2.

4 Estados financieros (Balance y Flujo de Caja)

RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007
Cifras en USD
Var
Rubro 2 2
(%)

Activo 16.4
291 250
Corriente %
Otros 83.8
93 50.6
Activos %
Total 27.8
384 300
Activo %
-
Pasivo
27.9 53 47.3
corriente
%
Otros 292.5
52.3 13.3
pasivos %
Total 21.0
80.2 66.3
pasivos %
Utilidad
14.0
acumulad 217 191
%
a
Capital 0.0
30.3 30.3
social %
Otros 320.0
56.1 13.4
rubros %
Patrimoni 29.7
304 234
o Neto %
Pasivo y
27.8
Patrimoni 384 300
%
o
ujo de Caja)

ENERAL
de 2007 D
e
l

E
P
CapitalG
de
trabajo
Amotiz
/
deprec

Ut
ili
da
d
ne
ta
2.4 Estados financieros (Balance y Flujo de Caja) Cont.

RESU M EN DE L B ALANC E G ENER AL

Al 31 de diciem bre de 2008 y de 2007
C ifras en US D
Va
r
Rubro 2.008 2.007
(%
)
-
Ventas netas 197 265 25.
7%
Costo de 31.
-65 -50
ventas 0%
-
Utilidad bruta 132 215 38.
8%
Gastos de 32.
### ###
ventas 1%
7
Otros gastos .
-20 -18
operativos 2
%
-
Regalías
### ### 48.
mineras
1%
2
Total gastos .
-33 -32
operativos 5
%
-
Utilidad de
### 184 45.
operación
9%
-
Ingresos
1.042 ### 92.
financ. y TC
9%
7
Provision .
### ###
cierre de mina 3
%
-
Apoyo a
-945 ### 17.
Comunidades
1%
-
Aporte
-828 ### 45.
voluntario
0%
-
Otros gastos -807 ### 75.
7%
-
Total otros
### 7.681 135.6
ingr/gastos
%
Utilidad -
antes de ### 191 49.
PT/IR 5%
 -
Particip.
### -15 47.
trabajadores
6%
-
Impuesto a la
-27 -51 47.
renta
6%
-
Utilidad Neta ### 125 50.
5%
 y Flujo de Caja) Cont.

E G ENER AL
y de 2007

Gestión
empresa
rial

Gestión de
operaciones

Gestió
n
comer
cial
Gestió
n de
gastos

Gestió
n
financi
era

Gestión
apoyo
social

Gestió
n de
gastos
2.5 Variables comerciales y operativas –
Cont.
MINADO SUPERFICIAL EN USA
VARIOS NIVELES DE PRODUCCION - RELACIO
MINERAL 2:1
Nivel de producción Unidad 5

Parámetros operativos
Producción anual TM/año 1,500,000
mineral

Producción anual TM/año 4,500,000

min+est.
TM 18,000,000
Total reservas sugeridas

Años 12.0
Vida util estimada

Costos de operación
USD/TM 2900.00
Labor

USD/TM 1900.00
Suministros y materiales

USD/TM 3200.00
Equipos de minado

USD/TM 1400.00
Administración

USD/TM 0.860
Otros

USD/TM 10260.00
Total costos operativos

USD 22,000,000
Total costo de capital

Costo unitario de USD/TM-día 1.47

inversión
 USD/TM 2.44
Depreciación estimada
as –

SUPERFICIAL EN USA
RODUCCION - RELACION ESTERIL /
MINERAL 2:1
10 20 40 80

3,000,000 6,000,000 12,000,000 24,000,000

9,000,000 18,000,000 36,000,000 72,000,000

36,000,000 72,000,000 144,000,000 288,000,000

12.0 12.0 12.0 12.0

2600.00 2200.00 1700.00 1100.00

1850.00 1750.00 1600.00 1400.00

3150.00 3100.00 3050.00 3000.00

0.900 0.600 0.400 0.300

0.760 0.700 0.660 0.620

9260.00 8350.00 7410.00 6420.00

39,000,000 70,000,000 130,000,000 250,000,000

1.30 1.17 1.08 1.04

2.17 1.94 1.81 1.74
 MINADO SUPERFICIAL EN USA
PRODUCCION 40,000 TM/día - VARIOS RATIOS ESTERIL
MINERAL

Relación Esteril / Mineral Unidad .1:1 .2:1

Parámetros operativos
TM/día 40.00 40.00
Produccion diaria mineral

TM/año 12,000,000 12,000,000

Produccion anual mineral

Produccion anual min + TM/año 24,000,000 36,000,000

est
TM 144,000,000 144,000,000
Total reservas sugeridas

Años 12.0 12.0

Vida util estimada

Parámetros económicos

Costos de operación

USD/TM 1300.00 1700.00

Labor

USD/TM 1000.00 1500.00

Suministros y materiales

USD/TM 2100.00 3050.00

Equipos de minado

USD/TM 0.330 0.400

Administración

USD/TM 0.470 0.660

Otros

USD/TM 5200.00 7310.00

Total costos operativos

USD 95,000,000 130,000,000

Total costo de capital

Costo unitario de USD/TM- 1.19 1.08

inversión día
USD/TM 1.32 1.81
Depreciación estimada
EN USA
OS RATIOS ESTERIL

.4:1 .8: 1

40.00 40.00

12,000,000 12,000,000

60,000,000 108,000,000

144,000,000 144,000,000

12.0 12.0

2600.00 4640.00

2300.00 4100.00

6100.00 11820.00

0.640 0.900

1100.00 2050.00

12740.00 23510.00

210,000,000 370,000,000

1.05 1.03

2.92 5.14
 RESULTADOS ECONOMICOS Y ANALISIS D

TOTAL COSTO
VARIABLES UNIDAD
ANUAL
valor de ventas
Ingresos por US$ 131,793,403
3.1 ventas

Regalias (2% de US$ 2,635,868

3.2 Vtas)

Ingreso neto US$ 129,157,535

3.3

costos de operación
Minado del mineral $/TM-Min 6,084,750
4.1 (V)

Minado del esteril $/TM-Est 24,724,700

4.2 (V)

Tratamiento planta $/TM-Min 26,001,500

4.3 (V)

Costos indirectos $/Año 2,327,500

4.4 (F)

Transp. terr. conc. $/TM- 2,363,597

4.5 (V) Conc

Prov. cierre de $/Año 5,320,000

4.6 mina (F)

Apoyo comunitario $/Año 2,992,500

4.7 (F)

Deprec / amortiz $/Año 13,965,000

4.8 (F)

Total costo US$ 83,779,547

4.9 operativo

margen Operativo neto

Margen operativo US$/TM- 45,377,989
5.1 neto Min

Particip. Utilidades US$/TM- 3,630,239

5.2 (8%) Min
 Impuesto a la renta US$/TM- 12,524,325
5.3 (30%) Min

Utilidad neta US$/TM- 29,223,425

5.4 Min
MICOS Y ANALISIS DE COSTOS

Costo. Unit. Por Costo Unit. Por Costo Unit. Por

Param. TM-Min TM-CuF

39637.00 3,532.7

0.793 70.7

38844.00 3,462.1

1830.00 1830.00 163.1

1430.00 7436.00 662.7

7820.00 7820.00 697.0

0.700 0.700 62.4

18500.00 0.711 63.4

1600.00 1600.00 142.6

0.900 0.900 80.2

4200.00 4200.00 374.3

25197.00 2,245.7

13648.00 1,216.4

1092.00 97.3
3767.00 335.7

8789.00 783.3
 COSTOS PRESUPUESTADOS, REALES E HISTORICOS
SUPUESTOS : MINADO DE COBRE A CIELO ABIERTO - 10,000
TMD
VARIABLES UNIDAD PRESUPUESTO OPERAC. REAL

Ingreso neto US$ 126,183,649 129,157,535

3.3

Costo operativo US$ 77,930,097 91,229,847

4.9 total

Margen US$ 48,253,552 37,927,689

5.1 operativo neto

Utilidad neta US$ 31,075,288 24,425,431

5.4

Costo unitario por TM-Min

Ingreso neto US$/TM- 36.05 38.84
3.3 Min

Total costo US$/TM- 22.27 27.44

4.9 operativo Min

Margen US$/TM- 13.79 11.41

5.1 operativo neto Min

Utilidad neta US$/TM- 8.88 7.35

5.4 Min

Costo unitario por TM-CuF

Ingreso neto US$/TM- 2,612.50 3,462.07
3.3 CuF

Total costo US$/TM- 1,613.46 2,445.41

4.9 operativo CuF

Margen US$/TM- 999.04 1,016.65

5.1 operativo neto CuF

Utilidad neta US$/TM- 643.38 654.72

5.4 CuF
S E HISTORICOS
O ABIERTO - 10,000

AÑO ANT (2007)

136,133,545

78,342,194

57,791,352

37,217,631

48.62

27.98

20.64

13.29

3,001.18

1,727.12

1,274.06

820.49
 ANALISIS DE C
SUPUESTOS : M
ABIE

PRESUPUESTO ANUAL
VARIABLES UNIDAD Cto. Unit. Cto. Unit. Cto. Unit.
ANUAL
p/Param. (TM-Min) (TM-CuF)

3.1 Ingresos por ventas US$ 128,758,826 36,788 2,665.8

Regalias (2% de
3.2 US$ 2,575,177 0.736 53.3
Vtas)

3.3 Ingreso neto US$ 126,183,649 36,052 2,612.5

Minado del mineral

4.1 $/TM-Min 5,775,000 1,650 1,650 119.6
(V)
Minado del esteril
4.2 $/TM-Est 22,568,000 1,240 6,448 467.2
(V)
Tratamiento planta
4.3 $/TM-Min 26,250,000 7,500 7,500 543.5
(V)

4.4 Costos indirectos (F) $/Año 1,750,000 0.500 0.500 36.2

Transp. terr. conc.

4.5 $/TM-Conc 2,337,097 15,000 0.668 48.4
(V)
Prov. cierre de mina
4.6 $/Año 4,550,000 1,300 1,300 94.2
(F)
Apoyo comunitario
4.7 $/Año 2,450,000 0.700 0.700 50.7
(F)

4.8 Deprec / amortiz (F) $/Año 12,250,000 3,500 3,500 253.6

Total costo
4.9 US$ 77,930,097 22,266 1,613.5
operativo

Margen operativo
5.1 US$/TM-Min 48,253,552 13,787 999.0
neto
Particip. Utilidades
5.2 US$/TM-Min 3,860,284 1,103 79.9
(8%)
Impuesto a la renta
5.3 US$/TM-Min 13,317,980 3,805 275.7
(30%)

5.4 Utilidad neta US$/TM-Min 31,075,288 8,879 643.4

ANALISIS DE COSTOS DE UNA OPERACIÓN
SUPUESTOS : MINADO DE COBRE A CIELO
ABIERTO - 10,000 TMD

OPERACIÓN REAL OPERACIÓN OPTIMIZADA

Cto. Unit. Cto. Unit. Cto. Unit. Cto. Unit. Cto. Unit. Cto. Unit.
ANUAL ANUAL
p/Param. (TM-Min) (TM-CuF) p/Param. (TM-Min) (TM-CuF)

131,793,403 39,637 3,532.7 179,271,464 51,220 3,711.6

2,635,868 0.793 70.7 3,585,429 1,024 74.2

129,157,535 38,844 3,462.1 175,686,035 50,196 3,637.4

6,084,750 1,830 1,830 163.1 5,775,000 1,650 1,650 119.6

32,175,000 1,430 9,677 862.5 22,568,000 1,240 6,448 467.2

26,001,500 7,820 7,820 697.0 26,250,000 7,500 7,500 543.5

2,327,500 0.700 0.700 62.4 1,750,000 0.500 0.500 36.2

2,363,597 18,500 0.711 63.4 2,337,097 15,000 0.668 48.4

5,320,000 1,600 1,600 142.6 4,550,000 1,300 1,300 94.2

2,992,500 0.900 0.900 80.2 2,450,000 0.700 0.700 50.7

13,965,000 4,200 4,200 374.3 12,250,000 3,500 3,500 253.6

91,229,847 27,438 2,445.4 77,930,097 22,266 1,613.5

37,927,689 11,407 1,016.7 97,755,938 27,930 2,023.9

3,034,215 0.913 81.3 7,820,475 2,234 161.9

10,468,042 3,148 280.6 26,980,639 7,709 558.6

24,425,431 7,346 654.7 62,954,824 17,987 1,303.4

 4.3 Análisis a Corto Plazo y a Largo Plazo

COMPARACION DEL PROYECTO ORIGINAL C

de US$)
CONCEPTO 1 2 3 4 5

Proyecto Original
Ingresos por ventas 385.4 372.8 363.5 350.5 350.5

Regalias (3%) -11.6 -11.2 -10.9 -10.5 -10.5

Costos de
-83.7 -82.7 -81.7 -80.7 -79.9
operación
Deprec. y amortiz. -27.2 -27.5 -27.9 -28.3 -28.7

P.Lab e Imp Renta -102.5 -98.0 -94.7 -90.0 -90.2

Utilidad neta 160.4 153.3 148.2 140.8 141.1

Utilidad acumulada 160.4 313.7 461.8 602.7 743.8

Operación real
Ingresos por ventas 315.4 345.9 378.4 389.9

Regalias (3%) -9.5 -10.4 -11.4 -11.7

Costos de
-87.5 -85.7 -93.7 -88.7
operación
Deprec. y amortiz. -27.2 -27.5 -27.9 -28.3

P.Lab e Imp Renta -74.6 -86.7 -95.7 -101.8

Utilidad neta 116.7 135.6 149.7 159.3

Utilidad acumulada 116.7 252.3 401.9 561.2

Cumplimiento
Utilidad neta 72.8% 88.4% 101.0% 113.1%

Utilidad acumulada 72.8% 80.4% 87.0% 93.1%

go Plazo

O ORIGINAL CON LA OPERACIÓN REAL (En miles

6 7 8 9 10 11 12

350.5 350.5 341.6 341.6 341.6 341.6 313.0

-10.5 -10.5 -10.2 -10.2 -10.2 -10.2 -9.4

-79.1 -78.3 -77.7 -77.1 -76.5 -75.9 -75.3

-35.5 -35.5 -35.5 -35.5 -35.5 -6.2 -6.3

-87.9 -88.2 -85.1 -85.3 -85.5 -97.2 -86.6

137.4 137.9 133.1 133.4 133.8 152.0 135.4

881.2 1,019.2 1,152.2 1,285.7 1,419.5 1,571.5 1,707.0