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    Formula Rio 2 Solemn e

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    Carla Kyonen Failla
    Este documento presenta conceptos clave sobre riesgo financiero, incluyendo riesgo en flujos de efectivo, riesgo de tasa de interés, riesgo sistemático de mercado y modelos de valoración de activos de capital. Explica métodos para calcular el valor esperado, la varianza y el coeficiente de variabilidad de flujos de efectivo, así como la probabilidad de pérdida. También cubre el cálculo de rendimientos de mercado, betas y coeficientes de correlación, y modelos para estimar el rendimiento esperado de activos

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    Este documento presenta conceptos clave sobre riesgo financiero, incluyendo riesgo en flujos de efectivo, riesgo de tasa de interés, riesgo sistemático de mercado y modelos de valoración de activos de capital. Explica métodos para calcular el valor esperado, la varianza y el coeficiente de variabilidad de flujos de efectivo, así como la probabilidad de pérdida. También cubre el cálculo de rendimientos de mercado, betas y coeficientes de correlación, y modelos para estimar el rendimiento esperado de activos

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    Formula Rio 2 ª Solemn e

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    Formulario Finanzas III - Riesgo

    I. Riesgo en los flujos


    a) Valor esperado: E(X) = X
    I
    * p (i)
    !) Var () = "i # E()$
    %
    &) E (Van) = -E ('F
    (
    ) )
    K
    CF E
    + 1
    ) (
    1
    )
    2
    2
    ) 1 (
    ) (
    K
    CF E
    +
    )*)
    N
    K
    CFn E
    ) 1 (
    ) (
    +
    d) Varianza del Van:
    Flujos Independien+es: r = (
    Var (V,-) = Var('F
    (
    ) )
    +
    +
    2
    1
    ) 1 (
    ) (
    K
    CF Var
    4
    2
    ) 1 (
    ) (
    K
    CF Var
    +
    )*)
    N
    N
    K
    CF Var
    2
    ) 1 (
    ) (
    +
    Flujos perfe&+amen+e &orrela&ionados: r = .
    /es (V,-) =

    'F
    (
    )
    K
    CF
    + 1
    1

    )
    2
    2
    ) 1 ( K
    CF
    +

    )*)
    N
    K
    CFn
    ) 1 ( +

    e) 'oefi&ien+e de 0aria!ilidad
    'V (V,-) = /es0 (V,-)1 E (V,-)
    f) 2ro!a!ilidad de p3rdida
    2 (V,-4() 5 2 (64 ( # E(V,-) 1 /E7(V,-)
    g) 83+odo de los +res es&enarios
    E (F) = F.92:I8I7:, ) ;*F. 8,7 2R9<,<=E ) F.2E7I8I7:, 1 >
    V,R (F) = (F=?@9 92:I8I7:, # F=?@9 2E7I8I7:, 1 >)
    %
    II. Riesgo en la +asa
    'ons+ru&&iAn de &ar+eras
    a) R& = B. * R. ) B% * R%
    !) Var ( & ) = Var (a) * Ba
    %
    ) Var (!) * B!
    %
    ) % * Ba * B! * 'o0 (aC!)
    &) 'o0 (aC!) = r
    (a,b)
    *

    a *

    !
    Riesgo de mer&ado
    a) Ren+a!ilidad ( RD):
    1
    1

    +
    Pt
    Dt Pt Pt
    =
    1
    1


    Pt
    Pt Pt
    )
    1 Pt
    Dt
    &) Ren+a!ilidad:
    1
    +
    Pt
    Dt Pt
    - .
    d) Ren+a!ilidad de mer&ado (Rm):
    1 Ipt
    Ipt
    - .
    e) '9V RERm = ) )( (
    + + + +
    m R Rm Ry Ry 1 nFperiodos

    f)

    =
    Rm
    Rm Rx COV
    2
    ) ; (

    5 r RXER8 * /E7G 1 /E78


    ! =
    N X Xi
    N Y Yi X Xi
    / ) (
    / ) )( (
    2


    g) 'oefi&ien+e de &orrela&iAn:

    C m = 'orr (RE Rm) =


    Rm Rx
    Rm Rx COV
    ;
    ) ; (
    H) 8odelo de 0alua&iAn de a&+i0os de &api+al ( ',28)
    Rendimien+o esperado: R = R f )

    ( Rm- R f )
    i)

    &d =

    sd * (. ) pas1pa+ * (.-+) )
    j)

    sd =

    ref

    . ) (pas1pa+ * (.-+) )
    /es&uen+o de di0idendos
    - /i0idendos &re&ien+es
    Ie = /o * (.)g) ) g
    2o
    - /i0idendos 'ons+an+es
    Ie = /o 1 2o
    Ren+as perpe+uas = R 1 i

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