Reguladores Sistema Financiero Chileno

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Reguladores del Sistema

Financiero Chileno.
Integrantes: Yenifer Silva.
Rocio Cheuquepan.
Jessica Ormeño.
Nicole Saéz.
Victor Jimenez.
Modulo: Reconocimiento del Entorno Económico.
Asignatura: Macroeconomía.
Fecha de Entrega: 17-03-2019.
Profesor: Patricio Ramírez.
Carrera: Contador Auditor.
Año: 2019.
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Introducción.
En el presente trabajo, se interioriza sobre el modelo de los Reguladores del Sistema

Financiero chileno, la regulación financiera, los objetivos de una regulación, y por sobre todo
se nombra y define a los reguladores financieros de Chile más importantes. Los objetivos de
la regulación las limitaciones y riesgos regulatorios a que se ve expuesto el actual, y se
atreven a esbozar los principales lineamientos de un modelo tanto desde la perspectiva
orgánica, cómo en cuanto a su ámbito de acción. El Sistema financiero de un país está
formado, en sentido general, por el conjunto de entidades y mercados cuya finalidad
fundamental es captar el excedente financiero de los ahorradores y canalizarlo hacia los
prestatarios públicos o privados. Éstos supervisan a las instituciones financieras sobre
determinados requisitos, restricciones y directrices, procurando mantener la integridad del
sistema financiero.
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¿Qué son los reguladores Financieros?
Son las entidades de regulación financiera son organizaciones gubernamentales o no-

gubernamentales, que supervisan a las instituciones financieras sobre determinados
requisitos, restricciones y directrices, procurando mantener la integridad del
sistema financiero.
Regulación Financieras.
La regulación financiera es una forma de regulación (normativización) o supervisión que

somete a las instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices,
con el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero.
Los Objetivos de una Regulación:
Los objetivos específicos de los reguladores financieros son generalmente:
 Hacer cumplir las normas aplicables.

 Procesar los casos de faltas de conducta de mercado, tales como el uso de información
privilegiada.
 La licencia de los proveedores de servicios financieros.
 Proteger a los clientes, e investigar las denuncias.
 Mantener la confianza en el sistema financiero.
¿Cuáles son los reguladores financieros de Chile más importante?
Los reguladores financieros más importantes en chile son:
 Comisión para el Mercado Financiero (CMF)

 Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
 Superintendencia de Pensiones.
 Banco Central.
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Comisión para el Mercado Financiero (CMF)
Rol:
Regulación y fiscalización.
Características:
 Servicio público descentralizado, de carácter técnico, dotado de personalidad jurídica y

patrimonio propio, que se relaciona con el Presidente de la República a través del
Ministerio de Hacienda y se regirá por la ley N°21.000 y demás normativa que se dicte.
 La dirección superior de la Comisión estará a cargo del Consejo de la Comisión para el
Mercado Financiero, al cual le corresponderá ejercer las atribuciones y cumplir las
funciones que ésta y otras leyes le encomienden.
 Corresponderá a la Comisión, en el ejercicio de sus potestades, velar por el correcto
funcionamiento, desarrollo y estabilidad del mercado financiero, facilitando la
participación de los agentes de mercado y promoviendo el cuidado de la fe pública.
Para ello deberá mantener una visión general y sistémica del mercado, considerando
los intereses de los inversionistas y asegurados.
 Le corresponde velar porque las personas o entidades fiscalizadas, desde su iniciación
hasta el término de su liquidación, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y
otras disposiciones que rijan el funcionamiento de estos mercados.
Fiscalizados por la CMF
 Mercado de Valores: Emisores de Valores, Sociedades securitizadoras, Bolsas de

Valores, Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Bolsa de Productos Agropecuarios,
Corredores de Bolsa de Productos, Empresas Depositarias de Valores, Sociedad
Administradora de Sistemas de Compensación y Liquidación, Fondos Mutuos, Fondos
de Inversión, Fondo para la Bonificación por retiro, Sociedades Administradoras
Generales de Fondos, Sociedad Administradora del Fondo para la Bonificación por
Retiro, Fondos Solidarios de Crédito Universitario, Empresas de Auditoría Externa,
Clasificadoras de riesgo, Entidades informantes, Organizaciones Deportivas
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Profesionales, Empresas públicas, Sociedades afectas al impuesto específico a la

actividad minera.
 Mercado de Seguros: Compañías de Seguros Generales, Compañías de Seguros de
Vida, Compañías de Seguros de Crédito, Compañías de Reaseguro Nacionales,
Corredores de Seguros, Corredores de Reaseguro, Liquidadores, Agentes de Ventas
de Rentas Vitalicias, Administradoras de Mutuos Hipotecarios, SCOMP, Asesores
Previsionales, Sociedad Administradora de Recursos de Terceros, Cajas de
Compensación de Asignación Familiar, Cuerpos de Bomberos.
 Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
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Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Rol en el mercado de valores:
 Regulador y fiscalizador.
Características:
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) es una institución pública

creada en 1925, autónoma, con personalidad jurídica de duración indefinida y se relaciona
con el gobierno a través del Ministerio de Hacienda.
El mandato que le impone la Ley General de Bancos a la SBIF es supervisar las empresas
bancarias en resguardo de los depositantes u otros acreedores y del interés público, así como
de otras entidades que señale la ley y su misión es velar por la estabilidad y buen
funcionamiento del sistema financiero.
La SBIF fiscaliza a las siguientes instituciones financieras:
 Bancos
 Cooperativas de Ahorro y Crédito
 Operadores de Tarjetas de Débito
 Asesorías Financieras
 Entre otras.
Organización
Superintendente Mario Farren
Intendente de Luis Figueroa De La

Supervisión Barra
Intendente de Luis Figueroa De La

Regulación Barra
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Superintendencia de Pensiones.
Rol en el mercado:
 Regulador y fiscalizador.
Características:
La Superintendencia de Pensiones (SP) Es el organismo contralor que representa al Estado al

interior del sistema chileno de pensiones. Es una entidad autónoma, cuya máxima autoridad
es el Superintendente. Se relaciona con el Gobierno a través del Ministerio del Trabajo y
Previsión Social, por intermedio de la Subsecretaría de Previsión Social.
Cuyo objetivo es la súper vigilancia y control del Sistema de Pensiones Solidarias que
administra el Instituto de Previsión Social, de las Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (AFP) y de la Administradora de Fondos de Cesantía (AFC), entidad que recauda
las cotizaciones, invierte los recursos y paga los beneficios del seguro de cesantía.
La Superintendencia de Pensiones aplica un modelo de Supervisión Basada en Riesgos

(SBR), que consiste en identificar, monitorear, controlar y mitigar los riesgos más críticos que
enfrentan los fiscalizados, por la vía de la evaluación de la gestión de los procesos
involucrados. De este modo, orienta las actividades de supervisión hacia las fuentes de mayor
exposición, optimizando de este modo el uso de sus recursos.
La SBR se aplica a las entidades fiscalizadas considerando las debidas adaptaciones según
la complejidad, naturaleza y tamaño de las operaciones de cada entidad.
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FISCALIZADOS POR SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES:
-AFP Capital
-AFP Cuprum
-AFP Habitat
-AFP Modelo
-AFP Planvital
-AFP Provida
-Entre otros.
¿CÒMO SE RIGE LA REGULACION DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES?
La Superintendencia de Pensiones ejerce un rol normativo a través de la facultad de dictar

normas e impartir instrucciones a sus organismos fiscalizados.
Uno de los principales ejes de la regulación es generar una normativa alineada con la
Supervisión Basada en Riesgo, que propenda al mejor funcionamiento del Sistema de
Pensiones y del Seguro de Cesantía.
 Normativa Del sistema de pensiones.

 Normativa de seguro de cesantía.
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A continuación un cuadro con las sanciones de pensiones del año 2019:
Resolución
Persona y Fecha
Natural o Sanción Causal
Jurídica Fecha
Notificación
PLANVITAL 022 Multa de Aplica sanción como consecuencia de deficiencias y retardo en el proceso de
S.A. 12-03-2019 300 U.F. regularización de casos de afiliación múltiple detectados.
Notificada 12-
03-2019
Ejecutoriada
CAPITAL S.A. 021 Multa de Aplica sanción por irregularidades en la determinación de la pensión autofinanciada
12-03-2019 300 U.F. de referencia (PAFE), de sus pensionados que solicitan aporte previsional solidario
en el financiamiento de sus beneficios.
Notificada 13-
03-2019
No
Ejecutoriada
PLANVITAL 020 Multa de Aplica sanción como consecuencia de no iniciar juicio de cobro de deuda
S.A. 12-03-2019 100 U.F. previsional dentro del plazo establecido por la ley.
Notificada 12-
03-2019
Ejecutoriada
HABITAT S.A. 016 Multa de Errores reiterados en confección de informe de comisiones pagadas por los Fondos
05-02-2019 300 U.F. de Pensiones que administra, de informe TER y Clasificación para los fondos
mutuos extranjeros.
Notificada 07-
02-2019
No
Ejecutoriada
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PROVIDA S.A. 015 Multa de Infracción normas relativas a sobregiros en las cuentas corrientes de los fondos de
05-02-2019 200 U.F. pensiones.
Notificada 07-
02-2019
No
Ejecutoriada
PLANVITAL 006 Multa de Aplica sanción por incumplimiento reiterado a lo establecido en el Libro I, Título III,
S.A. 10-01-2019 300 U.F. Letra A, Capítulo VI, Número 56 del Compendio de Normas del Sistema de
Pensiones del D.L. N° 3.500 de 1980.
Notificada 10-
01-2019
Ejecutoriada
MODELO S.A. 005 Multa de Aplica sanción por infringir en forma reiterada las normas que regulan la custodia de
10-01-2019 200 U.F. títulos de los Fondos de Pensiones señaladas en el artículo 44 del D.L. N°3.500 de
1980; en lo dispuesto en el Libro IV, Título I, Capítulo II del Compendio de Normas
Notificada 11- del Sistema de Pensiones; y en el Oficio Ordinario N° 21.834 de 10 de septiembre
01-2019 de 2013, de esta Superintendencia.
Ejecutoriada
Ejecutoriada No se interpusieron recursos en contra de la Resolución, o habiéndose éstos interpuesto en tiempo y forma,
actualmente se encuentran fallados con efecto de cosa juzgada.
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Banco Central.
Rol en el mercado de valores: de apoyo
 Emisor de valores
 Regulador y fiscalizador
Características
El Banco Central Es un organismo autónomo, de rango constitucional, de carácter técnico,
con personalidad jurídica, patrimonio propio y duración indefinida.
Regula la cantidad de dinero y de crédito en circulación, ejecuta operaciones de cambios
internacionales e imparte normas monetarias, crediticias, financieras y de cambios
internacionales.
Debe prevenir y actuar oportunamente ante situaciones de riesgo que puedan afectar el
normal funcionamiento de los pagos internos y externos.
Tiene el mandato de velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los
pagos internos y externos.
Tiene la potestad exclusiva de emitir billetes y acuñar monedas.
La dirección y administración superior está a cargo del Consejo del Banco Central, constituido
por cinco consejeros, el cual ejerce las atribuciones y cumple las funciones que la ley
encomienda al Banco.
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Conclusión.
A través de la investigación realizada podemos concluir que en Chile existen diferentes

reguladores financieros, que cada uno cumple un rol distinto dentro de nuestro sistema,
hace cumplir las normas aplicables como procesar los casos de faltas de conducta de
mercado, la licencia de los proveedores de servicios financieros, proteger a los clientes, e
investigar las denuncias, mantener la confianza en el sistema financiero.
Dentro de los reguladores más importantes de Chile podemos destacar la Comisión

para el Mercado Financiero (CMF) que regulariza el Mercado de Valores y Mercado de
Seguros. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras regulariza Bancos,
Cooperativas de Ahorro y Crédito, Operadores de Tarjetas de Débito, Asesorías
Financieras, entre otras. La Superintendencia de Pensiones regulariza AFP Capital, AFP
Cuprum, AFP Habitat, AFP Modelo, AFP Planvital, AFP Provida, entre otros. El Banco
Central cumple como función ser emisor de valores, regulador, fiscalizador y velar
estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.
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Bibliografía.
https://es.wikipedia.org/wiki/Regulaci%C3%B3n_financiera#Objetivos_de_la_regulaci%C3%B
3n
http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-1369.html
http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-501.html
https://www.spensiones.cl/appsSP/sanciones/index.php?adm=afp
https://es.wikipedia.org/wiki/Superintendencia_de_Bancos_e_Instituciones_Financieras_de_C
hile#Instituciones_fiscalizadas_por_la_SBIF

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Reguladores del Sistema

En el presente trabajo, se interioriza sobre el modelo de los Reguladores del Sistema

¿Qué son los reguladores Financieros?

Son las entidades de regulación financiera son organizaciones gubernamentales o no-

La regulación financiera es una forma de regulación (normativización) o supervisión que

Los Objetivos de una Regulación:

Los objetivos específicos de los reguladores financieros son generalmente:

 Hacer cumplir las normas aplicables.

¿Cuáles son los reguladores financieros de Chile más importante?

Los reguladores financieros más importantes en chile son:

 Comisión para el Mercado Financiero (CMF)

Comisión para el Mercado Financiero (CMF)

 Servicio público descentralizado, de carácter técnico, dotado de personalidad jurídica y

Fiscalizados por la CMF

 Mercado de Valores: Emisores de Valores, Sociedades securitizadoras, Bolsas de

Profesionales, Empresas públicas, Sociedades afectas al impuesto específico a la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Rol en el mercado de valores:

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) es una institución pública

La SBIF fiscaliza a las siguientes instituciones financieras:

Superintendente Mario Farren

Intendente de Luis Figueroa De La

Intendente de Luis Figueroa De La

La Superintendencia de Pensiones (SP) Es el organismo contralor que representa al Estado al

La Superintendencia de Pensiones aplica un modelo de Supervisión Basada en Riesgos

FISCALIZADOS POR SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES:

¿CÒMO SE RIGE LA REGULACION DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES?

La Superintendencia de Pensiones ejerce un rol normativo a través de la facultad de dictar

 Normativa Del sistema de pensiones.

A continuación un cuadro con las sanciones de pensiones del año 2019:

Rol en el mercado de valores: de apoyo

A través de la investigación realizada podemos concluir que en Chile existen diferentes

Dentro de los reguladores más importantes de Chile podemos destacar la Comisión

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