CAPITULO 7

ANUALIDADES ANTICIPADAS

7.1. INTRODUCCIÓN
En la actividad comercial, industrial es frecuente que los pagos periódicos se
efectúen al principio de cada periodo, como por ejemplo, los alquileres, rentas en
los seguros, las pólizas etc. Estos casos decimos “El pago vence a principio del
periodo”.

7.2. DEFINICIÓN
Una anualidad anticipada es una sucesión de pagos o rentas
que se efectúan o vencen al inicio del periodo

Símbolos Utilizados.
R : Pago o renta
I : Tasa efectiva por periodo de capacitación
j : Tas nominal anual
n : Numero de periodos de pago
Sn : Valor futuro o monto de una anualidad
An : Valor presente o actual de una anualidad

7.3. VALOR FINAL DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

El calculo del valor final y valor presente de una anualidad anticipada se puede
realizar de diferentes formas, en el presente curso adoptaremos una de las formas
mas simples.
Para ello procederemos en forma similar al capitulo anterior. Es decir
consideraremos cuotas periodicas de Bs. 1 al principio de cada periodo.

Sumando los montos parciales obtenemos el valor final de una anualidad de Bs. 1
por n periodos a la tasa i es.
S n / i  1  i   1  i   .........  1  i   1  i   1  i 
2 n2 n 1 n

Esta suma es una progresión geometrica creciente de razon (1+i)

Sabemos que la suma de una progresión geometrica es igual a:

rn 1
S a
r 1

S n / i  1  i 
1  i  n  1
Luego
1  i   1
Sn / i  1  i 
1  i  n  1
i

Si en lugar de la cuota periódica de Bs. 1 se reemplaza con una cuota periódica R,

tenemos, el valor final de una anualidad anticipada de cuota R.
S n  RxS n / i

S n  R 1  i 
1  i  n  1
i
7.4. VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
El valor presente o actual de una anualidad anticipada, obtenemos en forma
similar el valor final y tendremos:
An  RxAn / i
1  1  i 
n
An  R1  i 
i

Ejemplo 1.
Se efectúan depósitos de Bs. 800 cada principio de mes, durante 10 meses. Si la
tasa de interés es del 24% capacitable mensualmente, determinar el monto al final
del décimo mes.

S n  R 1  i 
1  i  n  1
R  800
i
n  10meses
0.24 S10  8001  0.02
1  0.0210  1
i  0.02mensual 0.02
12
S10  ?
S10  80011 .168715
S10  8.934.97

Ejemplo 2
El Sr. Abdala deposita cada principoo de semestre Bs. 5.000 durante 8 años al
interes de 6% anual con capitalización semestral. Al final del quinto año retira Bs.
12.000. cuanto retira al final del octavo año?

Solucion
R  5.000
n  10 semestres
0.06
i  0.03semestral
2
S10 
S n  R 1  i 
1  i  n  1
i

S10  5.0001  0.03

1  0.0310  1
S  C 1  i 
n

0.03
S  47.038.981  0.03
6
S10  500011 .807796
S  56.167.00
S10  59.038.98
S10  59.038.98  12.000
S10  47.038.98

S 6  5.0001  0.03
1  0.03 6  1
n1  6 semestres 0.03
S6 S 6  5.000 6.662462
S 6  33.312.31

S8  S  S 6
S8   Entraal8º año  S8  56.167.00  33.312.31
S8  89.479.31

Ejemplo 3
Calcular el valor de contado de un vehiculo vendido a 2 años plazo, con pagos
mensuales anticipados de Bs. 2.000, si la tasa de interes es del 18% convertible
mensualmente.

Solución
 1  1  i 
n

R  2.000 An  R 1  i 
i
n  2años  24meses
 11  0.015
 24

0.18 An  2.0001  0.015

i  0.015mensual 0.015
12
A24 
An  2.000 20.330861
An  40.661.72

El valor de contado del vehiculo es de Bs. 40.661,73

Ejemplo 4
Una persona alquila un departamento en Bs. 1.500 mensuales anticipados y
propone al propietario pagar el alquiler en forma anual a principio de cada año,
con la tasa del 15% convertible mensualmente ¿Hallar el valor del alquiler anual?

Solución
1  1  i 
n
An  R 1  i 
R  1.500 i
1  1  0.0125
12
n  12meses
An  1.5001  0.0125
0.15 i
i  0.0125mensual
12 An  1.50011 .217803
An  16.826.70

7.5. CALCULO DE LA RENTA DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

Para hallar la renta de una anualidad anticipada utilizaremos las formulas
principales del valor final y valor actual de una anualidad anticipada.

S n / i  R 1  i 
1  i  n  1
i
S n Xi
R

1  i  1  i  n  1 

1  1  i 
n
An  R 1  i 
i
 An xi
R

1  i  1   1  i   n 
Ejemplo 5
Mediante 10 depósitos mensuales iguales y anticipados, al 24% de interés
mensual se logra acumular Bs. 5.584.36 ¿Cuál es el importante de la cuota
mensual anticipada?

Solución
S n xi
R
n  10meses  
1  i   1  i  n  1
0.24 5.584.36 x  0.02 
i
12
 0.02mensual R

1  0.02 1  0.0210  1
S n  5.584.36 111 .6872
R R
0.223374
R  500

Ejemplo
Un artefacto eléctrico que cuesta Bs. 9.094,10, es vendido a crédito, el mismo que
será pagado mediante cuotas iguales a principio de mes durante un año. Hallar el
importante de la cuota mensual anticipada, si la tasa de mercado es del 12%
capitalizable mensualmente.

Solución
AN xi
R
An  9.094,10  
1  i  1  1  i   n
n  1año  12meses 9.094,10 x 0.01

i
0.12
 0.01mensual
R

  10.01  11  0.01 12 
12 90.941
R? R
0.113676
R  800
7.6. CALCULO DEL TIEMPO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Para determinar el tiempo de una anualidad anticipada despejamos de las
formulas principales de una anualidad anticipada.

Sn / i  R 1  i 
 1  i  1
n

i
S n xi
1  i  n  1 
R 1  i 

1  i  n  Sn xi  1  Sn xi  R1  i 
R 1  i  R 1  i 
n log1  i   log S n xi  R1  i    log R1  i 
log S n xi  R1  i    log R1  i 
n
log1  i 

Se procede en forma similar con la formula

1  1  i 
n

An /  R 1  i 
i
log R 1  i   log R 1  i   An xi 
n 
log1  i 

Ejemplo
La Cia ILLIMANI vende terrenos por Bs. 27.086,76 al contado y oferta ventas a
crédito mediante pagos mensuales anticipados de Bs. 2.000 al interés del 18%
capitalizable mensualmente ¿Cuántos pagos se debe realizar?

Solución
An  27.086,76
R  2.000
0.18
i  0.015mensual
12
n?

log R 1  i   log R 1  i   An xi 
n
log1  i 
log 2.0001  0.015  log 2.0001  0.015  27.086,76 0.015 
n 
log1  0.015
log 2.030  log1.623,6986
n 
log1,015
0.096991
n 
0.006466
n  15meses

Ejemplo 8
Una persona desea reunir Bs. 81.729,59 mediante depósitos mensuales
anticipados de Bs. 3.000 para adquirir un vehiculo. Si el banco paga el 12% con
capitalización mensual. ¿Es cuanto tiempo reunirá dicha cantidad?

Solución
S n  81.729,59
R  3.000
0.12
i  0.01mensual
12
n?
 log S n xi  R 1  i    log R 1  i 
n
log1  i 
log 81.729,59 0.01  3.0001  0.01   log 3.0001  0.01
n
log1  0.01
log 3.847,29  log 3.030
n
log1.01
3.585155  3.481443
n
0.004321
0.103712
n
0.004321
n 24mese

7.7. CALCULO DE INTERES DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

Para hallar la tasa de interés despejamos el factor de capitalización o factor de
actualización de las formular principales

S n  R 1  i 
1  i  n  1
i

Sn  R
1  i  n 1
1 i
i
 1  i  n 1
 1
Sn  R  
 i 
1  i  n 1  1  Sn
1
i R
Ejemplo 9
¿A que tasa de interes anual con capitalización mensual, de 10 cuotas mensuales
anticipadas de Bs. 400 se acumulan un monto de Bs. 4.723,127
Solución
 1  i  n 1  1 Sn
1
i R
1  i 10 1  1  4.723.12  1
i 400
n  10meses
R  400
1  i   1  12.8078
11

i
S n  4.723,12
i  0.03
i?
i  3%mensual
i  0.03(12)
i  0.36
i  36% Anualconcapitalizacionmensual

Ejemplo 10
El Sr. Mendez obtiene un crédito de Bs. 31.292 que sera pagado durante 10 años,
con cuotas semestrales anticipados de Bs. 2.000 ¿Cuál es la tasa con
capitalización semestral?
Solución
1  1  i 
 n 1
A
 n 1
An  31.292 i R
1  1  i 
 20 1
n  10años  20semestres 31.292
 1
R  2.000 i 2.000
i 1  1  i 
19
 14.646
i

Utilizando la tabla financiera tenemos:

   14.97889134 
 2 1  
1/ 2x  2    14.646 0.332891340.65509223
  i    14.32379911  
 

x 0.33289134

0.5 0.65509223
x  0.25407975
i  2.5  0.25407975
i  2.754semestral
i  0.022754% semestral
i  2.754(2)
i  5.508semestral
i  0.05508% anual
 PROBLEMAS RESUELTOS
1. Una persona realiza depósitos de Bs. 900 al principio de cada mes, durante
un año. Si la tasa de interés es del 24% con capitalización mensual
¿Cuánto retira al final del año?
Solución

S n  R 1  i 
1  i  n  1
R  900
i
n  1año  mese
0.24 S n  9001  0.02 
1  0.0212  1
i  0.02mensual 0.02
12
Sn 
S n  90013.680331
S n  12.312,30

2. Una propiedad es vendida a 6 años plazo, con pagos de Bs. 5.000

mensuales anticipados con la tasa del 12% convertible mensualmente
¿Cuál es el valor al contado de la propiedad?
Solución
1  1  i 
n

n  6años  70meses An  R1  i 

i
R  5.000
1  1  0.01  72
0.12 An  5.0001  0.01
i  0.01mensual 0.01
12
An  5.000 51.661895
An
An  258.309,47

3. Una compañía recibe tres ofertas para la venta de una propiedad

a) Al contado Bs. 200.000
b) Bs. 20.000 de contado y 18 cuotas mensuales anticipados d Bs. 11.000
c) Bs. 10.000 mensuales anticipados por 2 años
¿Qué oferta mas conveniente para la venta si la tasa es el del 1% mensual?
Solución
1  1  i 
n
a) Bs. 200.000 An  R 1  i 
i
 1  1  i 
n

CI  20.000 An  R 1  i 
i
N  18MESES
1  1  0.01
18

b) R  11 .000 An  11 .0001  0.01

i  0.01mensual 0.01
An  An  11 .000 6.562251
An  182.184,76
P  20.000  182.184,76
P  202.184,76

1  1  i 
n
An  R 1  i 
R  10.000 i
1  1  0.01
 24
n  2años  24meses
c) An  10.0001  0.01
i  0.01mensual 0.01
An  An  10.000 21.455821
An  214.558,21

La tercera oferta es la mas conveniente

4. El Sr. Blanco adquiere un artefacto electronico a credito que sera pagado

por 12 cuotas mensuales anticipados de Bs. 800. hallar el precio al contado
si la tasa de interes es del 15% capitalizable mensualmente
Solucion
1  1  i 
4

n  12meses An  R 1  i 
i
R  800
1  1  0.0125
12

0.15 An  8001  0.0125

i  0.0125mensual 0.0125
12
An 
An  800(11 .217803)
An  8.974,24

5. Una empresa decide crear un fondo, para la sustitución de una maquinaria

cuyo costo es de 5.000.00 y tiene una vida util de 5 años, cosisiderando un
valor salvamento de 10% del costo. Hallar las cuotas semestrales
anticipadas que realizara, si la tasa de interes es del 2% semestral
Solucion
 S n xi
Costo  5.000.000
R
 
1  i   1  i  n  1
VS  500.000 4.500.000 0.02 
S n  4.500.000
R
 
1  0.02  1  0.0210  1
n  5años  10 semestres 90.000
i  0.02 semestral R
0.2233743
R  402.911,16

6. Una deuda de Bs. 18.500 es pagado con cuotas mensuales anticipadas de

Bs. 600 Si la tasa de interes es del 12% con capitalización mensual, hallar
el numero de cuotas y el valor del pago final
Solución
An  18.500
R  600
0.12
i  0.01
12
n?

log R 1  i   log R 1  i   An xi 
n
log1  i 
log 6001  0.01  log 6001  0.01  18.500 0.01 
n 
log1  0.01
log 606  log 421
n 
log1.01
2.782473  2.624282
n 
0.004321
n  36.60
 1  1  0.01
36
An  6001  0.01
0.01
An  18.245,15

C  18.500  180.245,15
C  254,85

S  C 1  i 
n

S  254,851  0.01
36

S  364,63

36 cuotas de Bs. 600 y una última cuota de Bs. 364.63, al principio del periodo
37 (final del periodo 36)

7. se efectuan depositos al principio de cada semestre de Bs. 40.000, en una

cuenta de ahorros que abona el el 20% capitalizable semestralmente. Hallar
el monto al cabo de 4 años, sabiendo que el ultimo año la tasa de interes
aumenta al 30% capitalizable semestralmente

S n  R 1  i 
1  i  n 1
i

S 6  40.0001  0.10 
1  0.10  6 1
R  40.000 0.10
0.20 S 6  40.000 8.487171
i  0.10 semestral S 6  399.486,84
2
n  6 semestre
S6  ? S  399.486,841  0.15
2

n1  2 semestre S  448.971,34
0.30
i1   0.15semestral
2 (1  0.15) 2  1
S 2  40.0001  0.15
0.15
S 2  40.000 2.4725
S 2 98.900

S8  S  S 2
S 8  448.971,34  98.900
S 8  547.871,34
 8. El Sr. Pérez contrae una obligación que debe pagar cada principio de mes
Bs. 5.000 durante un año y medio para saldar su deuda. Al no haber
cumplido con las primeras obligaciones, decide liquidar toda la deuda con
un solo pago al final del primer año. Hallar el importe del pago único si la
tasa de interés es el 18% capitalizable mensualmente

R = 5.000 (1  i ) n  1
S n  R (1  i )
n = 12 meses i
(1  0,015)12  1
0,18 S12  5.000(1  0,015)
i  0,015mensual 0,015
12
S12  5.000(13,236829)
S12  ?
S12  66.184,14

1  (1  0,0015) 6
A6  5.00(1  0,015)
0,015
PU  S12  A6
A6  5.000(5,782645)
PU  66.184,14  28.913,22
A6  28.913,22 PU  95.097,36

9. Una persona desea reunir en 6 años Bs. 180.000, para adquirir una casa, para
ello decide depositar al principio de cada mes una cuota fina al 18% capitalizable
mensualmente ¿Cuanto debe depositar para reunir la suma deseada?
Solución. Sn  i
R
S n  180.000 (1  i ) (1  i )
1 n

n  6años  72meses 180.000(0,015)
R
0,18 
(1  0,015) (1  0,0015) 72  1 
i  0,015mensual
12 2.700
R
R? 1,949975
R  1.384,63

10. Una empresa financiera decide otorgar a sus empleados antiguos un préstamo
de Bs. 8.000 con un plazo de dos años y cuotas mensuales anticipados de Bs. 360
¿Cuál es el interés anual convertible mensualmente que cobra la empresa?

Solución
An  8.000 1  (1  i )  n 1 An
 1
n  24meses i R
R  360 1  (1  i ) 241 8.000
i?  1
i 360
1  (1  i ) 23
 21,22222222
i

Determinamos el valor la tabla financiera

21 21,67568055
2 0,45345833
1 x i 21, 22222222
2
3 20, 45582113 1,21985942

 0,45345833

0,5 1,21985942
  0,185865
i  0,5  0,185865
i  0,685865% mensual
i  0,685865(12)
i = 8,23 % anual con capitalización mensual
 PROBLEMAS PROPUESTOS

1. Se depositan al principio de mes Bs. 300 durante dos años, en un fondo

que abona el 9% capitalizable mensualmente ¿Cuál es monto acumulado
durante los dos años?
2. El Sr. Morales deposita a principio del mes Bs. 3.000 durante un año, al
interés del 24 % capitalizable mensualmente. Hallar el importe acumulado al
final de segundo año.
3. Se efectúan depósito al principio de cada semestre de Bs. 40.000 en una
cuenta de ahorros al 20 % capitalizable semestralmente. hallar el monto al
cabo de 4 años, sabiendo que el último año el interés aumento al 30 %
capitalizable semestralmente.
4. Se alquila una habitación por Bs. 500 mensuales pagaderos por
adelantado. El propietario acepta un pago único en efectivo al inicio de cada
año, por el alquiler anual con la tasa del 18% capitalizable mensualmente…
¿Cuál es el costo de la renta anual de la habitación?
5. Usted adquiere un inmueble a crédito bajo las siguientes condiciones.
Efectúa pagos mensuales anticipados de Bs. 2.000 durante 2 años, Bs. 3.000
durante el 3º año y Bs. 4.000 durante el cuarto año.
Hallar el precio al contado, considerando una tasa mensual del 3%
6. Sustituir una serie de pagos de Bs. 10.000 a principio de cada año, por el
equivalente en pagos trimestrales anticipados con un interés del 16%
convertible trimestralmente ¿Cuál es el importe del pago trimestral?
7. Una heladera cuyo valor al contado es de Bs. 111.751.23 se puede adquirir
con un pago inicial de Bs. 20.000 y 18 pagos mensuales anticipados de Bs.
6.000. ¿Cuál es la tasa que se aplica en esta operación?
8. Una deuda de Bs. 28.698.05 se cancela con 10 pagos trimestrales
anticipados de Bs. 3.000 ¿Qué tasa de interés se ha cargado?
9. Se desea obtener Bs. 9.993.69 mediante depósitos de Bs. 1.500 cada
bimestre anticipado.