ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN INTEGRAL

DE PROYECTOS
FACTIBILIDAD FINANCIERA DE PROYECTOS
Gerardo Alexander Vergara Mesa
Mayo - 2021
Grupo 14.1
 Objetivo General del modulo:
• Comprender y aplicar el marco teórico, conceptual y práctico
requerido para determinar la viabilidad financiera de un
proyecto, utilizando instrumentos y técnicas financieras con el
propósito de facilitar el control gerencial y la asignación,
financiación e inversión óptima de recursos en proyectos de
diversa naturaleza
 Objetivos Específicos:
• Apropiar instrumentos y técnicas de evaluación financiera de proyectos,
considerando aspectos de alcance, tiempo, inversión y costos asociados.

• Determinar con el mayor grado de certidumbre los recursos, costos y

tiempos requeridos para llevar a cabo las actividades de un proyecto.

• Establecer mecanismos de estimación y seguimiento, para las actividades

y recursos que intervienen en cada una de las etapas de un proyecto.

• Evaluar el impacto financiero de un proyecto a partir del análisis y

simulación en diferentes escenarios, para determinar la viabilidad de su
ejecución.
1.A CONCEPTOS
• INVERSIÓN:
• Cualquier sacrificio de recursos hoy, con la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro, aplicar recursos financieros con el fin de obtener
rentabilidad.
✓ Modernizar una línea de producción
✓ Comprar un maquina
✓ Empezar una nueva empresa
✓ Hacer una campaña publicitaria
✓ Realizar un evento
✓ Desarrollar un proyecto publico, social, Ambiental.
✓ Generar una nueva unidad de negocio
✓ Hacer un integración en la empresa, con un propósito de obtener beneficios
en el futuro.
✓ Bolsa , ideas de negocio que pueda satisfacer las expectativas de quien
invierte « Inversionista» «Emprendedor»
✓ Todo elemento o recurso de la organización puede ser un objetivo de
proyecto.
TIPO DE PROYECTOS SEGÚN SUS OBJETIVOS

1. Proyectos productivos o emprendimiento.

2. Proyectos Mejoramiento.
3. Proyectos sociales y comunitarios .
4. Proyectos de investigación.
• 1. Proyectos productivos o emprendimiento:
• Que generan valor agregado:

Fabricación, comercialización, distribución, prestación de servicios, para nuevas

empresas, proceso de intraemprendimiento, para una nueva línea de producto, para la
generación de un departamento, de intervención, de excelencia operacional ( áreas
der apoyo , PMO oficina de dirección de proyectos) industria 4.0 + Internet de las
cosas + Cadena de Valor + Cadena de Valor Global competitividad = Clúster Michael
Porter
• De carácter especulativo: las que se realizan en mercados de capitales
donde existen inversionistas que solucionan problemas de financiación.
 Qué es la Industria 5.0
• La Industria 5.0 es un nuevo modelo de producción en el que el foco está puesto en la interacción entre humanos y
máquinas.
• La etapa anterior, la Industria 4.0, se desarrolló con la llegada de tecnologías de automatización, IoT y la fábrica
smart. Con la Industria 5.0 se da siguiente paso, que consiste en potenciar la colaboración entre maquinaria cada vez
más potente y exacta y el potencial único y creativo del ser humano.
• La fase anterior a la Industria 5.0 ha visto el desarrollo de la industria digital: avances como el Industrial Internet of
Things o el trabajo conjunto de Inteligencia Artificial y Big Data han generado un nuevo tipo de tecnología capaz de
ofrecer a las empresas un conocimiento basado en datos.
• Esto, a su vez, se ha traducido en procesos como la Inteligencia Operacional o Business Intelligence, que genera
modelos que aplican la tecnología para la toma de decisiones cada vez más certeras y menos inciertas.
• No obstante, durante esta fase en la Industria 4.0, se ha buscado minimizar la intervención humana y priorizar la
automatización de procesos. En cierta medida, se ha hecho competir al ser humano con la máquina, desplazando al
primero de una multitud de escenarios.
• En el caso de la Industria 5.0, esta tendencia se revierte: se trata de generar un equilibrio en el que la interacción
máquina-humano sea capaz de aportar el máximo de beneficios.
• 2. Proyectos Mejoramiento en procesos
Que generan valor agregado a los procesos:
Su medición es más compleja ya que se debe analizar cual puede ser el beneficio del
proceso, para ello se utilizan metodologías que permitan medir el costo beneficios de
formular y desarrollar el proyecto

• 3. Proyectos sociales y comunitarios .

Los proyectos sociales aspiran a producir cambios en la realidad económica, social, cultural
ideológica en determinados sectores sociales, Mejorar la calidad de vida de las personas,
mejorando la infraestructura: transporte, comunicación, o
Los proyectos comunitarios La acción que estimula en una comunidad, cuando moviliza a
sus miembros, se llama a menudo proyecto. Puede tratase del proyecto de construcción o
mantenimiento de una presentación comunitaria (suministro de agua, hospital, escuela,
alcantarillado, boticas comunitarias), contribuir a fortalecer cada espacio comunitario
• 4. Proyectos de Investigación
Es un procedimiento científico destinado a recabar
información y formular hipótesis sobre un determinado
fenómeno social o científico. Como primer paso, se debe
realizar el planteamiento del problema, con la formulación
del fenómeno que se investigará.
• La crisis Económica Actual, causada por la contingencia en Salud, demanda
acciones concretas, que faciliten la supervivencia, la reactivación
económica y la sostenibilidad de las organizaciones, sus aliados e
involucrados, este hecho transformador de nuestras costumbres y hábitos,
nos ha conducido a ser más innovadores más conscientes del uso razonable
de los recursos disponibles escasos o agotables, pero de igual forma nos
ha llevado a reaccionar de manera acelerada, colaborativa y estratégica,
donde es neurálgico reducir costes, sin desmejorar la calidad, utilizar
herramientas tecnológicas para medir, monitorear y gestionar los costos, lo
que genera nuevos retos y nos conduce a una economía diferente,
desarrollar proyectos que permitan optimizar los recursos y facilitar la
estabilidad social, económica y ambiental.
 1. Proceso de mano de obra intensiva Para lo cual se requieren de los siguientes
INVERSIÓN 2.
3.
Proceso mecanizado
Proceso altamente mecanizado
elementos:
Selección de equipos y maquinaria
DIRIGIDA A: 4.
5.
Proceso Robotizado o automatizado
Empresas Ambientales
Selección de personal de producción
Descripción del proceso de producción

Robotización Proceso productivo

para el 2019, se esperan 2,5
millones de ellos instalados en Hibrido,
Manual Automatización fábricas e industrias. En construcción de un acuerdo Automatización
América Latina “social-tecnológico”
https://publications.iadb.org/es/saber-tiempo-metodologias-para-la-colaboracion-y-el-intercambio-
de-conocimiento

Beneficios del Proyecto

https://lamarcadelosconsumidores.es/
• Diferencia entre el ingreso y el egreso por la venta de un
bien o servicio
• Ingreso por la venta de un activo productivo
• Ingreso por la venta de un residuo
• Ahorro o beneficio tributario
• Valor de rescate
• Recuperación del capital de trabajo
• Beneficio Social
• Beneficio ambiental
• Beneficio o Satisfacción personal
https://www.oecd.org/latin-america/countries/colombia/colombia-y-la-ocde.htm
Criterios de Evaluación Financiera
para proyectos de Inversión
Generalmente Aplicados
3 criterios

• Análisis del periodo de Repago

• Análisis del Valor Actual Neto (VPN – VNA)

• Análisis de la Tasa interna de Retorno (TIR)

1. Análisis Económico de
entorno de lo General a lo
Especifico
Educación 4.0: un mundo
Marco para el aprendizaje cambiante, Contenido y Panoramas de riesgo en Evolución
experiencias , Hacia las necesidades del futuro foro Económico Mundial 2020
Se requieren mejores prácticas globales continuas con
intercambio entre escuelas y sistemas escolares; y la
construcción de mecanismos para evaluar el progreso frente
a estos objetivos, utilizando métodos como Reskilling,
Upskilling.

Reskilling: no es más que el reciclaje profesional de los

trabajadores. éste fenómeno surge principalmente de la
digitalización de las empresas, lo que hace inevitable que el
trabajador adquiera competencias tecnológicas para
desempeñar de forma correcta su trabajo teniendo en
cuenta los agentes tecnológicos que se hayan incluido en el
proceso.

Upskilling: es lo que llamamos “capacitación adicional”. Esto

significa formar al trabajador en otras materias que le
ayuden a desempañar de forma más efectiva las tareas de su
puesto de trabajo.
En resumen, y tal y como señala Iker Carce (el CEO de The Bridge), es urgente “cerrar cuanto
antes esta brecha de competencias digitales y ayudar así al crecimiento social y económico en
general y a generar más y mejores oportunidades de desarrollo profesional para las
personas”.
Colombia y el mundo
Oportunidades
• Alianza del pacifico : Becas, inversión. Google Public Data

• Bases de datos con información financiera

• Planes de desarrollo a nivel de Colombia, regional y
local

12 proyectos de Google

https://www.google.com/analytics/
 ASPECTOS CLAVE DE LA GESTIÓN DE COSTOS
FRENTE A LOS
Planes RETOS de
y Estrategias DECostos
REACTIVACIÓN
en las PyMes ECONOMICA CAUSADA
en Colombia frente a la POR EL COVID-19
contingencia del COVID 19

La Realidad del Entorno Económico General en Colombia y su

similitud en Latinoamérica

99% Mi
Pymes

99.9% 61%
Mi Pymes Empleos

80,90%
Empleos

Fuente: ministerio comercio

industria y turismo
• Expositor: Gerard Alexander Vergara Mesa
 La Realidad Entorno Económico
General en Colombia
UNA NUEVA 'VARA'
“Desde hace más de 10 años se ha tratado
de hacer el tránsito a una forma moderna y
más precisa de medir el tejido empresarial
del país. Además, esta actualización es clave,
ya que permite una aproximación de
Colombia al mundo en materia de buenas
prácticas internacionales, sumada a que se
deja atrás el modelo vigente, que es
perverso, impreciso, no reconoce sectores, y
no permite focalizar las políticas públicas.
Mejor dicho, no sirve”.

Fuente: ministerio comercio industria y turismo

 2019
MANUFACTURA DESDE HASTA $ 34.270
2020
UVT UVT
Microempresa. Aquella cuyos ingresos por actividades VALOR UVT INGRESO AÑO INGRESO prom. Mensual

1 ordinarias sean inferiores o iguales a mil quinientos y tres

Unidades Valor Tributario (23.563 UVT). 0 23.563 $ 35.607 $ 839.007.741 $ 69.917.312

Pequeña Aquella cuyos ingresos por actividades 2021

UVT UVT
ordinarias anuales sean superiores a veintitrés mil VALOR UVT INGRESO AÑO limite INGRESO prom. Mensual limite

quinientos sesenta y Unidades de Valor Tributario (23.563

2 UVT) e inferiores o iguales a doscientos cuatro mil
novecientos noventa y cinco Unidades de Valor Tributario
23.563 204.995 $ 35.607 $ 7.299.256.965 $ 608.271.414
(204.995 UVT).
Mediana Aquella cuyos ingresos por actividades
ordinarias anuales sean superiores a doscientos cuatro mil 2022
novecientos noventa y cinco Unidades Valor Tributarío UVT UVT
(204.995 UVT) e inferiores o iguales a un millón setecientos
3 treinta y seis mil
VALOR UVT INGRESO AÑO supere INGRESO prom. Mensual supere

quinientos sesenta y cinco Unidades Valor Tributario

(1.736.565 UVT).
204.995 1.736.565 $ 35.607 $ 61.833.869.955 $ 5.152.822.496

Parágrafo 1. Se considera gran empresa aquella que tiene ingresos por actividades ordinarias anuales mayores al rango superior de las medianas empresas, en cada
uno de los sectores económicos descritos anteriormente
 Bogotá, 4 de mayo de 2020. La Asociación Iberoamericana de
Cámaras de Comercio, Industria y Servicios – AICO hace un
llamado a continuar con la reapertura de la economía en los
países de la región para evitar que se agudicen las condiciones
adversas que enfrentan y con la premisa de defender el empleo y
asegurar la estabilidad de millones de personas alrededor del
mundo.

1. El primero es acceso a recursos oficiales y de diferentes organismos internacionales como el Banco Interamericano
de Desarrollo, para mitigar los efectos negativos en la liquidez de las empresas y evitar su insolvencia.

2. El segundo, el acceso a subsidios de nómina para evitar la destrucción del empleo, especialmente en sectores que no
tienen la posibilidad de adoptar el teletrabajo,

3. el tercero, la extensión de plazos para solventar obligaciones tributarias y así optimizar el flujo de efectivo.
OTRAS : las cadenas de abastecimiento hacia los productos y servicios más demandados durante la emergencia y
aprovechar las capacidades de innovación de las empresas, las cadenas de abastecimiento hacia los productos y servicios
más demandados durante la emergencia y aprovechar las capacidades de innovación de las empresas,
ESTRATEGIAS A PARTIR DEL
ANALISIS DE ACUERDOS
Y DISPOSICIONES
GUBERNAMENTALES
Proyectos de innovación con Beneficios tributarios

Tras la Reforma Tributaria aprobada en 2016 (Ley 1819 de

2016), la forma de aplicación del beneficio por inversiones en
Ciencia, Tecnología e Innovación
(CTeI) dejó de ser una deducción de impuestos para
convertirse en una combinación entre deducción y descuento
tributario.
EL BENEFICIO:
Antes aplicaba sobre cálculo de la renta líquida gravable***.
Ahora aplica sobre el valor del impuesto a pagar y sobre la
renta líquida gravable.
Ahora ganamos más.
 BENEFICIOS
TRIBUTARIOS
SOBRE EL IVA Y LA
RENTA
Proyectos de Innovación transformativa

ODS
Objetivos de
Desarrollo
Sostenible

¿Qué es la teoría del Cambio?

La Teoría del Cambio es una metodología de diseño de proyectos que se utiliza para
explicar cómo y por qué las actividades de un proyecto van a dar lugar a los cambios
deseados. Proporciona una hoja de ruta para el cambio, basada en una evaluación del
entorno en el que está trabajando.

A diferencia de los modelos lógicos que ilustran gráficamente los componentes del
programa ayudando a que los involucrados identifiquen claramente resultados, insumos y
actividades, la Teoría del Cambio vincula resultados a actividades para explicar cómo y por
qué se logrará el cambio deseado.

Esta metodología puede ser combinada con cualquier tipo de modelo lógico que utilice un
proyecto para definir recursos, actividades, resultados a corto y largo plazo.
Colombia se convirtió oficialmente en el miembro número 37
de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos (Ocde), luego de siete años del proceso de
adhesión

le permitirá a la Nación contar con acceso al mejor

conocimiento y las mejores prácticas. "Este es un paso
a favor enorme para Colombia", señaló.

https://www.oecd.org/countries/peru/juventud-peru.htm
http://www.oecd.org/
En septiembre de 2015, más de 150 jefes de Estado y de Gobierno se reunieron
en la histórica Cumbre del Desarrollo Sostenible en la que aprobaron la Agenda
2030. Esta Agenda contiene 17 objetivos de aplicación universal que, desde el
1° de enero de 2016, rigen los esfuerzos de los países para lograr un mundo
sostenible en el año 2030.
 El principio de Pareto: Cómo hacer más con menos
La Ley o Principio de Pareto, también conocida como la Regla del
80/20 (ó 20/80), establece que, de forma general y para un amplio
número de fenómenos, aproximadamente el 80% de las
consecuencias proviene del 20% de las causas.

VENTAS Y GASTOS.
el 80% de las ventas de una empresa proviene de un 20% de sus clientes o productos
Vilfredo Federico Pareto (1848-1923)​ fue un
ingeniero, sociólogo, economista y filósofo
VENTAS Y GASTOS. italiano, cuyo Principio o Ley nos puede
el 80% de los gastos de la empresa proviene de un 20% de sus proveedores servir de referencia para centrarnos en lo
que realmente importa, en lo que nos puede
dar mayores satisfacciones con menores
INGENIERIA DE SOFTWARE. esfuerzos, sin malgastar energías y recursos
el 80% de los fallos de un software tiene su origen en un 20% del código de dicho software en obtener pobres resultados

VENTAS
El 20% de los vendedores producen el 80% de las ventas
• El 80% de las quejas de nuestros clientes recaen sobre el 20%
de nuestros productos.

• El 80% de nuestros nuevos clientes son captados por el 20% de

nuestras campañas publicitarias.

• El 80% de las visitas orgánicas a una web proceden del 20% de

las keywords o palabras clave

• El 20% de las campañas de banner generan el 80% del tráfico de

esos banner

• El 20% de nuestros afiliados conseguirán el 80% de las ventas

de afiliados.
 PROYECTOS DE VICTORIAS
TEMPRANAS
OXIGENO DE GRANDES PROYECTOS

Esta metodología busca que los participantes en un proyecto, estén continuamente

motivados, ya que constantemente están logrando pequeñas victorias y esto los ayuda a
seguir adelante con el mismo ánimo con el que comenzaron.
 2. El costo = Inversión
1. Inversiones Tácticas: corto plazo (en la operación Mensual y permanente de una
organización, o del negocio)
2. Inversiones Estratégicas: Largo plazo, en este tipo de inversión que espera un retorno en
una línea de tiempo mas amplia, las dos pueden ser complementarias, sí se inicia con la inversión
estratégica y se miden resultados del corto plazo en el análisis táctico.

Estrategias a los
Costos, Gastos e Estrategias de Inversión Eltrading consiste en comprar y vender
• Emprendimiento activos en los mercados financieros con el
ingresos • Intraemprendimiento objetivo de obtener un beneficio. La idea es
Afectar las partidas de • Innovación comprar barato y vender caro, para de esta
1. Materiales Directos • Negocios tecnología forma obtener una ganancia. lo primero
2. Mano de Obra Directa • Nuevas unidades de Negocio que necesitaremos será un broker, que es
3. Costos in directos de Fabricación • Integración Horizontal, atrás, un intermediario que nos permite introducir
4. Contratación de terceros adelante. órdenes de compra-venta en el mercado, o
5. Costos de Calidad • Activos productivos FONDOS INDEXADOS, Puedes
6. Costos de No calidad usar roboadvisors para gestionarlos si no
7. Gastos de mercadeo y Ventas tienes conocimientos de inversión.
8. Gastos Administrativos
9. Gastos de Impuestos
“ Por mera lógica ingenieril, ninguna fabrica de productos desarrolla primero la fábrica y
después se pregunta cual es el producto que se va a sacar. En un sistema de información, la
fábrica en este caso sería el método y el producto ……..los indicadores.

El proceso no inicia preguntándose por la fábrica , empieza preguntando

por el producto……
Nuevos negocios
UNIDAD DE ANALISIS Empresa en marcha

?
X PRODUCTO
SERVICIO
COMERCIO
UNIDAD DE ANALISIS AGRO
MINERO
PROYECTO SOCIAL

La construcción de una metodología deductiva inicia por lo que requiere luego a través del
proceso inductivo construir la información requerida
(Rincón y Vergara, 2013)
CONCEPTOS GENERALES PARA EL ANALISIS DE DATOS Y PROYECTOS

ANALITICA
ECONOMÍA
INGENIERÍAS
CONTABILIDAD
IFRS
international financial
Matemáticas Report Estándar
Normas internacionales
contables DERECHO

ADMINISTRACIÓN

GENERAR GRUPOS TRANSDICIPLINARES

 Estructura Matricial por proyectos
Presidente

G. funcional

3 Finanzas Producc Ventas I&D Compras

P1

P2

P3
P4

https://www.google.com.co/search?q=estructuras+organizacionales&espv=210&es_sm=93&source=lnms&
sa=X&ei=K4LiUqvXGMjbkQePpIEo&ved=0CAgQ_AUoAA&biw=1280&bih=933&dpr=1
 VARIABLES INTERNAS DEL COSTO Y EL GASTO
COSTS AND EXPENSES

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

2020 2019

INGRESOS

COSTOS Y
GASTOS
 Análisis Interno a Estados
Financieros en organizaciones
productivas

https://siis.ia.supersociedades.gov.co/
 890300546
2018
2018-12-31
Resultado de periodo [resumen]

Ganancia (pérdida) [sinopsis] $305.007.391

Ingresos de actividades ordinarias $305.007.391
Costo de ventas $168.419.230
Ganancia bruta $136.588.161
Otros ingresos $5.564.279
Gastos de ventas $65.679.540
Gastos de administración $31.339.272
Otros gastos $4.345.188
Otras ganancias (pérdidas) $249.825
Ganancia (pérdida) por actividades de operación $41.038.265
Ingresos financieros $16.878.617
Costos financieros $9.972.508
Ganancia (pérdida), antes de impuestos $47.944.374
Ingreso (gasto) por impuestos $18.854.825
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones $29.089.549
continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones $0
discontinuadas
Ganancia (pérdida) $29.089.549
 Estado de Resultados

• Muestra la rentabilidad de la empresa durante un

período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la
empresa tuvo o espera tener.
• Se conoce también como Estado de Ganancias y
Pérdidas.
• Presenta los resultados de las operaciones de negocios
realizadas durante un período, mostrando los ingresos
generados por ventas y los gastos en los que haya
incurrido la empresa.
• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un
período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
• Costo de Ventas: representa el costo de toda la
mercadería vendida NO la producida.
• Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
• Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeño (pago de
servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre
otros).
 Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos
generales, de ventas y administrativos.
• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados
a endeudamientos o servicios del sistema financieros.
• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los
Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los
impuestos.
• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el
pago que la empresa debe efectuar al Estado.
 Componentes del Estado de Resultados
• Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los
impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.
• Dividendos: Representan la distribución de las utilidades
entre los accionistas y propietarios de la empresa.
• Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los
dividendos pagados a accionistas, la cual se representa
como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego
pueden ser capitalizadas.
 890300546
2018
2018-09-30
2018-12-31
(Comparativo)
Es ta do de s i tua ci ón fi na nci e ra [s i nops i s ]

Acti vos [s i nops i s ]

Acti vos corri e nte s [s i nops i s ]

Efe cti vo y e qui va l e nte s a l e fe cti vo $67.192.189 $69.526.911
Cue nta s come rci a l e s por cobra r y otra s cue nta s por $130.706.207 $166.514.311
cobra r corri
I nve nta ri os ecorri
nte se nte s $96.000.445 $88.793.253
Otros a cti vos fi na nci e ros corri e nte s $1.640.103 $258.495
Otros a cti vos no fi na nci e ros corri e nte s $0 $728.522
Tota l a cti vos corri e nte s di s ti ntos de l os a cti vos no $295.538.944 $325.821.492
corri e nte
Acti vos s o egrupo
corri de al e
nte s tota cti
s vos pa ra s u di s pos i ci ón $295.538.944 $325.821.492
Acti vos no corri e nte s [s i nops i s ]
Propi e da de s , pl a nta y e qui po $260.688.200 $245.066.630
Cue nta s come rci a l e s por cobra r y otra s cue nta s por $1.759.534 $2.139.775
cobra r no
Acti vos corri
por e nte
i mpue sstos di fe ri dos $6.387.520 $37.438.571
Otros a cti vos no fi na nci e ros no corri e nte s $219.763 $327.656
Tota l de a cti vos no corri e nte s $269.055.017 $284.972.632
Tota l de a cti vos $564.593.961 $610.794.124
Pa tri moni o y pa s i vos [s i nops i s ]

Pa s i vos [s i nops i s ]
Pa s i vos corri e nte s [s i nops i s ]
Provi s i one s corri e nte s [s i nops i s ]
Provi s i one s corri e nte s por be ne fi ci os a l os $8.032.241 $12.572.096
e mpls eprovi
Otra a doss i one s corri e nte s $83.920.325 $99.534.918
Tota l provi s i one s corri e nte s $91.952.566 $112.107.014
Cue nta s por pa ga r come rci a l e s y otra s cue nta s por $171.162.638 $176.108.656
pa
Pa sga r por i mpue s tos corri e nte s , corri e nte
i vos $21.747.334 $44.135.181
Otros pa s i vos fi na nci e ros corri e nte s $606.821 $611.801
Tota l de pa s i vos corri e nte s di s ti ntos de l os $285.469.359 $332.962.652
pa
Pa ss iivos
vos corri
i ncl ui doss etota
e nte n grupos
les de a cti vos pa ra s u $285.469.359 $332.962.652
Pa s i vos no corri e nte s [s i nops i s ]
Provi s i one s no corri e nte s [s i nops i s ]
Provi s i one s no corri e nte s por be ne fi ci os a $37.497.918 $38.027.254
lTota
os elmpl
provie asdos
i one s no corri e nte s $37.497.918 $38.027.254
Pa s i vo por i mpue s tos di fe ri dos $8.769.334 $9.151.623
Otros pa s i vos fi na nci e ros no corri e nte s $9.606 $54.291
Tota l de pa s i vos no corri e nte s $46.276.858 $47.233.168
Tota l pa s i vos $331.746.217 $380.195.820
Pa tri moni o [s i nops i s ]
Ca pi ta l e mi ti do $3.796.574 $3.796.574
Otra s re s e rva s ($5.253.201) ($5.602.457)
Ga na nci a s a cumul a da s $234.304.371 $232.404.187
Pa tri moni o tota l $232.847.744 $230.598.304
Tota l de pa tri moni o y pa s i vos $564.593.961 $610.794.124
 El Balance general o estado de
situación financiera
Es un reporte financiero que refleja la situación financiera de una
empresa a una fecha determinada. Está conformado por las cuentas de
activo (lo que la empresa posee), pasivo (deudas) y la diferencia entre
estos que es el patrimonio o capital contable. Este reporte por lo general
es realizado al finalizar el ejercicio de la empresa de manera anual
(balance final), sin embargo para fines de información es importante que
los realices con una periodicidad mensual, trimestral o semestral para un
mejor seguimiento.
 FLUJO DE CAJA
FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO
RECAUDOS DESEMBOLSOS Faltante Sobrante SALDO
SALDO Por Mano SALDO Prestamos o Pago
MES Por FINAL
INICIAL Por ventas Otros TOTAL de Obra Por gastos Por Cif Otros Total FINAL recuperac. prestamos o
compras inversion inversiones DESEADO
Directa
Enero $ 5.000 $ 40.000 $ 800 $ 40.800 $ 670 $ 890 $ 900 $ 900 $ 15.000 $ 18.360 $ 27.440 $0 $ 23.690 $ 3.750
Febrero $ 3.750 $ 30.000 $ 1.200 $ 31.200 $ 500 $ 900 $ 800 $ 800 $ 12.000 $ 15.000 $ 19.950 $0 $ 16.755 $ 3.195
Marzo $ 3.195 $ 20.000 $ 1.500 $ 21.500 $ 600 $ 880 $ 700 $ 600 $ 10.000 $ 12.780 $ 11.915 $0 $ 9.078 $ 2.838
Abril $ 2.838 $ 10.000 $ 400 $ 10.400 $ 620 $ 780 $ 200 $ 750 $ 9.000 $ 11.350 $ 1.888 -$ 1.523 $0 $ 3.410
Mayo $ 3.410 $ 15.000 $ 800 $ 15.800 $ 650 $ 790 $ 400 $ 800 $ 11.000 $ 13.640 $ 5.570 $0 $ 2.300 $ 3.270
Junio $ 3.270 $ 10.000 $ 900 $ 10.900 $ 700 $ 780 $ 600 $ 500 $ 10.500 $ 13.080 $ 1.090 -$ 1.380 $0 $ 2.470
Julio $ 2.470 $ 50.000 $ 1.100 $ 51.100 $ 750 $ 800 $ 550 $ 880 $ 6.900 $ 9.880 $ 43.690 $0 $ 43.690 $0
Agosto $0
Septiembre $0
Octubre $0
Noviembre $0
Diciembre $0
TOTAL

Ingresos Egresos Políticas de

Saldo final
 890300546

EFE Estado de Flujo de Efectivo

Es ta d o d e fl u jos d e e fe cti vo [s i n op s i s ]
2018
2018-12-31

Acti vi d a d e s d e op e ra ci ón [s i n op s i s ]
Ga n a n ci a (p é rd i d a ) $29.089.549
Aju s te s p a ra con ci l i a r l a ga n a n ci a (p é rd i d a )
[s i n( op
+ )s Aju
i s ] s te s p or ga s tos d e d e p re ci a ci ón y $5.574.977
a morti
(+) Aju sza
teci
s ón
p or p rovi s i on e s $864.658
(+/-) Otros a ju s te s p a ra con ci l i a r l a ga n a n ci a ($8.728)
(p é rd
Tota l iadju
a )s te s p a ra con ci l i a r l a ga n a n ci a $6.430.907
(p é rd
Fl u jos d ei deafe
) cti vo p roce d e n te s d e (u ti l i za d os
e n )(+/-)
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Ajud asd
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ci on ns op s i s ] ($7.207.191)
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Aju sn
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nu cirón ) ($23.300.494)
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(+/-) e ns
ta s spp
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tosge n come rci a l ($24.187.818)
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a ga r $30.895.126
Fl u jos d e e fe cti vo n e tos p roce d e n te s d e $47.908.423
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Fl u jos l ie
zaedfe
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s ] y e qui po $21.971.409
(+/-) Otra s e n tra d a s (s a l i d a s ) d e e fe cti vo $18.099
Fl u jos d e e fe cti vo n e tos p roce d e n te s d e ($21.953.310)
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Re viedmb
a dol
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fie
napn
récisa
tacimos
ón [s i n op s i s ] $106.521
(-) Di vi d e n d os p a ga d os $27.189.366
(+/-) Otra s e n tra d a s (s a l i d a s ) d e e fe cti vo ($993.948)
Fl u jos d e e fe cti vo n e tos p roce d e n te s d e ($28.289.835)
(u
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I n cre u i va l e (d
n to n te
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ci ón ) n eato
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y de ($2.334.722)
e q ucti
Efe i va
vol eyneteqsu iaval e
lefencti
te svoa l e fe cti vo a l p ri n ci p i o $67.192.189
d e l p e ri od o
 El flujo de efectivo
Es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que el
dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. Existe un ciclo
en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o
servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para
generar más riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3
maneras diferentes:

1. Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la empresa).y muestra

lógicamente los egresos de la operación

2. Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores

(financiamiento).

3. Por la venta de activos que ya no utiliza

 Proyectos desde EL ANALISIS INTERNO vs EXTERNO
Causa Efecto Impacto
Variables Independientes variables dependientes
1.Material Directo %

Costo de producción
COSTOS Y GASTOS

unitario o total %
2.Mano de Obra Directa %

Gastos de Mercadeo % Rentabilidad

3. Costos Indirectos %
RRR
Gastos Administrativos % Riesgo
Restricción
Responsabilidad
4. Costo con terceros %
Gastos Financieros %

Sostenibilidad
Económica
5. Costo de Calidad o
% %
No Calidad Otros Gastos Social

Gastos Ventas – Adtivos Ambiental

Variables independientes (Causas)

Las variables dependientes son los Efectos.

Covariables
 MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

DIAGNOSTICO Es te modelo
pretenden
fue
realizar
elaborado
todas
por
las
el Director
operaciones
del Programa
y cálculos de
de Finanzas
elaboración
del CEIPA,
de es tados
S ergio Iv án
financieros ,
Zapata S ierra.
anális is
Con el modelo, s e
horizontal y v ertical,

FINANCIERO EN indicadores financieros , gráficos y tablero de control.

S u objetiv o es académico, aunque puede s er utilizado para anális is de información real en cualquier empres a, s iempre y cuando
s e ajus ten algunos datos complementarios a los es tados financieros para un correcto anális is y toma de decis iones

CASO DE INVERSION
EN EMPRESAS 1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

https://www.supersociedades.gov.co/d 16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
elegatura_aec/estudios_financieros/Pa 17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

ginas/default.aspx 18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

Criterios de Evaluación Financiera
para proyectos de Inversión
Generalmente Aplicados
3 criterios

• Análisis del periodo de Repago

• Análisis del Valor Actual Neto (VPN – VNA)

• Análisis de la Tasa interna de Retorno (TIR)

 • Análisis del periodo de Repago

• El criterio del Periodo de Repago no tiene una base

científica rigurosa es un análisis simple. Cada
inversionista desea conocer en que momento recupera
la inversión.

• Consiste en Analizar en que momento del proceso de la

inversión los flujos de Fondos Nominales
«Acumulados» se convierten en positivos; pasan de ser
negativos a positivos.
• La decisión en este caso se realiza teniendo en cuenta
más la paciencia del inversionista que la rentabilidad si
el repago se realiza en menor tiempo que el esperado
muy probablemente el inversionista aprobara el
proyecto.
 • Análisis del periodo de Repago

• DESVENTAJA:
• No permite evaluar o comparar proyectos alternativos
• Por que pueden existir proyectos diferentes :

• Proyectos: que se repaguen más lento « sean más

rentables»
• Proyectos: que se repaguen más pronto « sean menos
rentables»
• Proyectos : los montos de inversión sean diferentes.
• Análisis del periodo de Repago

PERIODO DE REPAGO
Flujo del proyecto nuevo
PERIODICOS ACUMULADOS
0 $ -8.000 $ -8.000
1 $ -4.000 $ -12.000
2 $ -2.000 $ -14.000
3 $ 1.500 $ -12.500
4 $ 2.500 $ -10.000
5 $ 4.000 $ -6.000
6 $ 4.500 $ -1.500
7 $ 5.000 $ 3.500
8 $ 7.000 $ 10.500
9 $ 10.000 $ 20.500
10 $ 11.000 $ 31.500
11 $ 15.000 $ 46.500
1. Proyectos de inversión:
 VNA
• Análisis del Valor Actual Neto (VPN – VNA)

• El criterio del análisis del Valor Actual Neto Consiste en la suma algebraica
de los Flujos de dinero futuro actualizados a una TASA DE INTERES
MINIMA REQUERIDA o TASA DE RETORNO

• El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en

actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuanto
se va a ganar o perder con esa inversión. También se conoce como valor neto
actual (VNA), valor actualizado neto o valor presente neto (VPN).

• El valor de la Inversión se le debe Descontar una tasa de retorno anual

mínima que pide el inversionista en otras Actualizar la inversión traer a
Valores de Hoy.

• EL RESUTADO ES UN VALOR ABSOLUTO Y PRESENTA LA GANANCIA O

PERDIDA QUE ANALIZA EL INDICADOR
VNA
1. Proyectos de inversión:
• Análisis de la Tasa interna de Retorno (TIR)

La TIR o Tasa Interna de Retorno, es la tasa de

interés o rentabilidad que genera un proyecto. Y se
encarga de medir la rentabilidad de una inversión.
Esto quiere decir, el porcentaje % de beneficio o
pérdida que tendrá esta, para los montos que no
hayan sido retirados del proyecto

• Se considera la Tasa interno de Retorno donde

el VNA es «0»
• Es la Tasa en la Cual tanto los pagos y los cobros
son iguales desde la perspectiva financiera
TIR
 2. Proyectos de inversión social:

El SROI =Retorno de la inversión Social, es el resultado de un

trabajo de medición de varios indicadores que reflejan, en
términos financieros, cuál es el beneficio Social por las inversiones
que realizan las organizaciones. “Por cada peso invertido, hay una
muestra exacta del porcentaje y el monto que corresponde al valor
agregado.
SROI

http://ecodes.org/responsabilidad-social/retorno-social-de-la-inversion-sroi#.WQNX-tLNzGg

stakeholders
Se deben realizar los pasos de: identificación, medición y monetización del valor
extra-financiero, es decir, el valor ambiental, social y socioeconómico
 Ciclo de vida del Proyecto.

1. Fase de Preinversión
2. Fase de Inversión
3. Fase Operacional
Para el análisis del proyecto en todos los estudios se utilizan
diferentes niveles de profundidad:
▪ Perfil
▪ Prefactibilidad
▪ Factibilidad
▪ El nivel progresivo del análisis disminuye la incertidumbre y
proporciona información de más calidad
 1. Proceso para la
2 toma de decisión 3
de Inversión
IDEA
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
MODIFICAR
APLAZAR DISEÑO ABANDONAR
EJECUCION
OPERACION

Tomado de: Evaluación financiera de proyectos: Gómez Salazar- Diez Benjumea

 1. Fase de Preinversión
Estudio:
▪ Sectorial
▪ Organizacional
▪ Legal
▪ Financiero
Triángulo de restricciones
Tiempo

Calidad

Alcance Costo

Tomado de: Evaluación financiera de proyectos: Gómez Salazar- Diez Benjumea

DATOS DE ENTRADA PARA LA EVALUACION
FINANCIERA

B
A C
Ingresos - Egresos
inversión inicial Tasa
= Saldos
 DATOS DE ENTRADA PARA LA EVALUACION
FINANCIERA

A B C
inversión inicial Ingresos- Egresos = Saldos Tasa

Todos los recursos necesarios Ejecución del proyecto. Tasa de apalancamiento del
hasta colocar en marcha el proyecto
proyecto
Objetivo 1. Análisis $ Objetivo 3. Desarrollo, Ejecución Factor. Valor de la tasa %
Objetivo 2. Estructura $ Selección del apalancamiento.
 DATOS DE ENTRADA PARA LA EVALUACION
FINANCIERA

A B C
inversión inicial Ingresos- Egresos = Saldos Tasa

Todos los recursos necesarios Ejecución del proyecto. Tasa de apalancamiento del
hasta colocar en marcha el proyecto
proyecto
Objetivo 1. Análisis $ Objetivo 3. Desarrollo, Ejecución Factor. Valor de la tasa %
Objetivo 2. Estructura $ Selección del apalancamiento.
 INVERSIÓN INICIAL DE ACUERDO A LOS
PROYECTOS
PRODUCTIVOS - MEJORAMIENTO SOCIALES
EMPRENDIEMIENTO
ANALISIS ANALISIS ANALISIS
ESTRUCTURA ESTRUCTURA ESTRUCTURA
DESARROLLO DESARROLLO DESARROLLO
TASA MERCADO- ACCIONISTA… TASA INTERNA ORGANIZACIÓN TASA X POLITICA FIN. PUBLICA
BENEFICIOS $ BENEFICIOS AHORRO BENEFICIOS SOCIALES -
AMBIENTALES

A B C
Beneficio
inversión inicial Ingresos - Egresos = Saldos Tasa
 DATOS DE ENTRADA PARA LA EVALUACION
FINANCIERA
Ciclo de Vida del proyecto Objetivos Monetizarlos
1 Fase de Preinversión Analisis $$$$
A $ 2.000.000
2 Fase de Inversión Estructura $$$$
3 Fase Operacional Desarrollo $$$$ B INGRESOS EGRESOS SALDO ACUMULADO
1 $ 2.000.000 $ 2.000.000 $ - $ -
2 $ 4.000.000 $ 2.000.000 $ 2.000.000 $ 2.000.000
C TASA DE INTERES 20% 3 $ 7.000.000 $ 3.000.000 $ 4.000.000 $ 6.000.000
VNA $ 1.703.703,70
Rspta.

A INVERSION INICIAL $ 2.000.000

INGRESOS EGRESOS SALDO

2000000 2000000 0
B
4000000 2000000 2000000
7000000 3000000 4000000

C TASA DE INTERES 20%

EDT = WBS
Estructura de desglose del trabajo
Work Breakdown Structure
Pag. 173
CONOCIMIENTO COMPRENSION APLICACIÓN ANALISIS SINTESIS EVALUACION
A boc ar A rgumentar A plic ar A naliz ar A grupar A c ordar
A puntar A s oc iar A prov ec har A bs traer A rreglar A prec iar
Citar Codif ic ar Calc ular A is lar A pres tar A probar
Def inir Comprobar Cambiar Calc ular Categoriz ar A poy ar
Des c ribir Conc luir Cons truir Categoriz ar Clas if ic ar Calif ic ar
Des ignar Contras tar Comprobar Contras tar Compilar Categoriz ar
Determinar Conv ertir Delinear Critic ar Componer Comparar
Dis tinguir Conc retar Demos trar Comparar Combinar Conc luir
Enumerar Critic ar Des c ribir Debatir Conc ebir Contras tar
Enunc iar Deduc ir Des pejar Des c ribir Cons truir Critic ar
Es c ribir Def inir Determinar Des c omponer Conc eptuar Def ender
Ex plic ar Des c ribir Dis c riminar Des ignar Crear Demos trar
Ex poner Demos trar Dis eñar Detallar Dirigir Des c ubrir
Identif ic ar Dis c riminar Dis tinguir Determinar Dis eñar Dec idir
Indic ar Des c odif ic ar Dramatiz ar Des c ubrir Dis tribuir Elegir
Es c ribir Dis c utir Ejemplif ic ar Des glos ar Ens amblar Es c oger
Jerarquiz ar Dis tinguir Eliminar Detec tar Elegir Es timar
Enlis tar Ejemplif ic ar Emplear Dif erenc iar Erigir Ev aluar
Loc aliz ar Es timar Enc ontrar Dis c riminar Es c oger Ex plic ar
Marc ar Ex plic ar Es boz ar Dis tinguir Es timar Fundamentar
Menc ionar Ex pres ar Es timar Div idir Es quematiz ar Integrar
Mos trar Ex trapolar Es truc turar Enunc iar Es truc turar Jus tif ic ar
Nombrar Generaliz ar Ex plic ar Es pec if ic ar Ev aluar Juz gar
Rec onoc er Identif ic ar Ilus trar Ex aminar Ex plic ar Medir
Regis trar Ilus trar Interpolar Ex perimentar Ex poner Modif ic ar
Relatar Inf erir Inv entariar Ex plic ar Formular Opinar
Rec ordar Interpretar Manejar Frac c ionar Fundamentar Prec is ar
Ref erir Jerarquiz ar Manipular Identif ic ar Generar Probar
Repetir Juz gar Medir Ilus trar Jus tif ic ar Rev is ar
Reproduc ir Loc aliz ar Modif ic ar Inf erir Juz gar Reaf irmar
Selec c ionar Narrar Mos trar Inv es tigar Inv entariar Ref utar
Señalar Ordenar Obtener Omitir Medir Relac ionar
Subray ar Organiz ar Operar Relac ionar Modif ic ar Selec c ionar
Opinar Organiz ar Selec c ionar Narrar Sus tentar
Paraf ras ear Prac tic ar Señalar Organiz ar Tas ar
Predec ir Preparar Separar Planear V alorar
Pronos tic ar Probar Sec c ionar Probar V aluar
Reaf irmar Produc ir Ref lex ionar Produc ir V erif ic ar
Relac ionar Relac ionar Programar
Res umir Repres entar Proponer
Rev is ar Res olv er Proy ec tar
Sintetiz ar Redac tar Reac omodar
Sos tener Tabular Rec ons truir
Trans c ribir Traz ar Reunir
Traduc ir Seguir Reorganiz ar
Trans f ormar Trans f erir Reparar
Us ar Ref utar
Utiliz ar Relac ionar
Selec c ionar
Sus tentar
V alorar
V aluar
V erif ic ar
Pag. 200
GESTION DE COSTOS DEL PROYECTO
PAG. 231..
MONETIZAR EL PROYECTO
A
Tarea 1. Monetizar la inversión inicial
Ejemplo A: Excel paso1.
• Estimación de la duración de las actividades
Apoya en la Ruta Critica dentro, diagramas del proyecto, flujograma
analítico
A. Puede incluir las primeras etapas de
Análisis como: Estudios de Apoyo
• Estudio de entorno y Sectorial
• Estudio de Mercado
• Estudio Técnico
• Estudio ambiental
• Estudio Organizacional
• Estudio Legal
• Estudio social
• Estudio Financiero
B
TAREA 2. monetizar el escenario de ejecución-
operación
INGRESOS Y EGRESOS PERIODICOS futuros
 ESTRUCTURAGENERAL
ESTRUCTURA GENERALDE
DEFLUJO
FLUJODE
DECAJA
CAJA

PERIODOS
CONCEPTO
AÑO 01 AÑO02 AÑO 03

SALDO INICIAL A
$ - $ - $ -

INGRESOS
Ventas de Contado $ - $ - $ -
Recaudo de Cartera $ - $ - $ -
Ingresos no operacionales $ - $ - $ -
crédito o inversión $ - $ - $ -
TOTAL INGRESOS B
$ - $ - $ -
TOTAL DISPONIBLE A+B
$ - $ - $ -

EGRESOS
Costos y Gastos $ - $ - $ -
impuestos $ - $ - $ -
Amortización Crédito $ - $ - $ -
Gastos financieros de créditos $ - $ - $ -
TOTAL EGRESOS C
$ - $ - $ -
SALDO FINAL (A+B)-C
$ - $ - $ -
FLUJO DE CAJA

Entradas Salidas Flujo

de de neto de
efectivo efectivo caja
B1. Definir Estructura de la Empresa Matricial por
proyectos SALIDA
Presidente

G. funcional

Finanzas Producc Ventas I&D Compras

P1

P2

P3
P4

https://www.google.com.co/search?q=estructuras+organizacionales&espv=210&es_sm=93&source=lnm
s&sa=X&ei=K4LiUqvXGMjbkQePpIEo&ved=0CAgQ_AUoAA&biw=1280&bih=933&dpr=1

ASESTRA
Unidad Especifica
El Costo del producto, Servicio, proyecto, acción
• Del producto
• Servicio
• Evento
• Proyecto
Gastos Gastos Costos de Producción

• Inversión Adminsitrat
ivos
de materiales Directos.
Mercadeo Mano de Obra
Costos Inirectos
• Comercialización administrar Producir
al producto
• Siembra
Analizar el modelo de Gestión
de la organización
Balanced Lean Modelo Mitzberg
Scorecard manufacturing CANVAS
 La Estrategia

MODELO ADMINISTRATIVO
Perspectiva Financiera
¿Si tenemos éxito como nos verán
nuestros accionistas?

Perspectiva del cliente Resultados

¿Para alcanzar nuestra visión,¿Cómo
debemos presentarnos ante nuestros
clientes?
Perspectiva de los procesos internos
Para satisfacer a nuestros clientes, ¿En qué
procesos debemos destacarnos?

Perspectiva de aprendizaje y crecimiento Acción

Para alcanzar nuestra visión, ¿Cómo debe
aprender y mejorar nuestra organización?

Perspectiva del medio ambiente

 Los tipos de estrategias
Estrategias de Estrategias
Integración hacia Integración Intensivas
adelante

Integración hacia
Estrategias de Estrategias
atrás
Diversificación defensivas
Integración
Horizontal

Matriz de vector
De crecimiento

Riesgo compartido

El encogimiento

La desinversión

La liquidación
 Pizza en forma de Cono
Solución de transporte en china

Sandias Cuadradas o diferentes Formas

Impresoras que borran lo que imprimen

Análisis de Prospectiva en DUBAI

https://www.youtube.com/watch?v=MJe_yphP11s
 3. ESTRATEGIAS A PARTIR DE LAS OPORTUNIDADES EN ALIANZAS
CON PROVEEDORES Y CLIENTES- A PARTIR DEL PUNTO 2.
GRUPOS TRANSDICIPLINARES
Cadenas de Suministro

Clúster
En este contexto, Porter define «clúster» como concentraciones de empresas
e instituciones interconectadas en un campo particular para la competencia,
pudiéndose observar en el mundo gran variedad de clústeres en industrias
como la automotriz, tecnologías de la información, turismo, servicios de
negocios, minería, petróleo y gas, productos agrícolas, transporte, productos
manufactureros y logística, entre otros.

Teoría de juegos colaborativos

Cadenas de valor global
 ASPECTOS CLAVE DE LA GESTIÓN DE COSTOS
FRENTE A LOS RETOS DE REACTIVACIÓN ECONOMICA CAUSADA POR EL COVID-19
ePlanes y Estrategias de Costos en las PyMes en Colombia frente a la
contingencia del COVID 19
PREMISA 1. Estábamos preparados desde la perspectiva de Costos para la contingencia
del Covid 19
De manera inversa, para desarrollar un PLAN que contenga las ESTRATEGIAS Clave
“La medición es el primer paso para el control y la mejora. Si
no se puede medir algo, no se puede entender. Si no se A B
entiende, no se puede controlar, Si no se puede controlar, no Medición Gestión
se puede mejorar” H james Harrinton. (Biasca,
2005).

SUPERVIVENCIA–REDEFINIR-REACTIVACIÓN
Proyectos (planes estratégicos)que aseguren

1. SOSTENIBILIDAD y 2. SUSTENTABILIDAD
Alineados a los 17 ODS 2030 Dar mayor importanciaSCG para
Tomar decisiones con menor
incertidumbre
Museo de Coca – cola en Atlanta

John Stith Pemberton

En 1885 agregó nueces de cola a una nueva bebida que

había creado, esta vez sin alcohol pero con jarabe de
azúcar.5​ La fórmula definitiva estuvo lista el 8 de mayo de
1889.
Empresas exitosas en el Valle del Cauca
ESQUEMA DE
LAS CUATRO
ACCIONES:
Diferenciación
REDUCIR
¿Cuáles variables se deben
reducir muy por debajo de la
norma de la industria?

ELIMINAR Una nueva CREAR

¿Cuáles variables que la curva de ¿Cuáles variables se deben
industria da por sentadas se valor crear porque la industria
deben eliminar? nunca las ha ofrecido?

Identificar oportunidades
INCREMENTAR
¿Cuáles variables se deben Opc.
incrementar muy por encima
de la norma de la industria?
Como generar la información por fases

Fase
B2.Costo Fase B3. Fase C.
Presupuesto
de ingresos y Evaluación
productos egresos Flujo Financiera
o servicios
 Recursos requeridos y Disponibles
• Personal =Mano de Obra – Recurso Humano
• Equipos= Maquinaria – Equipos directos o indirectos CIF, CIS, CIC.
• Materiales= Materiales directos, Insumos, mercancías

• Se deben tener en Cuenta cuales están disponible, restricciones

y aprovechamientos
Predeterminar los de Costos del proyecto

B2. Estimar Costos :(formulación)

• Desarrollar una estimación de los recursos financieros para completar las actividades del
proyecto, Verificar si solo se incluyen los Costos directos o los indirectos, restricciones
presupuesto limitado , fechas de entrega, recursos especializados disponibles, se debe
fundamentar en el «EDT» Estructura de Desglose del trabajo

B3. Determinar el Presupuesto(formulación)

• Consiste en sumar los costos estimados de las actividades individuales o paquetes para
establecer una línea base de costo

C. Evaluación Financiera
 SISTEMAS DE COSTOS COMO FUENTE DE
VALORACION EN LOS COSTOS DEL PROYECTO

SISTEMAS DE ACUMULACION DE COSTOS:

• ORDENES DE PRODUCCION
• COSTOS POR PROCESOS
• COSTOS ABC
• COSTOS TDABC
• COSTOS HIBRIDOS

SISTEMAS PARA PREDETERMINAR COSTOS:

• ESTIMADO (basado en la Experiencia)

• ESTANDAR ( Se realiza científicamente)
 Consideraciones a tener en cuenta para la construcción del flujo de caja
Empresa con historia o para la creación de un nuevo proyecto.

Tiempo del proyecto: estimación del tiempo de inversión de

acuerdo a la planeación de la empresa o a la inversión y sus diferentes
actores.
1.
Se deben trabajar mínimo un periodo de un año , para las inversiones es
aconsejable trabajar el primer año mes por mes y los otros proyectados
por año.
Información Disponible: Estados financieros; Estado de resultados,
Balance general, reales y presupuestados, con que indicadores analiza el
tema financiero, de costos, mercadeo, información económica del
sector o gremio al cual pertenece la idea del proyecto o la empresa en la
2. cual va a desarrollar el proyecto. Datos sobre las fechas para cumplir
compromisos, valores e intereses que representan, tanto para egresos
como para los ingresos que pueden estar representados en inversiones
con sus respectivos intereses.
 Consideraciones a tener en cuenta para la construcción del flujo de caja
Empresa con historia o para la creación de un nuevo proyecto.
Identificar los Conceptos generadores de los Ingresos de
Efectivo: Genere una lista de los conceptos generadores de ingresos
por ejemplo:
Ventas de Contado, recuperación de Cartera, Venta de activos,
recuperación de activos corrientes, prestamos y otros activos que se
3. pueden seleccionar en algunas cuentas del activo en el balance
General Rendimientos, dividendos, aportes , distribuciones en
participaciones.

Identificar los Conceptos generadores de Egresos de Efectivo:

Genere una lista de los conceptos generadores de Egresos de Efectivo
por ejemplo:
Gastos Administrativos , Compras , costos fijos, intereses y gastos
4. financieros, obligaciones bancarias, impuestos, otras obligaciones
menores a un año, obligaciones hipotecarias, pago de utilidades y
dividendos
 Establecer los elementos base para proyectar el presupuesto :
Tener en cuenta algunos elementos como:
5. condiciones económicas del país y del sector, Análisis del Mercado, planeación
de la empresa de acuerdo a su estructura funcional, programa de producción o
servucción.

Otros elementos de Interés:

Evalúe participación en el mercado y metas de expansión.
Obtenga información desde sus clientes.

6. Tome en cuenta las temporadas y ciclos del negocio.

Incluya los ingresos deseados.
Relacione pronósticos de ventas y actividades con resultados optimistas, resultados
medios y resultados pesimistas
Tome en cuenta normatividad que le afecte y le implique desembolsos (licencias, permisos
especiales).
Tome en cuenta contingencias que puedan darse en su negocio o sector.
Defina la política de saldo mínimo en caja.
 Ejemplo Plan maestro de Presupuestos
Empresa Manufacturera – propósito Inversión - Flujo de Caja
presupuestado

C.
P Materiales E
B.
A. Inversión
R Directos S
O Gastos T
V A
D
E Mano de Obra D
U
N Directa O
C
T S
C
A Capital W
I
S F
O C.I.F I
N N.

Estructura de desglose del trabajo EDT.

FLUJO DE CAJA

Entradas Salidas Flujo

de de neto de
efectivo efectivo caja
 Ejemplo Plan maestro de Presupuestos
Empresa Manufacturera – propósito Inversión - Flujo de Caja
presupuestado

P Materiales E
Directos S
R
V T
O Gastos
E A
Inversión

D D
N Mano de Obra
U O
T Directa
C S
A
C
S Capital W
I F
O I
C.I.F
N N.

Estructura de desglose del trabajo EDT.

Información necesaria sobre ventas:

HISTÓRICA FUTURA

Unidades y pesos Investigación de Mercados.

Zonas, regiones, clientes. Nuevos clientes..

Índices, Precios. Índices eco Financ.

Eventos extras de significación Expectativas administrativas

 MÉTODOS DE PRONÓSTICO

• ARITMÉTICOS:
• Incrementos porcentuales
• Incrementos absolutos
• Promedios Móviles
• Punto Alto – Punto Bajo
• ESTADÍSTICOS:
• Mínimos cuadrados
• Paquetes comerciales
• CRITERIOS.
Estructura del Estado de Resultados
Presupuestado
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
 FLUJO DE CAJA
FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO
RECAUDOS DESEMBOLSOS Faltante Sobrante SALDO
SALDO Por Mano SALDO Prestamos o Pago
MES Por FINAL
INICIAL Por ventas Otros TOTAL de Obra Por gastos Por Cif Otros Total FINAL recuperac. prestamos o
compras inversion inversiones DESEADO
Directa
Enero $ 5.000 $ 40.000 $ 800 $ 40.800 $ 670 $ 890 $ 900 $ 900 $ 15.000 $ 18.360 $ 27.440 $ 0 $ 23.690 $ 3.750
Febrero $ 3.750 $ 30.000 $ 1.200 $ 31.200 $ 500 $ 900 $ 800 $ 800 $ 12.000 $ 15.000 $ 19.950 $ 0 $ 16.755 $ 3.195
Marzo $ 3.195 $ 20.000 $ 1.500 $ 21.500 $ 600 $ 880 $ 700 $ 600 $ 10.000 $ 12.780 $ 11.915 $ 0 $ 9.078 $ 2.838
Abril $ 2.838 $ 10.000 $ 400 $ 10.400 $ 620 $ 780 $ 200 $ 750 $ 9.000 $ 11.350 $ 1.888 -$ 1.523 $ 0 $ 3.410
Mayo $ 3.410 $ 15.000 $ 800 $ 15.800 $ 650 $ 790 $ 400 $ 800 $ 11.000 $ 13.640 $ 5.570 $ 0 $ 2.300 $ 3.270
Junio $ 3.270 $ 10.000 $ 900 $ 10.900 $ 700 $ 780 $ 600 $ 500 $ 10.500 $ 13.080 $ 1.090 -$ 1.380 $ 0 $ 2.470
Julio $ 2.470 $ 50.000 $ 1.100 $ 51.100 $ 750 $ 800 $ 550 $ 880 $ 6.900 $ 9.880 $ 43.690 $ 0 $ 43.690 $0
Agosto $0
Septiembre $0
Octubre $0
Noviembre $0
Diciembre $0
TOTAL
 INDICADORES SOBRE VENTAS:
NOMBRE FORMULA
1-.Participación porcentual en el mercado.
Ventas Presupuestadas / Ventas del sector
Indica la participacion proyectada de la empresa en el mercado
2-. Participación de ventas por zona- Producto- Cliente- Vendedor
Ventas pptdas por zona-producto-cliente-vendedor/ Ventas totales
Indica la participación porcentual proyectada en el total de ventas de cada zona, producto, cliente, vendedor.
3-. % de devoluciones
Devoluciones presupuestadas / Ventas Presupuestadas
Indica el grado de aceptación del producto por parte del cliente potencial.
Mide también la eficiencia de los medios de distribución.
4-. % de gastos de promoción y publicidad y gastos de venta:
Ppto de Promoción & publicidad/ Ventas totales
Indica la contribución proyectada de las ventas a la promoción & publicidad.
5-. % del precio presupuestado con respecto al precio promedio de mercado:
Precio pptado / Precio Promedio del mercado.
Compara precios y permite herramientas de negociación con clientes.
6-. Punto de equilibrio en ventas:
Para unidades: Costos fijos totales / Mcu
Para pesos: Costos fijos totales / % Mcu (Margen de Contribucion unitario)
Para mezcla de ventas Costos fijos totales / MCPP (Margen de Contrib. Prom. Pond).

REGRESAR
 Información necesaria sobre Producción:
HISTÓRICA FUTURA

Rotación de inventarios Rotación esperada

Capacidad de maquinaria Mejora de procesos.

Naturaleza de productos Naturaleza de productos..

Tiempos
Tiempos por proceso/unidad
estándares/estimados
LEAN MANUFACTURING: Es una filosofía de gestión enfocada a
mejorar la ganancia de flujo a través de controlar, reducir y
eliminar los “Desperdicios” en productos manufacturados o
procesos administrativos.
 INDICADORES S/ MATERIAS PRIMAS:
1-. CEP (Cantidad económica de pedido):
Raiz de( 2 * usos presupuestados * Costo de colocar OC ) / Costo Mtto.
Indica las cantidades a pedir para optimizar costos de adquisición.
2-. Punto de reposición o de reorden:
CEP + Stock mínimo
Indica el momento en que debe pedirse la materia prima.
3-. Rotación de materias primas:
Inventario / Uso presupuestado
Indica el porcentaje o días de rotación de inventarios de materias primas

INDICADORES S/ PRODUCCION:
1-. Ocupación de la capacidad instalada:
Capacidad pptada a usar / Capacidad Máxima
Indica el % de ocupación de la capacidad instalada y la capacidad ociosa.
2-. Ocupación de los equipos por hora:
Capacidad a usar por hora / Capacidad instalada por hora
Indica el nivel por hora de ocupación de los equipos.
3-. Mantenimiento preventivo programado:
Horas pptadas de mantenim / Horas de funcionamiento pptadas
Nivel de importancia o asignación de mantenimiento.
 INDICADORES S/ MANO DE OBRA:
1-. Nivel de ocupación por departamento / Proceso / actividad:
Nro de trabajadores a usar / Total de trabajadores -a nivel empresa
a nivel producción - a nivel proceso.
Indica el % de porticipación en la ocupación total.
2-. Dedicación por producto:
Horas a dedicar al producto / Horas disponibles presupuestadas
Indica la participación de la mano de obra de cada producto con respecto al total de Mano de obra disponible.
3-. Comparación tarifaria:
Costo presup. Por hora / Prom inductria, maquila, outsourcing
Indica el nivel de desfase del costo de la empresa con respecto a la inds. Y otras alternativas.
4-. Rotación de personal.
Retiros - contrataciones previstas / nomina total.
Indica el % de rotación previsto en el personal.
INDICADORES S/ GASTOS & CIF:
1-. Importancia del rubro:
Valor presupuestado del rubro / Ppto total
Indica el % de participación del rubro sobre el total.
2-. Importancia salarial
Nivel de salarios pptados / Promedio de la industria
Mide el grado de actualización salarial de la empresa con respecto al medio
3-. Participación con respecto a las ventas:
Rubro presupuestado / ingresos Presupuestados
Indica la participación del rubro con respecto a los ingresos presupuestados
 INDICADORES S / EFECTIVO.
1-. Margen de seguridad:
Saldo final deseado en tesorería / Desembolsos futuros
Indica el % de compromisos posteriores que cubrirá el margen de seguridad.

2-. Liquidez corriente

Recaudos presupuestados / Desembolsos presupuestados
Mide la disponibilidad proyectada de efectivo para cubrir los desembolsos programados
3-. Participación por rubro:
Recaudos por cada concepto / recaudos pptados totales
Desembolsos x cada concepto / desemb. Totales
Mide el grado de participación de cada concepto sobre el total ya sea de recaudos o desembolsos.
 Compañía comercializadora
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS
Ventas

menos

Inventario de Costo de artículos

Costos del Compra de
mercadería vendidos
producto mercadería
(gasto)

menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos
C
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN

sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún

beneficio en el futuro

• Tendencia al consumo inmediato

• Si se quiere que alguien no consuma algo, se
debe recompensar
• Ejemplo: si usted tiene el dinero para
comprarse un carro hoy, ¿guardaría ese
dinero para comprarlo dentro de un año?
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN

sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún

beneficio en el futuro

• Tendencia al consumo inmediato

• Si se quiere que alguien no consuma algo, se
debe recompensar
• Ejemplo: si usted tiene el dinero para
comprarse un carro hoy, ¿guardaría ese
dinero para comprarlo dentro de un año?
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN
sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro

• No solamente se deben de tener en cuenta los recursos de

capital, también se deben de tener en cuenta los demás
recursos que pueden ser deseables y escasos.
• Valorización de activos
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN
sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro

• El tiempo es el elemento fundamental de la

matemática financiera

• El valor del dinero como recurso tiene sentido

únicamente cuando este se usa por un periodo de
tiempo
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN
sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro

• Tanto en las inversiones de Renta Fija como en Renta

Variable existe el riesgo de no recibir parte o toda la
inversión incluyendo los beneficios esperados.

• La rentabilidad de una inversión esta ligada al riesgo, estos

son directamente proporcionales, Mayor Riesgo – Mayor
Interés
Fundamentos de Matemáticas Financieras
INVERSIÓN
sacrificio de recursos hoy con la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro

• Implica que además de recibir la inversión, debe recibir

algún recurso adicional

BENEFICIO = RECUPERACIÓN + INTERESES

DE LA INV.
Fundamentos de Matemáticas Financieras

BENEFICIOS

1. ¿De cuanto deben ser estos beneficios o intereses?

2. ¿Cuánto es lo mínimo que debo cobrar para no perder?

¿Que deben cubrir estos beneficios o intereses?

1. Inflación, perdida de poder adquisitivo

2. El riesgo de perder una parte o toda la inversión
3. El “sacrificio” de no consumir ahora, componente real
Costo de oportunidad dejo de invertir en A para invertir en B
Fundamentos de Matemáticas Financieras

BENEFICIOS

• La inflación es la continua y persistente subida del nivel general de precios;

se mide mediante un índice que incluye diversos bienes y servicios.

• Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del

dinero y de los demás activos financieros que tienen valores fijos,

• En Colombia se utiliza el IPC para su calculo, se basa en la medición de la

canasta familiar en diferentes ciudades y diferentes estratos socio-
económicos
Fundamentos de Matemáticas Financieras

Si un amigo le pide que le preste $1.000.000 por

un mes, ¿Qué tasa de interés cobraría usted?
Fundamentos de Matemáticas Financieras

• Si un amigo le pide que le preste $1.000.000 por un mes, ¿Qué tasa de

interese cobraría usted?

• La tasa de interés es diferente para cada inversionista y depende de muchos

factores

-Liquidez del mercado -Posibilidades de inversión

-Viabilidad del proyecto -Costo de Oportunidad
-Costo del Capital
Fundamentos de Matemáticas Financieras

• Como decide su inversión si la propuesta es recibir al

cabo de un mes $1.050.000 y otra persona le ofrece
pagar el 4% por ese mes.

• ¿Cuál es la mejor opción para este caso?

Fundamentos de Matemáticas Financieras

¿Cual es la rentabilidad?
Ingresos
Rentabilidad = −1
Inversión
1.050.000
− 1 = 0.05 = 5%
1.000.000

Intereses 50.000
Tasa = = = 0.05 = 5%
Inversión 1.000.000
Fundamentos de Matemáticas Financieras

¿Cual es la rentabilidad?
• Si presto $358.000 a un mes y recibo $401.215

• Si recibo $2.569.350 por una inversión de $2.400.000 por dos meses.

• Por una inversión de $10.000.000 durante tres meses recibo $323.000 cada
mes. Cual es la rentabilidad trimestral.

• Con la inversión de $20.000.000 en el proyecto USB recibo durante el año

$962.500 trimestrales, cual es la rentabilidad anual.
Fundamentos de Matemáticas Financieras

Términos usados frecuentemente

Nombre Común Matemática Financiera

Pago o Ingresos futuros Valor Futuro ( VF )

Inversión Valor Presente o Actual ( VP )
Utilidad Interés ( I )
Rentabilidad Tasa de Interés ( i )
Tiempo de Inversión Periodo ( n )
INTERES:
Es el Costo de Financiamiento en el Tiempo, es la medida de la
rentabilidad de una inversión.

RENTABILIDAD:
Es el interés efectivo para el periodo de tiempo comprendido
entre el VP y el VF solo se aplica cuando no hay flujos
intermedios .
INTERES
INTERES SIMPLE: se cobran intereses únicamente sobre el capital
inicial ó también quiere decir que los intereses no se capitalizan,
los intereses no generan intereses.

INTERES COMPUESTO: se cobran intereses sobre el capital inicial

y sobre los intereses generados.

La diferencia fundamental esta en que en el interés simple los

intereses deben ser pagados cada vez que se liquidan, mientras
en el interés compuesto cada vez que se liquidan se acumulan al
capital para forma un nuevo monto, para calcular nuevamente
los intereses.
Interés Simple y compuesto
Tasa de Interés:

La tasa de interés es la utilidad (rentabilidad) medida en términos

porcentuales del rendimiento de un capital determinado, lo representamos
por “i”.
Ej: Si tengo que pagar $40 de interés por un préstamo de $1.000 entonces la
tasa de interés será 4%.

La tasa de interés simple, mientras no se de ninguna especificación, se

entenderá como nominal anual
Interés Simple y compuesto
Tiempo: es la duración de la inversión, y lo
representamos con “n”, en interés simple la unidad de
tiempo es el año.

Capital Inicial: Es la cantidad de dinero que se invierte,

también se conoce como Inversión Inicial o Valor
Presente, y lo representaremos con “VP”
Interés Simple y compuesto
POSTULADO BASICO DE FINANZAS

Se establece que el interés es una función directa que depende

de 3 variables; El Valor presente (mientras mayor sea el capital
mayor deberá ser el interés) la tasa (la tasa depende de las
fuerzas del mercado, cuando hay escasez de dinero o cuando los
precios en general están al alza la tasa será mayor) y del tiempo (
mientras mas tiempo dure la inversión mayor será el interés)
Interés Simple y compuesto
Formula de interés simple

I = VP * i * n

I = Interés
VP = Valor Presente o Inversión
i = Tasa de interés
n = periodo o duración de la inversión
Interés Simple y compuesto
Clases de interés simple

Ordinario: Cálculos realizados con años de 360 días

Exacto: Cálculos realizados con años de 365 días o 366 si

el año es bisiesto
Interés Simple y compuesto
Como calcular el tiempo que dura la inversión cuando
es inferior a un año.

Ej: Calcular el interés mensual (ordinario y exacto)

suponiendo un préstamo de $5.000 durante todo el
mes de febrero de 2.015 cobrando una tasa del 30%
nominal anual.

La formula es la misma para ambos casos.

I = VP * i * n
• Tasa nominal :La tasa de interés nominal es aquella que se
paga por un préstamo o una cuenta de ahorros y no se suma al
capital, es expresada en términos anuales con una frecuencia
de tiempo de pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10%
pagadera mes vencido. Se asimila a la tasa de interés simple.

• Tasa efectiva: (TEA) son aquellas que forman parte de los

procesos de capitalización y de actualización.
Tasa Nominal vs Tasa Efectiva

• Seleccionar en que entidad financiera depositar el dinero de una cuenta

corriente:
• En entidad Financiera A. ofrece el 7% con capitalización
trimestral .
• En entidad Financiera B. ofrece el 7,25% con capitalización
Semestral .
Entidad financiera A Entidad financiera B
tasa Nominal 7% tasa Nominal 7,25%
Numero de capitalizaciones 4 Numero de capitalizaciones 2
tasa Efectiva 7,186% tasa Efectiva 7,381%
• Excel.
Tasa Nominal vs Tasa Efectiva

• Un inversionista desea Ganar un 9% Efectivo anual ,

con unos intereses capitalizables trimestralmente ,
hallar la tasa nominal que debe cobrar

tasa Nominal 8,71%

Numero de capitalizaciones 4
tasa Efectiva 9,0%
Interés Simple y compuesto
Ordinario:

• Con tiempo Exacto I=5.000*0.3*28/360 = 116.70

• Conocido como interés bancario
• Con tiempo Aproximado I=5.000*0.3*30/360 = 124.95
• Conocido como interés Comercial

Exacto:
• Con Tiempo exacto I=5.000*0.3*28/365 = 115.05
• Conocido como interés Racional
• Con tiempo Aproximado I=5.000*0.3*30/365 = 123.30
• Conocido como Base 365
 Interés Simple y Compuesto

Graficas de Flujos de Caja

La flecha Hacia
arriba Indica
entrada de dinero.

La flecha Hacia
abajo Indica salida
de dinero. Línea de tiempo, duración de la inversión
Interés Simple y Compuesto
Solicitud de préstamo por $100.000 a un interés de 2.5% mensual a un plazo
de tres meses.

$100.000
Flujo de caja del prestatario
1 2 3

i=2.5% m

i=2.5% m

Flujo de caja del prestamista

1 2 3

$100.000
Interés Simple y Compuesto
Solicitud de préstamo por $100.000 a un interés de 2.5%
mensual a un plazo de tres meses.

•Principio de conformidad financiera

Si “i” es Mensual, “n” debe ser en meses

Si “i” es Semestral, “n” debe ser en semestral
Si “i” es Anual, “n” debe ser en años

I = $100.000 * 0.025 * 3
I = $7.500
Interés Simple y Compuesto
Solicitud de préstamo por $100.000 a un interés de 2.5% mensual a un plazo
de tres meses.

$100.000
Flujo de caja del prestatario
1 2 3

i=2.5% m
$107.500
$107.500
i=2.5% m

Flujo de caja del prestamista

1 2 3

$100.000

Cual es el interés mensual pagado o recibido

Interés Simple y Compuesto
• Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un interés del
30% nominal con un año de plazo.

1. Los intereses se pagan cada trimestre.

2. Los intereses se capitalizan cada trimestre.

• Capitalizar: Sumar los intereses generados al capital

invertido.
Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un interés del 30%
nominal trimestral con un año de plazo.

Tasa nominal => 30% = 7.5% Trimestral

No. Capitalizaciones 4 (trimestres en un año )

I= $8.500.000 * 0.075 * 1 = $637.500 trimestrales

Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un interés del 30%
nominal trimestral con un año de plazo.
tasa Capital Interés Valor Futuro
1 7.5% $8.500.000 $637.500 $ 9.137.500

I= $8.500.000 * 0.075 * 1 = $637.500 trimestrales

Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un
interés del 30% nominal trimestral con un
año de plazo.
tasa Capital Interés
Valor Futuro
1 7.5% $8.500.000 $637.500
$ 9.137.500
2 15% $8.500.000 $637.500
$ 9.775.000

2 9.775.000 - 1 =15% 3 __________ - 1 =

8.500.000 8.500.000
Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un interés
del 30% nominal trimestral con un año de plazo.
tasa Capital Interés
Valor Futuro
1 7.5% $8.500.000 $637.500$
9.137.500
2 15% $8.500.000 $637.500$
9.775.000
3 22.5% $8.500.000 $637.500
$10.412.500
4 30% $8.500.000 $637.500
$11.050.000

2 9.775.000 - 1 =15% 3 10.412.500 - 1 = 22.5%

8.500.000 8.500.000

4 11.050.000 - 1 = 30% Tasa Nominal

8.500.000
Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un
interés del 30% nominal trimestral con un año
de plazo.
tasa Capital Interés
Valor Futuro
1 7.5% $8.500.000 $637.500
$ 9.137.500
2 15.56% $9.137.500 $685.312
$ 9.822.813

2 9.822.813 - 1 =15.56%
Interés Simple y Compuesto
Se obtiene un préstamo por $8.500.000 a un interés del 30%
nominal trimestral con un año de plazo.
tasa Capital Interés Valor
Futuro
1 7.5% $8.500.000 $637.500 $ 9.137.500
2 15.56% $9.137.500 $685.312 $ 9.822.813
3 24.23% $9.822.813 $736.711 $10.559.524
4 33.55% $10.559.524 $791.964 $11.351.488

2 9.822.813 - 1 =15.56% 3 10.559.524 - 1 = 24.23%

8.500.000 8.500.000

4 11.351.488 - 1 = 33.55% tasa Efectiva

8.500.000
Interés Simple y Compuesto
• Se obtiene un préstamo por $6.200.000 a un
interés del 20% nominal Bimensual con seis
meses de plazo.

1.Los intereses se pagan cada dos meses

2.Los intereses se capitalizan cada dos meses.
Valor Futuro
Valor Futuro:
Es el capital inicial mas los intereses,
también llamado en libros, monto, Valor
Final o Capital Final y lo
representaremos con “VF”. La formula
seria así:

VF = VP + I
I = VP*i*n
Entonces tenemos

VF = VP(1+in)
VF = VP(1+i)n
 Compañía manufacturera
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Compras Inventario Ventas

materiales materiales
Costos directos menos
directos
del
producto Costos Inventario Inventario Costo de artículos
de producto producto vendidos
conversión proceso terminado (gasto)

menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos
Actividades de la Logística (1)
• Suministro físico (Fuentes a
Empresa/Transformación)
• Procesamiento de pedidos
• Adquisición
• Mantenimiento de inventario
• Transporte
• Embalaje protector
• Almacenamiento
• Manejo de materiales
• Mantenimiento de información
• Programación de suministros
Actividades de Logística (2)
• Distribución física (Empresa a Clientes)
• Transporte
• Mantenimiento de inventario
• Procesamiento de pedidos
• Programación de pedidos
• Embalaje protector
• Manejo de materiales
• Mantenimiento de información
Actividades Logísticas (1)
• Claves.
• Estándar de servicio / mercadeo
• Transporte
• Manejo de inventarios
• Flujos de información y procesamiento de pedidos
Actividades Logísticas (2)
• Apoyo.
• Almacenamiento
• Manejo de materiales
• Compras
• Embalaje de protección
• Coordinación con Producción
• Mantenimiento de información
Logística y creación de valor
• Crear valor para los clientes y proveedores de la
empresa, y valor para los accionistas de la empresa.
• El valor en la logística se expresa fundamentalmente en
términos de tiempo y lugar: productos/servicios,
cuándo y dónde se requieren para su uso.
 • (VPN – VNA) • (TIR)

PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C PROYECTO D PROYECTO C

0 -6000 -5000 -8000 -12000 -10000
1 2000 2500 4500 8000 5000
2 2500 3000 5000 9000 5000
3 3000 2500 5300 10000 5000
4 2500 3000 5500 5000
5 3000 6000 5000
6 4000 6200
VAN 4.563,6 2.965,1 12.569,3 15.061,8 9.963,6
TIR 36% 40% 59% 52% 41%

UTILIZANDO VPN VNA 14%

 • (VPN – VNA) • (TIR)

No coinciden:

TIR: CONSIDERA QUE LOS FLUJOS DE FONDO GENERADOS POR EL PROYECTO SON
NUEVAMENTE INVERTIDOS A LA MISMA TASA DURANTE TODA LA VIDA DEL
PROYECTO.

VPN - VNA: CONSIDERA QUE LOS FLUJOS DE FONDO SON REINVERTIDOS A LA

TASA DE DESCUENTO O ACTUALIZACIÓN.

Si el SUPUESTO de la TIR es probable que se pueda volver a dar con en la misma

tasa de retorno se puede escoger como una buena opción ósea que se tenga cierto
grado de certeza, si el riesgo es elevando en ese caso se puede considerar el VPN –
VNA
EVALUACION
Gracias.

En la Pobreza esta la Mayor Riqueza

Observa tus pensamientos,
Se convertirán en tus palabras.

Observa tus palabras,

Se convertirán en tus acciones.

Observa tus acciones,

Se convertirán en tus hábitos.

Observa tus hábitos,

Se convertirán en tu carácter.

Observa tu carácter,
Se convertirá en tu destino.

Mohandas Karamchand Gandhi