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Ejercicios Apalancamiento

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Marco Rivas

El resumen presenta información financiera de tres empresas (M, N, O) que varían en su precio de venta unitario, costo operativo variable y costo operativo fijo. Se indica que la empresa O tiene el mayor riesgo operativo debido a su mayor costo fijo. También se proporciona información sobre proyecciones de ventas e ingresos operativos ante variaciones en las ventas.

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EJERCICIOS APALANCAMIENTO.xlsx

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El resumen presenta información financiera de tres empresas (M, N, O) que varían en su precio de venta unitario, costo operativo variable y costo operativo fijo. Se indica que la empresa O tiene el mayor riesgo operativo debido a su mayor costo fijo. También se proporciona información sobre proyecciones de ventas e ingresos operativos ante variaciones en las ventas.

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El resumen presenta información financiera de tres empresas (M, N, O) que varían en su precio de venta unitario, costo operativo variable y costo operativo fijo. Se indica que la empresa O tiene el mayor riesgo operativo debido a su mayor costo fijo. También se proporciona información sobre proyecciones de ventas e ingresos operativos ante variaciones en las ventas.

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EMPRESA M N O

PRECIO VENTA UNITARIO 18 21 30


COSTO OP VARIABLE 6.75 13.5 12
COSTO OP FIJO 45000 30000 90000

A) PE ( UNIDADES) 4000 4000 5000

B) CLASIFICACION DE RIESGO OPERATIVO

A MAYOR COSTO FIJO MAS RIESGO OPERATIVO

RIESGO ALTO O
RIESGO MEDIO M
RIESGO BAJO N
PV 9
COF 20000
CV 5

CANTIDAD 10,000

UNIDADES 10,000.00 % 8,000.00


INGRESOS 90,000.00 72,000.00
COSTOS VARIABLESS 50,000.00 40,000.00
MARGEN CONTRIB 40,000.00 32,000.00
COSTOS FIJOS 20,000.00 20,000.00

UAII 20,000.00 12,000.00

B)
-20.0% 12,000.00 20% VARIACION DE UAII -40%
108,000.00 VAR VENTAS -20%
60,000.00
48,000.00
20,000.00 PROYECCIONES
GAO VAR .VENTAS IAII
-40% 28,000.00 40% 2 -20% -40%
2 20% 40%
2
COSTOS FIJOS 72000
CV 6.75
PV 9.75

PE 72000 24,000 UNIDADES


=
(9.75-6.75)

APALANCAMIENTO OPERATOVO

PU 9.75
CV 6.75
CF 72000

%
VENTAS(UNIDADES) 25,000.00 30,000.00 20% 40,000.00

INGRESOS 243,750.00 292,500.00 390,000.00


COSTO VARIABLE 168,750.00 202,500.00 270,000.00
SALDO 75,000.00 90,000.00 120,000.00

COSTO FIJO 72,000.00 72,000.00 72,000.00

UAII 3,000.00 18,000.00 500% 48,000.00


60% GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO VARIACION DE UAII
VAR VENTAS

PROYECCIONES
GAO VAR .VENTAS IAII
25 20% 500%
25 60% 1500%
1500%
A MAYOR GRADO DE APALANCAMIENTO MAYOPR RIESGO

ES MEJOR EL COSTO FIJO CONVERTIRLO EN COSTO VARIABLE

EL MERCADO ESTA EN CRECIMIENTO , HAY POSIBILIDAD DE MANTENER LOS CF


PERO SI EL MERCADO ESTA MADURO , LO MEJOR ES ANALIZAR DE TERCERIZAR O DI
500% 25
20%

AD DE MANTENER LOS CF
ANALIZAR DE TERCERIZAR O DISM. CF
ESTRUCTURA A ESTRUCTURA B

DEUDA A LARGO PLAZO 100,000.00 16% 200,000.00

ACCIONES COMUNIES 4,000.00 2,000.00

UAII 50,000.00 50,000.00


INTERESES 16,000.00 34,000.00
AUI 34,000.00 16,000.00
IMP RENTA 28% 9,520.00 4,480.00

UTILIDAD NETA 24,480.00 11,520.00

UPA 6.12 5.76

ESTRUCTURA B ESTRUCTURA B

DEUDA A LARGO PLAZO 100,000.00 16% 200,000.00

ACCIONES COMUNIES 4,000.00 2,000.00

UAII 75,000.00 75,000.00


INTERESES 16,000.00 34,000.00
AUI 59,000.00 41,000.00
IMP RENTA 28% 16,520.00 11,480.00

UTILIDAD NETA 42,480.00 29,520.00

UPA 10.62 14.76


STRUCTURA B

17%

RECOMIENDO A

STRUCTURA B

17%

RECOMIENDO B

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