ELECTIVA FINANZAS DEL EFECTIVO Y CAPITAL

EJERCICIOS PRÁCTICOS: EFE, FLUJO DE CAJA, FCL

PROFESOR:

PROGRAMA:

SEMESTRE:

NOMBRES Y APELLIDOS DEL ESTUDIANTE:

DÍA A LA SEMANA QUE TIENES LA CLASE

CIUDAD DONDE CURSA LA ELECTIVA:

FECHA - PRESENTACION DE LA ACTIVIDAD

ANZAS DEL EFECTIVO Y CAPITAL
OS PRÁCTICOS: EFE, FLUJO DE CAJA, FCL

JORGE RAFAEL GARCIA PATERNINA

ADMINISTRACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

La empresa SU NOMBRE desea proyectar su presupuesto de efectivo para los meses de marzo, abril y mayo del año 201
 
BASES PARA LAS PROYECCIONES:
 
a) Las ventas se pronostican en 200.000, 300.000 y 400.000 para los meses marzo, abril y mayo respectivamente. El 30
30% restante en cuentas por cobrar al cabo de 2 meses.

b) En el mes de mayo la empresa recibirá 50.000 de dividendo por acciones

c) Se recibieron intereses de 30.000 por cada mes.

d) Las compras representan el 70% de las ventas las cuales se pagaran de las siguientes formas: (10% se paga de contad
e) Se pagaron dividendos en efectivo por 30.000 En mayo.

f) Los gastos de arrendamientos son de 30.000 Cada mes.

g) Los sueldos y salarios se estiman en 10% de las ventas mensuales.

h) Se estima en mayo impuestos por 25.000

i) El efectivo inicial para el mes de marzo es de 50.000.

j) El saldo mínimo del efectivo es de 25.000

 
Con la anterior información se le pide:
 
* Elaborar el flujo de efectivo correspondiente
* Con base a los resultados obtenidos qué opinión le merece y que recomendaciones le daría a la empresa como adm

0
Presupuesto de Efectivo Proyectado
Desde Marzo a Mayo de 2018

Meses
Conceptos
Marzo
Ventas estimadas 200,000
1. Ventas al contado (30%) 60,000
Cuentas por cobrar:
             A 1 mes (40%)
             A 2 meses (30%)
2. Dividendos recibidos
3. Intereses recibidos 30,000
TOTAL ESTIMADO ENTRADAS DE EFECTIVO 90,000
4.Compras (70% de las ventas) 140,000
Al contado (10% de las compras) 14,000
Cuentas por pagar:
Al mes siguiente de la compra (70%)
A los 2 meses de la compra (20%)
5. Pagos de dividendos
6. Gastos de arrendamientos 30,000
7. Sueldos y salarios (10% de las ventas) 20,000
8.Pago de impuesto
TOTAL ESTIMADO DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 64,000
RESUMEN
Entradas de efectivo 90,000
(-) Desembolso de efectivo 64,000
(=) Flujo neto de efectivo 26,000
(+) Efectivo inicial 50,000
(=) Efectivo final 76,000
(-) Saldo mínimo de efectivo 25,000
(= ) Saldo de Efectivo estimado o financiamiento total requerido 51,000

Opinión y recomendaciones que le daría a esta empresa como administrador financiero:

1)
2)
3)
 abril y mayo del año 2018 para lo cual se cuenta con la siguiente información:

o respectivamente. El 30% de estas ventas son de contado; el 40% son a crédito generando unas  cuentas por cobrar a 1 mes y el

: (10% se paga de contado, 70% el mes siguiente de la compra, 20%  se paga 2 meses después de efectuada la compra).

a a la empresa como administrador financiero.

do

Meses
Abril Mayo
300,000 400,000
90,000 120,000

80,000 120,000
60,000
50,000
30,000 30,000
200,000 380,000
210,000 280,000
21,000 28,000

98,000 147,000
28,000
30,000
30,000 30,000
30,000 40,000
25,000
179,000 328,000

200,000 380,000
179,000 328,000
21,000 52,000
76,000 97,000
97,000 149,000
25,000 25,000
72,000 124,000
por cobrar a 1 mes y el

da la compra).
La empresa TU NOMBRE desea proyectar su presupuesto de efectivo para los meses de marzo, abril y mayo del
 
a) Las ventas se pronostican en 150.000, 450.000 y 250.000 para los meses marzo, abril y mayo respectivamente
b) El 30% de estas ventas son de contado; el 40% son a crédito generando unas cuentas por cobrar a 1 mes y el
c) En el mes de mayo la empresa recibirá 50.000 de dividendo por acciones.
d) Se recibieron intereses de 30.000 por cada mes.
e) Las compras representan el 70% de las ventas las cuales se pagaran de las siguientes formas: (10% se paga de
efectuada la compra)
f) Se pagaron dividendos en efectivo por 60.000 En mayo.
g) Los gastos de arrendamientos son de 37.000 Cada mes.
h) Los sueldos y salarios se estiman en 10% de las ventas mensuales.
i) Se estima en mayo impuestos por 45.000
j) El efectivo inicial para el mes de marzo es de 50.000
k) El saldo mínimo del efectivo es de 35.000
 
Se le pide:
 
* Elaborar el flujo de efectivo correspondiente

* Con base a los resultados obtenidos qué opinión le merece y qué recomendaciones le daría a la empresa como

0
Presupuesto de Efectivo Proyectado
Desde Marzo a Mayo de 2018

Conceptos
Ventas estimadas
1. Ventas al contado (30%)
Cuentas por cobrar:
             A 1 mes (40%)
             A 2 meses (30%)
2. Dividendos recibidos
3. Intereses recibidos
TOTAL ESTIMADO ENTRADAS DE EFECTIVO
4.Compras (70% de las ventas)
Al contado (10% de las compras)
Cuentas por pagar:
Al mes siguiente de la compra (70%)
A los 2 meses de la compra (20%)
5. Pagos de dividendos
6. Gastos de arrendamientos
7. Sueldos y salarios (10% de las ventas)
8.Pago de impuesto
TOTAL ESTIMADO DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
RESUMEN
Entradas de efectivo
(-) Desembolso de efectivo
(=) Flujo neto de efectivo
(+) Efectivo inicial
(=) Efectivo final
(-) Saldo mínimo de efectivo
(= ) Saldo de Efectivo estimado o financiamiento total requerido

Opinión y recomendaciones que le daría a esta empresa como administrador financiero:

1)
2)
3)
 los meses de marzo, abril y mayo del año 2018 para lo cual se cuenta con la siguiente información:

marzo, abril y mayo respectivamente.

unas cuentas por cobrar a 1 mes y el 30% restante en cuentas por cobrar al cabo de 2 meses.
s.

as siguientes formas: (10% se paga de contado, 70% el mes siguiente de la compra, 20%  se paga 2 meses después de

endaciones le daría a la empresa como administrador financiero.

royectado
de 2018

Meses
Marzo Abril Mayo
dor financiero:
Se le pide:

* Elaborar el flujo de caja correspondiente

* Con base a los resultados obtenidos qué opinión le merece y qué recomendaciones le daría a la empresa como
* Las Bases para las proyecciones se indican en cada espacio correspondiente (ver comentarios)

Presup
Desd

Conceptos
Enero
Ventas Esperadas (Precio x Cantidades)
Ventas de Contado
Cuentas x Cobrar (a 1 mes)
Cuentas x Cobrar (a 2 meses)
TOTAL ESTIMADO ENTRADAS DE EFECTIVO
Compras
Compras de contado
Cuentas por pagar:
Al mes siguiente de la compra (30%)
A los 2 meses siguientes de la compra (20%)
Gastos de Arrendamiento
Sueldos y Salarios
Otros Gastos
Obligaciones Financieras
TOTAL ESTIMADO DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
RESUMEN
Entradas de efectivo
(-) Desembolso de efectivo
(=) Flujo neto de efectivo
(+) Efectivo inicial
(=) Efectivo final
(-) Saldo mínimo de efectivo
(= ) Saldo de Efectivo estimado o financiamiento total requerido

Opinión y recomendaciones que le daría a esta empresa como administrador financiero:

1)
2)
3)
le daría a la empresa como administrador financiero.

0
Presupuesto de Efectivo Proyectado
Desde Enero hasta Diciembre de 2018

Meses
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
 EJERCICIO: FLUJO DE
PRODUCTO A ENERO FEBRERO MARZO
PRECIO ESPERADO ($)
CANTIDADES A VENDER (Q)
VENTAS TOTALES (PRODUCTO A)

PRODUCTO B ENERO FEBRERO MARZO

PRECIO ESPERADO ($)
CANTIDADES A VENDER (Q)
VENTAS TOTALES (PRODUCTO B)

PRODUCTO C ENERO FEBRERO MARZO

PRECIO ESPERADO ($)
CANTIDADES A VENDER (Q)
VENTAS TOTALES (PRODUCTO C)

VENTAS TOTALES PRODUCTOS (A + B + C)

ENERO FEBRERO MARZO

Saldo Inicial
Ventas de Contado
FLUJO DE CAJA

Recuperación de Cartera
TOTAL INGRESOS
Compras
Gastos
TOTAL EGRESOS
Saldo Final
(-) Reposición del capital de trabajo
(-) Inversión en activos Fijos
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE
FCL

(-) Servicio de la deuda

(-) Distribución de utilidades
LUJO DE CAJA PROYECTADO
ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

FLUJO DE CAJA Y FCL PROYECTADO

COMPAÑÍA OCTAVO SEMESTRE
AÑO 2021

ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

DO
DICIEMBRE

DICIEMBRE

DICIEMBRE

DICIEMBRE
 CON LOS DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A CONTINUACIÓN
SE LE PIDE PREPARAR EL EFE

COMPAÑÍA XYZ
BALANCE GENERAL
(MILLONES DE PESOS)

ACTIVO 2005 2006 VARIACIÓN

CAJA 2000 1760

CUENTAS POR COBRAR 6000 6410
INVENTARIOS 5850 6550

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 13850 14720

MAQUINARIA Y EQUIPO 8450 12720

MENOS: (DEPRECIACIÓN ACUMULADA) -2275 -3367

TOTAL ACTIVOS FIJOS 6175 9353

TOTAL ACTIVOS 20025 24073

PASIVOS

CUENTAS POR PAGAR 5200 6093

OBLIGACIONES BANCARIAS C/P 3450 5700
ACREEDORES VARIOS 375 1270

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 9025 13063

PASIVOS LABORALES 3250 3880

OBLIGACIONES BANCARIAS (L/P) 2650 1740

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 5900 5620

TOTAL PASIVOS 14925 18683

PATRIMONIO

CAPITAL 3000 3000

RESERVAS 1235 1400
UTILIDAD 865 990

TOTAL PATRIMONIO 5100 5390

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO 20025 24073

 COMPAÑÍA XYZ
FLUJO DE EFECTIVO
2006
(MILLONES DE PESOS)
 CON LOS DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A CONTINUACIÓN
SE LE PIDE PREPARAR EL EFE

COMPAÑÍA COMERCIAL EL CAMINANTE

BALANCE GENERAL
(CIFRAS EN MILLONES $)

ACTIVO 2015 2016

EFECTIVO 15 17
INVERSIONES TEMPORALES 5 6
CUENTAS X COBRAR 40 66
OTROS DEUDORES 22 18
INVENTARIO DE MERCANCIAS 287 300

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 369 407

TERRENOS 800 800

EDIFICIOS 1200 1200
MUEBLES Y ENSERES 7 9
EQUIPOS DE COMPUTO 10 13
VEHICULOS 30 38
MENOS: (DEPRECIACIÓN ACUMULADA) -80 -90

SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1967 1970

INVERSIONES A LARGO PLAZO 14 6

OTROS ACTIVOS 39 9

SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 53 15

TOTAL ACTIVOS 2389 2392

PASIVO + PATRIMONIO

OBLIGACIONES BANCARIAS (C/P) 20 35

CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES 210 300
PASIVOS LABORALES 34 35
ACREEDORES VARIOS 80 88

SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 344 458

OBLIGACIONES BANCARIAS (L/P) 600 376
PRESTAMOS DE SOCIOS 44 74
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 90 90

SUBTOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 734 540

TOTAL PASIVO 1078 998

CAPITAL PAGADO 1056 1100

RESERVA LEGAL 40 48
OTRAS RESERVAS 60 60
UTILIDADES RETENIDAS 75 75
UTILIDAD DEL EJERCICIO 80 111

SUBTOTAL PATRIMONIO 1311 1394

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2389 2392

UACIÓN

MINANTE

VARIACIÓN
 PAPELES Y CARTONES S. A.
BALANCES GENERALES
ACTIVO 2015 2016 2017

Disponible - Efectivo 8,052,526 21,606,467 22,546,163

Inversiones Temporales 5,500,000 10,068 10,068
Cuentas por Cobrar - Clientes 12,026,879 59,333,244 55,363,274
Inventarios 14,896,025 24,999,883 33,186,000
Anticipos y Avances 411,318 696,400 627,400
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 40,886,748 106,646,062 111,732,905
Activos Fijos Brutos 98,654,321 121,926,944 159,211,004
Depreciación Acumulada 2,897,125 4,450,793 10,195,754
Subtotal Activo fijo 95,757,196 117,476,151 149,015,250
Activo diferido 4,200,500 8,000,501 9,250,000
Valorizaciones 12,500,050 13,025,042 14,026,027
TOTAL ACTIVO 153,344,494 245,147,756 284,024,182
PASIVO
Obligaciones Bancarias 12,025,654 19,139,760 28,644,751
Proveedores 10,632,879 23,283,086 25,833,889
Cuentas por pagar 7,569,423 12,967,921 11,888,527
Impuestos gravámentes y tasas 1,123,546 2,354,692 2,142,196
Obligaciones Laborales 5,026,542 13,529,463 16,232,096
Otros pasivos corrientes 2,985,866 5,702,664 8,687,669
PASIVOS CORRIENTES 39,363,910 76,977,586 93,429,128
TOTAL PASIVOS 39,363,910 76,977,586 93,429,128
Capital Social
Reservas 60,000,000 80,000,000 80,000,000
Utilidades Ejercicios Anteriores 8,795,621 11,205,480 21,367,240
Utilidades del Ejercicio 1,250,425 1,250,425
Revalorización Patrimonial 34,389,099 44,751,779 58,721,315
Valorizaciones 10,795,864 30,962,486 29,256,074
TOTAL PATRIMONIO 113,980,584 168,170,170 190,595,054

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 153,344,494 245,147,756 284,024,182

PAPELES Y CARTONES S. A.
ESTADO DE RESULTADOS
2015 2016 2017
Ventas netas 120,026,879 198,875,490 269,025,475
( - ) Costo de ventas 72,025,410 103,000,000 104,000,000
( - ) Depreciación y amortización del Periodo 2,756,145 8,000,105 11,846,738
UTILIDAD BRUTA 45,245,324 87,875,385 153,178,737
( - ) Gastos de Administración y Ventas 15,024,289 35,294,863 71,524,222
( = ) UTILIDAD OPERACIONAL 30,221,035 52,580,522 81,654,515
EBITDA 32,977,180 60,580,627 93,501,253
( +) Otros Ingresos 987,456 2,793,831 3,245,766
( - ) Gastos Financieros 1,521,479 3,631,759 5,811,322
( - ) Otros egresos 432,000 1,750,832 2,255,017
Corrección monetaria (+/-) -5,250,000 -15,250,025 -26,021,453
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 24,005,012 34,741,737 50,812,489
Impuestos 2,115,963 3,015,000 6,118,000
UTILIDAD NETA 21,889,049 31,726,737 44,694,489
 VÍDEO CON LA GUÍA DE CÓMO RESOLVER EL EJERCICIO
https://www.youtube.com/watch?v=aYDLO_XsjFc

2016 2017
Ventas
( - ) Costos y Gastos desembolsables
( = ) EBITDA
( - ) Depreciaciones y Amortizaciones
( = ) Utilidad Operativa
( - ) Impuestos
( = ) UODI
( + ) Depreciaciones y Amortizaciones
( = ) FLUJO DE CAJA BRUTO
( - ) Inversion en KTNO
( = ) EGO
( - ) Inversión en Activos Fijos
( = ) FLUJO DE CAJA LIBRE

PROCEDIMIENTO PARA ENCONTRAR LA INVERSIÓN EN KTNO

Ítem AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017

Activos Corrientes
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente (a)
Pasivo Corriente
( - ) Impuestos
( - ) Obligaciones financieras
Total Pasivo Corriente (b)
Totales (a - b)