SEMINARIO TALLER

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO

Norma Internacional de
Contabilidad NIC 7

Expositor:
CPA. Javier León Cruz
cpa.javier.leon@gmail.com

1
 CONTENIDO
1. ANTECEDENTES
2. OBJETIVOS
3. LA IMPORTANCIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
4. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
5. PARTIDAS QUE CONSTITUYEN EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
6. INFORMACIÓN A REPORTAR EN UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
7. MÉTODOS DE PRESENTACIÓN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
8. ¿CÓMO OBTENER LA INFORMACIÓN PARA PREPARAR EL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO?
9. PAPEL DE TRABAJO PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
Y PREPARACIÓN DE FORMULARIO DE SUPERCIAS
10. COMPARACIÓN CON NIIF PYMES
11. CASOS ESPECIALES
12. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN. 2
 1. OBJETIVO DE LA NIC 7

Requerir el suministro de información sobre los

cambios históricos en el efectivo y equivalentes
al efectivo de una entidad mediante un ESTADO
DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)

3
2. ANTECEDENTES – RESEÑA HISTÓRICA

Julio de 1977
Fue emitida la NIC 7 “Estado de Cambios en la Posición Financiera”

Diciembre de 1992
IASC emitió la NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo”
(sustituyó a la anterior NIC 7)

Abril de 2001
IASB adoptó la NIC 7
(Otras NIIF han realizado modificaciones de menor importancia)
4
3. LA IMPORTANCIA DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
BIENES FUNGIBLES.-
Lo muebles de que no puede hacerse el uso adecuado a su
naturaleza sin consumirlos y aquellos en reemplazo de los cuales se
admite legalmente otro tanto de igual calidad. (Diccionario RAE)
Al constituir el dinero un bien
fungible que entra en una bolsa
general llamada CAJA, es
susceptible que mezcle y se
dificulte determinar realmente
su origen y usos. Aquí nace la
importancia del Estado Flujos de
Efectivo y soluciona una ¡Gran
Interrogante! 5
¿Dónde está la plata?
¿Utilicé en
actividades
¿Compré de
activos operación?
fijos?
CUIDADO
Flujo de¿Recibí o
Efectivo
pagué
≠
Estadoprestamos?
de Flujos de
Efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

6
 4. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN
SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

Permite a los usuarios evaluar:

 Los cambios en los activos netos de una entidad
 Su liquidez
 Su solvencia
 Capacidad para general efectivo
 El momento de aparición y certidumbre de los
flujos de efectivo futuros.

7
5. PARTIDAS QUE CONSTITUYEN EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO

 Efectivo en caja

 Depósitos bancarios a la
vista

 Inversiones a corto plazo de

gran liquidez y bajo riesgo
(Equivalente de efectivo).
Corto plazo = 3 meses
8
6. INFORMACIÓN A REPORTAR EN UN
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

9
 7. MÉTODOS DE PRESENTACION DE UN
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
METODO DIRECTO METODO INDIRECTO
FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Efectivo recibido de clientes 1.000 Resultado del ejercicio 1.070
Efectivo pagado a proveedores (300) (+) Gastos que no generan efectivo 300
Efectivo pagado a empleados (200) (-) Ingresos que no implican ingreso de efectivo (140)
(+/-) Cambios en activos y pasivos operativos.
Disminución de cuentas por cobrar 130
Disminución de cuentas por pagar (860)
Efectivo neto provisto por actividades de operación 500 Efectivo neto provisto por actividades de operación 500
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Efectivo pagado por compra de activos (100) Efectivo pagado por compra de activos (100)
Efectivo recibido por inversiones en acciones 50 Efectivo recibido por inversiones en acciones 50
Efectivo neto utilizado por actividades de operación (50) Efectivo neto utilizado por actividades de operación (50)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Efectivo recibido por préstamos bancarios 200 Efectivo recibido por préstamos bancarios 200
Efectivo pagado por pago de dividendos (135) Efectivo pagado por pago de dividendos (135)
Efectivo neto utilizado por Actividades de Financiamiento (135) Efectivo neto utilizado por Actividades de Financiamiento (135)
Variación neta de efectivo 315 Variación neta de efectivo 315
Efectivo al inicio del periodo 1.200 Efectivo al inicio del periodo 1.200
Efectivo al final del periodo 1.515 10 Efectivo al final del periodo 1.515
 FLUJO DE ACTIVIDAD DE
OPERACIÓN (Definición)

 Los flujos de efectivo procedentes de las

actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que
constituyen la principal fuente de ingresos de
actividades ordinarias de la entidad.

 Proceden de las operaciones y otros sucesos que

entran en la determinación de las ganancias o
pérdidas netas (p. 14 – 15).
11
 FLUJO DE ACTIVIDAD DE
OPERACIÓN (Ejemplos)

 Cobros procedentes de las ventas.

 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y
otros ingresos de actividades ordinarias;
 Pagos a proveedores.
 Pagos a y por cuenta de empleados
 Pagos o devoluciones de impuestos sobre las
ganancias.
 Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen
para intermediación o para negociar con ellos.
 Cobros y pagos de las entidades
12
de seguros
 FLUJO DE ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN (Definición)
Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos
a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo
y los equivalentes al efectivo.

El flujo de actividades de inversión, representa la medida en la cual se

han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro (p.16)

Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en

el ESF cumplen las condiciones para su clasificación como actividades
de inversión.
13
 FLUJO DE ACTIVIDADES
DE FINANCIACION (Definición)

Actividades de financiación son las actividades que producen

cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de
los préstamos tomados por parte de entidad.

Es importante la presentación separada de los flujos de

actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la
predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos
con los suministradores de capital a la entidad.
14
Árbol de decisiones

15
Árbol de decisiones - continuación

16
Árbol de decisiones - continuación

17
 8. ¿Cómo obtener la
información a
presentar el Estado
de Flujos de
Efectivo?
8.1 Método Indirecto
-8.2 Método Directo

18
PROCEDIMIENTO PARA OBTENER LOS FLUJOS DE
EFECTIVO

8.1 MÉTODO INDIRECTO

19
 8.1.1. FLUJOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Procedimiento para obtener la información
Método Indirecto (P.20)

Corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por

los efectos de:
a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios
y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las
actividades de operación;
b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como
depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y
ganancias de cambio no realizadas y participación en
ganancias no distribuidas de asociadas; y
c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se
consideren flujos de efectivo de inversión o financiación.
20
 8.1.2 FLUJOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Procedimiento para obtener la información
Método Indirecto

Analizando todas las cuentas de activos e inversiones a largo

plazo, tales como:

-Propiedad, planta y equipo

-Inversiones financieras mayor a 3 meses
-Inversiones permanentes

Para esto es necesario preparar hojas de movimiento de cada

una de estas cuentas, a fin de identificar y eliminar el efecto de
las transacciones no monetarias y, consecuentemente
determinar las transacciones que realmente tuvieron
movimiento de efectivo.
21
8.1.3 FLUJOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Procedimiento para obtener la información
Método Indirecto

Analizando todas las cuentas de relacionadas a obligaciones

financieras y patrimonio, tales como:

-Prestamos bancarios
-Préstamos de terceros
-Capital social
-Aportes para futura capitalización
-Resultados acumulados

Para esto es necesario preparar hojas de movimiento de cada una

de estas cuentas, a fin de identificar y eliminar el efecto de las
transacciones no monetarias y, consecuentemente determinar las
transacciones que realmente tuvieron movimiento de efectivo.
22
PROCEDIMIENTO PARA OBTENER LOS FLUJOS DE
EFECTIVO

8.2 MÉTODO DIRECTO

23
 8.2. PROCEDIMIENTO PARA OBTENER LOS FLUJOS
DE EFECTIVO BAJO EL MÉTODO DIRECTO

Excepto para las actividades de operación, los

procedimientos para preparar el Estado de Flujos de
Efectivo bajo el método directo, son idénticos.

Para determinar los FEO bajo el método directo

existen dos formas de obtener esta información:
8.2.1 Utilizando los registros contables de la entidad.
8.2.2 Ajustando el Estado de Resultados Integral
24
 MÉTODO DIRECTO
8.2.1 UTILIZANDO LOS REGISTROS CONTABLES PARA
DETERMINAR EL FLUJO DE OPERACION

 Configurar el sistema contable para que en cada

transacción se codifique a qué actividad corresponde
el movimiento de efectivo, de tal manera que el
sistema informático emita automáticamente el Estado
de Flujos de Efectivo.
 El procedimiento anterior también puede realizarse
manualmente, agregando una descripción en las glosas
de las transacciones que identifique a qué actividad
corresponde el movimiento de efectivo, para
posteriormente ordenar el auxiliar de caja-bancos,
clasificándolo por actividades de operación, inversión
y financiamiento. 25
COMPAÑÍA XYZ
AUXILIAR CONTABLE: 1101001 BANCO DEL PACIFICO
DEL 1-1-2013 - 31-12-2013

FECHA COMPR. CONCEPTO DEBE HABER SALDO

01/01/2013 1 SALDO INICIAL 5.000 5.000
02/03/2013 2 95010201 COMPRA DE MERCADERIA 1.000 4.000
31/03/2013 3 950308 PAGO DE DIVIDENDOS 2.000 2.000
10/08/2013 4 95010201 PAGO DE HONORARIOS 300 1.700
04/09/2013 5 95010101 COBRO DE CLIENTES 3.800 5.500
06/09/2013 6 950209 COMPRA DE ACTIVO FIJO 2.450 3.050
12/10/2013 7 950310 PRESTAMO RECIBIDO DE ACCIONISTAS 10.000 13.050
31/12/2013 8 95010101 COBRO DE CLIENTES 2.300 15.350

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN PARCIAL TOTAL

95010101 COBRO DE CLIENTES 3.800
95010101 COBRO DE CLIENTES 2.300
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 6.100

95010201 COMPRA DE MERCADERIA (1.000)

95010201 PAGO DE HONORARIOS (300)
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (1.300)

FLUJO NETO PROVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 4.800

FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE INVERSION

950209 COMPRA DE ACTIVO FIJO (2.450)
FLUJO NETO UTILIZADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (2.450)

FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

950308 PAGO DE DIVIDENDOS (2.000)
950310 PRESTAMO RECIBIDO DE ACCIONISTAS 10.000
FLUJO NETO PROVISTO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 8.000

AUMENTO NETO DE EFECTIVO 10.350

SALDO INICIAL 5.000
SALDO FINAL 26 15.350
 CUIDADO
SI USTED CONFIGURA EL SISTEMA PARA QUE EMITA EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO BAJO EL MÉTODO
DIRECTO, TAMBIÉN DEBE CONFIGURARLO PARA EL
MÉTODO INDIRECTO, A FIN DE QUE PUEDA OBTENER
LA INFORMACIÓN PARA LLENAR EL FORMULARIO DE
SUPERCIAS

27
 MÉTODO DIRECTO
8.2.1 PROCEDIMIENTO PARA DETERMINAR EL FLUJO DE
OPERACIÓN AJUSTANDO EL ESTADO DE RESULTADO

Se ajustan las ventas y el costo de las ventas (para el caso

de las entidades financieras, los intereses recibidos e
ingresos asimilables y los gastos por intereses y otros
gastos asimilables), así como otras partidas en el estado del
resultado integral por:
(i) los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar
derivadas de las actividades de operación;
(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran
flujos de efectivo de inversión o financiación.
28
 ¿Cómo determinar el efectivo
recibido de clientes? (Ilustración)

+/- EFECTIVO
+/-
Variación Anticipos RECIBIDO
VENTAS
CxC Clientes de DE
(SF - SI) clientes CLIENTES

1.000 300 + 200 1.500

29
 ¿Cómo determinar el efectivo pagado
a proveedores ? (ilustración)

Transacciones FE
Costos y +/-Var. +/- Variación
No pagado a
Gastos Inventario Proveedores
Monetarias proveedores

(100) 18 5 (20) (97)

30
 DIFICULTADES AL PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 REALIZAR TODAS LOS PROCEDIMIENTOS ANTES

INDICADOS, PODRÍA OCASIONAR DIFICULTADES AL
PREPARAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, POR LA
VARIEDAD DE AJUSTES Y CONCILIACIONES QUE DEBEMOS
REALIZAR.

 UNA FORMA PRÁCTICA DE PREPARAR EL ESTADO DE FLUJO

DE EFECTIVO, ES DISEÑAR UN PAPEL DE TRABAJO QUE
PERMITA LA ELIMINACIÓN DE LAS TRANSACCIONES NO
MONETARIAS; CLASIFICAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO POR
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, INVERSION Y
FINANCIAMIENTO Y; AJUSTAR EL ESTADO DE RESULTADOS
PARA OBTENER LOS FLUJOS DE EFECTIVO POR
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN.
31
 9. PAPEL DE TRABAJO
PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO.
-Método directo
-Método indirecto

32
 CONCEPTOS BÁSICOS PARA PREPARAR
EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Origen USO
(Entrada de (Salida de
Efectivo) Efectivo)

Utilidades Netas…………… Siempre

Pérdidas Netas ……………. Siempre
Cambios en activo diferentes
a efectivo……. Disminuye Aumenta
Cambios en Pasivo y
Patrimonio …………………. Aumenta Disminuye
Cambios en las cuentas de
patrimonio …………………. Aumenta Disminuye
Dividendos pagados a los
accionistas……………………… Siempre
Flujos de
Total de33 Total de efectivo
orígenes (-) aplicaciones = neto
 PAPEL DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASOS 1 )

1. Determine las variaciones de las cuentas del balance

general, agrupándolas a nivel de mayor según el formato
de SUPERCIAS.

Saldo Saldo
Variación
2012 2011

34
 PAPEL DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASOS 2)

2. Reverse extracontablemente, las transacciones que no han

generado movimientos de efectivo, es decir las transacciones no
monetarias. La reversión debe efectuarse contra las mismas
cuentas que dieron origen la transacción; luego refleje en el
papel trabajo los efectos de estas reversiones
(aumento/disminución) en las cuentas de activos, pasivos,
patrimonio y resultados.

Asiento contable (real) Asiento de reversión

(extracontable)
Gasto de Depreciación 100 Depreciación Acumulada 100
Depreciación Acumulada 100 Gasto de Depreciación 100
35
 HOJA DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASO 3)

3. Con las variaciones netas determinadas luego de haber

eliminado (reversado) las transacciones no monetarias,
clasifíquelas en flujos de operación, inversión y
financiamiento. Al clasificar las variaciones recuerde los
conceptos básicos para identificar cuando es ingreso de
efectivo (fuente), y cuando es salida de efectivo (uso). Los
ingresos de efectivo se reflejaran con signo (+) y, los egresos
con signo (-).
Reversión
Saldo Saldo VARIA Gasto Variación FINANCIA
2012 2011 CION Deprec. neta OPERACIÓN INVERSION MIENTO
ACTIVO FIJO 200 400 -200 100 -100 100

36
 PAPEL DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASO 4)

4. Ajuste el Estado de Resultados para determinar los Flujos

de Efectivo por Actividades de Operación. Para ajustarlo
únicamente deberá netear las cifras de ingresos, costos y
gastos con las reversiones extracontables de las
transacciones no monetarias (paso 2) y, con las variaciones
netas clasificadas en operación (paso 3). Este
procedimiento aplica para solo para el método directo.
Variación
Reversión Cuentas
Gasto por Cobrar FLUJO
US dólares Deprec. (Clientes) NETO
INGRESOS 2.500 314 2.814
COSTOS (1.300) 100 (1.200)
UTILIDAD 1.200 1.614
37
 HOJA DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASO 5)

5. Analice las variaciones de las cuentas clasificadas como

actividades de inversión para identificar los conceptos de los
movimientos de ingresos y egresos de efectivo que componen
la variación. No se pueden presentar en términos netos (Ej.
Compras de activo fijo, venta de acciones, etc.)
INFORMACIÓN A REQUERIRSE
 Movimiento de activos fijos
 Movimiento de inversiones
 Movimiento de otros activos
38
 HOJA DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASO 6 Y 7)

6. Analice las variaciones de las cuentas clasificadas como

actividades de financiamiento para identificar los conceptos
de los movimientos de ingresos y egresos de efectivo que
componen la variación. No se puede presentar en términos
netos. (Ej. aportes recibidos de accionistas, pago de
dividendos, préstamos recibidos y pagados, etc.)

INFORMACIÓN A REQUERISE
Estado de cambios en el patrimonio (movimiento)
Movimiento de obligaciones financieras
Movimiento de cuentas por pagar a accionistas
39
 HOJA DE TRABAJO PARA PREPARAR EL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(PASO 7)

 7 Con la información
obtenida en los pasos
anteriores llene el
formato de presentación
del Flujo de Efectivo
(Métodos Directo e
Indirecto) y, el
Formulario de
SUPERCIAS.
40
 10. COMPARACION CON
NIIF PYMES

41
 COMPARACIÓN
NIIF COMPLETAS / NIIF PYMES
 Las NIIF completas (NIC 7) y la NIIF para las PYMES (Sección 7), comparten los
mismos principios para la presentación del estado de flujos de efectivo.
 Una visión general, de alto nivel, de las diferencias entre estos dos
requerimientos incluye lo siguiente:
 La NIIF para las PYMES está redactada en un lenguaje simple e incluye mucho
menos orientación sobre cómo aplicar los principios.
 La NIIF para las PYMES:
 no fomenta de forma explícita el uso del método directo por parte de las
entidades para la presentación de los flujos de efectivo provenientes de las
actividades de operación (véase la NIC 7, Estados de Flujos de Efectivo,
párrafo 19).
 no exige de forma explícita la presentación de ciertos flujos de efectivo en
términos netos (véase la NIC 7, Estados de Flujos de Efectivo, párrafo 22).

42
11. CONSIDERACIONES ESPECIALES

43
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
DEBE INFORMARSE POR VALORES BRUTOS

21. La entidad debe informar por separado

sobre las principales categorías de cobros y
pagos brutos procedentes de actividades de
inversión y financiación, excepto por lo que
se refiere a los flujos de efectivo descritos en
los párrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos
en términos netos.

44
 FLUJOS DE EFECTIVO QUE PUEDEN
INFORMARSE EN TÉRMINOS NETOS

22. Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes

tipos de actividades de operación, de inversión y de
financiación, pueden presentarse en términos netos:
(a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando
los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más
que la correspondiente a la entidad; y

(b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la

rotación es elevada, los importes grandes y el
vencimiento próximo.
45
 FLUJOS DE EFECTIVO QUE PUEDEN
INFORMARSE EN TÉRMINOS NETOS (Cont.)

24. Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las

actividades de una entidad financiera, pueden presentarse
en términos netos:
(a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de
depósitos con una fecha fija de vencimiento;
(b) colocación y recuperación de depósitos en otras
instituciones financieras; y
(c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el
reembolso de tales partidas.
46
 INTERESES Y DIVIDENDOS

31.Los flujos de efectivo correspondientes tanto a

los intereses recibidos y pagados, como a los
dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado. Cada una de las
anteriores partidas debe ser clasificada de forma
coherente, periodo a periodo, como
perteneciente a actividades de operación, de
inversión o de financiación.
47
 IMPUESTO A LAS GANANCIAS

35. Los flujos de efectivo

procedentes de pagos
relacionados con el impuesto a
las ganancias deben revelarse
por separado, y deben ser
clasificados como flujos de
efectivo procedentes de
actividades de operación, a
menos que puedan ser
específicamente asociados con
actividades de inversión o de
financiación.
48
 ANALISIS E
INTERPRETACION
FLUJO DE EFECTIVO

49
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMPARATIVOS.
ANALISIS E INTERPRETACION

Se analizan en este apartado las cuentas más

importantes dentro de la actividad de la empresa,
asimismo aquellas cuentas que no pertenezcan a la
principal fuente generadora de ingresos y que poseen un
valor significativo en el Estado de Flujos de Efectivo.

Para fines didácticos se presenta el Estado de Flujos de

Efectivo comparativo por el método directo e indirecto.
Observando así las variaciones de un año con el otro,
indagando el por qué de algunos cambios en la situación
financiera de la empresa y su capacidad de generar y
utilizar el efectivo de la misma.
DESARROLLO DE NUEVOS INDICADORES
2. Relación Utilidad 2009 con partidas no monetarias
Interpretación:

Por cada dólar generado en las operaciones de clientes, se utilizó $0.95 en el año 2009 para hacerle
frente a pagos a proveedores y gastos operacionales.
Debe de entenderse que los valores utilizados en los indicadores anteriores, son aquellos que
representan para la empresa la principal fuente de generación de efectivo en la totalidad de flujos
operacionales bajo el método directo, en cuanto al resto de cuentas clasificadas en estas actividades
no se encuentran directamente relacionadas con las principal fuente generadora de efectivo.
Para el período 2008, se obtuvo un $ 0.96 centavos en el uso para pagos a proveedores y pago de
gastos, con referencia al 2009 se disminuyó un centavo por cada dólar utilizado en pago a
proveedores y gastos de operación, esto generó para el año 2009 mayores flujos positivos de las
principales actividades del giro de la entidad, esto a causa de una disminución en costos y gastos de
un período al otro.
En conclusión la empresa Alta Comunicación, S.A. en su gestión administrativa
posee políticas eficientes para generar entradas de efectivo, pero el problema
encontrado es la disminución de las ventas, ya que si estas hubiesen sido
mayores el valor del efectivo recibido hubiera incrementado mas el efectivo
disponible al final de año 2009 tal como sucedió para el año 2008.
 LINEAMIENTOS PARA LA TOMA DE DECISIONES
FORMA DE USAR EL FLUJO DE EFECTIVO Y LA INFORMACION RELACIONADA PARA
EVALUAR LAS INVERSIONES
ANN BROWNING es una inversionista privada. A través de los años, ella
ha diseñado algunos lineamientos para evaluar las inversiones. A
continuación se presentan algunos de sus lineamientos.

PREGUNTA ESTADO FINANCIERO QUÉ BUSCAR

• ¿ De dónde viene la Estado del flujo de efectivo Actividades operativas- Buen signo
mayoría del efectivo de Actividades de inversión- Mal signo
la compañía? Actividades de financiamiento- Signo
aceptable
• ¿ Un nivel alto de Estado del flujo de efectivo Generalmente, pero los flujos de
ventas y de utilidades efectivo provenientes de las
se convierte en más actividades operativas deben ser la
efectivo? principal fuente del efectivo para el
éxito a largo plazo.
• Si las ventas y las Estado del flujo de efectivo Si las actividades de inversión están
utilidades son bajas, generando el efectivo, quizás el
¿Cómo está generando negocio esté en problemas porque
efectivo la compañía? está liquidando sus activos de largo
plazo.
PREGUNTA ESTADO FINANCIERO QUÉ BUSCAR

• Si las ventas y las Estado de flujo de efectivo Si las actividades de financiamiento

utilidades son bajas están generando efectivo, eso no
¿Cómo esta generando puede continuar por siempre. Tarde
efectivo la compañía? o temprano, los inversionistas
exigirán efectivo proveniente de las
actividades operativas.

• ¿El saldo de efectivo es Balance general El saldo de efectivo debería estar

lo suficientemente creciendo con el paso del tiempo. En
grande como para caso de no ser así, la compañía
favorecer la puede estar en problemas.
expansión?
• ¿La empresa tiene para Estado de resultados ¿La tendencia indica una utilidad
pagar sus deudas? Estado del Flujo de efectivo neta creciente?
Balance general Los flujos de efectivo provenientes
de las actividades operativas
deberían ser la principal fuente de
efectivo.
¿La razón circulante y la razón de
endeudamiento son adecuadas?.
 Javier León Cruz
cpa.javier.leon@gmail.com
cpa.javier.leon@hotmail.com

0987108446
MUCHAS GRACIAS

¡Dios les bendiga!

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