Oro, Dólar e Imperio

INDICE

Introducción

Antecedentes y propiedades del oro 

Conquistando oro 

Oro: materia monetaria por excelencia 

Oro y medio ambiente 

Orígenes del uso monetario del oro 

Papel moneda y dinero fiduciario 

Características y reglas del patrón oro

Distintos tipos de patrón oro 

Balanza de pagos y reservas internacionales 

Tasas de cambio fijas y tasas de cambio flotantes 

Reglas del patrón oro 

Evolución del patrón oro hasta la Segunda Guerra Mundial

Del surgimiento al colapso del patrón oro 

El patrón oro entre las dos guerras mundiales 

Las medidas de Roosevelt 

Estados Unidos incrementa sus reservas de oro 

Se comienza a gestar el sistema monetario de post-guerra

Un nuevo amo 

Keynes vs White: moneda universal o dólar

El costo del apoyo británico

Cómo se negoció Bretton Woods

Apariencia democrática, realidad dictatorial 

Base científica del sistema de votación del FMI 

Francia humillada 

Acuerdo sobre el FMI: la voluntad imperial convertida en ley 

Surge el dilema del dólar

Los flujos de oro cambian de dirección

El amo ejerce su dominio 

Los últimos empiezan a ser los primeros 

De cómo USA usó el oro ajeno 

Estados Unidos prohíbe a la RFA cambiar sus dólares por oro 

Caída de la libra esterlina 

Derechos Especiales de Giro: otro fallido intento de salva ción

El dólar hacia el abismo

El pánico del oro 

Francia endurece su posición 

Primera grieta: la debilidad del dólar obliga al marco ale mán a abandonar sistema de tasas fijas

Drenaje indetenible de oro

Agosto de 1971: la bomba atómica monetaria de Nixon

Un fin de semana que estremeció el ­mundo 

Una bomba atómica monetaria de 19 palabras

El mundo hacia un escenario desconocido 

El FMI ignorado. La prensa colabora

Del estado de coma a la muerte oficial del sistema de ta sas fijas 

La cruzada anti-oro de Estados Unidos 

Dionisio de Siracusa, Carlos I de Inglaterra y Nixon de Esta dos Unidos 

Usando papeles para desgastar la URSS 

El dólar: vale lo que pesa… en papel

Acumulación de billetes chatarra 

Principales diferencias entre reservas en oro y reservas en divisas 

Estados Unidos inunda el mundo con sus dólares… y con trolan el oro ajeno 

El fascinante negocio de cambiar bienes y servicios por papel 

Torrente de liquidez que destruye economías 

Secuelas de la liberalización de los flujos de capitales 

Impacto en los mercados monetarios de los avances en la infor mática y las telecomunicaciones 

Los derivados: armas financieras de destrucción masiva 

Intervención de los inversores institucionales en los mer cados de divisas 

Caída relámpago de Wall Street el 6 de mayo del 2010: ejemplo de mercado fuera de control 

¿Cómo hacer más racional el sistema monetario interna cional? 

Los problemas del sistema monetario: manifestación de

las leyes económicas 

Diversificación de las monedas de reserva 

Limitación de los márgenes de fluctuación del dólar, el euro y el yen 

Sustitución del FMI por una organización monetaria inter nacional de nuevo tipo 

Regulación que ordene y limite el uso de los derivados fi- nancieros 

Control de los flujos de capital 

De las grandes crisis surgen las grandes soluciones 

Bibliografía

Introducción

Es muy poco probable que en cualquier texto, intervención, artículo de prensa, información de radio o televisión o simple conversación en los que se aborden temas relacionados con las relaciones económicas mundiales, no se haga algún tipo de mención al sistema monetario internacional.

En tales ocasiones, muchas veces se escuchan cifras realmente impactantes y difíciles de razonar. Por ejemplo, el volumen de transacciones que diariamente se realizan en los mercados mundiales de compra venta de divisas, alcanza los 3,2 millones de millones de dólares diarios, lo que significa que en cinco días se ejecutan operaciones por un monto superior al total anual de las exportaciones de todos los países del mundo e indica claramente que tal nivel de actividad no está determinado por las necesidades de la economía real.

Dentro de este contexto, son frecuentes las alusiones a la actividad de los especuladores en los mercados financieros y a la complejidad de los instrumentos y mecanismos que utilizan para tal fin. Se observa con creciente inquietud cómo la irracionalidad del sistema capitalista hace que la humanidad dedique cuantiosos recursos a realizar transacciones financieras sofisticadas que, lejos de incrementar el acervo de riquezas de la sociedad, estremecen las economías de los países sin que los gobiernos puedan evitarlo; creando, en ocasiones, verdaderos desastres con secuelas muy visibles para la vida de cientos de millones de personas.

Puede también constatarse cómo los grandes avances en la informática y las telecomunicaciones —que tanto aportan al progreso de la humanidad—, han borrado los límites de la cantidad y complejidad de los ­cálculos, la velocidad de su elaboración y transmisión y el volumen de estos que pueden ser acumulados. En el escenario que prevalece actualmente en el mundo financiero, cada ejecutivo o especialista tiene en su buró una computadora personal, que le permite resolver con inmediatez los cálculos más complejos y, en virtud del desarrollo del cable de fibra óptica y de las redes informáticas, comunicarse de manera directa en tiempo real, con su contraparte en cualquier lugar del mundo. Un volumen de información mucho mayor que el contenido de este libro puede trasmitirse a miles de kilómetros de distancia en menos de un segundo, a un costo de fracciones de centavo.

En esta nueva coyuntura, los mercados financieros se caracterizan por la cantidad y velocidad de sus transacciones. En un día de gran conmoción en la bolsa de valores de Nueva York (6 de mayo de 2010) el número de operaciones llegó a alcanzar los diecinueve mil ­millones de acciones. Asimismo, los mercados se encuentran interconectados como nunca antes en la historia, de manera que lo que suceda en la economía de un país, puede tener una repercusión internacional inmediata.

Sabemos que hay naciones —como China—, que logran grandes superávit en su intercambio comercial y acumulan altas cifras de reservas internacionales, ­mientras que la mayor economía del mundo, Estados Unidos, incurre en déficit crónicos en su balanza comercial, que en el último lustro han oscilado entre cuatrocientos mil y setecientos mil millones de dólares anuales aproximadamente.

Además, oímos reiteradamente que Estados Unidos puede financiar esos déficit, recurriendo al simple procedi­miento de incrementar la emisión de su moneda ­nacional.

John Maynard Keynes atribuía a Lenin el concepto de que la mejor manera de destruir el sistema capitalista era corromper la moneda. Hasta donde conozco, en las obras de Lenin no aparece tal expresión.

Sin embargo, lo que sí resulta innegable es que una de las formas más sutiles y seguras que tiene un imperio de afianzar su dominio en las condiciones de un mundo globalizado, es imponer su moneda a nivel mundial.

Tal es el escenario que ha predominado en las últimas décadas, hasta llegar a los tiempos actuales, en que alrededor de las dos terceras partes de las reservas de todos los países están constituidas en la ­moneda nacional de Estados Unidos, los principales productos bursátiles se cotizan en dólares —que es, además, el signo monetario que prevalece en las operaciones mercantiles y financieras a nivel global— y en el 86 % de las transacciones en los mercados cambiarios, la divisa que se compra o se vende es el dólar.

El propósito del presente libro es hacer un recuento de los principales eventos históricos que condujeron al actual sistema monetario internacional; mostrar cómo este corresponde a una etapa concreta del desarrollo del capitalismo; caracterizar su funcionamiento en los términos más simples posibles; examinar el rol de sus actores fundamentales y, en específico, el papel que desempeña Estados Unidos dentro de este; re­visar las premisas que permitieron que el dólar alcanzara la supremacía de que hoy disfruta; identificar los factores que impiden cambiar radicalmente este sistema, en tanto Estados Unidos ejerza su hegemonía política, militar y económica; y exponer algunas acciones que podrían disminuir el devastador impacto de las decisiones de una élite financiera internacional, en la vida de miles de millones de seres humanos.

El libro consta de 10 capítulos. El primero se refiere a los orígenes del rol monetario del oro, y la obsesión por el dominio sobre los territorios donde se producía y acumulaba este metal, que se convirtió en un símbolo de poder y riqueza desde la antigüedad en virtud de sus propiedades y escasez (un moderno buque transportador de minerales pudiera trasladar en un solo viaje todo el oro que ha extraído la humanidad hasta el presente, que se estima en alrededor de cientosesenta mil toneladas). Se esbozan también las causas que propiciaron la sustitución de la moneda metálica por el papel moneda.

El segundo y tercer capítulos tratan sobre el sistema monetario denominado patrón-oro que, de una u otra forma, rigió en un gran número de países la mayor parte del tiempo a partir de la segunda mitad del siglo xix hasta comienzos de la década de los treinta del pasado siglo; cómo surgió y se desarrolló, las reglas que normaban su funcionamiento y las distintas variantes que adoptó a través de la historia.

Estos capítulos contienen, además, una explicación de los conceptos básicos de la balanza de pagos y su relación con las reservas internacionales, así como de las características de los regímenes cambiarios de tasas fijas y los de tasas flotantes; cuyo conocimiento resulta esencial para una mejor comprensión de los temas a que se refieren los siguientes capítulos. Se explican las ­reglas que debían observarse para el correcto funcionamiento del patrón oro y los mecanismos de autorre­gulación con que contaba, que constituyen una de las principales diferencias con el actual sistema monetario, el cual carece de fórmulas para garantizar su equilibrio.

El cuarto y quinto capítulos se concentran en el análi­sis del escenario económico internacional posterior a la Segunda Guerra Mundial. Se hace un recuento de los eventos que dieron origen al actual sistema moneta­rio, y muy en particular de la conferencia que tuvo lugar en Bretton Woods, en 1944. Se analiza el contenido de las dos principales propuestas que fueron debatidas en esta conferencia, y se abordan temas que han sido poco tratados, como los métodos draconianos mediante los cuales Estados Unidos logró imponer la hegemonía del dólar, desplazando al oro del papel que había desempeñado en el sistema monetario en épocas pasadas. Finalmente, se hace un enfoque crítico sobre los aspectos esenciales del Acuerdo Constitutivo del FMI que se adoptó como resultado de esa reunión.

Los capítulos sexto y séptimo estudian la evolución de los acontecimientos relacionados con el funcionamiento del sistema monetario desde los finales de la Segunda Guerra Mundial hasta 1971, incluyendo un análisis del uso abusivo que hizo Estados Unidos de las prerrogativas que obtuvo para su moneda, los artilugios de que se valió para tratar de que los demás países usaran su oro para respaldar el dólar, y los acontecimientos que precipitaron el estruendoso e indecoroso final del sistema acordado en Bretton Woods.

El capítulo octavo aborda lo que puede calificarse como el mayor fiasco en la historia de la humanidad: la decisión abrupta del gobierno de Nixon en agosto de 1971, mediante la cual Estados Unidos rompió unilateralmente el compromiso asumido con la comunidad in­ternacional de respaldar su emisión de dólares con oro, para lo cual se había obligado a vender este metal a un precio fijo de 35 dólares la onza. Se revisa también cómo este país complementó esta decisión con una verdadera cruzada anti-oro, con la cual logró su propósito final de despojar al oro de toda significación en el sistema monetario (excepto su condición de único producto físico que puede formar parte de las reservas internacionales de un país), dejando así el camino despejado para afianzar la supremacía del dólar.

En el capítulo noveno se hace una actualización de los graves efectos que ha tenido esa decisión para la economía mundial y de las exorbitantes ventajas de que sigue disfrutando Estados Unidos dentro del ­actual sistema monetario internacional, que le permiten cubrir sus déficit comerciales y sostener un consumismo enajenante. Entre otros aspectos, se explica el significado de que el 78 % de la deuda externa de Estados Unidos haya sido contraída en dólares, a diferencia de lo que resulta normal para los demás países, que deben procurarse ingresos en moneda extranjera para atender su endeudamiento con el exterior.

En este capítulo también se examinan los nuevos factores que potencian los perniciosos efectos del actual sistema monetario tales como: la absoluta liberalización de los flujos de capital; el impacto en los mercados monetarios de los avances de la informática y las telecomunicaciones; el uso de los llamados derivados financieros y el papel que desempeñan los inversores institucionales en las mega-operaciones especulativas, que se han convertido en práctica cotidiana de los mercados financieros.

Finalmente, el capítulo décimo enfoca la actual situación del sistema monetario internacional, tomando como antecedentes los estudios realizados por Marx y Engels en el siglo xix y por Lenin a principios del xx, que tienen el mérito histórico de haber identificado en las crisis económicas un fenómeno consustancial al régimen capitalista, y demostrado que las perturbaciones crediticias y monetarias no son una causa, sino un efecto de estas crisis, cuyo origen y remedio se buscaba en la esfera más superficial y más abstracta, la esfera de la circulación del dinero.

En este capítulo se proponen y argumentan algunas medidas que, aunque no constituyen un cambio ­estructural del sistema monetario, podrían hacerlo más racional y limitar los extraordinarios poderes que le ­otorgan a Estados Unidos el papel hegemónico del ­dólar. Estas son: diversificación de las monedas de ­reserva; acuerdo para limitar las fluctuaciones de las tres mo­nedas de uso más extendido —dólar, euro y yen—; sustitu­ción del FMI por una organización de nuevo tipo que tenga en cuenta las realidades del actual panorama económico y político internacional y una verdadera regulación internacional —no un reordenamiento unilateral de Estados Unidos—, que norme el uso de los derivados financieros por los inversores institucionales; y el control de los flujos de capital, en especial los de corto plazo.

Por la imbricación político-económica de los temas tratados, ha sido mi intención deslindar siempre las causas y los efectos (que muchas veces tienden a confun­dirse), y resaltar aquellos aspectos de la teoría marxis­ta que tienen una clara vigencia cuando se pretende penetrar en el complejo mundo del sistema monetario internacional.

Me he esforzado por confirmar con datos, cifras e informaciones de fuentes confiables, los criterios expuestos y las conclusiones a que he arribado, lo cual ha sido particularmente difícil, en tanto mi enfoque difiere en muchos casos de las posiciones que usualmente prevalecen en la prensa y los medios académicos y de negocios internacionales.

La actual situación de crisis global ha renovado el interés en todos esos temas, y ha dado lugar a nuevas interrogantes e inquietudes. Si el presente libro aumenta la motivación para profundizar en la búsqueda de respuestas a tan complejas cuestiones, habrá cumplido su principal objetivo.

Francisco Soberón Valdés

Antecedentes y propiedades

del oro

Conquistando oro

Cuando en 331 a.n.e. Alejandro Magno conquistó Susa, la historia relata que envió hacia Grecia alrededor de trescientas toneladas de oro acumuladas en esa ciudad, como parte del tesoro real persa. La cifra parece exagerada si se tiene en cuenta los bajos niveles de producción de ese metal que prevalecieron desde la Antigüedad hasta el siglo xix. Algunos cálculos dan como resultado que en toda la historia de la humanidad hasta 1850, solo se habían obte­nido diez mil toneladas de oro. De cualquier manera, no cabe duda que la cantidad de oro proveniente de su campaña en ­Persia fue sustancial y de gran significación para su imperio.

En 202 a. n. e. durante la Segunda Guerra Púnica, los romanos lograron el control de la región donde se encontraban ubicadas las minas de oro de España, que se convirtieron en una importante fuente de suministro de este metal precioso para Roma.

Se dice que como resultado de una victoria en la Guerra de las Galias —58 al 51 a. n. e.—, Julio César dispuso de suficiente oro para entregar numerosas monedas a cada uno de sus soldados y pagar todas las deudas de Roma.

En carta escrita desde Jamaica en 1503, Cristóbal Colón no dejaba dudas en cuanto a su entusiasmo por el oro al expresar:

El oro es excelentísimo: del oro se hace tesoro, y con él, quien lo tiene hace cuanto ­quiere en el mundo, y llega a que echa las ánimas al ­paraíso.¹

Los conquistadores españoles fundieron un caudal de pie­zas artísticas fabricadas en oro por las ­civilizaciones Inca y Azteca que constituían verdaderos tesoros de la humanidad, para convertirlos en ­barras y mo­nedas. Los historiadores difieren en cuanto al total de oro que España extrajo como resultado de la conquista de América en el siglo xvi, pero sitúan la cifra entre ciento cincuenta y cuatro y trescientas once toneladas.

Después de su azaroso viaje por el Atlántico, este ­metal era acuñado y utilizado para las importaciones y los gastos de la corona española de los cuales el 70 % se destinaba a las guerras. Gran cantidad de esas importaciones procedían de Inglaterra, que fue durante años