ANUALIDADES ANTICIPADAS Y SISTEMAS

DE AMORTIZACIÓN
 ANUALIDAD ANTICIPADA

• Es aquella en la cual los pagos se hacen al principio de cada periodo. Son ejemplos de
anualidades anticipadas los pagos de arrendamientos anticipados, pagos de cuotas por el
financiamiento de electrodomésticos.

• Un ejemplo real de esta clase de anualidades se presenta en algunos créditos comerciales

en los que se le manifiesta al cliente que no le cobrarán cuota inicial, pero en el mismo
momento en que se hace la negociación se le exige el pago de la primera cuota del
conjunto de cuotas que tiene que pagar.
 VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Se tiene una deuda en la que se habían pactado cancelar 20 cuotas iguales de $ 78.000 cada una
por mes anticipado. Se decide, cambiar la financiación y cancelar la deuda de contado. Si se
reconoce una tasa de interés del 1,4% mensual, Hallar el valor de contado.
(1 + i)n−1 −1 Aplicamos la formula del valor presente de una
P=A+ A anualidad vencida, pero son los siguientes cambios
i(1 + i)n−1
(1 + i)n−1 −1
P−A= A
i(1 + i)n−1
20-1
( 1 + 0,014 ) - 1
P - 78.000 = 78.000 * 20-1 Flujo de Caja
0,014 * ( 1 + 0,014 )

P - 78.000 = 78.000 * 16,58183137

P = 1.293.382,84 + 78.000

P = $ 1.371.382,84
 VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Al Sr Omar le financian un vehículo en un concesionario, con las siguientes condiciones:
Una cuota inicial de $ 12.150.000, 30 cuotas mensuales iguales de $ 645.000 pagaderas de forma
anticipada y 2 cuotas extraordinarias de $ 1.700.000 cada una , en los meses 12 y 24. Si la tasa de
financiación que le cargan es del 1,6% mensual, se pide calcular el valor de contado del vehículo.
Aplicamos la formula del valor presente de Cuota VP VP VP
+ + cuota 12
+
una anualidad anticipada. Inicial Anualidad cuota 24
n−1 1.700.000 1.700.000
(1 + i) −1 12.150.000 + 15.517.201,57 + 12 + (1 + 0,016)24
P−A =A (1 + 0,016)
i(1 + i)n−1
27.667.201,57 + 1.405.155,62 + 1.161.448,43
30-1
( 1 + 0,016 ) - 1 Valor del vehículo = $ 30.233.805,63
P - 645.000 = 645.000 * 30-1
0,016 * ( 1 + 0,016 )
P - 645.000 = 645.000 * 23,05767686

Flujo de Caja
P = 14.872.201,57 + 645.000
VPANUALIDAD = $ 15.517.201,57
 VALOR DE LA CUOTA EN UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Se recibe un préstamo de 12.870.000 para pagarlo en 16 cuotas mensuales iguales, pagaderas
de forma anticipada. Si le cobran el 1,3% de interés mensual, calcular el valor de las cuotas.
Aplicamos la formula del valor de la cuota en una
Flujo de Caja
anualidad anticipada.
P
A =
(1 + i)n−1 −1
1+
i(1 + i)n−1
12.870.000
A = 16-1
( 1 + 0,013 ) - 1
1 + 16-1
0,013 * ( 1 + 0,013 )

12.870.000
A = A = $ 884. 626,34
1 + 13,54851544
 VALOR DE LA CUOTA EN UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Se realiza un crédito por valor de $ 42.000.000 para pagarlos en 5 años, con cuotas mensuales
anticipadas y una cuota única al final del plazo por $ 9.500.000. Si la tasa de financiación es del
1,6% mensual, calcular el valor de cada una de las cuotas.

Planteamos la fecha focal en el momento cero

(1 + i)n−1 −1 X
P= A+ A +
i(1 + i) n−1 (1 + i)n

60-1
( 1 + 0,016 ) - 1 9.500.000
42.000.000 = A + A * +
0,016 * ( 1 + 0,016 )
60 -1 (1 + 0,016)60

42.000.000 = A + 38,00083693A + 3.665.229,11

42.000.000 - 3.665.229,11 = 39,00083693A
38.334.770,89
A= A = $ 982.921,75
39,00083693
 CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS EN UNA ANUALIDAD (VENCIDA Y ANTICIPADA)
Una motocicleta que cuesta $ 4.000.000 se va a financiar por medio de 24 cuotas mensuales de $
240.000. Calcular la tasa de interés de financiación:
a. Si las cuotas son vencidas b. Si las cuotas son Anticipadas.
a. Si las Cuotas son Vencidas.
i(1 + i)n
A=P
(1 + i)n −1
24
𝑖 (1+ 𝑖)
240.000 = 4.000.000 * 24
(1+ 𝑖) - 1

Como el método de Interpolación es por tanteo

y tedioso, utilizaremos el método de Excel https://www.youtube.com/watch?v=XC5Q5JdKkUg
mediante la función TASA.

𝑖 = TASA nper; pago; VA; VF; tipo

𝑖 = 3,15% mensual
 CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS EN UNA ANUALIDAD (VENCIDA Y ANTICIPADA)
Una motocicleta que cuesta $ 4.000.000 se va a financiar por medio de 24 cuotas mensuales de $
240.000. Calcular la tasa de interés de financiación:
a. Si las cuotas son vencidas b. Si las cuotas son Anticipadas.
b. Si las Cuotas son Anticipadas.
(1 + i)n−1 −1
P=A+ A
i(1 + i)n−1
24 -1
( 1 + i) - 1
P = 240.000 + 240.000 * 24 - 1
i(1+ 𝑖)

Como el método de Interpolación es por tanteo

y tedioso, utilizaremos el método de Excel
mediante la función TASA.
𝑖 = TASA nper; pago; VA; VF; tipo
como vemos el costo del crédito es
𝑖 = 3,47% mensual mas caro que con cuotas vencidas
que es del 3,15%
 VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Roberto Carlos recibe al principio de cada mes la suma de $520.000 por concepto del arriendo
de una casa de su propiedad. En el mismo momento en que recibe el pago del arriendo deposita
la mitad en una cuenta de ahorros que le reconoce una tasa de interés del 1,5% mensual.
Roberto desea saber cuanto tendrá disponible en la cuenta al final de 2 años.
Aplicamos la formula del valor futuro Valor depositado mensual = 520.000/2 = $ 260.000
de una anualidad anticipada
(1 + i)n+1 − (1 + 𝑖)
F= A
i
24+1
( 1 + 0,015 ) - ( 1 + 0,015)
F = 260.000 *
0,015

F = 260.000 * 29,06302361 F = $ 7.556.386,14

 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
Calculamos la cuota de amortización a capital. Dividimos la tasa nominal para conocer la tasa
efectiva semestral del crédito.
P 30.000.000
Cuota = = = $ 6.000.000
n 5 J 0,18
i = = = 0,09 = 9% semestral
Este es el valor que se le paga al banco cada m 2
semestre como abono al capital .
P
1ra Cuota = + Pi
n
30.000.000
C1 = + 30.000.000 * 0,09
5
C1 = 6.000.000 + 2.700.000

C1 = $ 8.700.000
 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
Calculamos la cuota de amortización a capital. Ahora dividimos la tasa nominal para conocer
la tasa efectiva semestral del crédito.
P 30.000.000
Cuota = = = $ 6.000.000
n 5 J 0,18
i = = = 0,09 = 9% semestral
Este es el valor que se le paga al banco cada m 2
semestre como abono al capital .
Ahora aplicamos esta fórmula general 30.000.000 ( 2 - 1)
para conocer las demás cuotas restantes. C2 = + 30.000.000 * 0,09 * 1 -
5 5
P (𝑘 − 1) C2 = 6.000.000 + 2.700.000 * 0,8
Ck = + Pi 1 −
n 𝑛 C2 = $ 8.160.000
 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
Calculamos la cuota de amortización a capital. Ahora dividimos la tasa nominal para conocer
la tasa efectiva semestral del crédito.
P 30.000.000
Cuota = = = $ 6.000.000
n 5 J 0,18
i = = = 0,09 = 9% semestral
Este es el valor que se le paga al banco cada m 2
semestre como abono al capital .
Ahora aplicamos esta fórmula general 30.000.000 ( 3 - 1)
para conocer las demás cuotas restantes. C3 = + 30.000.000 * 0,09 * 1 -
5 5
P (𝑘 − 1) C3 = 6.000.000 + 2.700.000 * 0,6
Ck = + Pi 1 −
n 𝑛 C3 = $ 7.620.000
 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
Calculamos la cuota de amortización a capital. Ahora dividimos la tasa nominal para conocer
la tasa efectiva semestral del crédito.
P 30.000.000
Cuota = = = $ 6.000.000
n 5 J 0,18
i = = = 0,09 = 9% semestral
Este es el valor que se le paga al banco cada m 2
semestre como abono al capital .
Ahora aplicamos esta fórmula general 30.000.000 ( 4 - 1)
para conocer las demás cuotas restantes. C4 = + 30.000.000 * 0,09 * 1 -
5 5
P (𝑘 − 1) C4 = 6.000.000 + 2.700.000 * 0,4
Ck = + Pi 1 −
n 𝑛 C4 = $ 7.080.000
 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
Calculamos la cuota de amortización a capital. Ahora dividimos la tasa nominal para conocer
la tasa efectiva semestral del crédito.
P 30.000.000
Cuota = = = $ 6.000.000
n 5 J 0,18
i = = = 0,09 = 9% semestral
Este es el valor que se le paga al banco cada m 2
semestre como abono al capital .
Ahora aplicamos esta fórmula general 30.000.000 ( 5 - 1)
para conocer las demás cuotas restantes. C5 = + 30.000.000 * 0,09 * 1 -
5 5
P (𝑘 − 1) C5 = 6.000.000 + 2.700.000 * 0,2
Ck = + Pi 1 −
n 𝑛 C5 = $ 6.540.000
 SISTEMA DE AMORTIZACION DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL (Préstamo Alemán)
Veamos un ejemplo : BBVA concede un crédito por valor de 30.000.000 a un tasa del 18 %
Semestre vencido (SV), con un plazo de 2 años y medio. La restitución del capital se hará en 5
cuotas semestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.

SOLUCIÓN DEL EJERCICIO A

TRAVES DEL EXCEL.
 SISTEMA DE AMORTIZACION ( Préstamo Americano )
Veamos un ejemplo : Bancolombia concede un crédito por valor de 20.000.000 a un tasa del 24
% mes vencido (MV), con un plazo de 1 año. Si el sistema de amortización utilizado es el
Americano. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
En el caso del sistema americano solo se pagan Dividimos la tasa nominal para conocer la tasa
los intereses causados y se recoge en la ultima efectiva semestral del crédito.
cuota el pago del capital
J 0,24
i = = = 0,02 = 2% mensual
m 12
Intereses mensuales

20.000.000 * 0,02

$ 400.000

A continuación la tabla de amortización

 SISTEMA DE AMORTIZACION ( Préstamo Americano )
Veamos un ejemplo : Bancolombia concede un crédito por valor de 20.000.000 a un tasa del 24
% mes vencido (MV), con un plazo de 1 año. Si el sistema de amortización utilizado es el
Americano. Calcular el valor de las cuotas y construir la tabla de amortización.
 TABLA DE AMORTIZACION EN OTRA MONEDA
Una empresa colombiana solicita un crédito de 40.000 dólares mediante el pago de cuotas
anuales a un plazo de 5 años y a una tasa de interés del 3% Semestral . La tasa de cambio el día
del desembolso es de $ 3200 pesos colombianos por dólar. La inflación proyectada para los
próximos años es la siguiente: INFLACIONES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Inflación Colombiana 3,2% 3,0% 3,1% 3,3% 3,5%
Inflación EE.UU 2,4% 2,6% 2,7% 2,9% 3,1%
1. Hallar las cuotas iguales en dólares para cancelar el crédito
TEA = (1 + i) n −1
Aplicamos la formula del valor de la cuota
Fija en USD en función del valor presente. 2
TEA = (1 + 0,03) - 1
i(1 + i)n TEA = 1,0609 - 1 = 0,0609 TEA = 6,09%
A=P
(1 + i)n −1
5
0,0609 *( 1 + 0,0609 )
A = 40.000 * 5
( 1 + 0,0609 ) - 1
A = 40.000 * 0,23797792
AUSD = 9.519,12 USD
2. Encontrar las Cuota fija en USD convertida en pesos colombianos Datos
P = 40.000
INFLACIONES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AUSD = 9.519,12
Inflación Colombiana 3,2% 3,0% 3,1% 3,3% 3,5% n = 5 años
Inflación EE.UU 2,4% 2,6% 2,7% 2,9% 3,1% i = 6,09 EA
Proyección de la tasa de paridad cambiaria y la tasa de cambio Real T.C = $ 3200 pesos

• Si Tasa de Paridad > 0 ; el peso se deprecia frente al dólar

(Infl. Col − Infl. EE. UU) • Si Tasa de Paridad = 0 ; Tasa de cambio no varia
T. Paridad =
(1 + Infl. EE. UU) • Si Tasa de Paridad < 0 ; el peso se aprecia frente al dólar
Año 1 = ( 0,032 - 0,024 ) / ( 1 + 0,024 ) = 0,00781250 3200 * ( 1 + 0,00781250 ) = $ 3225
Año 2 = ( 0,030 - 0,026 ) / ( 1 + 0,026 ) = 0,00389863 3225 * ( 1 + 0,00389863 ) = $ 3237,57
Año 3 = ( 0,031 - 0,027 ) / ( 1 + 0,027 ) = 0,00389483 3237,57 * ( 1 + 0,00389483 ) = $ 3250,17
Año 4 = ( 0,033 - 0,029 ) / ( 1 + 0,029 ) = 0,00388726 3250,17 * ( 1 + 0,00388726 ) = $ 3262,8
Año 5 = ( 0,035 - 0,031 ) / ( 1 + 0,031 ) = 0,00387972 3262,8 * ( 1 + 0,00387972 ) = $ 3275,45
 TABLA DE AMORTIZACION EN OTRA MONEDA

2. Encontrar las Cuota fija en USD convertida en pesos colombianos.

Años T.Cambio proyectado Cuota en USD Cuota en Pesos

( 3225 * 9519,12 )
1 $ 3.225 9519,12
$ 30.699.162
2 $ 3.237,57 9519,12 $ 30.818.817,34
3 $ 3.250,17 9519,12 $ 30.938.758,25
4 $ 3.262,80 9519,12 $ 31.059.025,25
5 $ 3.275,45 9519,12 $ 31.179.401,60
DIRECCIONES DE VIDEOS TUTORIALES –ANUALIDADES 3ra Parte

• VIDEO TUTORIAL 1 - ANUALIDAD ANTICIPADA - VALOR PRESENTE

https://www.youtube.com/watch?v=vE8YpolEeYM&list=PLzdbwMPt3pzmWhRmv59893uKCL2dn4rA8&index=39

• VIDEO TUTORIAL 2 - ANUALIDAD ANTICIPADA PARA UN VALOR FUTURO

https://www.youtube.com/watch?v=jRXcJ50C1bM&list=PLzdbwMPt3pzmWhRmv59893uKCL2dn4rA8&index=40

• VIDEO TUTORIAL 3 - CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS DE UNA ANUALIDAD VENCIDA

https://www.youtube.com/watch?v=XC5Q5JdKkUg&list=PLzdbwMPt3pzmWhRmv59893uKCL2dn4rA8&index=29

• VIDEO TUTORIAL 4 - CRÉDITO EN DOLARES CON DEVALUACIÓN PROYECTADA

https://www.youtube.com/watch?v=rkw_8Gyl8oY&list=PLzdbwMPt3pzmWhRmv59893uKCL2dn4rA8&index=50&t=14s