La Derivada y su Aplicación en Finanzas

Nombre de Estudiante
Ángel Roberto Carlos Hernández López
David Santiago Pamal Pérez
Jorge Armando González Alvarado
Juan Adolfo Siguantay Pérez
Rony Alexander Chinchilla Santos
Sabino Sarat Zapeta

Abril 2020

Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas
Escuela de Estudios de Postgrado
Maestría en Administración Financiera
Matemática Aplicada a las Finanzas
Sección B
 ÍNDICE
RESUMEN EJECUTIVO.............................................................................................................. 1
OBJETIVOS ................................................................................................................................... 2
Objetivo General........................................................................................................................... 2
Objetivos Específicos ................................................................................................................... 2
LA DERIVADA Y SU APLICACIÓN EN LAS FINANZAS .................................................... 3
Antecedentes ................................................................................................................................. 3
La Derivada .................................................................................................................................. 3
Elasticidad .................................................................................................................................... 6
Elasticidad de la demanda ......................................................................................................... 6
Descripción del proyecto .............................................................................................................. 7
Caso de ejemplo aplicado ............................................................................................................. 8
Calculo de la elasticidad de la demanda ................................................................................. 13
CONCLUSIONES ........................................................................................................................ 14
BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................................... 15
ANEXOS ....................................................................................................................................... 16
 RESUMEN EJECUTIVO

Muchas personas que tienen pequeñas empresas individuales, producen unidades de forma

empírica y van ajustando la producción según la demanda del mercado, si producen muy pocas no

atienden la demanda, si producen de más las guardan en almacén y en cuanto al precio, si es muy

alto venden menos y si es muy bajo minimizan utilidad y crece la demanda.

El proyecto consiste en determinar por medio de la aplicación de la Derivada y la matemática,

el costo marginal por producir una unidad extra, el ingreso marginal y la utilidad marginal que esto

conlleva. Adicional también se establecerá la función de la demanda para tener conocimiento del

comportamiento de la demanda respecto al precio.

Así mismo, se le proporcionará información sobre el nivel de producción que debe de tener el

negocio en función de la demanda para tener punto de equilibrio, en donde no tendrá utilidad, pero

podrá cubrir los costos totales.

Se facilitará información sobre el precio optimo que puede tener el producto para tener una

utilidad máxima y poder aprovechar la producción mensual, así como también la demanda del

mercado. Por último, se brindará información sobre la elasticidad del producto que permitirá ver

la variación de la demanda respecto a la variación del precio.

Esta información será útil para poder tomar decisiones en cuanto al nivel de producción, para

poder ajustar el precio en el mercado y así maximizar las utilidades al mes.

 2

OBJETIVOS

Objetivo General

 Aplicar la Derivada en el área productiva de un negocio de fabricación de muebles, con un

enfoque en el análisis marginal de los costos, ingresos y utilidad. Así como también determinar

la elasticidad del producto.

Objetivos Específicos

 Aplicar los conocimientos adquiridos en las clases magistrales de Matemática Aplicada a las

Finanzas.

 Determinar el costo marginal, ingreso marginal y utilidad marginal para la producción de tres

unidades adicionales.

 Comprobar el precio optimo por medio del cual el dueño del negocio puede maximizar la

utilidad.

 Evaluar si el bien a estudiar es elástico en función de la demanda respecto al precio, así como

también el grado de variación.

 3

LA DERIVADA Y SU APLICACIÓN EN LAS FINANZAS

Antecedentes

“El concepto de derivada fue desarrollado por Leibniz y Newton. Leibniz fue el primero en

publicar la teoría” y como Derivada “Lo referente a que la derivada es el límite del cociente entre

incremento de una función y el de variable cuando esta tiende a cero.” Sin embargo, la definición

geométrica de la derivada se define como “Cálculo de ecuación de la recta tangente a una curva,

que está relacionada directamente con la pendiente de una recta tangente a una curva que

generalmente es de la forma y=X^2.”

Con el desarrollo del tiempo el concepto de Derivada se empezó a aplicar en temas de economía

y administración, para establecer medidas concretas según el ritmos de cambios que se produce en

la variables económicas, tomando como base fundamental los enfoques de Leibniz Newton,

aplicando una relación directa con el análisis de funciones para modelar situaciones económicas,

como instrumento importante para este objetivo, desarrollando la aplicación para la oferta y

demanda y el análisis económico marginal respectivamente.

La Derivada

Es el cálculo diferencial en economía y finanzas que estudia el cambio que le ocurre a una

variable cuando existen variaciones en otra variable de la cual depende la variable original. Los

investigadores del área económico-financiero se interesan por las razones de cambio promedio e

instantáneo y están particularmente interesados en las tasas marginales de cambio, tales como: el

costo marginal, el ingreso marginal, la utilidad marginal, el producto marginal, todos los cuales se

miden utilizando matemáticamente la derivada. Para llegar a un concepto claro de derivada.

 4

El procedimiento para derivar consiste en determinar primero en qué casos la función total que

va a ser derivada es una suma o una diferencia de funciones; un producto o un cociente de

funciones; una función logarítmica, exponencial, o una función trigonométrica (las cuales no se

estudian en este módulo por su escasa aplicabilidad a las ciencias económicas y administrativas);

una potencia de una función; una función compuesta o alguna combinación de estas. Luego

utilizando la regla apropiada para la función total y las reglas apropiadas para las diferentes partes

de la función.

Sea x una variable con un primer valor x1 y un segundo valor x2. Entonces, el cambio en el

valor de x, que es x2 - x1, se denomina el incremento de x y se denota por Δx. Usamos la letra

griega Δ (delta) para denotar un cambio o incremento de cualquier variable.

Δx denota el cambio de la variable x

Δp indica el cambio de la variable p

Δq denota el cambio de la variable q

En la actualidad el cálculo se aplica al estudio de problemas de diversas áreas de la actividad

humana y la interacción con la naturaleza: la economía, las finanzas, la industria, para determinar

los valores máximos y mínimos de funciones con el fin de optimizar la producción, las ganancias

o minimizar los costos de operación y riesgos en las empresas, la derivada resulta de gran utilidad

ya que puede medir la rapidez con que se producen cambios de una magnitud o situación y como

esta repercute en cada una de las distintas situaciones.

Existe distintos tipos de derivadas, las cuales se pueden utilizar en distintitos escenarios a los

cuales se pueden adaptar.

 5

Derivada de funciones trigométricas directas

 Función seno
 Función coseno
 Función tangente

Derivada de funciones reciprocas

 Función secante
 Función cosecante
 Función cotangente

Derivada de funciones algorítmicas

 Función simple
 Función compuesta

Derivadas de funciones exponenciales

 Función exponencial de base “e”
o Simple
o Compuesta

 Función exponencial “a”

o Simple
o Compuesta

Derivadas de orden superior

Derivaciones implícitas

El cálculo diferencial es el estudio de los cambios que ocurren en una expresión matemática

cuando ocurre variaciones o alteraciones en otras cantidades, lo que se conoce como variable

dependiente e independientes, la derivada en el campo de la administración, economía y finanzas

es referente a las tasas marginales, es decir:

 Costo marginal
 Costo marginal promedio
 Ingreso marginal
 Utilidad marginal
 Razón de cambio relativo y porcentual
 Razón de tasa de cambio
 Función de consumo
 6

Los ingresos marginales considerados también como la taza en la que crece el ingreso con

respecto al incremento en el volumen de ventas; por lo se puede decir también que es el aumento

de facturaciones de una empresa por la venta de una unidad adicional; es importante mencionar

que esto representa un ingreso, venta; más no utilidad o ganancia; por lo que se puede afirmar que

el ingreso marginal es el cambio en el ingreso total cuando la producción y venta de muebles,

aumenta en una unidad.

Finalmente, la importancia de estas funciones radica en que, al realizar estas operaciones,

permite tomar decisiones sobre la venta, producción y precio ya que relaciona variables como

volumen/cantidad, precio y coste (fijo y variable) y oferta; de esta forma guía al Administrador en

cómo puede aumentar la producción y si es conveniente realizarlo.

Elasticidad

Mide la sensibilidad de una variable respecto a otra, he indica la variación porcentual que

experimenta una variable en respuesta a una variación de otra en un 1%.

Elasticidad de la demanda

La elasticidad de la demanda mide la relación o capacidad de respuesta de un bien a un cambio

en el precio establecido, que se obtiene al dividir el cambio del porcentaje en la cantidad demandada

por el cambio del porcentaje del precio, dicho de otra manera, es la medición de como los

compradores y vendedores responden a las variaciones según las condiciones del mercado, y la

misma se puede expresar a través de una gráfica y dentro de los factores que provocan las

variaciones se pueden mencionar los siguientes:

 7

 Precio del bien

 Precio de bienes sustitutos o complementarios
 Ingreso de los consumidores
 Preferencia de los consumidores

La elasticidad de la demanda se clásica en tres categorías, que son:

 Demanda elástica
 Demanda inelástica
 Demanda unitaria

Descripción del proyecto

La derivada tiene varias aplicaciones dentro de la administración y economía, como puede ser

la determinación de tasas marginales. El concepto marginal dentro de este campo se utiliza para

identificar una derivada, es decir, un cambio que puede suceder tanto en costo, como ingresos o

utilidad.

Para la aplicación de la derivada se escogió un negocio que se dedica a la fabricación de muebles

de madera, en el cual se determinará el costo de fabricar tres muebles adicionales al mes y el ingreso

que se obtendría por esa fabricación.

En el negocio trabajan 3 personas las cuales elaboran los muebles, el promedio de fabricación

por mes es de 4 muebles por persona quedando con tiempo holgado, por lo que calcula que se

pueden fabricar 3 muebles más al mes, dos personas devengan un sueldo de Q.3,000.00 y una

persona devenga un sueldo de Q.4,000.00 por mes. Adicional el dueño del negocio indica que

paga al mes Q.400.00 de energía eléctrica, Q.150.00 de agua potable, Q.200.00 de teléfono e

internet y Q.2,500.00 de renta.

 8

Los gastos por la elaboración de cada mueble ascienden a Q.2,625.00 que se encuentra integrado

por: melamina, lija, clavos, barniz, vidrios, bisagras, pegamento y decorativos. Se indica que el

precio de venta es de Q.4,600.00 por unidad, y vende promedio de 12 al mes, en ocasiones por

precio de materiales indica que incrementa el precio de venta a Q.5,000.00, sin embargo, a este

precio vende en promedio 8 unidades por mes.

Caso de ejemplo aplicado

A un precio Q.4,600.00 se demandan 12 unidades y a un precio de Q.5,000.00 se demandan 8

unidades. Por lo tanto, se utilizará la ecuación m = y1-y2/x1-x2.

Sustituyendo en y = mx+b

Por lo tanto, la demanda está representada por la siguiente función. (ver anexo 1)
 9

De acuerdo a lo indicado por el dueño del negocio los costos fijos ascienden a Q.13,250.00 al

mes y el costo variable para la fabricación de cada mueble es de Q.2,625.00. Considerando el

detalle el costo por mueble al mes se encuentra representado por la siguiente función:

La producción al mes es de 12 unidades promedio, por lo que el costo total se describe con la

siguiente función. (ver anexo 2)

Y el ingreso al mes es de Q.4,600.00 x 12 = Q.55,200, lo que hace un margen de Q.10,450.00

al mes.

El dueño del negocio quiere saber cuál es el costo por elaborar una unidad extra cada mes, por

lo que se debe realizar la derivada del costo C = 2,625x + 13,250.

En consecuencia, el costo promedio por mueble adicional producido se encuentra representado

por 2,625ΔX. Es decir que por cada artículo extra incurrirá en un costo de Q.2,625. (ver anexo 3)
 10

Para determinar el ingreso marginal de la venta de los productos de debe de considerar la función

R(x) = xp, como ya lo vimos al inicio la función de “p” es: p = -1/100x + 58, por lo que realizando

la derivada se encuentra lo siguiente:

De esta manera, el ingreso marginal por cada mueble vendido se encuentra representado por la

función anterior, lo cual indica que por cada artículo vendido considerando una producción

adicional de 3 al mes es de Q.57.94.

Para el cálculo de la utilidad marginal es necesario contar con la función de costo y función de

ingreso, debido a que el ingreso menos el costo, la diferencia nos da como resultado la utilidad, por

tanto, la función es la siguiente:

 11

Tomando en cuenta la derivada de la utilidad, al realizar sustitución, se evidencia que la utilidad

marginal por cada producto vendido es de Q2,567.06 produciendo 3 unidades más al mes.

Como algo adicional se realizó cálculo del punto de equilibrio, para determinar las unidades que

se deben de vender al mes para no tener perdida y ganancia. Por lo que se tomó en cuenta el ingreso

y la ecuación de costos, quedando de la siguiente forma:

De acuerdo al resultado obtenido, se deben de vender 7 muebles al mes para poder cubrir los

costos variables y los costos fijos, y así no incurrir en perdida, pero tampoco se tendrá utilidad. (ver

anexo 4)

También se realizó cálculo de la utilidad máxima que puede obtener por medio de la venta de

muebles, con lo cual se estableció el precio óptimo de venta. Para este cálculo es necesario

considerar el ingreso y el costo total, a continuación, se desarrolla el ejercicio.

 12

Teniendo despejadas y en orden las ecuaciones de ingreso y costo total, se procede a despejar

la ecuación de utilidad que es el ingreso menos el costo total.

De acuerdo a resultado obtenido se puede determinar que se formara una parábola que se abre

hacia abajo y su punto su vértice se encontrara en el punto más alto, teniendo la función descrita

de utilidad, se puede utilizar y graficar la formula p = -b/2a, la cual queda de la siguiente manera.

El precio óptimo para el producto es de Q.4,212.50 con lo cual podrá obtener una utilidad

máxima de Q.11,951.56. Por lo que se puede concluir que, considerando los resultados obtenidos,

tanto de las funciones de demanda, utilidad máxima y precio óptimo, a un precio de Q4,212.50

venderá una cantidad de 16 muebles al mes, con lo cual tendrá una utilidad máxima de Q.11,951.56.

(ver anexo 5)
 13

Calculo de la elasticidad de la demanda

Para el cálculo de la elasticidad de la demanda es necesario considerar los datos que se nos

proporcionaron al inicio, es decir el precio de Q.4,600.00 donde se vendían 12 muebles y

Q.5,000.00 donde se vendían 8 muebles, con el fin de determinar la elasticidad de la demanda

Para este cálculo es necesario determinar las variaciones tanto el precio como en la cantidad

demandada, que se compone de la siguiente forma:

Considerando los resultados obtenidos se puede determinar que el bien es un bien normal y

elástico, ya que por cada 8.70% que se incrementa el precio la demanda disminuye 33%. Esto

puede ser porque los clientes buscan algún otro mueble por el cual puedan sustituir el producido o

bien buscan con otros productores que tengan un precio más accesible.
 CONCLUSIONES

1. La Derivada es un cálculo diferencial que puede ser aplicado en la economía y la

administración, para determinar márgenes o diferencias en ingresos, costos, utilidad,

producción, entre otras, con el fin de implementar mejoras.

2. Por medio de la aplicación de la derivada se determinó que el costo marginal de producir una

unidad adicional es de Q2,625.00, así como también se determinó la utilidad marginal que

asciende a Q.2,567.03 por cada unidad, en caso de producir tres unidades adicionales en el

mes.

3. Por medio de la aplicación de funciones, se estableció que la utilidad máxima a percibir en el

negocio es de Q.11,951.56 al mes, al tener un precio óptimo de Q.4,212.50 con lo que podría

vender 16 muebles al mes, considerando el comportamiento del mercado de acuerdo a función

establecida.

4. La elasticidad de la demanda mide la sensibilidad de demanda respecto al cambio porcentual

del precio de un bien, esta elasticidad puede definirse como demanda elástica, demanda

inelástica y demanda unitaria de acuerdo a la sensibilidad que muestre.

5. Por medio del cálculo de la elasticidad del producto, se determinó que el bien es un bien normal

y elástico, ya que por cada 8.70% de variación en el precio, la demanda varia en 33.33%.
 BIBLIOGRAFÍA

1. Arya, J. C. y Lardner, R. W. 2009. Matemáticas Aplicadas a la Administración y a la

Economía. México. Pearson Educación. Quinta Edición.

2. Cubillos Munca, J. M. Matemática 1, Escuela Superior de Administración Pública, Programa

Administración, Pública Territorial, Bogotá D.C., agosto de 2002.

3. Historia y aplicaciones de la derivada en las ciencias económicas: Consideraciones didácticas,

Luis García, Mar Moreno, Edelmira Badillo y Carmen Azcárate, Códigos JEL: A12; A22;

B00; C60 Recibido: 28/05/2010, Revisado: 20/02/2011, Aceptado: 24/03/2011.

4. Laurence D. H. 2006. Cálculo Aplicado para Administración, Economía y Ciencias Sociales.

McGrawHill. México. Octava Edición.

5. Méndez Morales, J. S. 2009. Fundamentos de Economía para la Sociedad del Conocimiento.

México. McGrawHill. Quinta Edición.

6. Riofrio, M. A. 2016 Aplicación de la Derivada en Economía y Administración, Departamento

de Publicaciones Universidad ECOTEC, Ecuador.

ANEXOS
 Anexo 1
Gráfica de Demanda

y = Unidades

p = -1/100x + 58

x = Precio en Q.
 Anexo 2
Gráfica de Costo Total

y = Costo Total en Q.

CT = 2,625x + 13,250

x = Unidades
 Anexo 3
Gráfica de Costo Adicional por Unidad Producida

y = Costo Adicional por Unidad en Q.

CΔ = 2,625ΔX

x = Unidades
 Anexo 4
Gráfica de Punto de Equilibrio

y = Unidades Monetarias en Q.

Ingresos

Costo Total

Costo Fijo

x = Unidades
 Anexo 5
Gráfica de Máxima Utilidad

y = Utilidad en Q.

U = -0.01p² + 84.25p - 165,500

p = -b/2(a)

x = Precio en Q.