boletinBECH 20191126

Informativo
Bursátil
26 de noviembre de 2019 Año XXVIII - Núm 224
 Resumen de Mercado
 Resumen de Transacciones de Acciones
 Presencia Bursátil de Acciones
 Resumen de Transacciones de Cuotas de Fondos
 Presencia Bursátil de Cuotas de Fondos
 Ofertas de Compra y Venta Vigentes
 Resumen de Transacciones de Renta Fija
 Resumen de Transacciones de Intermediación Financiera
 Resumen de Operaciones Simultáneas
 Operaciones a Plazo Liquidadas Anticipadamente
 Operaciones a Plazo Vigentes
 Operaciones a Plazo Vigentes por Nemotécnico
 Operaciones de Ventas Cortas
 Préstamos de Acciones
 Operaciones Interbolsas
 Hechos Esenciales
Bolsa Electrónica de Chile

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Informativo bursátil 26 de noviembre de 2019
RESUMEN DE MERCADO PRINCIPALES ALZAS

Mercado Negocios Monto ($) Acción Precio ($) Var. (%)
Acciones 100 981.439.886 BESALCO 400,00 11.11
CFI 21 3.157.493.503 COLBUN 122,94 0.00
Renta Fija 0 0
Intermediación Financiera 0 0
Simultáneas 74 53.332.213.104
Dólar (US$) 2.858 1.592.000.000
ÍNDICES ACCIONARIOS PRINCIPALES BAJAS

Variación (%) Acción Precio ($) Var. (%)
Indices y sectores Valor Diaria Mensual Anual ECL 985,00 -6.39
Chile 65 2.670,30 -2.20 -4.71 -15.38 CONCHATORO 1.420,01 -4.70
Chileholdings 2.174,48 -2.16 -4.72 -21.58 CENCOSHOPP 1.525,01 -4.09
Adrian 3.836,07 -0.63 -0.66 -10.53 ITAUCORP 3,90 -3.63
Chile large cap 2.390,82 -2.37 -4.42 -14.71 SECURITY 194,00 -2.08
Chile small cap 5.172,72 -1.43 -10.06 -21.51
Consumo-basico 2.810,36 -1.39 -2.15 -16.65 MAS TRANSADAS
Consumo-discrecional 2.167,75 -1.79 -10.00 -24.98 Acción Monto ($) Últ. Precio ($)
Financiero 4.584,16 -2.65 -9.52 -19.39 BESALCO 260.609.722 400,00
Gol 1.018,87 0.00 -1.82 -13.09 FALABELLA 62.828.114 3.310,12
Industrial 2.202,09 -1.62 -3.07 7.64 BSANTANDER 59.858.201 44,55
Materiales 2.304,39 -3.29 -3.53 -23.38 FORUS 53.865.480 1.160,00
Salud 3.440,78 -0.77 -13.10 -13.92 SONDA 53.659.414 678,00
Servicios basicos 3.169,82 -1.73 2.75 -0.99

Tecnologia 1.120,16 -5.18 -16.55 -39.05
DÓLAR
Descripción Valor
Telecomunicaciones 1.354,43 -2.28 -10.46 -3.49
Precio Cierre 797.00
PRECIO DÓLAR Variación % 0.57

Monto US$ 1.592.000.000
Negocios 2.858
Precio Mínimo 789.00
Precio Máximo 801.55
Precio Promedio 793.92
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RESUMEN DE TRANSACCIONES DE ACCIONES

Nemotécnico Unidades Tot. Trans Neg. P. Cierre P. Máx. P. Mín. P. Med. Cond. Var. Diaria
AESGENER 114.263 19.718.258 6 171,36 174,99 171,31 172,57 T -1,51
AGUAS-A 72.524 24.078.197 6 333,10 333,10 324,90 332,00 N 0,00
ANDINA-B 3.222 6.553.541 3 2.033,99 2.034,00 2.033,99 2.034,00 T -1,17
ANTARCHILE 889 6.223.000 1 7.098,00 7.000,00 7.000,00 7.000,00 N 0,00
BCI 175 6.230.175 1 37.901,00 35.601,00 35.601,00 35.601,00 N 0,00
BESALCO 649.988 260.609.722 3 400,00 408,69 400,00 400,95 T 11,11
BSANTANDER 1.312.125 59.858.201 2 45,60 45,82 44,55 45,62 N 0,00
CAP 571 3.026.414 2 5.280,01 5.300,20 5.300,20 5.300,20 N 0,00
CCU 2.165 15.682.490 5 7.210,00 7.286,00 7.210,00 7.243,64 T -1,25
CENCOSHOPP 16.839 26.016.695 4 1.525,01 1.560,01 1.525,01 1.545,03 T -4,09
CENCOSUD 6.500 6.634.365 2 1.045,01 1.050,00 1.007,40 1.020,67 N 0,00
CHILE 148.170 12.315.890 1 87,00 83,12 83,12 83,12 N 0,00
CMPC 3.751 6.525.615 1 1.838,60 1.739,70 1.739,70 1.739,70 N 0,00
COLBUN 37.589 4.343.930 3 122,94 118,99 113,80 115,56 N 0,00
CONCHATORO 2.667 3.817.340 2 1.420,01 1.439,90 1.420,01 1.431,32 T -4,70
COPEC 1.214 7.915.280 1 7.077,00 6.520,00 6.520,00 6.520,00 N 0,00
ECL 13.899 13.748.001 3 985,00 1.000,10 985,00 989,14 T -6,39
ENELAM 228.855 35.273.727 2 154,51 154,51 153,80 154,13 N 0,00
ENELCHILE 167.322 10.106.361 3 61,55 61,55 59,48 60,40 N 0,00
ENELGXCH 3.479 1.182.860 1 340,20 340,00 340,00 340,00 N 0,00
ENJOY 626.028 15.225.001 1 33,00 24,32 24,32 24,32 N 0,00
ENTEL 652 3.393.830 2 5.600,01 5.315,00 5.156,00 5.205,26 N 0,00
FALABELLA 18.981 62.828.114 7 3.310,11 3.349,99 3.300,00 3.310,05 T -1,65
FORUS 45.935 53.865.480 4 1.069,60 1.180,00 1.160,00 1.172,65 N 0,00
IAM 3.122 2.525.399 2 809,93 809,94 808,00 808,90 N 0,00
ITAUCORP 2.218.891 8.739.077 6 3,90 4,03 3,87 3,94 T -3,66
LTM 4.115 34.723.666 6 8.317,01 8.602,00 8.300,01 8.438,31 T -1,40
MALLPLAZA 910 1.387.750 1 1.372,00 1.525,00 1.525,00 1.525,00 N 0,00
PARAUCO 2.233 3.907.750 1 1.849,99 1.750,00 1.750,00 1.750,00 N 0,00
RIPLEY 137.022 52.122.877 2 400,20 382,12 369,91 380,40 N 0,00
SALFACORP 64.443 28.604.021 2 475,00 444,79 434,01 443,87 N 0,00
SECURITY 173.909 34.306.963 3 194,00 197,89 192,99 197,27 T -2,08
SMSAAM 8.913 495.563 1 56,42 55,60 55,60 55,60 N 0,00
SMU 306.788 45.600.968 1 149,95 148,64 148,64 148,64 N 0,00
SONDA 76.855 53.659.414 2 695,21 698,65 678,00 698,19 N 0,00
SQM-B 1.816 33.479.155 4 18.456,01 18.456,02 18.363,00 18.435,66 T -1,84
VAPORES 629.191 16.714.796 3 26,70 26,70 26,44 26,57 N 0,00
MONTO TOTAL TRANSADO $ 981.439.886

NUMERO DE NEGOCIOS 100
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PRESENCIA BURSÁTIL ACCIONES

Nemotécnico Porcentaje Nemotécnico Porcentaje
AESGENER 100,00 AGUAS-A 100,00
ALMENDRAL 25,00 ANDINA-A 41,00
ANDINA-B 100,00 ANTARCHILE 83,00
BCI 100,00 BESALCO 78,00
BLUMAR 43,00 BSANTANDER 100,00
CAMANCHACA 29,00 CAP 100,00
CCU 100,00 CENCOSHOPP 55,00
CENCOSUD 100,00 CHILE 100,00
CMPC 100,00 COLBUN 100,00
CONCHATORO 100,00 COPEC 100,00
ECL 100,00 EMBONOR-B 70,00
ENELAM 100,00 ENELCHILE 100,00
ENELGXCH 87,00 ENTEL 100,00
FALABELLA 100,00 FORUS 71,00
HABITAT 73,00 HF 52,00
HITES 25,00 IAM 100,00
ILC 100,00 INVERCAP 70,00
ITAUCORP 100,00 LAS CONDES 47,00
LIPIGAS 41,00 LTM 100,00
MALLPLAZA 100,00 MANQUEHUE 34,00
MASISA 55,00 MINERA 27,00
MULTIFOODS 68,00 NORTEGRAN 33,00
NUEVAPOLAR 61,00 ORO BLANCO 45,00
PARAUCO 100,00 PAZ 37,00
QUINENCO 77,00 RIPLEY 99,00
SALFACORP 97,00 SALMOCAM 32,00
SECURITY 99,00 SK 69,00
SM-CHILE B 33,00 SMSAAM 89,00
SMU 94,00 SOCOVESA 25,00
SONDA 99,00 SOQUICOM 25,00
SQM-A 26,00 SQM-B 100,00
TRICOT 47,00 VAPORES 100,00
WATTS 25,00
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RESUMEN DE TRANSACCIONES DE CUOTAS DE FONDOS

Nemotécnico Unidades Tot. Trans Neg. P. Cierre P. Máx. P. Mín. P. Med. Cond. Var. Diaria
CFIBCHDEGB 215.820 283.177.422 1 - 1.312,10 1.312,10 1.312,10 N 0,00
CFIBCHMPGB 686.516 1.129.241.357 2 1.165,00 1.677,36 1.644,61 1.677,36 N 0,00
CFIBCHMPUS 5.083 8.841.624 1 0,00 1.739,45 1.739,45 1.739,45 N 0,00
CFIETFCC 76.986 79.999.232 1 1.039,14 1.039,14 1.039,14 1.039,14 T 0,00
CFIIMDLAT 2.565 276.518.600 4 107.000,00 108.340,00 107.000,00 107.804,52 T 0,00
CFIIMSCLI 158.978 249.999.264 1 0,00 1.572,54 1.572,54 1.572,54 N 0,00
CFIMDCHA 409.454 500.000.658 2 1.221,14 1.221,14 1.221,14 1.221,14 T 0,10
CFIMLE-A 9 9.495.009 1 1.055.001,00 1.055.000,98 1.055.000,98 1.055.001,00 T 0,77
CFIMRCLP 30.984 371.808.000 1 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 N 0,00
CFIMRFIHYA 160 147.393.186 1 921.207,41 921.207,41 921.207,41 921.207,41 T 0,35
CFIMRFIIGA 70 59.373.024 1 848.186,06 848.186,05 848.186,05 848.186,06 T 1,37
CFIMRVCHA 512 7.603.180 2 14.986,01 14.849,96 14.849,96 14.849,96 N 0,00
CFIMRVEA 18 15.125.967 1 840.331,50 840.331,48 840.331,48 840.331,50 T 0,99
CFIPIONERO 3.097 18.916.980 2 6.107,03 6.108,55 6.107,03 6.108,16 T -0,67
MONTO TOTAL TRANSADO $ 3.157.493.503

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PRESENCIA BURSÁTIL CUOTAS DE FONDOS

Nemotécnico Porcentaje Nemotécnico Porcentaje
CFIAMDDC-E 43,00 CFIBCHBLEN 34,00
CFIBCHDALT 73,00 CFIBCHDC35 30,00
CFIBCHDECH 88,00 CFIBCHMPGB 30,00
CFIBCHMPUS 25,00 CFIBCHUETA 26,00
CFIBDEUDAI 71,00 CFIBDEUDAN 53,00
CFIBTGCYFA 59,00 CFIBTGRCA 88,00
CFIEAIDMCO 30,00 CFIIMDLAT 67,00
CFIIMSCLI 81,00 CFILEASA 73,00
CFILVCOR-A 86,00 CFILVCOR-I 38,00
CFILVCOR-O 39,00 CFILVPARI1 76,00
CFIMBDPA-E 33,00 CFIMBDPC-E 31,00
CFIMBIAR-A 61,00 CFIMBIRF-A 96,00
CFIMBIRFUS 55,00 CFIMBIRT-A 53,00
CFIMDCHA 92,00 CFIMDCHI 29,00
CFIMLDL 33,00 CFIMRCLP 88,00
CFIMRVCHA 45,00 CFINRENTAS 98,00
CFIPIONERO 58,00 CFIQAC 41,00
CFIQRL-A 51,00 CFITACTI-A 91,00
CFITOERI1A 27,00 CFITOERI1C 28,00
CFIXLCDA-E 51,00
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OFERTAS DE COMPRA Y VENTA VIGENTES AL TERMINO DE LA RUEDA

Tipo de Oferta Nemotécnico Unidades Precio
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RESUMEN DE TRANSACCIONES DE RENTA FIJA

Nemotécnico Plazo Venc. (*) Unidades Montos N° Neg. Pre. Máx. Pre. Men. Pre. Med. Pre. Cierre Cond.
MONTO TOTAL TRANSADO $ 0
(*)Años/meses
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RESUMEN DE TRANSACCIONES DE INTERMEDIACION FINANCIERA

Nemotécnico Unidades Montos N° Neg. Pre. Máx. Pre. Men. Pre. Med. Pre. Cierre Cond.
MONTO TOTAL TRANSADO $ 0
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RESUMEN DE OPERACIONES SIMULTANEAS

Nemotécnico P. Mayor P. Menor P. Medio Fecha Vencimiento Unidades. Monto en $
AESGENER 174,99 173,80 174,73 541.989 94.595.620
22-05-2020 58.257 10.363.755
26-12-2019 82.845 14.533.059
26-12-2019 99.843 17.514.928
26-12-2019 87.444 15.339.837
26-12-2019 28.600 5.017.146
26-12-2019 185.000 32.243.028
ANDINA-B 2.060,00 2.046,00 2.053,00 230.858 472.417.144
22-05-2020 5.834 12.231.961
26-12-2019 225.024 461.688.221
BSANTANDER 45,34 44,60 44,97 108.170.063 4.825.214.153
26-12-2019 1.120.734 50.966.522
26-12-2019 107.049.329 4.787.768.394
CAP 5.439,60 5.401,00 5.410,65 8.637 46.735.133
22-05-2020 2.246 12.434.810
26-12-2019 3.283 17.784.677
26-12-2019 123 666.316
26-12-2019 2.985 16.170.351
CCU 7.302,40 7.302,40 7.302,40 311.635 2.275.683.424
26-12-2019 311.635 2.282.055.338
CENCOSHOPP 1.560,00 1.560,00 1.560,00 2.500 3.900.000
22-05-2020 2.500 3.969.420
CENCOSUD 1.097,00 1.029,00 1.054,00 61.316 63.817.302
22-05-2020 10.516 11.741.394
24-02-2020 49.650 51.549.659
26-12-2019 1.150 1.194.498
CHILE 84,30 84,30 84,30 21.337.936 1.798.788.005
26-12-2019 21.337.936 1.803.824.611
CONCHATORO 1.564,00 1.490,01 1.527,00 260.836 390.258.049
22-05-2020 21.757 34.633.645
22-05-2020 239.079 362.148.270
ENELAM 153,40 153,40 153,40 15.787.950 2.421.871.530
26-12-2019 15.787.950 2.428.652.770
ENELCHILE 64,62 60,50 62,29 67.021.080 4.056.452.466
22-05-2020 192.520 12.662.086
26-12-2019 712.858 44.143.888
26-12-2019 66.115.702 4.011.199.971
FALABELLA 3.506,00 3.506,00 3.506,00 7.100 24.892.600
22-05-2020 7.100 25.335.688
ITAUCORP 3,92 3,92 3,92 1.749.814 6.859.271
26-12-2019 993.058 3.904.466
26-12-2019 756.756 2.975.383

LTM 8.301,00 8.301,00 8.301,00 291.711 2.421.493.011
26-12-2019 291.711 2.428.273.191
PARAUCO 1.803,80 1.800,40 1.801,53 26.322 47.474.959
24-02-2020 24.950 45.355.848
26-12-2019 209 377.412
26-12-2019 1.163 2.100.147
SECURITY 199,00 199,00 199,00 25.125.628 4.999.999.972
15-04-2020 25.125.628 5.058.749.972
SONDA 700,00 700,00 700,00 25.257 17.679.900
24-02-2020 25.257 17.839.019
SQM-B 19.741,00 18.529,00 19.135,00 142.120 2.634.505.000
22-05-2020 960 19.288.694
26-12-2019 141.160 2.622.877.190
MONTO TOTAL TRANSADO $ 53.332.213.104

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OPERACIONES A PLAZO LIQUIDADAS ANTICIPADAMENTE

Fecha Operación Nemotécnico Precio Unidades Monto en $
20-11-2019 AESGENER 160,11 2.000.000 320.214.000
22-11-2019 ANDINA-B 2.058,78 205.559 423.199.936
22-11-2019 BSANTANDER 46,49 21.047.733 978.445.964
25-11-2019 CAP 5.350,63 4.141 22.156.979
22-11-2019 CCU 7.315,65 47.427 346.959.238
22-11-2019 CHILE 87,72 10.535.229 924.181.894
25-11-2019 ENELAM 155,34 14.503.345 2.253.022.129
25-11-2019 ENELCHILE 62,75 67.787.133 4.253.371.447
06-11-2019 ENELGXCH 312,51 8.012.821 2.504.116.819
20-11-2019 ILC 7.303,75 556 4.060.885
14-11-2019 ITAUCORP 3,97 504.159.315 2.001.980.003
22-11-2019 LTM 8.602,18 1.518 13.058.102
22-11-2019 SQM-B 18.654,22 117.640 2.194.482.676
20-11-2019 VAPORES 25,82 535.853 13.834.117
MONTO TOTAL ANTICIPADO 16.253.084.189
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Informativo bursátil Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores
Resumen Operaciones a Plazo Vigentes 26 nov 2019

Vencimiento Nemotécnico N° Neg. Unidades Monto en $
27/11/2019
AESGENER 4 3.122.269 518.603.779
ANDINA-B 1 841 1.863.174
BSANTANDER 2 93.000 4.703.118
CAP 4 8.805 52.348.593
CCU 1 196 1.473.919
COPEC 1 85 597.314
ENELCHILE 3 1.373.932 86.734.897
ENTEL 1 274 1.731.324
FALABELLA 1 274 1.096.512
ITAUCORP 2 10.477.019 51.677.110
RIPLEY 1 351 167.327
SECURITY 1 14.412 3.483.712
SONDA 1 817 674.490
VAPORES 1 1.353.468 34.467.470
Total 24 16.445.743 759.622.739
28/11/2019
AESGENER 7 7.041.636 1.186.654.063
ENELCHILE 4 10.276.764 640.798.196
ENELGXCH 1 1.639 595.105
FORUS 1 3.272 4.793.749
LTM 1 54.217 451.171.103
SONDA 1 548.781 451.170.421
Total 15 17.926.309 2.735.182.637
29/11/2019
AESGENER 10 2.615.365 425.215.150
CAP 4 14.413 87.702.920
CENCOSUD 1 33.089 34.170.282
CHILE 1 196.024 18.696.769
COPEC 1 123.012 854.072.931
ENELAM 1 4.245 593.055
ENELCHILE 4 2.394.411 144.540.031
ENELGXCH 1 29.076 10.801.152
ILC 1 12.219 111.482.002
ITAUCORP 1 3.147.488 14.855.526
SQM-B 3 3.233 74.769.601
Total 28 8.572.575 1.776.899.419
02/12/2019
BCI 1 223 10.341.313
ENELAM 1 55.661 6.533.591
ENELCHILE 1 55.661 3.679.054
FALABELLA 1 1.941 8.520.631
LTM 4 12.863 103.269.797
SECURITY 1 22.148 6.086.501
SK 1 1.752 2.265.941
Total 10 150.249 140.696.828
03/12/2019
CENCOSHOPP 1 12.320 20.668.355
CENCOSUD 1 48.500 56.604.971
CHILE 1 699.547 69.913.007
ENELAM 1 1.382.400 188.444.853
LTM 1 23.898 152.751.236
SQM-B 1 3.140 69.813.754
Total 6 2.169.805 558.196.176
04/12/2019
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organización. 1

AESGENER 15 8.571.816 1.393.494.413
ANDINA-B 2 3.549 7.799.513
BCI 1 316 13.477.005
BSANTANDER 1 14.500 675.155
CAP 7 50.095 285.734.558
CCU 1 45 334.161
CENCOSUD 2 566.247 584.187.916
CHILE 2 6.085.272 581.923.375
COPEC 3 104.974 711.506.490
ENELCHILE 6 4.616.864 284.948.091
ENTEL 1 68 395.780
FALABELLA 2 2.484 9.472.237
IAM 1 30.782 27.315.624
ILC 1 8.818 79.576.277
ITAUCORP 1 754.880 3.446.725
PARAUCO 16 2.727.845 5.386.433.320
SECURITY 1 2.584 566.554
SONDA 3 98.136 78.182.920
SQM-B 1 36.185 752.790.931
Total 67 23.675.460 10.202.261.045
05/12/2019
AESGENER 4 524.429 81.653.794
AGUAS-A 1 126.520 43.390.996
BSANTANDER 2 1.557.283 74.292.203
CAP 4 9.156 54.828.426
CHILE 2 1.488.979 141.439.740
ENELAM 1 243.538 35.228.874
ENELCHILE 1 1.467.142 86.275.432
ITAUCORP 1 227.272.728 1.002.426.670
SQM-B 1 208 3.978.697
Total 17 232.689.983 1.523.514.832
06/12/2019
AESGENER 4 1.349.391 211.241.764
BCI 7 43.351 1.831.153.120
BSANTANDER 2 356.648 16.217.253
CAP 2 3.442 18.482.605
CHILE 4 1.380.977 127.316.982
ENELAM 3 403.467 58.059.667
ENELCHILE 4 1.196.903 68.891.298
FALABELLA 1 324 1.147.723
FORUS 1 79 102.988
IAM 1 679 536.277
ITAUCORP 1 73.500 315.461
LTM 2 19.696 129.742.832
SONDA 3 16.510 12.094.649
Total 35 4.844.967 2.475.302.619
09/12/2019
AESGENER 10 972.202 148.442.375
AGUAS-A 1 173.038 55.520.927
ANDINA-B 3 42.340 87.110.800
BCI 1 359 14.483.995
CAP 5 4.467 24.321.369
CENCOSUD 2 19.918 20.625.755
CHILE 2 74.454 6.731.550
ENELAM 1 48.621 7.002.347
ENELCHILE 1 204.435 12.310.462
organización. 2

ENELGXCH 2 68.025 21.303.035
FALABELLA 5 3.995 14.553.897
ILC 1 595 4.801.134
SQM-B 1 660.000 11.973.693.600
Total 35 2.272.449 12.390.901.246
10/12/2019
BCI 1 5.903 278.739.163
CFIIMDLAT 1 7.000 684.296.200
CFIMRCLP 1 45.100 586.327.962
CHILE 1 4.450 463.443
CMPC 2 24.500 43.027.347
ECL 1 672.625 701.942.173
ITAUCORP 1 73.845.000 414.311.035
Total 8 74.604.578 2.709.107.323
11/12/2019
AESGENER 4 592.287 90.295.631
BCI 1 12 466.748
BSANTANDER 1 232.532 10.496.046
CAP 3 3.789 19.885.828
CHILE 2 26.128 2.373.528
COPEC 2 3.065 20.170.006
ECL 1 131.802 137.553.839
ENELGXCH 1 35.463 11.423.466
FORUS 1 1.622 1.957.933
MALLPLAZA 1 107 156.767
PARAUCO 1 150.683 276.521.990
SK 1 5.157 5.048.934
SONDA 2 108.994 78.750.344
SQM-B 2 2.780 64.660.754
Total 23 1.294.421 719.761.814
12/12/2019
AESGENER 2 312.399 45.120.412
CAP 1 1.950 9.877.042
CHILE 1 53.723 4.526.809
ECL 1 487.805 501.400.125
LTM 1 7.240 48.820.797
SONDA 1 1.013 655.345
Total 7 864.130 610.400.530
13/12/2019
AESGENER 9 1.020.031 146.302.026
AGUAS-A 1 119.561 38.134.459
ANDINA-B 1 527.984 1.002.611.700
CAP 4 2.871 14.240.111
CENCOSUD 1 9.269 10.098.165
COPEC 1 609 3.826.450
ENELCHILE 2 818.967 46.828.971
FALABELLA 3 1.519 4.880.106
ILC 2 32.598 245.072.359
ITAUCORP 2 253.707.884 1.009.141.794
QUINENCO 1 2.261 3.378.770
RIPLEY 2 18.462 7.304.972
SQM-B 2 12.647 285.426.830
VAPORES 1 3.415 74.947
Total 32 256.278.078 2.817.321.660
16/12/2019
organización. 3

AESGENER 2 178.512 25.967.069
AGUAS-A 1 190.840 66.030.296
BSANTANDER 2 670.483 34.565.914
CCU 1 56 407.187
CHILE 3 889.049 82.788.885
CMPC 2 88.946 157.559.071
ENELAM 3 1.960.179 288.379.180
ENELCHILE 1 97.725 5.644.721
FALABELLA 1 2.207 7.615.615
IAM 1 10.928 8.791.425
ILC 1 155 1.259.133
LTM 3 3.038 26.369.301
MASISA 1 105.761 3.319.851
SK 1 5.385 5.024.076
SQM-B 4 510 10.231.620
Total 27 4.203.774 723.953.344
17/12/2019
CHILE 4 7.433.904 743.658.599
ECL 1 663.259 652.002.454
ITAUCORP 1 244.498.778 1.002.986.669
Total 6 252.595.941 2.398.647.722
18/12/2019
ANDINA-B 2 3.625 6.864.532
BCI 1 4 188.919
BSANTANDER 1 903.992 42.986.836
CAP 4 2.786 13.563.814
CCU 1 330 2.402.987
CHILE 1 45.905 4.332.619
CMPC 1 119.445 215.560.003
COPEC 1 62.637 431.121.013
ITAUCORP 2 1.110.000 5.143.585
MALLPLAZA 1 10.985 15.116.634
Total 15 2.259.709 737.280.942
19/12/2019
AESGENER 3 466.556 73.936.995
ANDINA-B 2 5.941 11.250.258
CAP 1 137 666.993
CMPC 2 2.500 4.267.843
ENELAM 1 20.000 2.475.844
ENELCHILE 2 131.116 8.186.457
ENTEL 1 147 821.393
FALABELLA 1 527 1.955.750
ITAUCORP 1 940.604 4.136.922
SALFACORP 1 34.468 17.766.158
SONDA 1 11.956 8.634.145
SQM-B 2 4.177 80.507.630
VAPORES 2 3.500.000 89.235.124
Total 20 5.118.129 303.841.512
20/12/2019
AESGENER 4 176.084 30.502.787
BCI 1 171 6.642.698
BSANTANDER 2 799.016 37.152.795
CAP 3 7.969 44.157.016
CCU 1 373 2.764.365
CENCOSUD 1 5.500 6.406.372
CMPC 1 7.812 14.449.173
organización. 4

COPEC 1 3.272 22.649.781
ENELCHILE 1 5.377 330.329
ITAUCORP 1 204.978 872.125
LTM 6 198.284 1.269.978.484
PARAUCO 1 585 1.079.629
SQM-B 6 27.473 545.273.995
Total 29 1.436.894 1.982.259.549
23/12/2019
AESGENER 12 2.728.642 476.301.063
AGUAS-A 1 4.360.465 1.501.704.960
ANDINA-B 1 3.152 6.597.036
BCI 1 100 3.801.548
BSANTANDER 1 3.290.894 151.819.120
CAP 5 20.730 107.981.070
CENCOSHOPP 1 16.500 29.327.661
CENCOSUD 1 1.540 1.615.501
CHILE 3 584.125 59.184.535
CMPC 1 122.100 221.594.756
ENELAM 2 271.632 42.157.187
ENELCHILE 5 2.001.669 123.705.128
FALABELLA 1 1.009 3.502.266
ITAUCORP 2 3.249.543 13.211.817
RIPLEY 1 8.404 3.372.611
SALFACORP 1 50.532 24.065.427
SONDA 1 6.227 4.389.340
SQM-B 1 2.000 37.397.477
Total 41 16.719.264 2.811.728.503
24/12/2019
AESGENER 15 7.588.990 1.335.197.391
AGUAS-A 1 26.792 8.302.736
ANDINA-B 1 101 211.702
BCI 2 3.493 164.502.774
BSANTANDER 3 1.815.518 82.845.626
CAP 4 25.224 135.342.280
CFMBCIDCCL 2 6.562 573.766.924
CHILE 1 54.465 4.741.818
COLBUN 1 5.000 684.231
COPEC 2 1.445 10.014.923
ENELCHILE 6 6.163.337 388.921.776
FALABELLA 4 5.341 18.212.062
ITAUCORP 1 6.746.855 27.539.333
LTM 1 735 6.249.493
MASISA 1 939.331 42.392.478
PARAUCO 1 34 62.394
SECURITY 1 15.639.200 3.060.287.688
SONDA 5 190.695 133.864.049
SQM-B 2 2.942 63.258.179
Total 54 39.216.060 6.056.397.857
26/12/2019
AESGENER 5 483.732 84.647.998
ANDINA-B 1 225.024 461.688.221
BSANTANDER 2 108.170.063 4.838.734.916
CAP 3 6.391 34.621.344
CCU 1 311.635 2.282.055.338
CENCOSUD 1 1.150 1.194.498
CHILE 2 32.766.508 2.806.511.328
organización. 5

ENELAM 1 15.787.950 2.428.652.770
ENELCHILE 2 66.828.560 4.055.343.859
ITAUCORP 2 1.749.814 6.879.849
LTM 1 291.711 2.428.273.191
PARAUCO 2 1.372 2.477.559
SQM-B 1 141.160 2.622.877.190
Total 24 226.765.070 22.053.958.061
27/12/2019
BCI 1 2.174 103.614.087
CAP 2 46.850 272.725.788
CENCOSHOPP 2 134.716 221.624.858
CHILE 1 250.901 25.503.554
ITAUCORP 2 20.000.000 108.670.783
SQM-B 1 908 19.844.640
VAPORES 1 1.743.070 44.290.308
Total 10 22.178.619 796.274.018
30/12/2019
AESGENER 1 2.310 428.938
CAP 1 1.745 10.992.872
CHILE 1 4.870.570 495.974.478
Total 3 4.874.625 507.396.288
31/12/2019
CMPC 1 3.975 7.072.578
Total 1 3.975 7.072.578
02/01/2020
SQM-B 1 120 2.545.445
Total 1 120 2.545.445
03/01/2020
BSANTANDER 1 592.673 30.468.399
CAP 1 3.680 23.852.715
CENCOSHOPP 1 1.250 2.073.767
CENCOSUD 1 9.000 10.395.684
CHILE 1 4.120.700 420.788.280
CMPC 2 3.994 6.777.772
PARAUCO 1 431.806 838.551.016
SQM-B 1 2.886 59.360.807
Total 9 5.165.989 1.392.268.440
06/01/2020
CENCOSHOPP 1 2.029 3.366.801
LTM 1 1.070 8.864.845
SQM-B 1 250 4.817.568
Total 3 3.349 17.049.214
07/01/2020
LTM 1 2.800 23.125.530
Total 1 2.800 23.125.530
08/01/2020
CHILE 1 259.460 26.368.126
COLBUN 1 490.000 65.805.971
SQM-B 1 4.841 101.332.925
VAPORES 1 14.691.272 353.823.713
Total 4 15.445.573 547.330.735
09/01/2020
organización. 6

FALABELLA 1 6.570 23.934.296
SQM-B 1 806 16.539.081
Total 2 7.376 40.473.377
10/01/2020
CAP 1 6.530 35.196.804
CENCOSUD 1 1.000 1.045.824
PARAUCO 3 2.758.512 4.975.296.379
SQM-B 1 2.743 58.634.094
Total 6 2.768.785 5.070.173.101
13/01/2020
CAP 1 6.519 42.456.304
CHILE 1 250.000 21.603.200
COPEC 1 42.602 304.324.908
SQM-B 1 198 4.144.582
Total 4 299.319 372.528.994
14/01/2020
BCI 1 150 5.639.446
CAP 1 35.029 179.688.722
COPEC 1 11.245 73.492.842
ECL 1 26.850 27.218.714
PARAUCO 1 68.308 133.171.351
SONDA 1 17.169 17.145.994
SQM-B 1 5.500 106.211.072
VAPORES 1 3.706.133 92.779.445
Total 8 3.870.384 635.347.586
15/01/2020
CFIIMDLAT 1 1.150 114.838.732
CFIMDCHA 1 334.000 429.787.971
PARAUCO 1 12.670 26.410.297
SQM-B 1 7.390 157.441.763
Total 4 355.210 728.478.763
16/01/2020
BCI 1 4.177 195.868.763
BSANTANDER 1 246.000 12.631.564
ENELCHILE 1 188.000 12.681.905
Total 3 438.177 221.182.232
17/01/2020
AGUAS-A 1 50.000 20.419.074
BSANTANDER 1 9.400 493.914
CHILE 1 322.445 33.245.076
LTM 2 1.685 11.606.329
SQM-B 2 1.736 37.767.847
VAPORES 1 1.880.000 44.377.590
Total 8 2.265.266 147.909.830
20/01/2020
CFIMRCLP 1 3.805 51.750.727
PARAUCO 1 134.750 264.904.460
Total 2 138.555 316.655.187
21/01/2020
CFIPIONERO 1 43.339 314.540.003
SQM-B 1 3.497 73.362.119
Total 2 46.836 387.902.122
organización. 7

23/01/2020
BSANTANDER 2 367.290 17.256.063
LTM 1 1.000 8.646.240
Total 3 368.290 25.902.303
24/01/2020
CENCOSUD 1 2.459 3.486.016
CFIPIONERO 1 15.320 112.014.539
ENELCHILE 1 50.116 3.178.000
ENTEL 1 10.015 66.035.555
SQM-B 1 833 17.751.761
Total 5 78.743 202.465.871
27/01/2020
CENCOSUD 1 68.655 75.219.685
Total 1 68.655 75.219.685
29/01/2020
BCI 1 224 10.135.462
Total 1 224 10.135.462
30/01/2020
SECURITY 1 16.402 4.196.124
Total 1 16.402 4.196.124
03/02/2020
CAP 1 4.843 27.836.983
ENELCHILE 1 1.350.390 82.916.765
PARAUCO 2 45.390 88.114.941
VAPORES 1 2.100.000 48.591.449
Total 5 3.500.623 247.460.138
04/02/2020
BCI 1 5.932 255.118.183
Total 1 5.932 255.118.183
05/02/2020
COPEC 1 360 2.324.736
Total 1 360 2.324.736
06/02/2020
CAP 1 24.670 134.257.100
PARAUCO 1 29.950 53.578.926
Total 2 54.620 187.836.026
07/02/2020
CHILE 2 789.578 82.682.889
Total 2 789.578 82.682.889
10/02/2020
BCI 1 2.373 102.047.209
BSANTANDER 1 1.563.813 71.671.489
CHILE 1 103.050 9.393.918
ITAUCORP 2 24.313.000 101.978.510
PARAUCO 1 40.290 72.284.677
SQM-B 1 250 4.969.818
Total 7 26.022.776 362.345.621
11/02/2020
CHILE 1 176.100 15.431.636
Total 1 176.100 15.431.636
organización. 8

12/02/2020
CAP 2 3.262 21.707.406
CENCOSUD 2 35.234 42.063.143
CMPC 1 7.868 14.506.097
SQM-B 1 351.477 6.553.042.631
VAPORES 3 2.381.779 63.345.380
Total 9 2.779.620 6.694.664.657
13/02/2020
AGUAS-A 1 6.700 2.265.239
Total 1 6.700 2.265.239
14/02/2020
ECL 1 4.500 5.479.712
SMU 1 29.294 5.084.031
Total 2 33.794 10.563.743
17/02/2020
BCI 1 9.204 408.188.756
PARAUCO 1 10.110 18.432.423
SQM-B 1 114 2.197.043
Total 3 19.428 428.818.222
19/02/2020
COPEC 1 1.569 9.834.698
ITAUCORP 3 92.022.000 473.446.462
Total 4 92.023.569 483.281.160
21/02/2020
CAP 1 13.270 75.681.475
CHILE 2 21.714.493 1.840.204.463
Total 3 21.727.763 1.915.885.938
24/02/2020
CAP 1 26.423 147.821.624
CENCOSUD 1 49.650 51.549.659
CFIPIONERO 1 26.650 165.020.773
CHILE 1 531.945 54.299.111
COPEC 1 13.086 82.110.368
ECL 1 3.600 4.330.348
PARAUCO 1 24.950 45.355.848
SONDA 1 25.257 17.839.019
Total 8 701.561 568.326.750
25/02/2020
CENCOSHOPP 1 2.260 3.818.745
LTM 1 2.241 12.849.301
Total 2 4.501 16.668.046
26/02/2020
BCI 1 1.827 81.522.588
BESALCO 1 4.000 2.011.568
BSANTANDER 1 843.600 43.454.754
CFIPIONERO 2 18.120 130.128.516
ITAUCORP 1 7.660 42.551
SONDA 1 1.071 894.028
SQM-B 2 1.340 24.056.754
Total 9 877.618 282.110.759
27/02/2020
PARAUCO 1 13.337 27.130.703
organización. 9

Total 1 13.337 27.130.703
28/02/2020
BCI 1 8.328 377.587.945
BSANTANDER 1 2.691.000 139.277.191
CENCOSHOPP 1 671 1.128.112
CENCOSUD 1 6.000 6.408.477
CMPC 1 4.920 8.112.273
COPEC 1 340 2.199.853
ITAUCORP 1 318.250 1.767.810
LTM 1 610 3.666.787
Total 8 3.030.119 540.148.448
02/03/2020
CENCOSUD 1 25.599 28.369.393
ENELCHILE 1 166.200 10.237.278
LTM 1 6.150 37.716.109
Total 3 197.949 76.322.780
04/03/2020
CAP 1 203 1.289.033
CMPC 1 3.063 5.238.893
COPEC 1 784 5.283.109
SQM-B 1 535 9.768.672
Total 4 4.585 21.579.707
05/03/2020
ITAUCORP 1 20.000.000 112.783.488
Total 1 20.000.000 112.783.488
06/03/2020
BCI 1 3.221 142.850.128
BSANTANDER 2 1.688.023 87.281.916
CHILE 1 100.617.505 8.775.887.241
ENELCHILE 1 5.413.900 320.053.418
ITAUCORP 1 64.096.954 355.631.078
VAPORES 1 28.844.632 725.883.218
Total 7 200.664.235 10.407.586.999
10/03/2020
ANTARCHILE 1 304.337 2.351.818.948
CAP 1 11.673 77.991.898
Total 2 316.010 2.429.810.846
11/03/2020
CENCOSHOPP 1 4.674 8.453.748
ENELGXCH 1 77.975 32.271.919
ITAUCORP 1 10.000.000 58.936.640
VAPORES 1 4.000.000 105.578.752
Total 4 14.082.649 205.241.059
13/03/2020
BCI 2 5.662 257.157.030
BSANTANDER 1 1.232.044 64.728.674
CAP 1 9.000 60.747.905
CFIMRCLP 1 3.860 50.762.465
CHILE 2 459.910 48.693.454
ENELCHILE 1 4.616.940 304.093.579
ITAUCORP 1 12.690.069 73.538.950
Total 9 19.017.485 859.722.057
organización. 10

19/03/2020
SQM-B 1 85.000 1.664.030.720
Total 1 85.000 1.664.030.720
20/03/2020
BCI 2 14.402 664.952.627
BSANTANDER 1 7.413.777 384.840.447
CCU 1 12.190 101.381.402
Total 4 7.440.369 1.151.174.476
27/03/2020
CAP 2 9.957 65.348.357
CMPC 1 408 687.161
SQM-B 2 358 7.274.340
Total 5 10.723 73.309.858
30/03/2020
CHILE 1 4.776.000 491.841.497
PARAUCO 1 19.950 41.632.132
Total 2 4.795.950 533.473.629
01/04/2020
BSANTANDER 1 594.460 30.673.185
CAP 2 5.789 37.082.039
CENCOSUD 1 39.491 46.466.738
CMPC 1 53.395 89.211.832
COPEC 1 12.205 81.901.655
ENELCHILE 1 13.885 894.923
FALABELLA 1 8.939 37.292.721
LTM 1 11.439 92.236.475
SECURITY 1 8.250 2.059.943
SQM-B 1 16.515 339.478.707
Total 11 764.368 757.298.218
03/04/2020
CENCOSUD 1 27.100 31.436.814
CHILE 1 825.500 85.400.022
FALABELLA 1 10.885 45.499.946
MALLPLAZA 1 1.965 3.732.739
Total 4 865.450 166.069.521
06/04/2020
SQM-B 1 1.231 23.779.818
Total 1 1.231 23.779.818
08/04/2020
ECL 1 1.357 1.755.090
ILC 1 143 1.602.904
ITAUCORP 1 1.205.458 6.589.759
Total 3 1.206.958 9.947.753
09/04/2020
CENCOSHOPP 1 4.220 8.127.114
CHILE 2 12.665.461 1.318.921.936
Total 3 12.669.681 1.327.049.050
13/04/2020
CMPC 1 10.283 18.386.752
SQM-B 1 905 18.646.978
Total 2 11.188 37.033.730
organización. 11

14/04/2020
CAP 1 550 3.553.647
CENCOSHOPP 1 1.840 3.551.841
COPEC 1 27.366 197.652.704
FALABELLA 1 4.285 18.581.451
Total 4 34.041 223.339.643
15/04/2020
AESGENER 1 356.900 61.000.173
CHILE 1 22.460.487 2.330.313.260
ENELAM 1 9.612.025 1.329.360.359
SECURITY 3 26.150.593 5.296.975.470
VAPORES 1 139.300 3.642.791
Total 7 58.719.305 9.021.292.053
20/04/2020
CHILE 1 2.680.400 271.180.357
SALFACORP 1 12.000 8.343.528
Total 2 2.692.400 279.523.885
21/04/2020
CENCOSHOPP 1 14.116 25.405.073
Total 1 14.116 25.405.073
22/04/2020
SQM-B 1 8.270 161.059.454
Total 1 8.270 161.059.454
24/04/2020
ANDINA-B 1 2.288 5.053.368
CENCOSUD 1 4.686 5.077.528
IAM 1 5.375 5.076.297
Total 3 12.349 15.207.193
27/04/2020
CFIIMDLAT 1 2.110 220.095.469
CFIMDCHA 1 237.422 304.199.312
CFIMRCLP 1 2.535 32.642.820
SQM-B 1 238 4.881.350
Total 4 242.305 561.818.951
30/04/2020
CAP 1 3.548 20.367.340
Total 1 3.548 20.367.340
04/05/2020
COPEC 1 20.422 135.990.572
Total 1 20.422 135.990.572
05/05/2020
LTM 1 1.500 12.592.051
Total 1 1.500 12.592.051
06/05/2020
CAP 1 1.269 7.354.819
Total 1 1.269 7.354.819
08/05/2020
CAP 1 150 801.518
CENCOSUD 1 7.900 8.040.620
ENELAM 1 27.563 4.035.382
organización. 12

Total 3 35.613 12.877.520
13/05/2020
CENCOSHOPP 1 15.999 23.588.286
SQM-B 1 4.002 77.640.977
Total 2 20.001 101.229.263
15/05/2020
CAP 1 5.968 29.455.338
COPEC 1 1.710 12.167.744
ENELCHILE 1 330.300 20.665.816
SQM-B 1 1.155 22.072.715
Total 4 339.133 84.361.613
18/05/2020
BCI 1 3.614 144.735.322
CAP 1 600 3.332.086
CENCOSUD 1 40.915 42.306.145
CHILE 1 52.357 4.818.002
CMPC 1 769 1.485.646
ECL 1 273 276.781
ENELCHILE 1 472.639 29.576.943
RIPLEY 1 16.172 5.960.290
SQM-B 2 1.098 20.980.929
Total 10 588.437 253.472.144
19/05/2020
BSANTANDER 1 173.145 8.145.190
Total 1 173.145 8.145.190
22/05/2020
AESGENER 1 58.257 10.363.755
ANDINA-B 1 5.834 12.231.961
BCI 1 3.060 117.502.552
BSANTANDER 1 809.300 37.716.477
CAP 1 2.246 12.434.810
CENCOSHOPP 1 2.500 3.969.420
CENCOSUD 1 10.516 11.741.394
CONCHATORO 2 260.836 396.781.915
ENELCHILE 1 192.520 12.662.086
FALABELLA 1 7.100 25.335.688
LTM 1 9.668 84.342.295
SQM-B 2 5.319 100.834.262
Total 14 1.367.156 825.916.615
TOTAL GENERAL: 800 1.746.675.700 131.748.099.225
organización. 13
Resumen Operaciones a Plazo Vigentes por Nemotécnico 26 nov 2019

Nemotécnico N° Neg. Unidades Monto en $
AESGENER 113 38.161.808 6.345.369.576
AGUAS-A 8 5.053.916 1.735.768.687
ANDINA-B 16 820.679 1.603.282.265
ANTARCHILE 1 304.337 2.351.818.948
BCI 33 118.280 5.190.717.381
BESALCO 1 4.000 2.011.568
BSANTANDER 34 136.128.454 6.223.128.245
CAP 81 385.999 2.195.730.552
CCU 7 324.825 2.390.819.359
CENCOSHOPP 14 213.095 355.103.781
CENCOSUD 25 1.013.418 1.078.510.580
CFIIMDLAT 3 10.260 1.019.230.401
CFIMDCHA 2 571.422 733.987.283
CFIMRCLP 4 55.300 721.483.974
CFIPIONERO 5 103.429 721.703.831
CFMBCIDCCL 2 6.562 573.766.924
CHILE 53 229.710.372 21.007.153.487
CMPC 19 453.978 807.937.197
COLBUN 2 495.000 66.490.202
CONCHATORO 2 260.836 396.781.915
COPEC 23 430.788 2.961.242.097
ECL 9 1.992.071 2.031.959.236
ENELAM 17 29.817.281 4.390.923.109
ENELCHILE 53 110.427.753 6.754.099.415
ENELGXCH 6 212.178 76.394.677
ENTEL 4 10.504 68.984.052
FALABELLA 25 57.400 221.600.901
FORUS 3 4.973 6.854.670
IAM 4 47.764 41.719.623
ILC 7 54.528 443.793.809
ITAUCORP 33 1.072.432.462 4.850.330.652
LTM 31 649.845 4.912.272.196
MALLPLAZA 3 13.057 19.006.140
MASISA 2 1.045.092 45.712.329
PARAUCO 36 6.470.542 12.251.438.045
QUINENCO 1 2.261 3.378.770
RIPLEY 5 43.389 16.805.200
SALFACORP 3 97.000 50.175.113
SECURITY 9 41.853.589 8.373.655.992
SK 3 12.294 12.338.951
SMU 1 29.294 5.084.031
SONDA 21 1.026.626 804.294.744
SQM-B 61 1.405.970 26.279.149.130
VAPORES 15 64.343.069 1.606.090.187
TOTAL GENERAL: 800 1.746.675.700 131.748.099.225
organización.
Operaciones Ventas Cortas 26 nov

2019
Nemotécnico Unidades Precio Monto
AESGENER 13.214 172,35 2.277.433
AGUAS-A 8.343 333,10 2.779.053
AGUAS-A 7.845 333,10 2.613.170
ANDINA-B 1.455 2.034,00 2.959.470
CAP 325 5.300,20 1.722.565
CCU 453 7.286,00 3.300.558
CCU 1.020 7.211,00 7.355.220
ECL 2.155 1.000,10 2.155.216
ENELAM 106.800 154,51 16.501.668
ENELCHILE 67.380 61,55 4.147.239
FALABELLA 2.005 3.310,12 6.636.791
FORUS 16.601 1.160,00 19.257.160
FORUS 8.936 1.180,00 10.544.480
IAM 1.455 809,94 1.178.463
ITAUCORP 519.744 3,90 2.027.002
LTM 910 8.530,00 7.762.300
SQM-B 211 18.456,02 3.894.220
VAPORES 278.940 26,70 7.447.698
VAPORES 24.851 26,70 663.522
organización.
Prestamos de Acciones
Posiciones Cortas Vigentes por Instrumento 26 nov
2019
Nemotécnico Unidades Monto
AESGENER 3.000.000 489.180.000
AGUAS-A 677.640 215.098.179
ANDINA-B 28.200 59.260.326
BCI 3.900 148.248.789
BESALCO 37.123 20.398.138
BSANTANDER 100.000 3.643.000
CAP 1.004 6.280.834
CCU 7.324 64.091.220
CENCOSUD 113.500 142.015.049
CHILE 8.833.838 754.670.174
COPEC 32.899 238.314.293
ECL 30.000 20.550.000
ENELAM 4.443.476 843.799.716
ENELCHILE 2.199.600 136.463.184
ENELGXCH 456.000 161.880.000
ENTEL 950 6.872.110
FALABELLA 224.340 1.077.795.840
FORUS 10.399 12.271.103
ILC 2.985 22.850.175
ITAUCORP 62.814.442 294.303.990
LTM 657.576 7.067.589.374
MALLPLAZA 118 167.560
QUINENCO 100 184.000
SALFACORP 7 7.181
SECURITY 148.655 29.452.820
SQM-B 13.675 294.832.785
VAPORES 282.855 7.540.836
Monto General: 12.117.760.676
organización.
Operaciones Interbolsas 26 nov 2019
NEMOTECNICO FOLIO CANTIDAD CALCE MONTO PRECIO LIQ. OPERACION OFERENTE BOLSA DE CALCE
(xx) Montos expresados en Dólares de los Estados Unidos de América.

El contenido de esta publicación es sólo de carácter informativo, cualquier error con el mismo no compromete en modo alguno a la organización.

HECHO ESENCIAL
ENEL AMÉRICAS S.A.
Inscripción Registro de Valores Nº175
Santiago, 26 de noviembre de 2019.

Ger. Gen. N°72/2019.
Señor
Joaquín Cortez Huerta
Presidente
Comisión para el Mercado Financiero
Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N°1449
Presente
Ref.: Comunica HECHO ESENCIAL
De mi consideración:
En cumplimiento de lo previsto en los artículos 9 y 10 de la Ley Nº18.045 sobre Mercado de Valores

y de lo establecido en la Norma de Carácter General Nº30 de esa Superintendencia, debidamente
facultado y en representación de ENEL AMÉRICAS S.A. (“Enel Américas o la Compañía”), vengo
en informar a usted, con carácter de hecho esencial, que el Directorio de la Compañía, en sesión
celebrada el día de ayer, ha aprobado el Plan Estratégico 2020-22 de Enel Américas.
Los macro elementos del señalado Plan Estratégico prevén para el trienio 2020 – 2022 un EBITDA
acumulado de aprox. US$ 15.2 miles de millones y un CAPEX acumulado de aprox. US$ 5.3 miles
de millones.
Atendido que los contenidos el referido Plan Estratégico obedecen y están basados en
proyecciones de hipótesis que pueden o no verificarse en el futuro, sus efectos no resultan
determinables a esta fecha.
Le saluda atentamente a usted,
Aurelio Bustilho de Oliveira

Gerente de Administración, Finanzas y Control
c.c. Banco Central de Chile

Bolsa de Comercio de Santiago.
Bolsa Electrónica de Chile.
Banco Santander Santiago – Representantes Tenedores de Bonos.
Depósito Central de Valores
Comisión Clasificadora de Riesgos.
COMPAÑÍA DE INVERSIONES LA ESPAÑOLA S.A.
Inscripción Registro de Valores Nº 71
Valparaíso, 26 de noviembre de 2019
Señor
Presidente
Santiago
En cumplimiento a lo dispuesto por la CMF en la Circular Nº 1.696 de 2003 y su posterior

modificación mediante Circular Nº 1.943 de 2009, adjunto sírvanse encontrar los Anexos A
y B con la información al 30 de septiembre de 2019
Sin otro particular, saludan atentamente a Uds.
CIA. DE INVERSIONES LA ESPAÑOLA S.A.

GERENTE
cc BCS - Bolsa de Santiago

PRAT Nº 887 – PISO 4 - TELEFONO 322256738 – CASILLA 200-V – VALPARAISO

CÍA. DE INVERSIONES LA ESPAÑOLA S.A.
30 de Septiembre de 2019
ANEXO A
1.0 INSCRIPCIÓN EN BOLSA DE VALORES
1.1 Inscrita en alguna Bolsa de Valores (SI/NO) SI
1.2 Bolsa de valores inscrita Bolsa Comercio
2.0 CONTROLADOR DE LA SOCIEDAD

SI
2.1 Sociedad posee controlador (SI/NO)
2.2 Concentración efectiva 87,92
2.3 Detalle de la concentración efectiva
RUT Nombre o Razón Social Porcentaje
96.504.420-5 Inversiones Cristóbal Colón S.A. 44,60

96.502.680-0 Inversiones Alonso de Ercilla S.A. 29,73
95.412.000-7 Cía. Inmobiliaria La Hispano Chilena S.A. 5,79
96.514.120-0 Inversiones Beda S.A. 1,26
8.551.220-K García Harmsen Susana 0,76
8.386.155-K García Harmsen María Luisa 0,72
8.366.283-2 García Harmsen Patricio 0,72
96.514.420-K Inversiones San Pablo S.A. 0,63
76.214.203-1 Inversiones Lago Gris S.A. 0,51
76.214.195-7 Inversiones La Semilla S.A. 0,51
76.214.193-0 Inversiones Glogar S.A. 0,51
76.214.191-4 Inversiones Santa Clara S.A. 0,51
76.923.967-7 Inversiones HFG SpA 0,51
96.544.440-8 Inversiones Montemarcelo S.A. 0,26
96.544.450-5 Inversiones Isabel de Castilla S.A. 0,27
96.544.460-2 Inversiones San Benito S.A. 0,26
96.545.130-7 Inversiones Cegede S.A. 0,26
3.115.198-8 García Domínguez Gloria 0,08
1.605.279-5 Sucesión Álvaro Flaño Amado 0,03
87,92 %
3.0 DISPOSICIONES ESTATUARIAS
3.1 Sociedad sujeta a las disposiciones del Título XII del D.L. 3500 (SI/NO) NO
3.2 Concentración máxima permitida según estatutos -.-
4.0 CUMPLIMIENTO DE LAS CONDICIONES ESTABLECIDAS EN EL ART.112 DEL D.L. Nº 3500
NO APLICABLE
4.1 Condición relacionada a concentración máxima (SI/NO) -.-
4.2 Condición relacionada a participación de accionistas minoritarios
-.-
4.3 Condición relacionada a la dispersión de la propiedad accionaria
4.3.1 Número de accionistas -.-
4.3.2 Porcentaje
-.-
HECHO ESENCIAL
Enel Generación Chile S.A.
Inscripción Registro de Valores N°0114
Santiago, 26 de noviembre de 2019

Ger. Gen. N° 74/2019
Señor
Presidente
Avenida Libertador Bernardo O’Higgins 1449
Presente
Ref. COMUNICA HECHO ESENCIAL.
De conformidad con lo establecido en los artículos 9° y 10° inciso segundo de la Ley N° 18.045, y a lo
previsto en la Norma de Carácter General N°30 de esa Comisión, y en uso de las facultades que se me
han conferido, informo a usted, con carácter de hecho esencial que, en sesión ordinaria del Directorio de
Enel Generación Chile S.A. celebrada el día de hoy, se ha acordado distribuir un dividendo provisorio por
un monto equivalente al 15 % (quince por ciento) de las utilidades líquidas correspondientes al ejercicio de
las utilidades al 30 de Septiembre 2019, pagadero el día 24 de Enero 2020, esto es de $2,3584352417
por acción.
Tendrán derecho a cobrar este dividendo los accionistas que se encuentren inscritos en el Registro de
Accionistas hasta el día 18 de Enero de 2020.
La fecha de pago prevista es el 24 de Enero de 2020.

Según lo dispuesto en la Circular N°660, de 1986, de esa Comisión, remito a usted, adjunto a la presente,
el formulario relativo al mencionado Dividendo Provisorio.
Saluda atentamente a Ud.,
Michele Siciliano
Gerente General
c.c.: Banco Central de Chile
Bolsa de Comercio de Santiago
Banco Santander –Representantes Tenedores de Bonos
Comisión Clasificadora de Riesgos
COMISION PARA EL MERCADO FINANCIERO
CHILE
USO INTERNO: OF. DE PARTES CMF
FORMULARIO N°1
REPARTO DE DIVIDENDOS
0.01 Información original : SI 0.02 Fecha envío : 26/11/2019 (DD MM AA)
1. IDENTIFICACION DE LA SOCIEDAD Y DEL MOVIMIENTO
Fecha de Envío
1.01 R.U.T. : 91.081.000-6. 1.02 Form. Original : 26/11/2019 (DD MM AA)
1.03 Nombre de la Sociedad: ENEL GENERACIÓN CHILE S.A.
1.04 N° Registro de Valores: 0114 1.05 Serie afecta: UNICA
1.06 Código Bolsa: ENELGXCH 07 Individualización del movimiento : 67
2. ACUERDO Y MONTO DEL DIVIDENDO
2.01 Fecha de acuerdo : 28/11/2019 (DD MM AA)
2.02 Toma de Acuerdo : 3__ (1:Junta General Ordinaria de Accionistas / 2:Junta extraordinaria de accionistas
/3:Sesión de Directorio)
2.03 Monto del dividendo $19.343.307.045- 2.04 Tipo de moneda : $ ----- .

3. ACCIONES Y ACCIONISTAS CON DERECHO
3.01 Número de acciones : 8.201.754.580 3.02 Fecha límite: 18/01/2020 (DD MM AA)
4. CARACTER DEL DIVIDENDO
4.01 Tipo de dividendo : _ 1_ (1:Provisorio / 2:Definitivo mínimo obligatorio / 3 Definitivo adicional o eventual)
4.02 Cierre del Ejercicio : 31/12/2019 (DD MM AA)
4.03 Forma de pago : 1_ (1:En dinero / 2:Optativo en dinero o acciones de la propia emisión / 3:Optativo en
dinero o acciones de otras sociedades / 4:Otra modalidad)
5. PAGO DEL DIVIDENDO EN DINERO (sea en dinero u optativo en dinero o acciones)
5.01 Pago en dinero: $2,35844 /acc. 5.02 Tipo de moneda: $
5.03 Fecha de pago : 24/01/2020 (DD MM AA)
(CONTINUA AL REVERSO)
6. REPARTO DEL DIVIDENDO OPTATIVO EN ACCIONES
6.01 Fecha de inicio : / / (DD MM AA)
6.02 Fecha término opción : / / (DD MM AA)
6.03 Fecha entrega títulos : / / (DD MM AA)
6.04 Serie a optar : (sólo si la opción es sobre acciones de la propia emisión)
6.05 Accs. post. Movimiento: (sólo si la opción es sobre acciones de la propia emisión)
6.06 R.U.T. soc. emisora : (sólo si la opción es sobre acciones de las cuales la sociedad es titular)
6.07 Código bolsa : .
6.08 Factor acciones : acciones a recibir por una acción c/derecho
6.09 Precio de la acción : /acc. 6.10 Tipo de moneda : $ .

7. OBSERVACIONES
Efectos Tributarios: El Crédito Tributario que pudiera tener este dividendo será comunicado oportunamente a los
accionistas.
Imputación Dividendo: Este dividendo se cargará contra las utilidades liquidas del ejercicio 2019 y corresponde al 15
% de la utilidad líquida del ejercicio al 30 de septiembre de 2019.
Horario y Lugar de Pago: A los accionistas que han conferido la autorización correspondiente, el dividendo les será
depositado en la cuenta corriente o de ahorro bancaria del titular de las acciones. A los accionistas que hayan
solicitado que se les envíe el dividendo por correo, éste les será despachado por cheque nominativo o vale vista por
correo certificado al domicilio del accionista que figure en el Registro de Accionistas. Los accionistas que retiran su
cheque o vale vista en forma directa, deberán hacerlo en días hábiles bancarios a contar del 24 de enero de 2020, en
cualquiera de las sucursales del Banco de Crédito e Inversiones, BCI, a lo largo de todo el país de lunes a viernes, en
horario de 9:00 a 14:00 horas. Esta última modalidad se utilizará también para todos aquellos accionistas que no
hubieran solicitado expresamente alguna modalidad de pago, y para todos aquellos cuyas cuentas bancarias hayan
sido objetadas en un proceso de verificación. En aquellos casos en que los cheques o vales vista hayan sido devueltos
por el correo a DCV Registros S.A., ellos permanecerán bajo su custodia hasta que sean retirados o solicitados por los
accionistas.
Diario y Fecha de Publicación: La publicación del aviso de este dividendo se efectuará en el diario El Mercurio de
Santiago, el día 6 de Enero 2020.
Tipo de Entidad: Sociedad Anónima Abierta.
Dividendo por acción: De conformidad a lo preceptuado por la Circular N° 660 de 1986 de la Comisión para el Mercado
Financiero, en el número 5.01 del presente Formulario se ha indicado como monto en pesos a pagar por acción un
número que consta de cinco decimales, aproximándose el quinto decimal al entero más cercano. No obstante aquello,
para efectos de la exactitud del cálculo del dividendo por acción, el monto exacto a pagar por acción es la suma de
$2,3584352417
Declaración: "La información contenida en este formulario es expresión fiel de la verdad, por lo que asumo la
responsabilidad legal correspondiente".
FIRMA DEL REPRESENTANTE LEGAL: __________________________
NOMBRE DEL REPRESENTANTE LEGAL: MICHELE SICILIANO

HECHO ESENCIAL
Enel Generación Chile S.A.
Inscripción Registro de Valores N°0114
Santiago, 26 de noviembre de 2019

Ger. Gen. N° 75/2019
Señor

Presidente
Avenida Libertador Bernardo O’Higgins 1449
Presente
Ref. COMUNICA HECHO ESENCIAL.
De conformidad con lo establecido en los artículos 9° y 10° inciso segundo de la Ley N° 18.045, y a lo
previsto en la Norma de Carácter General N°30 de esa Superintendencia, y en uso de las facultades que
se me han conferido, informo a usted, con carácter de hecho esencial que, en sesión de directorio de Enel
Generación Chile S.A. celebrada el día de hoy, ha aprobado el Plan Estratégico de la Compañía para los
años 2020-2022.
Los macro elementos del señalado Plan Estratégico prevén para el trienio 2020 – 2022 un EBITDA
acumulado de aprox. 3.100 MUSD (millones de dólares de los Estados Unidos de América) y un CAPEX
acumulado de aprox. 358 MUSD.
Atendido que los contenidos del referido Plan Estratégico obedecen y están basados en proyecciones e
hipótesis que pueden o no verificarse en el futuro, sus efectos no resultan determinables a esta fecha.
Sin otro particular, saluda atentamente a usted,
Michele Siciliano
Gerente General
c.c.: Banco Central de Chile

Bolsa de Comercio de Santiago
Banco Santander –Representantes Tenedores de Bonos
Comisión Clasificadora de Riesgos
PROSPECTO
OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES
DE
LATAM AIRLINES GROUP S.A.

SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA INSCRITA EN EL REGISTRO DE VALORES CON EL Nº 306
POR
DELTA AIR LINES, INC.

SOCIEDAD CONSTITUIDA BAJO LAS LEYES DEL ESTADO DE DELAWARE, ESTADOS UNIDOS DE
AMÉRICA
DELTA AIR LINES, INC. OFRECE COMPRAR HASTA UN 20% DE LAS ACCIONES EMITIDAS,
SUSCRITAS Y PAGADAS DE LATAM AIRLINES GROUP S.A., POR EL PRECIO DE US$16,00
(DIECISÉIS DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EN ADELANTE, “DÓLARES” O
INDIVIDUALMENTE “DÓLAR”, O “US$”) POR ACCIÓN, EN LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES QUE
SE INDICAN EN EL PRESENTE PROSPECTO Y EN EL AVISO DE INICIO CORRESPONDIENTE.
Administrador de la Oferta
SANTANDER CORREDORES DE BOLSA LIMITADA
El presente prospecto ha sido preparado por Santander Corredores de Bolsa Limitada conjuntamente con Delta
Air Lines, Inc., con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la oferta que se describe
en el mismo, a fin que cada uno de los accionistas de LATAM Airlines Group S.A., independientemente, evalúe
y decida acerca de la conveniencia de participar en la misma.
La información utilizada en la elaboración del presente prospecto ha sido obtenida de fuentes de acceso público
y de las empresas a que dicha información se refiere, sin que haya sido verificada independientemente por
Santander Corredores de Bolsa Limitada o por Delta Air Lines, Inc., de forma que éstos no se hacen
responsables de su veracidad. Los términos y condiciones de la oferta están contenidos en el aviso de inicio de
oferta pública de adquisición de acciones de LATAM Airlines Group S.A. publicado en los diarios electrónicos
La Nación (www.lanacion.cl) y El Líbero (www.ellibero.cl) con fecha 26 de noviembre de 2019, así como en
el presente prospecto.
Si luego de leer este prospecto usted tuviere dudas o necesitare más información sobre los términos y
condiciones de la oferta, se le aconseja contactar a Santander Corredores de Bolsa Limitada, al teléfono +56 2
2320 3301, o al correo electrónico corredora@santander.cl o concurrir a las oficinas ubicadas en calle Isidora
Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile.
SANTIAGO, 26 DE NOVIEMBRE DE 2019

ÍNDICE
1. RESUMEN DE LA OFERTA .......................................................... 3

2. IDENTIFICACIÓN DEL OFERENTE ............................................ 4
3. IDENTIFICACIÓN DEL CONTROLADOR DEL OFERENTE .... 8
4. ANTECEDENTES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS DEL
OFERENTE ...................................................................................... 8
5. RELACIONES PREVIAS ENTRE LA SOCIEDAD Y EL
OFERENTE .................................................................................... 14
6. OBJETIVO DE LA OPA Y PLANES DE NEGOCIOS ................ 15
7. CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA ....................................... 16
8. PRECIO Y CONDICIONES DE PAGO ........................................ 19
9. PROCEDIMIENTO PARA ACEPTAR LA OFERTA .................. 20
10. CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA ....................... 24
11. DERECHO DE RETRACTACIÓN ............................................... 27
12. FINANCIAMIENTO DE LA OFERTA ........................................ 27
13. GARANTÍA ................................................................................... 28
14. ADMINISTRADOR DE LA OFERTA.......................................... 28
15. ASESORES INDEPENDIENTES DEL OFERENTE ................... 28
16. FACTORES DE RIESGO .............................................................. 28
17. IMPACTO DE LA OFERTA SOBRE LAS ACCIONES .............. 28
18. PRECIO DE MERCADO Y DIVIDENDOS ................................. 29
19. LUGARES DE INFORMACIÓN .................................................. 31
20. PUBLICACIÓN DE AVISOS ........................................................ 32
21. OTRA INFORMACIÓN ................................................................ 32
2
1. RESUMEN DE LA OFERTA
DELTA AIR LINES, INC. (“Delta” o el “Oferente”), de acuerdo a lo dispuesto en el

artículo 202 de la ley Nº 18.045 sobre mercado de valores (la “Ley de Mercado de
Valores”) y a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 104 de la Comisión
para el Mercado Financiero (la “CMF”), publicó en los diarios electrónicos La Nación
y El Líbero, con fecha 26 de noviembre de 2019, el aviso de inicio (el “Aviso de
Inicio”) de una oferta pública de adquisición de hasta el 20% de las acciones emitidas,
suscritas y pagadas de la sociedad anónima abierta LATAM Airlines Group S.A.
(“LATAM” o la “Sociedad”), rol único tributario N° 89.862.200-2, inscrita en el
Registro de Valores de la CMF con el Nº 306.
El presente documento es el prospecto (el “Prospecto”) requerido por el artículo 203

de la Ley de Mercado de Valores, que contiene los términos y condiciones de la Oferta
y establece los procedimientos y mecanismos en virtud de los cuales los accionistas
de LATAM pueden aceptar vender sus acciones al Oferente.
Es intención del Oferente adquirir hasta 121.281.538 de un total de 606.407.693

acciones de LATAM, representativas del 20% del total de acciones emitidas, suscritas
y pagadas de LATAM a esta fecha (la “Oferta” o la “OPA”), a un precio de US$16,00
por cada acción válidamente acordada vender al Oferente (y respecto de la cual no se
haya ejercido derecho de retractación alguno), pagadero en los términos indicados en
la Sección 8 (“Precio y condiciones de pago”) de este Prospecto.
En el evento que el número de acciones comprendidas en las aceptaciones, incluyendo

aquellas representadas por American Depositary Shares (“ADS”), exceda del 20%
del total de las acciones emitidas, suscritas y pagadas de LATAM, el Oferente
comprará las acciones ofrecidas a prorrata de cada uno de los accionistas aceptantes,
aplicando el factor de prorrateo descrito en la Sección 7.4 (“Mecanismo de
prorrateo”) de este Prospecto.
La Oferta tiene un plazo de duración de 30 días corridos, que comienza el día 27 de

noviembre de 2019 y vence el día 26 de diciembre de 2019. Tanto el primer como el
último día del plazo, incluyendo su prórroga, comenzarán a las 9:30 y terminarán a
las 16:00 horas (el “Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil”).
El Oferente se reserva el derecho a prorrogar el plazo de la Oferta, según lo

establecido en el artículo 205 de la Ley de Mercado de Valores. Para efectos de este
Prospecto, se entenderá por “Fecha de Vencimiento” el día 26 de diciembre de 2019
y, en caso de prórroga del plazo de la Oferta, el último día de dicha prórroga.
El Oferente no busca obtener el control de LATAM por medio de la presente OPA,

por lo que no se contempla un premio por el control. Sin embargo, el precio por acción
de la presente OPA supone un premio del 80,51% con respecto al precio de cierre de
cada acción de LATAM en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, del
3
día 25 de septiembre de 2019 (US$8,86 por acción, considerando un tipo de cambio
de $721,92 pesos, moneda nacional, por Dólar, correspondiente al tipo de cambio
Dólar Observado publicado el día 25 de septiembre en el Diario Oficial), el cual
corresponde al día hábil bursátil anterior a aquél en que el Acuerdo Marco fue dado
a conocer al público mediante la información por parte de LATAM de un hecho
esencial enviado a la CMF.
El Oferente comunicará el resultado de la Oferta, mediante avisos que publicará en

los diarios electrónicos La Nación y El Líbero al tercer día contado desde la Fecha de
Vencimiento, en conformidad con el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores y
las instrucciones de la CMF (el “Aviso de Resultado”).
En caso de resultar exitosa la Oferta, el Aviso de Resultado contendrá el número total

de acciones ofrecidas en venta y adquiridas por el Oferente, y el porcentaje de
propiedad que alcanzará el Oferente como resultado de la Oferta.
2. IDENTIFICACIÓN DEL OFERENTE
2.1. Antecedentes legales del Oferente. Delta Air Lines, Inc., rol único tributario Nº
59.288.750-9, es una sociedad anónima (“corporation”) constituida y existente
válidamente bajo las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos de América,
constituida y registrada en dicho estado con fecha 16 de marzo de 1967, y
domiciliada en 1030 Delta Boulevard, Atlanta, Georgia, 30354-1989, Estados
Unidos de América.
Para efectos de esta OPA, el Oferente fija domicilio en Chile en Cerro El Plomo,
N° 5680, oficina N° 1802, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile.
El objeto del Oferente es la realización de cualquier acto o actividad legal

permitida para personas jurídicas constituidas bajo la Ley General de Sociedades
de Delaware y, en especial, la prestación de servicios de transporte aéreo regular
de pasajeros y de carga en los Estados Unidos de América y en el mundo.
El Oferente no es una sociedad sujeta a la fiscalización de la CMF.
2.2. Administración del Oferente. Los miembros del directorio del Oferente, todos
domiciliados para efectos de esta Oferta en 1030 Delta Boulevard, Atlanta,
Georgia, 30354-1989, Estados Unidos de América, son los siguientes:
4
Nombre C.N.I. Cargo
Edward H. Bastian No tiene Director
Francis S. Blake No tiene Presidente del

directorio
Daniel A. Carp No tiene Director
Ashton B. Carter No tiene Director
David G. Dewalt No tiene Director
William H. Easter III No tiene Director
Christopher A. Hazleton No tiene Director
Michael P. Huerta No tiene Director
Jeanne P. Jackson No tiene Director
George N. Mattson No tiene Director
Sergio A. L. Rial No tiene Director
David S. Taylor No tiene Director
Kathy N. Waller No tiene Director
Por su parte, los ejecutivos principales del Oferente, todos domiciliados para
efectos de esta Oferta en 1030 Delta Boulevard, Atlanta, Georgia, 30354-1989,
Estados Unidos de América, son los siguientes:
Nombre C.N.I. Cargo
Edward H. Bastian No tiene Gerente General (CEO)
Peter W. Carter No tiene Vicepresidente

Ejecutivo – Gerente
Legal
Glen W. Hauenstein No tiene Presidente
5
Paul A. Jacobson No tiene Vicepresidente
Ejecutivo – Gerente de
Finanzas
William P. Lentsch No tiene Vicepresidente

Ejecutivo –
Operaciones de Vuelo
Rahul Samant No tiene Vicepresidente

Ejecutivo – Gerente de
Información
Steven M. Sear No tiene Presidente

Internacional,
Vicepresidente
Ejecutivo – Ventas
Globales
Joanne D. Smith No tiene Vicepresidente

Ejecutiva – Gerente de
Personas
W. Gil West No tiene Vicepresidente

Ejecutivo Senior –
Gerente de Operaciones
2.3. Participación en otras sociedades. El Oferente participa en la propiedad de las

sociedades mencionadas en la Sección 2.4 (“Personas relacionadas del
Oferente”) de este Prospecto.
El Oferente no participa directa ni indirectamente en la propiedad de sociedades

que estén constituidas en Chile o bajo la supervisión de la CMF.
2.4. Personas relacionadas del Oferente.
Las personas relacionadas del Oferente, de acuerdo con lo dispuesto por el

artículo 100 de la Ley de Mercado de Valores, son las siguientes:
(a) Las siguientes filiales de Delta, en conformidad con la definición de filial

contenida en la ley Nº 18.046:
 Delta Air Lines and Pan American World Airways Unterstutzungskasse

GMBH (Alemania);
 New Sky, Ltd. (Bermuda);
6
 Aero Assurance Ltd.; Air4 Passenger Services Systems, LLC; Delta
Flight Products, LLC; Delta Gift Cards, Inc.; Delta India Investments I,
LLC; Delta India Investments II, LLC; Delta Material Services, LLC;
Delta Private Jets, Inc.; Delta Professional Services, LLC; Delta
Receivables, LLC; Delta Sky Club, Inc.; Delta Vacations, LLC; DL
International Enterprises, LLC; DL Investment Partners, LP; Endeavor
Air, Inc.; Epsilon Trading, LLC; MIPC, LLC; Monroe Energy, LLC;
Montana Enterprises, Inc.; Northwest Airlines, LLC; NW Red Baron
LLC (Estados Unidos de América);
 DAL Europe C.V.; DAL Foreign Holdings, C.V.; TATL Services BV

(Holanda);
 Delta Air Lines Private Limited (India);
 Delta Air Lines Dublin Limited (Irlanda);
 DAL Leasing Limited; Delta International Aircraft Leasing Limited

(Islas Caimán); y
 Delta TATL UK Limited (Reino Unido).
(b) Las siguientes entidades coligantes de Delta, en conformidad con la

definición de coligante contenida en la ley Nº 18.046:
 Berkshire Hathaway Inc. (Estados Unidos de América); y
 Delta Master Executive Council (Delta MEC), órgano directivo de la

unidad de Delta de la Air Line Pilots Association (ALPA), quien tiene un
acuerdo con Delta para la designación de un miembro del directorio.
(c) Las siguientes entidades coligadas de Delta, en conformidad con la

definición de coligada contenida en la ley Nº 18.046:
 AirCo Aviation Services, LLC; JFK IAT Member, LLC; Northwest

Advanced Bio-Fuels LLC; Pretzel Perfection; Republic Airways
Holdings Inc.; Technical Aviation Partners, LLC (Estados Unidos de
América);
 Hankin KAL Corp. (Japón);
 AM DL MRO JV, S.A.P.I. de C.V.; Grupo Aeroméxico S.A.B. de C.V.

(México); y
 Virgin Atlantic Limited UK (Reino Unido).
7
(d) Los directores y ejecutivos del Oferente indicados en la Sección 2.2
(“Administración del Oferente") precedente, así como sus cónyuges y sus
parientes hasta el segundo grado de consanguinidad, como también toda
entidad controlada, directamente o a través de otras personas, por
cualquiera de ellos.
3. IDENTIFICACIÓN DEL CONTROLADOR DEL OFERENTE
3.1. Controlador del Oferente. La estructura de propiedad accionaria del Oferente es

dispersa, y no tiene un controlador de acuerdo al artículo 97 de la Ley de Mercado
de Valores.
3.2. Accionistas del Oferente. A la fecha, los mayores accionistas del Oferente son:
(a) Berkshire Hathaway Inc., una sociedad matriz de inversiones constituida

bajo las leyes de Delaware, Estados Unidos de América, domiciliada en
3555 Farnam Street, Ciudad de Omaha, Estado de Nebraska, Estados
Unidos de América, con un 10,96% del total de las acciones;
(b) The Vanguard Group, una sociedad asesora de inversiones constituida bajo
las leyes de Pensilvania, Estados Unidos de América, domiciliada en 100
Vanguard Boulevard, Ciudad de Malvern, Estado de Pensilvania, Estados
Unidos de América, con un 7,51% del total de las acciones; y
(c) BlackRock, Inc., una sociedad de gestión de inversiones constituida bajo

las leyes de Delaware, Estados Unidos de América, domiciliada en 55 East
52nd Street, Ciudad de Nueva York, Estado de Nueva York, Estados
Unidos de América, con un 5,49% del total de las acciones.
Ninguna persona natural o grupo de personas relacionadas posee más de un

10,96% de participación en el capital social del Oferente.
4. ANTECEDENTES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS DEL OFERENTE
4.1. Actividades y negocios del Oferente. Delta Air Lines, Inc. es una compañía global
del rubro de la aviación, que ofrece servicios de transporte aéreo regular de
pasajeros y de carga en los Estados Unidos de América y en el mundo. La red de
rutas aéreas de Delta está ideada en base a un sistema de hubs y mercados clave
en Amsterdam, Atlanta, Boston, Detroit, Londres-Heathrow, Los Ángeles,
Ciudad de México, Minneapolis-St. Paul, Nueva York-La Guardia, Nueva York-
JFK, Paris-Charles de Gaulle, Salt Lake City, Sao Paulo, Seattle, Seúl-Incheon y
Tokio. Cada una de estas operaciones incluye viajes que unen y distribuyen el
tráfico desde las regiones geográficas cercanas a cada hub hacia otras ciudades,
hubs y mercados clave. Dicha red se apoya en una flota de aeronaves con
8
capacidades y tamaños variados, otorgando a Delta la flexibilidad para adaptar
sus aeronaves a las rutas donde serán utilizadas. A través de sus joint ventures
internacionales, alianzas con aerolíneas extranjeras, membresía en SkyTeam y
acuerdos con múltiples aerolíneas regionales de los Estados Unidos de América
que operan como parte de Delta Connection, es que Delta puede ofrecer variadas
opciones a sus clientes alrededor del mundo.
4.2. Información financiera. A continuación, se detalla la información financiera

consolidada resumida del Oferente al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de
diciembre de 2017, respectivamente. Esta información se encuentra preparada de
acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en los Estados
Unidos de América (U.S. GAAP), y en base al balance y estado de resultados
auditados para cada período, y está expresada en millones de Dólares:
Balance consolidado 31 de diciembre 2018 31 de diciembre 2017

Activos
Activo corriente:
Efectivo y equivalentes 1.565 1.814
al efectivo
Inversiones a corto 203 825
plazo
Cuentas por cobrar netas 2.314 2.377
de provisiones por
cuentas incobrables de
US$12 al 31 de
diciembre de 2018 y al
31 de diciembre de 2017
Inventario de 592 916
combustible
Inventario de partes y 463 413
suministros consumibles
netos de provisiones de
obsolescencia de
US$102 y US$113 al 31
de diciembre de 2018 y
al 31 de diciembre de
2017, respectivamente
Gastos pagados por 1.203 1.459
anticipado y otros
Total activo corriente 6.340 7.804
Activo no corriente:
Propiedades y 28.335 26.563
equipamiento netos de
depreciación acumulada
9
y amortización de
US$15.823 y
US$14.097 al 31 de
31 de diciembre de
Arrendamiento 5.994 -
operativo activos con
derecho de uso
Goodwill 9.781 9.794
Intangibles 4.830 4.847
identificables netos de
amortización acumulada
de US$862 y US$845 al
31 de diciembre de 2018
y al 31 diciembre de
Efectivo restringido para 1.136 -
construcción de
aeropuerto
Impuesto a la renta 242 1.354
diferido neto
Otros activos no 3.608 3.309
corrientes
Total activo no corriente 53.926 45.867
Total activos 60.266 53.671
Pasivos y capital contable
Pasivo corriente:
Vencimientos corrientes 1.518 2.242
de deuda a largo plazo y
arrendamientos
financieros
Vencimientos corrientes 955 -
de arrendamientos
operativos
Deudas de tráfico aéreo 4.661 4.364
Cuentas por pagar 2.976 3.634
Sueldos devengados y 3.287 3.022
beneficios relacionados
Ingresos deferidos del 2.989 2.762
programa de
fidelización
Obligación de tarjeta de 1.075 1.067
combustible
10
Otras obligaciones 1.117 1.868
devengadas
Total pasivo corriente 18.578 18.959
Pasivo no corriente:
Deuda a largo plazo y 8.253 6.592
arrendamientos
financieros
Pensiones, beneficios 9.163 9.810
post-retiro y beneficios
relacionados
Ingresos deferidos del 3.652 3.559
programa de
fidelización
Arrendamientos 5.801 -
operativos no corrientes
Otros pasivos no 1.132 2.221
corrientes
Total pasivo no 28.001 22.182
corriente
Capital:
Acciones ordinarias, a - -
US$0,0001 valor
nominal; 1.500.000.000
acciones autorizadas,
688.136.306 y
714.674.160 acciones
emitidas al 31 de
31 de diciembre de
Capital pagado adicional 11.671 12.053
Ganancias retenidas 10.039 8.256
Otras pérdidas generales (7.825) (7.621)
acumuladas
Acciones propias, al (198) (158)
costo, 8.191.831 y
7.476.181 acciones al 31
de diciembre de 2018 y
al 31 de diciembre de
Total capital 13.687 12.530
Total pasivos y capital 60.266 53.671
contable
11
Estados de resultados 31 de diciembre 2018 31 de diciembre 2017
operativos
consolidados
Ingresos operativos:
Pasajeros 39.755 36.947
Carga 865 744
Otros 3.818 3.447
Total ingresos 44.438 41.138
operativos
Gastos operativos:
Salarios y costos 10.743 10.058
relacionados
Combustible de 9.020 6.756
aeronaves e impuestos
relacionados
Gastos de aerolíneas 3.438 3.466
regionales, excluyendo
combustible
Depreciación y 2.329 2.222
amortización
Servicios contratados 2.175 2.108
Comisiones por 1.941 1.827
pasajeros y otros gastos
de venta
Negocios adicionales y 1.695 1.495
refinería
Tasas de aterrizaje y 1.662 1.501
otras rentas
Materiales de 1.575 1.591
mantención de
aeronaves y reparaciones
exteriores
Reparto de beneficios 1.301 1.065
Servicios de pasajeros 1.178 1.123
Arriendo de aeronaves 394 351
Otros 1.723 1.609
Total gastos operativos 39.174 35.172
Resultados operativos 5.264 5.966
Gastos no operativos:
Gasto por intereses, neto (311) (396)
Ganancias no 14 -
realizadas/(pérdidas)
netas en inversiones
12
Varios, neto 184 (70)
Total gastos no (113) (466)
operativos, neto
Ingresos antes de 5.151 5.500
impuesto a la renta
Provisión para (1.216) (2.295)
impuesto a la renta
Ganancia neta 3.935 3.205
Ganancias básicas por 5,69 4,45
acción
Ganancias diluidas por 5,67 4,43
acción
Dividendos en efectivo 1,31 1,02
declarados por acción
En base al balance y al estado de resultados para los períodos terminados el 31

de diciembre de 2018 y el 31 de diciembre de 2017, los indicadores de liquidez,
endeudamiento y rentabilidad del Oferente son los siguientes:
Indicadores 31 de diciembre 2018 31 de diciembre 2017
Razones de liquidez:
Liquidez corriente 0,3 0,4
(activo circulante /
pasivo circulante)
Razón ácida 0,2 0,3
(fondos disponibles /
pasivo circulante)(1)
Razones de endeudamiento
Razón de 3,4 3,3
endeudamiento (total
pasivo exigible /
patrimonio)
Deuda a corto plazo / 34% 38%
Deuda total(2)
Cobertura de gastos 16,9 15,1
financieros
(resultado operativo /
gastos financieros)
Razones de rentabilidad:
Rentabilidad del 30,0% 25,8%
patrimonio(3)
Rentabilidad de los 6,9% 6,1%
activos(4)
13
(1)
Fondos disponibles estimados como efectivo y equivalentes al efectivo, y
cuentas por cobrar.
(2)
Deuda incluye deuda y arrendamientos financieros, cuentas por pagar, salarios
devengados y beneficios para los empleados, y prestaciones post-empleo y
pensiones.
(3)
Rentabilidad del patrimonio calculada como los ingresos netos divididos por
el patrimonio de los accionistas promedio.
(4)
Rentabilidad de los activos calculada como los ingresos netos divididos por los
activos promedio.
4.3. Clasificaciones de riesgo. La última clasificación de riesgo de Delta es “BBB-”,

con un pronóstico estable, por Standard & Poor’s; “Baa3”, con pronóstico
estable, por Moody’s; y “BBB-”, con pronóstico estable, por Fitch Ratings.
4.4. Valores del Oferente. El Oferente no cotiza valores de su emisión en alguna bolsa
nacional.
El mercado donde se transan las acciones ordinarias del Oferente es la Bolsa de

Valores de Nueva York (NYSE: DAL).
5. RELACIONES PREVIAS ENTRE LA SOCIEDAD Y EL OFERENTE
5.1. Participación accionaria. El Oferente no es titular de acciones de LATAM ni

participa de forma alguna en su administración.
5.2. Relaciones Significativas. El Oferente no tiene ni ha tenido relaciones

significativas con los accionistas mayoritarios, directos o indirectos, o
controladores de LATAM o con las personas relacionadas a los mismos.
5.3. Contactos Previos. El 29 de junio de 2019, ejecutivos del Oferente y de LATAM

sostuvieron una primera reunión, en la que se produjeron conversaciones
preliminares acerca de una eventual transacción entre ambas partes.
El 11 de julio de 2019, el Oferente y LATAM firmaron un acuerdo de

confidencialidad para intercambiar información confidencial y avanzar en las
conversaciones sobre una potencial alianza estratégica entre ambas partes,
incluyendo una oferta pública de adquisición de acciones de LATAM por parte
del Oferente.
Entre el 11 de julio de 2019 y el 26 de septiembre de 2019, las partes y sus

asesores participaron de una serie de reuniones telefónicas y presenciales para
avanzar en las conversaciones y negociaciones relativas a la alianza estratégica y
la OPA.
14
Con fecha 26 de septiembre de 2019, LATAM y el Oferente suscribieron un
contrato denominado Framework Agreement (el “Acuerdo Marco”), en virtud del
cual el Oferente, sujeto al cumplimiento de las condiciones indicadas en el
mismo, acordó iniciar un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
para adquirir hasta el 20% de las acciones emitidas y en circulación de LATAM
a un precio de US$16,00 por acción.
Mediante el Acuerdo Marco, las partes acordaron crear, sujeto a aprobaciones

regulatorias, una alianza estratégica entre Delta y LATAM en las rutas non-stop
entre los Estados Unidos de América y Canadá, y los países de Sudamérica con
los cuales Estados Unidos de América mantiene acuerdos de cielos abiertos, y en
las conexiones de dichas rutas (la “Alianza Estratégica”). La Alianza Estratégica
comprende el diseño conjunto de redes, las operaciones de carga, y códigos
compartidos recíprocos.
El Acuerdo Marco contempla asimismo el pago de US$350 millones por parte

de Delta a LATAM, para efectos de compensar los costos en que LATAM deba
incurrir durante el período de transición hasta la implementación de la Alianza
Estratégica, sin perjuicio de que en caso de que los costos fueren superiores a
dicha cantidad por razones extraordinarias, ambas partes deberán negociar de
buena fe los potenciales pagos adicionales que procedan. El pago de los US$350
millones no está condicionado al éxito en la implementación de la Alianza
Estratégica. Del total de dicha cantidad, la suma de US$150 millones fue pagada
con fecha 30 de septiembre de 2019. El saldo de US$200 millones deberá ser
pagado en ocho cuotas trimestrales de US$25 millones cada una a contar del 31
de marzo de 2020.El Acuerdo Marco incluye la suscripción de un contrato de
compraventa de aeronaves, en virtud del cual Delta adquirirá ciertas aeronaves
usadas de LATAM. Además, LATAM le cederá a Delta su posición contractual
compradora en ciertos contratos de compraventa de aeronaves suscritos con
Airbus SAS.
La suscripción del Acuerdo Marco fue comunicada a la CMF en carácter de

hecho esencial por parte de LATAM el día 26 de septiembre de 2019.
6. OBJETIVO DE LA OPA Y PLANES DE NEGOCIOS
6.1. Objetivos generales de la Oferta. El objetivo general del Oferente es adquirir

hasta 121.281.538 acciones de LATAM, equivalentes al 20% de las acciones
emitidas, suscritas y pagadas de la Sociedad.
Se hace presente que esta Oferta es voluntaria (esto es, no es requerida por ley)
y que no tiene por objeto adquirir el control de LATAM.
15
6.2. Plan de negocios. En atención a que el Oferente no busca adquirir el control de
LATAM, el Prospecto no incluye el plan de negocios proyectado para los
próximos 12 meses para LATAM y sus filiales.
6.3. Acuerdos con accionistas. Delta no tiene acuerdos con accionistas de la

Sociedad, ni un compromiso para negociar con éstos en el futuro.
7. CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
7.1. Monto de la operación. El monto total de la operación es de US$1.940.504.608

en caso de concretarse la adquisición de las 121.281.538 acciones que
representan el 20% de las acciones actualmente emitidas, suscritas y pagadas de
la Sociedad, a razón de US$16,00 por cada acción de la Sociedad vendida bajo
la Oferta.
En el evento que el número de las acciones objeto de aceptación de la Oferta sea

inferior a dicha cantidad, el monto total de la operación será el resultado de
multiplicar dicho número de acciones por el precio contemplado en la Oferta para
cada acción.
7.2. Acciones a que se refiere la oferta. La presente Oferta de adquisición de acciones

se formula por el 20% de las acciones de la Sociedad (incluyendo aquellas
representadas por ADS), que a la fecha de la publicación del Aviso de Inicio
ascienden a 121.281.538 acciones suscritas y pagadas de LATAM.
7.3. Oferta en otros mercados. La Oferta se realiza en Chile.
No se realizará una oferta pública separada para la adquisición de acciones

representadas por ADS en los Estados Unidos de América. Sin embargo, para
efectos de adquirir acciones que se encuentren en poder de residentes de los
Estados Unidos de América, incluyendo aquellas acciones representadas por
ADS, que representan aproximadamente el 2,8% del total de las acciones
emitidas, suscritas y pagadas de LATAM, la presente Oferta se comunica en los
Estados Unidos de América amparada en la exención a ciertos requisitos de la
Regulation 14D y Regulation 14E de la U.S. Securities Exchange Act of 1934, y
sus modificaciones, según lo establece la Rule 14d-1(c) de la misma. Los
procedimientos para que los titulares de ADS participen en la Oferta se
encuentran descritos con mayor detalle en el suplemento de este Prospecto, a ser
presentado por Delta como Form CB ante la U.S. Securities and Exchange
Commission de los Estados Unidos de América de modo substancialmente
simultáneo a la entrega de este Prospecto (el “Suplemento Estadounidense”). A
tales fines, Delta ha contratado a Equiniti Trust Company, quien actuará como
agente receptor de los ADS (el “Agente Receptor de ADS”).
16
7.4. Mecanismo de prorrateo. En el evento que el número de acciones comprendidas
en las aceptaciones, considerando tanto acciones ordinarias de LATAM como
aquellas representadas por ADS, exceda del 20% de las acciones emitidas,
suscritas y pagadas de LATAM, el Oferente comprará las acciones ofrecidas a
prorrata de cada uno de los accionistas aceptantes, aplicando el factor de
prorrateo que resulte de dividir el número de acciones ofrecidas adquirir por el
Oferente (121.281.538 acciones de LATAM) por la suma de (i) el número total
de acciones que los accionistas de LATAM acepten vender en esta Oferta, y (ii)
el número total de acciones representadas por ADS que los titulares de ADS
acepten vender de acuerdo al procedimiento descrito en mayor detalle en el
Suplemento Estadounidense de este Prospecto. Por lo tanto, en dicho caso, el
número de acciones adquiridas a cada accionista que acepte vender sus acciones
en la Oferta será igual al resultado de multiplicar el número de acciones ofrecidas
vender por ese accionista y el factor que resulte de la fórmula antes descrita.
A su vez, la adquisición se efectuará sólo por el número entero de acciones que

resulte de la fórmula antes descrita.
7.5. Condiciones de éxito de la Oferta. LA OFERTA SE ENCUENTRA

CONDICIONADA A QUE EL OFERENTE ADQUIERA UN MÍNIMO DE
90.961.154 DE LAS ACCIONES DE LATAM, REPRESENTATIVAS DE UN
15% DEL TOTAL DE ACCIONES EMITIDAS, SUSCRITAS Y PAGADAS
DE LA SOCIEDAD, PUDIENDO EL OFERENTE RENUNCIAR A ESTA
CONDICIÓN ESTABLECIDA EN SU SOLO BENEFICIO.
SIN PERJUICIO DE LO ANTERIOR, LA OFERTA SE SUJETA A LAS

CAUSALES OBJETIVAS DE CADUCIDAD ESTABLECIDAS EN LA
SECCIÓN 10 (“CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA”) DE ESTE
PROSPECTO.
7.6. Plazo de duración de la Oferta. La Oferta tiene un plazo de duración de 30 días

corridos, que comienza el día 27 de noviembre de 2019 y vence en la Fecha de
Vencimiento. Tanto el primero como el último día del plazo comenzarán y
terminarán en el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil.
El Oferente se reserva el derecho a prorrogar el plazo de duración de la Oferta,

según lo establecido expresamente por el artículo 205 de la Ley de Mercado de
Valores. Si el Oferente extiende el plazo de duración de la Oferta, informará de
dicha extensión mediante un aviso que se publicará a más tardar el día anterior a
la Fecha de Vencimiento original, en los diarios electrónicos La Nación y El
Líbero.
7.7. Aviso de Resultado de la Oferta. El Oferente comunicará el Aviso de Resultado

de la Oferta mediante avisos que publicará en los mismos diarios en los cuales se
efectuó la publicación del Aviso de Inicio, esto es, en los diarios electrónicos La
17
Nación y El Líbero, al tercer día contado desde la Fecha de Vencimiento, de
conformidad con el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores y las
instrucciones de la CMF.
En caso de resultar exitosa la Oferta, el Aviso de Resultado contendrá el número

total de acciones ofrecidas en venta y adquiridas por el Oferente, y el porcentaje
de propiedad de LATAM que se alcanzará producto de la Oferta.
7.8. Destinatarios de la Oferta. La Oferta está dirigida a todos los accionistas de

LATAM que sean titulares de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la
Sociedad durante la vigencia de la Oferta, incluidos los titulares de acciones
representadas por ADS.
Dichos accionistas deberán cumplir con lo señalado en la Sección 9

(“Procedimiento para aceptar la Oferta”) de este Prospecto.
7.9. Sistema de materialización de la operación. La operación se llevará a cabo fuera

de bolsa, de conformidad con las normas y procedimientos fijados para ello,
utilizando el sistema computacional desarrollado, mantenido y operado por la
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, disponible en sus terminales
de negociación de lunes a viernes, excluyendo feriados, entre el Horario de
Apertura y Cierre del Mercado Bursátil, desde el 27 de noviembre de 2019 hasta
la Fecha de Vencimiento.
Los accionistas que deseen vender sus acciones al Oferente con motivo de la
Oferta deberán presentar sus aceptaciones dentro del plazo de duración de la
Oferta, incluyendo su eventual prórroga, en la forma que se indica en la Sección
9 (“Procedimiento para aceptar la Oferta”) de este Prospecto. Los titulares de
ADS deberán sujetarse al procedimiento para aceptar la Oferta contenido en la
Sección 9.3 (“Procedimiento para aceptar la Oferta por parte de los titulares de
ADS”) de este Prospecto, el cual es descrito en mayor detalle en el Suplemento
Estadounidense de este Prospecto.
Recibida y revisada la documentación que se señala en la Sección 9

(“Procedimiento para aceptar la Oferta”) de este Prospecto respecto de las
acciones de cada accionista, el Oferente o el Administrador de la Oferta, en su
caso, procederá a solicitar la inscripción de tales acciones a nombre del
Administrador de la Oferta en el registro de accionistas de LATAM, el cual es
administrado por DCV Registros S.A. (“DCV”). Lo dispuesto en el presente
párrafo será sin perjuicio del derecho de retractación de cada uno de los
accionistas contemplado en la Sección 11 (“Derecho de retratación”) de este
Prospecto.
La fecha de transferencia de las acciones será el día de publicación del Aviso de

Resultado. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 212 de la Ley de
18
Mercado de Valores, para todos los efectos legales, la fecha de las aceptaciones
por los accionistas y de formalización de cada enajenación de valores, será la del
día en que se publique el Aviso de Resultado.
Las administradoras de fondos de pensiones, las administradoras generales de

fondos, para los fondos administrados por ellas, así como los demás
inversionistas institucionales a los cuales se les exige mantener sus inversiones a
nombre propio hasta la venta de las mismas, que decidan participar en la Oferta,
se regirán por los procedimientos y mecanismos que les exija la normativa
aplicable a sus operaciones, debiendo en todo caso entregar su aceptación a la
presente Oferta en las oficinas de Santander Corredores de Bolsa Limitada,
dentro del plazo de duración de esta Oferta.
8. PRECIO Y CONDICIONES DE PAGO
8.1. Precio por acción. El precio a pagar será de 16,00 Dólares por cada acción de
LATAM, pagadero en Dólares o en su equivalente en pesos, moneda nacional,
de acuerdo al promedio del tipo de cambio Dólar Observado que publique el
Banco Central de Chile en el Diario Oficial para cada uno de los cuatro días
hábiles bancarios posteriores a la Fecha de Vencimiento, a elección del accionista
aceptante.
Si el accionista aceptante nada dijere al momento de aceptar la Oferta, se

entenderá que opta por recibir el precio en Dólares.
Si optare por recibir pesos, moneda nacional, el riesgo de variación del tipo de
cambio será del accionista aceptante.
Los accionistas de LATAM que acepten vender sus acciones en la Oferta, serán
pagados según se describe en la Sección 8.3 (“Forma, plazo y lugar de pago”)
de este Prospecto.
8.2. Premio. Por no perseguir la adquisición del control de LATAM, la presente OPA
no contempla un premio por el control. Sin embargo, el precio por acción de la
presente OPA supone un premio del 80,51% con respecto al precio de cierre de
cada acción de LATAM en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores,
del día 25 de septiembre de 2019 (US$8,86 por acción, considerando un tipo de
cambio de $721,92 pesos, moneda nacional, por Dólar, correspondiente al tipo
de cambio Dólar Observado publicado el 25 de septiembre de 2019 en el Diario
Oficial), el cual corresponde al día hábil bursátil anterior a aquél en que el
Acuerdo Marco fue comunicado a la CMF en carácter de hecho esencial por parte
de LATAM.
8.3. Forma, plazo y lugar de pago. El precio se pagará al cuarto día hábil bancario
siguiente a la Fecha de Vencimiento (la “Fecha de Pago”).
19
El precio se pagará en la Fecha de Pago como sigue:
(a) A los accionistas que vendieren sus acciones en virtud de aceptaciones

dadas a Santander Corredores de Bolsa Limitada, (i) en caso que el
accionista decidiere recibir el pago del precio en pesos, moneda nacional,
mediante transferencia electrónica a la cuenta que dicho accionista hubiera
indicado por escrito en o antes de la Fecha de Vencimiento o mediante vale
vista nominativo, el que quedará a su disposición en las oficinas de
Santander Corredores de Bolsa Limitada, ubicadas en Isidora Goyenechea
N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile; y
(ii) en caso que el accionista decidiere recibir el precio en Dólares,
mediante un depósito en una cuenta en Dólares abierta en un banco chileno,
que el accionista hubiera indicado por escrito en o antes de la Fecha de
Vencimiento;
(b) A los accionistas que vendieren sus acciones en virtud de aceptaciones

dadas a intermediarios de valores distintos de Santander Corredores de
Bolsa Limitada, el precio se pagará en Dólares o pesos, moneda nacional,
según corresponda, directamente a dichos intermediarios mediante
transferencia electrónica a la cuenta de dichos intermediarios de valores,
según corresponda, en un banco chileno; y
(c) A los titulares de ADS que entreguen sus ADS al Agente Receptor de ADS
de acuerdo al procedimiento descrito en mayor detalle en el Suplemento
Estadounidense, el precio se pagará en la forma descrita en dicho
Suplemento Estadounidense.
El Oferente no pagará comisiones por concepto de órdenes de venta recibidas por

parte de los accionistas a otros corredores de bolsa, agentes, depositarios o
representantes distintos del Administrador de la Oferta y, respecto de los ADS,
del Agente Receptor de ADS.
9. PROCEDIMIENTO PARA ACEPTAR LA OFERTA
9.1. Estado de las acciones ofrecidas. Las acciones que correspondan a aceptaciones
de la Oferta deberán encontrarse inscritas a nombre del accionista vendedor o de
su corredor de bolsa, agente, depositario o representante, en el registro de
accionistas de LATAM, totalmente pagadas, libres de gravámenes,
prohibiciones, embargos, litigios, medidas precautorias, derechos preferentes de
terceros, derechos reales o personales a favor de terceros oponibles al Oferente
y, en general, de cualquier otra circunstancia que impida o limite su libre cesión,
transferencia o dominio (“Gravámenes”).
20
9.2. Formalidades y documentos necesarios para la aceptación de la Oferta por parte
de titulares de acciones ordinarias de LATAM.
Los accionistas que deseen aceptar la Oferta deberán hacerlo únicamente durante
el plazo de vigencia de ésta, formulando una orden escrita de venta con respecto
a sus acciones, sujeta a los términos y condiciones de la Oferta, e indicando la
moneda de pago, la que se deberá entregar directamente al Administrador de la
Oferta, en sus oficinas, o en las oficinas de algún otro corredor de bolsa, de lunes
a viernes, entre el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil.
El accionista que concurra a entregar su aceptación a la Oferta, deberá suscribir

simultáneamente un traspaso con respecto a la totalidad de sus acciones que desee
vender, a favor del Administrador de la Oferta, o bien a favor del corredor de
bolsa, agente, depositario o representante, al que recurra, en su caso, quienes
efectuarán los trámites necesarios para ingresar a su custodia dichas acciones
objeto de la aceptación y, en el caso de los corredores de bolsa, agentes,
depositarios o representantes distintos del Administrador de la Oferta, entregarlos
a éste en los términos de esta Oferta.
Los accionistas que deseen aceptar la Oferta deberán entregar al Administrador

de la Oferta o al corredor de bolsa, agente, depositario o representante que
intervenga, los siguientes documentos:
(a) Los títulos de acciones originales representativos de las acciones que desee
vender en la Oferta y que obren en su poder, o bien un certificado que al
efecto debe emitir el departamento de acciones de LATAM (administrado
por el DCV, y ubicado en Huérfanos N° 770, Piso 22, Santiago, Región
Metropolitana, Chile), acreditando que el o los títulos se encuentran en
custodia en el DCV;
(b) Un certificado que al efecto debe emitir el departamento de acciones de

LATAM, con una anticipación no superior a 10 días a la fecha de entrega
al Administrador de la Oferta o al corredor de bolsa que intervenga,
acreditando que LATAM no tiene constancia en sus registros que las
acciones se encuentran afectadas por Gravámenes, tal que las acciones
puedan ser registradas a nombre del Administrador de la Oferta o del
respectivo corredor, agente, depositario o representante que intervenga;
(c) Copia, por ambos lados, de la cédula de identidad del accionista persona
natural o de su representante, en su caso, o bien del representante del
accionista persona jurídica, cuyo original deberá ser exhibido al momento
de suscribirse la aceptación. La circunstancia de ser dicha fotocopia fiel del
original deberá ser certificada por un notario público o comprobada por el
correspondiente corredor de bolsa, agente, depositario o representante
interviniente;
21
(d) Original o copia autorizada del mandato vigente con que actúen los
representantes o apoderados de los accionistas, el que deberá contener
facultades suficientes de representación y haber sido otorgado o autorizado
ante notario público; y
(e) Copia autorizada de la totalidad de los antecedentes legales del respectivo

accionista persona jurídica, con inclusión de la totalidad de los documentos
constitutivos de éstas, sus modificaciones, autorizaciones de existencia y
demás resoluciones que sean pertinentes, así como copia autorizada de la
totalidad de los documentos que acrediten la personería de sus
representantes, los que deberán contener facultades suficientes de
representación, con certificado de vigencia de una fecha no anterior a 60
días a la fecha de su entrega al corredor de bolsa, agente, depositario o
representante correspondiente.
Adicionalmente, el aceptante deberá celebrar un contrato de prestación de

servicios (de acuerdo a lo señalado en la Sección II.1 de la Norma de Carácter
General N° 380 de la CMF), si no lo hubiere celebrado, con el Administrador de
la Oferta o con el corredor de bolsa, agente, depositario o representante al que
recurra, en conformidad con las normas respectivas.
Los documentos que se exigen de los accionistas para aceptar la Oferta serán
remitidos al departamento de acciones de LATAM. El departamento de acciones
de LATAM procederá a inscribir las acciones objeto de aceptaciones a la Oferta
a nombre del Administrador de la Oferta, sin perjuicio del derecho de retractación
de cada uno de los accionistas contemplado en la Sección 11 (“Derecho de
retractación”) de este Prospecto.
Si un traspaso de acciones fuere objetado por cualquier motivo legal o como

resultado de una transferencia no ajustada a los términos y condiciones de esta
Oferta, y no se acreditare que la objeción fue subsanada dentro de la vigencia de
la Oferta, la respectiva aceptación quedará automáticamente cancelada,
considerándose para todos los efectos que nunca fue formulada. En estos casos,
el Administrador de la Oferta o el corredor de bolsa, agente, depositario o
representante interviniente deberá restituir al accionista los títulos de acciones
correspondientes y demás antecedentes proporcionados, según corresponda.
Los corredores de bolsa, agentes, depositarios o representantes distintos del

Administrador de la Oferta que participen en la Oferta, reunirán las acciones
ingresadas a su custodia con las acciones que dichas entidades puedan poseer y,
según corresponda, formularán una o más aceptaciones al Administrador de la
Oferta, las que deberán ser entregadas conjuntamente con los demás documentos
singularizados en esta Sección. Será responsabilidad de cada corredor de bolsa,
agente, depositario o representante que participe en este proceso verificar la
22
existencia y veracidad de los documentos a que se refiere esta Sección, respecto
de sus respectivos clientes.
Las administradoras de fondos de pensiones y las administradoras generales de

fondos, actuando en representación de los fondos administrados por ellas, así
como los demás inversionistas institucionales a los cuales se les exige mantener
sus inversiones a nombre propio hasta la venta de las mismas, que decidan
participar en la Oferta, se regirán por los procedimientos y mecanismos que les
exija la normativa aplicable a sus respectivas operaciones, debiendo en todo caso
entregar su aceptación a la Oferta, en las oficinas del Administrador de la Oferta,
dentro de la vigencia de la Oferta, sin que sea necesaria, para dichas instituciones,
la entrega de un traspaso de acciones ni la entrega de los títulos señalados en la
cláusula (a) precedente. En todo caso, dichos documentos deberán ser entregados
al Administrador de la Oferta conjuntamente con el pago al inversionista
institucional correspondiente del precio por sus acciones.
9.3. Procedimiento para aceptar la Oferta por parte de los titulares de ADS. Los
titulares de ADS podrán participar de la Oferta siguiendo cualquiera de los dos
procedimientos que se describen a continuación, los que son descritos en mayor
detalle en el Suplemento Estadounidense:
9.3.1. Aceptación de la Oferta por titulares de ADS a través del Agente Receptor
de ADS. Si un titular de ADS desea participar en la Oferta, éste podrá aceptar la
Oferta, antes de la Fecha de Vencimiento, ofreciendo en venta sus ADS
representativos de acciones ordinarias a través del Agente Receptor de ADS, de
acuerdo a las instrucciones contenidas en el Suplemento Estadounidense.
9.3.2. Participación directa de los titulares de ADS en la Oferta. Como una

alternativa a la aceptación de la Oferta a través del Agente Receptor de ADS, los
titulares de ADS podrán también cancelar sus ADS, retirar las acciones ordinarias
representadas por ADS del programa de ADS de LATAM y participar
directamente en la Oferta como un titular de acciones ordinarias de LATAM, de
acuerdo a los términos contenidos en este Prospecto y en el Suplemento
Estadounidense.
9.4. Devolución de acciones. Respecto a las acciones que no sean adquiridas por el
Oferente (incluyendo aquellas representadas por ADS) por no ajustarse a los
términos y condiciones de la Oferta, por haber sido caducada o no haber sido
exitosa la Oferta, o por exceder el número de acciones objeto de Oferta, deberán
ser puestas a disposición de los respectivos accionistas en forma inmediata por el
Administrador de la Oferta o el correspondiente intermediario de valores que
hubiese intervenido, junto con todos los documentos proporcionados por los
accionistas. Esto ocurrirá en forma inmediata, sin que se genere ningún tipo de
derecho a indemnización, pago o reembolso para el accionista, ni implicará
23
obligación o responsabilidad alguna para el Oferente, sus mandatarios, agentes,
asesores o representantes.
En consecuencia, los accionistas que hubieren aceptado la Oferta no tendrán

derecho a ningún tipo de indemnización, pago o reembolso, ni dará lugar a
obligación o responsabilidad alguna para el Oferente, sus mandatarios, agentes,
asesores o representantes, respecto de las acciones que no hayan sido transferidas
al Oferente.
10. CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA
DE CONFORMIDAD CON EL ARTÍCULO 210 DE LA LEY DE MERCADO

DE VALORES, EL OFERENTE SUJETA LA OFERTA A LAS CAUSALES
OBJETIVAS DE CADUCIDAD QUE SE INDICAN A CONTINUACIÓN
(LAS “CAUSALES DE CADUCIDAD”). DE VERIFICARSE UNA DE
DICHAS CAUSALES DE CADUCIDAD DURANTE LA VIGENCIA DE LA
OFERTA, EL OFERENTE TENDRÁ EL DERECHO, PERO NO LA
OBLIGACIÓN, DE TENER LA OFERTA POR CADUCADA AL
VENCIMIENTO DE LA OFERTA O DE SU PRÓRROGA.
SE DEJA CONSTANCIA QUE LAS CAUSALES DE CADUCIDAD HAN

SIDO ESTABLECIDAS EN EL SÓLO BENEFICIO DEL OFERENTE, QUIEN
PODRÁ RENUNCIARLAS A SU EXCLUSIVO ARBITRIO. EL AVISO POR
EL OFERENTE DE LA OCURRENCIA DE UNA CAUSAL DE CADUCIDAD
SE COMUNICARÁ MEDIANTE PUBLICACIÓN EN LOS MISMOS
DIARIOS EN LOS CUALES SE PUBLICÓ EL AVISO DE INICIO, Y SE
SEGUIRÁ EL PROCEDIMIENTO DESCRITO EN LA SECCIÓN 9.4
(“PROCEDIMIENTO PARA ACEPTAR LA OFERTA – DEVOLUCIÓN DE
ACCIONES”) DE ESTE PROSPECTO.
SON CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA LAS SIGUIENTES:
(A) QUE SE HUBIERE PROMULGADO, EMITIDO Y SE ENCUENTRE

VIGENTE UNA LEY, REGLAMENTO, UN ESTATUTO, NORMA,
REGULACIÓN, SENTENCIA, FALLO, DICTAMEN U ORDEN, POR
CUALQUIER AUTORIDAD GUBERNAMENTAL, ÓRGANO O
TRIBUNAL DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA O DE LA
REPÚBLICA DE CHILE QUE RESTRINJA, PROHIBA O DE OTRA
FORMA HAGA ILEGAL LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES DE
LATAM A TRAVÉS DE LA OFERTA; O
(B) QUE HUBIERE OCURRIDO UNO DE LOS SIGUIENTES HECHOS EN

RELACIÓN A LATAM: (I) LA PRESENTACION DE UNA SOLICITUD
DE REORGANIZACIÓN JUDICIAL O DE LIQUIDACIÓN
VOLUNTARIA, SEGÚN CORRESPONDA; (II) EL OTORGAMIENTO
24
DE UN ACUERDO EXTRAJUDICIAL O SIMPLIFICADO; (III) EL
CESE GENERALIZADO EN EL PAGO DE SUS OBLIGACIONES; (IV)
LA CESIÓN GENERALIZADA DE BIENES EN BENEFICIO DE SUS
ACREEDORES, EN LOS TÉRMINOS DEL TÍTULO XIV DEL LIBRO
CUARTO DEL CÓDIGO CIVIL; (V) EL ALLANAMIENTO A UNA
DEMANDA DE LIQUIDACIÓN FORZOSA; (VI) LA DICTACIÓN DE
UNA RESOLUCIÓN DE LIQUIDACIÓN CONTRA LATAM QUE NO
SEA DEJADA SIN EFECTO DENTRO DE 60 DÍAS DESDE SU
DICTACIÓN; O
(C) QUE LATAM O ALGUNA ENTIDAD RELACIONADA A ÉSTA

(ENTENDIÉNDOSE PARA ESTOS EFECTOS POR “ENTIDAD
RELACIONADA”, UNA ENTIDAD QUE CONTROLE, SEA
CONTROLADA O SE ENCUENTRE BAJO EL CONTROL COMÚN DE
LATAM) HAYA SUSCRITO UN CONTRATO O ACUERDO
RESPECTO DE UNA OPERACIÓN ALTERNATIVA. SE
ENTENDERÁ POR “OPERACIÓN ALTERNATIVA” CUALQUIER: (I)
ADQUISICIÓN, FUSIÓN, CONSOLIDACIÓN, REORGANIZACIÓN,
LIQUIDACIÓN, RECAPITALIZACIÓN, CANJE DE ACCIONES U
OTRA OPERACIÓN DE COMBINACIÓN SOCIETARIA; (II)
EMISIÓN O VENTA DE ACCIONES O DE OTROS VALORES
REPRESENTATIVOS DE CAPITAL (EXCEPTO UNA OFERTA
PÚBLICA DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE CAPITAL DE
LATAM (INCLUYENDO CUALQUIER EMISIÓN SUJETA A
DERECHOS DE PREFERENCIA) SIEMPRE Y CUANDO TAL
TRANSACCIÓN ESTÉ COMPUESTA DE UNA DISTRIBUCIÓN
AMPLIA Y SIN VENTAS DIRIGIDAS; (III) ADQUISICIÓN, DIRECTA
O INDIRECTA, DE PROPIEDAD EFECTIVA POR SOBRE MÁS DEL
5% DE LAS ACCIONES O DE OTROS VALORES
REPRESENTATIVOS DE CAPITAL, INCLUYENDO EL CASO DE
UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES; O (IV)
SALVO ACUERDO EN CONTRARIO, UN JOINT VENTURE U OTRO
TIPO DE ALIANZA ESTRATÉGICA O ACUERDO COMERCIAL DE
COOPERACIÓN, INCLUYENDO AQUELLAS REFERIDAS A
PROGRAMAS DE FIDELIZACIÓN O ACUERDOS DE
INTERCAMBIO DE CÓDIGOS CON UNA AEROLÍNEA
DOMICILIADA O CON OPERACIONES BASADAS
PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
(INCLUYENDO CUALQUIER ENTIDAD QUE SEA PARTE DE UN
MISMO GRUPO QUE DICHA AEROLÍNEA, O SUCESORA O
CESIONARIA DE LA MISMA). UNA OPERACIÓN ALTERNATIVA
NO INCLUYE: (I) LA ADQUISICIÓN DE PROPIEDAD, DIRECTA O
INDIRECTA, DE VALORES REPRESENTATIVOS DE CAPITAL EN
UN EMISOR DE VALORES DE OFERTA PÚBLICA O EN OTRA
ENTIDAD OBJETO DE INVERSIÓN POR PARTE DE LATAM O SUS
25
ENTIDADES RELACIONADAS, SIEMPRE QUE DICHA
ADQUISICIÓN SEA POR MENOS DEL 2% EN TOTAL DE LAS
ACCIONES EMITIDAS POR TAL ENTIDAD; O (II) CUALQUIER
OPERACIÓN ALTERNATIVA CON UNA EMPRESA DE
TRANSPORTE DE CARGA AÉREA. SE ENTENDERÁ POR
“EMPRESA DE TRANSPORTE DE CARGA AÉREA” A UN
TRANSPORTISTA AÉREO INVOLUCRADO EXCLUSIVAMENTE
EN EL FLETE Y TRANSPORTE DE CARGA A TRAVÉS DE NADA
MÁS QUE AERONAVES DE CARGA, Y EN NINGÚN CASO
MEDIANTE EL USO DE AERONAVES DE PASAJEROS O COMBI; O
(D) QUE, DESDE LA FECHA DE ESTE PROSPECTO, LATAM HAYA

REALIZADO ALGUNA DE LAS SIGUIENTES ACCIONES SIN
MEDIAR CONSENTIMIENTO PREVIO POR ESCRITO DE DELTA O
REQUERIMIENTO LEGAL: (I) MODIFICAR O PROPONER ALGUNA
REFORMA SUSTANCIAL DE SUS DOCUMENTOS
CONSTITUTIVOS O LOS DE SUS FILIALES; (II) FUSIONARSE O
CONSOLIDARSE CON CUALQUIER OTRA ENTIDAD, O BIEN,
REESTRUCTURARSE, REORGANIZARSE, DISOLVERSE, O
LIQUIDARSE COMPLETA O PARCIALMENTE; (III) DECLARAR,
RESERVAR O PAGAR DIVIDENDOS U OTRO TIPO DE
DISTRIBUCIÓN (YA SEA EN DINERO, ACCIONES, PROPIEDAD, O
UNA COMBINACIÓN DE ÉSTAS) RESPECTO DE ALGUNA
ACCIÓN O VALOR REPRESENTATIVO DE CAPITAL EN LATAM,
A MENOS QUE SEA REQUERIDO POR LEY; (IV) EMITIR U
OTORGAR UNA OPCIÓN DE SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES O
VALORES REPRESENTATIVOS DE CAPITAL EN LATAM, O BIEN,
RECLASIFICAR, DIVIDIR, COMBINAR, SUBDIVIDIR, CANJEAR,
COMPRAR O EN GENERAL ADQUIRIR, DIRECTA O
INDIRECTAMENTE, CUALQUIER ACCIÓN DE LATAM O
CUALQUIER INSTRUMENTO CONVERTIBLE O CANJEABLE EN O
EJERCIBLE POR ACCIONES DE LATAM; (V) ADOPTAR
CUALQUIER OTRA MEDIDA PROHIBIDA PARA EMISORES DE
VALORES OBJETO DE OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES BAJO
LAS LEYES DE CHILE; O (VI) CONSENTIR O COMPROMETERSE A
ADOPTAR CUALQUIERA DE LAS ACCIONES ANTERIORMENTE
MENCIONADAS.
DE VERIFICARSE ALGUNA DE LAS CAUSALES DE CADUCIDAD

CONTEMPLADAS EN LOS LITERALES ANTERIORES DURANTE
LA VIGENCIA DE LA OFERTA, Y NO HABIENDO EL OFERENTE
RENUNCIADO A ELLA, EL OFERENTE INFORMARÁ LA
VERIFICACIÓN DE DICHA CAUSAL Y LA CADUCIDAD DE LA
OFERTA MEDIANTE LA PUBLICACIÓN DE UN AVISO EN LOS
MISMOS DIARIOS EN LOS CUALES SE PUBLICÓ EL AVISO DE
26
INICIO. DICHA PUBLICACIÓN DEBERÁ REALIZARSE DENTRO
DE LOS TRES DÍAS SIGUIENTES DE LA VERIFICACIÓN DE LA
RESPECTIVA CAUSAL DE CADUCIDAD Y, EN TODO CASO, A
MÁS TARDAR AL SEGUNDO DÍA POSTERIOR A LA FECHA DE
VENCIMIENTO. SI AQUELLO NO SE HICIERE DENTRO DE DICHO
PLAZO, SE ENTENDERÁ QUE LA CAUSAL DE CADUCIDAD HA
SIDO RENUNCIADA POR EL OFERENTE.
11. DERECHO DE RETRACTACIÓN
Conforme al artículo 211 de la Ley de Mercado de Valores, los accionistas que

hubieren aceptado la Oferta podrán retractarse, total o parcialmente de su
aceptación, hasta la Fecha de Vencimiento, mediante comunicación escrita
entregada por el accionista o el corredor, agente, depositario o representante que
intervenga, en las oficinas del Administrador de la Oferta, durante el Horario de
Apertura y Cierre del Mercado Bursátil. Una vez entregada la comunicación
antes referida en tiempo y forma al Administrador de la Oferta, éste hará entrega
al accionista, depositario o corredor que intervenga, según corresponda, de su
carta de aceptación, los documentos que hubieren adjuntado a ella y los traspasos
firmados por el accionista al momento de aceptar la Oferta.
Asimismo, de conformidad con el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores,

en caso de que el Oferente no publique el Aviso de Resultado al tercer día contado
desde la Fecha de Vencimiento, los accionistas que hubieren aceptado la Oferta
podrán retractarse de su aceptación hasta la fecha efectiva de publicación del
Aviso de Resultado, el que no podrá publicarse más allá de los 15 días contados
desde la Fecha de Vencimiento.
Se hace presente que en el caso que algún accionista se retracte de su aceptación

en la forma indicada en la presente Sección, las acciones respectivas, los
traspasos y la demás documentación recibida le serán devueltas tan pronto éste
comunique por escrito su retractación. El procedimiento para que un titular de
ADS se retracte de su aceptación a la Oferta respecto de ADS ofrecidos al Agente
Receptor de ADS, está descrito en mayor detalle en el Suplemento
Estadounidense.
12. FINANCIAMIENTO DE LA OFERTA
El Oferente financiará esta Oferta con fondos propios.
Por lo tanto, la validez de esta Oferta no está condicionada a la obtención de

financiamiento alguno por parte de terceros.
27
13. GARANTÍA
La presente Oferta no contempla garantía alguna en los términos del artículo 204
de la Ley de Mercado de Valores.
14. ADMINISTRADOR DE LA OFERTA
El Oferente actuará, para todos los efectos de la presente Oferta, a través de

Santander Corredores de Bolsa Limitada, rol único tributario Nº 96.683.200-2,
domiciliado en Isidora Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago,
Región Metropolitana, Chile (el “Administrador de la Oferta”).
Para estos efectos, el Oferente ha conferido a Santander Corredores de Bolsa

Limitada facultades para actuar como su agente en la Oferta, para recibir las
aceptaciones que se formulen por los accionistas de la Sociedad, responder las
consultas que se planteen en cuanto a los mecanismos y condiciones de la Oferta,
realizar traspasos a la custodia de LATAM, rechazar las aceptaciones y, en
general, todas las actividades que sean necesarias para materializar la operación.
15. ASESORES INDEPENDIENTES DEL OFERENTE
En la formulación de la presente Oferta, el Oferente ha contado con la asesoría

independiente de las siguientes personas:
(a) Santander Corredores de Bolsa Limitada. Sociedad del giro de su

denominación, rol único tributario Nº 96.683.200-2, con domicilio en
Isidora Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago, Región
Metropolitana, Chile.
(b) Barros & Errázuriz Abogados Limitada. Estudio jurídico, rol único
tributario Nº 79.806.660-9, con domicilio en Isidora Goyenechea N° 2939,
piso 10, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile.
16. FACTORES DE RIESGO
En opinión del Oferente, atendida la modalidad de pago del precio ofrecido en

dinero, no existen riesgos vinculados a la presente Oferta.
17. IMPACTO DE LA OFERTA SOBRE LAS ACCIONES
Los accionistas que no acepten la presente Oferta podrán transar sus acciones en
las bolsas de valores mientras permanezcan inscritas en éstas. El precio de
mercado actual de las acciones, no obstante, puede verse influido por el hecho de
28
que el Oferente ha anunciado públicamente su decisión de lanzar la Oferta. Por
consiguiente, es incierto si el precio de las acciones va a permanecer en su nivel
anterior, o si aumentará o disminuirá después de que se ejecute la Oferta.
La ejecución de la Oferta probablemente causará una reducción en la libre

flotación de las acciones. Por lo tanto, se espera que después de la ejecución de
las Oferta, pueda disminuir la oferta y demanda por acciones, y por tanto también
su liquidez. Una menor liquidez podría generar mayores fluctuaciones en el
precio de las acciones y es posible que las solicitudes de compra y venta de las
acciones no puedan ejecutarse de manera oportuna en el futuro.
18. PRECIO DE MERCADO Y DIVIDENDOS
18.1. Precio de mercado. Los precios de mercado y volúmenes transados de las

acciones de LATAM durante los últimos dos años, contados desde noviembre de
2017 a octubre de 2019, en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores,
y en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, son los siguientes:
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores

Fecha Volumen Monto transado Precio de cierre
transado (Pesos) (Pesos)
(# de acciones)
Noviembre 2017 14.349.273 121.545.818.045 8.128,40
Diciembre 2017 13.492.697 112.282.566.834 8.717,90
Enero 2018 11.186.535 106.866.381.724 10.370,00
Febrero 2018 7.746.270 75.336.960.364 9.742,60
Marzo 2018 9.640.069 90.404.703.881 9.384,70
Abril 2018 7.791.320 72.977.066.114 9.406,40
Mayo 2018 17.206.798 145.571.907.436 7.607,10
Junio 2018 16.632.352 120.784.573.311 6.482,20
Julio 2018 7.738.388 53.478.848.025 7.262,10
Agosto 2018 10.991.100 71.229.735.041 6.377,60
Septiembre 2018 11.916.140 74.446.005.531 6.255,90
Octubre 2018 15.217.838 96.993.249.037 6.329,80
Noviembre 2018 11.893.331 78.323.144.929 6.892,80
Diciembre 2018 9.579.668 66.058.496.046 6.934,20
Enero 2019 13.614.885 105.977.280.761 7.839,00
Febrero 2019 7.861.222 60.740.467.051 7.620,00
Marzo 2019 9.937.187 74.753.853.812 7.235,00
Abril 2019 10.616.053 74.926.684.561 6.717,00
Mayo 2019 13.605.414 84.118.582.389 6.220,00
Junio 2019 7.292.022 46.427.245.642 6.375,00
Julio 2019 10.265.028 68.695.786.068 6.710,00
29
Agosto 2019 12.344.583 76.248.083.417 6.059,90
Septiembre 2019 13.814.897 104.355.959.793 8.060,00
Octubre 2019 12.896.489 106.161.158.588 8.200,00
Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores

Fecha Volumen Monto transado Precio de cierre
transado (Pesos) (Pesos)
(# de acciones)
Noviembre 2017 1.465.779 12.472.940.546 8.342,80
Diciembre 2017 666.818 5.651.150.588 8.500,00
Enero 2018 1.093.935 10.333.563.524 10.260,00
Febrero 2018 1.086.189 10.612.637.769 9.500,00
Marzo 2018 664.982 6.248.165.203 9.250,00
Abril 2018 1.830.857 17.115.059.851 9.315,00
Mayo 2018 1.885.608 15.908.004.574 7.685,00
Junio 2018 2.166.709 15.737.428.419 6.600,00
Julio 2018 350.858 2.510.629.216 7.277,90
Agosto 2018 1.171.334 7.588.728.412 6.180,00
Septiembre 2018 774.727 4.742.204.471 6.625,00
Octubre 2018 998.216 6.288.126.244 6.237,20
Noviembre 2018 311.530 1.998.423.337 6.961,40
Diciembre 2018 439.486 2.998.184.428 6.856,72
Enero 2019 654.059 5.115.382.780 7.781,11
Febrero 2019 560.796 4.358.968.796 7.600,00
Marzo 2019 288.231 2.160.312.463 7.150,11
Abril 2019 870.673 6.104.502.974 6.659,01
Mayo 2019 627.669 3.965.590.288 5.754,99
Junio 2019 421.482 2.679.916.366 6.315,01
Julio 2019 177.798 1.182.193.282 6.791,69
Agosto 2019 259.671 1.626.403.693 5.990,00
Septiembre 2019 324.851 2.193.797.819 8.033,59
Octubre 2019 183.200 1.524.410.551 8.355,01
30
18.2. Dividendos. Los dividendos distribuidos por LATAM durante los últimos dos
años contados desde noviembre de 2017 a octubre de 2019 han sido los
siguientes:
Tipo Fecha de pagoMonto por acción Nº de

(USD) dividendo
Definitivo 17 de mayo de US$0,07683146734 49
2018
Definitivo 16 de mayo de US$0,090006185096 50
2019
La información que consta de las dos secciones precedentes ha sido tomada de

documentos e informes públicos, los cuales no han sido verificados por el
Oferente o auditados en forma independiente, de manera que el Oferente no
asume ninguna responsabilidad por la veracidad de dicha información, ni por la
omisión de la Sociedad o las bolsas de valores en revelar hechos o antecedentes
que la afecten o que influyan en su interpretación.
19. LUGARES DE INFORMACIÓN
Copias de este Prospecto y del Suplemento Estadounidense se encuentran a

disposición de los interesados en los siguientes lugares:
(a) En las oficinas del Oferente, ubicadas para estos efectos en Cerro El Plomo,
N° 5680, oficina N° 1802, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana,
Chile, de lunes a viernes entre 9:00 y 16:00 horas;
(b) En las oficinas de Santander Corredores de Bolsa Limitada, para estos

efectos ubicadas en Isidora Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes,
Santiago, Región Metropolitana, Chile, de lunes a viernes entre 9:30 y
16:00 horas;
(c) En la Comisión para el Mercado Financiero, cuyas oficinas se encuentran

ubicadas en Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N° 1449, Santiago,
Región Metropolitana, Chile, de lunes a viernes entre 9:00 y 13:30 horas,
y en su página web www.cmfchile.cl;
(d) En la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, cuyas oficinas se

encuentran ubicadas en La Bolsa N° 64, Santiago, Región Metropolitana,
(e) En la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, cuyas oficinas se

encuentran ubicadas en Huérfanos N° 770, Piso 14, Santiago, Región
Metropolitana, Chile, de lunes a viernes entre 9:30 y 16:00 horas; y
31
(f) En las oficinas de LATAM Airlines Group S.A., ubicadas para estos
efectos en Presidente Riesco Nº 5711, piso 20, Las Condes, Santiago,
Región Metropolitana, Chile, de lunes a viernes entre 9:00 y 16:00 horas.
20. PUBLICACIÓN DE AVISOS
Toda publicación relativa a la Oferta a que se refiere este Prospecto será realizada
en los diarios electrónicos La Nación (www.lanacion.cl) y El Líbero
(www.ellibero.cl).
21. OTRA INFORMACIÓN
No hay.
* * *
32
(+56 2) 2632 5014 Fecha Fecha de publicación:
de publicación: Lunes,
Martes, 26 de15Noviembre
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2019
LEGALES ventasln@lanacion.cl
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183,
Av. Nueva Providencia 1860, of. 113, AVISO DESTACADO
Providencia, Santiago, Chile. · CITACIONES
· OTROS LEGALES
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Pág. 11 de
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12
Av. Nueva Providencia 1860, oficina 113, Representante Legal: Luis Novoa Miranda © COMUNICACIONES LANET S.A. 2014
Providencia, Santiago, Chile. SE PROHIBE TODA REPRODUCCIÓN
Teléfono: 562 - 2632 5014 TOTAL O PARCIAL DE ESTA OBRA,
Correo electrónico: legales@lanacion.cl POR CUALQUIER MEDIO.
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OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES
DE
LATAM AIRLINES GROUP S.A.

SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA
INSCRITA EN EL REGISTRO DE VALORES CON EL N° 306
POR
DELTA AIR LINES, INC.

SOCIEDAD CONSTITUIDA BAJO LAS LEYES DEL ESTADO DE DELAWARE,
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
DELTA AIR LINES, INC. (“DELTA” O EL “OFERENTE”) OFRECE ADQUIRIR HASTA 121.281.538
ACCIONES DE LATAM AIRLINES GROUP S.A. (“LATAM” O LA “SOCIEDAD”) POR EL PRECIO DE
US$16,00 (DIECISÉIS DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EN ADELANTE,
“DÓLARES” O INDIVIDUALMENTE “DÓLAR” O “US$”) POR ACCIÓN, REPRESENTATIVAS DEL
20% DE LAS ACCIONES EMITIDAS, SUSCRITAS Y PAGADAS DE LATAM (LA “OFERTA”) EN LOS
TÉRMINOS Y CONDICIONES QUE SE INDICAN EN ESTE AVISO Y EN EL PROSPECTO
RESPECTIVO PUESTO A DISPOSICIÓN DE LOS INTERESADOS (EL “PROSPECTO”).
1. IDENTIFICACIÓN DEL OFERENTE Y PARTICIPACIÓN EN LA SOCIEDAD

1.1 Identificación del Oferente. Delta Air Lines, Inc., rol único tributario N° 59.288.750-9,
es una sociedad anónima (“corporation”) constituida y existente válidamente bajo las leyes
del Estado de Delaware, Estados Unidos de América, constituida y registrada en dicho estado
con fecha 16 de marzo de 1967, y domiciliada en 1030 Delta Boulevard, Atlanta, Georgia,
30354-1989, Estados Unidos de América. Para efectos de esta Oferta, el Oferente fija
domicilio en Chile en Cerro El Plomo, N° 5680, oficina N° 1802, Las Condes, Santiago,
Región Metropolitana, Chile.
1.2 Mayores accionistas del Oferente. La estructura de propiedad accionaria del Oferente es
dispersa, y no tiene un controlador de acuerdo al artículo 97 de la ley N° 18.045 sobre
mercado de valores (la “Ley de Mercado de Valores”). A la fecha, los mayores accionistas
del Oferente son: (a) Berkshire Hathaway Inc., con un 10,96% del total de las acciones; (b)
The Vanguard Group, con un 7,51% del total de las acciones; y (c) BlackRock, Inc., con un
5,49% del total de las acciones.
1.3 Participación del Oferente en la propiedad y/o administración de LATAM. El Oferente

no es titular de acciones de LATAM ni participa de forma alguna en su administración.
2. OBJETIVO DE LA OFERTA
2.1 Objetivo general de la Oferta. El objetivo general del Oferente es adquirir hasta
121.281.538 acciones de un total de 606.407.693 acciones de LATAM, equivalentes al 20%
de las acciones emitidas, suscritas y pagadas de la Sociedad.
Se hace presente que esta Oferta es voluntaria (esto es, no requerida por ley) y que no tiene
por objeto adquirir el control de LATAM.
2.2 Acuerdos del Oferente con accionistas de LATAM en relación a la Oferta. Delta no tiene
acuerdos con accionistas de la Sociedad, ni un compromiso para negociar con éstos en el
futuro.
3. CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
3.1 Monto total de la Oferta. El monto total de la operación es de US$1.940.504.608 en caso
de concretarse la adquisición de las 121.281.538 acciones que representan el 20% de las
acciones actualmente emitidas, suscritas y pagadas de la Sociedad, a razón de US$16,00 por
cada acción de la Sociedad vendida bajo la Oferta.
En el evento que el número de las acciones objeto de aceptación de la Oferta sea inferior a
dicha cantidad, el monto total de la operación será el resultado de multiplicar dicho número
de acciones por el precio contemplado en la Oferta para cada acción.
3.2 Acciones a que se refiere la Oferta. La presente Oferta de adquisición de acciones se

formula por el 20% de las acciones de la Sociedad (incluyendo aquellas representadas por
American Depositary Shares, en adelante “ADS”), que a esta fecha ascienden a 121.281.538
acciones emitidas, suscritas y pagadas de LATAM.
La Oferta se realiza en Chile. No se realizará una oferta pública separada para la adquisición
de acciones representadas por ADS en los Estados Unidos de América. Sin embargo, para
efectos de adquirir acciones que se encuentren en poder de residentes de los Estados Unidos
de América, incluyendo aquellas acciones representadas por ADS, que representan
aproximadamente el 2,8% del total de las acciones emitidas, suscritas y pagadas de LATAM,
la presente Oferta se comunica en los Estados Unidos de América amparada en la exención
a ciertos requisitos de la Regulation 14D y Regulation 14E de la U.S. Securities Exchange
Act of 1934, y sus modificaciones, según lo establece la Rule 14d-1(c) de la misma. Los
procedimientos para que los titulares de ADS participen en la Oferta se encuentran descritos
con mayor detalle en el suplemento del Prospecto, a ser presentado por Delta como Form
CB ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América de modo
substancialmente simultáneo a la entrega del Prospecto (el “Suplemento Estadounidense”).
A tales fines, Delta ha contratado a Equiniti Trust Company, quien actuará como agente
receptor de los ADS (el “Agente Receptor de ADS”).
3.3 Mecanismo de prorrateo. En el evento que el número de acciones comprendidas en las

aceptaciones, considerando tanto acciones ordinarias de LATAM como aquellas
representadas por ADS, exceda del 20% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas de
LATAM, el Oferente comprará las acciones ofrecidas a prorrata de cada uno de los
accionistas aceptantes, aplicando el factor de prorrateo que resulte de dividir el número de
acciones ofrecidas adquirir por el Oferente (121.281.538 acciones de LATAM) por la suma
de (i) el número total de acciones que los accionistas de LATAM acepten vender en esta
Oferta, y (ii) el número total de acciones representadas por ADS que los titulares de ADS
acepten vender de acuerdo al procedimiento descrito en mayor detalle en el Suplemento
Estadounidense del Prospecto. Por lo tanto, en dicho caso, el número de acciones adquiridas
a cada accionista que acepte vender sus acciones en la Oferta será igual al resultado de
multiplicar el número de acciones ofrecidas vender por ese accionista y el factor que resulte
de la fórmula antes descrita.
A su vez, la adquisición se efectuará sólo por el número entero de acciones que resulte de la
fórmula antes descrita.
3.4 Condiciones de éxito de la Oferta. LA OFERTA SE ENCUENTRA CONDICIONADA
A QUE EL OFERENTE ADQUIERA UN MÍNIMO DE 90.961.154 DE LAS ACCIONES
DE LATAM, REPRESENTATIVAS DE UN 15% DEL TOTAL DE ACCIONES
EMITIDAS, SUSCRITAS Y PAGADAS DE LA SOCIEDAD, PUDIENDO EL
OFERENTE RENUNCIAR A ESTA CONDICIÓN ESTABLECIDA EN SU SOLO
BENEFICIO. SIN PERJUICIO DE LO ANTERIOR, LA OFERTA SE SUJETA A LAS
CAUSALES OBJETIVAS DE CADUCIDAD ESTABLECIDAS EN LA SECCIÓN
“CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA” DE ESTE AVISO Y DEL PROSPECTO.
3.5 Plazo de duración de la Oferta. La Oferta tiene un plazo de duración de 30 días corridos,
que comienza el día 27 de noviembre de 2019 y vence el día 26 de diciembre de 2019. Tanto
el primero como el último día del plazo comenzarán a las 9:30 y terminarán a las 16:00 horas
(el “Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil”). Para efectos de este aviso, se
entenderá por “Fecha de Vencimiento” el día 26 de diciembre de 2019 y, en caso de prórroga
del plazo de la Oferta, el último día de dicha prórroga.
El Oferente se reserva el derecho a prorrogar el plazo de duración de la Oferta, según lo
establecido expresamente por el artículo 205 de la Ley de Mercado de Valores. Si el Oferente
extiende el plazo de duración de la Oferta, informará de dicha extensión a los interesados
mediante un aviso que se publicará a más tardar el día anterior a la Fecha de Vencimiento
original, en los diarios electrónicos La Nación (www.lanacion.cl) y El Líbero
(www.ellibero.cl).
3.6 Fecha y diarios en que se publicará la declaración del éxito o fracaso de la Oferta. El
Oferente comunicará el resultado de la Oferta mediante avisos que publicará en los diarios
electrónicos La Nación y El Líbero al tercer día contado desde la Fecha de Vencimiento (el
“Aviso de Resultado”), de conformidad con el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores
y las instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero (la “CMF”).
En el caso de resultar exitosa la Oferta, el Aviso de Resultado contendrá el número total de
acciones ofrecidas en venta por los accionistas de LATAM y adquiridas por el Oferente, y el
porcentaje de propiedad de LATAM que se alcanzará producto de la Oferta.
3.7 Destinatarios de la Oferta. La Oferta está dirigida a todos los accionistas de LATAM
que sean titulares de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Sociedad durante la
vigencia de la Oferta, incluidos los titulares de acciones representadas por ADS. Dichos
accionistas deberán cumplir con lo señalado en la Sección “Procedimiento para aceptar la
Oferta” de este aviso y del Prospecto.
3.8 Sistema de materialización de la operación. La operación se llevará a cabo fuera de

bolsa, de conformidad con las normas y procedimientos fijados para ello, utilizando el
sistema computacional desarrollado, mantenido y operado por la Bolsa de Comercio de
Santiago, Bolsa de Valores, disponible en sus terminales de negociación de lunes a viernes,
excluyendo feriados, entre el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil, desde el
día 27 de noviembre de 2019 hasta la Fecha de Vencimiento.
Los accionistas que deseen vender sus acciones al Oferente con motivo de la Oferta deberán
presentar sus aceptaciones dentro del plazo de duración de la Oferta, incluyendo su eventual
prórroga, en la forma que se indica en la Sección “Procedimiento para Aceptar la Oferta”
de este aviso y del Prospecto. Los titulares de ADS deberán sujetarse al procedimiento para
aceptar la Oferta contenido en la Sección “Procedimiento para aceptar la Oferta por parte
de los titulares de ADS” de este aviso y del Prospecto, el cual es descrito en mayor detalle
en el Suplemento Estadounidense del Prospecto.
Recibida y revisada la documentación que se señala en la Sección “Procedimiento para
aceptar la Oferta” de este aviso y del Prospecto respecto de las acciones de cada accionista,
el Oferente o el Administrador de la Oferta, en su caso, procederá a solicitar la inscripción
de tales acciones a nombre del Administrador de la Oferta en el registro de accionistas de
LATAM, el cual es administrado por DCV Registros S.A. (“DCV”). Lo dispuesto en el
presente párrafo será sin perjuicio del derecho de retractación de cada uno de los accionistas
contemplado en la Sección “Derecho de retratación” de este aviso y del Prospecto.
La fecha de transferencia de las acciones será el día de publicación del Aviso de Resultado.
De conformidad con lo dispuesto en el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores, para
todos los efectos legales, la fecha de las aceptaciones por los accionistas y de formalización
de cada enajenación de valores será la del día en que se publique el Aviso de Resultado.
Las administradoras de fondos de pensiones, las administradoras generales de fondos, para
los fondos administrados por ellas, así como los demás inversionistas institucionales a los
cuales se les exige mantener sus inversiones a nombre propio hasta la venta de las mismas,
que decidan participar en la Oferta, se regirán por los procedimientos y mecanismos que les
exija la normativa aplicable a sus operaciones, debiendo en todo caso entregar su aceptación
a la presente Oferta en las oficinas de Santander Corredores de Bolsa Limitada, dentro del
plazo de duración de esta Oferta.
4. PRECIO Y CONDICIONES DE PAGO

4.1 Precio por acción. El precio a pagar será de 16,00 Dólares por cada acción de LATAM,
pagadero en Dólares o en su equivalente en pesos, moneda nacional, de acuerdo al promedio
del tipo de cambio Dólar Observado que publique el Banco Central de Chile en el Diario
Oficial para cada uno de los cuatro días hábiles bancarios posteriores a la Fecha de
Vencimiento, a elección del accionista aceptante.
Si el accionista aceptante nada dijere al momento de aceptar la Oferta, se entenderá que opta
por recibir el precio en Dólares.
Si optare por recibir pesos, moneda nacional, el riesgo de variación del tipo de cambio será
del accionista aceptante.
Los accionistas de LATAM que acepten vender sus acciones en la Oferta, serán pagados
según se describe en la Sección “Forma, plazo y lugar de pago” de este aviso y del Prospecto.
4.2 Premio. Por no perseguir la adquisición del control de LATAM, la presente Oferta no
contempla un premio por el control. Sin embargo, el precio por acción de la presente Oferta
supone un premio del 80,51% con respecto al precio de cierre de cada acción de LATAM en
la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, del día 25 de septiembre de 2019
(US$8,86 por acción, considerando un tipo de cambio de $721,92 pesos, moneda nacional,
por Dólar, correspondiente al Dólar Observado publicado el 25 de septiembre de 2019 en el
Diario Oficial), el cual corresponde al día hábil bursátil anterior a aquél en que el contrato
denominado Framework Agreement suscrito por el Oferente y LATAM (el “Acuerdo
Marco”) fue comunicado a la CMF en carácter de hecho esencial por parte de LATAM.
4.3 Forma, plazo y lugar de pago. El precio se pagará al cuarto día hábil bancario siguiente
a la Fecha de Vencimiento (la “Fecha de Pago”).
El precio se pagará en la Fecha de Pago como sigue:
(a) A los accionistas que vendieren sus acciones en virtud de aceptaciones dadas a Santander
Corredores de Bolsa Limitada, (i) en caso que el accionista decidiere recibir el pago del
precio en pesos, moneda nacional, mediante transferencia electrónica a la cuenta que
dicho accionista hubiera indicado por escrito en o antes de la Fecha de Vencimiento o
mediante vale vista nominativo, el que quedará a su disposición en las oficinas de
Santander Corredores de Bolsa Limitada, ubicadas en Isidora Goyenechea Nº 2800, piso
40, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile; y (ii) en caso que el accionista
decidiere recibir el precio en Dólares, mediante un depósito en una cuenta en Dólares
abierta en un banco chileno, que el accionista hubiera indicado por escrito en o antes de
la Fecha de Vencimiento;
(b) A los accionistas que vendieren sus acciones en virtud de aceptaciones dadas a
intermediarios de valores distintos de Santander Corredores de Bolsa Limitada, el precio
se pagará en Dólares o pesos, moneda nacional, según corresponda, directamente a
dichos intermediarios mediante transferencia electrónica a la cuenta de dichos
intermediarios de valores, según corresponda, en un banco chileno; y
(c) A los titulares de ADS que entreguen sus ADS al Agente Receptor de ADS de acuerdo
al procedimiento descrito en mayor detalle en el Suplemento Estadounidense, el precio
se pagará en la forma descrita en dicho Suplemento Estadounidense.
El Oferente no pagará comisiones por concepto de órdenes de venta recibidas por parte de
los accionistas a otros corredores de bolsa, agentes, depositarios o representantes distintos
del Administrador de la Oferta y, respecto de los ADS, del Agente Receptor de ADS.
5. PROCEDIMIENTO PARA ACEPTAR LA OFERTA

5.1 Estado de las acciones ofrecidas. Las acciones que correspondan a aceptaciones de la
Oferta deberán encontrarse inscritas a nombre del accionista vendedor o de su corredor de
bolsa, agente, depositario o representante, en el registro de accionistas de LATAM,
totalmente pagadas, libres de gravámenes, prohibiciones, embargos, litigios, medidas
precautorias, derechos preferentes de terceros, derechos reales o personales a favor de
terceros oponibles al Oferente y, en general, de cualquier otra circunstancia que impida o
limite su libre cesión, transferencia o dominio (“Gravámenes”).
5.2 Formalidades y documentos necesarios para la aceptación de la Oferta por parte de

titulares de acciones ordinarias de LATAM. Los accionistas que deseen aceptar la Oferta
deberán hacerlo únicamente durante el plazo de vigencia de ésta, formulando una orden
escrita de venta con respecto a sus acciones, sujeta a los términos y condiciones de la Oferta,
e indicando la moneda de pago, la que se deberá entregar directamente al Administrador de
la Oferta, en sus oficinas, o en las oficinas de algún otro corredor de bolsa, de lunes a viernes,
entre el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil.
El accionista que concurra a entregar su aceptación a la Oferta, deberá suscribir
simultáneamente un traspaso con respecto a la totalidad de sus acciones que desee vender, a
favor del Administrador de la Oferta, o bien a favor del corredor de bolsa, agente, depositario
o representante, al que recurra, en su caso, quienes efectuarán los trámites necesarios para
ingresar a su custodia dichas acciones objeto de la aceptación y, en el caso de los corredores
de bolsa, agentes, depositarios o representantes distintos del Administrador de la Oferta,
entregarlos a éste en los términos de esta Oferta.
Los accionistas que deseen aceptar la Oferta deberán entregar al Administrador de la Oferta
o al corredor de bolsa, agente, depositario o representante que intervenga, los siguientes
documentos:
(a) Los títulos de acciones originales representativos de las acciones que desee vender en la
Oferta y que obren en su poder, o bien un certificado que al efecto debe emitir el
departamento de acciones de LATAM (administrado por el DCV, y ubicado en Huérfanos
N° 770, piso 22, Santiago, Región Metropolitana, Chile), acreditando que el o los títulos
se encuentran en custodia en el DCV;
(b) Un certificado que al efecto debe emitir el departamento de acciones de LATAM, con
una anticipación no superior a 10 días a la fecha de entrega al Administrador de la Oferta
o al corredor de bolsa que intervenga, acreditando que LATAM no tiene constancia en
sus registros que las acciones se encuentran afectadas por Gravámenes, tal que las
acciones puedan ser registradas a nombre del Administrador de la Oferta o del respectivo
corredor, agente, depositario o representante que intervenga;
(c) Copia, por ambos lados, de la cédula de identidad del accionista persona natural o de su
representante, en su caso, o bien del representante del accionista persona jurídica, cuyo
original deberá ser exhibido al momento de suscribirse la aceptación. La circunstancia de
ser dicha fotocopia fiel del original deberá ser certificada por un notario público o
comprobada por el correspondiente corredor de bolsa, agente, depositario o representante
interviniente;
(d) Original o copia autorizada del mandato vigente con que actúen los representantes o
apoderados de los accionistas, el que deberá contener facultades suficientes de
representación y haber sido otorgado o autorizado ante notario público; y
(e) Copia autorizada de la totalidad de los antecedentes legales del respectivo accionista
persona jurídica, con inclusión de la totalidad de los documentos constitutivos de éstas,
sus modificaciones, autorizaciones de existencia y demás resoluciones que sean
pertinentes, así como copia autorizada de la totalidad de los documentos que acrediten la
personería de sus representantes, los que deberán contener facultades suficientes de
representación, con certificado de vigencia de una fecha no anterior a 60 días a la fecha
de su entrega al corredor de bolsa, agente, depositario o representante correspondiente.
Adicionalmente, el aceptante deberá celebrar un contrato de prestación de servicios (de
acuerdo a lo señalado en la Sección II.1 de la Norma de Carácter General N° 380 de la CMF),
si no lo hubiere celebrado, con el Administrador de la Oferta o con el corredor de bolsa,
agente, depositario o representante al que recurra, en conformidad con las normas
respectivas.
Los documentos que se exigen de los accionistas para aceptar la Oferta serán remitidos al
departamento de acciones de LATAM. El departamento de acciones de LATAM procederá
a inscribir las acciones objeto de aceptaciones a la Oferta a nombre del Administrador de la
Oferta, y sin perjuicio del derecho de retractación de cada uno de los accionistas contemplado
en la Sección “Derecho de Retractación” de este aviso y del Prospecto.
Si un traspaso de acciones fuere objetado por cualquier motivo legal o como resultado de
una transferencia no ajustada a los términos y condiciones de esta Oferta, y no se acreditare
que la objeción fue subsanada dentro de la vigencia de la Oferta, la respectiva aceptación
quedará automáticamente cancelada, considerándose para todos los efectos que nunca fue
formulada. En estos casos, el Administrador de la Oferta o el corredor de bolsa, agente,
depositario o representante interviniente deberá restituir al accionista los títulos de acciones
correspondientes y demás antecedentes proporcionados, según corresponda.
Los corredores de bolsa, agentes, depositarios o representantes distintos del Administrador
de la Oferta que participen en la Oferta, reunirán las acciones ingresadas a su custodia con
las acciones que dichas entidades puedan poseer y, según corresponda, formularán una o más
aceptaciones al Administrador de la Oferta, las que deberán ser entregadas conjuntamente
con los demás documentos singularizados en esta Sección. Será responsabilidad de cada
corredor de bolsa, agente, depositario o representante que participe en este proceso verificar
la existencia y veracidad de los documentos a que se refiere esta Sección, respecto de sus
respectivos clientes.
Las administradoras de fondos de pensiones y las administradoras generales de fondos,
actuando en representación de los fondos administrados por ellas, así como los demás
inversionistas institucionales a los cuales se les exige mantener sus inversiones a nombre
propio hasta la venta de las mismas, que decidan participar en la Oferta, se regirán por los
procedimientos y mecanismos que les exija la normativa aplicable a sus respectivas
operaciones, debiendo en todo caso entregar su aceptación a la Oferta, en las oficinas del
Administrador de la Oferta, dentro de la vigencia de la Oferta, sin que sea necesaria, para
dichas instituciones, la entrega de un traspaso de acciones ni la entrega de los títulos
señalados en la cláusula (a) precedente. En todo caso, dichos documentos deberán ser
entregados al Administrador de la Oferta conjuntamente con el pago al inversionista
institucional correspondiente del precio por sus acciones.
5.3 Procedimiento para aceptar la Oferta por parte de los titulares de ADS. Los titulares de
ADS podrán participar de la Oferta siguiendo cualquiera de los dos procedimientos que se
describen a continuación, los que son descritos en mayor detalle en el Suplemento
Estadounidense:
5.3.1. Aceptación de la Oferta por titulares de ADS a través del Agente Receptor de ADS.
Si un titular de ADS desea participar en la Oferta, éste podrá aceptar la Oferta, antes
de la Fecha de Vencimiento, ofreciendo en venta sus ADS representativos de acciones
ordinarias a través del Agente Receptor de ADS, de acuerdo a las instrucciones
contenidas en el Suplemento Estadounidense.
5.3.2. Participación directa de los titulares de ADS en la Oferta.
Como una alternativa a la aceptación de la Oferta a través del Agente Receptor de
ADS, los titulares de ADS podrán también cancelar sus ADS, retirar las acciones
ordinarias representadas por ADS del programa de ADS de LATAM y participar
directamente en la Oferta como un titular de acciones ordinarias de LATAM, de
acuerdo a los términos contenidos en el Prospecto y en el Suplemento Estadounidense.
5.4 Devolución de acciones. Respecto a las acciones que no sean adquiridas por el Oferente
(incluyendo aquellas representadas por ADS) por no ajustarse a los términos y condiciones
de la Oferta, por haber sido caducada o no haber sido exitosa la Oferta, o por exceder el
número de acciones objeto de Oferta, deberán ser puestas a disposición de los respectivos
accionistas en forma inmediata por el Administrador de la Oferta o el correspondiente
intermediario de valores que hubiese intervenido, junto con todos los documentos
proporcionados por los accionistas. Esto ocurrirá en forma inmediata, sin que se genere
ningún tipo de derecho a indemnización, pago o reembolso para el accionista, ni implicará
obligación o responsabilidad alguna para el Oferente, sus mandatarios, agentes, asesores o
representantes.
En consecuencia, los accionistas que hubieren aceptado la Oferta no tendrán derecho a
ningún tipo de indemnización, pago o reembolso, ni dará lugar a obligación o responsabilidad
alguna para el Oferente, sus mandatarios, agentes, asesores o representantes, respecto de las
acciones que no hayan sido transferidas al Oferente.
6. CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA

DE CONFORMIDAD CON EL ARTÍCULO 210 DE LA LEY DE MERCADO DE
VALORES, EL OFERENTE SUJETA LA OFERTA A LAS CAUSALES OBJETIVAS DE
CADUCIDAD QUE SE INDICAN A CONTINUACIÓN (LAS “CAUSALES DE
CADUCIDAD”). DE VERIFICARSE UNA DE DICHAS CAUSALES DE CADUCIDAD
DURANTE LA VIGENCIA DE LA OFERTA, EL OFERENTE TENDRÁ EL DERECHO,
PERO NO LA OBLIGACIÓN, DE TENER LA OFERTA POR CADUCADA AL
VENCIMIENTO DE LA OFERTA O DE SU PRÓRROGA.
SE DEJA CONSTANCIA QUE LAS CAUSALES DE CADUCIDAD HAN SIDO
ESTABLECIDAS EN EL SÓLO BENEFICIO DEL OFERENTE, QUIEN PODRÁ
RENUNCIARLAS A SU EXCLUSIVO ARBITRIO. EL AVISO POR EL OFERENTE DE
LA OCURRENCIA DE UNA CAUSAL DE CADUCIDAD SE COMUNICARÁ
MEDIANTE PUBLICACIÓN EN LOS MISMOS DIARIOS EN LOS CUALES SE
PUBLICA ESTE AVISO, Y SE SEGUIRÁ EL PROCEDIMIENTO DESCRITO EN LA
SECCIÓN “PROCEDIMIENTO PARA ACEPTAR LA OFERTA – DEVOLUCIÓN DE
ACCIONES” DE ESTE AVISO Y DEL PROSPECTO.
SON CAUSALES DE CADUCIDAD DE LA OFERTA LAS SIGUIENTES:
(A) QUE SE HUBIERE PROMULGADO, EMITIDO Y SE ENCUENTRE VIGENTE
UNA LEY, REGLAMENTO, UN ESTATUTO, NORMA, REGULACIÓN,
SENTENCIA, FALLO, DICTAMEN U ORDEN, POR CUALQUIER AUTORIDAD
GUBERNAMENTAL, ÓRGANO O TRIBUNAL DE LOS ESTADOS UNIDOS DE
AMÉRICA O DE LA REPÚBLICA DE CHILE QUE RESTRINJA, PROHIBA O DE
OTRA FORMA HAGA ILEGAL LA ADQUISICIÓN DE ACCIONES DE LATAM
A TRAVÉS DE LA OFERTA; O
(B) QUE HUBIERE OCURRIDO UNO DE LOS SIGUIENTES HECHOS EN RELACIÓN
A LATAM: (I) LA PRESENTACION DE UNA SOLICITUD DE
REORGANIZACIÓN JUDICIAL O DE LIQUIDACIÓN VOLUNTARIA, SEGÚN
CORRESPONDA; (II) EL OTORGAMIENTO DE UN ACUERDO
EXTRAJUDICIAL O SIMPLIFICADO; (III) EL CESE GENERALIZADO EN EL
PAGO DE SUS OBLIGACIONES; (IV) LA CESIÓN GENERALIZADA DE
BIENES EN BENEFICIO DE SUS ACREEDORES, EN LOS TÉRMINOS DEL
TÍTULO XIV DEL LIBRO CUARTO DEL CÓDIGO CIVIL; (V) EL
ALLANAMIENTO A UNA DEMANDA DE LIQUIDACIÓN FORZOSA; (VI) LA
DICTACIÓN DE UNA RESOLUCIÓN DE LIQUIDACIÓN CONTRA LATAM
QUE NO SEA DEJADA SIN EFECTO DENTRO DE 60 DÍAS DESDE SU
DICTACIÓN; O
(C) QUE LATAM O ALGUNA ENTIDAD RELACIONADA A ÉSTA
(ENTENDIÉNDOSE PARA ESTOS EFECTOS POR “ENTIDAD
RELACIONADA”, UNA ENTIDAD QUE CONTROLE, SEA CONTROLADA O SE
ENCUENTRE BAJO EL CONTROL COMÚN DE LATAM) HAYA SUSCRITO UN
CONTRATO O ACUERDO RESPECTO DE UNA OPERACIÓN ALTERNATIVA.
SE ENTENDERÁ POR “OPERACIÓN ALTERNATIVA” CUALQUIER: (I)
ADQUISICIÓN, FUSIÓN, CONSOLIDACIÓN, REORGANIZACIÓN,
LIQUIDACIÓN, RECAPITALIZACIÓN, CANJE DE ACCIONES U OTRA
OPERACIÓN DE COMBINACIÓN SOCIETARIA; (II) EMISIÓN O VENTA DE
ACCIONES O DE OTROS VALORES REPRESENTATIVOS DE CAPITAL
(EXCEPTO UNA OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE
CAPITAL DE LATAM (INCLUYENDO CUALQUIER EMISIÓN SUJETA A
DERECHOS DE PREFERENCIA) SIEMPRE Y CUANDO TAL TRANSACCIÓN
ESTÉ COMPUESTA DE UNA DISTRIBUCIÓN AMPLIA Y SIN VENTAS
DIRIGIDAS; (III) ADQUISICIÓN, DIRECTA O INDIRECTA, DE PROPIEDAD
EFECTIVA POR SOBRE MÁS DEL 5% DE LAS ACCIONES O DE OTROS
VALORES REPRESENTATIVOS DE CAPITAL, INCLUYENDO EL CASO DE
UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES; O (IV) SALVO
ACUERDO EN CONTRARIO, UN JOINT VENTURE U OTRO TIPO DE
ALIANZA ESTRATÉGICA O ACUERDO COMERCIAL DE COOPERACIÓN,
INCLUYENDO AQUELLAS REFERIDAS A PROGRAMAS DE FIDELIZACIÓN
O ACUERDOS DE INTERCAMBIO DE CÓDIGOS CON UNA AEROLÍNEA
DOMICILIADA O CON OPERACIONES BASADAS PRINCIPALMENTE EN LOS
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA (INCLUYENDO CUALQUIER ENTIDAD
QUE SEA PARTE DE UN MISMO GRUPO QUE DICHA AEROLÍNEA, O
SUCESORA O CESIONARIA DE LA MISMA). UNA OPERACIÓN
ALTERNATIVA NO INCLUYE: (I) LA ADQUISICIÓN DE PROPIEDAD,
DIRECTA O INDIRECTA, DE VALORES REPRESENTATIVOS DE CAPITAL EN
UN EMISOR DE VALORES DE OFERTA PÚBLICA O EN OTRA ENTIDAD
OBJETO DE INVERSIÓN POR PARTE DE LATAM O SUS ENTIDADES
RELACIONADAS, SIEMPRE QUE DICHA ADQUISICIÓN SEA POR MENOS
DEL 2% EN TOTAL DE LAS ACCIONES EMITIDAS POR TAL ENTIDAD; O (II)
CUALQUIER OPERACIÓN ALTERNATIVA CON UNA EMPRESA DE
TRANSPORTE DE CARGA AÉREA. SE ENTENDERÁ POR “EMPRESA DE
TRANSPORTE DE CARGA AÉREA” A UN TRANSPORTISTA AÉREO
INVOLUCRADO EXCLUSIVAMENTE EN EL FLETE Y TRANSPORTE DE
CARGA A TRAVÉS DE NADA MÁS QUE AERONAVES DE CARGA, Y EN
NINGÚN CASO MEDIANTE EL USO DE AERONAVES DE PASAJEROS O
COMBI; O
(D) QUE, DESDE LA FECHA DE ESTE AVISO Y DEL PROSPECTO, LATAM HAYA
REALIZADO ALGUNA DE LAS SIGUIENTES ACCIONES SIN MEDIAR
CONSENTIMIENTO PREVIO POR ESCRITO DE DELTA O REQUERIMIENTO
LEGAL: (I) MODIFICAR O PROPONER ALGUNA REFORMA SUSTANCIAL DE
SUS DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS O LOS DE SUS FILIALES; (II)
FUSIONARSE O CONSOLIDARSE CON CUALQUIER OTRA ENTIDAD, O
BIEN, REESTRUCTURARSE, REORGANIZARSE, DISOLVERSE, O
LIQUIDARSE COMPLETA O PARCIALMENTE; (III) DECLARAR, RESERVAR
O PAGAR DIVIDENDOS U OTRO TIPO DE DISTRIBUCIÓN (YA SEA EN
DINERO, ACCIONES, PROPIEDAD, O UNA COMBINACIÓN DE ÉSTAS)
RESPECTO DE ALGUNA ACCIÓN O VALOR REPRESENTATIVO DE CAPITAL
EN LATAM, A MENOS QUE SEA REQUERIDO POR LEY; (IV) EMITIR U
OTORGAR UNA OPCIÓN DE SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES O VALORES
REPRESENTATIVOS DE CAPITAL EN LATAM, O BIEN, RECLASIFICAR,
DIVIDIR, COMBINAR, SUBDIVIDIR, CANJEAR, COMPRAR O EN GENERAL
ADQUIRIR, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, CUALQUIER ACCIÓN DE
LATAM O CUALQUIER INSTRUMENTO CONVERTIBLE O CANJEABLE EN O
EJERCIBLE POR ACCIONES DE LATAM; (V) ADOPTAR CUALQUIER OTRA
MEDIDA PROHIBIDA PARA EMISORES DE VALORES OBJETO DE OFERTA
PÚBLICA DE ACCIONES BAJO LAS LEYES DE CHILE; O (VI) CONSENTIR O
COMPROMETERSE A ADOPTAR CUALQUIERA DE LAS ACCIONES
ANTERIORMENTE MENCIONADAS.
DE VERIFICARSE ALGUNA DE LAS CAUSALES DE CADUCIDAD
CONTEMPLADAS EN LOS LITERALES ANTERIORES DURANTE LA VIGENCIA DE
LA OFERTA, Y NO HABIENDO EL OFERENTE RENUNCIADO A ELLA, EL
OFERENTE INFORMARÁ LA VERIFICACIÓN DE DICHA CAUSAL Y LA
CADUCIDAD DE LA OFERTA MEDIANTE LA PUBLICACIÓN DE UN AVISO EN
LOS MISMOS DIARIOS EN LOS CUALES SE PUBLICÓ EL AVISO DE INICIO.
DICHA PUBLICACIÓN DEBERÁ REALIZARSE DENTRO DE LOS TRES DÍAS
SIGUIENTES DE LA VERIFICACIÓN DE LA RESPECTIVA CAUSAL DE
CADUCIDAD Y, EN TODO CASO, A MÁS TARDAR AL SEGUNDO DÍA POSTERIOR
A LA FECHA DE VENCIMIENTO. SI AQUELLO NO SE HICIERE DENTRO DE
DICHO PLAZO, SE ENTENDERÁ QUE LA CAUSAL DE CADUCIDAD HA SIDO
RENUNCIADA POR EL OFERENTE.
7. DERECHO DE RETRACTACIÓN
Conforme al artículo 211 de la Ley de Mercado de Valores, los accionistas que hubieren
aceptado la Oferta podrán retractarse, total o parcialmente de su aceptación, hasta la Fecha
de Vencimiento, mediante comunicación escrita entregada por el accionista o el corredor,
agente, depositario o representante que intervenga, en las oficinas del Administrador de la
Oferta, durante el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil. Una vez entregada la
comunicación antes referida en tiempo y forma al Administrador de la Oferta, éste hará
entrega al accionista, depositario o corredor que intervenga, según corresponda, de su carta
de aceptación, los documentos que hubieren adjuntado a ella y los traspasos firmados por el
accionista al momento de aceptar la Oferta.
Asimismo, de conformidad con el artículo 212 de la Ley de Mercado de Valores, en caso de
que el Oferente no publique el Aviso de Resultado al tercer día contado desde la Fecha de
Vencimiento, los accionistas que hubieren aceptado la Oferta podrán retractarse de su
aceptación hasta la fecha efectiva de publicación del Aviso de Resultado, el que no podrá
publicarse más allá de los 15 días contados desde la Fecha de Vencimiento.
Se hace presente que en el caso que algún accionista se retracte de su aceptación en la forma
indicada en la presente Sección, las acciones respectivas, los traspasos y la demás
documentación recibida le serán devueltas tan pronto éste comunique por escrito su
retractación.
El procedimiento para que un titular de ADS se retracte de su aceptación a la Oferta respecto
de ADS ofrecidos al Agente Receptor de ADS, está descrito en mayor detalle en el
Suplemento Estadounidense.
8. FINANCIAMIENTO DE LA OFERTA
El Oferente financiará esta Oferta con fondos propios. Por lo tanto, la validez de esta Oferta
no está condicionada a la obtención de financiamiento alguno por parte de terceros.
9. GARANTÍA
La presente Oferta no contempla garantía alguna en los términos del artículo 204 de la Ley
de Mercado de Valores.
10. ADMINISTRADOR DE LA OFERTA

El Oferente actuará, para todos los efectos de la presente Oferta, a través de Santander
Corredores de Bolsa Limitada, rol único tributario Nº 96.683.200-2, domiciliado en Isidora
Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile (el
“Administrador de la Oferta”).
Para estos efectos, el Oferente ha conferido a Santander Corredores de Bolsa Limitada
facultades para actuar como su agente en la Oferta, para recibir las aceptaciones que se
formulen por los accionistas de la Sociedad, responder las consultas que se planteen en
cuanto a los mecanismos y condiciones de la Oferta, realizar traspasos a la custodia de
LATAM, rechazar las aceptaciones y, en general, todas las actividades que sean necesarias
para materializar la operación.
11. LUGARES DE INFORMACIÓN

Copias del Prospecto y del Suplemento Estadounidense se encuentran a disposición de los
interesados en los siguientes lugares:
(a) En las oficinas del Oferente, ubicadas para estos efectos en Cerro El Plomo, N° 5680,
oficina N° 1802, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana, Chile, de lunes a
viernes entre 9:00 y 16:00 horas;
(b) En las oficinas de Santander Corredores de Bolsa Limitada, para estos efectos ubicadas
en Isidora Goyenechea N° 2800, piso 40, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana,
(c) En la Comisión para el Mercado Financiero, cuyas oficinas se encuentran ubicadas en
Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N° 1449, Santiago, Región Metropolitana,
Chile, de lunes a viernes entre 9:00 y 13:30 horas, y en su página web
www.cmfchile.cl;
(d) En la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, cuyas oficinas se encuentran
ubicadas en La Bolsa N° 64, Santiago, Región Metropolitana, Chile, de lunes a viernes
entre 9:30 y 16:00 horas;
(e) En la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, cuyas oficinas se encuentran
ubicadas en Huérfanos N° 770, piso 14, Santiago, Región Metropolitana, Chile, de
lunes a viernes entre 9:30 y 16:00 horas; y
(f) En las oficinas de LATAM Airlines Group S.A., ubicadas para estos efectos en
Presidente Riesco Nº 5711, piso 20, Las Condes, Santiago, Región Metropolitana,
Chile, de lunes a viernes entre 9:00 y 16:00 horas.
OFICINA VIRTUAL DE RECEPCIÓN DE DOCUMENTOS
CERTIFICADO DE ENVÍO DE DOCUMENTOS
Fecha y hora del envío 26/11/2019 12:40:58
PERSONA QUE REALIZA EL ENVÍO A LA CMF
RUT: 16608227-7
Nombre: Pedro Cruz MorandÃ©
Dirección IP desde la que envía: 190.153.254.241
PERSONA O EMPRESA SOBRE LA QUE INFORMA
RUT: 59288750-9
Nombre: Delta Air Lines Inc
Correo electrónico para notificación pguerrero@bye.cl
DOCUMENTOS ADJUNTOS
Tipo documento Correspondencia a la CMF

Código interno CMF: CORRESP
Número interno CMF asignado: 2019110206781
Período: 20191126
Se adjunto Aviso de Inicio y Prospecto OPA
Observaciones:
sobre acciones de Latam Airlines Group S.A.
Nombre del archivo Peso(byte) Hash Mime

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Directorio
PRESIDENTE : Fernando Cañas Berkowitz
VICEPRESIDENTE : José Miguel Alcalde Prado
DIRECTORES : Hernán Arellano Salas
Gonzalo Peña Lertora
Fred Meller Sunkel
Javier Moraga Klenner
Carlos Portales Echeverría
Guillermo Tagle Quiroz
Rodrigo Valdés Pulido
ASESOR LEGAL : Alfredo Alcaíno de Esteve
Administración
GERENTE GENERAL : Juan Carlos Spencer Ossa
CONTRALOR Y EPD : Claudio Salvador Trejo Rabí
GERENTE DE OPERACIONES BURSATILES : Luciano Carlos Yerkovic Jara
SUBGERENTE MERCADO BURSATILES Y OTC : Carlos Arturo Ugarte Correa
SUBGERENTE DE SISTEMAS : Mauricio Sebastian Montiel González
El contenido de esta publicación es de carácter meramente informativo, cualquier error con el mismo, no compromete en modo alguno a la organización
CORREDORES DE BOLSA
BANCHILE BANCOESTADO S. A. BCI
Corredores de Bolsa S. A. Corredores de Bolsa Corredor de Bolsa S. A.
Agustinas N°975, Piso 2° Bandera N°76, Oficina 601 y 602 Magdalena N°140, Piso 14°
Teléfono: 226612200 / Fax: 226612360 Teléfono: 229707102 / Fax: 229707100 Teléfono: 226928900 / Fax: 2267228181
Capítulos: 187 - 128 Capítulos: 112 - 328 - 335 - 658 Capítulos: 101 - 102 - 120 - 161 - 388 - 389
BICE INVERSIONES BTG PACTUAL CHILE S.A. CHILE MARKET

Corredores de Bolsa S. A. Corredores de Bolsa Corredores de Bolsa Spa
Teatinos N°280, Piso 5° Avda. Costanera Sur N°2730, Piso 19° Moneda N°1020, Piso 5°
Teléfono: 226922800 / Fax: 226922831 Teléfono: 224905100 / Fax: 224905122 Teléfono: 224279300 / Fax: 224279310
Capítulos: 545 - 657 - 367 Capítulos: 185 - 626 Capítulos: 242
CONSORCIO CREDICORP CAPITAL S. A. EUROAMERICA

Corredores de Bolsa S. A. Corredores de Bolsa Corredores de Bolsa S. A.
Avda. El Bosque Sur N°130, Piso 5° Avda. Apoquindo N°3721, Piso 9° Avda. Apoquindo N°3885, Piso 21° Sur
Teléfono: 227131313 - 14 / Fax: 222304030 Teléfono: 22501600 / Fax: 224501662 Teléfono: 225817000 / Fax: 223213499
Capítulos: 200 - 551 Capítulos: 715 - 380 - 381 Capítulos: 8052 - 8082
LARRAINVIAL S.A. MCC S.A. MONEDA

Corredora de Bolsa Corredores de Bolsa Corredores de Bolsa Limitada
Avda. El Bosque Norte N°0177, Piso 3° Avda. El Bosque Norte N°0177, Piso 13° Avda. Isidora Goyenechea N°3621, Piso 8°
Teléfono: 223398500 / Fax: 223320131 Teléfono: 224728000 / Fax: 224310322 Teléfono: 223370125 / 223377900
Capítulos: 284 – 655 - 653 Capítulos: 8069 - 8070 Fax: 223377900
ITAU CORPBANCA SANTANDER SCOTIA

Corredores de Bolsa Limitada Corredores de Bolsa Ltda. Corredora de Bolsa Chile S. A.
Avda. Presidente Riesco N°5537,Piso 16° Bandera N°140, Piso 12° Costanera Sur N° 2710, Torre A Piso 5°
Teléfono: 229744207 / Fax: 226603600 Teléfono: 223363300 – 223363400 Teléfono: 226925703 / Fax: 226925740
Capítulos: 209 - 309 Fax: 226962097 Capítulos: 371 - 427
Capítulos: 270 - 512 - 624 - 678 - 679 - 471
VANTRUST CAPITAL
TANNER VALORES SECURITY S. A.
Corredores de Bolsa S. A.
Corredores de Bolsa Chile S. A. Corredores de Bolsa
Vitacura N°2808, Oficina 201
El Golf N°40, Oficina 902 Avda. Apoquindo N°3150, Piso 7°
Teléfono: 228986100 / Fax: 228986140
Teléfono: 227318900 Teléfono: 225844601 / Fax: 225844015
Capítulos: 584 - 8049
Capítulos: 214 - 329 Capítulos: 140 - 447
Operadores Directos
ADM. DE FONDOS MUTUOS BANCOS COMPAÑÍAS DE SEGUROS
BCI Adm. General de Fondos Banco Crédito e Inversiones Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S A.
Banchile Adm. General de Fondos Banco de Chile
Security Adm. de Fondos Mutuos S. A. Banco Estado
ADM. DE FONDOS DE INVERSION
Banco Itaú Corpbanca
Euroamérica Adm. General de Fondos S. A.
Banco Santander
ADM. DE FONDOS DE PENSIONES Falcom Adm. General de Fondos S. A.
HSBC
AFP Capital S. A. Moneda S. A. Adm. General de Fondos
JP Morgan Chase Bank
AFP Cuprum S. A. Quest Adm. General de Fondos S. A.
Soctiabank Chile
AFP Modelo S. A.
AFP PlanVital S. A. AFC CHILE SEGURO DE CESANTIA
AFP Provida S. A..
El contenido de esta publicación es de carácter meramente informativo, cualquier error con el mismo, no compromete en modo alguno a la organización

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Bolsa Electrónica de Chile

RESUMEN DE MERCADO PRINCIPALES ALZAS

ÍNDICES ACCIONARIOS PRINCIPALES BAJAS

Financiero 4.584,16 -2.65 -9.52 -19.39 BESALCO 260.609.722 400,00

Gol 1.018,87 0.00 -1.82 -13.09 FALABELLA 62.828.114 3.310,12

Industrial 2.202,09 -1.62 -3.07 7.64 BSANTANDER 59.858.201 44,55

Materiales 2.304,39 -3.29 -3.53 -23.38 FORUS 53.865.480 1.160,00

Salud 3.440,78 -0.77 -13.10 -13.92 SONDA 53.659.414 678,00

Servicios basicos 3.169,82 -1.73 2.75 -0.99

PRECIO DÓLAR Variación % 0.57

RESUMEN DE TRANSACCIONES DE ACCIONES

AGUAS-A 72.524 24.078.197 6 333,10 333,10 324,90 332,00 N 0,00

ANDINA-B 3.222 6.553.541 3 2.033,99 2.034,00 2.033,99 2.034,00 T -1,17

ANTARCHILE 889 6.223.000 1 7.098,00 7.000,00 7.000,00 7.000,00 N 0,00

BCI 175 6.230.175 1 37.901,00 35.601,00 35.601,00 35.601,00 N 0,00

BESALCO 649.988 260.609.722 3 400,00 408,69 400,00 400,95 T 11,11

BSANTANDER 1.312.125 59.858.201 2 45,60 45,82 44,55 45,62 N 0,00

CAP 571 3.026.414 2 5.280,01 5.300,20 5.300,20 5.300,20 N 0,00

CCU 2.165 15.682.490 5 7.210,00 7.286,00 7.210,00 7.243,64 T -1,25

CENCOSHOPP 16.839 26.016.695 4 1.525,01 1.560,01 1.525,01 1.545,03 T -4,09

CENCOSUD 6.500 6.634.365 2 1.045,01 1.050,00 1.007,40 1.020,67 N 0,00

CHILE 148.170 12.315.890 1 87,00 83,12 83,12 83,12 N 0,00

CMPC 3.751 6.525.615 1 1.838,60 1.739,70 1.739,70 1.739,70 N 0,00

COLBUN 37.589 4.343.930 3 122,94 118,99 113,80 115,56 N 0,00

CONCHATORO 2.667 3.817.340 2 1.420,01 1.439,90 1.420,01 1.431,32 T -4,70

COPEC 1.214 7.915.280 1 7.077,00 6.520,00 6.520,00 6.520,00 N 0,00

ECL 13.899 13.748.001 3 985,00 1.000,10 985,00 989,14 T -6,39

ENELAM 228.855 35.273.727 2 154,51 154,51 153,80 154,13 N 0,00

ENELCHILE 167.322 10.106.361 3 61,55 61,55 59,48 60,40 N 0,00

ENELGXCH 3.479 1.182.860 1 340,20 340,00 340,00 340,00 N 0,00

ENJOY 626.028 15.225.001 1 33,00 24,32 24,32 24,32 N 0,00

ENTEL 652 3.393.830 2 5.600,01 5.315,00 5.156,00 5.205,26 N 0,00

FALABELLA 18.981 62.828.114 7 3.310,11 3.349,99 3.300,00 3.310,05 T -1,65

FORUS 45.935 53.865.480 4 1.069,60 1.180,00 1.160,00 1.172,65 N 0,00

IAM 3.122 2.525.399 2 809,93 809,94 808,00 808,90 N 0,00

ITAUCORP 2.218.891 8.739.077 6 3,90 4,03 3,87 3,94 T -3,66

LTM 4.115 34.723.666 6 8.317,01 8.602,00 8.300,01 8.438,31 T -1,40

MALLPLAZA 910 1.387.750 1 1.372,00 1.525,00 1.525,00 1.525,00 N 0,00

PARAUCO 2.233 3.907.750 1 1.849,99 1.750,00 1.750,00 1.750,00 N 0,00

RIPLEY 137.022 52.122.877 2 400,20 382,12 369,91 380,40 N 0,00

SALFACORP 64.443 28.604.021 2 475,00 444,79 434,01 443,87 N 0,00

SECURITY 173.909 34.306.963 3 194,00 197,89 192,99 197,27 T -2,08

SMSAAM 8.913 495.563 1 56,42 55,60 55,60 55,60 N 0,00

SMU 306.788 45.600.968 1 149,95 148,64 148,64 148,64 N 0,00

SONDA 76.855 53.659.414 2 695,21 698,65 678,00 698,19 N 0,00

SQM-B 1.816 33.479.155 4 18.456,01 18.456,02 18.363,00 18.435,66 T -1,84

VAPORES 629.191 16.714.796 3 26,70 26,70 26,44 26,57 N 0,00

MONTO TOTAL TRANSADO $ 981.439.886

PRESENCIA BURSÁTIL ACCIONES

ALMENDRAL 25,00 ANDINA-A 41,00

ANDINA-B 100,00 ANTARCHILE 83,00

BCI 100,00 BESALCO 78,00

BLUMAR 43,00 BSANTANDER 100,00

CAMANCHACA 29,00 CAP 100,00

CCU 100,00 CENCOSHOPP 55,00

CENCOSUD 100,00 CHILE 100,00

CMPC 100,00 COLBUN 100,00

CONCHATORO 100,00 COPEC 100,00