Lfiz U1 Ea Mipg
Lfiz U1 Ea Mipg
Lfiz U1 Ea Mipg
Quinto Semestre
Matricula: ES1822031450
Finanzas
Grupo: LT-LFIZ-2101-B2-002
Unidad 1
Fundamentos de Finanzas
El Balance General de una empresa es el estado financiero que muestra los activos, pasivos y el
patrimonio neto de una empresa a una fecha determinada. Es decir, muestra la situación
patrimonial de una empresa referido a un momento determinado del tiempo.
Total activo circulante: Incluye aquellos activos y recursos de la empresa que serán realizados,
vendidos o consumidos dentro del plazo de un año a contar de la fecha de los estados financieros.
Total Activo pasivo y capital contable: Es la parte del balance que recoge los saldos deudores de
las cuentas, representando en unidades monetarias, lo que la empresa posee, o bien el empleo
que se ha dado al conjunto de recursos financieros que figuran en el pasivo del balance.
Total pasivo circulante: Obligaciones contraídas por la empresa que serán liquidadas dentro del
plazo de un año a contar de la fecha de los estados financieros.
Total pasivo: es la suma de los créditos tanto de corto como de largo plazo con los que una
empresa se financia. Los acreedores pueden ser, por ejemplo, proveedores, Hacienda, empleados
o bancos.
Total capital contable: Mide la inversión realizada y disponible por sus socios desde un punto de
vista neto, pues excluye elementos pasivos y externos.
Estado de Resultados
Ventas Netas: es un elemento contable que representa la suma de todas las ventas realizadas por
una empresa de un bien o servicio, ya sea en efectivo o a crédito, descontadas las devoluciones,
bonificaciones o reducciones por rebajas comerciales.
Utilidades antes de Impuestos: es un indicador del desempeño financiero de una empresa que se
calcula restando los gastos de los ingresos, y excluyendo los impuestos.
Métodos Estáticos.
Los métodos estáticos de valoración son aquellos que no tienen en cuenta cómo evoluciona el
valor del dinero entre dos momentos distintos del tiempo.
El criterio del flujo neto de caja total por unidad monetaria comprometida: Consiste en sumar los
flujos netos de caja de la inversión, y dividir el total entre el desembolso inicial correspondiente. Es
decir, este método nos da la relación entre lo invertido y lo recuperado.
El criterio del flujo neto de caja medio anual por unidad monetaria comprometida: Como su
propio nombre indica, este método relaciona el flujo de caja medio anual con el desembolso
inicial.
El criterio del plazo de recuperación o “pay-back”: Este método trata de determinar el tiempo
que se tarda en recuperar el dinero inicialmente invertido en un proyecto de inversión. Si además
del desembolso inicial, los flujos netos de caja de los primeros años son negativos, el pay-back
vendrá dado por el tiempo que tarda en recuperarse tanto la inversión inicial como esos flujos
negativos.
El criterio de la tasa de rendimiento contable: Este método relaciona por cociente, el beneficio
neto medio anual con la inversión media anual.
El criterio de la comparación de costes: La mayor parte de las inversiones (sobre todo las
industriales) generan unos costes fijos (que son independientes del nivel de producción) y unos
costes variables (que varían con la cantidad de producto que se obtenga). Este criterio de
selección de inversiones estima que será mejor, aquel proyecto que tenga menores costes totales
(costes fijos más costes variables).
Métodos Dinámicos.
Por el contrario, los métodos dinámicos tienen en cuenta en qué momento se producen los flujos
de caja de la inversión. Obviamente este método es más complicado ya que requiere de una
operación previa de actualización o descuento de rentas: para sumar peras con peras, tenemos
que “unificar” en un mismo momento temporal todos los flujos (positivos y negativos) generados
por la inversión. Y para esto tendremos que definir una tasa de descuento que nunca está exenta
de debate.
El criterio del plazo de recuperación con descuento: El plazo de recuperación con descuento es el
período de tiempo que tarda en recuperarse, en términos actuales, el desembolso inicial de la
inversión
El criterio del valor actualizado neto (VAN): El valor actualizado neto o valor capital de una
inversión, se puede definir como el valor en el momento 0 de todos sus flujos netos de caja,
descontados a una tasa de actualización (k), que representa la rentabilidad requerida de la
inversión, y menos el desembolso inicial de la misma. Dicho de otra manera, el valor capital de una
inversión es la diferencia entre el valor actualizado de los cobros esperados y el valor actualizado
de los pagos previstos.
El criterio de la tasa interna de rentabilidad (TIR): La tasa interna de rentabilidad (TIR), tanto
interno de rendimiento o tasa de retorno de una inversión, se puede definir como aquella tasa de
actualización (r) que iguala a cero su valor actualizado neto. Es decir, se trata de la ganancia que
anualmente se espera obtener por cada unidad monetaria invertida en el proyecto en cuestión.
Relaciones entre los métodos del valor capital y de la tasa de retorno (intersección de Fisher): El
VAN se concentra en el valor que un proyecto de inversión añadirá a una empresa, mientras que el
TIR se centra en la tasa de rendimiento de un proyecto. Se trata, por lo tanto, de dos métodos que
evalúan aspectos distintos de una misma inversión.
Métodos de selección de inversiones: ventajas e inconvenientes
Estáticos Dinámicos
Cambio valor
dinero por
inflación y
tipos de
interés.
Orden en que
se generan
los flujos
netos de la
caja.
FNC
posteriores al
plazo de la
recuperación.
Bibliografía
Eurotax. (2012). Valoración de empresas: qué es, para qué y cómo hacerlo. ,, de Grupo Eurotax
Sitio web: http://www.grupoeurotax.com/valoracion-de-empresas-que-es-para-que-y-como-
hacerlo/