Alternativas de inversión y financiamiento

Índice
Introducción ................................................................................................................................... 3
¿Qué es el sistema financiero internacional? .................................................................................. 4
Funciones ....................................................................................................................................... 4
Historia del sistema financiero internacional ................................................................................. 5
Estructura ..................................................................................................................................... 7
Evolución del sistema financiero internacional ............................................................................. 7
Objetivos ........................................................................................................................................ 9
Plazas bursátiles ............................................................................................................................. 9
Instituciones que componen el Sistema Financiero Internacional en 2021 ................................. 11
Conclusión ................................................................................................................................... 12
Bibliografías ................................................................................................................................ 12

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Introducción

El sistema financiero internacional es un factor fundamental para el funcionamiento de la

economía mundial, al proporcionar el marco para el intercambio de bienes, servicios y capitales.

Precisamente una de las características más importantes del actual panorama económico mundial

es la creciente importancia de los mercados financieros a nivel internacional, en los cuales los

residentes de distintos países comercian activos, esto es, acciones, bonos e instrumentos

financieros de diferentes países, así como depósitos bancarios denominados en distintas

monedas.

La actual situación caracterizada por la inestabilidad financiera, la brutal caída de los

precios de las materias primas procedentes de los países en vías de desarrollo, la creciente

profundización de la brecha entre países ricos y países pobres por una parte y los poderosos y la

mayoría de la población en el seno de los países, por otra parte, es el resultado de las

orientaciones establecidas desde hace mucho tiempo y reconfirmadas en los últimos decenios.

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¿Qué es el sistema financiero internacional?

El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones públicas y privadas que

proporcionan los medios de financiación a la economía internacional para el desarrollo de sus

actividades. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de

ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de

lograr una más eficiente utilización de los recursos.

 Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales,

Ministerios de Economía, etc.

 Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compañías de Seguros,

Grandes Constructoras.

Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de

financiamiento. Aparte de los tradicionales créditos comerciales que otorga el sistema financiero

internacional privado, el sistema económico internacional surgido a partir del año 1945, cuando

finaliza la guerra, se apoya básicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional

(FMI), el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Banco Mundial) y el Acuerdo de

Aranceles y Comercio (GATT).

Funciones

a) Promover la cooperación monetaria internacional a través de una institución

permanente que proporcionara un mecanismo de consulta y colaboración en materia

de problemas monetarios.

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 b) Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional y

contribuir con ello a promover y mantener altos niveles de ocupación e ingresos

reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los países asociados como

objetivos primordiales de política económica.

c) Promover la estabilidad de los cambios, asegurar que las relaciones cambiarias entre

sus miembros sean ordenadas y evitar las depreciaciones con fines de competencia.

d) Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos para las operaciones en cuenta

corriente efectuadas entre los países y a eliminar las restricciones cambiarias que

pudieran estorbar el crecimiento del comercio mundial.

e) Infundir confianza a los países miembros al poner a su disposición los recursos del

Fondo en condiciones que los protegieran, dándoles así la oportunidad de corregir los

desajustes de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas que pudieran destruir la

prosperidad nacional e internacional.

f) Como consecuencia de la función anterior, reducir, la duración y la intensidad del

desequilibrio de las balanzas de pago internacionales

Historia del sistema financiero internacional

El sistema financiero internacional está compuesto por un conjunto de instituciones

públicas y privadas, y un conjunto de normas y regulaciones nacionales e internacionales, que

sirven de marco para las transacciones u operaciones de compra y venta de las monedas de los

distintos países, fuertes y débiles. El precio de una moneda en términos de otra o tipo de cambio

se determina por la oferta y demanda global de esa moneda, es decir por la oferta y demanda

tanto pública como privada. La determinación del tipo de cambio es flexible si lo determina la

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oferta y demanda privada en un mercado libre de compra y venta de divisas y es fijo si lo

determina una autoridad de gobierno como el banco central.

Diferentes sistemas de tipo de cambio han estado asociados con diferentes mecanismos

de ajuste. El mecanismo de corrección automática del déficit o del superávit en la balanza de

pagos de un país, tiene lugar a través de un proceso de ajuste de la oferta monetaria nacional u

oferta de moneda nacional, de los precios internos, del ingreso nacional y de las tasas internas de

interés. Dicho mecanismo funciona de manera diferente según los tipos de cambio se determinen

en un mercado libre de divisas o mediante la intervención del banco central. A través dela

historia se han presentado diferentes sistemas para la determinación de los tipos de cambio.

1. Patrón oro (1870-1914): Su origen está en el uso de las monedas de oro como medio

de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor. Según este sistema, los bancos

centrales emiten moneda en función de sus reservas de oro a un tipo de cambio fijo.

2. Periodo de entreguerras (1918-1939): Los países abandonaron el patrón oro durante

la primera Guerra Mundial y financiaron parte de sus masivos gastos militares

imprimiendo dinero. A consecuencia de la guerra, la fuerza de trabajo y la capacidad

productiva se redujeron considerablemente, lo que hizo subir los precios. La

utilización del gasto público para financiar la reconstrucción desató procesos

inflacionistas que se vieron agravados por aumentos de la oferta monetaria.

3. El Sistema de Bretton-Woods y el Fondo Monetario Internacional (1944- 1973):

En 1944, 44 países se reúnen en Bretton-Woods (New Hampshire, EEUU) para

firmar el acuerdo de creación del FMI, teniendo como objetivo diseñar un SMI que

pudiera promover el pleno empleo y la estabilidad de precios de los países (objetivos

de equilibrio interior y exterior) sin perjudicar el comercio exterior.

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 4. Tipos de cambio flexibles (1973 – 2002): A partir de 1973 el FMI sin funciones

claras: Flotación cambiaria (mercado fija TC) El dólar es el activo de reserva el FMI

deja de ser el prestamista en última instancia para todos los países, sólo mantiene ese

papel para los PD los PI se reúnen (G 7) al margen del FMI

Estructura

El sistema financiero internacional está conformado por dos grandes bloques que son las

instituciones gubernamentales o multilaterales, y los mercados financieros privados. Cada

institución tiene una función específica y un objetivo común de salvaguarda del sistema financiero

y comercial a nivel mundial.

Las instituciones multilaterales fungen, además, como organismos reguladores delos

mercados financieros privados, los cuales representan el conjunto de mercados financieros

necesarios para intercambiar, en el ámbito global, toda clase de activos financieros, tales como

acciones en el mercado internacional de capitales, instrumentos de deuda de corto plazo en el

mercado de dinero internacional, instrumentos de deuda de largo plazo en el mercado de bonos,

divisas en el mercado de divisas, opciones, futuros, contratos adelantados y swaps en el mercado de

derivados, entre otros..

Evolución del sistema financiero internacional

Bretton Woods: las bases de un nuevo orden económico. Para entender la situación actual

hay que remontarse a las bases de Bretton Woods. Por una parte, tras la 2 guerra mundial, los

países aliados empiezan a sentir la necesidad de un nuevo orden económico, diferente al periodo

de entreguerras (depresión de los 30). Hay preocupación para que no se repita la situación

anterior de obstrucción, guerras comerciales...Hay que sentar unas nuevas bases, para ello los

economistas y políticos dicen que cumpla tres objetivos:

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  Garantizar estabilidad monetaria y financiera, evitando devaluaciones competitivas,

orden estable.

 Preocupación por fomentar desarrollo económico de todos los países reconstruyendo las

diferentes economías e impulsando el desarrollo de los subdesarrollados.

 Reestablecer corrientes comerciales, muy dañadas por la guerra.

 Con estos objetivos se convoca (1944) Bretton Woods, acuden 44 países, incluido Europa

del Este, para crear un nuevo orden económico, para crear reglas financieras y

comerciales para el desarrollo (convocado por la ONU).

El SMI comprende el conjunto de reglas e instituciones que regulan las relaciones entre

países y permite solucionar problemas de confianza, liquidez, ajuste y financiación.

 Confianza: el intercambio comercial entre dos países tiene el problema de que tienen

monedas diferentes, y para llevar a cabo el intercambio es necesario un tipo de

cambio o la aceptación de una tercera moneda como activo de confianza con el cual

llevar a cabo esas transacciones.

 Liquidez; es necesaria la existencia de ella, que provea de medios de pago

internacionales para expandir el comercio internacional. Es frecuente que el resultado

de intercambios internacionales produzca desequilibrios exteriores, países con déficit,

y por tanto necesitara mecanismos para financiar exceso de importaciones.

 Ajuste; hace falta mecanismo de ajuste de desequilibrio exterior. En todo caso

necesitara de recursos financieros para poder actuar el ajuste.

 Financiación; para financiar el ajuste y corregir desequilibrios.

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Objetivos

Objetivo General

El objetivo del Sistema Monetario Internacional es el de asegurar una cierta estabilidad

en los tipos de cambio, por lo tanto, no puede basarse en un sistema de cambios flotantes, según

el cual el valor de la moneda lo determina sólo el juego de la oferta y la demanda en el mercado

de cambio.

Objetivos específicos

 Reconocer que es un mercado de cambios y ver como los países que comercian con el

extranjero pueden registrar un superávit o déficit comercial.

 Conocer las reglas elaboradas por los estados para garantizar con respecto a la

moneda una estabilidad de los cambios

 Ver de qué forma el sistema monetario internacional interviene la economía de las

naciones que lo integran

Plazas bursátiles

 La Bolsa de Nueva York: Con un índice bursátil de 17,9 trillones de dólares, la

principal bolsa estadounidense ocupa el primer peldaño en fuerza y vigor financiero.

Es una bolsa totalmente tradicional y conocida, cuyos inversores asiáticos parecen

estar decididos a conquistar.

 Nasdaq OMX: Años después de comprar las compañías escandinavas de OMX,

Nasdaq cerró en 2013 su capitalización bursátil con una cifra de 6,084 trillones de

dólares. Opera en 24 mercados distintos, así como cinco depositarios centrales de

colores. Un coloso.

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 Grupo bursátil japonés: Este nombre incluye las bolsas de Tokyo y Osaka, las más

poderosas del país asiático, cuya capitalización alcanzó en 2013 los 4,5 trillones de

dólares, en dos sectores distintos que separan a empresas medianas de los colosos

corporativos.

 London Stock Exchange: La bolsa inglesa, la más antigua del mundo, indizó 4,4

trillones de dólares en 2013, a pesar de que la Libra Esterlina continúa siendo la

moneda más cara del mundo, por encima del Euro.

 NYSE Euronext: Esta bolsa combinada de Amsterdam, Bruselas, Lisboa y París

alcanzó los 3,5 trillones de dólares, si bien no involucra precisamente a los países más

potentes financieramente de la zona.

 Stock Exchange Hong Kong: La sexta mayor del mundo y la tercera de toda Asia,

registró unos nada despreciables 3,1 trillones de dólares.

 Mercado Bursátil de Shangai: Parcialmente cerrada para inversores extranjeros,

esta bolsa independiente de China cotizó 2,4 trillones de dólares entre acciones, bonos

y fondos.

 Toronto Stock Exchange: Incluyendo a TSX Venture, la capitalización de esta bolsa

estadounidense fue de 2,1 trillones de dólares.

 Deutsche Borse: La bolsa alemana capitalizó 1,9 trillones de dólares, cifra que podría

resultar sorprendentemente baja de cara a la importancia económica de la

“locomotora germana” en la dinámica financiera Europa.

 SWX Swiss Stock Exchange: La bolsa suiza, una de las más importantes del mundo,

capitalizó 1,5 trillones de dólares en 2013, lo cual la ubica en el último lugar de la

lista.

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Instituciones que componen el Sistema Financiero Internacional en 2021

 Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico(OCDE). Es una

organización internacional cuya misión es diseñar mejores políticas para una vida mejor

su objetivo es promover políticas que favorezcan la prosperidad, la igualdad, las

oportunidades y el bienestar para todas las personas.

 Fondo Monetario Internacional(FMI). Fue fundado en la conferencia de Bretton

Woods en 1944 sus objetivos es promocionar la cooperación monetaria internacional,

facilitar el crecimiento equilibrado del comercio mundial y ser un foro permanente donde

se coordinan aspectos relativos a los pagos internacionales. En la actualidad tiene 187

Estados miembros.

 Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (BCBS). Es el organismo encargado a

nivel mundial de la regulación prudencial de los bancos y, en particular, de su solvencia.

 Banco Interamericano de Desarrollo). Se creó en 1959 y es el mayor de todos los

bancos regionales del mundo, teniendo como objetivos el crecimiento económico

sostenible y la reducción de la pobreza junto con la promoción de la equidad social.

 Banco Europeo de Inversiones (BEI). Fue creado en 1958 por el Tratado de Roma, con

la misión de financiar inversiones de capital que contribuyesen al desarrollo de la UE. En

torno a un 75% del total de los créditos que concede dentro de la UE se destinan a los

países menos desarrollados, con la finalidad de lograr la modernización o reconversión de

empresas.

 Banco Mundial. Organismo económico internacional fundado para conceder créditos a

escala mundial. Está integrado por el BIRD, AID, CFI y AMGI.

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Conclusión

El buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento de la

economía de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente de capital, al poner

en contacto el ahorro y la inversión las cuales son suficientemente efectivas en cuestión de

Sistema Internacional Financiero a contribuido al desarrollo de los países, en los cuales están

desarrollando sus actividades desde hace tiempo, para así poder considerar el trabajo realizado,

que estas organizaciones se han fortalecido a través del tiempo, gracias a las oportunidades que

han dado lugar en muchos países del mundo. El sistema financiero internacional está compuesto

por un conjunto de instituciones públicas y privadas, y un conjunto de normas y regulaciones

nacionales e internacionales, que sirven de marco para las transacciones u operaciones de compra

y venta de las monedas de los distintos países, fuertes y débiles.

Bibliografías

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Mercado Accionario Colombiano. Medellín, Colombia: EAFIT.

ORTEGA, C. (2003). Introducción A Las Finanzas. Mc Graw Hill. Edición 02.

Muñoz, C. (1998). UNIVERSITAS. Editorial Salvat, Tomo 9. Páginas 233 – 239

Correa, A. Y Girón A. (2004). Economía Financiera Contemporánea. Recuperado De

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Herrera,G.B. (2003).Globalización Y Sistema Financiero.Lima, Perú : Fondo Editorial

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 Martín, J. Y Téllez, C. (2014). Finanzas Internacionales. (2a Ed.). Madrid, España:

Paraninfo.

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