CASOS PRÁCTICOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CAPITULO I

Ejercicio 1

Elabore y presente a partir de los siguientes asientos contables, el balance de situación, la cuenta
de pérdidas y ganancias por márgenes, y la cuenta de pérdidas y ganancias analítica.

Debe Continuación del Libro Diario Haber

31/12/0x
Liquidación
7.232.500 Ventas de Mercaderías
860.000 Prestación Servicios
16.667 Ing. val. Renta Fija
a Aprovisionamiento Mercaderías 4.342.500
a Arrendamientos y Canones 50.000
a Prima de Seguros 33.000
a Sueldos y Salarios 1.673.000
a Inter. Deudas a c/p 216.000
a Impuestos s/beneficios 30.525
a Dif. Negativas de Cambio 100.000
Amort. Inmov. Inmat. 29.583
Amort. Inov. Mat. 1.576.250
Pérdidas y Ganancias 58.309
Debe Continuación del Libro Diario Haber
31/12/0x
Cierre
5.000.000 Capital Social
4.000.000 Reservas
29.583 Amort. Ac. Inmov. Inmaterial
2.200.417 Amort. Ac. Inmov. Material
566.833 Deudas a L/P entidades de crédito
2.694.420 Proveedores
342.000 Admitnistración Pública, Acreedora
2.150.000 Deudas a c/p Ent. Crédito
58.309 Pérdidas y Ganancias
a Gastos Inv y Desarr 550.000
a Derechos de Traspaso 500.000
a Maquinaria 5.000.000
a Mobiliario 400.000
a Elementos de Transporte 4.404.167
a Inversiones Financieras l/p 363.000
a Mercaderías 1.241.000
a Clientes 2.304.480
a Valores Renta Fija c/p 1.152.000
a Bancos c/c, euros 1.126.915
A.- Balance de situación.

Activo no corriente Patrimonio neto y Pasivo

Maquinaria 5.000.000 Capital social 5.000.000
Ingreso val. Renta fija 16.667 Reservas 4.000.000
Amortización Inmov. 29.583 Pasivo no corriente
Inmaterial
Amortización 1.576.250 Deuda a largo plazo 566.833

Inov. material
Derechos de traspaso 500.000 Proveedores 2.694.420
Inversiones financieras l/p 363.000 Amortización acum. Inmov. 29.583
inmaterial
Valores renta fija c/c 115.2000 Amortización acum. Inmov 2.200.417
material
Activo Corriente Pasivo Corriente
Mercaderías 1241000 Seguros 1673000
Clientes 2304420 Salarios 33000
Venta mercaderías 7232500 Diferencia negativa de 100000
cambio
Prestación de servicios 860000 Bancos c/c 1126915
Intereses a deudas a c/p 216000 Gastos inversión 550000
Deudas a c/p Ent crédito 2150000 Aprov mercaderías 4342500
Administración Pública 342000
Impuesto s/beneficios 216000
Pérdidas y ganancias 58309
Total Activo 22641420 Total Pasivo 17315161

B.- Cuenta de Resultados por márgenes.

Debe Haber
A Gastos B Ingresos
Mercaderías 1241000 Venta de mercadería 7232500
Aprovisionamiento merc 4342500 Prestación de servicios 860000
Amortizaciòn Acum. Inmov Inma.29583
Amortizaciòn Inmov material 2200417
I Beneficios de la explotación I Pérdidas de la explotación
Inversiones financieras 363000 Derechos de traspaso 500000
Deudas a c/p Ent. Crédito 2150000 Intereses deudas a c/p 216000
Diferencias negativas de cambio 100000
II Resultados financieros positivos II Resultados financieros negativos
III Beneficios de las Actividades Ordinarias III Pérdidas de las Actividades ordinarias
Amortización Inmov. Inmaterial 29583
Amortización Inmov. Material 1576250
Pèrdidas y ganancias 58309
IV Resultados extraordinarios positivos IV Resultados extraordinarios negativos
V Beneficios antes de Impuestos 32090642 V Pérdidas antes de impuestos
Impuestos s/sociedades 30525
Otros Impuestos Administración Pública 342000
VI Resultado del ejercicio 2866541 VI Resultado del ejercicio 93948588
C.- Cuenta de Pérdidas y ganancias analítica.

Venta de mercadería, prestación de servicios y mercadería 7252500 +860000+1241.000 9353500

Mercadería 4342500-1241000 3101500
Valor de la producción 12455000
Compras netas 4342500 8112500
Variación de existencias 3101500 5011000
Gastos externos y de explotación 4404167 606833
Valor añadido de la empresa 606833
Otros gastos Inversión y desarrollo 550000 -4893167
Ingreso Val. Renta Fija 16667 -4876500
Sueldos y salarios 1673000 -6549500
Resultado bruto de la explotación -6549500
Amortización Inmov. Inmaterial + Amortización Inmov. Material 29583 + 1576250 1650833 -4898667
Resultado de la explotación - 4898667

Ingresos financieros
Gastos financieros
Dotación para amortizaciones y provisiones financieras
Resultado de la actividades ordinarias
Beneficios procedentes del inmovilizado
Pérdidas procedentes del inmovilizado
Variación de las provisiones del inmovilizados
Resultados antes de impuestos -4898667
Impuestos sobre sociedades 30525
Resultado después de impuestos -4868142

Casos Prácticos 2
Capítulo 2

Ejercicio 1

Activo Año2 Año 1 Pasivo Año 2 Año 1

Terrenos y bienes 10.000 6.000 Capital 18.000 14.000
naturales
Construcciones 20.000 15.000 Reservas 6.000 5.000
Maquinaría 5.000 3.000 Pérdidas y 1.500 1.000
ganancias
Amortizaciones (7.000) (6.000) Préstamos largo 6.400 4.600
acumulada plazo
Inmovilizado
Mercaderías 3.000 2.000 Proveedores 1.500 1.000
Clientes 2.000 3.000 Préstamos a corto 400 300
plazo
Bancos 1.000 3.000 Administraciones 200 100
públicas
Total Activo 34.000 26.000 Total Pasivo 34.000 26.000
 Gastos Año 2 Ingresos Año 2
Consumo de mercaderías 4.000 Importe neto negocios 7.000
Amortización inmov. material 1.000 Ingresos por comisiones 500
Suministros 900 Otros ingresos financieros 900
Intereses de deuda 500
Impuesto s/sociedades 500
Resultado del ejercicio 1500

A. Estado de Origen y Aplicación de Fondos:

Balance de Situación

20x x1 20x x2 Variación Clasificación

Activo
Efectivo
0 0 0 Origen
Deudores 3000 2000 -1000 Aplicación
Existencias 2000 3000 1000 Aplicación
Activo Corriente 19000 23000 4000
Inmov material e 24000 35000 11000 Aplicación
inversiones
Amortización -6000 -7000 1000 Origen
acumulada
Activo Fijo Neto 18000 28000 10000
Total Activo 23000 33000 16000
Pasivos
Proveedores 1000 1500 500 Origen
Impuestos x pagar 100 700 600 Origen
Obligaciones a corto 300 400 100 Origen
plazo
Pasivo corriente 1400 2900 1200
Obligaciones y otros 4600 6400 1800 Aplicación
valores negociables
Total Pasivo 7400 11900 4200
Capital 14000 18000 4000 Origen
Utilidades retenidas 1000 1500 500
Total patrimonio 15000 23000 8000
Total patrimonio y 22400 34900 12200
pasivo
B.- Estado de Cash –Flow:

Presentación del estado de tesorería Método directo

Actividades de operaciones Año 1 Año 2

Clientes 2000 3000
Proveedores 1000 1500
Impuesto sobre sociedades 0 500
Flujo caja operaciones ordinarias 3000 5000
Actividades de inversión
Procedentes de la venta de activos 0 0
fijos
Pagos por la compra de activos fijos 0 0
Pago por compra de compañía 0 0
Flujos de caja de actividades de 0 0
inversión
Actividades de financiación
Bancos 3000 1000
Deudas a largo plazo 4600 6400
Reembolso de deudas a l/p 0 0
Dividendo pagados 0 0
Intereses sobre deudas 0 500
Flujo de actividades de financiación 7600 7900
Incremento en efectivo 2300
Saldo inicial 10600
Saldo final 12900

C.- Estado de valor añadido:

Año 1

Orígenes Aplicaciones
Ingresos Personal
Ventas netas 0 Sueldos y salarios 0
Variaciones de existencias 2000 Giro y gastos sociales 0
Ingresos financieros Beneficios extraordinarios
Trabajos realizados en el inmov. de la empresa 0 Gastos extraordinarios 0
Otros ingresos de gestión 0 Ingresos extraordinarios 0
Consumos Capitales ajenos
Compras netas 4000 Gastos financieros 500
Variación de existencias de mercadería y materias primas Administraciones Públicas
4000
Servicios exteriores Impuestos y tributos 100
Servicios realizados por otras empresas 0 SS a cargo de la empresa
Suministros 900 Propia empresa
Reparaciones y conservación 0 Financiación de mantenimiento o amortización 6000
Financiación de enriquecimiento o reservas 6000
Dotación a provisiones 0
Propietario
Dividendos 0
Valor añadido bruto – 6900 Valor añadido bruto 12800
Amortizaciones 6000 Amortizaciones 6000
Provisiones 0 Provisiones0
Valor añadido neto -900 Valor añadido neto 12200
Año 2

Orígenes Aplicaciones
Ingresos Personal
Ventas netas 7000 Sueldos y salarios 0
Variación de existencias 1000 Giro y gastos sociales 0
Ingresos financieros1300 Beneficios extraordinarios
Trabajos realizados en el inmov. de la empresa 0 Gastos extraordinarios 0
Otros ingresos de gestión 0 Ingresos extraordinarios0
Consumos Capitales ajenos0
Compras netas 3000 Gastos financieros 0
Variación de existencias y materias primas 1000 Administraciones Públicas
Servicios exteriores Impuestos y tributos 200
Servicios realizados po otras empresas 0 SS a cargo de la empresa0
Suministros 900 Propia empresa
Reparaciones y conservaciones 0 Financiación de mantenimiento o amortización7000
Financiación de enriquecimiento o reservas 6000
Provisión a dotaciones 0
Propietario
Dividendos 0
Valor añadido bruto 3400 Valor añadido bruto 13200
Amortizaciones 1000 Amortizaciones 100
Provisiones0 Provisiones 0
Valor añadido neto 2400 Valor añadido neto 12200

Ejercicio 2

La empresa ALCOY S.A presenta el siguiente balance de situación y cuenta de resultados

a 31-12-x2 (en miles de euros)

Balance de situación al 31-12-x2

Activo Año 2 Año 1

Terrenos y bienes naturales 11.000 6.000
Construcciones 20.000 14.000
Maquinaria 5.000 3.000
Amortización acumulada inmóvil. -7.000 -6.000
Mercaderías 3.000 2.000
Clientes 4.200 4.000
Bancos 1.800 1.500
Total Activo 46.000 31.400
Pasivo Año 2 Año 1
Capital 16.000 6.900
Reservas 6.000 5.000
Reservas de revalorización 5.500 0
Pérdidas y ganancias 1.500 -1.000
Resultados negativos ejercicios -1.000 0
anteriores
Préstamos largo plazo 6.400 4.600
Proveedor 3.200 2.500
Administraciones públicas 400 300
Total Pasivo 46.000 31.400
Cuenta de Resultados a 31-12-x2

Gastos Año 2
Consumo de mercaderías 3.000
Amortización inmovilizado 1.000
Gastos personal 1.500
Suministros 400
Intereses de deuda a largo plazo 1.000
Impuesto s/sociedades 400
Resultado del ejercicio 1.500
Ingresos Año 2
Importe neto cifra de negocios 7.000
Ingresos por comisiones 500
Otros ingresos financieros 800
Beneficios procedentes del inmovilizado material 500

De la memoria de la empresa se desprende la siguiente información:

A) Fue vendida una máquina por su valor contable que era de 2.000.000 su amortización hasta
el momento de su venta era del 25 %.

B) La empresa se acogió a la ley de a de actualización de balances, que le supuso una

revalorización de las construcciones en 6.000.000 y su amortización en 500.000.

Se pide elaborar:

A. Estado de Orígenes y aplicación de fondos:

Balance de Situación

31/12/x1 31/12/x2 Variación Clasificación

Activo
Efectivo 0 0 0 Origen
Deudores 4000 4200 200 Aplicación
Existencias 2000 3000 1000 Aplicación
Activo Corriente 6000 7200 1200
Inmov material e 23900 36000 121000 Aplicación
inversiones
Amortización acumulada -6000 -7000 -1000 Origen
Activo Fijo Neto 17900 29000 11100
Total Activo 29000 37200 8200
Pasivos
Proveedores 2500 3200 700 Origen
Impuestos x pagar 300 400 100 Origen
Obligaciones a corto plazo 0 0 Origen
Pasivo corriente 2800 3600 800
Obligaciones y otros valores 4600 6400 1800 Aplicación
negociables
Total Pasivo 7400 10000 2600
Capital 14000 16000 2000 Origen
Utilidades retenidas 5000 6000 1000
Total patrimonio 19000 22000 3000
Total patrimonio y pasivo 26400 32000 5600
B.- Estado de Cash Flow:

Presentación del estado de tesorería Método directo

Actividades de operaciones Año 1 Año 2

Clientes 2000 3000
Proveedores 1000 1500
Impuesto sobre sociedades 0 500
Flujo caja operaciones ordinarias 3000 5000
Actividades de inversión
Procedentes de la venta de activos 0 0
fijos
Pagos por la compra de activos fijos 0 0
Pago por compra de compañía 0 0
Flujos de caja de actividades de 0 0
inversión
Actividades de financiación
Bancos 3000 1000
Deudas a largo plazo 4600 6400
Reembolso de deudas a l/p 0 0
Dividendo pagados 0 0
Intereses sobre deudas 0 500
Flujo de actividades de financiación 7600 7900
Incremento en efectivo 2300
Saldo inicial 10600
Saldo final 12900

C.- Estado de valor añadido:

Año 1

Orígenes Aplicaciones
Ingresos Personal
Ventas netas 0 Sueldos y salarios 0
Variaciones de existencias 2000 Giro y gastos sociales 0
Ingresos financieros Beneficios extraordinarios
Trabajos realizados en el inmov. de la empresa 0 Gastos extraordinarios 0
Otros ingresos de gestión 0 Ingresos extraordinarios 0
Consumos Capitales ajenos
Compras netas 4000 Gastos financieros 500
Variación de existencias de mercadería y materias primas Administraciones Públicas
4000
Servicios exteriores Impuestos y tributos 100
Servicios realizados por otras empresas 0 SS a cargo de la empresa
Suministros 900 Propia empresa
Reparaciones y conservación 0 Financiación de mantenimiento o amortización 6000
Financiación de enriquecimiento o reservas 6000
Dotación a provisiones 0
Propietario
Dividendos 0
Valor añadido bruto – 6900 Valor añadido bruto 12800
Amortizaciones 6000 Amortizaciones 6000
Provisiones 0 Provisiones0
Valor añadido neto -900 Valor añadido neto 12200
Estado de valor añadido:

Año 2

Orígenes Aplicaciones
Ingresos Personal
Ventas netas 0 Sueldos y salarios 1500
Variaciones de existencias 0 Giro y gastos sociales 0
Ingresos financieros 1300 Beneficios extraordinarios
Trabajos realizados en el inmov. de la empresa 0 Gastos extraordinarios 0
Otros ingresos de gestión 0 Ingresos extraordinarios 0
Consumos Capitales ajenos
Compras netas 2000 Gastos financieros 0
Variación de existencias de mercadería y materias primas Administraciones Públicas
1000
Servicios exteriores Impuestos y tributos 400
Servicios realizados por otras empresas 0 SS a cargo de la empresa0
Suministros 400 Propia empresa
Reparaciones y conservación 0 Financiación de mantenimiento o amortización 7000
Financiación de enriquecimiento o reservas 6000
Dotación a provisiones 0
Propietario
Dividendos 0
Valor añadido bruto – 1300 Valor añadido bruto 14900
Amortizaciones 0 Amortizaciones 1000
Provisiones 0 Provisiones0
Valor añadido neto -1300 Valor añadido neto 13900
 Caso Práctico 3
Capítulo 3

Ejercicio 1

La empresa JUGUETE S.A se dedica a fabricación de juguetes. Los propietarios se

plantean (principios de 20x2) la posibilidad de enajenar una participación en el capital de la
sociedad.

La información suministrada por la empresa es la siguiente:

Balance de Situación

Activo 20x1
B) Inmovilizado 227.000
I Gastos Constitución 2.000
III Inmovilizaciones materiales 160.000
Terrenos 50.000
Construcciones 20.000
Maquinaria 90.000
IV Inmovilizaciones financieras 30.000
V Acciones propias 30.000
C) Gastos a Distribuir Varios Ejercicios 5.000
D Activo Circulante 60.000
I Accionistas desemb. exigidos 10.000
II Existencias 10.000
III Deudores 30.000
IV Inversiones financieras 2.000
VI Tesorería 5.000
VII Ajustes de periodificación 3.000
Total Activo 287.000
Pasivo 20x1
A) Fondos Propios 200.000
I Capital suscripto 100.000
II Prima de Inversión 20.000
IV Reservas 50.000
VI Pérdidas y ganancias 30.000
D) Acreedores a Largo Plazo 55.000
II Deudas con entidades crédito 40.000
IV Otros acreedores 15.000
E) Acreedores a Corto Plazo 32.000
II Deuda con entidades de crédito 10.000
IV Acreedores comerciales 17.000
V Otras deudas no comerciales 5.000
Total Pasivo 287.000
Cuenta de Pérdidas y ganancias.

Debe 20x1
A) Gastos
1. Consumo de mercaderías 200.000
2. Gastos de personal 70.000
3. Dotación para amortizaciones del inmovilizado 10.000
4. Variaciones de las provisiones de tráfico 5.000
5. Otros gastos de explotación 15.000
I. Beneficios de explotación 34.000
6. Gastos financieros y asimilados 4.000
II. Resultados Financieros Positivos 2.000
III. Beneficios de las actividades ordinarias 36.000
IV. Resultados extraordinarios positivos 6.000
V. Beneficios antes de impuestos 42.000
14. Impuesto sobre sociedades 12.000
VI. Resultado del Ejercicio (Beneficios) 30.000

Haber 20x1
B) Ingresos
1. Ingresos de explotación 334.000
a) Importe neto cifra de negocios 310.000
b) Otros ingresos 24.000
I. Pérdidas de explotación
2. Ingresos financieros 6.000
II. Resultados financieros negativos
III. Pérdidas de las actividades ordinarias
5.Beneficios con acciones propias 3.000
6. Ingresos extraordinarios 3.000
IV. Resultados extraordinarios negativos
V. Pérdidas antes de impuestos
VI. Resultado del Ejercicio (Pérdidas)

Además, se conoce que:

- El edifico en el que se asienta la actividad está amortizado prácticamente en su totalidad. El valor

de mercado de esta construcción es de 40 millones de euros. El valor del terreno está tasado
según precios de 1956. En la actualidad su valor es de 60 millones.
- Dispone en la actualidad de un terreno adquirido hace dos años a un precio ventajoso con el
objetivo de especular. Su valor actual es de 50 millones.
- En la cartera de valores se encuentran acciones adquiridas por 30 millones, su valor de mercado
actual es de 45 millones.
- La amortización y provisión de fallidos se realiza a una tasa un tanto escasa. Respecto a la
amortización acumulada de la máquina, aplicando las tablas fiscales, el defecto acumulado parece
ser de unos 15 millones (4 millones del último ejercicio). No hay datos en que basar una estimación
alternativa de previsto de fallidos.
- El reparto de beneficios aprobado por la junta general de accionistas es el siguiente:

BAI 42.000.000
Impuestos 12.000.000
Dividendos 20.000.000
Reservas 10.000.000
 - El banco nos informa que la empresa mantiene un saldo por efectos descontados de 25 millones
no recogidos por la empresa.
- Mantiene un litigio judicial con un trabajador, que reclama una indemnización de 5 millones.

Se pide: Presentar correctamente los estados financieros anteriores para la valoración del
patrimonio de la empresa.

Balance de Situación

Activo 2.0x1
B Inmovilizado 5379332000
I Gastos de constitución 2000
III Inmovilizados materiales 512590000
Terrenos 110500000
Construcciones 402000000
Maquinarias 90000
Inmovilizaciones financieras 250300000
V Acciones propias 30000
C Gastos a distribuir varios ejercicios 5000
D Activo Circulante 60000
I Accionistas desembolsos exigidos 10000
II Existencias 10000
III Deudores 30000
IV Inversiones financieras 2000
V Tesorería 5000
VI Ajustes de periodificación 3000
Total Activo 5379397000

Pasivo 2.0x1
A Fondos propios 72280000
I Capital suscrito 100000
II Prima de emisión 20000
IV Reservas 10050000
BAI 42000000
Dividendos 20000000
VI Pérdidas y ganancias 30000
D Acreedores a largo plazo 55000
II Deudas con entidades de crédito 40000
IV Otros acreedores 15000
E Acreedores a corto plazo 32000
II Deudas con entidades de crédito 10000
IV Acreedores comerciales 17000
V Otras deudas no comerciales 5000
Total pasivo 72637000
 Cuenta de Pérdidas y ganancias

Debe 2.0x1
A Gastos
1 Consumo de mercaderías 200000
2 Gastos de personal 70000
3 Dotación para amortizaciones del inmovilizado 10000
4 Variación de las provisiones de tráfico 5000
5 Otros gastos de explotación 15000
6 Provisión de fallidos 15000000
I Beneficio de explotación 34000
6 Gastos financieros y asimilados 4000
II Resultados financieros positivos 2000
III Beneficios de las actividades ordinarias 36000
IV Resultados extraordinarios positivos 6000
V Beneficios antes de impuestos 42000
14 Impuesto sobre sociedades 12012000
Resultado del ejercicio (Beneficios) 30000

Haber 2.0x1
B Ingresos
I Ingresos de explotación 334000
a Importe neto cifra de negocios 310000
B Otros ingresos 24000
I Pérdidas de explotación
2 Ingresos financieros 6000
II Resultados financieros negativos
III Pérdidas de actividades ordinarias
5 Beneficios con acciones propias 3000
6 Ingresos extraordinarios 3000
IV Resultados extraordinarios negativos
V Pérdidas antes de impuestos
VI Resultado del ejercicio (Pérdidas)
 Casos Prácticos del Capítulo 4

Ejercicio 1

Balance 20x3 20x2 20x1

Inmovilizado 2.458.939 1.628.319 1.531.204
Inmovilizado Inmaterial 876.914 1.121.984 1.021.867
Inmovilizado Material 1.545.000 466.977 473.002
Otros activos fijos 37.025 39.358 36.335
Activo Circulante 8.781.543 6.163.322 6.703.114
Existencias 1.735.524 1.328.502 1.535.527
Clientes 5.715.191 4.372.760 4.946.512
Otros activos líquidos 49.719 61.968 45.034
Tesorería 1.281.109 400.092 176.041
Total Activo 11.240.482 7.791.641 8.234.318
Fondos Propios 3.446.569 2.632.054 2.557.686
Capital suscripto 312.526 312.526 312.526
Otros fondos propios 3.134.043 2.319.528 2.245.160
Pasivo Fijo 512.092 572.797 213.971
Préstamos a L P 495.476 556.181 213.971
Otras deudas financieras a L.P 16.616 16.616 0
Pasivo Circulante 7.281.821 4.588.790 5.462.661.
Deudas financieras 3.943.928 2.131.559 3.444.474
Proveedores 3.000.968 2.225.977 1.813.475
Otros pasivos líquidos 336.925 229.254 204.712
Total Pasivo 11.240.482 7.791.641 8.234.318

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 20x3 20x2 20x1

Importe neto de cifra de ventas 8.753.903 7.086.996 6.253.739
Otros ingresos de explotación 33.987 90.962 113.971
Materiales (-) 4.042.210 3.395.383 2.879.671
Gastos de personal (-) 1.369.566 1.085.329 907.956
Dotaciones para amort. de inmov.(-) 436.827 323.438 391.805
Otros gastos de explotación (-) 2.369.630 2.092.114 1.875.216
Resultado de explotación 569.657 283.894 313.062
Ingresos financieros 85.553 1.261 1.580
Gastos financieros (-) 352.898 178.991 146.495
Resultado financiero -267.345 -177.730 -144.915
Resultado actividades ordinarias 302.312 105.964 168.147
Ingresos extraordinarios 9.775 8.508 15.231
Gastos extraordinarios (-) 39.404 57 22.549
Resultado actividades -29.629 8.451 .7.318
extraordinarias
Resultado antes de impuestos 272.683 114.415 160.829
Impuesto sobre sociedades (-) 62.887 27.727 35.455
Resultado del ejercicio 209.796 86.988 125.374
Número empleados 160.00 150.00 145.00

Se pide:

a) Realizar el análisis estructural,

b) el análisis de la liquidez,
c) el análisis de la solvencia,
d) el análisis económico,
e) el cálculo de los ratios de personal y
f) el análisis de rentabilidades de la empresa.

A.- Análisis estructural

Balance 20x3 %Activo 20x2 %Activo 20x1 %Activo 20x3/20x2 20x2/20x1

Inmovilizado 2.458.939 4,6 % 1.628.319 4,8% 1.531.204 53,8% 15,1 % 1,06 %
Inmovilizado 876.914 12,8% 1.121.984 6,9% 1.021.867 8,05 % 0,78% 1,09%
inmaterial
Inmovilizado 1.545.000 7.27% 466.977 16.6 % 473.002 17.4% 3.30% 4.98 %
material
Otros activos 37.025 303.5 % 39.358 197.9 % 36.335 22.4 % 0.94% 1.08%
fijos
Activo 8.781.543 1,28% 6.162.322 0.12 % 6.703.114 1,22% 16.0 % 0.91%
circulante
Existencias 1.735.524 6.47 % 1.328.502 58,6 % 1.535.527 5,36% 1.30 % 0.86%
Deudores 5.715.191 1.96% 4.372.760 0.17 % 4.946.512 1.66 % 1.30 % 0,09 %
Otros activos 49.719 226.0 % 61.968 12155.3 % 45.034 182.8 % 0.80 % 1.37 %
líquidos
Tesorería 1.281.109 8.77 % 400.092 19,4 % 176.041 46.7 % 3.20 % 2.27 %
Total Activo 11.240.482 100 % 7.791.641 100 % 8.234.318 100 % 1.41 % 0.94 %
Fondos propios 3.446.569 3.26 % 2632054 2.96 % 2.557.686 3.21 % 1.30 % 1,02 %
Capital 312.526 3,68 % 312.526 24.9 % 312.526 26.3 % 0.0 % 0.0 %
suscripto
Otros fondos 3.124.043 3.58 % 2.319.528 309,5 % 2.245.160 3.66 % 1.34 % 1.03 %
propios
Pasivo Fijo 512.092 21.9 % 572.797 13,6 % 213.971 384.8 % 0.89% 2.67 %
Préstamos a 495.476 22.6 % 556.181 14,0 % 213.971 38.4 % 0.89 % 2.59 %
l/p
Otras deudas 16.616 676.4 % 16.616 468.9 % 0% 0% 0% 0%
financieras a
l/p
Pasivo 7.281..821 1.54 % 4.586.790 1.69 % 5.462.661 2.71 % 1.58 % 0.83 %
circulante
Deudas 3.943.928 2.85 % 2.131.559 3.65% 3.444.474 2.39 % 1,85 % 0.61 %
financieras
Proveedores 3.000.968 3.74 % 2.225.977 3.50 % 1.813.475 2.50 % 1.34 % 1.22 %
Otros pasivos 336.925 33.3 % 229.254 33.9 204.712 40.2 % 1.46 % 1.11 %
líquidos
Total Pasivo 11.240.482 100% 7.791.641 100% 8.234.318 100 % 1.44% 0.94%
 Cuenta de 20x3 %INCV 20x2 %INCV 20x1 %INCV 20x3/20x2 20x2/20x1
Resultados
Importe neto cifra 8.753.903 100 % 7.088.996 100 % 6.255.739 100 % 1.13 % 1.13 %
de ventas
Otros ingresos de 33.987 0.38 % 90.962 1.28 % 113.971 17.8 % 0.37 % 0.79 %
explotación
Materiales (-) 4.042.210 46.1 % 3.395.383 6.75 % 2.879.671 46.04 % 1.19 % 1.17 %
Gastos de 1.369.566 15.9 % 1.085.329 1.53 % 907.956 14.51 % 1.26 % 1.19 %
personal (-)
Dotaciones para 436.827 49.9 % 323.438 4.56 % 391.805 6.26 % 1.35 % 0.82 %
amort. inm. (-)
Otros gastos de 2.369.630 27 % 2.092.114 29.5 % 1.875.216 4.79 % 11.32 % 1.11 %
explotación (-)
Resultado 569.657 6.57 % 283.694 4.00 % 313.062 5.00 % 2.00 % 0.90 %
explotación
Ingresos 85.553 0.97 % 1.261 0.01 % 1.580 0.02 % 67.84 % 0.79 %
financieros
Gastos 352.898 4.03 % 178.991 3.56 % 146.495 2.34 % 1.97 % 1.22 %
financieros (-)
Resultado -267.345 3.05 % -177.730 - 2.50 % -144.915 -2.31 % -44.07 % -1.22 %
financiero
Resultado 303.312 0.34 % 105.964 1.49 % 168.147 2.68 % 2.86 % 0.63 %
actividades
ordinarias
Ingresos 9.775 0.11 % 8.508 0.12 % 15.231 0.24 % 1.14 % 0.55 %
extraordinarios
Gastos 39.404 0.45 % 57 8.04 % 22.549 0.36 % 691.29 % 0.002 %
extraordinarios (-)
Resultados -29.629 -0.33 % 8.451 1.19 % -7.318 -0.11 % - 3.50 % -64,77 %
actividades
extraord.
Resultado antes 272.683 0.31 % 114.415 16.1 % 160.829 2.51 % 2.38 % 0.71 %
de impuestos
Impuesto sobre 62.887 0.71 % 27.727 0.39 % 35.455 0.56 % 2.26 % 0.78 %
sociedades (-)
Resultado del 209.796 23.9 % 86.688 1.22 % 125.374 2.00 % 2.42 % 0.69 %
ejercicio

B.- Análisis de la liquidez

Capital Circulante como medida de la liquidez.

Activo= Pasivo

Activo= Activo Circulante +Activo Fijo

Pasivo = Pasivo Circulante + Pasivo Fijo

Activo Circulante + Activo Fijo= Pasivo Circulante+ Pasivo Fijo

Activo Circulante-Pasivo Circulante = Activo Fijo- Pasivo Fijo

Capital Circulante= Fondo de maniobra

Este capital tiene que ser positivo, aunque depende del volumen de la actividad y el sector al
cual pertenece la empresa.

20x3 20x 2 20x1

A Circulante 8.781.543 6.163.322 6.703.114
P Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
C Circulante (AC-PC) 1.499.722 1.576.532 1.240.453

Ratio de liquidez

Ratio de liquidez = Activo Circulante/Pasivo Circulante

Ratio de liquidez =8.781.543/7.281.821
Ratio de liquidez Año 3 = 12.19
Ratio de liquidez = 6.163.322/4.586.790
Ratio de liquidez Año 2=1.34
Ratio de liquidez = 6.703.114/5.462.661
Ratio de liquidez Año 1= 1.22

20x3 20x2 20x1

A Circulante 8.781.543 6.163.322 6.703.114
P Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Ratio Liquidez (AC/PC) 12.19 1.34 1.22

C.- Análisis de la solvencia:

Ratios de endeudamiento

Total
Ratio endeudamiento= Pasivo exigible / Pasivo
Año 3 Ratio endeudamiento= 512.092/11.240.482= 0.04
Año 2 Ratio endeudamiento=572.797 /7.791.641= 0.07
Año 1 Ratio endeudamiento= 213.971/8.234.318=0.02
Ratio endeudamiento a c/p
Ratio endeudamiento a c/p= Pasivo Exigible c/p/ Pasivo
Año 3 Ratio endeudamiento c/p= 7.281.821/11.240.482=0.64
Año 2 4.566.790/7.791.641=0.58
Año 1 5.462.661/8.234.318=0,66
Ratio endeudamiento l/p
Ratio endeudamiento l/p= Pasivo exigible l/p/ Pasivo
Año 3 512.092/11.240.482= 0.04
Año 2 572.797/7.791.641= 0.07
Año 1 213.971/8.234.318=0.02
 20x3 20x2 20x1
Pasivo Fijo o Pasivo Exigible l/p 513.092 572.797 213.971
Pasivo circulante o Pasivo Exigible c/p 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Pasivo 11.240.482 7.791.641 8.234.318
Ratio Endeudamiento (pex/p) 0.04 0.07 0.02
Ratio Endeudamiento l /p (pexlp/p) 0.64 0.58 0.66
Ratio Endeudamiento c/p (pexcp/p) 0.04 0.07 0.02

Ratio de la calidad de la deuda

Ratio Calidad Deuda= Pasivo Exigible l/p/Pasivo Exigible

Año 3 513.092/7.281.821= 0.07
Año 2 572.797/4.586.790=1.21
Año 1 213.971/5.462.661=0.03

20x3 20x2 20x1

Pasivo Fijo 512.092 572.797 213.971
Pasivo Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Ratio Calidad de la Deuda (Pexl/p/Pex) 0.07 1.21 0.03

Ratio de la Calidad de la Deuda Financiera

Ratio de la Calidad de la Deuda Financiera = Deuda Financiera/Pasivo Exigible

Año 3 3.943.928+16.616/512.092+495.476=3.960.544/1.007.568=3.93
Año 2 2.131.559+16.616/572.797+556.181=2.148.175/1.128.978= 1.90
Año 1 344.474+0/213.971+213.971=1.344.474/427.942=3.14

20x3 20x2 20x1

Pasivo Fijo 512.092 572.797 213.971
Préstamos a l/p 495.476 556.181 213.971
Otras deudas financieras a l/p 16.616 16.616 0
Pasivo Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Deudas Financieras 3.943.928 2.131.559 3.444.474
Ratio calidad deuda financiera 3.93 1.90 3.14
(Deuda Financiera/Pex)

Peso de los Recursos Permanentes

Peso de los Recursos Permanentes = Recursos Permanentes/Pasivo

Año 3 3.446.569+512.092/11.240.482=3.958.661/11.230.482=0.35
Año 2 2.632.054+572.797/7.791.641= 3.204.851/7.791641=0.41
Año 1 2.557.686+213.971/8.234.318=2.771.697/8.234.318= 0.33

20x3 20x2 20x1

Fondos Propios
Pasivo Fijo
Pasivo
Peso recursos permanentes 0.35 0.41 0.33
(FP+PF/P)
Ratios de Autonomía

Ratio de Autonomía Total

Ratio de Autonomía Total = Pasivo Exigible / Fondos Propios
Ratio de Autonomía a largo plazo
Ratio de Autonomía a l/p = Pasivo Exigible a l/p/Fondos Propios
Ratio de Autonomía a corto plazo
Ratio de Autonomía a c/p= Pasivo Exigible a c/p/ Fondos Propios

20x3 20x2 20x1

Fondos Propios 3.446.569 2.632.054 2.557.686
Pasivo Fijo 512.092 572.797 213.971
Pasivo Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Ratio de Autonomía Total 2.26 1.96 2.21
(Pex/FP)
Ratio Autonomía L/P 0.14 0.21 0.08
(PexLP/FP)
Ratio Autonomía C/P 2.11 1.74 2.13
(PexCP/FP)

Ratio de Gastos Financieros sobre ventas

Ratio Gastos Financieros sobre ventas = Gastos Financieros/Ventas

20x3 20x2 20x1

Importe neto cifra de ventas 8.753.903 7.088.996 6.253.739
Gastos financieros 352.898 178.991 146.495
Gtos financieros/ INCV 0.04 3.56 0.02

Ratio de Garantía o Distancia a la Quiebra

Ratio Garantía= Activo Real/ Pasivo Exigible

20x3 20x2 20x1

Activo 11.240.482 7.791.641 8.234.318
Pasivo Fijo 512.092 572.797 213.971
Pasivo Circulante 7.281.821 4.586.790 5.462.661
Ratio Garantía (A/Pex) 1.44 1.51 1.45

D.- Análisis económico:

Análisis de las ventas

Para realizar este análisis se debe estudiar el análisis estructural de la cuenta de resultado o la de
pérdidas y ganancias de manera de que se pueda ver si los crecimientos en las ventas están
acompañados por un crecimiento en márgenes y beneficios.

Se podría decir que hay aumento en los beneficios a través de las ganancias generadas.

Análisis de los Gastos de Explotación

Análisis del Gasto de Materiales

Materiales = Gastos Materiales/Gastos Explotación

Análisis del Gasto de Personal
Personal = Gastos Personal/Gastos Explotación

Análisis del gasto de amortizaciones.

Amortizaciones= Gastos amortización/Gastos de explotación

Análisis de Otros Gastos de Explotación

Otros Gastos= Otros Gastos/Gastos Explotación

20x3 20x2 20x1

Materiales 4.042.210 3.395.383 2.879.671
Gastos de personal 1.369.566 1.085.329 907.956
Dotaciones para amort. de inmov. 436.827 323.438 391.805
Otros gastos de explotación 2.369.630 2.092.114 1.875.216
Consumo materiales/Gastos de explotación 7.09 11.9 9.19
Gastos de personal/Gastos de explotación 2.40 3.82 2.90
Amortizaciones/Gastos explotación 0.76 1.40 1.21
Otros gastos explotación/Gastos explotación 4.15 7.37 5.98

Ratio de Productividad

Ratio Productividad= Ingresos Explotación/Gastos Explotación

20x3 20x2 20x1

Importe neto cifra de ventas 8.753.903 7.088.996 6.253.739
Otros ingresos de 33.987 90.962 113.971
explotación
Materiales (-) 4.042.210 3.395.383 2.879.671
Gastos personal (-) 1.369.566 1.085.329 907.956
Dotaciones para amort. de 436.827 323.438 391.805
inm. (_)
Otros gastos explotación (-) 2.369.630 2.092.114 1.875.216
Productividad (Ingr 1.06 1.04 1.05
exp./Gastos exp.)

Margen de Explotación
RAII, BAII o EBIT= Resultados de Explotación + Ingresos Financieros
Margen Explotación= EBIT/INCN

20x3 20x2 20x1

Ingresos netos cifra de venta 8.753.903 7.088.996 6.253.739
Resultado explotación 569.657 283.694 313.062
Ingresos financieros 85.553 1.261 1.580
Margen explotación (EBIT/INCV) 0.04 0.04 0.05
E.- Ratios de personal:

Contribución del Personal a la Generación de Ventas

Contribución Personal=Ventas/Nº Trabajadores

20x3 20x2 20x1

Importe neto cifra de ventas 8.753.903 7.088.996 6.253.739
Número de empleados 160.00 150.00 145.00
INCV/Nº trabajadores 5471.18 47259.97 43129.23

Cobertura del Gasto de Personal.

Cobertura Gastos Personal=Gastos Personal/Ventas

20x3 20x2 20x1

Gastos personal 1.369.566 1.085.329 907.956
Importe neto cifra de ventas 8.753.903 7.088.996 6.253.739
Gtos. Personal/INCV 0.15 0.15 0.14

Coste Medio de Personal

Coste Medio Personal=Gastos Personal/Ventas

20x3 20x2 20x1

Gasto personal 1.369.566 1.085.329 907.956
Número empleados 160.00 150.00 145.00
Gtos, Personal/Nº 8559.78 7235.52 6261.76
trabajadores

F.- Análisis de Rentabilidades de la empresa:

Rentabilidad Financiera

Rentabilidad Financiera= RDI/Fondos Propios

20x3 20x2 20x1

Fondos propios 3.446.939 1.628.319 1.531.204
Resultado del ejercicio 209.796 86.688 125.374
Rentabilidad Financiera 0.06 0.05 0.08
(RE/FP)

Apalancamiento Financiero.

Rentabilidad Financiera= RDI/Fondos Propios

Apalancamiento Financiero= Activo/Fondos Propios x RAI/RAII

20x3 20x2 20x1
Rentabilidad económica(Rex+Ing fin/A) 0.05 0.03 4.64
Rentabilidad financiera 0.06 0.05 0.08
Apalancamiento financiero(RF/RE) 1.2 1.6 0.01
Rentabilidad Económica.

Rentabilidad Económica= RAII/Activo

Rentabilidad Económico= Resultado explotación+ Ingresos Financiero/Activo

Año 3 0.05, Año 2 0.03 Año 1 4.64

Realizado por:
Edison Alfredo Vargas Andi.
Estudiante de Maestría en Derecho y Negocios Internacionales UNINI-MX