Entregable 2

Nombre: Karen Itzel Garza Paredes
Licenciatura: Licenciatura en Contaduría Pública

Ciclo: 22-2
Nombre de la asignatura: Control y Evaluación de

Riesgos
Nombre del profesor: Carlo Fabián Brito Mar
Entregable 2
Índice
Después de haber revisado los materiales e investigado sobre el tema, realizar un ensayo
derivado del ejercicio propuesto (se encuentra en Entregables y test>Entregable 2) , las
instrucciones del mismo son las siguientes:
1. De la hoja de cálculo Excel, calcular el valor de riesgo (VaR) de la cartera

propuesta
2. El VaR es de la cartera, por lo tanto, se requiere calcular el riesgo de la cartera de

acuerdo a la metodología del docto. de la semana 4 (riesgo de mercado
3. El nivel de confianza es de 95%
4. Las conclusiones deben incluir el análisis de los resultados obtenidos y de la

bibliografía consultada
Glosario
Varianza: es una medida de dispersión que se utiliza para representar la variabilidad de

un conjunto de datos respecto de la media aritmética de los mismo.
Covarianza: Es una medida estadística de la relación entre dos variables, en este caso,
indica el grado en el cual los rendimientos de dos activos se mueven entre sí.
Covarianza positiva: significa que los rendimientos de los activos de mueven en el
mismo sentido
Covarianza negativa: indica que se mueven inversamente.
Rendimiento esperado: es la cantidad que razonablemente esperamos ganar de nuestra
inversión.
Rendimiento de una acción: es la relación, expresada en porcentaje, entre el dividendo
pagado y la cotización en bolsa de la acción en cuestión.
Riesgo : se define como la combinación de la probabilidad de que se produzca un evento
y sus consecuencias negativas. Los factores que lo componen son la amenaza y la
vulnerabilidad.
Correlación: es una medida estadística que expresa hasta qué punto dos variables están
relacionadas linealmente (esto es, cambian conjuntamente a una tasa constante).
Varianza de cartera: se refiere a un valor estadístico de la teoría moderna de inversión
que ayuda a medir la dispersión de los rendimientos promedio de una cartera a partir de
su media
El Valor en Riesgo: vendría a medir la pérdida que se podría sufrir en condiciones
normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad o de
confianza.
Riesgo de cartera: La adquisición de un conjunto de activos financieros distintos y/o
emitidos por distintas entidades autorizadas se dice que está en posesión de una cartera
de valores o portafolio.
Nivel de confianza: en estadística, es la probabilidad máxima con la que podríamos
asegurar que el parámetro a estimar se encuentra dentro de nuestro intervalo estimado.
Varianza de cartera: determina el riesgo total de la cartera. Introducción

Introducción
La Varianza es una medida de dispersión que se utiliza para representar la variabilidad de

un conjunto de datos respecto de la media aritmética de los mismo.
Formula
 La varianza tiene una serie de propiedades. Son las siguientes:

 Siempre adquiere un valor positivo o igual a 0. Cuando el resultado es igual
 a 0 significa que las puntuaciones son todas iguales.
 Cuando tenemos varias distribuciones con la misma media aritmética y
 tenemos el dato de sus respectivas varianzas es posible calcular la varianza
 total.
 Cuando todos los valores de la variable se multiplican por un número
 cualquier, la varianza quedará multiplicada por el cuadrado de ese mismo
 número. [Granel. (2018).]
La covarianza es una medida descriptiva que permite el tipo de asociación lineal entre dos
variables.
Formula
Interpretación de covarianza:
• Si la covarianza es cero no existe relación entre variables.
• Sila covarianza es negativa, hay una relación inversa entre las variables; esto
• indica que cuando “A” aumenta valor “B” disminuye o viceversa.
• Si la covarianza es positiva, hay una relación directa entre las variables, esto
• indica que cuando “A” aumenta valor “B” también lo hace y viceversa.
[Granel. (2018).]
Riesgo de una cartera
Cuando se calcula el rendimiento esperado de una cartera hay que indicar la probabilidad
de conseguirlo, a través de la dispersión de los rendimientos respecto de la media. Al
estar relacionados el valor de unos títulos con otros, esta relación afecta al riesgo de la
cartera. Dichas relaciones entre los títulos o valores vienen dadas por la matriz de
varianzas covarianzas.
Coeficiente de correlación
El coeficiente de correlación es la medida específica que cuantifica la intensidad de la
relación lineal entre dos variables en un análisis de correlación. En los informes de
correlación, este coeficiente se simboliza con la r.
El coeficiente de correlación r es un valor sin unidades entre -1 y 1. La significancia

estadística se indica con un valor p. Por lo tanto, usualmente las correlaciones se escriben
con dos números clave: r = y p = .
 Cuanto más se aproxima r a cero, más débil es la relación lineal.

 Los valores de r positivos indican una correlación positiva, en la que los valores de
ambas variables tienden a incrementarse juntos.
 Los valores de r negativos indican una correlación negativa, en la que los valores
de una variable tienden a incrementarse mientras que los valores de la otra
variable descienden.
 Los valores 1 y -1 representan una correlación "perfecta" positiva y negativa,
respectivamente. Dos variables perfectamente correlacionadas cambian
conjuntamente a una tasa fija. Decimos que tienen una relación linear; cuando
representados en un gráfico de dispersión, todos los puntos correspondientes a los
datos pueden conectarse con una misma línea recta.
 El valor p nos ayuda a determinar si podemos o no concluir de manera significativa
que el coeficiente de correlación de la población es diferente a cero, basándonos
en lo que observamos en la muestra.
Varianza de cartera
La varianza de cartera se refiere a un valor estadístico de la teoría moderna de inversión
que ayuda a medir la dispersión de los rendimientos promedio de una cartera a partir de
su media. Se puede derivar en base a un promedio ponderado de la varianza individual y
la covarianza mutua.
Valor en Riesgo -VaR

Se trata de un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando
técnicas estadísticas tradicionales. El Valor en Riesgo vendría a medir la pérdida que se
podría sufrir en condiciones normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un
cierto nivel de probabilidad o de confianza. (BBVA, 2021)
Nivel de confianza en estadística, es la probabilidad máxima con la que podríamos

asegurar que el parámetro a estimar se encuentra dentro de nuestro intervalo estimado.
Se define como 1-alfa y sus valores más comunes son 90%, 95% y 99%.
Formula:
Desarrollo del ejercicio
 La varianza A es de 0.001340 y B es 0.370345 ,esto quiere decir que el precio de

cierre es relativamente igual ya que los dos son positivos.
 El riesgo de la inversión “A” es 3.6610% menor que “B”
 El riego de la inversión “B” es 60.8560% quiere decir que, entre mas riesgo, debe
exigirse un mejor rendimiento.
 La covarianza es positiva de 0.000864 esto indica que cuando “A” aumenta valor
“B” también.
 El coeficiente de correlación es de 0.039 es positivo ,esto quiere decir que el
crecimiento de “A” se asocia con el crecimiento de “B”.
 La varianza de cartera es de 0.07254 nos ayuda a calcular el riesgo de la cartera
 Si en A se invierte el 56% y B el 44% , el riesgo que se expone es del 26.93%
 Entre el riego de “A” era de 3.6610% y “B” era 60.8560% quiere decir que el
riesgo entre ambas si se mitiga el riesgo al 26.93%.
 El valor de riesgo es 312,672,790,.93 con un nivel de probabilidad 95% de perder
el valor diario y un 5% de perder mas , pero depende del mercado.
Conclusión
Cada vez que realizamos una nueva inversión, debemos tener en cuenta el efecto que
tendrá sobre el riesgo y el rendimiento de nuestra cartera de activos. Se puede adoptar la
estrategia de invertir en activos que presente un riesgo más elevado y, en consecuencia,
una rentabilidad más alta o bien reducir el riesgo de la inversión para asegurar la
inversión, aunque la rentabilidad será inferior.
Referencias
BBVA. (MAYO de 2021). ¿Qué es el Valor en Riesgo –VaR? Obtenido de

https://www.bbva.com/es/que-es-el-valor-en-riesgo-var/
Luis Rincón. (2013). Varianza: definición. 2022, de matemáticas Unam Sitio web:
https://www.youtube.com/watch?v=YiHzJgg0OB
Carlos Velazco. (2015). Covarianza con interpretación Excel. 2022, de Carlos Velazco
Sitio web: https://www.youtube.com/watch?v=SPcmScefPEc
Norma Grimaneza Calero Manobanda. (2020). 0:02 / 3:07 Rendimiento Esperado y
Desviación Estándar. 2022, de Norma Grimaneza Calero Manobanda Sitio
web:https://www.youtube.com/watch?v=xm8KAqv46sY
Granel. (2018). www.rankia.cl. Obtenido de
https://www.rankia.cl/blog/analisisipsa/3935086-introduccion-teoria-carteras
GITMAN, J. Lawrence, Principios de administración financiera, México, Pearson
Education, 2003, (10a ed.)
Documento central desarrollarlo por el profesor

Brito, C. (2021). Riesgo de mercado
Brito, C. (2021). Riesgo de instrumentos derivados

Entregable 2

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Entregable 2

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Entregable 2

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Nombre: Karen Itzel Garza Paredes

Licenciatura: Licenciatura en Contaduría Pública

Nombre de la asignatura: Control y Evaluación de

Nombre del profesor: Carlo Fabián Brito Mar

1. De la hoja de cálculo Excel, calcular el valor de riesgo (VaR) de la cartera

2. El VaR es de la cartera, por lo tanto, se requiere calcular el riesgo de la cartera de

3. El nivel de confianza es de 95%

4. Las conclusiones deben incluir el análisis de los resultados obtenidos y de la

Varianza: es una medida de dispersión que se utiliza para representar la variabilidad de

Varianza de cartera: determina el riesgo total de la cartera. Introducción

La Varianza es una medida de dispersión que se utiliza para representar la variabilidad de

 La varianza tiene una serie de propiedades. Son las siguientes:

El coeficiente de correlación r es un valor sin unidades entre -1 y 1. La significancia

 Cuanto más se aproxima r a cero, más débil es la relación lineal.

Valor en Riesgo -VaR

Nivel de confianza en estadística, es la probabilidad máxima con la que podríamos

 La varianza A es de 0.001340 y B es 0.370345 ,esto quiere decir que el precio de

BBVA. (MAYO de 2021). ¿Qué es el Valor en Riesgo –VaR? Obtenido de

Documento central desarrollarlo por el profesor

También podría gustarte