Maribel Rosero

Octubre 2021 – Febrero 2022

 Conocer las distintas
variables que influyen en el
tamaño óptimo del proyecto
en forma eficiente.
OBJETIVO
Resolver ejercicios referentes
a la materia para aplicar el
conocimiento adquirido
La determinación
del Tamaño

El tamaño del proyecto

expresa la cantidad de
producto o servicio, por
unidad de tiempo, por esto lo
podemos definir en función de
su capacidad de producción
de bienes o prestación de
servicios, durante un período
de tiempo determinado.
 Importancia en términos de capacidad
productiva 
Nivel de las inversiones y
Se manifiesta los costos que se
principalmente en su calculen
incidencia Sobre

Por lo tanto
sobre la estimación de la
rentabilidad que podría
generar su implementación.
 No siempre constituye un aspecto que tenga que abordar el evaluador de proyectos.

Cuando existe un
tamaño único en En este caso
términos de no existe otra
capacidad opción
productiva
 cuando la
demanda no
es creciente
en el tiempo

hay que buscar un

mejor tamaño que se
adapte a la
demanda constante.
Cuando existe
una demanda
proyectada
creciente y a
diversos
tamaños de Desafio
tecnología

pues podría existir

una diversidad de
combinaciones
que satisfagan la
condición
 FACTORES

DETERMINANTES CONDICIONANTES

TECNOLOGIA
DEMANDA LOCALIZACION
INSUMOS ASPECTOS FINANCIEROS
ESTACIONALIDAD CAPACIDAD GERENCIAL
RECURSOS HUMANOS
• Es la suma de
adquisiciones de un bien
o servicio para satisfacer
sus necesidades
• La evaluación de la
demanda de mercado
ayuda a las empresas
para decidir que
productos vender y
como hacerlo
 El tamaño mas conveniente se
lo hace mediante el análisis
combinado de las demandas y
curvas de costos en función
del tamaño. El tamaño de
planta mas adecuado es que
tiene el mínimo costo unitario
para satisfacer la demanda
actual y además tenga la
capacidad disponible para
cubrir la futura demanda.
EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LAS
CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO

 Existen tres situaciones :

No presenta limitaciones a escala de producción.
Es tan pequeña y no alcanza el tamaño mínimo ( es
imposible el proyecto).
Es igual el tamaño mínimo posible (estudio detallado del
mercado)
 Muchas veces esta
variable conducirá a
seleccionar distintos
El análisis de la
tamaños, dependiendo
cantidad
de la decisión respecto
demandada
a definir una o varias
proyectada tiene
fábricas, de tamaño
tanto interés
igual o diferente, en
como la
distintos lugares y con
distribución
número de turnos que
geográfica del
pudieran variar entre
mercado
ellos.
 TAMAÑO
CAPACIDAD DEL PROYECTO

• Capacidad de Diseño Máximo nivel posible de producción o prestación

del servicio.

• Capacidad Instalada Capacidad disponible permanente.

• Capacidad Utilizada Fracción de capacidad instalada que se está empleando

TIPOS DE CAPACIDAD PARA
INICIAR EL PROYECTO
EJEMPLO DE PROYECTO CON ALTA CAPACIDAD INICIAL
TIPOS DE CAPACIDAD PARA
INICIAR EL PROYECTO
EJEMPLO DE PROYECTO CON EXPANSION ESCALONADA
TIPOS DE CAPACIDAD PARA
INICIAR EL PROYECTO
EJEMPLO DE PROYECTO TAMAÑO REDUCIDO INICIAL
(EXPERIENCIA PILOTO)Y EXPANSIÓN FUTURA
Es la materia prima
que permite
desarrollar un bien
o un servicio
Disponibilidad de Insumos
Los insumos son todos los recursos con los que cuenta la
organización para generar los productos y servicio

Se refiere a insumos
humanos
materiales y
financieros

Podrían no estar Limitando de esta

disponibles en manera la capacidad
cantidad y calidad de uso del proyecto o
deseada aumentando los costos
del abastecimiento
• Es cuando la
demanda
atraviesa una
variación cíclica
predecible,
dependiendo de
la época del año.
Impacto en la estructura
de costos:
Adquisición y transporte
de materias primas e
insumos.
Costos de procesamiento
y rendimientos.
Transporte de productos
terminados.
Localización

Cuando mas lejos este de la fuente de insumos mas alto

será el costo de abastecimiento, produciendo un des-
economía de escala. Es decir cuando mas aumente el
nivel de operación mayor será el costo unitario de los
insumos

Cuanto mayor sea el área de cobertura de una planta, mayor será el tamaño del proyecto y
su costo de transporte, aunque probablemente pueda acceder a ahorros por economías por
la posibilidad de obtener mejores precios al comprar mayor cantidad de materia prima.

El tamaño muchas veces deberá supeditarse, a la estrategia comercial que se defina como
la más rentable o segura para el proyecto. Por ejemplo, es posible que concentrándose en
un segmento del mercado se logre maximizar la rentabilidad del proyecto.
 Son las personas con las que una
organización cuenta para
desarrollar y ejecutar de manera
correcta las acciones, actividades,
labores y tareas que deben
realizarse y que han sido
solicitadas a dichas personas.
• Conocimientos,
• Experiencias,
• Habilidades,
• Actitudes y aptitudes
(inteligencia),
• Permitirán alcanzar objetivos
con efectividad, eficiencia y
eficacia.
Es un producto de la
ciencia y la ingeniería que
envuelve un conjunto de
instrumentos, métodos, y
técnicas que se encargan
de la resolución del
conflicto.
•lista de bienes y servicios
• proyección de ventas
• proyección de costos y gastos
•proyección de estado de
resultados
• origen y aplicación de recursos
•estados financieros
proyectados
• tasa interna de rendimiento
financiero
 El tamaño del proyecto ideal es que no sea mayor que la
demanda actual y esperada del mercado y que la
cantidad demandada sea superior al tamaño mínimo
económico del proyecto.

TAMAÑO OPTIMO
La solución óptima en cuanto a
tamaño es aquella que dé lugar al
resultado económico más favorable
para el proyecto en conjunto
  Permite alcanzar los objetivos en el diseño del proyecto y en
la fase de operación cumple con los requisitos

 Para poder establecer el tamaño de planta se debe

considerar:

TAMAÑO  Cantidad demandada del período

ÓPTIMO  El proceso productivo

 El período productivo
 Los costos de producción y el precio

 La mayoría de proyectos de PYMES, el tamaño se encuentra

condicionado por dos aspectos básicos: demanda a
asatisfacer y dinero disponible para invertir
Un estudio de mercado resultados cuantitativos
elasticidad precio –
Mejor alternativa demanda.
capacidad de
tecnológica producción demanda
estimada.
Capacidades ociosas
estudiar utilizarlas
Elasticidad – precio
conveniencia bajar el
precio.
 NO SIEMPRE
CUBRIR MARGEN DE INCREMENTA
MAYOR CONTRIBUCI LA
(Q) DEMANDA ÓN POSITIVO RENTABILIDA
D
Proceso productivo llega a capacidad máxima de
producción. Deben desarrollar estudios comparativos:

Costos fijos
Costos variables
Inversiones

opción que maximice el beneficio

I1 = Inversión necesaria para un tamaño
de planta 1
I2 = Inversión necesaria para un tamaño
de planta 2
T2 = Tamaño de planta utilizado como
base de referencia
∞ = exponente de factor de escala (este
factor es de difícil calculo y se
recomienda utilizar boletines
publicados)
El factor debe ser 0< ∞ <1 si es = 1 no
hay economías de escala, mayor a 1 des
economías
 EJEMPLO

 La inversión necesaria para implementar un proyecto es de $ 100000, para

producir 25000 unidades de un bien, para una capacidad de 40000 unidades.
Cuál sería la inversión necesaria para lograr dicha capacidad
 Factor de escala es 0,74

 I1 = 100000*(40000/25000)^ 0.74

 I1 = 141.595 monto asignado a la inversión cuya capacidad es de 40.000

unidades.
Método Lange

 Se basa en establecer el menor

costo del tamaño de planta Costo Costo
utilizando fórmulas financieras Proyecto Inversión
que permiten actualizar los
costos e inversión
1 2
A 40 55 120
 EJEMPLO
 Se tiene dos alternativas:
Alternativa A y B.
B 33 48 100
 Tasa de actualización (i) es del
18%
 Tiempo de duración del proyecto
es de 2 años
 La inversión es:
 40 55
 A = 120 + +
(1+0.18)1 1+0.18 2

 A=193.398
33 48
 B = 100 + +
(1+0.18)1 1+0.18 2

 B = 162.438 Método Lange

 Se escoge la alternative B por tener el
menor costo
Una empresa fabricante de muebles debe evaluara los efectos económicos de la
estrategia de crecimiento para la compañía. Los estudios de mercado indican que tienen
posibilidad de expandirse, pero la empresa debe evaluar el tamaño óptimo de planta para
cubrir la demanda proyectada para los próximos cinco años

Año 1 2 3 4 5
Demanda 13750 17500 20800 25000 27000
Participació 16% 20% 25% 30% 30%
n mercado

Los costos de tres plantas de diferentes tamaños así como el costo unitario de producción
de cada planta y su distribución entre costos fijos y variables corresponden a valores
estimados a plena capacidad. Los costos fijos por depreciación no están considerados-

Planta Capacidad Costo unitario a Costo fijo Costo variable

máx plena
capacidad
A 2600 150 18,9% 81,1%
B 6700 127 43,4% 56.6%
C 8100 100 76.2% 23.8%
 El precio de venta unitario se supondrá en $350 para cualquier volumen de ventas y la vida útil de
todas las plantas se estima en cinco años. No se ha supuesto la posibilidad de valores de rescate al
término de su vida útil. La inversión para las plantas son las siguientes:

planta
A 800,000
B 1,480,000
C 1,850,000

El impuesto a las utilidades es del 15% y la depreciación de

los activos en forma lineal a cinco años.
 Cuál de los
tamaños
 Para encontrar el tamaño que maximice disponibles
el valor de la empresa, no considere la
posibilidad de combinar o duplicar utilizaría par
tecnologías
enfrentar la
demanda
estimada.
 Año 0 1 2 3 4 5
Demanda 13750 17500 20800 25000 27000
Participación 16% 20% 25% 30% 30%
Demanda de 2200 3500 5200 7500 8100
la empresa
Tamaño Planta 2600 2600 2600 2600 2600
A
Tamaño Planta 6700 6700 6700 6700 6700
B
Tamaño Planta 8100 8100 8100 8100 8100
C
Precio 350 350 350 350 350
 FLUJO DE CAJA PLANTA A
AÑO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS 770.000 910.000 910.000 910.000 910.000
(2200*350)
Costos fijos 73.710 73.710 73.710 73.710 73.710
Costos variables 267.230 316.290 316.290 316.290 316.290
Depreciación 160.000 160.000 160.000 160.000 160.000
planta
Utilidad antes 268.660 360.000 360.000 360.000 360.000
impto
Impuestos 15% 40.299 54.000 54.000 54.000 54.000
Utilidad después 228.361 306.000 306.000 306.000 306.000
de impto
Depreciación 160.000 160.000 160.000 160.000 160.000
Inversión 800.000
Flujo neto 800.000 388.361 466.000 466.000 466.000 466.000
VAN 13% 770.323
 Calcular valores según lo indicado en la FLUJO PLANTA
planta anterior
BYC
 B
i
• Baca, G. (2013). evaluación de proyecto.
b
México : ediciones Mc Graw Hill. l
• Lara, B. (2013). proyectos de inversión
i
.Quito: Oseas Espín o
g
• Sapag, N.(2011). Proyectos de inversión
formulación y evaluación. Chile: r
 Pearson
a
f
í
a
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

 LA LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

• El estudio de localización se orienta a analizar las diferentes variables que

determinan el lugar donde finalmente se ubicará el proyecto, buscando en
todo caso una mayor utilidad o una minimización de costos.

• Miranda, J.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

• Objetivo: Determinar el lugar donde el

proyecto logrará la máxima utilidad o el
mínimo costo.
• Antes de proceder a evaluar y analizar
posibles sitios para instalar el proyecto, es
necesario contar con informes técnicos,
económicos y comerciales del mismo.
• Un aspecto importante es decidir dónde se
ubicarán las instalaciones productivas

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN:

• La distribución espacial del mercado de productos e insumos, además de la

importancia de los costos de distribución, hacen que la determinación del
tamaño esté relacionada en forma significativa a la ubicación final del
proyecto.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN

• El estudio para la localización de plantas de cualquier industria puede

hacerse en tres etapas principales:
• Selección de la región (integración al medio nacional)
• Escoger la localidad dentro de la región.
• Elección del sitio exacto dentro de la localidad

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
FACTORES PARA DEFINIR LA
MACROLOCALIZACIÓN
Este análisis se enfoca a saber si la empresa se orienta hacia los insumos,
entonces será necesario estudiar la cercanía hacia las materias primas o si está
TRANSPORTE enfocada al mercado, la distancia a sus clientes. Es importante identificar la
alternativa que genere menos costos de transporte de materias primas y de
productos terminados

• Disponibilidad de los tipos de mano de obra en varias alternativas de

localización
• Tipo de calificación de la mano de obra

MANO DE OBRA • Niveles de sueldos

• Incidencia de la mano de obra en el costo total
• Condiciones generales de vida
• Educación
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
• Leyes laborales, sindicalismo, etc
FACTORES PARA DEFINIR LA
MACROLOCALIZACIÓN
Se debe considerar los diferentes tipos de materia prima de acuerdo a su peso:

MATERIAS • MP que se incorporan al producto sin pérdida de peso

PRIMAS • MP que pierden peso
• MP generales

Este insumo en algunas empresas es un factor decisivo en la

ENERGÍA localización de la empresa, aunque otros factores determinen una
ELÉCTRICA localización distinta.

Las facilidades de transporte de los diferentes tipos de combustible

COMBUSTIBLES según sean sólidos, líquidos o gaseosos influirán en los costos y en las
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
distancias de sus orígenes y de acuerdo a sus características técnicas.
FACTORES PARA DEFINIR LA
MACROLOCALIZACIÓN
El agua como factor locacional depende esencialmente de su
disponibilidad.
AGUA
Se deben conocer las condiciones de abastecimiento, el precio, calidad
del agua, la estabilidad del suministro, existencia de obras de drenaje y
alcantarillado, etc.

Ubicar la empresa donde se concentra el mercado depende de:

MERCADO bajos cosos de transporte, rapidez en la distribución, mejor
comunicación con los clientes, productos perecibles, productos
frágiles, empresas de servicios, deben estar cerca de sus usuarios

Se identificará la disponibilidad y costo de los terrenos

TERRENOS
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
FACTORES PARA DEFINIR LA
MACROLOCALIZACIÓN
Las operaciones se simplificarán significativamente si se
COMUNICACIONES cuenta con canales adecuados de información

Se requiere conocer las entidades que suministran: energía,

LEYES Y
agua, aquellas que regulan las construcciones, conocer los
REGLAMENTOS
impuestos a pagar al fisco, las necesidades de seguridad. En
algunas regiones las condiciones fiscales pueden variar

El clima puede ser un factor determinante en la localización del proyecto. Se

CLIMA debe obtener información sobre las temperaturas, régimen de lluvias,
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO inundaciones, polvo, vapores, frecuencia de terremotos y otros factores.
DECISIÓN DE LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

• La decisión de localización de un proyecto tiene repercusiones de orden

económico y social de largo plazo, por lo tanto su estudio supone un análisis
integrado con las otras variables del proyecto, tales como: mercado,
transporte, políticas de estímulos, restricciones financieras, etc.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
MICROLOCALIZACIÓN

En la microlocalización se debe considerar lo siguiente:

• Afluencia de público (accesibilidad)
• Costo del terreno o alquiler del local
• Costo de los servicios (agua, energía, teléfono, etc.)
• Ubicación estratégica

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

LUGARES DONDE NO SE RECOMIENDA
LOCALIZAR UN PROYECTO
• Lugares incomunicados
• Que carecen de servicios básicos
• Que carecen de medios de transporte
• Demasiado escondidos
• Peligrosos o de mala fama
• Susceptibles a contingencias ambientales
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
MÉTODOS PARA DEFINIR LA LOCALIZACIÓN DEL
PROYECTO

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

 MÉTODO DE RANKING DE FACTORES

Es el método más general de los indicados, ya que permite considerar análisis

cuantitativos y cualitativos. A continuación el procedimiento a seguir:
• Plantear las alternativas de localización
• Definir los factores de localización considerados relevantes
• Asignar valores a cada uno de los factores considerados
• Asumir una escala de valores para calificar las bondades o dificultades de los
factores
• Analizar y calificar a los factores de localización para cada alternativa, sumar los
puntajes de la multiplicación de la ponderación de cada factor por escala
LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
EJEMPLO: MÉTODO RANKING DE FACTORES

• Ubicación de una planta exportadora

de artículos de madera
1. Alternativas de localización: A,B,C 3. Calificación asignada (puntos)
2. Factores de localización
• Disponibilidad de materia prima F1 • Muy bueno >9

• Cercanía al puerto de embarque F2 • Bueno 7-9

• Infraestructura básica F3 • Regular 4-6

• Disponibilidad de terreno F4 • Deficiente 1-3

• Gastos de organización F5

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

 ALTERNATIVAS
FACTOR
PONDERACIÓN
LOCACIONAL LOCALIZACIÓN A LOCALIZACIÓN B LOCALIZACIÓN C

CALIF PUNTAJE CALIF PUNTAJE CALIF PUNTAJE

5 160 4 128 3 96
F1 32
3 78 4 104 4 104
F2 26
1 18 4 72 2 36
F3 18
2 30 2 30 1 15
F4 15
3 27 1 9 4 36
F5 9

TOTAL 100 313 343 287

La localización recomendada es la B, porque arroja el mayor puntaje

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
 Ingeniería del
Proyecto

Proceso Productivo
Maribel Rosero
Octubre 2021 – Febrero 2022
• Describir el proceso productivo del
proyecto de inversión
• Determinar los recursos físicos,
máquinas, trabajadores, materias Objetivos
primas, que se requieren para la
puesta en marcha del proyecto
INTRODUCCIÓN
Los procesos pueden ser descritos en forma narrativa o
utilizando diagramas que nos permitan una visión más clara de
los procedimientos.
Cuando se elige utilizar diagramas para representar el proceso
productivo se puede utilizar una gran variedad de diagramas
En este módulo se verán 3 básicos que son: el diagrama de
proceso, el diagrama trabajador-máquina y el diagrama de
actividades o de Gantt, la decisión de la usar depende del tipo
de producto o servicio del proyecto
 • Este diagrama utiliza símbolos que
describen las actividades necesarias
para elaborar un producto.
Diagrama de • Operación: transformación física,
mecánica o química
proceso • Espera
• Transporte
• Inspección
• Almacenaje
 Ejemplo: Construcción de una mesa
Descripción Símbolo Observaciones Tiempo
en minutos
Transportar madera del Usar montacargas 15
almacén al dpto. de corte
Cortar madera 25
Control calidad del corte Supervisor 3
Transportar de corte a Usar montacargas 7
dpto armado
Ensamble 30
Pulir 20
Pintar 30
Secar 25
Inspeccionar Jefe de Calidad 10
Transporte a bodega 7
Almacenaje Registro en inventarios 12
Ejemplo
• Con base al diagrama se puede calcular el número de trabajadores:
• Si el programa de producción es elaborar 120 mesas por día.
• Jornada: 8 horas por día ( 480 minutos)
• Tiempo de corte (diagrama): 25 minutos
• Número de mesas o productos por operario = Jornada
tiempo de corte por mesa

= 480/25 = 19,2

Número de trabajadores necesarios = Plan de producción

# prod. Operario

= 120/19,2 = 6,25
Se puede contratar 6 o 7 empleados o evaluar si es recomendable el pago de horas extras.
DIAGRAMA
TRABAJADOR-
MÁQUINA
• Se utiliza cuando son
procesos en los cuales el
tiempo que se demora una
máquina en realizar una
operación es mayor que el
tiempo que necesita el
trabajador en operarla y No
existe simultaneidad en las
operaciones principales.
 Actividad del trabajador Escala de tiempo (minutos) Actividad maquinaria Tiempo
actividad
Preparar hilo para fabricar la tela 10 Ociosa 20

EJEMPLO:
20

Colocar hilo en la máquina y encender 30 Ocupada 30

ELABORACIÓN 40

50

DE UNA PIEZA DE
Ocioso 60 Tejiendo 170

70

TELA DE 50
80

90

100

METROS 110

220

Parar máquina y descargar rollo 230 Ocupada 20

240

Inspeccionar tela 250 Ociosa 20

260

total 260
• Tiempo operario o trabajador : 20+30+20+20 = 90 minutos Datos del
• Tiempo máquina : 30+170+20 = 220 minutos ejemplo:
valor mano de
• # máq X oper: tiempo máquina / tiempo operario
• = 220/90 2,44 máquinas

El trabajador puede operar dos o tres máquinas; si

obra : 2,5
trabaja con dos tiene tiempo ocioso ( 220 minutos) y
si trabaja con tres máquinas existe tiempo ocioso de Valor
las máquinas hasta que él opere ( 90 *3 = 270)
funcionamiento
de la maquina :
270
Descripción Alternativa 1 Alternativa 2 Ejemplo: costos
Número de máquinas 2 3 por alternativa
tiempo (minutos) 220 270

mano de obra $/hora 2,5 2,5

valor carga máquina $/hora 270 270 • Costo máquina = (Valor carga
máquina/60 minutos)* tiempo * # de
número de piezas 2 3 m’Aquinas
costo mano de obra directa 916,67 1125

costó máquinas 1980 3645 Costo mano de obra

directa = (Valor hora/60
costo real 2896,67 4770 minutos)* tiempo
costo total por pieza de tela 1448,33 1590
• Se utiliza cuando se trata de describer
procesos largos cuyas actividades
requieren dias e incluso meses para
realizarse.

DIAGRAMA DE
• Es un sistema de coordenadas, en el eje
X se coloca los tiempos y en el eje Y las ACTIVIDADES
tareas
O GANTT
• Este modelo se utiliza en el control de
gestion de los proyectos.
Actividad Tiempo en
meses
Revisar documentos para 1
asesoría de imagen
Desarrollar propuesta de
asesoría de imagen
Presentar borrador de
3

1
Ejemplo
propuesta a la empresa
Aprobación y cancelación de 1
factura
Diagrama de Gantt
 • Maribel Rosero
• Periodo: Octubre 2021 – Febrero 2022

• INVERSIÓN INICIAL
Evaluación de Proyectos
 Comprender las bases teóricas
de Inversión

Estimar la Inversión Inicial

Objetivos mediante varios métodos de
calculo

Determinar la inversión inicial

de proyecto propuesto
Inversiones
Según menciona Tarragó Sabate (citado por Arredondo 2017) Inversión
consiste en la aplicación de recursos financieros a la creación,
renovación, ampliación o mejora de la capacidad operativa de la
empresa.

Consisten en un proceso por el cual un sujeto decide vincular recursos

financieros líquidos a cambio de expectativas de obtener unos
beneficios también líquidos, a lo largo de un plazo de tiempo,
denominado vida útil, u horizonte temporal del proyecto.

Para establecer la inversión inicial se requiere que previamente se hayan

establecido los aspectos técnicos o la ingeniería del proyecto.
Inversiones

Un proceso productivo nos da como resultado los requerimientos de:

obras físicas, maquinaria y equipos, su vida útil.
Recursos humanos
Recursos materiales
Igualmente, se determinan los activos e insumos, así como la cuantía
de las inversiones iniciales y de reposición, y los costos de operación
directa o indirecta (como los de mantenimiento y seguros).
La distribución de los equipos establece a su vez la inversión en
construcciones para la fábrica, el bodegaje, los patios de movimiento
de carga y vehículos, etcétera
 1) El sujeto de la inversión (generalmente empresa)
2) El objeto de la inversión (ejemplo: adquisición de equipo)
3) El coste de la inversión o inversión inicial. Desembolso que

ELEMENTOS hay que hacer en el momento cero para llevar adelante el

proyecto.
4) La corriente de cobros y pagos líquidos que originará la
DE LA inversión durante su vida útil.
5) El tiempo ( y momentos) durante el cual el proyecto generará
INVERSIÓN flujos financieros.
6) El posible valor residual
Bibliografía
Fundamentos de economía de la empresa. F.Tarrágo Sabaté. El propio autor 1986.
Página 308
3) Valoración de proyectos de inversión. H. Peumans. Deusto 1967. Página 21
Autor: Luis Garrido Martos
(c)Luis Garrido Martos - Todos los derechos reservados
Inversión - https://www.zonaeconomica.com
 • El activo tangible (que se puede tocar) o fijo,
• Bienes que se utilizan en la transformación u operación del
proyecto
• Son de propiedad de la empresa, como terrenos, edificios,
maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de transporte,
herramientas y otros.
Los activos fijos están sujetos a depreciación, a excepción de terrenos

Inversión total
inicial: fija y • El activo intangible
• Conjunto de bienes propiedad de la empresa, servicios o
diferida derechos adquiridos, necesario para la puesta en marcha y
que incluyen: patentes de invención, marcas, diseños
comerciales o industriales, nombres comerciales. estudios de
Mercado y factibilidad de Proyecto, estudios técnicos y
ambientales, gastos de ensayo y puesta en marcha, estudios
jurídicos, gastos de impuestos, tasas y permisos para arrancar
el proyecto.
• Normalmente se realizan una sola vez en el transcurso de
la vida útil del proyecto.

Se amortizan, pierden su valor con el tiempo

CAPITAL DE TRABAJO

• Se define como la inversión en recursos líquidos para realizar la

operación normal y eficiente de un ciclo productivo, es decir inicia con
erogaciones de dinero para cubrir materias primas o servicios para
ejecutar la actividad productiva de la empresa y termina cuando del
producto o servicio es comercializado y vendido dando lugar a tener
recursos económicos para cancelar nuevos servicios o insumos.
• Necesidad de mantener inventarios
• Tiempo que tarda el ciclo productivo
• Posibilidad de obtener crédito de proveedores
• Diferentes políticas de ventas de la empresa
CAPITAL DE TRABAJO

FORMAS DE CALCULAR:
• Método de costos y gastos por período
• Método Contable
• Método del período de desfase
Método de costos y gastos por período

• Se realiza una sumatoria de los costos y gastos necesarios para el período de

operación de el primer lote de bienes y servicios, hasta que empiece la venta de los
mismos. Las transacciones son al contado y el proyecto no dispone de inventarios

• KT = (σ 𝑪 + σ 𝑮)(𝑷)

KT = Capital de trabajo
C = Costos de Producción
G = Gastos de Administración, ventas, financieros
P = Período necesario para iniciar la producción del primer lote de producción siempre
es igual a 1
EJEMPLO

• Para el inicio del proyecto se necesita un mes, para eso se tienen los
siguientes datos
• C = costos fijos: 4500 + costos variables (1500)
• G = Gastos de administración 2000 + gastos financieros 1200 + gastos de
ventas 500
• P = 1 mes
• KT = ( 6000 + 3700) * 1
• KT= 9700 dólares
 MÉTODO CONTABLE

Activo circulante – pasivo circulante

valores e inversions proveedores
Inventarios créditos C-p
Cuentas por cobrar
Activo circulante: se compone de tres El Pasivo circulante: cantidad se
rubros: pide a crédito:proveedores u otros
Valores e inversiones: Es el efectivo que pagos, también puede financiarse
siempre debe tener la empresa parcialmente la operación.
Inventario: bienes y demás cosas valorables
que pertenecen a una persona, empresa o
institución.
Cuentas por cobrar crédito en la venta de
sus primeros productos.
Método del
Período de
Desfase
EJEMPLO

• La sumatoria de los costos y gastos mensuales es de 4800

• NDR = 15 días ya que es un negocio de comida rápida

Capital de trabajo = (4800 / 26) * 15

Capital de trabajo = 2.769,23