4.1 Investigacion Estados Financieros Proforma

TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO
INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR

DE ALVARADO - Campus Medellín
INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE ALVARADO CAMPUS

MEDELLÍN
ING. GESTIÓN EMPRESARIAL

MATERIA:
INSTRUMENTOS DE PRES. EMPRESARIAL
SEMESTRE - GRUPO - SISTEMA:

6° – “A” – ESCOLARIZADO.
PRODUCTO ACADÉMICO:
INVESTIGACION
TEMA:
Investigar cuáles son y la metodología para la obtención de
los estados financieros proforma.
UNIDAD:
4
PRESENTA(N):
Reyes cimota juan carlos
DOCENTE:
CLAUDIA HERNANDEZ ORTIZ
FECHA:
28 DE MAYO DEL 2021
PERIODO FEBRERO – JUNIO 2021
INTRODUCCION
En la actualidad y sobre todo considerando la situación
económica a nivel mundial, política de México y la
competencia constante de nuevas compañías, la importancia
de los Estados Financieros Proyectados (pro forma) es una
herramienta que se tiene que considerar en la planeación
financiera de las empresas.
OBJETIVO
Los estados financieros proyectados (o estados financieros proforma)
constituyen el producto final del proceso de planeación financiera de una empresa.
El proceso de planeación es muy importante en todas las compañías
independientemente de su tamaño, y llevarlo a cabo implica considerar el entorno
en el que habrán de desarrollarse las operaciones en el futuro: como son Los
estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente útil
Investigar cuáles son y la metodología para la obtención de los
estados financieros proforma.
La metodología de elaboración de los estados financieros pro forma comprende lo

siguiente:
- Elaborar un balance general pro forma previo, en el cual se registra el capital
social y su contra cuenta, misma que puede ser de bancos o cuentas por cobrar.
- Desarrollar un estado de lujos de efectivo previo, en el cual se registran las
entradas y salidas del balance general pro forma previo.
- Hacer un balance general pro forma inicial donde se registre la compra de
activos fijos y adecuación de las instalaciones donde se ubicará el negocio.
- Preparar un estado de lujos de efectivo pro forma inicial donde se registren las
entradas y salidas por la compra de activos fijos y adecuación de las instalaciones
donde estará ubicado el negocio.
- Iniciar la pro forma con el estado de resultados del primer periodo, cuando el
negocio arranca actividades; posteriormente, se elabora el estado de lujos de
efectivo pro forma y, por último, el balance general pro forma.
Es recomendable elaborar cuadros de apoyo donde se detallen las operaciones:
- Cuadro de capital social.
- Cuadro de depreciaciones y amortizaciones.
- Cuadro de ventas.
- Cuadro de costo de ventas.
- Cuadro de gastos de administración.
- Cuadro de gastos de operación.
- Cuadro de gastos de ventas.
Es recomendable llevar el plan de operación del negocio que incluye las políticas
establecidas para registrar conforme a las decisiones y políticas que se
establecerán dentro del proyecto.
Las inversiones más importantes para una empresa son las que se llevan a cabo
en sus activos fijos, pues representan un alto volumen de recursos, porque su
recuperación es a largo plazo y son el resultado de decisiones estratégicas.
Existen dos métodos para evaluar las inversiones a largo plazo en condiciones de
riesgo y otros 5 métodos para evaluar inversiones en condiciones de
incertidumbre. Riesgo significa, en general, peligro de pérdida ligado a la
incertidumbre en la previsión del futuro.
Los métodos de evaluación de inversiones, en condiciones de riesgo, son el
método contable y el método de lujos de efectivo descontados.
El método contable no toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo:
- Periodo de recuperación de la inversión. Se suman los lujos de efectivo más la
depreciación y la amortización del proyecto y se obtiene el periodo, en el cual
compensan los ingresos.
- Tasa promedio de rendimiento contable. Se divide la utilidad neta promedio entre
la inversión promedio, que es igual a la inversión inicial más el valor final entre
dos.
Para obtener la tasa promedio de rendimiento contable se divide la utilidad neta

promedio entre la inversión promedio, ya que la inversión promedio es igual a la
inversión inicial más el valor final entre dos.
Ejemplo: Grupo Empresarial del Sureste, S.A. de C.V., planta purificadora de
aguas, desea ampliar la producción adquiriendo una máquina con sistema
automatizado, teniendo cuatro posibles operaciones de inversión.
Al analista de proyectos se le solicita esta con base en el método de tasa de
rendimiento contable y que proporcione su opinión al respecto, tomando como
criterio de aceptación las tasas mínimas de rendimiento requeridas para la
compañía que son de 40 y 20%, con base a la inversión promedio e inversión
original, respectivamente.
Le son proporcionados los siguientes datos, que se encuentran en la siguiente
tabla, y deberá considerar los montos de inversión de cada proyecto, así como las
utilidades después de impuestos presupuestadas para cada proyecto durante el
periodo de su vida útil. Ejemplo de aplicación del método tasa de rendimiento
contable:
Los proyectos superiores a las tasas mínimas de aceptación son A y D.

Periodo de recuperación de la inversión
Se suman los lujos de efectivo más la depreciación y la amortización del proyecto
y se obtiene el periodo en el cual compensan los ingresos.
Se suman los lujos netos efectivos del proyecto, hasta contener una cantidad que
iguale a la inversión original neta.
Caso 1. Que la suma sea exactamente igual a la inversión, siendo el periodo de
recuperación el año de la última cifra sumada.
Caso 2. Que la suma sea mayor a la inversión, es decir, que solo una parte de la
última cifra sumada se utilice para completar el monto de dicha inversión.
2.1. La última cifra se dividirá entre los 365 días del periodo.
2.2. El resultado de restar a la inversión neta original los lujos netos de efectivos
hasta la penúltima cifra, se dividirá entre la cantidad obtenida en el punto anterior.
Ejemplo: Grupo Empresarial del Sureste, S.A. de C.V. planta purificadora de
aguas, desea ampliar la producción adquiriendo una maquina con sistema
automatizado, teniendo cuatro posibles operaciones de inversión.
Al analista de proyectos se le solicita evaluar y analizar el proyecto se le
proporciona cuatro posibles alternativas de inversión y se le pide aplicar el método
de periodo den recuperación, la empresa ha fijado un tiempo de recuperación de
cuatro años.
3.2 Características
Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboración depende de
procedimientos técnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos,
pasivos y capital social. Los insumos que requieren son: Pronósticos de ventas
del año próximo Presupuesto de efectivo Estados financieros del periodo actual
Su característica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversión
que se pretende efectuar.
Va a coadyuvar, con otras técnicas financieras, el saber si es factible realizar el
proyecto de inversión. 3.3 Estado de resultados por costeo directo Se define como
un resumen de los ingresos y gastos de una empresa o proyecto durante un
periodo específico, que termina en una utilidad o pérdida para el periodo después
de impuestos.
Se considera un estado financiero dinámico ya que corresponde a la operación
durante un cierto periodo que por lo general es anual, por consiguiente, se inicia a
partir del año 1 de operaciones. Los rubros que debe contener un estado de
resultados para que sean adecuado a la evaluación financiera son los siguientes:
Ingresos Se consideran las ventas netas, es decir, sin hacer cálculos de
devoluciones o descuentos puesto que se está hablando de proyecciones y el
cálculo de estas partes específicas puede dar un resultado poco certero.
Esta información se obtiene del estudio que se realizó previamente. Costo de
Producción Incluye los costos totales en los que se incurrió para la producción en
un periodo. Utilidad Bruta Es la diferencia obtenida al restar los costos de
producción a los ingresos totales. Gastos de Administración Son los gastos en los
que se incurre por administrar la empresa.
Depreciación y Amortización Se manejan de forma separada respecto al monto de
costos y gastos. Utilidad antes de Impuestos Es el resultado de restar a la utilidad
bruta, los gastos anteriores. ISR Y PTU Utilidad Neta Es el resultado de restar a
las utilidades anteriores, los impuestos y el PTU. OTROS ESTADOS
FINANCIEROS PRO FORMA FLUJO DE EFECTIVO Es un estado financiero
dinámico que incluye la información anual del ejercicio de recursos. Se calcula en
base a los flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja final o disponible,
debido a lo cual se le conoce como flujo de caja. El flujo de efectivo sirve además
para determinar la capacidad de pago en el caso de existir créditos, así como para
determinar el monto de los dividendos que se pueden pagar a los inversionistas.
Su objetivo no es mostrar las utilidades o pérdidas del proyecto, ya que esto se
obtiene con el cálculo del Estado de Resultados, sino saber el monto de dinero
disponible o bien el déficit en caja; en este sentido, la obtención de utilidades no
asegura que el flujo de caja registre un superávit.
El flujo de efectivo se inicia desde el año 0 y cuenta con los siguientes rubros (ver
cuadro 2): Entradas Es el dinero que ingresa a la empresa a través de las
aportaciones de los socios, créditos, ventas (que corresponden a los ingresos del
Estado de Resultados, cuadro 1) y la caja inicial que corresponde a la caja final del
periodo anterior del flujo de efectivo. Como se puede observar en el cuadro 2, la
caja final del presente proyecto del año 0 corresponde al monto del capital de
trabajo destinado a iniciar las actividades de producción del primero año. Salidas
Es el dinero que egresa durante el ejercicio destinado a al inversión fija y diferida,
los costos de producción, gastos de administración, ISR y PTU (cuadro 1); este
último rubro será desfasado 1 año ya que su pago se realiza al periodo siguiente.
No deben considerarse depreciaciones y amortizaciones puesto que no se
consideran salidas de efectivo. Saldo Inicial Representa el resultado de restar las
salidas a las entradas. Dividendos Ya que el proyecto presenta utilidades desde el
primer año (cuadro 1), y ya que no se contemplan créditos, es posible considerar
un esquema de pago de dividendos con el siguiente porcentaje: Año 1 40% Año 2
50% Año 3 70% Saldo Final Se obtiene restando al saldo inicial, los dividendos.
Como se puede observar en los cuadros respectivos, el Estado de Resultados
presenta utilidades desde el primer año, lo cual permite que se registren
dividendos en el Flujo de Efectivo desde el primer año.
Hay que considerar que los flujos son grandes debido a que el proyecto no incluye
financiamiento, por lo que no hay merma en pago de intereses ni de capital.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS (cuadro 3) Es un estado
financiero dinámico que permite presentar el movimiento de los flujos en términos
de la fuente u origen de los recursos –ya sean propios o de préstamos- necesarios
para la ejecución del proyecto, así como la aplicación o destino que se da a dichos
recursos.
Las fuentes u orígenes del proyecto son: Generación Interna de Fondos
Compuesta por utilidades netas (información en el cuadro 1), depreciación y
amortización, que, si bien no son propiamente generación de efectivo por sí
mismos, componen reservas que pueden ser en un momento dado recursos
disponibles. Recursos Aportados En este caso son los recursos aportados por los
socios o capital social, y el PTU pendiente por pagar, ya que se paga al año
siguiente. Esta información proviene de los cuadros 1 y 2.
Las aplicaciones o destino de los recursos del proyecto son: Adquisición de
Activos Incluye tanto de activos fijos como diferidos, cuya información la da el
cuadro 2. Pago de PTU Es el pago del PTU pendiente del año anterior. Pago de
Dividendos Este es un rubro que por lo general no se incluye en el Estado de
Origen y Aplicaciones, sin embargo, representa los rendimientos de los
inversionistas o socios de la empresa. Este aspecto es soslayado fácilmente por
muchos proyectistas, los cuales le dan demasiada importancia a la rentabilidad
global y subestiman el rendimiento de los socios y la distribución o reparto de
dividendos de acuerdo con las aportaciones de capital. Al no existir crédito, no se
considerarán ningún tipo de pasivos como aplicaciones en el presente estado
financiero pro forma. Superávit o Déficit Es la diferencia obtenida al restar
orígenes y aplicaciones. Caja Inicial Es la caja calculada en el flujo de efectivo.
Caja Final Se obtiene sumando el superávit o déficit del Estado de Origen y

Aplicaciones con la caja inicial, la cual deberá coincidir con el saldo o caja final del
flujo de efectivo. Cabe destacar que existe una estrecha vinculación entre el
Estado de Resultados, el Flujo de Efectivo y el Estado de Orígenes y Aplicaciones
de Fondos. Su congruencia permitirá elaborar certeramente el Estado de Situación
Financiera o Balance General.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA O BALANCE GENERAL
Es un estado financiero pro forma que muestra los recursos y obligaciones de una
empresa en una fecha determinada, por lo que se considera un estado financiero estático.
Cuando se habla de estados financieros pro forma, se considera al balance como
complementario, puesto que sirve tan sólo para confirmar que el resto de los estados
proyectados han sido elaborados correctamente.
Para el caso que se presenta como ejemplo, se elaborará el Balance a partir del año 0, es
decir, del año previo al inicio de operaciones. El balance está conformado por los
siguientes rubros: Total de Activos Se considera la suma de activos circulantes, activos
fijos y diferidos netos. Activos Circulantes: Es el monto de efectivo que deberá estar
disponible en caja y bancos y que proviene del flujo de efectivo
. Activos Fijos y Diferidos: Es el monto de activos menos depreciación y total de Pasivos y
Capital Es la suma de los pasivos totales y el capital total. Pasivos Circulante Se refiere
en este caso únicamente al PTU pendiente de pagar. Pasivos a Largo Plazo No se
consideran créditos. Capital Corresponde al capital social aportado por los socios, a las
utilidades del ejercicio, las utilidades acumuladas y el pago de dividendos. La diferencia
entre activos y pasivo más capital deberá dar como resultado 0, para confirmar el balance
entre los rubros. Como ya se mencionó, este estado financiero pro forma.
CONCLUSION
podemos concluir que los estados financieros proyectados son pieza
fundamental para el crecimiento de la empresa, ya que estos nos
ayudan a la toma de decisiones y prevención de situaciones.
Se puede pronosticar razonablemente, pero hay que considerar el
área de ventas, operación y producción. Para la elaboración de los
mismos los elementos que se deben de considerar entre otros son;
predicción de la situación económica, disposiciones laborales y
fiscales, estudio de las actitudes y comportamiento del público,
factores sociológicos, así como la oferta en el mercado que estamos
involucrados.
FUENTES BIBLIOGRAFICAS
https://doctrina.vlex.com.mx/vid/elaboracion-
evaluacion-financieros-pro-
702304337#:~:text=Los%20m%C3%A9todos%20de%
20evaluaci%C3%B3n%20de,de%20recuperaci%C3%B
3n%20de%20la%20inversi%C3%B3n.
https://www.google.com/search?q=Investigar+cu%C3
%A1les+son+y+la+metodolog%C3%ADa+para+la+obt
enci%C3%B3n+de+los+estados+financieros+proforma
.&oq=Investigar+cu%C3%A1les+son+y+la+metodolog
%C3%ADa+para+la+obtenci%C3%B3n+de+los+estad
os+financieros+proforma.&aqs=

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