Los CDTs ser activos para la persona que lo constituye deben ser

declarados como parte del activo, y su valor patrimonial será el valor por el
que fueron constituidos.
Los CDTs generan unos rendimientos financieros, que son un ingreso que
debe ser declarado.
Cuando los CDT no son redimidos, sino que son renovados automática e
indefinidamente, se debe tener especial cuidado con el tratamiento que la
entidad financiera le da a los rendimientos generados por el título valor.

Ingresos por rendimientos financieros del CDT.

Los intereses o rendimientos financieros que se reciben por un CDT

constituyen un ingreso tributario que debe ser declarado por el
contribuyente.
Se supone que los rendimientos financieros generados por un CDT, en
caso que este sea renovado, pueden ser capitalizados, puesto que una vez
se ha vencido el CDT, este se debe liquidar, y luego de liquidados, el
tenedor el CDT puede optar por retirar los recursos o por renovarlo.
En caso de renovar el CDT automáticamente y de no cobrar o retirar los
rendimientos conseguidos hasta el momento de su vencimiento, estos
deben ser capitalizados, por lo tanto, el nuevo CDT se renovaría por el
valor del primer CDT más el valor de los rendimientos no cobrados y
capitalizados.
Al capitalizar los rendimientos del CDT, el valor patrimonial del nuevo CDT
será el valor patrimonial anterior más el rendimiento capitalizado.
En todo caso, se capitalice o no el rendimiento de los CDT, el
contribuyente debe declarar los rendimientos financieros que la entidad
bancaria le pague, rendimientos que por supuesto son un ingreso.
En tal caso debe tener en cuenta el tratamiento que se le debe dar
al componente inflacionario

CDTs en la obligación de declarar renta.

Las inversiones en CDTs cuentan para efecto de determinar la obligación
de declarar renta en las personas naturales.
eñala el literal c) del articulo 594-3 del estatuto tributario:

¿Los rendimientos por CDT son ingresos no constitutivos de renta?

Los rendimientos financieros llevan un componente inflacionario que
puede no ser constitutivo de renta ni ganancia ocasional como se explica
en el siguiente artículo.
Pero ello no quiere decir que todos los rendimientos se deban declarar
como ingresos no constitutivos de renta, pues sólo lo es el componente
inflacionario, y sólo cuando el contribuyente no está obligado a llevar
contabilidad, como el caso de la mayoría de las personas obligadas a llevar
contabilidad.

¿Si tengo un CDT debo declarar renta?

Como ya lo explicamos, tener un CDT por sí mismo no nos obliga a
declarar renta, y depende del monto que tenga ese UVT, ya que puede
sumar como patrimonio y como consignaciones, dos topes que de
sobrepasarse obligan a declarar renta.

¿Cuántos CDT puede tener una persona?

Una persona puede tener tantos CDT como quiera, y el número de CDT
que tenga una persona no es relevante en la declaración de renta, ya que
lo que importa es el monto total de las inversiones en CDT, ya sea en uno
o en miles.
Debe tenerse presente que entre mayor sea el valor del CDT y mayor el
plazo, mayor es el rendimiento que se obtiene así que probablemente se
mejor tener pocos CDT de alto monto que muchos por un poco monto.

Las acciones, aportes y demás derechos sociales poseídos en cualquier

clase de sociedades por el contribuyente, forman parte de su patrimonio
bruto y deberán ser declarados según su valor patrimonial o costo fiscal.
Las acciones y derechos sociales, como cualquier otro activo, puede
clasificarse como activos fijos o como movibles, dependiendo de si
enajenan o no dentro del giro ordinario del contribuyente.
Que las acciones se clasifiquen como activos fijos o movibles no afecta su
valor patrimonial ni la forma en que se determina su costo fiscal.
Las acciones se declaran como una inversión en el renglón 37 del
formulario 110 prescrito por la Dian para el 2022, que hace referencia a
las inversiones e instrumentos financieros derivados.

Valor patrimonial de las acciones.

El artículo 272 del estatuto tributario señala que el valor patrimonial de
las acciones corresponde al costo fiscal de la mismas, que se determina
conforme lo dispone el artículo 69 del estatuto tributario.
Es importante tener presente lo que señala el inciso segundo del artículo
272 del estatuto tributario:
«Para los contribuyentes obligados a utilizar sistemas especiales de
valoración de inversiones, de acuerdo con las disposiciones expedidas al
respecto por las entidades de control, el valor patrimonial será el que
resulte de la aplicación de tales mecanismos de valoración.»
Algunas sociedades como las que fungen como matrices deben contabilizar
sus inversiones según los métodos que define por ejemplo la
Superintendencia de sociedades.
Entre esos métodos de valoración se suelen utilizar el llamado método de
participación patrimonial, y el método del costo, pero la Dian en concepto
29461 del 2008 afirma que método de participación patrimonial no es un
método de valoración de inversiones, sino de contabilización.
Hoy, en aplicación de las NIIF, se utiliza el método de valor razonable y
costo amortizado.

Costo fiscal de las acciones.

El costo fiscal de las acciones lo encontramos en el artículo 69 del estatuto
tributario, que regula la determinación del costo fiscal de los elementos de
la propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión, entendidas
estas como las acciones o participaciones que el contribuyente tiene en
otras sociedades o empresas.
El costo fiscal, básicamente corresponde al costo de adquisición más los
costos adicionales en que se pueda incurrir en el proceso de adquisición.
Es importante tener en cuenta lo que señala el parágrafo 1 del artículo 69:

«Las propiedades de inversión que se midan contablemente bajo el modelo

de valor razonable, para efectos fiscales se medirán al costo.»
Lo que genera una disparidad entre el tratamiento contable y fiscal, que
puede generar un impuesto de renta diferido.
El costo fiscal determinado de acuerdo al artículo 69 del estatuto
tributario, puede ser incrementado según el artículo 73 del estatuto
tributario, siempre que se trate de personas naturales.

Valor patrimonial y costo fiscal de acciones que cotizan en bolsa.

El hecho de que una acción cotice o no la bolsa no cambia la forma en que
se determina el valor patrimonial de las acciones ni su costo fiscal, toda
vez que el tratamiento es el mismo para los dos casos.
Existe un tratamiento diferenciado cuando se trata de determinar la renta
bruta por enajenar las acciones, según el artículo 90 del estatuto
tributario, pero esa diferencia no es sobre el costo fiscal sino sobre el
precio de venta para efectos de determinar la ganancia ocasional.
Así, cuando se trata de acciones que coticen en bolsa, el precio de venta
será el que cotice a la fecha de venta, y si no cotiza en bolsa, se aplica lo
dispuesto en el inciso 11:
«Sin perjuicio de lo previsto en este artículo, cuando el activo enajenado
sean acciones o cuotas de interés social de sociedades o entidades
nacionales que no coticen en la Bolsa de Valores de Colombia o una de
reconocida idoneidad internacional según lo determine la Dirección de
Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), salvo prueba en contrario, se
presume que el precio de enajenación no puede ser inferior al valor
intrínseco incrementado en un 30%. Lo anterior sin perjuicio de la
facultad fiscalizadora de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales
(DIAN), en virtud de la cual podrá acudir a los métodos de valoración técnicamente
aceptados, como el de flujos descontados a valor presente o el de múltiplos de EBITDA.»

Es una presunción respecto al valor de la venta, lo que limita el reconocimiento del

valor real de la venta, que eventualmente puede ser muy inferior a ese 30% que
permite la ley.

¿Las acciones se declaran por el valor nominal o intrínseco?

El artículo 272 del estatuto tributario en su inciso primero de forma
expresa señala que las acciones y derechos sociales se deben declarar por
su costo fiscal.
En consecuencia, el valor intrínseco no tiene relevancia alguna al
momento de declarar las acciones.
En cuanto al valor nominal de las acciones tampoco interesa, a no ser que
se haya utilizado para construir el costo fiscal, es decir, que las acciones
se hayan adquirido por su valor nominal, lo que prácticamente nunca
ocurre.
Lo que importa es el costo fiscal de las acciones, que básicamente es el
precio o valor que se pagó por ellas al adquirirlas, que nada tienen que ver
con su valor intrínseco o nominal, sobre todo en las acciones compradas
en la bolsa de valores, que se pagan al precio del mercado el día de la
transacción.

Art. 288. Ajustes por diferencia en cambio.

Art. Recientes

-Adicionado- Los ingresos, costos, deducciones, activos y pasivos en

moneda extranjera se medirán al momento de su reconocimiento inicial a
la tasa representativa del mercado.

Las fluctuaciones de las partidas del estado de situación financiera,

activos y pasivos, expresadas en moneda extranjera, no tendrán efectos
fiscales sino hasta el momento de la enajenación o abono en el caso de los
activos, o liquidación o pago parcial en el caso de los pasivos.

En los eventos de enajenación o abono, la liquidación o el pago parcial,

según sea el caso, se reconocerá a la tasa representativa del mercado del
reconocimiento inicial.

El ingreso gravado, costo o gasto deducible en los abonos o pagos

mencionados anteriormente corresponderá al que se genere por la
diferencia entre la tasa representativa del mercado en el reconocimiento
inicial y la tasa representativa del mercado en el momento del abono o
pago.