Guía Rápida para Entender La Bolsa

TU GUÍA RÁPIDA
PARA ENTENDER LA
BOLSA Y EL FOREX
ÍNDICE
1. INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................... 2
2. TIPOS DE ANALISIS ................................................................................................................... 2
3. CONCEPTOS TEÓRICOS ........................................................................................................... 3
4. TIPOS DE OPERACIONES ........................................................................................................ 5
5. APALANCAMIENTO ................................................................................................................... 8
6. EL FOREX ..................................................................................................................................... 10
7. INTERPRETACIÓN DE LOS GRÁFICOS ............................................................................. 14
7.1 Líneas de Tendencia ........................................................................................................ 16
7.2 Patrones de Figuras ......................................................................................................... 18
8. INDICADORES ............................................................................................................................ 19
8.1 RSI (Relative Strength Index)....................................................................................... 19
8.2 MACD (Moving Avarege Convergence Divergence) ............................................ 21
8.3 Bollinger Bands ................................................................................................................. 24
8.4 Fibonacci .............................................................................................................................. 26
8.5 Medias Móviles .................................................................................................................. 27
9. PATRONES DE VELAS ............................................................................................................. 29
10. FUTUROS................................................................................................................................... 31
11. SITUACIONES DE MERCADO DEBIDO A LAS NOTICIAS ......................................... 32
12. PSICOLOGÍA DEL TRADING ............................................................................................... 35
13. EJEMPLOS REALES................................................................................................................ 36
Trading With Money 1

1. INTRODUCCIÓN
Con esta guía podrás entender de una manera fácil el funcionamiento

de la bolsa y el forex. Tendrás una primera idea de qué hay que tener
en cuenta y qué no.
Te ahorraras mucho tiempo en tú búsqueda de información para

iniciarte en bolsa.
Además, obtendrás una imagen general de qué puedes esperar de la

bolsa y el forex.
2. TIPOS DE ANALISIS
Vamos a empezar definiendo los dos tipos de análisis de la bolsa.

Siempre se ha tenido la idea que para operar en bolsa hay que estar
muy pendiente de las noticias, es decir, haciendo un análisis
fundamental de las empresas (parcialmente es cierto, si estás
informado puedes tener ventaja en el mercado).
Por otro lado, podemos analizar la bolsa evitando (en cierta medida)
las noticias, simplemente operando con el gráfico que describe la
cotización en sí, lo que se conoce como análisis técnico.
El análisis, fundamental se concentra en las fuerzas económicas de la

oferta y la demanda, que hacen que los precios suban, bajen o se
queden planos. Éste, examina todos los factores relevantes que
afectan al precio (beneficios de la empresa, próximos contratos, etc.).
Análisis técnico, en cambio, se centra en el estudio de los

movimientos del mercado.

3. CONCEPTOS TEÓRICOS
Antes de entrar en materia vamos a definir algunos de los conceptos

más importantes para operar en bolsa y/o Forex:
- Stop Loss: es la herramienta que considero más útil para

invertir en bolsa. Ya que te permite limitar tus pérdidas y por
lo tanto tener una gran gestión de tu capital. Gracias al Stop
Loss podemos medir que cantidad de dinero estamos
arriesgando en cada operación, que será aquella cantidad de
pérdida que podamos asumir en cada operación. A la vez, si
nuestra operación está resultando positiva, podemos
mover/modificar nuestro stop loss disminuyendo las posibles
pérdidas o incluso llegar al punto de que ya no resulta una
operación negativa en el caso de que el precio se de la vuelta
(siempre y cuando marquemos nuestros objetivos y creamos
que estamos satisfechos con el recorrido del precio).
- Take Profit: Funciona exactamente igual que el stop loss, pero

en este caso lo que marcamos es nuestro objetivo de
beneficios. Es decir, podemos establecer que cuando llegue a
un precio se cierre la operación ya sea porque creemos que
nuestras ganancias son suficientes con esa operación o porque
llega a un punto en el que el precio podría darse la vuelta
después de ese nivel, etc.
- Gaps: Son los huecos en el precio. Por ejemplo en la bolsa

española normalmente los precios abren con un precio
diferente al que cerró. Esto es debido a que las demás bolsas
(como la de Estados Unidos) sigue abierta después del cierre
de la Española y por lo tanto tiene un afectación en dicho
precio. Además, en la bolsa Española de 8.30 a 9.00h los
usuarios pueden poner órdenes (aunque estén en el cuadro de
preapertura) y pueden influir en el precio a pesar de que no se
negocien.
- Volumen: En la bolsa es muy importante el volumen ya que

indica la cantidad de acciones que se están negociando. Por lo
tanto es importante tener en cuenta que si compramos
acciones de en un valor que no haya mucho volumen puede

que no podamos venderlas ya que no habrá nadie que quiera
comprarlas. Y al revés, en valores donde hay mucho volumen
(millones de acciones) tampoco te interesa ya que
normalmente van atribuidos a las blue Chips y la volatilidad
que expresan es muy poca para generar un rendimiento
adecuado. En el caso del forex, el volumen pasa a algo
secundario pero no menos importante.
- Volatilidad: la volatilidad indica cuando una acción o un valor

es volátil o no. Es decir, si el gráfico del valor tiene unas
oscilaciones muy grandes entonces significa que es volátil, en
cambio las que parece que el gráfico está “plano”, como
estático, pues no. Interesa los gráficos volátiles ya que es
cuando se forman figuras, líneas de tendencia, etc. y por lo
tanto se puede realizar un análisis técnico adecuado. Hay
valores más volátiles que otros. Por ejemplo en la bolsa
española encontramos las Blue Chips, las cuales son muy poco
volátiles y las Medium o Small Caps que pueden presentar
bastante volatilidad en un día. Lo mismo pasa en el forex con
algunos pares, por ejemplo, uno de los más volátiles puede ser
el EUR/JPY (el euro contra el yen).

4. TIPOS DE OPERACIONES
Podemos diferenciar dos maneras de operar, en corto o en largo.
Operamos en largo, cuando compramos para luego vender. Es decir,

nos interesa comprar barato y después vender caro. Nos pondremos
en largo siempre y cuando se prevea que el precio va a subir (entrará
en una tendencia alcista). Ésta manera de operar es la más usual para
cualquier aspecto de la vida, si compramos un immueble como
inversión, el objetivo será venderlo más caro, por ejemplo.
En cambio, operamos en corto cuando vendemos para luego

comprar, es decir, nos interesa vender caro y comprar barato. Nos
pondremos en corto siempre y cuando se prevea que el precio va a
caer (entrará en una tendencia bajista).
Lo que sucede es lo siguiente: “alguien” te presta unas acciones,

entonces tú éstas las vendes a 10€ por ejemplo, más tarde el precio
cae a 5€ y las vuelves a comprar a ese precio. Una vez compradas, se
las devuelves a quien te las ha prestado ¿qué has ganado?
Exactamente 5€, que es la diferencia de los dos precios (sin tener en
cuenta comisiones). Este tipo de operación se realiza gracias a los
CFD (que hablaremos de ellos más adelante).
Independientemente si operamos en largo o en corto, podemos
diferenciar tres tipos de órdenes para “entrar” al mercado:
- Orden a mercado: Es una orden que garantiza la ejecución

pero no al precio que uno desea. En bolsa no es muy
recomendable utilizarla ya que puede que cuando nos interese
comprar a un precio determinado, en esos momentos haya un
gran volumen (una compra o una venta de muchas acciones)
produciendo un movimiento en el precio no deseado y
compraremos más caro o más barato dependiendo de cómo
estemos situados y por lo tanto no entraremos al mismo precio
que nosotros deseábamos.
En forex, al ser un mercado más líquido (que hay muchísimo
más volumen tanto de compra y de venta) normalmente
cuando se entra a mercado entras al precio que aparece. En
resumen, esta orden asegura ejecución pero no precisión en el
precio.

- Orden Limitada: Esta orden se utiliza mucho ya que puedes
indicar al precio que deseas comprar o vender. No asegura la
ejecución, ya que en el caso de que el precio se haya movido
mucho debido a una compra o venta de alguna otra persona, tu
orden se quedaría en espera (pendiente).
- Orden de Ejecución Parcial: Son aquellas que se ejecutan

parcialmente. Por ejemplo si quieres comprar 100 acciones a
un precio, pero en ese precio solo hay a la venta 500,
comprarías 500 pero las otras 500 pasarían a pendientes.
En forex, en la plataforma MT4 (la más usual para operar), tenemos

4 tipos de órdenes pendientes:
- Buy Limit u orden de compra con límite: es una orden de

compra a un precio inferior al actual al mercado (es decir a un
precio mejor).
- Sell Limit u orden de venta con límite: orden de venta a un
precio superior al actual del mercado (es decir a un precio
mejor).
- Buy Stop: es un tipo de orden de compra superior al precio
actual. Se ejecuta si el precio cotizado es igual o superior al
nivel de la orden.
- Sell Stop: es un tipo de orden de venta a un precio inferior al
precio actual. La orden se ejecuta si el precio de compra al que
está cotizando el precio es igual o inferior al nivel de la orden.
Y como no, también tenemos la opción a mercado como se ha dicho.

A mercado
Figura 1. Gráfico de un tipo de orden con opción “a mercado” en MT4.
Órden Pendiente
Figura 2. Ventana indicando tipo de orden con opción “pendiente tipo Buy Limit”
en MT4.

5. APALANCAMIENTO
El término Apalancamiento Financiero en Bolsa, viene, valga la

redundancia, del término Palanca. Y efectivamente es una
herramienta que al igual que una palanca tradicional (en la
mecánica), nos permite mover una cantidad de dinero mucho mayor
en el mercado del que nosotros disponemos.
Vehículos financieros como los Futuros o los CFDs usan

el apalancamiento financiero como arma. Arma que es de doble
filo si no sabemos usarlo correctamente.
5.1 CFD (Contract for Difference)
Es uno de los productos derivados financieros que te permite, entre

otras cosas, apalancarte. En vez de comprar acciones, se compran
CFD y funcionan exactamente igual. Por lo tanto, ventajas del CFD:
1. Permite apalancarte.
2. Permite operar en corto (vender para luego comprar).
El CFD tiene el mismo precio que las acciones.
Ejemplo:
Imagínate que me interesa comprar Telefónica que está cotizando a

10€ por acción.
1. Quiero comprar 1.000 acciones.

2. El margen de la garantía supongamos que es del 5% del valor de la
operación, entonces deposito: 5% de [1.000acciones x 10€/acción =
10.000€], es decir, 500€.
3. El precio sube a 11€ por acción y quiero vender esa posición, pues
venderé 1.000 acciones a 11€: 11.000€.
Ganaré pues:
11.000€ - 10.000€ = 1.000€

Gracias al CFD, el desembolso que he hecho ha sido del 5%, es decir,
500€. Si no hubiese utilizado el mecanismo del CFD, tendría que
haber invertido los 10.000€ mencionados anteriormente.
Cabe decir que, si el precio cae a 9,5€, al estar apalancado, esos 0,50€
de diferencia a mi me suponen 500 euros de pérdida porque tengo
1.000 acciones, recuerda!
¿Qué es la garantía pues?
Es la cantidad de dinero que uno debe tener en su cuenta para poder

abrir o mantener una posición.
Entonces si abrimos una cuenta con 1.000e, y tenemos una garantía

de 500€ en una operación, en esa operación como mucho solo
podremos perder 500€, ya que:
1.000e – 500e (garantías, que me retienen) – 500e de pérdidas del

activo = 0€ para en mi cuenta para opera (margin call).

6. EL FOREX
El Forex es lo que conocemos como el mercado de divisas. Es el

mercado más líquido del mundo, es decir, el que tiene mayor
liquidez. Se mueven aproximadamente tres trillones de dólares
dependiendo del día.
Los puntos a comentar en este apartado son:
- Pip y lotes
- Conceptos básicos
- El spread (horquilla).
El pip y los Lotes
Un pip es un punto de interés en el precio, y es lo que indica a que

nivel está éste. Es muy importante este concepto ya que los
beneficios y las pérdidas vienen fijados por éste.
Entonces, qué es el pip a nivel visual? Un pip es el cuarto número
después de la “coma” del precio. Ejemplo:
Si el par de divisas EUR/USD, está cotizando a 1.1012 el “2” es el

valor del pip, si sube 7 pips en un determinado momento el precio
será 1.1019.
Si hubiésemos comprado un mini-lote, cada pip tiene valor de 1€,

por lo que se hubiesen ganado 7 euros en ese momento (sin contar
comisiones del spread, es un ejemplo en euros, podría ser en USD).
Qué es un Lote en Forex?
 Micro Lote (1.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 0,10€.

Volumen a indicar: 0,01
 Mini Lote (10.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 1€.

Volumen a indicar: 0,1.
 Lote Estándar (100.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 10€.

Volumen a indicar: 1.

Cuando nos piden con qué volumen queremos operar lo indicaremos
en la ventana de la orden con los valores anteriores. Por ejemplo,
imaginemos que quiero comprar con 2 mini lotes, pues mi volumen
será de 0,2 y cada pip tendrá un valor de 2€.
Permitidme que en este apartado defina algunos de los conceptos

que tenemos que tener claros a parte de los mencionados
anteriormente:
- Margin /Margen : Cantidad Requerida por el Bróker. Es la cantidad

de dinero necesaria como garantía para las operaciones. Se calcula
en función del tamaño de la operación y su apalancamiento. Ejemplo:
Compramos 1 lote (100.000 monedas) y nuestra cuenta tiene un
apalancamiento de 100:1, entonces el margen requerido (en USD)
será:
100.000/100 = 1.000USD
Esto quiere decir que por cada lote que operemos, necesitamos
1.000USD en nuestra cuenta.
- Margen Libre: es el capital disponible para operar. Si cogemos el

ejemplo anterior, imaginemos que tenemos una cuenta con 2.000
USD y el apalancamiento es de 100:1. Abrimos una operación con un
lote y nuestro margen libre será de 1.000USD ya que los otros 1.000
es el margen necesario/requerido para operar.
- Margin Call: Es el saldo por debajo del Margen Requerido. Es un

nivel establecido por el Bróker, en el cual éste define la cantidad
mínima de dinero que se requiere para operar en el mercado.
En el caso de que la cuenta caiga por debajo del Margin Call, se debe
depositar dinero adicional para poder mantener las posiciones.
Obviamente, también se puede cerrar alguna posición para poder
reducir, de esta manera, el margen requerido. Hay brókeres por
ejemplo que su nivel de margin call suele ser del 120%.
En el caso del ejemplo anterior, si las pérdidas dejan el margen libre

por debajo del margen requerido para cubrir las posiciones abiertas,
el bróker, te hará una llamada de margen y cerrará todas las
operaciones.

- Stop Out: Si no se tiene la capacidad de mantener los fondos
suficientes en la cuenta tras haber llegado al nivel de Margin Call, y el
valor de la cuenta baja hasta un nivel de cierre forzoso (stop Out), las
posiciones se cerrarán automáticamente para evitar mayores
pérdidas en el capital. Algunos Brókeres tienen su stop out en 80%.
Que % te piden como “margin / margen ”?
Depende del Bróker y del tipo de apalancamiento, en alguno por

ejemplo, en el caso de GBP/EUR cuando compro 0.05 lotes a un
precio de 0.89467 piden un 1%.
Margen = 5 contratos x 1.000 (mini lote) x 0.89467 (precio) x 1% =

44,73 USD.
En algún caso por ejemplo, puede llegar al 0.25% con un

apalancamiento del 1:400.
Margen =
Margen =
- El Spread: Como sabemos, cada par de divisas tiene dos

cotizaciones diferentes en un instante temporal, una es para cuando
se requiere comprar, y otra para cuando se requiere vender. A lo que
se le llama “precio ask” (el de oferta) y el “precio bid” (demanda).
Siempre se compra al precio ask y se venderá al precio bid.
Estas dos cotizaciones tienen una diferencia de unos pips, esta

diferencia es el spread (horquilla). El precio de Ask siempre será más
grande que el precio de venta bid.
Cada Bróker tiene un spread diferente, algunos pueden parecer muy

atractivos del orden 0.2 pero a veces no es oro todo lo que reluce.
A la hora de elegir nuestro Bróker no solo tenemos que fijarnos en el
spread, sino también que no sean Market Makers es decir, que sean
STP o ECN, que esté regulado por la FCA de Londres (si está en el
Reino Unido) y que tengan unos buenos servidores (para que las
órdenes sean instantáneas, esto se nota en la plataforma).

Algunas de las Principales Nomenclaturas de las Divisas
Símbolo País o Comunidad Nombre
EUR Comunidad Europea Euro
USD Estados Unidos Dólar

JPY Japón Yen
GBP Gran Bretaña Libra Esterlina
CHF Suiza Franco
AUD Australia Dólar
CAD Canadá Dólar

7. INTERPRETACIÓN DE LOS GRÁFICOS
Después de definir algunos conceptos básicos, vamos a proceder con

la interpretación de los gráficos (una de las partes más importantes).
Existen diferentes visualizaciones para los gráficos, los más comunes

son:
- Velas.
- Barras.
- Gráfico de Líneas.
Se pueden utilizar las 3, pero las más utilizadas son las velas y las
barras, ya que indican su precio de cierre, de apertura, su máximo y
su mínimo en función del segmento horario que indiquemos.
Figura 3. Gráfico de Velas. Cada vela puede ser 1 min, 5 min, 1H, 4H, 1 Día, etc.

Figura 4. Gráfico de Barra. Podemos visualizar el máximo, el mínimo, la apertura y
el cierre al igual que con el gráfico de velas. Cada segmento puede ser 1 min, 5 min,
1H, 4H, 1 Día, etc.
Figura 5. Gráfico de Líneas.

7.1 Líneas de Tendencia
El único propósito que uno tiene, es medir la tendencia con el

objetivo de entrar en ella o salir. La tendencia por definirlo
resumidamente, es la dirección del mercado.
La tendencia tiene 3 direcciones, según la teoría de Dow:
- Alcista: cuando los valles y los picos son ascendentes.

- Bajista: valles y picos descendientes.
- Lateral: valles y picos horizontales. Sin tendencia.
Para confirmarse la tendencia, debe tocar 3 valles o 3 picos, hay

algunos traders que con 2 consideran que suficiente.
Ejemplos:
Figura 6 y 7. Tendencia Bajista y Alcista Respectivamente.

Apoyos y Resistencias
Los valles se les llama apoyos, que como indica su nombre es un una
zona donde el mercado tenderá a rebotar en el caso de que baje el
precio hasta ese nivel. Ya que el interés por comprar será mayor que
el de vender.
La resistencia, en cambio, es lo contrario que el apoyo, es una zona

por encima del mercado donde el interés mayor será el de vender
que el de comprar. Generalmente un nivel de resistencia viene dado
por un pico o varios anteriores.
Figura 7. Las barras superiores del precio son las resistencias que presentan el
mercado y las de abajo los soportes (todas en rojo).
Figura 7.1 Soportes y resistencias de Amper.

7.2 Patrones de Figuras
Existen varios patrones de figuras que se forman en los gráficos.

Seguidamente se nombran los más conocidos y los que más se suelen
dar:
En modelos de cambio y de continuidad se encuentran:
- Doble y triples techos. Y a la inversa.

- Hombro Cabeza Hombro. Y también a la inversa.
Modelos de continuidad:
- Triángulos.
- Banderas y Banderines.
Siempre que identificamos una de estas figuras o al menos, la

formación de ellas, tenemos que tener claro nuestro objetivo de
precios. (Buscar información sobre estas figuras, ya que podría ser un
apartado muy extenso).
Cuando vamos a realizar una entrada al mercado tenemos que

tener claro tres cosas:
1. A qué precio quiero entrar y a cual estoy dispuesto a entrar (puede

que si se mueve mucho no nos interese ya que la relación
riesgo/beneficio no valdría la pena).
2. Una vez sabemos al precio al que estamos dispuestos a entrar,

tenemos que fijar nuestro stop loss. Es decir, si en cada operación
arriesgamos del 2 al 5% de nuestro capital, tenemos que tener claro
a que distancia del precio (pips, en el caso del forex o a que precio
debemos vender en bolsa) posicionamos nuestro stop loss.
3. De igual manera que fijamos nuestro stop, tenemos que tener claro
el objetivo. Normalmente se establece la relación 3:1, la cual quiere
decir que por cada pip que arriesgo obtengo 3. No todo el mundo
establece ese criterio, pero es un criterio de lo más correcto y
razonable. Como no, puede que dada la situación de cierta figura y la
señal de algún indicador decidamos cerrar la mitad de la posición y

dejar la otra abierta por si se da el caso de que se pueda obtener un
mayor beneficio (cosa que puede suceder).
Lo que hay que tener muy claro, es que cada operación tiene que
seguir un criterio, un estrategia, y si falla, por lo menos estaremos
sabiendo de que hemos seguido la estrategia y que el % de error está
ahí. No existe una estrategia 100% ganadora, por lo que si se fallan 6
de 10 operaciones y ganamos 4, salimos positivos ya que las
pérdidas de las 6 tienen que ser menores a las ganancias de las 4.
8. INDICADORES
A continuación, se definen algunos de los indicadores más utilizados

y que dan mejores entradas/salidas al mercado. Primero, definimos:
- ¿Qué son? Herramientas que nos ayudan a nuestro trading.

- ¿Para qué sirven? Para prever, o poder visualizar entradas
y/o salidas al mercado.
8.1 RSI (Relative Strength Index)
Es un indicador de momento que compara la magnitud de las

recientes ganancias con las pérdidas. Determina las condiciones de
sobrecompra y sobreventa. Su cálculo es:
RSI = 100 – 100/(1+RS)
Donde RS= Suma de las cotizaciones (sesiones de subida/bajadas).
El número de barras estándar para utilizar es 14, aunque

personalmente escojo 28.
Si el valor del RSI es mayor al 50% hay más fuerza relativa alcista
que bajista, y al revés.
Tendremos zonas de sobreventa cuando el precio esté cerca de 20-

30 y de sobrecompra cerca del 70-80.
Funciona con todos los espacios temporales.
Como todo indicador, cuando hay momentos de “noticias” no

funciona.

Podemos utilizar el RSI de diferentes maneras:
- Señales de tendencia (salida sobreventa/sobrecompra).

Cuando existe una tendencia alcista, por ejemplo, si
observamos el RSI y vemos que la línea está en los puntos de
sobreventa, que son el 20-30, podemos entrar a favor de la
tendencia, es decir, se da una señal de compra.
Lo ideal es que toque el 20, entonces se lanza orden de
ponernos largos a favor de la tendencia como mencionamos.
Aunque se puede entrar en la zona 40-50, pero reduce las
probabilidades de éxito. Lo más conservador es esperar al 20-
30, pero eso también te puede hacer llevar a que no entres.
Podemos aplicar lo mismo pero en sentido contrario, cuando
toca la zona del 70. Entonces una vez identificado el momento,
la buena operativa seria situar nuestro stop loss por encima
del swing anterior (en el caso de que entremos cortos) y por
encima de nuestras medias.
- Señales en rango. Cuando el mercado está en rango, si la línea

sale de la zona de 20, se opera entonces en contra de la
tendencia. Puede salir mal, ya que ir en contra de la tendencia
reduce considerablemente tus probabilidades de éxito, pero si
el mercado está en rango se puede utilizar conociendo sus
riesgos.
- Señales con divergencias. El RSI puede realizar convergencias,

cuando el precio hace mínimos y el RSI no acompaña al precio,
se produce la divergencia. Es exactamente lo mismo que con el
MACD, lo explicaremos más adelante.
En resumen:
 Mide el nivel de rapidez del cambio de tendencia.
 Se utiliza con dobles techos, Fibonacci, soporte y resistencias,
entre otros indicadores más.
Figura 8. Ilustración RSI.

8.2 MACD (Moving Avarege Convergence Divergence)
Es un indicador, el cual conjuntamente con otros, marca una señal de

entrada y/o de salida.
Es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales, que son
habitualmente la de 12 y 26 períodos, además, se le añade una línea
de señal que es la media móvil exponencial de 9 días.
Las dos líneas se mueven por debajo y por encima de la línea de 0,

ésta divide el histograma en dos.
Este indicador puede indicarnos entradas y salidas de la siguiente

manera:
 Señales por cruce de MACD.

 Señales por cruces de la línea de 0.
 Incremento rápido (sobrecompra-sobreventa), no es muy
común utilizarlo.
 Divergencias (el que más se utiliza).
Señales por Cruce de MACD
No es muy recomendable usar esta técnica pero tenemos que

mencionarla, da pocas oportunidades de éxito.
Se trata de hacer una compra/venta en cada cruce del MACD con su
media.
Además, si ya estamos dentro de una operación, cuando se cruzan, es
un buen indicador para salir de ésta.

En el siguiente ejemplo (figura 9) se marcan con puntos azules los
cruces y por lo tanto, donde entrar y salir:
Figura 9. MACD señales cruces (en azul).
Señales por Cruce de la línea de 0
Se trata de vender o comprar cada vez que el histograma del MACD

cruza la línea de 0. Este elemento solo sirve para tendencias, ya que
te indica cuál será la próxima con una cierta probabilidad de acierto.
La señal de compra se produce cuando el histograma cruza la línea
de 0 al alza, y la señal de venta se produce cuando la cruza a la baja.
En la siguiente figura 10 marcamos en azul los puntos donde cruza el
histograma la línea de 0.
Figura 10. MACD señales cruces línea de 0 (marcados en azul, gráfico inferior).

Incremento rápido
No es muy común utilizarlo, se da cuando el MACD y su media están

muy separadas, en el caso de que lo estén, indica sobrecompra y si
están muy juntas indica sobreventa.
Divergencias
Es el más utilizado. Indica el momento cuando salir de una

operación.
Una vez estamos dentro de la operación debido a otra señal de otro
indicador como pueden ser los soportes, resistencias, figuras, etc. En
el momento que el precio no acompaña al MACD, se produce lo que
se le llama una divergencia e indica que la tendencia está finalizando.
Es decir, cuando los valles formados por el precio no acompañan al
MACD, es un indicador de salirse de la operación. No significa que
vaya a caer en picado pero si que la tendencia tenderá acabándose.
Resumen: Cuando se da una divergencia, o se cruza con la línea de 0 y

si además se complementa con una rotura de línea de tendencia o
una figura “hombro cabeza hombro”, “doble techo”, etc. Todo indica
que hay altas probabilidades de que se cumpla lo esperado.
El MACD mide la duración de la tendencia, se debe utilizar con otro

conjunto de indicadores para poder tener una señal más clara, por lo
tanto no es recomendable hacer trading sólo con él.
En la siguiente figura 11 marcamos en azul una divergencia.

Figura 11. MACD señal divergencia (marcada en zona azul). Vemos como el precio
sube y el MACD baja, produciéndose la divergencia.
8.3 Bollinger Bands
Las Bollinger Bands (Bandas de Bollinger) son de los indicadores

más usados y más conocidos. Es una media de los últimos 20 días de
la cotización. En ellas se incluyen dos variaciones típicas (dos días de
los veinte no se tienen en cuenta si el precio se ha salido de la
compresión entre ellas).
Estas bandas se utilizan más en mercados bursátiles de compañías,
no tanto en forex, pero es un indicador más a utilizar y muy
importante para añadir en esta lista.
¿Cómo funcionan? Hay una alta probabilidad que el precio se

mantenga dentro del margen que marcan esas dos líneas. Entonces,
en el caso de que el precio este tocando la línea superior, es probable
que rebote y vuelva hacia abajo para mantenerse dentro del espacio
entre ambas.
En el caso de que las bandas estén muy pegadas (consolidadas),

puede indicar que próximamente se de mucha volatilidad.
Se puede operar en rango, es decir, a medida que toca la superior

vender y cuando toca la inferior comprar.

También, se puede operar en tendencia: cuando el precio está entre
una banda (superior por ejemplo) y la media, si el precio tocase la
media, puede ser una señal de compra a favor de la tendencia
(alcista).
Como TODOS los indicadores, no funcionan cuando hay noticias.
Figura 12. Ejemplo de representación de las Bandas de Bollinger.

8.4 Fibonacci
Este indicador busca precios objetivos, cuando éste se encuentra en

una determinada tendencia. También intenta predecir cuánto durará
la tendencia en la que se encuentra el precio.
A través de sus ratios 0.618 y 1.618, trata de anticiparse a esos ciclos.
Los retrocesos (probabilidad de que un par de divisas retroceda una

proporción del movimiento anterior y encuentre soporte o
resistencia) que tiene son:
0.236
0.382
0.5
0.618
0.764
Para las extensiones:
1.272
1.282
1.5
1.618
1.764
2.00
¿Cómo se utiliza? Se escoge el valle de una vela y el techo de otra (de

la tendencia a analizar) y el Fibonacci ya te señala los soportes o
resistencias que puede llegar el precio. Obviamente el precio no se
parará en esos niveles en seco, pero si que indica una zona muy
posible de que presente debilidad en ese nivel.
Cuando el precio ya no está en tendencia (por ejemplo alcista)

tenemos dos opciones, ponernos cortos para meternos en la próxima
tendencia o esperar a que toque algún nivel de Fibonacci y ponernos
largos (aprovechar un rebote).
El Fibonacci es bueno combinarlo con las figuras (doble techos,

figuras 123, precios con doble 00, etc.) Puede ayudar mucho para
establecer niveles de soporte y resistencias futuros.

Figura 13. Fibonacci. Vemos como el precio retrocede hasta el nivel 50.0
establecido por el Fibonacci (fijarse en las líneas horizontales amarillas). Las dos
marcas en un círculo blanco, son el mínimo y máximo de la tendencia son los que se
usan para realizar el cálculo con el indicador. El gráfico corresponde a EUR/AUD
1H, periodo 25 de octubre de 2016 a 2 Noviembre 2016.
8.5 Medias Móviles
Una media móvil no es más que una línea que marca el promedio del
precio por acción. Puedes indicar el período de tiempo para ello.
Por ejemplo, la media móvil de 200, corresponde a un año. En
cambio la de 5, o 6 o 14, pueden indicar la medía móvil diaria a corto
plazo. Por lo general, cuando el precio está por encima de la media,
ésta hace de soporte, y es difícil que la sobrepase, y al revés, en caso
contrario actúa de resistencia.
Con este indicador tenemos una forma clara de ver la tendencia del
precio si es bajista o alcista, es un indicador muy bueno para poder
colocar nuestro stop loss en el caso de que esté cerca de la media.

Figura 14. Media Móvil de 50 con la de 200. En rojo la de 50 y en azul la de 200.
Vemos tres cruces, el primero entre la de 50 y la de 200 en dirección bajista, el
segundo que rompe otra vez en dirección alcista y el tercero en dirección bajista
otra vez, confirmando el cambio de tendencia a bajista. El gráfico pertenece a
USD/JPY diario fecha de 14 de Octubre a Abril 2016 aproximadamente.
Figura 14.1 Media móvil de 30 y 200 del gráfico EUR/USD en 1H.

9. PATRONES DE VELAS
Al igual que los patrones formados por figuras, también existen

patrones de velas, y no nos podemos dejar de nombrar los más
comunes.
- Vela Doji: La apertura y el cierre son casi idénticos. Indica un

posible cambio de tendencia.
- Vela Envolvedora: La siguiente vela envuelve a la anterior. El

precio tenderá a subir.

- Hombre colgado y martillo: La cola debe ser por lo menos 2
veces la longitud del cuerpo. Este patrón si está en un mínimo
de la tendencia bajista se llama martillo y si es alcista es un
hombre colgado. Si es de color rojo tiene indicios de un poco
más bajista y al revés con verde.
- Harami: dos velas dentro de una tendencia bajista, y la vela

verde y su precio de apertura es superior al precio del cierre
de la anterior. Cuando ha habido una fuerte tendencia bajista,
si se abre la jornada con un precio superior al del cierre
anterior, significa que muchos están cerrando posiciones e
indica que va a haber un cambio de tendencia.

- Martillo Invertido: la sombra superior debe ser al menos dos
veces la longitud del cuerpo. El cuerpo real se ve en el extremo
inferior del rango de cotización. No debe existir ninguna
sombra inferior o una sombra muy pequeña en el interior.
Después de que una tendencia bajista haya dado lugar, el
ambiente es pesimista. El precio de apertura abre y sube, pero
finalmente tenderá a bajar.
10. FUTUROS
¿Qué son los futuros? Por definición, un contrato de futuro es un

acuerdo que se negocia en bolsa o mercado, que obliga a las partes
contratantes a comprar o vender un número de bienes o valores de
un activo subyacente en una fecha futura, pero a un precio que se ha
establecido anteriormente.
El comprador de un contrato de futuro tiene la obligación de

comprar el activo correspondiente (acciones, materias primas, etc.)
en la fecha de vencimiento, y el vendedor de ese mismo contrato de
futuro también está obligado de entregar dicho activo al comprador
en dicha fecha de vencimiento.

11. SITUACIONES DE MERCADO DEBIDO A LAS NOTICIAS
En bolsa
- Ampliación de capital
Una ampliación de capital es cuando una empresa necesita más

financiación para poder abarcar más proyectos a llevar a cabo. Por lo
que la empresa tiende a tener un futuro mejor. O también puede ser
por otro motivo, la empresa necesita pagar deudas para “ya” y
necesita liquidez, por lo tanto, para poder obtenerla lo que hacen es
sacar a la venta más acciones. Estas acciones, al ponerse en venta, los
accionistas de la empresa tienen preferencia en comprarlas (derecho
de suscripción preferente). El problema es el precio a la que venden
esas nuevas acciones. Obviamente saldrán a un precio inferior al que
están cotizando las actuales (las de mercado). El valor nominal será
el que fije ese precio, que es el valor calculado a partir de los datos de
la compañía (activos, etc.). Puede que dicho precio sea muchísimo
menor o incluso que puedan llegar a regalarlas!
¿Esto qué provocará en el mercado? Provocará que baje el precio de
la acción. ¿Por qué? Imaginemos que las acciones actuales de una
empresa cotizan a 10€, se produce una ampliación de capital y las
acciones nuevas salen a 5€, esto provocará que el precio “medio”
tienda a igualarse y se quede en un precio entre 5 a 10 (sería lo más
lógico). La empresa sale ganando ya que tiene más financiación, pero
el antiguo accionista sale perdiendo porque se queda con las mismas
acciones que valen menos.
Delante de este tipo de noticia se pueden dar dos casos:
1. Los antiguos accionistas venden las acciones a 10€ porque saben

que va a bajar. Y ya comprarán después de haberse realizado la
ampliación.
2. Si el futuro de la empresa es prospero, al tener más acciones a un

precio inferior puede que los antiguos accionistas compren más
acciones para poder tener más suscripciones.

- Reparto de dividendos.
El reparto de dividendos es el reparto de beneficios entre los

accionistas de una empresa. La empresa funciona bien y toma la
decisión de premiar a sus accionistas ofreciendo un dinero por
cada acción. Simplemente ves en tu cuenta corriente (si eres
accionista) un dinero que no había. Por ejemplo, si tienes 100
acciones, y una empresa ofrece 0,5€ por acción, pues verás 50€
en tu cuenta corriente. Pero… ¿realmente los 0,50€ por acción
salen de los beneficios? No, salen del precio de la acción en sí.
¿Cómo? Pues si la acción cotizaba a 10€ por ejemplo, tu tendrás
100 acciones a 9,50€ una vez hayan hecho el reparto de
dividendos. Si inviertes a corto plazo, no es recomendable tener
en cuenta éste aspecto, ya que como hemos visto si compras la
acción que vale a 10 y te pagan la diferencia de los dividendos,
todo se queda igual, ni ganas ni pierdes. En cambio, si eres un
inversor a largo plazo, puede estar bien. Ya que, si la acción baja a
9,50€ y próximamente se recupera hasta los 10€, si que hay
negocio. Pero puede que no vuelva a subir o que sólo hagan que
bajar… En fin, si se anuncia que una empresa va a repartir
dividendos queda claro que no hay que comprar el día antes,
porque va a bajar el precio por acción muy probablemente.
- OPV (Ofertas Públicas de Venta)
Se da cuando una empresa sale a bolsa y en función de la oferta y la

demanda las acciones empiezan a cotizar.
Otro caso se da cuando un gran accionista (puede que uno de los

propietarios) quiere vender su parte de acciones. Claro está que si lo
hace directamente al mercado, habrá una cantidad de órdenes
increíble de venta y provocará que el precio caiga a plomo. Para no
perjudicar a la empresa, lanza una OPV, que se ejecuta al margen de
la negociación habitual en el mercado secundario. Lo que hace es
determinar cuántos y a que precio pondrá los títulos a la venta, a un
precio superior al nominal seguramente. El precio dependerá de la
oferta y la demanda de estas acciones. En el caso de que haya muchas
ventas, el precio bajará, pero si la demanda es superior a la oferta,
porque los inversores quieren esas acciones, sufrirá un descenso al
principio pero tenderá a subir finalmente. De todos modos, es mejor
estar muy atento delante de esta noticia y a veces es mejor no hacer
nada.

- OPA (Ofertas Públicas de Adquisición)
Se da cuando una empresa quiere comprar una gran parte de

acciones de otra. Entonces, los interesados empezarán a comprar lo
que provocará una subida del precio. LA CNMV tomará la decisión de
suspender la cotización para investigar que está pasando, y verá que
se trata de una acción organizada y tomara decisiones al respecto. Lo
que se hace para realizar esto, es lanzar una OPA. La empresa
interesada compra un paquete de acciones cumpliendo unas
condiciones, como permitir a la CNMV supervisar todo el proceso
para que los inversores no salgan mal parados. El precio por acción
ofrecido por la empresa tiene que ser superior al del mercado.
- El Split
Es cuando la empresa decide partir las acciones en “dos” debido a

que el precio de la acción es muy alto. Con Grifols pasó el año 2015-
2016. El precio por acción estaba a 40 y pico de euros, y en 2016, se
realizó el split teniendo el inversor el doble de acciones pero a mitad
de precio (20 y pico de euros por acción). Después del split, lo más
normal es que suba el precio de las acciones.
- El contrasplit
Es lo contrario al split, como las acciones valen unos céntimos las

agrupan para que tengan un precio mayor. Cuando pasa esto,
normalmente el precio tiende a bajar.
En Forex
Las noticias en forex suelen afectar mucho en horas punta. Las horas
punta para el forex son:
 Sobre las 7.00-8.00 am – Apertura de Londres.
 Sobre las 14.00 pm – Apertura Americana.
 Sobre las 2.00 am – Apertura de Asia.
En estas horas hay que tener en cuenta que habrá volatilidad por lo
que habrá que ser prudente. Obviamente si se avecina una noticia
como en el caso del pasado 24 de Junio de 2016, el Brexit, mejor

quedarnos quietos y cerrar las posiciones que tengamos abiertas. Ya
que la bajada que se produjo con el EUR/USD, por ejemplo, fue muy
grande, al igual que con al libra (marcando mínimos como los de 31
años atrás).
12. PSICOLOGÍA DEL TRADING
Este apartado parece muy común y posiblemente no se le preste toda

la atención que requiere ya que puede verse que no afecta a la
gestión de capital, pero es justo lo contrario.
El ser humano, le cuesta mucho admitir que ha perdido algo (una

operación por ejemplo), y quiere recuperarlo ipso facto de la manera
más rápida. Esto no funciona así, se tiene que estar preparado para
asumir unas pérdidas que van a estar ahí presentes siempre, lo que
importa es que las ganancias sean siempre superior a las pérdidas.
De tal manera que si salta un stop loss por X motivo, en vez de

intentar recuperar lo que se ha perdido, es mejor pensar que es lo
que se ha hecho mal (stop loss muy cerca, algún soporte que no era
un soporte?, etc.) o simplemente por pura estadística pasó y adiós. Si
tenemos 4 operaciones buenas y 6 malas, pero las buenas captan
mayores beneficios que pérdidas en las malas, ya es un sistema
ganador. Las pérdidas no pueden afectar a la estrategia, es la
estrategia la que debe disminuir las pérdidas.
Con este apartado quiero dejar claro que antes de lanzarse, siempre
tenemos que controlar el riesgo, practicar mucho en demo, formarse,
etc. para que cuando llegue el día de abrir una cuenta en real, que se
empiece ganando y no perdiendo, eso da mucha confianza y quieras
o no, uno se siente bien cuando hace las cosas bien.
Por lo tanto, dejo unos puntos a tener en cuenta:
1. Estar preparados para días malos (pérdidas limitadas, que

podamos asumir) porque van a estar ahí.
2. No creerse dios cuando se gane, ya que entonces se puede pensar

que puedes ir “más a saco” y es cuando te la llevas.
3. Controlar el capital, gestionarlo en cada operación limitando las

pérdidas y los futuros beneficios (objetivo a cumplir).

4. No arriesgar capital que necesites, ya que trabajas con menos
presión. El dinero no puede afectar a tus emociones ni a tu moral
diaria.
5. Es mejor ir ganando muy poco cada día pero ir ganando en

constancia que intentar ganar de golpe.
6. Tomárselo en serio, y cuando digo en serio, es que a veces es mejor

no hacer nada que hacer algo, no intentemos ver oportunidades
donde no las hay. Ya que más vale estarse quieto, y decir “bueno hoy
no toca”, que decir “quizás puedo aprovechar esa subida”.. .y pam.
7. Practicar antes de iniciarse es fundamental, leer, documentarse y

lo que más insisto es tener la mentalidad de invertir un capital que
no necesites, gestionar ese capital con las herramientas explicadas y
siempre entrando con cabeza al mercado, de tal manera que ese
capital puede crecer mucho más que si te vas gastando 2 euros en
lotería semanalmente o cualquier otra historia.
13. EJEMPLOS REALES

Para finalizar, mostraremos dos casos reales en dos situaciones
diferentes.
El efecto Enero, probado con Biosearch
El “efecto enero” o “efecto de cambio de año” es un patrón estacional

que consiste en que durante el mes de enero se producen
rentabilidades anormalmente elevadas respecto a las del resto del
año. Este patrón estacional afecta principalmente a las empresas más
pequeñas por ser más volátiles, pero también puede extenderse a
todo el mercado de valores.
La premisa del efecto enero marca que el comportamiento que tenga

la Bolsa durante el mes de enero será el patrón que siga durante todo
el año. Un mes de enero alcista resultará un año alcista y un mes de
enero bajista pasará su factura en ese año.
Como en todos los patrones existen diferentes “hipótesis” sobre sus
causas. Una de ellas es que durante el mes de diciembre los
inversores profesionales arriesgan menos en sus inversiones

para poder presentar un informe anual favorable a sus intereses
profesionales. Es lo que se conoce como “maquillaje de carteras”.
Para ello pueden utilizar distintas estrategias de maquillaje, siendo la
más utilizada la denominada mark-up, que consiste en vender al final
del año aquellos activos “menos populares” para que no aparezcan
como componentes de la cartera al publicar el informe anual, y
comprar aquellos que sí han sido populares. De este modo se
maquilla la composición real de la cartera a lo largo del año, ya que
de esta manera se puede captar a nuevos clientes atraídos por las
estimaciones de rentabilidad/riesgo ofrecidas. Tras maquillar las
carteras comienza otra etapa que será de inversiones muy agresivas
para beneficiarse del efecto enero.
Otra hipótesis para que se produzca el efecto enero son los motivos
fiscales. Algunos inversores siguen la estrategia de vender las
acciones que al finalizar el año tienen pérdidas en sus cotizaciones
para obtener minusvalías. Un comportamiento que acentúa más la
caída de las cotizaciones y que volverán a su valor de equilibrio
posteriormente, cuando los inversores compren de nuevo. De este
modo, se establece una estrategia de inversión con la que obtener
beneficios extraordinarios, consistente en comprar valores de
compañías cuyos precios alcanzasen mínimos anuales en la última
semana de diciembre (Rally de Navidad) para venderlos
posteriormente en enero.
En el caso de Biosearch, actuemos con ésta última hipótesis.
Podemos ver como el dia 27 de Diciembre de 2018 vendimos a 1,05
con pérdidas, ya que entremos a un precio medio de 1,215 el día
29/03/2018. De tal manera que volvimos a entrar al mercado ese
mismo día al precio 1,05 y posteriormente vendimos a 1,36 el día
15/01/2019.
Figura 15. Operaciones de venta y compra con Biosearch.

Dando una rentabilidad del 29%.
Figura 16. Gráfico de Biosearch indicando la venta producida el día 15 de Enero de

2019 obteniendo un 29% en 15 días aproximadamente.
Un día con volumen – Berkeley Energía
Por último mencionar, que en bolsa puede pasar de todo, por lo que
mostramos un ejemplo del 82% de rentabilidad en tan solo 6
sesiones.
En enero de 2019, informaron sobre la posible apertura de una mina

de uranio con Berkeley Energía, empresa que cotiza en el mercado
continuo. La noticia tubo tanto impacto que provocó un volumen y
una volatilidad a la acción enorme.
Figura 17. En la imagen se muestra como el 15/01/2019 se venden unas acciones

de Berkeley Energía a 0,31 euros, habiendo comprado el día 08/01/2019 a un
precio medio de 0,175 euros. Seguidamente volvimos a comprar a 0,32 euros el día
17 de Enero.

Figura 18. Gráfico de Berkeley Energía Enero 2019.
No creas en la suerte, la suerte la creas tú.

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TU GUÍA RÁPIDA

Trading With Money 1

Con esta guía podrás entender de una manera fácil el funcionamiento

Te ahorraras mucho tiempo en tú búsqueda de información para

Además, obtendrás una imagen general de qué puedes esperar de la

Vamos a empezar definiendo los dos tipos de análisis de la bolsa.

El análisis, fundamental se concentra en las fuerzas económicas de la

Análisis técnico, en cambio, se centra en el estudio de los

Trading With Money 2

Antes de entrar en materia vamos a definir algunos de los conceptos

- Stop Loss: es la herramienta que considero más útil para

- Take Profit: Funciona exactamente igual que el stop loss, pero

- Gaps: Son los huecos en el precio. Por ejemplo en la bolsa

- Volumen: En la bolsa es muy importante el volumen ya que

Trading With Money 3

- Volatilidad: la volatilidad indica cuando una acción o un valor

Trading With Money 4

Podemos diferenciar dos maneras de operar, en corto o en largo.

Operamos en largo, cuando compramos para luego vender. Es decir,

En cambio, operamos en corto cuando vendemos para luego

Lo que sucede es lo siguiente: “alguien” te presta unas acciones,

- Orden a mercado: Es una orden que garantiza la ejecución

Trading With Money 5

- Orden de Ejecución Parcial: Son aquellas que se ejecutan

En forex, en la plataforma MT4 (la más usual para operar), tenemos

- Buy Limit u orden de compra con límite: es una orden de

Y como no, también tenemos la opción a mercado como se ha dicho.

Trading With Money 6

Figura 1. Gráfico de un tipo de orden con opción “a mercado” en MT4.

Trading With Money 7

El término Apalancamiento Financiero en Bolsa, viene, valga la

Vehículos financieros como los Futuros o los CFDs usan

5.1 CFD (Contract for Difference)

Es uno de los productos derivados financieros que te permite, entre

El CFD tiene el mismo precio que las acciones.

Imagínate que me interesa comprar Telefónica que está cotizando a

1. Quiero comprar 1.000 acciones.

11.000€ - 10.000€ = 1.000€

Trading With Money 8

¿Qué es la garantía pues?

Es la cantidad de dinero que uno debe tener en su cuenta para poder

Entonces si abrimos una cuenta con 1.000e, y tenemos una garantía

1.000e – 500e (garantías, que me retienen) – 500e de pérdidas del

Trading With Money 9

El Forex es lo que conocemos como el mercado de divisas. Es el

El pip y los Lotes

Un pip es un punto de interés en el precio, y es lo que indica a que

Si el par de divisas EUR/USD, está cotizando a 1.1012 el “2” es el

Si hubiésemos comprado un mini-lote, cada pip tiene valor de 1€,

Qué es un Lote en Forex?

 Micro Lote (1.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 0,10€.

 Mini Lote (10.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 1€.

 Lote Estándar (100.000 Unidades) – Cada Pip equivale a 10€.

Trading With Money 10

Permitidme que en este apartado defina algunos de los conceptos

- Margin /Margen : Cantidad Requerida por el Bróker. Es la cantidad

- Margen Libre: es el capital disponible para operar. Si cogemos el

- Margin Call: Es el saldo por debajo del Margen Requerido. Es un