Alumno: Julia María Morales Galaz

Matrícula: 139713
Grupo: AS70
Nombre materia:
ESTRATEGIAS FINANCIERAS EN GESTIÓN DEL SERVIC
Nombre asesor:
Dr. Víctor Hugo Guzmán Zarate

Número y tema de la actividad:

Semana No: 2
 rales Galaz

GESTIÓN DEL SERVICIO

mán Zarate

actividad:
a) Análisis del Estado de la Situación Financiera
Revise el detalle del activo mostrado a continuación, calcule porcentajes, detecte variaciones y
se presentan las variaciones encontradas:

BALANCES GENERALES AL 31 DE D

2014
CONCEPTO
($)
CAJA Y BANCOS 25
CLIENTES 300
INVENTARIOS 245
PAGOS ANTICIPADOS 23
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 593
MAQUINARIA 380
GASTOS DE INSTALACION 12
ACTIVO FIJO 392
TOTAL ACTIVO 985

PROVEEDORES 650
IMPUESTOS POR PAGAR 7
BANCOS A CORTO PLAZO 35
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 692
BANCOS LARGO PLAZO 103
PASIVO NO CIRCULANTE 103
TORAL PASIVO 795

CAPITAL SOCIAL 50
UTILIDADES RETENIDAS 125
UTILIDAD DE EJERCICIO 15
CAPITAL CONTABLE 190
PASIVO MAS CAPITAL 985

El comparar una situación financiera a una fecha con otra situación con otra Fecha, nos perm
observar los cambios obtenidos en los activos pasivos y patrimonio de una entidad económica
en términos monetarios. El análisis de estos cambios es muy importante para la administració
de una entidad porque le dice sobre las trasformaciones que tienen los diferentes conceptos
como consecuencia de las utilidades o pérdidas obtenidas durante los periodos comparados.
El comparar una situación financiera a una fecha con otra situación con otra Fecha, nos perm
observar los cambios obtenidos en los activos pasivos y patrimonio de una entidad económica
en términos monetarios. El análisis de estos cambios es muy importante para la administració
de una entidad porque le dice sobre las trasformaciones que tienen los diferentes conceptos
como consecuencia de las utilidades o pérdidas obtenidas durante los periodos comparados.

El total de los activos al final del segundo año aumento en un 0.61% a comparación del año
pasado, aunque el incremento fue ligero de acuerdo con los porcentajes establecidos se pued
valorar que solo el 2.54% de nuestro activo es representado en las cajas y bancos durante el
año 2014 a comparación del año 2015 que aumento provocando una variación ligera del 20%
que puede afectar directamente o indirectamente a nuestro capital.

Si podemos observar hubo una disminución considerable de nuestros clientes, en cambio con
nuestros inventarios podemos observar que se aumentaron en un 30.61% lo cual podía ser un
indicador de una previsión equivocada de las ventas es decir que se está vendiendo menos d
lo esperado o bien este aumento podría producir una mayor utilidad y se verificaría con el
estado de resultados, a su vez de acuerdo al ligero incremento de caja y bancos han disminui
notoriamente los pagos anticipados estamos hablando que estos tipos de pagos nos permiten
reducir el monto en base al cual se calculan los intereses y por ende disminuyen los intereses
de tu crédito. Los pagos anticipados modifican tu crédito es decir se reduce el plazo de un
crédito para terminar de pagar en menos tiempo al establecido mientras no haya capital a favo
en nuestros cajas y bancos los pagos continuarán disminuyendo, dentro de la maquinaria
utilizada se pudo observar que la que se adquirió o se utilizó en el 2014 actualmente no se de
o no se utiliza ya no se cuenta con ella lo que puede ser favorable ya que al cubrir con los
gastos de maquinaria habrá una disminución de gastos de instalación como se observa en los
resultados es por eso que se necesita un correcto balance y estado de resultados para la
determinación de un correcto análisis de aquí radica la importancia del llenado correcto e
interpretación de datos.

Dentro de las causas hipotéticas establecidas en los resultados podemos determinar que las
variaciones en los inventarios pueden resultar de una mayor demanda del mercado, dificultad
en el provisionamiento de la materia prima por escasez o rezago, utilización de metodologías
justo a tiempo o por recesiones económicas e incremento en los precios.

Las variaciones en los activos pueden acontecer por alguna expansión de la empresa,
inversionistas no cuenten con el capital para activos fijos a cambio de activos corrientes y por
crecimiento de la demanda de bienes y servicios.
ajes, detecte variaciones y presente tres posibles causas hipotéticas del porqué

NERALES AL 31 DE DICIMEBRE

2015 VARIACIONES
(%) ($) (%) ($) (%)
2.54% 30 3.03% 5 20.00%
30.46% 250 25.23% -50 -16.67%
24.87% 320 32.29% 75 30.61%
2.34% 1 0.10% -22 -95.65%
60.20% 601 60.65% 8 1.35%
38.58% 380 38.35% 0
1.22% 10 1.01% -2 -16.67%
39.80% 390 39.35% -2 -0.51%
100.00% 991 100.00% 6 0.61%

65.99% 30 3.03% -620 -95.38%

0.71% 5 0.50% -2 -28.57%
3.55% 61 6.16% 26
70.25% 96 9.69% -596 -86.13%
10.46% 45 4.54% -58 -56.31%
10.46% 45 4.54% -58
80.71% 141 14.23% -654 -82.26%

5.08% 50 5.05% 0 0.00%

12.69% 140 14.13% 15 12.00%
1.52% 660 66.60% 645
19.29% 850 85.77% 660 347.37%
100.00% 991 100.00% 6 0.61%

con otra Fecha, nos permite

de una entidad económica
ante para la administración
los diferentes conceptos
os periodos comparados.
 con otra Fecha, nos permite
de una entidad económica
ante para la administración
los diferentes conceptos
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ión de la empresa,
de activos corrientes y por un
 b) Análisis vertical de un estado de resultados
Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un análisis vertical, con
de que emitas tu opinión respecto a la situación financiera de la empresa, en términos de su es
resultados.

ESTADO DE RESULTADOS
2014 2015
CONCEPTO
($) (%) ($) (%)
VENTAS 1,300 100.00% 2,300 100.00%
COSTO DE LO VENDIDO 600 46.15% 300 13.04%
UTILIDAD BRUTA 700 53.85% 2,000 86.96%
GASTOS GENERALES 140 10.77% 600 26.09%
GASTOS DE ADMINISTACION 360 27.69% 50 2.17%
UTILIDAD OPERATIVA 200 15.38% 1,350 58.70%
OTROS INGRESOS 0 1 0.04%
OTROS GASTOS 7 0.54% 8 0.35%
GASTOS FINANCIEROS 150 11.54% 400 17.39%
UTILIDAD ANTES DE IMPTOS. 43 3.31% 943 41.00%
IMPUESTOS 28 2.15% 283 12.30%
UTILIDAD NETA 15 1.15% 660 28.70%

El método vertical es estático ya que corresponde a una fecha o periodo determinado y se

realiza únicamente para el análisis de cada una de las partidas que componen al estado
financiero, el análisis se realiza por cada una de las partidas para así descifrar los resultados
de las operaciones realizadas.

En el Análisis Vertical de la Cuenta de Resultados, lo más importante que se bebe valorar es

la Utilidad Neta cuyo aumento o disminución porcentual se debe explicar a través de las
variaciones % de costos y gastos.

La utilidad Neta representó el 28.70% de las ventas no es un porcentaje alto podemos decir
que las ganancias no son las más adecuadas. El saldo que tenemos en gastos financieros es
$400, y las ventas son de $2,300 podemos dividir los gastos financieros entre el total de la
venta y multiplicarlo por 100 esto nos dará ($400/$2,300 x 100) como resultado 17.39%. Esto
significa que el 17.39% de nuestras ventas a pagar son pasivos financieros, como deudas
con bancos. También se puede notar que los gastos de operaciones representan un 41% del
total de las ventas, valor relativo significativamente alto si lo comparamos con el valor relativo
de la utilidad del ejercicio que representa solo un 28.70% de las ventas.

La utilidad operativa es el resultado de nuestras operaciones de la fábrica y de las labores de

venta y administración. Es decir, nuestra utilidad generada por nuestro negocio, en sí mismo,
antes de partidas extraordinarias.

Si comparamos y consideramos nuestra utilidad operativa, que es del 58.70%, pareciera que
total de las ventas, valor relativo significativamente alto si lo comparamos con el valor relativo
de la utilidad del ejercicio que representa solo un 28.70% de las ventas.

La utilidad operativa es el resultado de nuestras operaciones de la fábrica y de las labores de

venta y administración. Es decir, nuestra utilidad generada por nuestro negocio, en sí mismo,
antes de partidas extraordinarias.

Si comparamos y consideramos nuestra utilidad operativa, que es del 58.70%, pareciera que
gastar el 17.39 % en pagar deudas es demasiado dinero.

Estos valores arrojados obligan a tomar acciones que se orienten al incremento de las
utilidades de la empresa, por tanto, las acciones deben ir orientadas a la sin ceración del
comportamiento de la estructura de costos, gastos y financiamiento de las operaciones,con el
fin de cumplir con los objetivos y metas planteadas para tener una mejor rentabilidad
lizando un análisis vertical, con la finalidad
empresa, en términos de su estado de

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c) Análisis por razones financieras

RAZONES 2014 2015

Índice de liquides 0.8569 6.2604
Prueba de acido 0.5028 2.927
Capital de trabajo -99 505
Rotación de cuentas por cobrar 2.1922 3.8269
Rotación de inventarios 0.024489 0.009375
Días inventarios 147 384
Días carteras 1.642153 0.940695
Días proveedores 3.91 0.36
Ciclo financiero -79.7846 442.0695
Aplacamiento sobre activos 0.8071 0.1422

Se hará comparación con los siguientes años y se calcularan

cada una de las razones financieras para corrobora las relaciones existentes entre
diferentes rubros de los estados financieros para obtener información acerca de su
desempeño y sus expectativas para el corto plazo.

El Índice de liquidez (ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE), nos indica

qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo, cuya
conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las
deudas.

Podemos decir que hay un buen índice de liquidez comparado con el año 2014 ya
que paso de 0.85 a 6.26 ya que contamos con efectivo para solventar nuestros
deberes es decir lo que significa que la empresa cuenta con 6.26 más en el 2015
de activo circulante por cada peso de obligaciones a corto plazo así que no debe
existir problema para cubrir los adeudos que deben pagarse antes de un año.

Durante la prueba del ácido (ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO/ PASIVO

CIRCULANTE), Nos proporciona una medida más exigente de la capacidad de
pago a corto plazo de una empresa. Lo podemos interpretar que al eliminar los
inventarios la empresa en el año 2014 cursaba con el 0.50 pero en el 2015
aumenta consideradamente a 2.92 que puede ser expresado como por cada peso
de obligación a corto plazo, y que nos podrá ayudar a solventar nuestros
principales deberes también en este paso es importante investigarse los
inventarios para saber si existen inventarios obsoletos o de lenta rotación
conforme reducen o se mantienen.
CIRCULANTE), Nos proporciona una medida más exigente de la capacidad de
pago a corto plazo de una empresa. Lo podemos interpretar que al eliminar los
inventarios la empresa en el año 2014 cursaba con el 0.50 pero en el 2015
aumenta consideradamente a 2.92 que puede ser expresado como por cada peso
de obligación a corto plazo, y que nos podrá ayudar a solventar nuestros
principales deberes también en este paso es importante investigarse los
inventarios para saber si existen inventarios obsoletos o de lenta rotación
conforme reducen o se mantienen.

De igual forma podemos analizar también el Capital de trabajo (ACTIVO

CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE) que nos indica que contamos con el
suficiente capital este determina lo que le queda a la empresa después de saldar
sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos
Pasivos Corrientes; el dinero del que dispone la empresa para poder operar
diariamente. De acuerdo a los resultados en comparación al año 2014 donde la
empresa no podía cubrir con las necesidades de la operación podemos determinar
que al aumento que se ve reflejado en el 2015 la empresa cuenta con recursos por
$ 505 para cubrir necesidades de operación.

Durante estos procesos existen también aquellas razones de eficiencia y

operación que tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de los activos
hace la empresa.

La rotación de cuentas por cobrar nos indica el tiempo promedio en el que las
cuentas por cobrar se convierten en efectivo, es decir, el tiempo que se necesita
para cobrar las cuentas. Se dice que entre más vueltas se den al año, es mejor,
porque quiere decir que recuperamos el dinero que prestamos más rápido. En el
2015 hubo un incremento de esa rotación y por tanto aumento a 3.8 más que el
2014 es decir durante el año da más vueltas, Sin embargo, a veces, es más claro
si medimos esas vueltas en número de días, podemos comparar ambos años
donde observamos que en el 2014 nuestras cuentas por cobrar promedio se
recuperan cada 164 días y en el 2015 se recuperaban en menor tiempo aquí es
muy importante la determinación de crédito ya que esto depende de la política que
manejamos en nuestra empresa como ejemplo 90 días de crédito y nuestra razón
financiera en el 2014 dice que cobra a los 164 días. Eso quiere decir que nuestros
clientes nos están pagando 74 días después de la fecha en la que deberían haber
pagado. Ahora pensemos desde otra perspectiva como dar a crédito a 120 días y
durante el año del 2015 los clientes pagaron en 94 días, entonces podemos
concluir que nuestros clientes pagan puntualmente y que incluso algunos pagan
por anticipado.

La determinación de la rotación de inventario nos indica el número de días en

promedio que el inventario permanece en la empresa, de acuerdo a nuestro
análisis en el 2015 baja nuestro promedio ya que ni una vuelta al año en promedio
alcanzo a dar en comparación al 2014, también podemos calcular esta razón en
días, es decir podemos calcular en base a los años comparados que conforme
decreció en el 2015 de acuerdo a los días aumento nuestro inventario en el 2015
con 384 días en promedio. Cabe aclarar que entre menos días de inventario
tengamos, menor cantidad de dinero requeriremos para financiarlos por lo tanto en
el año 2015 no favoreció este incremento.

Conforme vamos analizando los resultados e interpretando los análisis de estos

razonamientos podemos darnos cuenta de que la comparación de dos periodos podrá
mostrarnos la liquidez de esta y a su vez el mejoramiento de ella ya que determinara las
pautas y fallas de cada apartado, otra de las cosas que es muy importante analizar es el
crédito promedio que obtenemos de proveedores y es calculado a través de días
proveedores ya que entre más plazo nos den, será mejor. En el análisis podemos
observar que en el 2014 tuvimos 391 días para poder pagar a los proveedores mientras
que en el 2015 los resultados no fueron nada favorables ya que solo tuvimos 36 días que
Conforme vamos analizando los resultados e interpretando los análisis de estos
razonamientos podemos darnos cuenta de que la comparación de dos periodos podrá
mostrarnos la liquidez de esta y a su vez el mejoramiento de ella ya que determinara las
pautas y fallas de cada apartado, otra de las cosas que es muy importante analizar es el
crédito promedio que obtenemos de proveedores y es calculado a través de días
proveedores ya que entre más plazo nos den, será mejor. En el análisis podemos
observar que en el 2014 tuvimos 391 días para poder pagar a los proveedores mientras
que en el 2015 los resultados no fueron nada favorables ya que solo tuvimos 36 días que
indico el plazo que los proveedores concedieron a la empresa para liquidar las deudas
con una gran diferencia de 355 días.

El ciclo financiero de una empresa comprende la adquisición de materias primas, su

transformación en productos terminados, la realización de una venta, la documentación en
su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de efectivo para reiniciar nuevamente el
círculo, muestra el resultado de los plazos que otorgamos y que nos otorgan, en el 2015
nuestro ciclo aumento en comparación al 2014 que no teníamos a favor ya que en este
año necesitamos de más tiempo para poder realizar todos los procesos financieros a
concluir pero es muy importante no excederse ya que entre más pequeño sea el ciclo,
será mejor su generación de efectivo, por lo que es lo más conveniente.
El apalancamiento se refiere a la relación que mantenemos al operar nuestra empresa, en
función de cuál es la fuente del dinero que utilizamos, es decir, cuánto dinero es nuestro y
cuánto dinero de terceros una teoría super importante y que siempre debemos tener en
práctica es que el destino que le damos al dinero prestado debe ser más productivo que lo
que pagamos por él.

El Apalancamiento sobre activos nos resultara de la comparación del total de deuda con
el total de activos y durante estos periodos nos daría mayor aumento en el año 2015 ya
que resulto 0.80 a comparación al 2015 con 0.14 y que se traduce como que, por cada
peso que usamos para nuestras actividades, solo 14 centavos en el 2015 vienen de
recursos obtenidos en préstamo. Sin embargo, el índice más usado se conoce como
apalancamiento sobre capital, donde si es mayor que uno, es malo, por lo tanto, podemos
concluir que en el 2015 quiere decir que por cada peso que usamos de nuestro dinero,
debemos 0.16 centavos.

Por último, las razones financieras examinan la rentabilidad, que es el grupo de índices
más importante porque mide la capacidad de la empresa para generar riqueza; a
combinación de los tres grupos de índices que revisamos, nos dice cómo se comporta el
negocio, 2n el 2014 solo se comportó con un 2% pero en el 2015 aumento los
rendimientos sobre activos hasta un 67% teniendo una mejor rentabilidad, Otro parámetro
de rentabilidad se obtiene dividiendo la utilidad neta con un 150% en el 2014 y con un 3%
en el 2015.

Por lo tanto, concluimos que todo el análisis de los estados financieros son un proceso
crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

Bibliografías.

Unidad 2 Análisis de estados financieros y planeación a largo plazo en empresas de servicios

Farias Toto, F. (2014) Manual de Contabilidad Básica. México: Universidad Autónoma de Hidalg
Recuperado el 26 de julio de 2018. Disponible en: http://www.upg.mx/wpcontent/
uploads/2015/10/LIBRO-19-Manual-de-contabilidad-basica.pdf
Bibliografías.

Unidad 2 Análisis de estados financieros y planeación a largo plazo en empresas de servicios

Farias Toto, F. (2014) Manual de Contabilidad Básica. México: Universidad Autónoma de Hidalg
Recuperado el 26 de julio de 2018. Disponible en: http://www.upg.mx/wpcontent/
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Robles, C. (2012). Fundamentos de administración Financiera. México. Red Tercer Milenio.

Contreras, B. (2008). Análisis e Interpretación de Estados Financieros por Medio de Razones

Financieras. Tesis Universidad Veracruzana

Ramírez, E. (2016) Curso Análisis e Interpretación de Estados Financieros. México. Recuperad

de agosto de 2018. Disponible en https://www.academia.edu/4090769/ANALISIS_E_
INTERPRETACION_DE_ESTADOS_FINANCIEROS_CONTENIDO.
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