Interés simple y

compuesto

Análisis
Cuantitativo
Financiero

0
Interés simple y compuesto
Interés simple

Introducción y conceptos básicos

El interés simple se diferencia por su fórmula de cálculo, y es aquel que se

obtiene únicamente de la consideración del capital inicial durante un
período de tiempo dado.
Esto traerá como consecuencia que el interés generado sea siempre el
mismo.
Expliquemos un poco más su determinación:
Las operaciones en interés simple se caracterizan, principalmente, porque
los intereses a medida que se generan no se acumulan y, por ende, no
producen renta en los períodos de tiempo siguientes. Se comprende,
entonces, que los intereses que se producen en cada período se calculan
sobre el capital inicial, al tipo de interés que se encuentre vigente en cada
período de referencia.
Es importante, por lo tanto, resaltar las siguientes consideraciones:

 A medida que se generan, los intereses no se acumulan al capital inicial

para producir nuevos intereses en el futuro.

El interés simple no capitaliza los intereses generados.

 Los intereses de cualquier período siempre los genera el capital inicial,

al tipo de interés vigente en ese período, por ese motivo son siempre
iguales.

En el interés simple, el capital inicial siempre se toma como base de cálculo de los
intereses de los distintos períodos.

El interés que produce un capital es directamente proporcional al capital

inicial, al tiempo que dure la inversión, y a la tasa de interés:

I=Cxixn

1
En donde:

C (capital); i (tasa de interés) y n (tiempo).

Por ejemplo, si una empresa depositara en una entidad bancaria $ 100.000

al 10% anual, durante un período de 3 años, ¿qué sucedería? Durante el
primer año, el capital inicial de $ 100.000 genera intereses por $ 10.000.
Para el segundo año, el capital que sirve de base sigue siendo los $
100.000, por lo tanto el interés resultante es de $ 10.000, igual que en el
primer período. Para el tercer año, ocurre lo mismo (C = $ 100.000, I = $
10.000).

En síntesis, el interés que se genera para un período de tiempo, en este

caso, un año, se obtiene de multiplicar el capital relevante por la tasa de
interés (expresada en tanto por uno) para un período de tiempo referido.

La situación se puede representar en una recta de tiempo:

$ 100.000
|_____________|_____________|____________|
0 I = 10.000 1 I = 10.000 2 I = 10.000 3 años

i = 10% anual

Durante el primer año, los $ 200.000 generan intereses por $ 20.000. Para
el segundo año, el capital que sirve de base sigue siendo los de $ 200.000,
por lo tanto el interés resultante es de $ 20.000, igual que en el primer
período. Para el tercer año, ocurre lo mismo (C = $ 200.000, I = $ 20.000).
En otras palabras, el interés que se genera para un período de tiempo, en
este caso, un año, se obtiene de multiplicar el capital relevante por la tasa
de interés (expresada en tanto por uno).

El monto a obtener al final del período analizado será el resultado de

agregar al capital al inicio del mismo los intereses generados durante dicho
período.

Si partimos de la definición del interés ya referida:

I= C x i x n

El monto a obtener al final del período por la colocación de un capital

inicial a interés simple estará dado por:

M=C+I
M=C+Cxixn

2
Sacando factor común C, obtengo:

= C. (1 + i x n)
De aquí se deriva la fórmula:

La secuencia de evolución del monto, según los diferentes momentos de

tiempo, puede ser expresada con la ayuda de la siguiente tabla:

Tabla 1

Momento 0 M0 = C M0 = C
Momento 1 M1 = C+I1=C+Ci M1 = C . (1 + i)
Momento 2 M2 = C + I1 + I2 = C + Ci + Ci M2 = C . (1 + 2 i)
Momento 3 M3 = C + I1 + I3 = C + Ci + Ci + Ci M3 = C . (1 + 3 i)
Mn = C + I1 + I2 + … + In = Ci +
Momento n Mn = C . (1 + ni)
Ci… + Ci = C + C . n . i

Fuente: elaboración propia.

Algunas consideraciones a tener en cuenta, realizadas por especialistas en

la materia, son:
 El interés simple exacto se calcula sobre la base del año de 365 días
(366 en años bisiestos), llamado año civil.
 El interés simple ordinario se calcula con base en un año de 360 días
(año comercial o bancario). Es el total de días utilizado en la práctica
habitual. El uso del año de 360 días simplifica algunos cálculos, sin
embargo, aumenta el interés cobrado por el acreedor.
 El tiempo (n) indica el número de veces que se ha generado interés al
capital inicial, por tanto, siempre debe estar en la misma unidad de
tiempo que el tipo de interés.

A manera de resumen, podemos identificar las siguientes fórmulas a

utilizar para la determinación de las variables financieras, partiendo de la
fórmula general indicada para determinar el interés.

3
A efectos de ilustrar de un modo práctico los contenidos hasta aquí
presentados, te invito a que leas atentamente el artículo que se encuentra
publicado en la página del Banco Central de la República Argentina y que lo
podrás encontrar como Anexo 2: “¿Sabías que el ajedrez puede generar
mucho interés?” en la carpeta de lecturas del presente módulo.

Ejemplos
a) Calcular a cuánto asciende el interés producido por un capital de $
25.000 invertido durante 4 años a una tasa del 6% anual.
Solución
Al expresar el 6% en tanto por uno, se obtiene que i = 0.06.

El interés es de $ 6. 000.
b) Calcular el interés simple producido por $ 30.000 durante 90 días a una
tasa de interés anual de 5%.

Solución
Entonces:

De la misma forma, se puede calcular el capital, la tasa de interés o el

período de tiempo, despejando de la fórmula original.

4
Ejemplo

a) En el término de un año, un individuo ha logrado reunir en su cuenta $

970 en concepto de intereses. La tasa de interés es del 2% anual. ¿Cuál es
el capital de dicha cuenta en ese año?
Solución
Despejamos C de la fórmula

Obtenemos:

El capital de la cuenta es $ 48.500.

b) Un préstamo de $ 20.000 se convierte en el término de un año en $

22.400. ¿Cuál es la tasa de interés que se ha cobrado?

Solución

Despejando i:

La tasa de interés es del 12%.

c) Un capital de $ 300.000 invertido a una tasa de interés del 8% durante

un cierto tiempo ha generado intereses por valor de $ 12.000. ¿Durante
cuánto tiempo ha estado invertido dicho capital?

Solución:

Despejando t:

El lapso de tiempo en el que ha estado invertido el capital es de 0.5 años,

que es equivalente a decir 6 meses.

5
Monto

El monto es igual al capital más los intereses:

M=C+I

Y dado que el Interés es:

I=Cxixn

Entonces, reemplazando:

M=C+Cxixn

Sacando factor común:

M = C (1 + i x n)

El factor (1+i x n) se lo denomina factor de acumulación de interés simple

Ejemplo

Calcular el monto obtenido al invertir $ 2.000 al 8% anual durante 4 años

en régimen de capitalización simple.

Solución

M = 2.000 x (1 + 4. 0,08) = $ 2.640

Valor actual o presente

Para determinar el valor actual, que equivale al capital, despejamos C de la

fórmula respectiva del monto:
C= M
1+ixn

Debemos recordar que continuamos trabajando con la fórmula de interés

simple, por lo que resulta más conveniente hablar en este caso de Capital
inicial, ya que el concepto de valor actual identifica mejor a la herramienta
utilizada en interés compuesto.

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Tasa y tipo de interés, plazo, tiempo

La tasa de interés es la razón del interés devengado al capital en una unidad de

tiempo. Está dada como un porcentaje o su equivalente (generalmente se toma el
año como unidad de tiempo de referencia).

Ejemplo
I
𝑖=
C
En donde:

i será la tasa de interés de la operación.

I es el total de intereses devengados en la operación.

C es el capital inicial.

Por lo que resulta:

Si se obtiene un interés de $ 22, al colocar un Capital de $ 100 por un

período de tiempo, obtendremos:
22/100 = 22% = 0.22

Debes tener cuidado y observar que la tasa así obtenida hace referencia a
la operación que se está analizando, por lo que se conoce como tasa de
operación.

La tasa de interés depende, en cierta medida, de la valoración que haga

quien presta el dinero (acreedor con respecto al riesgo de no recuperarlo
en su operatoria con el deudor). A mayor riesgo, mayor deberá ser el
interés de la operación para compensarlo.

Si lo analizamos desde el punto de vista macroeconómico, podemos

establecer que la tasa de interés es determinada en forma conjunta por la
demanda y oferta de dinero. Dado que la oferta de dinero depende de las
emisiones que realizan los bancos centrales, estos pueden, según las
circunstancias, alterar en mayor o menor medida la tasa de interés.

Si en la economía se presenta escasez de dinero en el mercado, ya sea por

escasez de oferta o exceso de demanda, su precio (interés) será alto. Por el
contrario, si hay abundancia de dinero, ya sea por exceso de oferta o
escasez de demanda, el precio (interés) será bajo.

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Los elementos que forman normalmente la tasa de interés son:

 El interés, entendido como el costo del dinero en condiciones de

estabilidad y considerando operaciones sin riesgo.
 El riesgo de la operación, que refleja la probabilidad estimada o
conocida de incobrabilidad. Es lo que usualmente se conoce como
riesgo crediticio.
 Los gastos administrativos, de forma común para el acreedor se
encuentra evidenciado por la administración del crédito, para el deudor
por el costo de la gestión de la operación, comisiones, impuestos, entre
otros.
 La pérdida del valor de la moneda, debido a la presencia del aumento
general en el nivel de precios de la economía (inflación).
 Amplitud de tiempo, por lo general las tasas de interés a largo plazo
son mayores que las referidas de corto plazo.

Aplicaciones

Los siguientes ejercicios de aplicación fueron extractados del trabajo de

maestría Problemática en el control de procesos en la enseñanza de la
materia de matemáticas financieras, de María Elene Ruiz Morales (2011),
presentado en la Universidad Iberoamericana:

Un padre de familia ha decidido invertir $ 300.000 como patrimonio para

su hijo.

Pensando en diversificar su inversión, depositó el 70% en un instrumento

de renta fija que ha pagado en promedio 2,23% trimestral simple y el resto
en renta variable que ha pagado un promedio de 7,57% semestral simple.
¿Cuánto espera recibir por concepto de intereses mensuales?

1) $ 2.318
2) $ 11.496
3) $ 30.269,50
4) $ 2.696,50

Organizando los datos y calculando, obtenemos:

$ 300.000,00 0,7 renta fija 2,23% trimestral simple $ 1.561,00

0,3 renta variable 7,57% prom. sem. simple $ 1.135,50
Total de intereses mensuales $ 2.696,50

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Otros casos a resolver

1) Calcula el monto obtenido al invertir $ 2.000 al 8% anual (interés

simple) por 4 años.
2) ¿Qué capital se retirará en 3 años si se han colocado $ 1.000 al 5% de
interés simple anual para el primer año y cada año sube tipo de interés
un punto porcentual?
3) ¿Cuánto se debe invertir a una tasa de interés simple anual del 6% si se
desea disponer en 2 años de $ 1.500?
4) ¿Qué intereses producirán $ 300 invertidos 4 años al 7% de interés
simple anual?
5) Determina la tasa de interés anual a la que deben invertirse $ 1.000
para que en 5 años se obtenga un monto de $ 1.500.
6) Un capital de $ 2.000 colocado a interés simple al 4% anual asciende a $
2.640. Determina el tiempo que estuvo impuesto.
7) Calcula el monto y los intereses obtenidos al invertir $ 200 al 5% de
interés anual durante 10 años en régimen de capitalización compuesta.
8) ¿Qué suma de dinero mínima se debe invertir si en 2 años se desea
disponer de $1.500 y se consigue una tasa de interés compuesto del 6%
anual?
9) ¿Qué intereses producirán $ 300 invertidos 4 años al 7% de interés
compuesto anual?
10) Determina la tasa de interés anual a la que deben invertirse $ 1.000
para que, en 12 años, se obtenga un monto de $ 1.601,03.
11) Un capital de $ 2.000 colocado al 4% de interés compuesto anual
asciende a $ 3.202. Determina el tiempo que estuvo impuesto.
12) Halla el monto obtenido tras depositar $ 3.000 durante 6 años y 3
meses al 5% de interés compuesto anual.
13) Determina el valor de los documentos descontados en un banco por $
20.000 al 10% a 45 días de su vencimiento.
14) Determina el valor de los documentos descontados en un banco por $
18.000 descontados al 9%, 2 meses antes de su vencimiento.
15) Calcula el interés simple de $ 15.000 al 10% en el tiempo transcurrido
entre el 4 de abril y el 18 de septiembre del mismo año.

Resultados de solución a obtener:

1. 2640
2. 1.180
3. 1.339,29
4. 84
5. 10%
6. 8 años
7. 325,78 / 125,78
8. 1.334,99

9
9. 93,24
10. 4%
11. 12 años
12. 4.069,63
13. 19.750
14. 17.730
15. 686,30

Interés compuesto

Introducción y conceptos básicos

Cuando nos referimos a interés compuesto, estamos definiendo la forma

de calcular el interés, en esta metodología, en cada período de cálculo, el
interés se acumula al capital.

Esta determinación es la que se tomará como base para calcular los

intereses correspondientes al período siguiente.
Financieramente, el interés compuesto es el originado por la suma
periódica del interés simple al principal, formando de esta manera una
nueva base, el capital principal para el cálculo de los intereses en los
períodos posteriores.

El capital inicial C, invertido bajo la modalidad de interés compuesto, se

convertirá en un capital final dado por la fórmula:

La tasa de interés i se obtiene despejando en la fórmula anterior:

Es importante conocer la diferencia entre el Interés Simple y el Interés

Compuesto.

Cuando utilizamos el interés simple, sólo se calcula el interés sobre el capital

original; y con el interés compuesto, se calcula sobre el capital original, más los
intereses generados en el período anterior.

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Veamos el siguiente ejemplo:
Un banco ofrece a una empresa un préstamo por $ 100. 000 a un año de
plazo, con dos opciones:

1) A un año con una tasa de interés del 8% anual, con intereses pagados al
vencimiento.
2) A un año con intereses capitalizables trimestralmente a una tasa del 8%
anual.

El resultado será:

1) Total a pagar $ 108,000 donde los intereses serán por $ 8.000.

2) Total a pagar $ 108.243,22 donde los intereses serán por $ 8.243,22.
Como se observa, la diferencia es de $ 243.22 entre una y otra opción.

Ejemplos

a) Determina el capital final de una cifra inicial de $ 1.200.000 pesos al

cabo de 5 años, a una tasa de interés compuesta anual del 8%.

Solución

Aplicando la fórmula

1.200.0 (1 + 0,08)5 = 1.200.000 x 1,4693280 = 1.763.193,6 (capital final)

b) Calcula la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un

capital de $ 1.500.000 para que al cabo de 4 años se haya convertido en $
2.360.279.

Solución:

Por lo tanto:

La tasa de interés anual es del 12%.

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Monto compuesto

El monto compuesto se obtiene al sumar al capital original los intereses

compuestos respectivos.

M = C (1+i)n

La ecuación planteada se conoce como la fórmula del monto a interés

compuesto.

Ejemplo

¿Cuál es el monto acumulado en dos años de un capital de $ 50.000 al 18%

anual capitalizable mensualmente?

Solución

Para obtener la tasa mensual, debemos dividir la tasa anual en la

frecuencia de conversión 12, como la tasa de referencia está expresada en
términos anuales y el período de capitalización es mensual, hacemos:
i = 0.18 /12 = 0.15
El período de tiempo debe también encontrarse expresado en meses, por
lo tanto:
n = 24 meses (2 años), para poder aplicar la tasa que hemos obtenido.
Aplicando la fórmula:
M = 50000 (1+0.015) 24 = 71475,14
El capital al final de cada período es el resultado de añadir al capital
existente al inicio del mismo los intereses generados durante dicho
período:

Tabla 2

Momento 0 M0 = C M0 = C
Momento 1 M1 = M0 + I1 = C + Ci M1 = C . (1 + i)
M2 = M1 + I2 = M1 + M1 I = M1 (1
Momento 2 M2 = C . (1 + i)2
+ i) = C. (1 + i) . (1 + i)
M3 = M2 + I3 = M2 I = M2 (1 + i)
Momento 3 M3 = C . (1 + i)3
= C. (1 + i)2 . (1 + i)
Mn = Mn – 1 + In = Mn – 1 (1 + i) 0
Momento n Mn = C . (1 + i)n
C . (1 + i)n – 1 . (1 + i)

Fuente: elaboración propia.

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Resumiendo:

Cuando utilizamos interés simple, sólo se calcula el interés sobre el capital original;
y con el interés compuesto, se calcula sobre el capital original, más los intereses
generados en el período anterior.

 ¿Cuál de los dos tipos de capitalización es más conveniente para una

persona que deposita $ 2.000 durante 10 años a una tasa del 12%
anual?
 ¿Qué sucedería si fuesen 2 años, 1 año o 6 meses en las mismas
condiciones?

Figura 1

Fuente: elaboración propia.

Observa el siguiente cuadro comparativo de una operación de préstamo de

dinero y realiza el cálculo del interés utilizando cada uno de los dos
sistemas. Vamos a trabajar con los siguientes datos:
Capital $ 10.000
Período de inversión: 30 días
Se renueva durante 6 períodos
Tasa a 30 días: 1%

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Si comparamos:

Figura 2

Fuente: elaboración propia.

Bajo el sistema de interés compuesto, al cabo de los 180 días se logran

$ 15,20 más en concepto de renta que utilizando el sistema de interés
simple.

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Referencias
Díaz Matta, A. y Aguilera Gómez V. M. (2007) Matemáticas financieras. (Cuarta
edición). México: Mc. Graw Hill.

Nappa, A. M. (2008) Introducción al cálculo financiero. Buenos Aires: Ediciones

Temas UADE

15