Módulo 2

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Tarea 3: Caso “Análisis e interpretación de estados financieros”

Grupo La Luna, S.A. de C.V.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(en miles de pesos)

AÑO AÑO
ACTIVO CIRCULANTE 2017 2016
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,484,800 919,751
Cuentas y documentos por cobrar, neto 2,704,264 2,106,350
Impuesto al valor agregado por recuperar 486,316 452,131
Partes relacionadas 217,997 145,715
Inventarios, neto 3,284,604 3,172,741
Pagos anticipados 77,008 97,585
Total del activo circulante 8,254,989 6,894,273
Propiedades, planta y equipo, neto 5,542,707 5,551,319
Inversión en acciones de compañias asociadas 6,625,954 6,448,560
Impuestos a la utilidad diferidos 599,278 558,589
Activos intangibles, neto 6,823,091 6,895,085
TOTAL ACTIVO 27,846,019 26,347,826

Pasivo y Capital Contable

AÑO AÑO
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2017 2016
PASIVO CIRCULANTE
Préstamos bancarios 200,000 950,000
Proveedores 1,846,209 1,670,521
Acreedores 920,787 1,310,287
Impuestos sobre la renta por pagar 120,358
Participación de los trabajadores en la utilida 35,787 16,738
Total pasivo circulante 3,123,141 3,947,546
Documentos por pagar 6,102,017 5,084,901
Deuda a largo plazo 48,768 1,440,018
Impuestos a la utilidad diferidos 1,068,792 1,106,279
Beneficios a empleados 161,504 141,504
Total pasivo a largo plazo 7,381,081 7,772,702
TOTAL PASIVO 10,504,222 11,720,248
CAPITAL CONTABLE
Capital social 9,988,573 7,855,699
Reservas
Utilidad del ejercicio 2,165,979 1,592,816
Reservas 1,265,177 1,371,787
Utilidades retenidas 3,922,068 3,807,276
Total capital contable 17,341,797 14,627,578
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 27,846,019 26,347,826

Las notas adjuntas son parte de los Estados Financieros.

Grupo La luna, S.A. de C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(en miles de pesos)

AÑO AÑO
2017 2016
Ventas netas 20,064,915 18,180,456
Costo de ventas 12,173,759 10,928,518
Utilidad Bruta 7,891,156 7,251,938
Gastos generales:
Administración 777,557 734,281
Venta 4,426,156 4,210,925
Utilidad antes de otros gastos e ingresos 2,687,443 2,306,732
Otros ingresos, neto 102,970 56,671
Utilidad de operación 2,790,413 2,363,403
Resultado de financiamiento:
Intereses ganados y utilidad cambiaria 698,179 1,490,839
Intereses pagados y pérdida cambiaria 1,195,790 1,956,669
Resultado de financiamiento neto -497,611 -465,830
Participación en asociadas 834,423 599,309
Utilidad antes de impuestos 3,127,225 2,496,882
Impuestos a la utilidad 961,246 904,066
Utilidad neta 2,165,979 1,592,816

Las notas adjuntas son parte de los Estados Financieros.

Grupo la Luna, S.A. de C.V

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016
(millones de pesos)

1. Actividades y eventos importantes

Grupo la luna S.A. de C.V (Grupo Luna) se dedica principalmente a la fabricación,
distribución y venta de alimentos envasados y enlatados en México. La entidad opera
en México. Sus oficinas corporativas se ubican en Homero No. 154 Colonia Polanco,
Miguel Hidalgo, C.P. 13250, Ciudad de México, México.

2. Bases de presentación
Los Estados Financieros se elaboraron de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera emitida por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASB). Están presentados en las unidades
monetarias (u.m.) del país (México), que es la moneda de presentación y la moneda
funcional de la compañía. La presentación de los estados financieros de acuerdo con
la NIIF exige la determinación y la aplicación consistente de políticas contables a
transacciones y hechos. Las políticas contables más importantes del grupo se
establecen en la nota 3. En algunos casos, es necesario emplear estimaciones y otros
juicios profesionales para aplicar las políticas contables. Los juicios que la gerencia
haya efectuado en el proceso de aplicar las políticas contables y que tengan la mayor
relevancia sobre los importes reconocidos en los estados financieros se establecen en
la nota 4.

3. Políticas contables

a) Efectivo y equivalentes de efectivo

Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e
inversiones en valores a corto plazo. El efectivo se presenta a valor nominal y
los equivalentes se valúan a su valor razonable. Los equivalentes de efectivo
están representados principalmente por inversiones instrumentos de deuda
gubernamental con vencimiento diario.

b) Inventarios y costos de ventas

Los inventarios se registran a su costo o a su valor neto de realización, el que
resulte menor. El costo, incluye el costo de la mercancía más los costos de
importación, fletes, maniobras, embarque, almacenaje en aduanas y centros de
distribución, disminuido del valor de las devoluciones respectivas. El valor neto
de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las
operaciones menos los costos estimados para realizar la venta. El costo se
determina usando la fórmula de costo promedio.

c) Propiedades, planta y equipo

Las partidas de propiedades, planta y equipo se reconocen al costo menos su
depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo incluye los gastos
directamente atribuibles a la adquisición de estos activos y todos los gastos
relacionados con la ubicación del activo en el lugar. Los terrenos no se
deprecian. La depreciación de otras propiedades, planta y equipo se calcula
con base en el método de línea recta.

d) Asociadas
Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Entidad ejer
influencia significativa pero no control, generalmente estas entidade
aquellas en las que se mantiene una participación de entre 20% y 50
derechos a voto.

e) Activos intangibles
Se integra principalmente por marcas. El costo de activos intangible
adquiridos a través de una adquisición es el de su valor razonable a
adquisición.
f) Pasivos financieros
Los pasivos financieros se valúan inicialmente a valor razonable, me
costos de transacción.

g) Instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a
razonable en la fecha en que se celebra el contrato del instrumento
derivado y son remedidos subsecuentemente a su valor razonable.

h) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligació
asumida (presente) como resultado de eventos pasados, es probabl
requiera la salida de flujos de efectivo para pagar la obligación y el m
pueda ser estimado confiablemente.

i) Impuestos a la utilidad
El gasto por impuestos a la utilidad comprende el impuesto causado
diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, except
se relaciona con partidas reconocidas directamente en otras partida
utilidad integral o en el capital contable. En el caso de México, el imp
utilidad causado se compone del Impuesto Sobre la Renta (“ISR”), e
registra en los resultados del año en que se causa.

j) Beneficios a los empleados

i. Pensiones y prima de antigüedad
Las obligaciones se reconocen como gastos cuando los empleados
servicios que les dan
valor total del déficit o superávit del plan.
ii. Participación de los trabajadores en las utilidades
La Entidad reconoce una provisión por el costo de la participación de
trabajadores en las utilidades cuando tiene una obligación presente
asumida de realizar el pago como resultado de eventos pasados y s
estimar confiablemente.

k) Capital social
Los instrumentos de capital se reconocen al monto de la contraprest
recibida menos los costos directos de emisión. Las acciones comun
clasifican como capital.

l) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos representan el valor razonable del efectivo cobrado o por cobrar
derivado de la venta de bienes en el curso normal de las operaciones de la
Entidad. Los ingresos se muestran netos de las rebajas y descuentos
otorgados a clientes.

4. Fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones y juicios contables

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la
Nota 3, la administración de la Entidad debe hacer juicios, estimaciones y supuestos
sobre los importes en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y supuestos
relativos se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran
relevantes. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

5. Cuentas y documentos por cobrar

Los plazos de crédito promedio sobre las ventas de bienes son para México 30 días.

6. Inventarios
Se integran al 31 de diciembre de 2017 por: productos terminados $2,080,341;
ordenes en proceso$818; materia prima$608,409; mercancía en tránsito$531,393

7. Propiedad planta y equipo

Se integran al 31 de diciembre por Terrenos $ 38
$ 2,363,389;
Maquinaria y equipo (neto) $2,796,377

8. Activos intangibles
Se integran por el uso de marcas en México.

9. Deuda a largo plazo

Se cuenta con certificados bursátiles con diferentes fechas de vencimiento con tasas
de interés del 3.02% y del 9.22%

10. Instrumentos financieros derivados

La entidad se encuentra expuesta a riesgos en sus operaciones cotidianas, tales como
riesgos de mercado, de tasa de interés, de tipo de cambio, de precios, de liquidez y de
crédito. La tesorería de la entidad es la responsable de la administración de riesgos,
por lo que tiene contratados diferentes derivados para la cobertura de estos riesgos
tales como swaps, bonos de la tesorería, y derivados de productos agrícolas.

11. Impuestos a la utilidad

La tasa de ISR para México para los años 2017 y 2016 es del 30%.

12. Autorización para emisión de estados financieros

Los estados financieros fueron autorizados para su emisión el 23 de marzo de 2017,
por el Lic. José López Director General de la Entidad y por el Consejo de
Administración, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de
esa fecha, y están sujetos a la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la
Entidad, quienes pueden decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley
General de Sociedades Mercantiles.
 sobre las que la Entidad ejerce
generalmente estas entidades son
articipación de entre 20% y 50% de los

El costo de activos intangibles

es el de su valor razonable a la fecha de
almente a valor razonable, menos los

s se reconocen inicialmente a su valor

ra el contrato del instrumento financiero
emente a su valor razonable.

la Entidad tiene una obligación legal o

eventos pasados, es probable que se
para pagar la obligación y el monto

mprende el impuesto causado y el

l estado de resultados, excepto cuando
directamente en otras partidas de la
. En el caso de México, el impuesto a la
esto Sobre la Renta (“ISR”), el cual se
ue se causa.

gastos cuando los empleados prestan los

las utilidades
el costo de la participación de los
iene una obligación presente legal o
ultado de eventos pasados y se puede

cen al monto de la contraprestación

emisión. Las acciones comunes se