14.

8
Cambios en las cuentas por cobrar sin deudas incobrables En la actualidad, Tara’s Textiles tiene ventas a crédito de $
periodo promedio de cobro de 60 días. Suponga que el precio de los productos de Tara es de $60 por unidad y que l
por unidad. La empresa considera un cambio en sus cuentas por cobrar que produzca un ncremento del 20% en las
en el periodo promedio de cobro. No se espera ningún cambio en las deudas incobrables. El costo de oportunidad d
sobre su inversión en cuentas por cobrar es del 14%. (Nota: Considere un año de 365 días).

VENTAS A CREDITO $ 360,000,000.00

P.P.C. 60.00 DIAS
P.VENT. $ 60.00
$ 5.00
C.VAR. $ 55.00
INC. VENTAS 20%
INC. P.P.C. 20%
CUENTASXCOBRAR 14%
365.00 DIAS

a) Calcule la contribución adicional de las ventas a las utilidades que la empresa obtendrá si realiza el cambio propue
360,000,000/60 $ 6,000,000.00
X 1.2
$ 7,200,000.00 $ 6,000,000.00
X 5 X 5
$ 36,000,000.00 $ 30,000,000.00
- $ 30,000,000.00
$ 6,000,000.00

b) ¿Qué inversión marginal en las cuentas por cobrar resultará?

ACTUAL
(6000000X55/365)X60 $ 54,246,575.34
PROPUESTA
(7200000X55/365)X72 $ 78,115,068.49
$ 23,868,493.15

c) Calcule el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.

$ 23,868,493.15 14% $ 3,341,589.04

d) ¿Es recomendable que la empresa realice el cambio propuesto? ¿Qué otra información sería útil en su análisis?
$ 3,341,589.04
$ 6,000,000.00
$ 2,658,410.96
xtiles tiene ventas a crédito de $360 millones anuales, y un
ra es de $60 por unidad y que los costos variables son de $55
a un ncremento del 20% en las ventas y un incremento del 20%
bles. El costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa
días).

ndrá si realiza el cambio propuesto.

ación sería útil en su análisis?

14.9 Cambios en las cuentas por cobrar con deudas incobrables Una empresa evalúa un cambio en sus cuentas por cobra
deudas incobrables del 2 al 4% de las ventas. En la actualidad, las ventas son de 50,000 unidades, el precio de venta
y el costo variable por unidad es de $15. Como consecuencia del cambio propuesto, se pronostica que las ventas aum
unidades.

VENTAS $ 50,000.00
INC. DEUDAS INCOBRABLES 2% A 4%
P.VENT. $ 20.00
$ 5.00
C.VAR. $ 15.00
INC. VENTAS $ 60,000.00

a) ¿Cuál es el monto en dólares de las deudas incobrables actualmente y con el cambio propuesto?
ACTUAL
50000X20X.02 $ 20,000.00
PROPUESTA
60000X20X.04 $ 48,000.00

b) Calcule el costo de las deudas incobrables marginales de la empresa.

$ 20,000.00
$ 48,000.00
$ 28,000.00

c) Si ignoramos la contribución adicional del aumento de las ventas a las utilidades, y el cambio propuesto ahorra $3
la inversión promedio en las cuentas por cobrar, ¿recomendaría su implementación? Explique.
$ 3,500.00
$ 28,000.00
-$ 24,500.00 no conviene

d) Si consideramos todos los cambios en costos y beneficios, ¿recomendaría el cambio propuesto? Explique su respu
$ 10,000.00 $ 5.00 $ 50,000.00
ahorro $ 3,500.00
estimacion cuentas incobrables $ 28,000.00
$ 25,500.00
bio en sus cuentas por cobrar que aumentaría las
unidades, el precio de venta es de $20 por unidad,
pronostica que las ventas aumentarán a 60,000

propuesto?

cambio propuesto ahorra $3,500 sin producir ningún cambio en

plique.

ropuesto? Explique su respuesta.

14.10
Relajación de los estándares de crédito Lewis Enterprises considera la relajación de sus estándares de crédito para a
las cuales son bajas actualmente. Como consecuencia de la relajación propuesta, se espera que las ventas se increm
10,000 a 11,000 unidades durante el próximo año, que el periodo promedio de cobro aumente de 45 a 60 días, y qu
incobrables muestren un incremento del 1 al 3% de las ventas. El precio de venta por unidad es de $40, y el costo v
de $31. El rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo similar es del 25%. Evalúe la relajación
recomendación a la empresa. (Nota: Considere un año de 365 días).

VENTAS ACTUALES $ 10,000.00

VENTAS PROPUESTAS $ 11,000.00 $ 1,000.00
INC.VENT. 10%
P.P.C. 45 A 60 DIAS
DEUDAS INCOBRABLES 1% AL 3%
PRECIO DE VENTA $ 40.00
$ 9.00
COSTO VARIABLE $ 31.00
COSTO FINANCIERO 25% ANUAL
365.00 DIAS

a) VENTAS ADICIONALES
$ 1,000.00 $ 9.00 $ 9,000.00

b) ACTUAL
(10000X31/365)X45 $ 38,219.18
PROPUESTA
(11000X31/365)X60 $ 56,054.79
$ 17,835.62
25%
$ 4,458.90

c) DEUDAS INCOBRABLES
ACTUAL
10000X40X.01 $ 4,000.00
PROPUESTA
11000X40X.03 $ 13,200.00
$ 9,200.00
estándares de crédito para aumentar sus ventas,
era que las ventas se incrementen en 10%, de
mente de 45 a 60 días, y que las deudas
idad es de $40, y el costo variable por unidad es
el 25%. Evalúe la relajación propuesta y haga una
14.11
Inicio de un descuento por pago de contado Actualmente, Gardner Company realiza todas sus ventas a crédito y no
contado. La empresa considera ofrecer un descuento del 2% por pagar en un plazo de 15 días. El periodo promedio
60 días, las ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de $45 por unidad, y el costo variable por unidad e
cambio en las condiciones de crédito produzca un incremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70% de las ve
el periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de rendimiento que requiere la compañía sobre invers
¿debería ofrecer el escuento propuesto? (Nota: Considere un año de 365 días).

VENTAS ACTUALES $ 40,000.00

VENTAS PROPUESTAS $ 42,000.00
DESCUENTO POR PAGO 2% EN 15 DIAS
P.P.C. DE 60 A 30 DIAS
PRECIO DE VENTA $ 45.00
$ 9.00
COSTO VARIABLE $ 36.00
COSTO FINANCIERO 25%

a) VENTAS ADICIONALES
$ 2,000.00 $ 9.00 $ 18,000.00

b) ACTUAL
(40000X45/365)X60 $ 295,890.41
PROPUESTA
(42000X45/365)X30 $ 77,671.23
$ 218,219.18
25%
$ 54,554.79

DESCUENTO
42000X70%X2% $ 588.00

$ 53,966.79
s sus ventas a crédito y no ofrece ningún descuento por pago de
días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de
osto variable por unidad es de $36. La firma espera que el
ades, que el 70% de las ventas aprovechen el descuento, y que
la compañía sobre inversiones de riesgo similar es del 25%,
14.12
Reducción del periodo de crédito Una empresa considera reducir su periodo de crédito de 40 a 30 días y c
este cambio, su periodo promedio de cobro disminuirá de 45 a 36 días. Se espera que los gastos por deud
al 1% de las ventas. La empresa vende ahora 12,000 unidades, pero considera que como resultado del cam
disminuirán a 10,000 unidades. El precio de venta por unidad es de $56, y el costo variable por unidad es d
rendimiento requerido sobre inversiones de riesgo similar del 25%. Evalúe esta decisión y haga una recom
Considere un año de 365 días).

VENTAS ACTUALES $ 12,000.00

VENTAS PROPUESTAS $ 10,000.00
PERIODO CREDITO 40 A 30 DIAS
P.P.C. 45 A 36 DIAS
DEUDAS INCOBRABLES 1.5% AL 1%
PRECIO DE VENTA $ 56.00
$ 11.00
COSTO VARIABLE $ 45.00
COSTO FINANCIERO 25%

a) VENTAS ADICIONALES
-$ 2,000.00 $ 11.00 -$ 22,000.00

b) ACTUAL
édito de 40 a 30 días y cree que, como consecuencia de
que los gastos por deudas incobrables disminuyan del 1.5
como resultado del cambio propuesto, las ventas
variable por unidad es de $45. La empresa tiene un
cisión y haga una recomendación a la empresa. (Nota:
14.13
Prolongación del periodo de crédito Parker Tool considera prolongar su periodo de crédito de 30 a 60 días
dentro del plazo de pago. En la actualidad, la empresa factura $450,000 de ventas y tiene $345,000 de cos
en las condiciones de crédito incremente las ventas a $510,000. Los gastos por deudas incobrables aumen
compañía tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de riesgo similar del 20%. (Nota:
Considere un año de 365 días).

PERIODO CREDITO 30 A 60 DIAS

DEUDAS INCOBRABLES 1% A 1.5%
VENTAS PROPUESTAS $ 510,000.00 $ 60,000.00
PRECIO DE VENTA $ 450,000.00
$ 105,000.00
COSTO VARIABLE $ 345,000.00
COSTO FINANCIERO 20%

a) VENTAS ADICIONALES
$ 60,000.00 $ 105,000.00 $ 6,300,000,000.00

b) ACTUAL
(450000/365)X30 $ 55,479.45
PROPUESTA
(510000/365)X60 $ 83,835.62
$ 28,356.16
25%
$ 7,089.04
 eriodo de crédito de 30 a 60 días. Todos los clientes seguirán pagando
de ventas y tiene $345,000 de costos variables. Se espera que el cambio
os por deudas incobrables aumentarán del 1 al 1.5% de las ventas. La
riesgo similar del 20%. (Nota: