Caso Práctico Ata

CASO PRÁCTICO 1 : VALORACIÓN POSTERIOR DE INTANGIBLES (MODELO DE REVALORIZACIÓN)
Enunciado:
El 1 abril del 2014 (Transcurrido el primer año de transición) la empresa modelo S.A. obtiene una
Marca por un valor S/. 5,000.
Su valor razonable al 31 dic. Año 2014 (fecha de cierre del ejercicio) es de S/. 8,000.00
En fecha 31 diciembre Año 2015, el valor razonable de la marca alcanza a S/. 6,000.00
Se pide:
Realizar el tratamiento contable correspondiente.
Solución:
Modelo Revaluado. - Un activo intangible se valorará posterior a su reconocimiento inicial por su

valor razonable bajo la existencia de un mercado confiable, en el momento de la revaluación menos
la amortización acumulada y menos el saldo acumulado de las pérdidas de valor que haya sufrido
La empresa Moderna S.A. ha decido como política de valoración posterior al reconocimiento el
método de revaluación.
Tratamiento Contable:
En fecha 1 de abril 2014 la empresa Moderna S.A. contabiliza la adquisición del activo por su costo.
01/04/2014 DEBE HABER
34 INTANGIBLES 5,000.00
342 Patentes y propiedad industrial
3422 Marcas
34221 Costo
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 5,000.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
Al cierre del ejercicio Año 2014, como la empresa ha optado por el modelo de revaluación deberá
contabilizar dicha revalorización para que el activo esté valorado por el valor razonable en esta
fecha. Dicha revalorización se contabilizará contra reservas por revalorización.

3422 Marcas
34222 Revaluación
57 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN 3,000.00
571 Excedente de revaluación
5713 Intangibles
SUPUESTO: EL ACTIVO INCLUÍA UNA DISMINUCIÓN ANTERIOR DE (S/. 3.500 por ejemplo)
RECONOCIDA EN RESULTADOS

3422 Marcas
34222 Revaluación
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN 3,000.00
757 Recuperación de deterioro de cuentas de activos inmovilizados
7573 Recuperación de deterioro de intangibles
Al cierre del ejercicio 2015, el valor razonable del activo ha disminuido, por lo que procederemos a
contabilizar dicha disminución contra reservas de revalorización. Con el límite del importe de la
propia reserva.

57 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN 2,000.00
571 Excedente de revaluación
5713 Intangibles
3422 Marcas
34222 Revaluación
SUPUESTO: EL ACTIVO NO INCLUÍA UNA REVALORIZACIÓN ANTERIOR DE S/. 3,000 RECONOCIDA EN

EXCEDENTE DE REVALUACION

68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES 2,000.00
685 Deterioro del valor de los activos
6853 Desvalorización de intangibles
36 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO INMOVILIZADO 2,000.00
364 Desvalorización de intangibles
CASO PRÁCTICO 2: VALORACIÓN DE UNA MARCA
Veamos un caso práctico de Valoración de una marca de una empresa del sector servicios que
omitimos su nombre por confdencialidad.
Analizada la información a la que tenemos acceso que son sus estados contables (Balance y Cuenta
de Explotación) de los años 2010 a 2014 (La valoración se realizó en 2015) se decide utilizar los
siguientes métodos.
 Excedente de margen tanto en la propuesta Approach como en la de Baruch-Lev.

 El método Interbrand
 El método Brand Finance
Promedio excedente de margen = 262.541.922
WACC = 5,43%
Valor Marca = 4.835.026.191

Promedio Excedente de Margen 179.859.859
WACC 5,43%
Valor Marca: 3.312.336.263
Método INTERBRAND:
Calculamos el EBIT diferencial con respecto a una Marca Blanca
EBIT diferencial de la marca ponderado 338.750.883

Calculamos la Fortaleza de la marca
Teniendo en cuenta el PER del sector
PER = 17,4
Se traza la función Sigma
Conocida la Fortaleza de la empresa (77), en el eje de ordenadas de la Función Sigma hallaremos el

múltiplo
Múltiplo = 17,18
El valor de la Marca es el producto del Múltiplo por el EBIT diferencial
Valor Marca = 17,18 * 338.750.833
Valor Marca = 5.819.740.172
Método Brand Finance:
Calculamos la Fortaleza de la marca
Con esa Fortaleza el Royalty es del 8%
Calculamos los Royalties ahorrados suponiendo el mismo crecimiento de los ingresos que en los
años anteriores.
g =4,65%
Actualizamos los Royalties ahorrados a la tasa WACC
WACC = 5,43%
Valor de la marca = 3.991.721.684
Resumiendo, tenemos 4 valores de la marca diferentes según la metodología utilizada.

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CASO PRÁCTICO 1 : VALORACIÓN POSTERIOR DE INTANGIBLES (MODELO DE REVALORIZACIÓN)

Realizar el tratamiento contable correspondiente.

Modelo Revaluado. - Un activo intangible se valorará posterior a su reconocimiento inicial por su

31/12/2014 DEBE HABER

31/12/2014 DEBE HABER

31/12/2015 DEBE HABER

SUPUESTO: EL ACTIVO NO INCLUÍA UNA REVALORIZACIÓN ANTERIOR DE S/. 3,000 RECONOCIDA EN

31/12/2015 DEBE HABER

 Excedente de margen tanto en la propuesta Approach como en la de Baruch-Lev.

Promedio excedente de margen = 262.541.922

Valor Marca = 4.835.026.191

Valor Marca: 3.312.336.263

Calculamos el EBIT diferencial con respecto a una Marca Blanca

EBIT diferencial de la marca ponderado 338.750.883

Teniendo en cuenta el PER del sector

Se traza la función Sigma

Conocida la Fortaleza de la empresa (77), en el eje de ordenadas de la Función Sigma hallaremos el

Valor Marca = 17,18 * 338.750.833

Valor Marca = 5.819.740.172

Método Brand Finance:

Calculamos la Fortaleza de la marca

Con esa Fortaleza el Royalty es del 8%

Valor de la marca = 3.991.721.684

Resumiendo, tenemos 4 valores de la marca diferentes según la metodología utilizada.

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