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    Ejercicio Calculo WACC y CAPM

    Cargado por

    Yessica Lopez
    El documento presenta información sobre tasas de interés de referencia y bonos de gobiernos. También incluye estados financieros proyectados para una nueva inversión que requiere $16 millones. El resumen calcula el costo promedio ponderado de capital (WACC) de la inversión y la rentabilidad mínima esperada considerando sus fuentes de financiamiento.

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    El documento presenta información sobre tasas de interés de referencia y bonos de gobiernos. También incluye estados financieros proyectados para una nueva inversión que requiere $16 millones. El resumen calcula el costo promedio ponderado de capital (WACC) de la inversión y la rentabilidad mínima esperada considerando sus fuentes de financiamiento.

    Descripción original:

    WACC y CAPM

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    El documento presenta información sobre tasas de interés de referencia y bonos de gobiernos. También incluye estados financieros proyectados para una nueva inversión que requiere $16 millones. El resumen calcula el costo promedio ponderado de capital (WACC) de la inversión y la rentabilidad mínima esperada considerando sus fuentes de financiamiento.

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    Bank Loans LIBOR Market Risk Premium

    1-year 5.38% Historical average 7%


    Goverments Bonds Corporate Bonds (10-years maturities)
    1-year 4.96% Aaa 5.37%
    5-year 4.57% Aa 5.53%
    10-year 4.60% A 5.78%
    30-year 4.73% Baa 6.25%

    Inversion 18,000,000
    Inversión en capital de trabajo ?

    2019 2020 2021 2022


    Inversión - 16,000,000 - 2,000,000
    Venta de Shortwood 4,000,000 10,000,000 10,000,000
    Costo Vta Shortwood - 3,000,000 - 7,500,000 - 7,500,000
    Gastos Operativos - 200,000 - 500,000 - 500,000
    Ingreso Neto 800,000 2,000,000 2,000,000
    Ahorros Operacionales 2,000,000 3,500,000 3,500,000
    Depreciación - 3,000,000 - 3,000,000 - 3,000,000
    EBIT - 1,400,000 4,500,000 4,500,000
    Impuestos - - 1,575,000 - 1,575,000
    Utilidad Neta - 1,400,000 2,925,000 2,925,000
    Depreciación 3,000,000 3,000,000 3,000,000
    Capital de Trabajo 400,000 1,000,000 1,000,000
    Recuperación
    Flujo de Caja Libre - 16,000,000 1,200,000 4,925,000 4,925,000

    TIR 15%
    VPN 2,168,440 TENIENDO EN CUENTA LOS COSTOS DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. REN
    TASA DE DESCUENTO: WACC 11.44%
    TRAER A HOY LOS FLUJOS FUTUROS. VP=vf/(1+I%)n

    I% = ????
    RENTABILIDAD ESPERADA POR LOS RECURSOS INVERTIDOS
    POR ESOS 16,000,000 CUANTA RENTABILIDAD ESPERAMOS CONSEGUIR

    COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL


    COSTO WACC
    ACTIVO
    11.44% 15000
    CAMP MODELO DE VALORACION DE ACTIVOS.

    C A P M = rf + (beta * Prima de mercado) Me ayuda a identificar que tasa es la que debo cobrar como inversionista (en

    rf= risk free 4.60% Tasa libre de riesgo BONO A 10 AÑOS


    B BETA 1.25 INDICADOR QUE MIDE LA INDUSTRIA VS EL MERCADO.
    PRIMA DE MERCADO 7% RENTABILIDAD ADICIONAL QUE OBTENGO POR INVERTIR EN ÉSTA INDUSTRI
    CAPM Costo de patrimonio 13.35% RECURSOS QUE APORTARON LOS INVERSIONISTAS TIENEN UN COSTO DE:

    W A C C : COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL


    W A C C : ke * %Participación patrimonio +kd * (1 - Tax) * Participación pasivo

    ke = CAPM Costo patrimonio 13.35%


    %participación patrimonio 80.00%
    kd = Costo de pasivo 5.88%
    Tax Impuestos 35%
    %participación pasivo 20.00%

    WACC 11.44% DE ESOS 15,000 EN ACTIVO COMO MINIMO TIENEN QUE RENTAR 11,44%
    Balance General en millones
    Prestamos bancarios (LIBOR+1%) 500 3000
    Deuda Largo Plazo 2500 PASIVO
    Patrimonio Comun (# Acciones) 500 10000
    Utilidades Retenidas 2000 12000
    Datos Por Acción PATRIMONIO
    Acciones en el Mercado 500
    Valor en Libros de Acciones 5
    Valor de acciones en Mercado 20
    Otros
    Calificación Bonos A
    Beta 1.25
    Impuestos 35%
    2023 2024 2025

    10,000,000 10,000,000 10,000,000


    - 7,500,000 - 7,500,000 - 7,500,000
    - 500,000 - 500,000 - 500,000
    2,000,000 2,000,000 2,000,000
    3,500,000 3,500,000 3,500,000
    - 3,000,000 - 3,000,000 - 3,000,000
    4,500,000 4,500,000 4,500,000
    - 1,575,000 - 1,575,000 - 1,575,000
    2,925,000 2,925,000 2,925,000
    3,000,000 3,000,000 3,000,000
    1,000,000 1,000,000 1,000,000
    1,800,000
    4,925,000 4,925,000 6,725,000

    E LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. RENTABILIDAD QUE ME BRINDA EL PROYECTO

    PASIVO
    Prestamos bancarios (Libor+1)
    Deuda largo plazo

    FUENTES DE FINANCIACIÓN
    COSTO
    PASIVO 3000 5.88% 176.4 La rentabilidad mínima por los recursos recibidos.

    COSTO
    PATRIMONIO 12000 13.35% 1602 La rentabilidad minima exigida por los accionistas por año
    ue debo cobrar como inversionista (en esa industria)

    VS EL MERCADO. MI INDUSTRIA ES MAS VOLATIL QUE EL MERCADO.


    NGO POR INVERTIR EN ÉSTA INDUSTRIA.
    ERSIONISTAS TIENEN UN COSTO DE:

    NIMO TIENEN QUE RENTAR 11,44%


    BANCOS
    PROVEEDORES
    BONOS
    ACCIONES
    UTILIDADES RETENIDAS
    CAPITAL SOCIAL

    PASIVO COSTO INTERESES APAGAR


    500 6.38% 31.9
    2500 5.78% 144.5
    176.4

    por los recursos recibidos.

    exigida por los accionistas por año

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