Matematica Financiera

República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular Para La Educación Universitaria

Universidad Nacional Experimental De los Llanos Occidentales Ezequiel Zamora
UNELLEZ
Elorza, Estado Apure
Programa: Ciencias Sociales.

Carrera: Licenciatura en contaduría pública.
Sub-Proyecto: Matemática financiera.
Semestre: III
Modulo: IV
ANUALIDADES.
Tutor:
LCDO. Gilmer Guerrero
Autor:
13.569.868 Borjas Pérez Alvaro Iván
Elorza, Estado Apure, Mayo 2019

Introducción:
Las anualidades se aplican a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos
iguales a intervalos de tiempo regulares.
Su importancia radica en que sirven para:
 Amortización de préstamos en abonos.

 Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos.
 Constitución de fondos de amortización.
Cada anualidad se clasifica de acuerdo a diversos criterios.
Cuando en un país, se disfruta de cierta estabilidad económica, se presentan con mayor

frecuencia las operaciones mercantiles a través de pasos periódicos, que pueden ser con
interés simple o con interés compuesto y en cuyo caso recibirán el nombre de anualidades.
Desde el punto de vista financiero, se denomina anualidad a una serie de cantidades que
vencen progresivamente a intervalos iguales en tiempos iguales, como lo son: rentas,
abonos, sueldos, importes a invertir, etc. Por costumbre se denomina anualidad de pago o de
inversión, aun cuando no se efectúa cada año, puesto que debe ser semestral, trimestral,
bimestral, mensual, quincenal, semanal, es decir, cada periodo establecido.
- ANUALIDADES CIERTAS Y ARMÓNICAS:
Anualidades ciertas. Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Ejemplo: al realizar
una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como la
fecha para efectuar el último pago.
(a) Valor futuro de una anualidad ordinaria
Responde a la pregunta: ¿Cual es el monto o valor futuro de una suma de pagos iguales
distribuidos de manera uniforme a lo largo del tiempo?
(a) El valor futuro de un conjunto de n pagos vencidos de valor R cada uno es:
- QUE ES UNA ANUALIDAD:

R = valor del pago regular.
i = tasa de interés para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha dividido el plazo
completo.
n = número total de intervalos de la operación.
Ejercicios:
1.
Una persona se ha propuesto depositar $ 320 mensualmente durante 2 años (24 meses) en
una 3cuenta bancaria que paga el 18 % anual de interés
(1.5 % mensual). ¿Cuál será la cantidad acumulada al final de los dos años considerando
que el banco capitaliza mensualmente los intereses?
Aplicando (1.1):
(b) Valor presente de la anualidad.

Responde a la pregunta: ¿Cuánto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a realizar a
intervalos regulares en el futuro?
La fórmula que responde a la pregunta es:
Ejercicios:
4.2. Una empresa tiene en su cartera de activos 10 pagarés de $ 200 cada uno y con
vencimientos mensuales consecutivos. El primero de ellos vence
dentro de un mes. La empresa necesita liquidez y planea venderlos a un banco, el cual ha
aceptado la transacción considerando una tasa de interés de
referencia del 24% anual (2% mensual). ¿Que cantidad recibirá la empresa si se realiza la
operación? En otras palabras, ¿cuál es el valor presente de estos pagarés?
Datos: R = 200, i = 0.02, n = 10
Aplicando (1.2):
- VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD

Una anualidad es una serie de pagos iguales a intervalos iguales, las anualidades
generalmente son vencidas a no ser que se especifique lo contrario. La fórmula del Valor
Futuro de las anualidades es:
VF = A (((1 + i)n – 1) / i)
Dónde: VF es el Valor Futuro, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de interés periódica

vencida y n es el número de periodos o plazo.
Ahora, para hallar el valor presente de una anualidad simplemente llevamos ese valor futuro
a Valor Presente dividiéndolo en (1 + i)n.
Teniendo en cuenta lo anterior, la fórmula de Valor Presente es:
VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n))
En algunos libros de texto también se encuentra la siguiente fórmula:
VP = A (((1 – (1 + i)-n) / i)
Las dos fórmulas calculan exactamente lo mismo, puedes usar la que te guste más.
Personalmente me gusta más la primera por 2 razones. La primera es porque es más
intuitiva y la segunda es porque es más fácil de recordar, ya que es muy similar a la fórmula
de valor futuro solamente se agrega (1 + i)n en el denominador.
Ejemplo Valor Presente de una Anualidad
¿Cuál será el valor de un préstamo a dos años donde las cuotas trimestrales son de 960 Bs.
y cobran un interés trimestral del 4%?
En este caso, el flujo de caja seria el siguiente:
Donde la línea horizontal es la línea de tiempo y cada flecha muestra cada una de las 8
cuotas. El “ 0 ” indica que es el presente y el 1, 2, 3 etc. Indica el final de cada periodo, en
este caso el 5 indica el final del quinto trimestre.
Finalmente, la flecha hacia arriba indica el valor del préstamo, que es equivalente al Valor
Presente de las cuotas del préstamo.
Reemplazando los datos en la fórmula de Valor Presente tenemos:
VP = 960 (((1 + 0,04)8 – 1) / (0,04(1 + 0,04)8)) = 6.463,44
Esto significa que el valor de un préstamo a 2 años que paga una cuota trimestral de 960 Bs.
con un interés del 4% trimestral es 6.463,44 Bs.
Recuerda: Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario.

- FORMULAS DE ANUALIDAD:
Anualidades, Formulas y Conceptos
Las anualidades son pagos iguales realizados en intervalos de tiempo iguales, su nombre
es por pagos anuales pero no necesariamente es así, los pagos pueden ser mensuales,
trimestrales, semestrales, etc. Tal vez un nombre más adecuado sería el de pagos uniformes.
Las anualidades las encontramos en la vida cotidiana, ya que así pueden funcionar
diferentes tipos de créditos como: Préstamos bancarios, créditos educativos, créditos
hipotecarios, créditos vehiculares. Por otra parte, este sistema no solamente es utilizado para
créditos sino también para ahorros programados.
Veamos un ejemplo: ¿Cuánto dinero se obtendrá al cabo de 3 años si semestralmente se

invierten 600 Bs. en una entidad financiera que paga una tasa de interés del 12% Semestral?
Para las anualidades y para muchos problemas de Matemáticas Financieras es muy útil
dibujar el flujo de caja del problema ya que esto permite comprender mejor el problema y
saber que formula utilizar.
En este caso, el flujo de caja seria el siguiente:
La línea horizontal es la línea de tiempo y cada flecha indica un flujo de dinero. El “ 0 ” indica
que es el presente y el 1, el 2, el 3 etc. Indica el final de cada periodo, en este caso el 3
indica el final del tercer semestre. Algo muy importante que debes saber es que por lo
general las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario. En este caso
no mencionan que sean anticipadas por tanto es una anualidad vencida.
Finalmente, la flecha que esta hacia arriba indica el valor futuro de los pagos uniformes, en
este caso, el interrogante de nuestro problema.
Formulas y Clases de Anualidades
Ahora, la fórmula del Valor Futuro de las anualidades Vencidas es la siguiente:
VF = A (((1 + i)n – 1) / i)
Dónde: VF es el Valor Futuro, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de interés periódica

vencida y n es el número de periodos o plazo.
Reemplazando los datos en la formula tenemos:
VF = 600 (((1 + 0,12)6 – 1) / 0,12) = 4.869,11
Esto significa que si invertimos 600 Bs. semestralmente a una tasa de interés semestral del
12%, al cabo de 3 años obtendremos una suma de 4.869,11 Bs.
Acabamos de ver un ejemplo de anualidad vencida pero la verdad es que existen diferentes
tipos de anualidad los cuales veremos en clases posteriores. Las anualidades pueden ser
vencidas, anticipadas o diferidas. Y usualmente lo que se busca calcular es el Valor Futuro
de una anualidad, el Valor Presente de una anualidad o el valor de la cuota que es el valor de
la anualidad misma. Cada una de estas variables tienen una formula diferente.
Recuerda: Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario.

Conclusión:
Para que un conjunto de pagos se considere anualidad debe de cumplir con los siguientes
términos:
 Todos los pagos deben de ser iguales
 Todos los pagos deben de ser periódicos
 Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie. A la misma tasa, a un
valor equivalente y un valor futuro equivalente.
 El número de pagos debe de ser igual al número de periodos.
Biografía:
http://brd.unid.edu.mx/recursos/Algebra/Bloque6/Lecturas/3Definicion_y_clasificacion_de_an
ualidades.pdf
https://www.clubensayos.com/Temas-Variados/Anualidades-Simples-Ciertas-Vencidas-E-
Inmediatas/1114015.html

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 Amortización de préstamos en abonos.

Cuando en un país, se disfruta de cierta estabilidad económica, se presentan con mayor

- QUE ES UNA ANUALIDAD:

(b) Valor presente de la anualidad.

- VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD

Dónde: VF es el Valor Futuro, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de interés periódica

Teniendo en cuenta lo anterior, la fórmula de Valor Presente es:

VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n))

En algunos libros de texto también se encuentra la siguiente fórmula:

En este caso, el flujo de caja seria el siguiente:

Reemplazando los datos en la fórmula de Valor Presente tenemos:

VP = 960 (((1 + 0,04)8 – 1) / (0,04(1 + 0,04)8)) = 6.463,44

Recuerda: Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario.

Veamos un ejemplo: ¿Cuánto dinero se obtendrá al cabo de 3 años si semestralmente se

En este caso, el flujo de caja seria el siguiente:

Ahora, la fórmula del Valor Futuro de las anualidades Vencidas es la siguiente:

Dónde: VF es el Valor Futuro, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de interés periódica

Reemplazando los datos en la formula tenemos:

VF = 600 (((1 + 0,12)6 – 1) / 0,12) = 4.869,11

Recuerda: Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario.

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