FERREYCO

ESTA

2018
ACTIVO S/000
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 1,195,047
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386
Existencias neto 1,772,667
Inversiones en acciones 10,465
Inversión en Inmueble. -
Inversión en valores 2,500
Gastos contratados por anticipado 31,581
Total Activo corriente 3,378,344

Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto. 25,501
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto. 272
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 13,336
Inmuebles , maquinaria y equipos neto. 1,455,074
Intangibles, Neto. 161,475
Crédito mercantil 176,287
Activo por impuesto a las ganancias diferido 198,528
Total Activo no corriente 2,030,473

Total Activo 5,408,817

 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL

2017 2016 2015

S/000 S/000 S/000

80,710 128,982 233,322

1,031,198 1,080,058 956,964
196,120 188,651 140,887
1,393,334 1,232,981 1,379,362
80,057 - -
14,599 - -
- - -
22,433 21,928 22,259
2,818,451 2,652,600 2,732,794

79,795 45,017 47,876

459 1,798 4,607
13,140 78,156 93,512
1,464,543 1,524,896 1,593,089
105,834 81,020 86,083
175,793 187,866 178,628
190,119 197,917 180,028
2,029,683 2,116,670 2,183,823

4,848,134 4,769,270 4,916,617

. (ANTES FERREYROS S.A.A)
TUACIÓN FINANCIERA
DICIEMBRE DEL

2018 2017
PASIVO Y PATRIMONIO S/000 S/000
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 788,686 816,839
Cuentas por pagar comerciales. 560,439 601,934
Otras cuentas por pagar. 511,556 396,736
Cuentas por pagar a partes relacionadas. 13,642 17,407
Total Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo. 1,210,437 737,763
Otras cuentas por pagar a largo plazo 34.00 369
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido. 189,951 196,885
Ingresos diferidos 104 55
Interes minoritario
Total Pasivo no corriente 1,400,526 935,072
Total Pasivo 3,274,849 2,767,988
Patrimonio
Capital emitido 975,683 975,683
Acciones en tesorería - -
Capital adicional 73,536 73,536
Prima de emisión - -
Reserva Legal 189,129 162,427
Otras reservas de patrimonio 353,474 385,630
Resultados acumulados 542,146 482,870
Total Patrimonio 2,133,968 2,080,146
Total Pasivo y Patrimonio. 5,408,817 4,848,134
2016 2015
S/000 S/000

735,515 525,616
507,286 459,976
421,980 463,579
11,394 30,991
1,676,175 1,480,162

955,988 1,410,147
300 719
218,224 207,321
72 -
3,929 -
1,178,513 1,618,187
2,854,688 3,098,349

1,014,326 1,014,326
(50,208) (27,048)
73,536 73,536
-23,191 -8,118
139,384 123,207
389,695 423,486
371,040 218,879
1,914,582 1,818,268
4,769,270 4,916,617
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE
2018 2017 2016
S/000 S/000 S/000

Ventas netas 5,199,321 4,839,700 4,846,557

Otros ingresos de operación 1,600 305 610
Total ingresos operativos 5,200,921 4,840,005 4,847,167
Costo de venta (3,947,056) (3,673,067) (3,666,304)
Utilidad bruta 1,253,865 1,166,938 1,180,863

Gastos de venta (580,159) (542,299) (537,925)

Gastos administrativos (276,096) (265,687) (258,707)
Otros ingresos y gastos neto 68,407 62,440 41,002
Utilidad operativa 466,017 421,392 425,233

Ingresos financieros 21,600 18,122 26,092

Participación neto asociadas y negocio conjunto 1,068 7,708 7,284
Gastos financieros (73,205) (85,107) (124,742)
Diferencia en cambio, neto (59,365) 25,079 484
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 356,115 387,194 334,351
Gastos por impuesto a las ganancias (131,087) (120,181) (103,916)
UTILIDADA NETA 225,028 267,013 230,435

Utilidad neta por accion (en soles) 0.231 0.273 0.234

2015
S/000

5,204,066
8,157
5,212,223
(3,920,084)
1,292,139

(576,095)
(243,752)
18,198
490,490

21,315
5,889
(106,368)
(151,812)
259,514
(97,748)
161,766

0.163
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTRUCTURA FINANCIERA

INVERSION 2018 2017 2016 2015

Activo Corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 2,732,794
Activo No Corriente 2,030,473 2,029,683 2,116,670 2,183,823
Total activo 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Crecimiento de inversión 492,200

FINANCIACION 2018 2017 2016 2015

Total Pasivos 3,274,849 2,767,988 2,854,688 3,098,349
Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
Total pasivo y patrimonio 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617

FINANCIACIÓN DE TERCEROS 2018 2017 2016 2015

Pasivo Corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
Pasivo No Corriente 1,400,526 935,072 1,178,513 1,618,187
Total Pasivos 3,274,849 2,767,988 2,854,688 3,098,349
Crecimeinto financiación terceros 176,500

FINANCIACIÓN PROPIA 2018 2017 2016 2015

Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
Crecimiento financiación propia 315,700

PORCENTAJE 2018 2017 2016 2015

Activo Corriente 62% 58% 56% 56%
Activo no Corriente 38% 42% 44% 44%
Total activo 100% 100% 100% 100%
Pasivo Corriente 35% 38% 35% 30%
Pasivo No Corriente 26% 19% 25% 33%
Total pasivo 61% 57% 60% 63%
Total patrimonio- 39% 43% 40% 37%
Total Pasivo y patrimonio 100% 100% 100% 100%

Mayor Inversión 2018 2017 2016 2015

Existencias 1,772,667 1,393,334 1,232,981 1,379,362
Inmueble maquinaria y equipo 1,455,074 1,464,543 1,524,896 1,593,089

Mayores fuentes financieras 2018 2017 2016 2015

Cuentas por pagar comerciales 560,439 601,934 507,286 459,976
Obligaciones financieras largo pzo. 1,210,437 737,763 955,988 1,410,147
ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTRUCTURA ECONÓMICA

RESULTADO 2018 2017 2016 2015

Ventas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Costo de ventas -3,947,056 -3,673,067 -3,666,304 -3,920,084
Utilidad bruta 1,255,883 1,168,955 1,182,879 1,294,154
Utilidad operativa 466,017 421,392 425,233 490,490
Utilidad neta 225,028 267,013 230,435 161,766

PORCENTAJE 2018 2017 2016 2015

Ventas 100% 100% 100% 100%
Costo de ventas 76% 76% 76% 75%
Utilidad operativa 9% 9% 9% 9%
Utilidad neta 4% 6% 5% 3%

Concepto 2018 2017 2016 2015

Inversión 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Ventas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Utilidad Neta 225,028 267,013 230,435 161,766

CRECIMIENTO HISTÓRICO DEL 2015 AL 2018

Financiación
Inversión Ventas Utilida Neta
Terceros Propia
492,200 176,500 315,700 -11,302 63,262
10.0% 5.7% 17.4% -0.2% 39.1%
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL
2018 2017 2016 2018 2017 2018 VS 2017 2017 VS 2016
ACTIVO S/000 S/000 S/000 VERTICAL HORIZONTAL
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698 80,710 128,982 1.4% 1.7% -7,012 -8.7% -104,340
Ctas por cob comerciales, neto. 1,195,047 1,031,198 1,080,058 22.1% 21.3% 163,849 15.9% 123,094
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386 196,120 188,651 5.4% 4.0% 96,266 49.1% 47,764
Existencias neto 1,772,667 1,393,334 1,232,981 32.8% 28.7% 379,333 27.2% -146,381
Inversiones en acciones 10,465 80,057 - 0.2% 1.7% -69,592 -86.9% -
Inversión en Inmueble. - 14,599 - 0.0% 0.3% -14,599 -100.0% -
Inversión en valores 2,500 - - 0.0% 0.0% 2,500 0.0% -
Gastos contrat. por anticipado 31,581 22,433 21,928 0.6% 0.5% 9,148 40.8% -331
Total Activo corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 62.5% 58.1% 559,893 19.9% -80,194
Activo no corriente
Ctas por cob com a l/p, neto. 25,501 79,795 45,017 0.5% 1.6% -54,294 -68.0% -2,859
Otras ctas por cob a l/p, neto. 272 459 1,798 0.0% 0.0% -187 -40.7% -2,809
Inversiones asoc y neg. conjunto 13,336 13,140 78,156 0.2% 0.3% 196 1.5% -15,356
Inm. maquinaria y equipos neto. 1,455,074 1,464,543 1,524,896 26.9% 30.2% -9,469 -0.6% -68,193
Intangibles, Neto. 161,475 105,834 81,020 3.0% 2.2% 55,641 52.6% -5,063
Crédito mercantil 176,287 175,793 187,866 3.3% 3.6% 494 0.3% 9,238
Activo por imp. ganancias dif. 198,528 190,119 197,917 3.7% 3.9% 8,409 4.4% 17,889
Total Activo no corriente 2,030,473 2,029,683 2,116,670 37.5% 41.9% 790 0.0% -67,153
Total Activo 5,408,817 4,848,134 4,769,270 100% 100.0% 560,683 11.6% -147,347
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 788,686 816,839 735,515 14.6% 16.8% -28,153 -3.4% 209,899
Cuentas por pagar comerciales. 560,439 601,934 507,286 10.4% 12.4% -41,495 -6.9% 47,310
Otras cuentas por pagar. 511,556 396,736 421,980 9.5% 8.2% 114,820 28.9% -41,599
Ctas por pagar a relacionadas. 13,642 17,407 11,394 0.3% 0.4% -3,765 -21.6% -19,597
Total Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 34.7% 37.8% 41,407 2.3% 196,013
Pasivo no corriente
Oblig. financieras a l/p. 1,210,437 737,763 955,988 22.4% 15.2% 472,674 64.1% -454,159
Otras ctas por pagar a l/p 34.00 369 300 0.0% 0.0% -335 -90.8% -419
Pasivo por imp ganancias dif. 189,951 196,885 218,224 3.5% 4.1% -6,934 -3.5% 10,903
Ingresos diferidos 104 55 72 0.0% 0.0% 49 89.1% 72
Interes minoritario 3,929 0.0% 0.0% - 0.0% 3,929
Total Pasivo no corriente 1,400,526 935,072 1,178,513 25.9% 19.3% 465,454 49.8% -439,674
Total Pasivo 3,274,849 2,767,988 2,854,688 60.5% 57.1% 506,861 18.3% -243,661
Patrimonio
Capital emitido 975,683 975,683 1,014,326 18.0% 20.1% - 0.0% -
Acciones en tesorería - - (50,208) 0.0% 0.0% - 0.0% -23,160
Capital adicional 73,536 73,536 73,536 1.4% 1.5% - 0.0% -
Prima de emisión - - -23,191 0.0% 0.0% - 0.0% -15,073
Reserva Legal 189,129 162,427 139,384 3.5% 3.4% 26,702 16.4% 16,177
Otras reservas de patrimonio 353,474 385,630 389,695 6.5% 8.0% -32,156 -8.3% -33,791
Resultados acumulados 542,146 482,870 371,040 10.0% 10.0% 59,276 12.3% 152,161
Total Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 39.5% 42.9% 53,822 2.6% 96,314
Total Pasivo y Patrimonio. 5,408,817 4,848,134 4,769,270 100% 100% 560,683 11.6% -147,347
 2017 VS 2016
IZONTAL

-44.7%
12.9%
33.9%
-10.6%
0.0%
0.0%
0.0%
-1.5%
-2.9%

-6.0%
-61.0%
-16.4%
-4.3%
-5.9%
5.2%
9.9%
-3.1%
-3.0%

39.9%
10.3%
-9.0%
-63.2%
13.2%

-32.2%
-58.3%
5.3%
#DIV/0!
0.0%
-27.2%
-7.9%

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
13.1%
-8.0%
69.5%
5.3%
-3.0%
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018,2017,2016,2015
2018 2017 2016 2015 2018
S/000 S/000 S/000 S/000 VERTICAL

Total ingresos operativos 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223 100%

Costo de venta (3,947,056) (3,673,067) (3,666,304) (3,920,084) -75.9%
Utilidad bruta 1,253,865 1,166,938 1,180,863 1,292,139 24.1%

Gastos de venta (580,159) (542,299) (537,925) (576,095) -11.2%

Gastos administrativos (276,096) (265,687) (258,707) (243,752) -5.3%
Otros ingresos y gastos neto 68,407 62,440 41,002 18,198 1.3%
Utilidad operativa 466,017 421,392 425,233 490,490 9.0%

Ingresos financieros 21,600 18,122 26,092 21,315 0.4%

Particip neto asoc. y neg. conjunto 1,068 7,708 7,284 5,889 0.0%
Gastos financieros (73,205) (85,107) (124,742) (106,368) -1.4%
Diferencia en cambio, neto (59,365) 25,079 484 (151,812) -1.1%
Ut. antes del imp. a las ganancias 356,115 387,194 334,351 259,514 6.8%
Gastos por imp. a las ganancias (131,087) (120,181) (103,916) (97,748) -2.5%
UTILIDADA NETA 225,028 267,013 230,435 161,766 4.3%

Utilidad neta por accion (en soles) 0.231 0.273 0.234 0.163
 2017 2018 vs 2017 2017 vs 2016
VERTICAL HORIZONTAL

100% 360,916 7.5% -7,162 -0.1%

-75.9% 273,989 7.5% 6,763 -0.2%
24.1% 86,927 7.4% -13,925 -1.2%

-11.2% 37,860 7.0% 4,374 -0.8%

-5.5% 10,409 3.9% 6,980 -2.7%
1.3% 5,967 9.6% 21,438 52.3%
8.7% 44,625 10.6% -3,841 -0.9%

0.4% 3,478 19.2% (7,970) -30.5%

0.2% (6,640) -86.1% 424 5.8%
-1.8% 11,902 -14.0% 39,635 -31.8%
0.5% (84,444) -336.7% 24,595 5081.6%
8.0% (31,079) -8.0% 52,843 15.8%
-2.5% 10,906 -9.1% (16,265) 15.7%
5.5% (41,985) -15.7% 36,578 15.9%
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ 2018 2017 2016 2015
Activo Corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 2,732,794
menos Pasivo Corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
Capital de trabajo Neto 1,504,021 985,535 976,425 1,252,632
Activo Corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 2,732,794
entre Pasivo Corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
Razon de circulante 1.80 1.54 1.58 1.85
Activo Corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 2,732,794
menos Inventario 1,772,667 1,393,334 1,232,981 1,379,362
entre Pasivo Corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
Razón o prueba Acida 0.86 0.78 0.85 0.91

RATIOS DE SOLVENCIA 2018 2017 2016 2015

Pasivo Total 3,274,849 2,767,988 2,854,688 3,098,349
Entre: Activo total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Grado de endeudaminto % 61% 57% 60% 63%
Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
Entre Activo Total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Grado de Propiedad 39% 43% 40% 37%
Pasivo Total. 3,274,849 2,767,988 2,854,688 3,098,349
Entre.Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
Deuda patrimonio 153% 133% 149% 170%
Activo total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Entre Patrimonio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
MultipliP de la Prop 2.53 2.33 2.49 2.70
EBIT = Ut Operativa 466,017 421,392 425,233 490,490
Entre: Gastos Finan 73,205 85,107 124,742 106,368
Cobertura de Int 6.4 5.0 3.4 4.6
Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
Entre Pasivo total 3,274,849 2,767,988 2,854,688 3,098,349
Concentración de deuda 57% 66% 59% 48%

RATIOS DE GESTIÓN 2018 2017 2016 2015

Ventas Netas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
entre Prom Ctas por Cob 1,113,123 1,055,628 1,018,511 956,964
Rotación Ctas por Cobrar 5 5 5 5 Veces
Prom Cuentas por Cobrar 1,113,123 1,055,628 1,018,511 956,964
entre Ventas Netas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
* 360 0.214 0.218 0.210 0.184
Período de Cobro 77 79 76 66 Días
Costo de Ventas 3,947,056 3,673,067 3,666,304 3,920,084
entre Prom Inventario 1,583,001 1,313,158 1,306,172 1,379,362
Rotación de Inventarios 2 3 3 3 Veces
Prom inventarios 1,583,001 1,313,158 1,306,172 1,379,362
Costo de ventas 3,947,056 3,673,067 3,666,304 3,920,084
*360 0.401 0.358 0.356 0.352
Período de inventario 144 129 128 127 Dias
Costo de ventas 3,947,056 3,673,067 3,666,304 3,920,084
Prom Ctas por Pagar 581,187 554,610 483,631 459,976
Rotación de cts x pag 7 7 8 9 Veces
Prom Cts x Pagar 581,187 554,610 483,631 459,976
Costo de ventas 3,947,056 3,673,067 3,666,304 3,920,084
*360 0.147 0.151 0.132 0.117
Período de pago 53 54 47 42 Días
Ventas Netas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Promedio de activo total 5,128,476 4,808,702 4,842,944 4,916,617
Rotación de activo 1.0 1.0 1.0 1.1 Veces
Período de cobro 77 79 76 66
Más período de inventario 144 129 128 127
Ciclo operativo 221 207 204 193
Menos período de pago 53 54 47 42
Ciclo del efectivo 168 153 156 151

RATIOS DE RENTABILIDAD 2018 2017 2016 2015

Margen Bruto 1,253,865 1,166,938 1,180,863 1,292,139
entre Ventas Netas x 100 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Margen Ut. Bruta % 24% 24% 24% 25%

Utilidad Operativa 466,017 421,392 425,233 490,490

entre Ventas Netas x 100 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Margen Ut. Operacional 9% 9% 9% 9%

Utilidad Neta 225,028 267,013 230,435 161,766

entre Ventas Netas x 100 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Margen de Ut Neta 4.3% 5.5% 4.8% 3.1%

Utilidad Neta 225,028 267,013 230,435 161,766

entre Patrimonio Promedio 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
ROE 11% 13% 12% 9%

Utilidad Operativa 466,017 421,392 425,233 490,490

entre Activos Totales 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
ROA 9% 9% 9% 10%
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ANÁLISIS DUPONT
2018 2017 2016 2015
Utilidad Neta 225,028 267,013 230,435 161,766
Ingreso por ventas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Activo total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Patrimonio total 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268

Utilidad neta 225,028 267,013 230,435 161,766

Entre ventas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Margen 4.33% 5.52% 4.75% 3.10%

Ventas 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223

Entre Activo total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617
Rotación de activo 0.96 1.00 1.02 1.06

ROI = marg x rot 4.2% 5.5% 4.8% 3.3%

Activo total 5,408,817 4,848,134 4,769,270 4,916,617

Entre Patrimonio total 2,133,968 2,080,146 1,914,582 1,818,268
ROI* (Act/ Patrimonio) 2.53 2.33 2.49 2.70
ROE 11% 13% 12% 9%
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL

2018 2017 2016 2015

ACTIVO S/000 S/000 S/000 S/000
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698 80,710 128,982 233,322
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 1,195,047 1,031,198 1,080,058 956,964
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386 196,120 188,651 140,887
Existencias neto 1,772,667 1,393,334 1,232,981 1,379,362
Inversiones en acciones 10,465 80,057 - -
Inversión en Inmueble. - 14,599 - -
Inversión en valores 2,500 - - -
Gastos contratados por anticipado 31,581 22,433 21,928 22,259
Total Activo corriente 3,378,344 2,818,451 2,652,600 2,732,794

FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
2018 2017 2016 2015
ACTIVO S/000 S/000 S/000 S/000
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698 80,710 128,982 233,322
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 1,195,047 1,031,198 1,080,058 956,964
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386 196,120 188,651 140,887
Existencias neto 1,772,667 1,393,334 1,232,981 1,379,362
Activo corriente operativo 3,333,798 2,701,362 2,630,672 2,710,535

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 1,459,475 2,701,362 2,630,672 2,710,535

FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
2018 2017 2016 2015
VENTAS 5,200,921 4,840,005 4,847,167 5,212,223
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698 80,710 128,982 233,322
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 1,195,047 1,031,198 1,080,058 956,964
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386 196,120 188,651 140,887
Existencias neto 1,772,667 1,393,334 1,232,981 1,379,362
Activo corriente operativo 3,333,798 2,701,362 2,630,672 2,710,535
Pasivo corriente operativo 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 1,459,475 868,446 954,497 1,230,373
Proporción de los igresos para CTNO 0.28 0.18 0.20 0.24
A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
TUACIÓN FINANCIERA
E DICIEMBRE DEL

2018 2017 2016 2015

S/000 S/000 S/000 S/000
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 788,686 816,839 735,515 525,616
Cuentas por pagar comerciales. 560,439 601,934 507,286 459,976
Otras cuentas por pagar. 511,556 396,736 421,980 463,579
Cuentas por pagar a relacionadas. 13,642 17,407 11,394 30,991
Total Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162

CAPITAL DE TRABAJO NETO 1,504,021 985,535 976,425 1,252,632

A. (ANTES FERREYROS S.A.A)

ABAJO NETO OPERATIVO
2018 2017 2016 2015
S/000 S/000 S/000 S/000
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 788,686 816,839 735,515 525,616
Cuentas por pagar comerciales. 560,439 601,934 507,286 459,976
Otras cuentas por pagar. 511,556 396,736 421,980 463,579
Cuentas por pagar a relacionadas. 13,642 17,407 11,394 30,991
Total Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916 1,676,175 1,480,162
 FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL

2018 2017
ACTIVO S/000 S/000
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 73,698 80,710
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 1,195,047 1,031,198
Otras cuentas por cobrar, neto. 292,386 196,120
Existencias neto 1,772,667 1,393,334
Inversiones en acciones 10,465 80,057
Inversión en Inmueble. - 14,599
Inversión en valores 2,500 -
Gastos contratados por anticipado 31,581 22,433
Total Activo corriente 3,378,344 2,818,451
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto. 25,501 79,795
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto. 272 459
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 13,336 13,140
Inmuebles , maquinaria y equipos neto. 1,455,074 1,464,543
Intangibles, Neto. 161,475 105,834
Crédito mercantil 176,287 175,793
Activo por impuesto a las ganancias diferido 198,528 190,119
Total Activo no corriente 2,030,473 2,029,683
Total Activo 5,408,817 4,848,134
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 788,686 816,839
Cuentas por pagar comerciales. 560,439 601,934
Otras cuentas por pagar. 511,556 396,736
Cuentas por pagar a partes relacionadas. 13,642 17,407
Total Pasivo corriente 1,874,323 1,832,916
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo. 1,210,437 737,763
Otras cuentas por pagar a largo plazo 34.00 369
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido. 189,951 196,885
Ingresos diferidos 104 55
Interes minoritario
Total Pasivo no corriente 1,400,526 935,072
Total Pasivo 3,274,849 2,767,988
Patrimonio
Capital emitido 975,683 975,683
Acciones en tesorería - -
Capital adicional 73,536 73,536
Prima de emisión - -
Reserva Legal 189,129 162,427
Otras reservas de patrimonio 353,474 385,630
Resultados acumulados 542,146 482,870
Total Patrimonio 2,133,968 2,080,146
Total Pasivo y Patrimonio. 5,408,817 4,848,134
S S.A.A)
A

2016 2015
S/000 S/000

128,982 233,322
1,080,058 956,964
188,651 140,887
1,232,981 1,379,362
- -
- -
- -
21,928 22,259
2,652,600 2,732,794

45,017 47,876
1,798 4,607
78,156 93,512
1,524,896 1,593,089
81,020 86,083
187,866 178,628
197,917 180,028
2,116,670 2,183,823
4,769,270 4,916,617

735,515 525,616
507,286 459,976
421,980 463,579
11,394 30,991
1,676,175 1,480,162
 955,988 1,410,147
300 719
218,224 207,321
72 - FINANCIACIÓN
3,929 -
1,178,513 1,618,187
2,854,688 3,098,349

1,014,326 1,014,326
(50,208) (27,048)
73,536 73,536
-23,191 -8,118
139,384 123,207
389,695 423,486
371,040 218,879
1,914,582 1,818,268
4,769,270 4,916,617
 CORPORACIÓN LINDLEY SA
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los años terminados al 31 de diciembre de
En miles de Soles
Año 2018 Año 2017
Conciliación ut. neta con efectivo proveniente de
actividades de operación
Utilidad (pérdida) neta 198,956 244,976
Más (menos) partidas que no son desemb. de efectivo
Depreciación 224,122 201,074
Depreciación de propiedades de inversión 406 451
Amortización de intangibles 3,109 3,714
Provisión de cobranza dudosa neto 9,707
Provisión de desvalorización de inventarios neto 31,799 26,561
Impuestos diferidos
Ganancia en venta de activos fijos -723 -4,363
Baja de maquinaria equipos 8,004 6,388
Provisiones diversas 3,707 -816
Ingresos financieros -3,681 -3,285
Gastos financieros 142,513 148,571
Resultado Cambiario 20,315 -25,492
Ajustes a la utilidad neta que no son desembolsos 628,527 607,486

Actividades de operación (activo corriente)

Disminución (aumento) en activos operativos
Cuentas por cobrar comerciales 1,559 -4,796
Cuentas por cobrar relacionadas 31,359 -50,957
Otras ctas. por cob. y otros actvos financieros 14,643 -4,355
Inventarios -18,240 13,994
Gastos pagados por anticipado y otros activos -11,637 17,500
17,684 -28,614
Aumento (disminución) en pasivos operativos
Cuentas por pagar comerciales -74,970 38,035
Cuentas por pagar relacionadas 18,843 -34,527
Otras cuentas por pagar -3,311 15,410
-59,438 18,918
Aumento (disminución) resultados
Pago de intereses -3,544 -6,877
Cobro Int.. (depósitos bancarios e inversiones) 3,681 2590
Pago de impuestro a la renta -96,007 -30,367
Negativa -95,870 -34,654
EEE en actividades de operación (flujo neto) -137,624 -44,350

Actividades de inversión
Cobro (pago) de instrumentos financieros
Ingresos por venta de activo fijo 2,470 15,812
Pagos por compra de activo fijo -277,206 -315,067
Pago por compra de intangibles -5,281 -3,266
EEE en actividades de inversión -280,017 -302,521
 Actividades de financiamiento
Pago de dividendos -26,118
aumento por factoring con provedores 574,931 804,103
pago por factoring con proveedores -608,783 -881,104
Pago de obligaciones financieras -5,649 -16,551
pago de intereses -123,175 -131,894
EEE en actividades de financiamiento -188,794 -225,446
Aumento (disminución) de EEE a fin de año 22,092.00 35,169.00
Saldo del E y E de efectivo al inicio del año 87,106 51,937
Saldo del E y E de efectivo al fin del año 109,198.00 87,106.00
 CORPORACIÓN LINDLEY SA
ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El flujo EEE neto de
POR LOS AÑOS El flujo de EEE de i
En miles de Soles El flujo de EEE de fi
DETALLE DEL AUMENTO DEL EFECTIVO VARIACIÓN VERTICAL VAR. HORIZONTAL
La utilidad neta de
Año 2018 % Año 2017 % S/. %
Ajustes a la utilidad que no son desembolsos 628,527 46.7% 607,486 39.1% 21,041 3.46% 1)
Cuentas por cobrar relacionadas 31,359 2.3% 0 0.0% 31,359 0.0%
Cuentas por pagar comerciales 0 0.0% 38,035 2.4% -38,035 -100%
Cobro de int. (depósitos bancarios e inversiones) 3,681 0.3% 2,590 0.2% 1,091 42.12% 2)
Gastos pagados por anticipado y otros activos 0 0.0% 17,500 1.1% -17,500 -100%
Cuentas por pagar relacionadas 18,843 1.4% 0.0% 18,843 0%
Otras cuentas por pagar 0 0.0% 15,410 1.0% -15,410 -100% 3)
Cobro (pago) de instrumentos financieros 0.0% 0.0% 0 0%
Ingresos por venta de activo fijo 2,470 0.2% 15,812 1.0% -13,342 -84%
Aumento de factoring con proveedores 574,931 42.7% 804,103 51.8% -229,172 -29%
Aumentos del año 631,284 46.9% 893,450 57.5% -262,166 -29%
Saldo del EEE al inicio del año 87,106 6.5% 51,937 3.3% 35,169 68% 4)
Total aumento 1,346,917 100% 1,552,873 100% -205,956 -13%
DETALLE DE LA DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO
Cuentas por cobrar comerciales 0 0.0% -4,796 0.3% 4,796 -100%
Cuentas por cobrar relacionadas 0 0.0% -50,957 3.4% 50,957 -100%
Otras cuentas por cobrar y otros actvos financieros 0 0.0% -4,355 0.3% 4,355 -100%
Inventarios -18,240 1.5% 0 0.0% -18,240 0% 5)
Gastos pagados por anticipado y otros activos -11,637 1.0% 0 0.0% -11,637 0%
Cuentas por pagar relacionadas 0 0.0% -34,527 2.3% 34,527 0%
Otras cuentas por pagar -3,311 0.3% 0 0.0% -3,311 0%
Pago de intereses -3,544 0.3% -6,877 0.5% 3,333 -48%
Pago de impuestro a la renta -96,007 8.1% -30,367 2.1% -65,640 216% 6)
Cobro (pago) de instrumentos financieros 0 0.0% 0 0.0% 0 0%
Pagos por compra de activo fijo -277,206 23.5% -315,067 21.3% 37,861 -12%
Pago por compra de intangibles -5,281 0.4% -3,266 0.2% -2,015 62%
Pago de dividendos -26,118 2.2% 0 0.0% -26,118 0%
Pago de obligaciones financieras -5,649 0.5% -16,551 1.1% 10,902 -66%
pago de intereses -123,175 10.4% -131,894 8.9% 8,719 -7%
pago por factoring con proveedores -608,783 51.6% -881,104 59.5% 272,321 -31%
Total disminución -1,178,951 100.0% -1,479,761 100% 300,810 -20%
Saldo del EEE al fin del año 167,966 73,112 94,854 2.39%
El flujo EEE neto de operación fue negativo en el año 2018 fue S/ -137,624 requiere financiarse
El flujo de EEE de inversión fue negativo en el año 2018 S/ -280,017 requiere financiarse
El flujo de EEE de financiación fue negativo en el año 2018 S/ 188,794, recursos de 3ros para financiarse
La utilidad neta de provisiones en el 2018 fue de S/ 628,527 recursos propios para financiarse
INTERPRETACIÓN VERTICAL DEL FLUJO DE EFECTIVO
Los aumentos de efectivo fueron de S/ 631,284 y S/ 893,450 en el año 2018 y año 2017
respectivamente, sin ajustes a la utilidad que no son desembolsos y sin el saldo
de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Las disminuciones de efectivo fueron de S/ 1,178,951 y S/ 1,479,761 en el año 2018
y año 2017
Aumentos año 1
El mayor aumento de S/. 625,133 k del año 2018 se produjo en las actividades de:
Operación, S/. 31,359 k (2.3%) en cuentas por pagar comerciales y
18,843 k (1.4%) en cuantas por pagar relacionadas
Financiación, S/. 574,931 k(42.7%) aumento de factoring con proveedores
Disminuciones año 1
La mayor disminución de S/. 981,996 del año 2018 se produjo en las actividades de:
Operación, S/. -96,007 k (8.1%) en impuesto a la renta
Inversión, S/. -277,206 k (23.5%) en pagos por compra de activo fijo
Financiación, S/. -608,783 k (51.6%) por pago de obligaciones financieras
INTERPRETACIÓN HORIZONTAL DEL FLUJO DE EFECTIVO
Aumentos año 1 - año 2
La mayor variación se produjo en las actividades de:
Operación, S/. -38,035 k (-100%) en cuentas por pagar comerciales
Inversión, S/. -13,342 k (-84%) en ingresos por venta de activo fijo.
Financiación, S/. -229,172 k (29%) por préstamos por aumento de factoring con proveedores
Disminuciones año 1 - año 2
La mayor disminución se produjo en las actividades de:
Operación, S/. 65640 k (216%) en pago de impuesto a la renta
Inversión, S/.37961 k (-12%) en pago por compra de activos fijos
Financiacións/.272321 k (-31%) por pago de factoring con proveedores
 CORPORACION LINDLEY S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, 2017,2016,2015

Nota 2018 2017

S/ S/
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 109,198 87,106
Cuentas por cobrar comerciales, neto 119,071 120,630
Cuentas por cobrar a relacionadas 36,086 67,445
Otras cuentas por cobrar 41,278 33,876
Credito por impuestos a las ganancias 21,413 0
Inventarios neto 207,727 221,286
Instrumentos financieros derivados 0 491
Gastos contratado por anticipado 8,203 7888
Otros activos no financieros 4,081 5,070
Activo clasificados como mantenido para la venta, neto 11,479 13,908
Total activo corriente 558,536 557,700
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 83,072 25,205
Propiedades de inversion, neto 19,573 19,979
Propiedades, planta y equipo, neto 2,344,201 2,300,869
Activos intangibles 312,727 310,555
Instrumentos financieros derivados 85,743 66,323
Activo por impuesto a las ganancias diferido 0 6,102
Otros activos 13,548 1,237
Total Activo no Corriente 2,858,864 2,730,270
Total activo 3,417,400 3,287,970

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 25,667 16,370
Factoring con proveedores 139,063 172,915
Cuentas por pagar comerciales 251,383 318,077
Cuentas por pagar relacionadas 79,344 60,501
Otras cuentas por pagar 69,942 68,404
Pasivo por impuesto a las ganancias 0 17,744
Pasivos no financieros 82,497 54,670
Provisiones 27,035 27,160
Instrumentos financieros derivados 8,745 6,898
Total pasivo corriente 683,676 742,739
PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 1,535,533 1,497,840
Cuentas por pagar comerciales 0 0
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 0
Otras cuentas por pagar 71,376 21,785
Instrumentos financieros derivados 74,666 115,239
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 8,513 0
Total pasivo no corriente 1,690,088 1,634,864
Total pasivo 2,373,764 2,377,603
PATRIMONIO NETO
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora:
Capital social 580,981 580,981
Acciones de inversión 71,523 71,523
Reserva legal 71,814 56,842
Otras reservas (47,602) (61,365)
Resultados acumulados 366,876 261,406
Participaciones no controladoras 44 980
Total patrimonio neto 1,043,636 910,367
Total pasivo y patrimonio neto 3,417,400 3,287,970
S
A

2016 2015
S/ S/

51,937 283,835
113,893 147,473
16,488 10,151
78,853 88,719
27,670 39,407
261,841 265,068
17 102
9,796 11240
0 0
0 0 INVERSION
560,495 845,995

22,910 25,349
20,430 43,966
2,193,727 2,125,174
311,003 311,634
88,040 108,249
0 16,313
2,178 1,666
2,638,288 2,632,351
3,198,783 3,478,346

2,376 4,647
249,916 284,257
290,876 275,398
95,028 81,045
89,484 95,832
0
47,594 56,299
25,462 22,132
1,966 23,562
802,702 843,172

1,534,614 1,975,097
0 607 FNANCIACIÓN
0 69,401
12,764 6,496
67,707 0
1,840 0
1,616,925 2,051,601
2,419,627 2,894,773
 580,981 580,981
71,523 71,523
40,187 16,168
(26,553) 19,350
112,200 (105,250)
818 801
779,156 583,573
3,198,783 3,478,346