Qué Son Los Instrumentos Financieros?: Depósitos Bancarios: Son Activos Financieros Emitidos Por Entidades
Qué Son Los Instrumentos Financieros?: Depósitos Bancarios: Son Activos Financieros Emitidos Por Entidades
Qué Son Los Instrumentos Financieros?: Depósitos Bancarios: Son Activos Financieros Emitidos Por Entidades
CRITERIOS DE VALORACIÓN
VALOR RAZONABLE
La medición a valor razonable, busca que los activos presenten el valor que tienen
en un mercado, se utiliza para partidas en las cuales la entidad no tiene afán de
venderlas, sino que busca la oportunidad de que se valoricen, los instrumentos
financieros que se pueden medir bajo este criterio son los que tienen un precio
públicamente conocido en el mercado en el que debe de presentar un intercambio de
bienes y servicios, donde haya una oferta y una demanda y los costos sean
asequibles y vayan acorde con las condiciones actuales que se presenten.
La NIIF 13, enfatiza que dicha medición está basada en los montos que se estén
manejando en el mercado, por lo cual la entidad debe determinar lo siguiente:
• La transacción debe ser libre y espontánea para que tenga lugar el activo o pasivo en el
mercado.
Una medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o
transferencia del pasivo tiene lugar:
(b) En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
EL PRECIO
El precio El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la
transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o más ventajoso)
en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida)
independientemente de si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra
técnica de valoración.
Precio de salida, es el que se recibiría por la venta de una ctivo o se pagaría por la
transferencia de un pasivo, el precio de salida representa el valor razonable.
Las empresas que pertenecen al grupo 1 (NIIF plenas), pueden medir a valor
razonable: las inversiones (incluidos portafolios), los contratos de fiducia
(administración de cobros y pagos), inversiones en instrumentos de patrimonio
(acciones, bonos) que cotizan en bolsa, la propiedad planta y equipo (activos fijos), los
intangibles, las propiedades de inversión y los activos biológicos.
Las empresas del grupo 2, que aplican la NIIF para Pymes, tenían la restricción hasta el año
2016 de no utilizar este criterio de valoración para la propiedad, planta y equipo (activos fijos)
e intangibles. Pero, a partir de 2017 ya les es permitido.
4. Por las características que presentan algunos activos es más fácil medir su valor en
el mercado y conocer los gastos que generan.
5. Este criterio de valoración permite tener datos que reflejan la realidad económica de
la empresa, por lo tanto, facilita la toma de decisiones para todos los usuarios.
DESVENTAJAS
1. Para algunos autores este criterio de valoración no es confiable porque distorsiona
el valor real del bien y esto genera variaciones en la información contable y financiera.
2. En caso de que no se cuente con un mercado de referencia medir los activos y
pasivos a valor razonable es muy complejo porque no arrojaría un precio exacto.
3. La verificación de los valores razonables en los mercados que no se tiene un precio
de referencia se pueden generar sobrevaluaciones de activos o subvaluaciones de
pasivos.
4. La confiabilidad de la información disminuye cuando no puede ser verificado por los
usuarios.
5. Cuando los mercados están intervenidos el valor razonable no es confiable.
Técnicas de valoración
Importes futuros
– Modelos de fijación de
convertidos a un
Flujos de efectivo o precios de opciones.
Enfoque importe presente
ingresos y gastos.
del ingreso (es decir,
descontado). – Método del exceso de
ganancias de varios
períodos (utilizada en
intangibles).
Según las particularidades de la partida que será medida a valor razonable, habrá
casos en los que será suficiente la utilización de una sola técnica de valoración;
sin embargo, también pueden existir situaciones en las que sea necesario
recurrir a técnicas combinadas, por ejemplo, cuando pretenda medirse una
unidad generadora de efectivo.
Herramienta Hipótesis de
Metodología general Fuente de información
s trabajo
Flujos de efectivo a
partir del rango de
importes estimados
Los flujos de efectivo posibles, ya sea por
más probables, flujos de efectivo más
prometidos o probables, contractuales
contractuales se o prometidos.
Ajuste a la descuentan a una Que el deudor no
tasa de tasa de mercado incumpla.
estimada u observada Para estimar tales flujos
descuento
para estos flujos de se recurre a las tasas
efectivo observadas de
condicionados. rendimiento para activos
o pasivos equivalentes
que se negocian en el
mercado.
Los flujos de efectivo
La estimación
posibles son
resultante es
ponderados por la Flujos de efectivo que
Flujos de probabilidad; idéntica al valor
por representan el promedio
efectivo esperado, dado
tanto, el flujo de ponderado de la
esperados que todos los
efectivo esperado probabilidad de todos
(valor flujos de efectivo
resultante no está los flujos de efectivo
presente son ponderados
condicionado a la esperados.
esperado) por la
ocurrencia de ningún
probabilidad.
suceso.
(a) el riesgo inherente a una técnica de valoración concreta utilizado para medir el valor razonable
(tal como un modelo de fijación de precios); y
datos de entrada observables Datos de entrada que son desarrollados utilizando datos de
mercado, tales como información disponible públicamente sobre los sucesos o transacciones
reales, y que reflejan los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio
del activo o pasivo.
datos de entrada no observables Datos de entrada para los que los datos de mercado no están
disponibles y que se han desarrollado utilizando la mejor información disponible sobre los
supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo.
Por lo anterior, la norma indica una jerarquía con los datos de entrada para
medir el valor razonable, según la cual los datos más confiables son los precios
cotizados en mercados activos y la prioridad más baja la tienen los datos de
entrada no observables. Veamos:
Los datos obtenidos en este nivel no deben ser ajustados, a menos que el precio
cotizado de todos los activos o pasivos individualmente considerados no sean
accesibles, el precio cotizado no represente el valor razonable en la fecha de la
medición o cuando el precio cotizado requiera ajustarse por factores específicos
del elemento o del activo que se está midiendo.
Como se puede observar, la NIIF 13 crea una jerarquía que prioriza los datos de
entrada utilizados como insumo de las técnicas de valoración. Por lo
anterior, puede ocurrir, por ejemplo, que una técnica de valoración al valor
presente pueda clasificarse dentro del nivel 2 o 3, dependiendo de los datos
de entrada más significativos utilizados para la medición completa.