Analisis Economico Financiero

CUADRO 14: INVERSIONES
Soles
1 INVERSION TANGIBLE MONTO

a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 30000
c)Sistema de liofilizacion 844000
d)Equipo de Laboratorio 20000
e)Vehiculo 15000
f)Mobiliario y enseres 6000
g)Equipo de Computo 5500
h)equipo complementario 1500
i)Instalaciones Complementarias
(agua,luz, comunicaciones) 10000
Total tangibles 944000
2 INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion, 8000
capacitacion,constitucion
b)Gastos de prueba 48405
Total intangible 56405
TOTAL ACTIVOS 1000405
3 CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo inicial 5500
Capital de trabajo adicional 62599
TOTAL CAPITAL
DE TRABAJO 68099
TOTAL INVERSION 1068504
CUADRO 15 : ESTRUCTURA DE FINANCIAMIEN

(U.S. $)
MONTO APORTE %
CONCEPTO PROPIO
INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000 12000 100%
b)Obras Civiles 30000 12000 40%
c)Sistema de liofilizacion 844000 98956 12%
d)Equipo de Laboratorio 20000 8578 43%
e)vehiculo 15000 15000 100%
f)Mobiliario y enseres 6000 6000 100%
g)Equipo de Computo 5500 5500 100%
h)Equipo Complementario 1500 1500 100%
(agua,luz, comunicaciones) 10000 10000 100%
TOTAL TANGIBLES 944000 169534 18%
INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion, 8000 8000 100%
b)Gastos de pruebas 48405 48405 100%
TOTAL INTANGIBLES 56405 56405 100%
TOTAL ACTIVO FIJOS 1000405 225939 23%
CAPITAL DE TRABAJO 68099 65599 96%

Gastos de pruebas 5500 3000 55%
Capital de trabajo 62599 62599 100%
TOTAL INVERSION 1068504 320551 30%
CUADRO 17:
CONCEPTO mes 1 mes 2 mes 3
INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 10000 15000
c)Sistema de liofilizacion
d)Equipo de Laboratorio
e)vehiculo
f)Mobiliario y enseres
g)Equipo de Computo
h)Equipo Complementario
(agua,luz, comunicaciones)
a)Gastos de organizacion,
b)Gastos de prueba
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo inicial
TOTAL 12000 10000 15000
CUADRO 18: Cronograma

(US
CONCEPTO 0 1 2
INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 30000
c)Sistema de liofilizacion 844000
d)Equipo de Laboratorio 20000
e)vehiculo 15000
f)Mobiliario y enseres 6000
g)Equipo de Computo 5500
h)Equipo Complementario 1500
i)Instalaciones Complementarias 10000
(agua,luz, comunicaciones)
TOTAL TANGIBLE 944000
a)Gastos de organizacion, 8000
b)Gastos de prueba 48405
TOTAL INTANGIBLE 56405
TOTAL ACTIVOS 1000405
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Inicial 5500
Capital de trabajo Adicional 62599
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 5500 62599 0
TOTAL INVERSION 1005905 62599 0
CUADRO 16
PROGRAMACION DE DEUDA
PRESTAMO 747953
HORIZONTE 7 Años
PERIODO DE GRACIA 2 Años
INTERES ANUAL 14.83%
INTERES SEMESTRAL 7.16%
SEMESTRE SALDO AMORTIZ. INTERES PAGO
0 747953
1 747953 53544
2 747953 53544
3 747953 53544
4 747953 53544
5 694223 53730 53544 107275
6 636646 57577 49698 107275
7 574947 61699 45576 107275
8 508832 66115 41159 107275
9 437983 70848 36426 107275
10 362063 75920 31354 107275
11 280708 81355 25919 107275
12 193528 87179 20095 107275
13 100108 93420 13854 107275
14 0 100108 7166 107275
CUADR0 25
COSTOS DE PRODUCCION ANUALES
CONCEPTO 1 2 3 4
1. COSTO DE PRODUCCION
1.1 COSTO DIRECTO
MATERIA PRIMA 150000 165000 165000 165000
MANO DE OBRA 18172 18172 18172 18172
MATERIALES 5844 6336 6336 6336
COSTO DIRECTO 174016 189508 189508 189508
1.2 COSTO INDIRECTO
MANO DE OBRA 25200 25200 25200 25200
G.G. DE FABRICACION 76200 76200 76200 76200
COSTO INDIRECTO 101400 101400 101400 101400
COSTO DE FABRICACION 275416 290908 290908 290908
2.GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS

MANO DE OBRA 44100 44100 44100 44100
UTILES DE OFICINA 6000 6000 6000 6000
TOTAL 50100 50100 50100 50100
COSTO TOTAL DE PRODUCCION 325516 341008 341008 341008

CUADRO 26: COSTO UNITARIO DE PRODUCCION y PRECIO EN PLANTA (US $)
AÑ0
CONCEPTO 1 2-10
Produccion (t.m.) 44 48
COSTO de PRODUCCION 325516 341008
CU
COSTO UNITARIO 7457 7102
RUBRO
COSTO UNIT. TOTAL 7457 7102 Obras Civiles
MARGEN 30% 2237 2131 Sistema liofilizacion
VALOR DE VENTA 9695 9233 Equipo de Laboratorio
Vehiculo
CUADR0 27: ESTIMACION DE GASTOS DE EXPORTACION Equipo de Computo
('US $/t.m) Mobiliario
CONCEPTO Año 1 Año 2-10 Picadora
Valor de venta 9695 9233
Transporte 15 15
Estiba y Descarga 4 4
Almacenaje 8 8 * Art. 39, Ley del Impuesto
Supervicion 5 5
Control de calidad 15 15
LLenado de contenedores 3 3
Carga 5 5
Tramites(*) 20 20
Agencia de Aduana 146 139
Total 9916 9447
gasto de exportacion/tm 221 214

(*)Incluyen licencias y documentos de embarque
CUADRO 30: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Años
CONCEPTO 1 2 3 4 5
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen Vendido(t) 39.00 43.00 43.00 43.00 43.00
Vol. Vendido Produccion 0.00 4.65 5.02 5.02 5.02
Ano anterior (t)
Total exportado(t) 39.00 47.65 48.02 48.02 48.02
PRECIO 22500
INGRESOS 877500 1072125 1080338 1080338 1080338
EGRESOS
Costo de Fabricacion 275416 290908 290908 290908 290908
Gastos de Admin. y Ven. 50100 50100 50100 50100 50100
Comision de Banco
40 0.75% 6621 8081 8143 8143 8143
Depreciacion 92150 92150 92150 92150 92150
Gastos de Exportacion 8629 9216 9216 9216 9216
Año 1 221
Año 2 214
TOTAL EGRESOS 432916 450455 450516 450516 450516
UTILIDADA OPERATIVA 444464 621670 629821 629821 629821
Impuestos por operaciones

30% 133339 186501 188946 188946 188946
UTIL. OPERAT. NETA 311125 435169 440875 440875 440875
Gastos Financieros 107088 107088 103242 86735 67780
UTILIDAD ANTES DE 337376 514582 526579 543086 562041

IMPUESTOS
Impuestos netos
30% 101213 154375 157974 162926 168612
UTILIDAD NETA 236163 360208 368606 380160 393429
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO 32126 32126 30973 26021 20334
CUADRO 32 : FLUJO DE CAJA (U.S
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
1. INGRESOS
1.1. VOLUMEN
Volumen Vendido(t) 1 39.00 43.00 43.00 43.00
Vol. Vendido Produccion 0.00 4.65 5.02 5.02
Ano anterior (t)
Total exportado(t) 39.00 47.65 48.02 48.02
PRECIO 22500
1.2. INGRESOS
Ingresos del periodo 70% 687488 750488 756236 756236
Ingres. diferidos periodo 30% 263250 321638 324101
TOTAL INGRESOS 687488 1013738 1077874 1080338
2. EGRESOS 1
2.1. costo de fabricacion 35880 174016 290908 290908 290908
Materia prima 5500 150000 165000 165000 165000
Mano de obra 4543 18172 18172 18172 18172
Materiales 487 5844 6336 6336 6336
Costo indirecto 25350 0 101400 101400 101400
2.2. gasto administrativo

y venta 12525 0 50100 50100 50100
2.3. gasto de exportacion 9657 9216 9216 9216

221.2445189 214.3162214933
2.4. Comision Banco

40 0.75% 5196 7643 8124 8143
2.5. Impuestos por oper. 133339 186501 188946 188946
TOTAL EGRESOS 48405 317013 544368 547294 547313
FLUJO ECONOMICO -48405 370475 469370 530580 533025
INGRESOS FINANCIEROS
(-)Servicio deuda 107088 107088 214549 214549
( +) Escudo Tributario 32126 32126 30973 26021
Flujo De Caja neto -48405 295513 394408 347003 344496
Financiamiento adicional(*) 111004 0 0 0 0

(*)FINANCIAMIENTO ADICIONAL COMPRENDE LO QUE SE NECESITA EN EL AÑO 0 Y EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO 1
CUADRO 33: FLUJO DE FONDOS (U.S

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
A. FLUJO DE BENEFICIOS
1. Ingresos operativos
netos 687488 1013738 1077874 1080338
2. Valor de recupero
TOTAL BENEFICIOS 687488 1013738 1077874 1080338
B. FLUJO DE COSTOS
1. Inversion Activo fijo 1000405
2. Capital de trabajo 68099
3. Costo de fabricacion 174016 290908 290908 290908
4. Gastos de administrac. 0 50100 50100 50100
5. Gastos de exportacion 9657 9216 9216 9216
6. Comision Banco 5196 7643 8124 8143
7. Impuestos 133339 186501 188946 188946
TOTAL GASTOS 1068504 317013 544368 547294 547313
FLUJO ECONOMICO -1068504 370475 469370 530580 533025
C. INGRESOS POR FINANCIAMIENTO

1. Prestamo 747953
2. Escudo Fiscal 32126 32126 30973 26021
TOTAL INGRESOS FIN. 747953 32126 32126 30973 26021
D. EGRESOS POR FINANCIAMIENTO

1. Servicio de la deuda 107088 107088 214549 214549
TOTAL EGRESOS 107088 107088 214549 214549
FLUJO FINANCIERO 747953 -74962 -74962 -183576 -188529
FLUJO ACCIONISTA -320551 295513 394408 347003 344496
CUADRO 35: EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA
Ke = 19%
VAN TIR B/C
ECONOMICO 1081494 43% 2.01
FINANCIERA 215375 10% 0.71
ACCIONISTA 1296869 104% 5.05
Tasa de VANE VANF VANA

descuento 1081494 215375 1296869
0.0% 4124708 -377278 3747430

5.0% 2892123 -155081 2737043
10.0% 2044061 10394 2054455
15.0% 1442556 135958 1578513
20.0% 1003975 232877 1236852
25.0% 676078 308859 984937
30.0% 425312 369283 794595
35.0% 229568 417965 647532
40.0% 73930 457659 531589
45.0% -51893 490385 438493
50.0% -155142 517641 362500
55.0% -241014 540556 299543
60.0% -313303 559989 246687
65.0% -374824 576603 201779
70.0% -427698 590911 163214
75.0% -473546 603321 129775
80.0% -513622 614153 100531
85.0% -548910 623664 74755
90.0% -580188 632063 51875
95.0% -608080 639519 31439
100.0% -633090 646169 13078
VAN vs Tasa de descuento

NETO
5000000
VAN vs Tasa de descuento
VALOR ACTUAL NETO
5000000
4000000
TIRF
3000000
TIRE TIRA
F. ECONOMICO
2000000 F. FINANCIERO
F. ACCIONISTA
1000000
-1000000
0 0.050.10.150.20.250.30.350.40.450.50.550.60.650.70.750.80.850.90.95 1
Tasa de descuento
CUADRO 36: ANALISIS DE SENSIBILIDAD
VARIACION DE PRECIO de EXPORTACION
VANE TIRE B/C

1081494 43% 2.01
-40% -802046 -3% 0.28
-30% -372458 10% 0.66
-20% 57131 20% 1.05
-10% 486720 29% 1.44
-5% 701514 33% 1.63
0% 1081494 43% 2.01
5% 1131102 41% 2.02
10% 1345897 45% 2.22 VARIACION DE VOL
20% 1775485 53% 2.60
30% 2205074 60% 2.99
40% 2634662 68% 3.38
-45%
-35%
VARIACION DE COSTO DE MATERIA PRIMA -25%
-15%
VANE TIRE B/C -5%
1081494 43% 2.01 0%
-50% 1204943 42% 2.09 5%
-40% 1147216 41% 2.04 15%
-30% 1089489 40% 1.98
-20% 1031762 39% 1.93
-10% 974035 38% 1.88
0% 1081494 43% 2.01
25% 771991 35% 1.70
50% 627674 32% 1.57
75% 483357 30% 1.44
100% 339039 27% 1.31
125% 194722 24% 1.18
150% 50405 20% 1.05
175% -93912 17% 0.92
CUADRO 34: BALANCE GENERAL PROYECTA

Año
CONCEPTO 0 1 2 3 4
ACTIVO
Caja 68099 295513 394408 347003 344496
Cuentas por Cobrar 263250 321638 324101 324101
Inventario prod, term. 127098 87672 185112 173533
Activo fijo 1000405 1000405 1000405 1000405 1000405
(-) Depreciacion acumulad. -92150 -184300 -276450 -368600
TOTAL ACTIVO 1068504 1594116 1619822 1580171 1473936
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
Impuestos por Pagar 101213 154375 157974 162926
Saldo deuda 747953 747953 747953 694223 574947
Capital 320551 320551 320551 320551 320551
Utilidad Retenida 0 236163 360208 368606 380160
TOTAL PASIVO 1068504 1405880 1583086 1541353 1438585
inventario en
proceso 174016
materia primas
usadas 5000
materias primas
final periodo 11250
16250
157766
mano de obra indirecta 25200

gastos generales 76200
depreciacion -92150
9250
total 183266
17045
182758
DE FINANCIAMIENTO
APORTE % FINANC. %
BANCO
10000 33% 8000 27%

100638 12% 644406 76%
11422 57%
110638 12% 663828 70%
110638 11% 663828 66%
2500 4%
2500 45%
106850 10% 641103 60%
CUADRO 17: Cronograma de Inversiones (Año 0)

(U.S. $)
mes 4 mes 5 mes 6 mes 7 mes 8 mes 9 mes 10
5000
422000 422000
10000 10000
15000
6000
5500
1500
5000 5000
3000
16135
10000 11000 422000 432000 30500 1500 19135
AÑO
18: Cronograma de Inversiones anuales
(US $)
3 4 5 6 7 8 9
0 0 0 0 0 0 0
0 0 #VALUE! 0 0 0 0
DR0 25
CION ANUALES (US$)
5 6 7 8 9 10
165000 165000 165000 165000 165000 165000

18172 18172 18172 18172 18172 18172
6336 6336 6336 6336 6336 6336
189508 189508 189508 189508 189508 189508
25200 25200 25200 25200 25200 25200

76200 76200 76200 76200 76200 76200
101400 101400 101400 101400 101400 101400
290908 290908 290908 290908 290908 290908
44100 44100 44100 44100 44100 44100

6000 6000 6000 6000 6000 6000
50100 50100 50100 50100 50100 50100
341008 341008 341008 341008 341008 341008

NTA (US $)
CUADRO 28: DEPRECIACION

(US $)
Vida util % Deprec. Depreciac. Valor Res.
* 3 900 21000
ema liofilizacion 10 10 84400 0
ipo de Laboratorio 10 10 2000 0
5 20 3000 0
ipo de Computo 5 20 1100 0
10 10 600 0
10 10 150 0
TOTAL
PARA 5 AÑOS INICIALES 92150
PARA 5 AÑ0S SIGUIENTES 88050
Art. 39, Ley del Impuesto a la renta,D.L. 774
AS Y GANANCIAS (U.S. $)
6 7 8 9 10 CONCEPT
45.00 45.00 45.00 45.00 45.00

5.02 3.02 3.02 3.02 3.02
50.02 48.02 48.02 48.02 48.02

1125338 1080338 1080338 1080338 1080338
290908 290908 290908 290908 290908

50100 50100 50100 50100 50100
8480 8143 8143 8143 8143

88050 88050 88050 88050 88050
9644 9644 9644 9644 9644
447182 446845 446845 446845 446845
678155 633493 633493 633493 633493
203447 190048 190048 190048 190048
474709 443445 443445 443445 443445
46014 21021
632141 612472 633493 633493 633493
189642 183742 190048 190048 190048
442499 428730 443445 443445 443445
13804 6306 0 0 0
JO DE CAJA (U.S. $)
ÑOS
5 6 7 8 9 10
43.00 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00

5.02 5.02 3.02 3.02 3.02 3.02
48.02 50.02 48.02 48.02 48.02 48.02
756236 787736 756236 756236 756236 756236

324101 324101 337601 324101 324101 324101
1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1080338
290908 290908 290908 290908 290908 290908

165000 165000 165000 165000 165000 165000
18172 18172 18172 18172 18172 18172
6336 6336 6336 6336 6336 6336
101400 101400 101400 101400 101400 101400
50100 50100 50100 50100 50100 50100
9216 9644 9644 9644 9644 9644
8143 8379 8244 8143 8143 8143
188946 203447 190048 190048 190048 190048
547313 562478 548944 548843 548843 548843
533025 549360 544894 531495 531495 531495

214549 214549 214549
20334 13804 6306
338810 348615 336651 531495 531495 531495
0 0 0 0 0 0
STRE DEL AÑO 1
DE FONDOS (U.S. $)
ÑOS
5 6 7 8 9 10
1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1080338

68000
1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1148338
290908 290908 290908 290908 290908 290908

50100 50100 50100 50100 50100 50100
9216 9644 9644 9644 9644 9644
8143 8379 8244 8143 8143 8143
188946 203447 190048 190048 190048 190048
547313 562478 548944 548843 548843 548843
533025 549360 544894 531495 531495 599495
20334 13804 6306

20334 13804 6306
214549 214549 214549

214549 214549 214549
-194215 -200745 -208243 0 0 0
338810 348615 336651 531495 531495 599495

F. ECONOMICO
F. FINANCIERO
F. ACCIONISTA
NSIBILIDAD
ARIACION DE VOLUMEN DE EXPORTACION

VANE TIRE B/C
1081494 43% 2.01
-1050690 -12% 0.05
-672256 4% 0.43
-203821 14% 0.82
219613 24% 1.20
643047 32% 1.58
1081494 43% 2.01
1066481 40% 1.96
1489915 47% 2.35
NERAL PROYECTADO (U.S. $)

ño
5 6 7 8 9 10
338810 348615 336651 531495 531495 599495

324101 337601 324101 324101 324101 324101
149379 122376 30372 12020 12020 12020
1000405 1000405 1000405 1000405 1000405 979405
-460750 -548800 -636850 -724900 -812950 -901000
1351945 1260197 1054679 1143121 1055071 1014021
168612 189642 183742 190048 190048 190048

437983 280708 100108
320551 320551 320551 320551 320551 320551
393429 442499 428730 621159 533109 492059
1320576 1233400 1033131 1131758 1043708 1002658
mes 11 mes 12 Total
12000
30000
844000
20000
15000
6000
5500
1500
10000
3000 2000 8000
16135 16135 48405
5500 5500
19135 23635 1005905
10
0
CUADRO 21: P
CONCEPTO 1 2
modulo 1 363.75 727.5
6309.6449026 6058.6899927106 modulo 2 363.75 727.5
3986.6208477 3946.8499427262 modulo 3 363.75 727.5
modulo 4 363.75 727.5
TOTAL 1455 2910
CUADRO 22: P
CONCEPTO 1 2
modulo 1 1091.25 1091.25
modulo 2 1091.25 1091.25
modulo 3 1091.25 1091.25
modulo 4 1091.25 1091.25
TOTAL 4365 4365
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIA
CONCEPTO 1 2 3 4
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 1.46 2.91 4.37 4.37
PRECIO 22500 32738 65475 98213 98213
INGRESOS 32738 65475 98213 98213
EGRESOS
Costo de Fabricacion 7045 7045 12045 17045
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175 4175
Comision del Banco
40 0.75% 286 531 777 777
Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 322 644 966 966
Año 1 221
T0TAL EGRESOS 19507 20074 25642 30642
UTILIDAD OPERATIVA 13231 45401 72571 67571
Impuestos por operaciones 3969 13620 21771 20271

30%
UTIL. OPERAT. NETA 9261 31780 50799 47299
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE 13231 45401 72571 67571

IMPUESTOS
Impuestos netos 3969 13620 21771 20271

30%
UTILIDAD NETA 9261 31780 50799 47299
Deducibles(cred. Tribut.)
30% 2778 0 0 0
Tributos netos a pagar 3969 16399 21771 20271
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
CONCEPTO 1 2 3 4
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
INGRESOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
EGRESOS
Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Año 2 214
T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615 43615
UTILIDAD OPERATIVA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Impuestos por operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

30%
UTIL. OPERAT. NETA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

IMPUESTOS
Impuestos netos #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

30%
UTILIDAD NETA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
30% 0 0 0 0
Tributos netos a pagar #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y
CONCEPTO 1 2 3 4
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
PRECIO 19000 98213 98213 98213 98213
INGRESOS 98213 98213 98213 98213
EGRESOS

Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Año 3 214
T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615 43615
UTILIDAD OPERATIVA 54597 54597 54597 54597
Impuestos por operaciones 16379 16379 16379 16379

30%
UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218 38218

Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE 54597 54597 54597 54597

IMPUESTOS
Impuestos netos 16379 16379 16379 16379

30%
UTILIDAD NETA 38218 38218 38218 38218
30% 0 0 0 0
Tributos netos a pagar 16379 16379 16379 16379
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 4
CONCEPTO 1 2 3
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213
INGRESOS 98213 98213 98213
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825

Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175
Depreciacion 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 935 935 935
Año 4 214
T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615
UTILIDAD OPERATIVA 54597 54597 54597
Impuestos por operaciones 16379 16379 16379

30%
UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE 54597 54597 54597

IMPUESTOS
Impuestos netos 16379 16379 16379

30%
UTILIDAD NETA 38218 38218 38218
30% 0 0 0
Tributos netos a pagar 16379 16379 16379
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1 2 3
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
PRECIO 19000 98213 98213 98213
INGRESOS 98213 98213 98213

EGRESOS
Año 5 214
T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615

30%
UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218
Gastos Financieros

IMPUESTOS

30%
UTILIDAD NETA 38218 38218 38218
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1 2 3
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
PRECIO 19000 98213 98213 98213
INGRESOS 98213 98213 98213
EGRESOS
Año 6 214
T0TAL EGRESOS 43273 43273 43273

30%
UTIL. OPERAT. NETA 38457 38457 38457
Gastos Financieros

IMPUESTOS

30%
UTILIDAD NETA 38457 38457 38457
30% 0 0 0
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1 2 3
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
PRECIO 19000 98213 98213 98213
INGRESOS 98213 98213 98213
EGRESOS
Año 7 214
T0TAL EGRESOS 43273 43273 43273

30%
UTIL. OPERAT. NETA 38457 38457 38457
Gastos Financieros

IMPUESTOS

30%
UTILIDAD NETA 38457 38457 38457
30% 0 0 0

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CUADRO 20 : REQUERIMIENTOS DE MATERIA PRIMA (kg)
CONCEPTO MES 1 MES 2 MES 3 MES 5- 8

Mat. prima 20000 40000 60000 45000
Prod. liofil. 363.75 727.5 1091.25 1091.25
por modulo
Prod. Liof. 1455 2910 4365 3273.75
Total
CUADRO 21: PRODUCCION MENSUAL DE PRODUCTO LIOFILIZADO - Año 1 (kg)
3 4 5 6 7 8 9
1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25
4365 4365 3273.75 3273.75 3273.75 3273.75 4365
CUADRO 22: PRODUCCION MENSUAL DE PRODUCTO LIOFILIZADO - Año 2 (kg)
3 4 5 6 7 8 9
1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25
4365 4365 3273.75 3273.75 3273.75 3273.75 4365
PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 1 MENSUAL (U.S. $)
5 6 7 8 9 10 11
3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213
73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213
16913 13163 13163 13163 13295 17045 17045

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
592 592 592 592 777 777 777

7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
724 724 724 724 966 966 966
30084 26334 26334 26334 26892 30642 30642
43575 47325 47325 47325 71321 67571 67571
13073 14198 14198 14198 21396 20271 20271
30503 33128 33128 33128 49924 47299 47299
53544
43575 -6219 47325 47325 71321 67571 67571
13073 0 14198 14198 21396 20271 20271
30503 -6219 33128 33128 49924 47299 47299
0 -1866 12332 0 0 0 0
13073 0 0 26529 21396 20271 20271
16063
PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 2 MENSUAL (U.S. $)
5 6 7 8 9 10 11
3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
23119 23119 23119 23119 30825 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
702 702 702 702 935 935 935
35675 35675 35675 35675 43615 43615 43615
53544
#VALUE! 0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

0 #VALUE! 0 0 0 0 0
#VALUE! 0 0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
16063
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 3 (U.S. $)
5 6 7 8 9 10 11
3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213
73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213
23119 23119 23119 23119 30825 30825 30825
4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175

7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
702 702 702 702 935 935 935
35675 35675 35675 35675 43615 43615 43615
37985 37985 37985 37985 54597 54597 54597
11395 11395 11395 11395 16379 16379 16379
26589 26589 26589 26589 38218 38218 38218

53544
37985 -15560 37985 37985 54597 54597 54597
11395 0 11395 11395 16379 16379 16379
26589 -15560 26589 26589 38218 38218 38218
0 -4668 0 0 0 0 0
11395 0 0 11395 16379 16379 16379
16063
4 5 6 7 8 9 10
4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
935 702 702 702 702 935 935
43615 35675 35675 35675 35675 43615 43615
54597 37985 37985 37985 37985 54597 54597
16379 11395 11395 11395 11395 16379 16379
38218 26589 26589 26589 26589 38218 38218
45576
54597 37985 -7591 37985 37985 54597 54597
16379 11395 0 11395 11395 16379 16379
38218 26589 -7591 26589 26589 38218 38218
0 0 -2277 0 0 0 0
16379 11395 0 9118 11395 16379 16379
13673
4 5 6 7 8 9 10
4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825
4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
935 702 702 702 702 935 935
43615 35675 35675 35675 35675 43615 43615
54597 37985 37985 37985 37985 54597 54597
16379 11395 11395 11395 11395 16379 16379
38218 26589 26589 26589 26589 38218 38218
36426
54597 37985 1558 37985 37985 54597 54597
16379 11395 0 11395 11395 16379 16379
38218 26589 1558 26589 26589 38218 38218
16379 11395 0 #VALUE! #VALUE! 16379 16379
10928
4 5 6 7 8 9 10
4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7338 7338 7338 7338 7338 7338 7338
935 702 702 702 702 935 935
43273 35333 35333 35333 35333 43273 43273
54939 38326 38326 38326 38326 54939 54939
16482 11498 11498 11498 11498 16482 16482
38457 26828 26828 26828 26828 38457 38457
25919
54939 38326 12407 38326 38326 54939 54939
16482 11498 0 11498 11498 16482 16482
38457 26828 12407 26828 26828 38457 38457
0 0 3722 0 0 0 0
16482 11498 0 15220 11498 16482 16482
7776
4 5 6 7 8 9 10
4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213
30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7338 7338 7338 7338 7338 7338 7338
935 702 702 702 702 935 935
43273 35333 35333 35333 35333 43273 43273
54939 38326 38326 38326 38326 54939 54939
16482 11498 11498 11498 11498 16482 16482
38457 26828 26828 26828 26828 38457 38457
13854
54939 38326 24472 38326 38326 54939 54939
16482 11498 7342 11498 11498 16482 16482
38457 26828 17130 26828 26828 38457 38457
0 0 0 0 0 0 0
16482 11498 0 11498 11498 16482 16482

4156
DO - Año 1 (kg)
10 11 12 TOTAL
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
4365 4365 4365 43650 43.65
DO - Año 2 (kg)
10 11 12 TOTAL
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
4365 4365 4365 48015 48.015
CUADRO 29: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANC
12 total CONCEPTO
INGRESOS POR
VENTA(FOB)
4.37 43.65 Volumen produccion(T.M)
98213 982125 PRECIO 22500
98213 982125 INGRESOS
EGRESOS
17045 164016 Costo de Fabricacion
4175 50100 Gastos de Admin. y Ven.
Comision Banco
777 7406 40 0.75%
7679 92150 Depreciacion
966 9657 Gastos de Exportacion
Año 1 221
30642 323329 T0TAL EGRESOS
67571 658356 UTILIDAD OPERATIVA
20271 197507 Impuestos por operaciones

30%
47299 460849 UTIL. OPERAT. NETA
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE
20271 20271 IMPUESTOS
53544 107088 Impuestos netos

30%
14027 551267
UTILIDAD NETA
0 163038
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
14027 388229
-8124 5121
4208 168159
16063 32126
FLUJO DE CAJA - Año 1
12 total 1. INGRESOS
1.1. Ingresos
Volumen exportable(t)
Precio
4.37 48
Ingresos
#VALUE! #VALUE! TOTAL INGRESOS
2. EGRESOS
2.1. costo de fabricacion
30825 339079 Materia prima
4175 50100 Mano de obra
7679 92150 Materiales
935 10290 Costo indirecto

43615 491620 y venta
#VALUE! #VALUE! 2.3. gasto de exportacion

221.2445189003
#VALUE! #VALUE!
2.4. Comision bancos
40
#VALUE! #VALUE!
2.5. Impuestos por oper.
53544 107088 TOTAL EGRESOS
#VALUE! #VALUE! FLUJO ECONOMICO
0 #VALUE!
(+)gastos pre-operativos
#VALUE! #VALUE!
(-)Servicio deuda
#VALUE! #VALUE! ( +) Escudo Tributario
0 #VALUE! Flujo De Caja neto
Financiamiento adicional
16063 32126
12 total
4.37 48.02
98213 1080338
98213 1080338
30825 339079
4175 50100
7679 92150
935 10290
43615 491620
54597 588718
16379 176615
38218 412102
49698 103242
4900 485476
0 148841
4900 336635
1470 -3198
0 137445
14909 30973
11 12 total
4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338
98213 98213 1080338
30825 30825 339079

4175 4175 50100
7679 7679 92150
935 935 10290
43615 43615 491620
54597 54597 588718
16379 16379 176615
38218 38218 412102
41159 86735
54597 13438 501983
16379 0 148841
38218 13438 353142
0 4032 1754
16379 0 146563
12348 26021
11 12 total
4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338
98213 98213 1080338

30825 30825 339079
4175 4175 50100
7679 7679 92150
935 935 10290
43615 43615 491620
54597 54597 588718
16379 16379 176615
38218 38218 412102
31354 67780
54597 23243 520937
16379 6973 155814
38218 16270 365124
16379 6973 #VALUE!
9406 20334
11 12 total
4.37 4.37 48.02
98213 98213 1080338
98213 98213 1080338
30825 30825 339079

4175 4175 50100
7338 7338 88050
935 935 10290
43273 43273 487520
54939 54939 592818
16482 16482 177845
38457 38457 414972
20095 46014
54939 34844 546803
16482 10453 160319
38457 24391 386484
0 0 3722
16482 10453 164041
6029 13804
0
11 12 total
4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338
98213 98213 1080338
30825 30825 339079

4175 4175 10290
7338 7338 88050
935 935 10290
43273 43273 447710
54939 54939 592818
16482 16482 177845
38457 38457 414972
7166 21021
54939 47773 571797
16482 14332 171539
38457 33441 400258
0 0 0
16482 14332 164197

2150 6306
ADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 1 TRIMESTRAL (U.S. $)
TRIMESTRE
1 2 3 4 TOTAL
7.80 9.75 9.75 11.70 39.00

175500 219375 219375 263250 877500
175500 219375 219375 263250 877500
55083 68854 68854 82625 275416

12525 12525 12525 12525 50100
1356 1685 1685 2014 6621

23038 23038 23038 23038 92150
1726 2157 2157 2589 8629
93728 108259 108259 122790 432916
81772 111116 111116 140460 444464
24532 33335 33335 42138 133339
57241 77781 77781 98322 311125
53544 53544 107088
81772 57572 111116 86916 337376
24532 17272 33335 26075 101213
57241 40300 77781 60841 236163
16063 16063 32126

DE CAJA - Año 1
MES
AÑO 0 1 2 3 4 5
men exportable(t) 1 1.455 2.91 4.365 4.365 3.27375

22500
0.25
32738 65475
0 0 0 32738 65475
osto de fabricacion 7045 12045 17045 16913 13163

5500 5000 10000 15000 15000 11250
4543 1514 1514 1514 1514 1514
487 531 531 531 399 399
25350 0 0 0 0 0
asto administrativo
12525 0 0 0 0 0
asto de exportacion
322 644 966 966 724
omision bancos
0.75% 286 531
mpuestos por oper. 3969 13620 21771 20271
48405 7367 16658 31631 39650 34159
ECONOMICO -48405 -7367 -16658 -31631 -6913 31316
SOS FINANCIEROS
stos pre-operativos
vicio deuda
cudo Tributario
De Caja neto -48405 -7367 -16658 -31631 -6913 31316
iamiento adicional 48405 7367 16658 31631 6913 0

6 7 8 9 10 11 12
3.27375 3.27375 3.27375 4.365 4.365 4.365 4.365
98213 98213 73659 73659 73659 73659 98213
98213 98213 73659 73659 73659 73659 98213
13163 13163 13295 17045 17045 17045 17045

11250 11250 11250 15000 15000 15000 15000
1514 1514 1514 1514 1514 1514 1514
399 399 531 531 531 531 531
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
724 724 724 966 966 966 966
777 777 592 592 592 592 777
13073 14198 14198 14198 21396 20271 20271
26960 28085 28217 32209 39407 38282 38282
71252 70127 45442 41451 34252 35377 59930

53544 53544
16063 16063
33771 70127 45442 41451 34252 35377 22449
0 0 0 0 0 0 0
CUADRO 31: FLUJO DE CAJA - Año 1 TRIMESTRAL
CONCEPTO Año 0 TRIMESTRE

1 2
TOTAL 1. INGRESOS
1.1. Ingresos
43.65 Volumen exportable(t) 1 7.8 9.75
Precio 22500
0.25
687488 Ingresos 0 196425
687488 TOTAL INGRESOS 0 196425
2. EGRESOS
174016 2.1. costo de fabricacion 36136 43240
150000 Materia prima 5500 30000 37500
18172 Mano de obra 4543 4543 4543
5844 Materiales 487 1593 1197
0 Costo indirecto 25350 0 0

0 y venta 12525 0 0
2.3. gasto de exportacion

9657 221.2445189 1931 2414
5196 2.4. Comision del Banco 1513

40 0.75%
177236 2.5. Impuestos por oper. 24532 33335
360909 TOTAL EGRESOS 48405 62599 78989
326579 FLUJO ECONOMICO -48405 -62599 117436
107088 (-)Servicio deuda 53544
32126 ( +) Escudo Tributario 16063
251617 Flujo De Caja neto -48405 -62599 79955
0 Financiamiento adicional(*) 111004

(*)FINANCIAMIENTO ADICIONAL LO QUE SE NECESITA EN EL AÑO 0 y EL PRIMER TRIMESTRE
DEL PRIMER AÑO
1 TRIMESTRAL (U.S. $)
TRIMESTRE TOTAL
3 4
9.75 11.7 39
245531 245531 687488
245531 245531 687488
43504 51136 174016

37500 45000 150000
4543 4543 18172
1461 1593 5844
0 0 0
0 0 0
2414 2897 9657
1881 1881 5196
33335 42138 133339
79253 96171 317013
166278 149360 370475

53544 107088
16063 32126
166278 111879 295513
L PRIMER TRIMESTRE

Analisis Economico Financiero

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CUADRO 14: INVERSIONES

1 INVERSION TANGIBLE MONTO

TOTAL ACTIVOS 1000405

TOTAL INVERSION 1068504

CUADRO 15 : ESTRUCTURA DE FINANCIAMIEN

TOTAL ACTIVO FIJOS 1000405 225939 23%

CAPITAL DE TRABAJO 68099 65599 96%

CONCEPTO mes 1 mes 2 mes 3

CUADRO 18: Cronograma

TOTAL ACTIVOS 1000405

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 5500 62599 0

TOTAL INVERSION 1005905 62599 0

COSTO DE FABRICACION 275416 290908 290908 290908

2.GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS

COSTO TOTAL DE PRODUCCION 325516 341008 341008 341008

gasto de exportacion/tm 221 214

CUADRO 30: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

INGRESOS 877500 1072125 1080338 1080338 1080338

TOTAL EGRESOS 432916 450455 450516 450516 450516

UTILIDADA OPERATIVA 444464 621670 629821 629821 629821

Impuestos por operaciones

UTIL. OPERAT. NETA 311125 435169 440875 440875 440875

Gastos Financieros 107088 107088 103242 86735 67780

UTILIDAD ANTES DE 337376 514582 526579 543086 562041

UTILIDAD NETA 236163 360208 368606 380160 393429

TOTAL INGRESOS 687488 1013738 1077874 1080338

2.2. gasto administrativo

2.3. gasto de exportacion 9657 9216 9216 9216

2.4. Comision Banco

2.5. Impuestos por oper. 133339 186501 188946 188946

TOTAL EGRESOS 48405 317013 544368 547294 547313

FLUJO ECONOMICO -48405 370475 469370 530580 533025

( +) Escudo Tributario 32126 32126 30973 26021

Flujo De Caja neto -48405 295513 394408 347003 344496

Financiamiento adicional(*) 111004 0 0 0 0

CUADRO 33: FLUJO DE FONDOS (U.S

TOTAL BENEFICIOS 687488 1013738 1077874 1080338

TOTAL GASTOS 1068504 317013 544368 547294 547313

FLUJO ECONOMICO -1068504 370475 469370 530580 533025

C. INGRESOS POR FINANCIAMIENTO

D. EGRESOS POR FINANCIAMIENTO

FLUJO FINANCIERO 747953 -74962 -74962 -183576 -188529

FLUJO ACCIONISTA -320551 295513 394408 347003 344496

CUADRO 35: EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA

Tasa de VANE VANF VANA

0.0% 4124708 -377278 3747430

VAN vs Tasa de descuento

CUADRO 36: ANALISIS DE SENSIBILIDAD

VARIACION DE PRECIO de EXPORTACION

VANE TIRE B/C

CUADRO 34: BALANCE GENERAL PROYECTA

TOTAL ACTIVO 1068504 1594116 1619822 1580171 1473936

mano de obra indirecta 25200

10000 33% 8000 27%

110638 11% 663828 66%

106850 10% 641103 60%

CUADRO 17: Cronograma de Inversiones (Año 0)

165000 165000 165000 165000 165000 165000