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    03 - Módulo 3 y 4 Ejercicio-5

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    Ciro Calamante
    El balance general de MKT S.A. al 31 de diciembre de 2020 muestra un aumento del 42% en el activo total con respecto al año anterior, llegando a $1,515,000. El 60% del activo corresponde al activo corriente, donde se destaca el aumento en caja y bancos. El pasivo total aumentó un 31%, siendo el pasivo corriente el 91% del total de pasivos. El patrimonio neto creció un 49%.

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    03 - Módulo 3 y 4 Ejercicio-5

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    El balance general de MKT S.A. al 31 de diciembre de 2020 muestra un aumento del 42% en el activo total con respecto al año anterior, llegando a $1,515,000. El 60% del activo corresponde al activo corriente, donde se destaca el aumento en caja y bancos. El pasivo total aumentó un 31%, siendo el pasivo corriente el 91% del total de pasivos. El patrimonio neto creció un 49%.

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    03 - Módulo 3 y 4 Ejercicio-5

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    Ciro Calamante
    El balance general de MKT S.A. al 31 de diciembre de 2020 muestra un aumento del 42% en el activo total con respecto al año anterior, llegando a $1,515,000. El 60% del activo corresponde al activo corriente, donde se destaca el aumento en caja y bancos. El pasivo total aumentó un 31%, siendo el pasivo corriente el 91% del total de pasivos. El patrimonio neto creció un 49%.

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    MKT S.A.

    Estado de Situación Patrimonial (o Balance General) al 31/12/2020, com

    Analisis Analisis
    Vertical Vertical
    Análisis 2020 2020
    Activo 12/31/2020 12/31/2019 Horizontal 1° nivel 2° nivel
    Activo corriente
    Caja y Bancos 460,000 130,000 254% 30% 50%
    Inversiones temporarias 125,000 40,000 213% 8% 14%
    Créditos por ventas 80,000 150,000 -47% 5% 9%
    Bienes de cambio 250,000 200,000 25% 17%
    0% 27%
    Total del activo corriente 915,000 520,000 76% 60% 100%
    Activo no corriente
    Bienes de uso 600,000 550,000 9% 40% 100%
    Total del activo no corriente 600,000 550,000 9% 40% 100%

    Total Activo 1,515,000 1,070,000 42% 100%

    ANALISIS VERTICAL DE LA
    ESTRUCTURA DE INVERSIÓN -
    PRMER NIVEL El análisis se hace en relación al Activo Total. Indica
    la participación de cada rubro del Activo respecto
    del Activo Total.

    ANALISIS VERTICAL DE LA El análisis se hace en relación al Activo Corriente y


    ESTRUCTURA DE INVERSIÓN - al No Corriente. Indica la participación de cada
    SEGUNDO NIVEL rubro del Activo Corriente respecto del Activo
    Corriente; y la participación de cada rubro del
    Activo No Corriente respecto del Activo No
    Corriente.
    MKT S.A.
    o Balance General) al 31/12/2020, comparativo con el ejercicio anterior

    Analisis Analisis
    Análisis Vertical 2020 Vertical 2020
    Pasivo 12/31/2020 12/31/2019 Horizontal 1° nivel 2° nivel
    Pasivo corriente
    Deudas:
    Comerciales 140,000 200,000 -30% 9% 25%
    Préstamos 200,000 10,000 1900% 13% 35%
    Remuneraciones y cargas sociales 180,000 5,000 3500% 12% 32%
    Total Pasivo Corriente 520,000 215,000 142% 34% 91%
    Pasivo no corriente
    Préstamos 50,000 220,000 -77% 3%
    0% 9%
    Total pasivo no corriente 50,000 220,000 -77% 3%
    0% 9%
    Total del pasivo 570,000 435,000 31% 38% 100%
    Patrimonio neto 945,000 635,000 49% 62%
    0%
    Total del pasivo y patrimonio neto 1,515,000 1,070,000 42% 100%

    ANALISIS VERTICAL DE LA
    ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO - En éste caso el análisis se hizo en relación al (Pasivo Total + Patrimonio
    PRMER NIVEL Neto). Indica la participación de cada rubro respecto del financiamiento
    total. Se analiza la proporción porcentual del Patrimonio Neto y del
    Pasivo, es decir, la Participación de las Fuentes.

    ANALISIS VERTICAL DE LA Se analiza el endeudamiento de corto y largo plazo, midiendo la


    ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO - participación del Pasivo Corriente y No Corriente, y los rubros que
    SEGUNDO NIVEL forman parte de los mismos. Asimismo se debe desagregar la
    composición de la fuente de financiación propia, el Patrimonio Neto (en
    éste caso no se hizo, por no tener información de la composición del
    PN).
    ESTADO DE RESULTADOS Análisis vertical
    12/31/2020 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2019
    Ventas netas 728,000.00 365,000.00
    Costo de la mercaderia vendida (255,000.00) (120,000.00) 35% 33%
    Ganancia bruta 473,000.00 245,000.00 65% 67%

    Gastos de comercialización (21,000.00) (6,000.00) 3% 2%


    Gastos de administración (120,000.00) (50,000.00) 16% 14%
    Ganancia operativa 332,000.00 189,000.00

    Resultados financieros y por tenencia


    Generados por activos 2,900.00 5,000.00 0% 1%
    Generados por pasivos (14,800.00) (2,000.00) 2% 1%
    Resultados antes de IG 320,100.00 192,000.00

    Impuesto a las ganancias (10,100.00) (5,000.00) 1% 1%

    Ganancia neta 310,000.00 187,000.00 43% 51%


    Indice Formula Valores Resultado
    Fondo de maniobra o Capital corriente Activo Corriente 915,000 395,000
    menos Pasivo Corriente 520,000
    Ratio Circulante Activo Corriente 915,000 1.76
    o Liquidez corriente Pasivo Corriente 520,000
    Ratio Quick Activo Corriente - Inventarios 665,000 1.28
    o Liquidez seca o Prueba ácida Pasivo Corriente 520,000
    Ratio Liquidez Caja y Bancos + Inversiones 585,000 1.13
    o Liquidez absoluta Pasivo Corriente 520,000
    Rotación de inventarios Costo de Ventas 255,000 1.13
    o Rotación de stock Bienes de cambio Promedio 225,000

    Plazo Stock Bienes de cambio Promedio *365 días (250.000 + 200.000)/2 x 365 322.06
    o Antigüedad del stock Costo de Ventas 255,000 días
    Rotación de créditos Ventas 728,000 6.33
    o Rotación de cuentas por cobrar Créditos por Ventas Promedio 115,000
    Plazo Cobranza Créditos por Ventas Promedio *365 días (80.000 + 150.000)/2 x 365 57.66
    o Antigüedas de créditos Ventas 728,000 días
    Plazo Cuentas por pagar Deudas comerciales Promedio *365 días (140.000 + 200.000)/2 x 365 203.44
    o Antigüedad de proveedores Compras 305,000 días
    COMPRAS = COSTO DE VENTAS + EXISTENCIA AL CIERRE DEL EJERCICIO - EXISTENCIA AL INICIO DEL EJERCICIO

    Ciclo Operativo Plazo Stock + Plazo Cobranza 379.72


    Bruto días
    Ciclo Operativo Ciclo Operativo Bruto - Plazo Cuentas por pagar 176.27
    Neto días

    Solvencia Activo 1,515,000 2.66


    Pasivo 570,000
    Endeudamiento Pasivo 570,000 0.60
    Patrimonio Neto 945,000
    Inmovilización del Activo Activo no Corriente 600,000 0.40
    Activo 1,515,000
    Propiedad del Activo Patrimonio Neto 945,000 0.62
    Activo 1,515,000
    Inmovilización del Patrimonio Neto Activo no Corriente 600,000 0.63
    Patrimonio Neto 945,000

    Rentabilidad del PN Resultado del ejercicio 310,000 0.49


    PN promedio 635,000
    Rentabilidad del Activo Resultado del ejercicio antes intereses e impuestos 334,900 0.26
    Activo promedio 1,292,500
    Efecto palanca Rentabilidad del PN 0.49 1.88

    Rentabilidad del Activo 0.26


    Interpretación
    El margen de cobertura es de $395.000

    Por cada peso de PC, hay $1,76 de AC para afrontarlo

    Por cada peso de PC, hay $1,28 de AC sin considerar


    los Bienes de Cambio, para afrontarlo
    Por cada peso de PC, hay $1,13 de activos líquidos
    y cuasilíquidos, para afrontarlos
    Durante el ejercicio contable, el stock de Bienes de
    Cambio se vendido (rotado) un poco más de una vez,
    durante el año. Baja rotación.
    Durante el ejercicio contable, el stock de Bienes de
    Cambio, permanece almacenado 322 días, hasta venderse. Supuesto: ésta empresa es exenta de IVA
    Durante el ejercicio contable, los Créditos por Ventas, se Considerar si la empresa vende con IVA o no
    han cobrado casi 8 veces durante el año. Alta rotación.
    El tiempo promedio entre que se realiza la venta y ésta se
    cobra, ha sido de aproximadamente 58 días Considerar si la empresa vende con IVA o no
    El tiempo promedio entre que se realiza la compra y ésta
    se paga, ha sido de aproximadamente 203 días Considerar si la empresa compra con IVA o no

    Aproximadamente 380 días, es el tiempo que están los


    Bienes de cambio almacenados, se venden y se cobran
    Hay 176 días en que la empresa necesita cubrirse con
    capital corriente, para funcionar financieramente. El ciclo
    es alto por la baja rotación del stock.

    Por cada peso de deudas, hay $2,66 de activos (recursos)


    para afrontarlos. Situación solvente
    Por cada peso aportado por los socios, existen $0,60
    financiado por la fuente de financiación externa.
    El 40% del activo, es a largo plazo. Por cada $1 del activo,
    $0,40 son no corrientes
    Por cada $1 del activo de la empresa, $0,62 ha sido
    financiado por los propietarios.
    Cada $1 aportado por los propietarios, $0,62 ha sido
    invertido en activos de largo plazo

    Por cada peso invertido por los propietarios, han ganado


    $0,49
    Por cada peso de recursos invertidos, han ganado $0,26

    Ha sido conveniente endeudarse. La utilidad generada

    por los bienes, es superior al costo del financiamiento para


    adquirir esos bienes

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