PROYECTO DE INVERSIÓN DE UNA PANADERÍA

INFORME EJECUTIVO

I. INTRODUCCION Y MARCO DE DESARROLLO

En la panadería “Espiga Dorada” se comercializarán panificados y pastelería

incluyendo otras especialidades, siempre haciendo hincapié en la calidad y
dedicación artesanal.

A futuro próximo se piensa abarcar el servicio especial que ofrecerá productos

especialmente elaborados para celíacos y diabéticos. En este aspecto, la
empresa contará con asesoramiento de profesionales especialistas en la
materia.

Se brindarán a futuro servicios especiales como la “Bandeja Dominguera”,

consistente en un desayuno opcional a domicilio, también se dará para
acontecimientos especiales; “Servicios empresariales”, asesoramiento y venta
de productos para jornadas de trabajo, presentación de productos, coffe break,
aniversarios, exposiciones, lunch; “Servicios sociales”, asesoramiento y venta de
productos para cumpleaños de quince, enlaces, bautismos y aniversarios.

El proceso de elaboración será artesanal, utilizando insumos de calidad

aprobada por la reglamentación vigente y especialmente seleccionados.

Para la elaboración de panes se utilizará Harina 000, que se caracteriza por

poseer una granulometría más gruesa y una mayor presencia de partículas de
salvado (fibra vegetal) y; para bizcochuelos y productos de pastelería se
empleará Harina 0000, ideal por su extrema finura y su color blanco inmaculado
debido al bajo contenido de partículas de salvado.

Las maquinarias requeridas para todo el proceso productivo son las mínimas
necesarias para emprender el negocio.

En cuanto al embalaje, se utilizarán materiales particularmente seleccionados en

cuanto a buen gusto y calidad con el objeto de preservar en perfecto estado los
productos y lograr una buena impresión visual en los consumidores.

Posibles proveedores:

Página 2
 Molino Harinero “San Cayetano”: harina 000, harina 0000.

 “Trigalia” S.A: harina leudante, para pan de salvado y para pan.

 “San Matías”: margarinas, polvo de hornear, levadura, anís en grano, azúcar

impalpable, dulce de leche, edulcorantes, conservantes, cremas y aditivos.

 Criadero “La gallina Turuleca”: huevos.

 Papelera “Ojeda”: bolsas y papeles para envasado y presentación.

II DEFINICIÓN DEL PROYECTO

La panadería “LA ESPIGA DORADA” se dedicará a la producción y

comercialización de Pan además brindará servicio de venta de bocaditos para
diversos eventos. Si bien se podría considerar un negocio tradicional, buscamos
un encanto especial, al integrar tres propuestas en una, la venta de pan
tradicional, postres y café. Esto facilitará la venta del producto principal que es el
pan complementándola con la venta de café además de dar un realce con los
postres.

En los últimos 30 años, la panadería ha dejado de ser un negocio artesanal

transmitido de padres a hijos para convertirse en una actividad sometida a las
leyes de la competencia y modificada por la incorporación de las nuevas
tecnologías La evolución en los últimos años avizora un futuro esperanzador , es
por ello que debido a la falta de una panadería en la zona que se piensa ubicar
el establecimiento y a la alta demanda de pan , surge la idea de crear una
panadería con una nueva propuesta que garantizará la compra del producto.

a. UBICACIÓN GEOGRÁFICA, LOCALIZACIÓN DEL NEGOCIO:

El negocio estará ubicado en la Asociación Las Palmas de Copacabana

Mz. C Lt. 13 en el distrito de Puente Piedra, con un área de 100 m2 se
decidió ubicarnos en este lugar dada la baja competencia e la zona,
además de tener facilidades ya que el local se encuentra ubicado en la
avenida principal generando oportunidades para la venta.

Los factores que impulsan la apertura del negocio son:

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  La construcción de la Residencial Alameda que permitirá atraer
nuevos clientes.
 Una fábrica de maderas que está ubicado a 1 cuadra del negocio
contando con alrededor de 50 trabajadores.
 Las cuatro asociaciones vecinas que tienen un promedio de 50
familias.

b. MERCADO POTENCIAL:

Nuestro mercado potencial está integrado por la siguiente clientela:

 Las familias de la zona de Copacabana que comprende las

siguientes Asociaciones:
Las Palmas donde está ubicado el negocio, Los Portales
de Copacabana, San Antonio y El Carmen.
 La Residencial Alameda Del Norte ubicado a 3 cuadras del
negocio.
 Los trabajadores de la Fábrica El Madero, ubicado a 1
cuadra del negocio.
 Los consumidores de los alrededores que pasan por la Av.
Mariátegui.

C. LA ORGANIZACIÓN

El organigrama será de la siguiente manera:

ADMINISTRADOR

ASESOR
CONTABLE

JEFE DE ATENCIÓN AL
PRODUCCIÓN CLIENTE

AYUDANTE DE
PRODUCCIÓN

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III. ESTUDIO DE LA INVERSIÓN

a. Activo tangible:

EQUIPOS DE GIRO

N° EQUIPO MARCA CANTIDAD P.U TOTAL

1 Horno industrial Nova 1 S/. 16,000 S/. 16,000.00
2 Amasadora industrial Nova 1 S/. 3,000 S/. 3,000.00
3 Máquina cafetera Oster 1 S/. 1,500 S/. 1,500.00
4 Congeladora Samsung 1 S/. 1,500 S/. 1,500.00
5 Licuadora Oster 1 S/. 150 S/. 150.00
6 Microondas Samsung 1 S/. 150 S/. 150.00
7 Bandejas Nova 30 S/. 45 S/. 1,350.00
8 Balanza Veky 1 S/. 100 S/. 100.00
9 Mostrador de aluminio Jmromo 2 S/. 1,500 S/. 3,000.00
10 Mesa de trabajo Cambrils 1 S/. 800 S/. 800.00
11 Tazones Tramonthina 10 S/. 20 S/. 200.00
12 Divisora Nova 1 S/. 1,500 S/. 1,500.00
TOTAL S/. 29,250.00

EQUIPOS DE COMPUTO

N° EQUIPO MARCA CANTIDAD P.U TOTAL

1 Computadora Samsung 1 1500 S/. 1,500.00
2 Caja registradora Royal 1 900 S/. 900.00
3 Teléfono Alcatel 1 50 S/. 50.00
TOTAL S/. 2,450.00

MUEBLES Y ENSERES

N° MUEBLE MARCA CANTIDAD P.U TOTAL

1 Escritorio Drago 1 150 S/. 150.00
2 Silla Drago 2 150 S/. 300.00
3 Estantes Alcatel 1 50 S/. 50.00
4 Silla atención al público Drago 12 25 S/. 300.00
5 Mesa atención al Público Drago 4 70 S/. 280.00
TOTAL S/. 1,080.00

TOTAL ACTIVO TANGIBLES S/. 32,780.00

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 b. Activo Intangible

Areglos de local S/. 2,000.00

Notario S/. 300.00
Licencia S/. 415.89
Reg publicos S/. 300.00
Publicidad S/. 700.00
Leg. De libros S/. 200.00
TOTAL S/. 3,915.89

T. INTANGIBLES S/. 3,915.89

c. Capital de Trabajo

MATERIA PRIMA E INSUMOS

Costo Total
DESCRIPCIÓN CANTIDAD UNIDAD TOTAL
1000 unid.
Materia prima (Harina) 25 kg S/. 50.00 S/. 0.05
Levadura 1/2 Kg S/. 5.00 S/. 0.01
Sal 1/4 Kg S/. 0.30 S/. 0.00030
Azúcar 0.65 Kg S/. 1.50 S/. 0.00
Manteca 1 Kg S/. 5.60 S/. 0.01
TOTAL S/. 0.06

Costos por Producción

Producto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total
Pan francés 749 749 824 906 997 1,096 1,206 1,327 1,459 1,605 1,766 1,854 14,537
Pan de Yema 530 530 583 642 706 777 854 940 1,034 1,137 1,251 1,313 10,297
Pan Integral 437 437 480 529 581 640 703 774 851 936 1,030 1,081 8,480
Bocaditos 280 280 308 339 373 410 451 496 546 600 660 693 5,436
Queque 900 900 990 1,089 1,198 1,318 1,449 1,594 1,754 1,929 2,122 2,228 17,472
Café 960 960 1,056 1,162 1,278 1,406 1,546 1,701 1,871 2,058 2,264 2,377 18,637
Total 3,856 3,856 4,242 4,666 5,132 5,646 6,210 6,831 7,514 8,266 9,092 9,547 74,858

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 MANO DE OBRA DIRECTA E INDIRECTA

Descuentos Aporte TOTAL

PUESTO Básico TOTAL Afp Essalud PAGO
ADMINISTRADOR 2000 2000 260 180 1740
MAESTRO PANADERO 1200 1200 156 108 1044
AYUDANTES 930 930 120.9 83.7 809.1
ATENCIÓN AL CLIENTE 930 930 120.9 83.7 809.1
TOTAL 5060 657.8 455.4 4402.2
MANO DE OBRA 5515.4

SERVICIOS

Servicio Luz S/. 200.00

Servicio de agua S/. 100.00
Gas Calida S/. 100.00
telefonia S/. 50.00
TOTAL S/. 450.00

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO S/. 9,821.40

d. La inversión total requerida

INVERSION TOTAL

TANGIBLE S/. 32,780.00

INTANGIBLE S/. 3,915.89
CAPITAL DE TRABAJO S/. 9,821.40
IMPREVISTOS S/. 2,325.86
OTROS GASTOS S/. 5,000.00
TOTAL S/. 53,843.15

IV. ESTUDIO DEL FINANCIAMIENTO

Inversión total 100% S/ 53,843.15
Capital propio 70% S/ 37,690.21
Financiamiento 30% S/ 16,152.95
n(años) 5

Tipo i anual Tasas de interés

Capital propio 8% TREMA

Financiamiento 26% TCEA

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 CRONOGRAMA DE PAGOS

AÑO CUOTA AMORTIZACIÓN INTERES SALDO

0 S/. 16,152.95
1 S/. 6,129.99 S/. 1,930.22 S/. 4,199.77 S/. 14,222.73
2 S/. 6,129.99 S/. 2,432.08 S/. 3,697.91 S/. 11,790.65
3 S/. 6,129.99 S/. 3,064.42 S/. 3,065.57 S/. 8,726.23
4 S/. 6,129.99 S/. 3,861.17 S/. 2,268.82 S/. 4,865.07
5 S/. 6,129.99 S/. 4,865.07 S/. 1,264.92 S/. -

a. Costo de oportunidad

COK (Costo medio de oportunidad)

Inflación 0.052
Tasa de Rendimiento mercado 0.12
Adversión al riesgo del
inversionista 8%

COK 0.2624

WACC
Inversión 53,843.15
Ren 37,690.21 26.24% 70%
Préstamo 16,152.95 26.00% 30%

Inversión 53,843.15
CPPC 0.29028

V. PRESUPUESTO DE INGRESOS, COSTOS Y GASTOS, FLUJO DE CAJA

a. Presupuestos de ingresos
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN EN UNIDADES X MES
Producto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Pan francés 12,000 12,000 13,200 14,520 15,972 17,569 19,326 21,259 23,385 25,723 28,295 29,710
Pan de Yema 8,500 8,500 9,350 10,285 11,314 12,445 13,689 15,058 16,564 18,221 20,043 21,045
Pan Integral 7,000 7,000 7,700 8,470 9,317 10,249 11,274 12,401 13,641 15,005 16,506 17,331
Bocaditos 4,000 4,000 4,400 4,840 5,324 5,856 6,442 7,086 7,795 8,574 9,432 9,903
Queque 1,000 1,000 1,100 1,210 1,331 1,464 1,611 1,772 1,949 2,144 2,358 2,476
Café 1,200 1,200 1,320 1,452 1,597 1,757 1,933 2,126 2,338 2,572 2,830 2,971
Total 33,700 33,700 37,070 40,777 44,855 49,340 54,274 59,702 65,672 72,239 79,463 83,436
*A partir del tercer mes se proyecta un crecimiento de las ventas de 10% mensual

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 Precio de
Producto
venta
Pan francés 0.20
Pan de Yema 0.20
Pan Integral 0.20
Bocaditos 0.25
Queque 2.00
Café 2.00

INGRES0S POR VENTAS

Producto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
Pan francés 2,400 2,400 2,640 2,904 3,194 3,514 3,865 4,252 4,677 5,145 5,659 5,942 46,592
Pan de Yema 1,700 1,700 1,870 2,057 2,263 2,489 2,738 3,012 3,313 3,644 4,009 4,209 33,003
Pan Integral 1,400 1,400 1,540 1,694 1,863 2,050 2,255 2,480 2,728 3,001 3,301 3,466 27,179
Bocaditos 1,000 1,000 1,100 1,210 1,331 1,464 1,611 1,772 1,949 2,144 2,358 2,476 19,413
Queque 2,000 2,000 2,200 2,420 2,662 2,928 3,221 3,543 3,897 4,287 4,716 4,952 38,827
Café 2,400 2,400 2,640 2,904 3,194 3,514 3,865 4,252 4,677 5,145 5,659 5,942 46,592
Total 10,900 10,900 11,990 13,189 14,508 15,959 17,555 19,310 21,241 23,365 25,702 26,987 211,605

b. Presupuestos de gastos y costos

Tangible
EQUIPO PRECIO
Mueble y enseres S/. 1,080.00
Eq. De giro S/. 29,250.00
Eq. De entretenimiento S/. -
Eq. De computo S/. 2,450.00
TOTAL S/. 32,780.00

Costos de producción (M.P. e Insumos)

Producción PRECIO
Día S/. 128.53
Al mes S/. 3,856.00
Al año S/. 74,857.57
Con IGV SIN IGV
74,857.57 63,438.62

Sueldos y salarios
PERSONAL PAGOS
ADMINISTRADOR S/. 2,000.00
MAESTRO PANADERO S/. 1,200.00
AYUDANTES S/. 930.00
ATENCIÓN AL CLIENTE S/. 930.00
TOTAL S/. 5,060.00

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c. Impuestos
Impuestos
IGV 18%
IMPUESTO A LA RENTA 30%

d. Depreciaciones y amortizaciones
Tasa de depreciación
EQUIPO %
Mueble y enseres 20%
Eq. De giro 20%
Eq. De entretenimiento 0%
Eq. De computo 33.33%

Depreciación Anual
EQUIPO VALOR % DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN ANUAL
Mueble 1,080 20% 216.00
Eq. De giro 29,250 20% 5,850.00
Eq. De entretenimiento 0 0% 0.00
Eq. De computo 2,450 33.33% 816.67

Depreciación Acumulada
Año
EQUIPO
1 2 3 4 5 TOTAL
Mueble 216.00 216.00 216.00 216.00 216.00 1,080.00
Eq. De giro 5,850.00 5,850.00 5,850.00 5,850.00 5,850.00 29,250.00
Eq. De entretenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Eq. De computo 816.67 816.67 816.67 0.00 0.00 2,450.00
TOTAL 6,882.67 6,882.67 6,882.67 6,066.00 6,066.00 32,780.00

e. Estado de resultados
Estado de pérdidas y ganancias
1 2 3 4 5
Ventas netas 179,325.97 179,325.97 179,325.97 179,325.97 179,325.97
Costo de Venta 63,438.62 63,438.62 63,438.62 63,438.62 63,438.62
Salario 83,118.93 83,118.93 83,118.93 83,118.93 83,118.93
Otros Gastos 4,237.29 4,237.29 4,237.29 4,237.29 4,237.29
Depreciación 6,882.67 6,882.67 6,882.67 6,066.00 6,066.00
Amortizacion 1,930.22 2,432.08 3,064.42 3,861.17 4,865.07
Interés 4,199.77 3,697.91 3,065.57 2,268.82 1,264.92
TOTAL 163,807.49 163,807.49 163,807.49 162,990.82 162,990.82
Utilidad ante el impuesto 15,518.47 15,518.47 15,518.47 16,335.14 16,335.14
Impuesto a la renta 4,655.54 4,655.54 4,655.54 4,900.54 4,900.54
Utilidad /Pérdida 10,862.93 10,862.93 10,862.93 11,434.60 11,434.60

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 f. Flujo de caja proyectado

Flujo de caja
0 1 2 3 4 5
Ingreso por Ventas 211,604.64 211,604.64 211,604.64 211,604.64 211,604.64
Costo de Inversión -32,780.00
Costo de operación 74,857.57 74,857.57 74,857.57 74,857.57 74,857.57
Salarios 83,118.93 83,118.93 83,118.93 83,118.93 83,118.93
Otros gastos -3,915.89 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
Capital de trabajo -12,147.26
IGV por pagar 15,096.67 20,097.01 20,097.01 20,097.01 20,097.01
Impuesto a la Renta 4,655.54 4,655.54 4,655.54 4,900.54 4,900.54
Total costos 182,728.72 187,729.05 187,729.05 187,974.05 187,974.05
Flujo de caj. Econ.(FCE) -48,843.15 28,875.92 23,875.58 23,875.58 23,630.58 23,630.58
Financ. Neto (FFN) 4,870.06 5,020.61 5,210.32 5,449.34 5,750.51
Prestamo -16,152.95
Amortización 1,930.22 2,432.08 3,064.42 3,861.17 4,865.07
Interés 4,199.77 3,697.91 3,065.57 2,268.82 1,264.92
Escudo tributario 1,259.93 1,109.37 919.67 680.65 379.48
Flujo de caj. financ. (FCF) -32,690.21 28,875.92 23,875.58 23,875.58 23,630.58 23,630.58

VI. EVALUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA

a. El flujo de caja Económico

Flujo de caja económico

0 1 2 3 4 5
Flujo de caj. Econ.(FCE) -48,843.15 28,875.92 23,875.58 23,875.58 23,630.58 23,630.58

b. El flujo de caja Financiero

Flujo de caja financiero

0 1 2 3 4 5
Flujo de caj. financ. (FCF) -32,690.21 28,875.92 23,875.58 23,875.58 23,630.58 23,630.58

c. El valor Actual Neto Económico

VANE 17,554.68

d. El Valor Actual Neto Financiero

VANF 30,279.04

Página 11
e. La Tasa Interna de Retorno Económica

TIRE 44%

f. La Tasa Interna de Retorno Financiera

TIRF 75%

g. El Periodo de Recuperación

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

Año Inversión VANE Saldo PRI
0 -48,843.15
1 22,873.83 -25,969.32
2 14,981.66 -10,987.66
3 11,867.60 879.94 32.97 333.31
4 9,304.36
5 7,370.37

PRI 2 años, 11 meses y 3 días

h. El Beneficio Costo

B/C 0.36

Página 12
VII. CONCLUSIONES

De la tarea realizada podemos concluir que en base al relevamiento

efectuado en el ámbito local con relación a aspectos puramente
estructurales y económicos y a su proyección a mediano plazo. Sería
factible la instalación y puesta en marcha de una Panadería ubicada en
una zona estratégica de la ciudad para captar un mercado preciso y
determinado (clase media), y mantener con atención a través de los años.

Consideramos que lo fundamental es tener en claro los objetivos a lograr

y el periodo de tiempo requerido, ya que las condiciones reveladas en el
análisis que hemos desarrollado, establecen la necesidad de atravesar
por lo menos tres años hasta conseguir la recuperación total de la
inversión inicial.

Por supuesto que las condiciones mencionadas no son constantes y que

en las estimaciones y presupuestos se tuvo en cuenta tal característica a
fin de lograr una proyección lo más realista posible y con la flexibilidad
suficiente para que permita medir posibles cambios en las variables
consideradas.

VIII. RECOMENDACIONES

 Implementar un plan de negocios para comercializar nuestro producto

para la exportación.
 Tener mayor cautela en el manejo de costos, para que de esta forma
el producto fabricado sea de calidad y de bajo costo.

Página 13
 ANEXO

LOCALIZACIÓN DEL NEGOCIO

MERCADO POTENCIAL

Página 14
Competencia

MAQUINARIA

Página 15
 HORNO

AMASADORA

Página 16
 MESA PARA PREPARAR PAN

CAFETERA

DOCUMENTOS DE CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA

Página 17
Página 18
Página 19
Página 20
DISTRIBUCIÓN DEL ÁREA DE TRABAJO

ÁREA DE ATENCIÓN AL CLIENTE

Página 21