FINANZAS E INGENIERÍA ECONÓMICA – SI642

EXAMEN PARCIAL
Ciclo 2022-02
Sección : Todas
Profesores : Chicoma Cacho, Gabriel Renato
Senmache Sarmiento, José Manuel Martín
Vásquez Neyra, José Ismael
Duración : 170 minutos

Indicaciones:

1. El examen consta de 4 preguntas y tendrá 170 minutos para resolverlas.

2. Las preguntas son tipo práctico para que el alumno pueda subir al Blackboard un archivo Word o pdf con
las imágenes (sin voltear y en orden) de su examen desarrollado.
3. Cada examen cuenta con un equipo académico, el cual estará conectado durante los primeros 15 minutos
del examen.
4. El alumno debe dedicar los primeros 15 minutos a revisar las preguntas del examen y de presentarse alguna
duda enviar un correo al(a los) profesor(es)
Gabriel Chicoma, correo pcsigchi@upc.edu.pe
Martín Senmache, correo pcsimsen@upc.edu.pe
Ismael Vásquez, correo pcadjvas@upc.edu.pe
5. De no recibir respuesta del equipo académico, o tener algún inconveniente adicional pasado los primeros
15 minutos, puede comunicarse con el profesor
Esther Aliaga, correo pcsieali@upc.edu.pe
Rosa Cobeñas, correo pcsircob@upc.edu.pe
6. Los profesores en mención solo recibirán correos provenientes de las cuentas UPC, de ninguna manera se
recibirán correos de cuentas públicas.
7. Ante problemas técnicos, debe de forma obligatoria adjuntar evidencias de este, como capturas de pantalla,
videos, fotos, etc. Siendo requisito fundamental que, en cada evidencia se pueda apreciar claramente la
fecha y hora del sistema operativo del computador donde el alumno está rindiendo el examen.
8. Los problemas técnicos se recibirán como máximo 15 minutos culminado el examen.
9. Escriba números y letra clara y legible. Evite los borrones y enmendaduras.
10. Preguntas que no estén desarrolladas a mano, con el debido sustento de datos, fórmulas, operaciones
intermedias y resultados finales, serán calificadas con la nota de CERO, no estando permitido la entrega
de archivos y/o imágenes en Excel como solución de la evaluación.
11. Para cualquier cálculo donde intervenga la tasa de interés, es obligatorio usar un mínimo de siete (7)
decimales significativos; así como también, para cualquier cálculo donde intervengan unidades
monetarias, es obligatorio redondear el resultado obtenido al segundo (2) decimal más cercano.
12. Aquel alumno que entregue una solución que no corresponde a su versión del examen y sean datos que
pertenecen a otra versión, recibirá automáticamente la nota de CERO en su examen.
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Pregunta Nº1 4.00 puntos
Auxiliándose de un diagrama de flujo de fondos de una anualidad simple vencida, se le pide demostrar
la fórmula que utiliza Scotia Sociedad Titulizadora S.A. para las colocaciones de sus bonos en su
modalidad de renta mensual vencida y que equivale a la utilizada en clase de Teoría de Rentas, la cual
se expresa como:

i'
R=C* [ ]
1
1-
(1 + 𝑖′)𝑛

Donde:
R: Anualidad.
C: Monto del préstamo o crédito.
i’: Tasa efectiva del período o frecuencia de pago.
n: Número total de cuotas para anualidad simple vencida sin plazos de gracia.

Nota: Deberá iniciar su demostración con un flujo de caja de “n” rentas mensuales vencidas.

Pregunta Nº2 6.00 puntos

Franklin y Cecilia emigraron hace unos años y se establecieron en España con sus hijos. Desde que
se fueron, comenzaron a ahorrar en una cuenta de ahorros en Perú, con la esperanza de que pudieran
regresar a visitar a su familia y amigos. Si a lo largo del tiempo realizaron los siguientes movimientos
en su cuenta y recibieron las tasas indicadas a continuación:

Fecha Acción Monto Tasa

12/04/2019 Depósito 12,524.00 Tasa efectiva anual (TEA) 6%
22/09/2019 Retiro 1,540.00
10/11/2020 Depósito 9,845.00 Tasa nominal semestral (TNS) 3%
13/01/2021
17/06/2021 Depósito 7,698.00
20/10/2021 Tasa descontada a 120 días (d120) 2%
6/10/2022 Retiro 3/5 partes

Y el día de hoy 6 de octubre de 2022, han decidido venir de visita a Perú y disponer de tres quintas
partes de su saldo acumulado en la cuenta. Respecto de este caso, se pide:

a) (1.00 punto) Dibujar en una línea de tiempos, los flujos de fondos y tasas involucradas en la
operación hasta el día de hoy.
b) (5.00 puntos) Calcular el monto que quedará como saldo en la cuenta de ahorros, luego de retirar
las tres quintas partes del dinero acumulado hoy.

Solución:

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 12/04/2019 22/09/2019 10/11/2020 13/01/2021 17/06/2021 20/10/2021 06/10/2022
163 días 415 días 64 días 155 días 125 días 351 días

1,540.00 Saldo

0 1 2 3 4 5 6

12,524.00 9,845.00 7,698.00

TEA 6% TNS 3% c.d. d120 2%

Hito Fecha N° días Fórmula a mano Total

0 12/04/2019 12524 12,524.00
1 22/09/2019 163 12524 * ( 1 + 6% ) ^ (163/360) - 1540 11,318.82
2 10/11/2020 415 11318.82 * ( 1 + 6% ) ^ (415/360) + 9845 21,950.23
3 13/01/2021 64 21950.23 * ( 1 + 3%/180 ) ^ 64 + 0 22,185.60
4 17/06/2021 155 22185.6 * ( 1 + 3%/180 ) ^ 155 + 7698 30,464.15
5 20/10/2021 125 30464.15 * ( 1 + 3%/180 ) ^ 125 + 0 31,105.42
6 6/10/2022 351 31105.42 * ( 1 + 2.04081632653061% ) ^ (351/120) 31,105.42
Rpta 31,105.42 * ( 1 – 3/5 ) 13,199.57

TEC 2.0%/(1-2.0%)
TEC 2.04081633%
Rpta 13,199.57

Pregunta Nº3 5.00 puntos

Cecilia desea conocer el costo financiero de un pagaré cuyo valor nominal es de S/. 100,000.00 y que
fue descontado por el Banco Intercontinental a un tiempo de 180 días a una tasa efectiva anual (TEA)
de 36% compensatoria y que tiene las siguientes características:
✓ Seguro de desgravamen : 0.27% del valor nominal, pagadero al inicio de la operación.
✓ Comisión de estudio : S/. 80.00 pagadero al inicio de la operación.
✓ Comisión de activación : S/. 50.00 pagadero al inicio de la operación.
✓ Fotocopias : S/ 12.00 pagadero al inicio de la operación.
✓ Portes : S/. 10.00 pagadero al final de la operación.
✓ Gastos de administración : S/. 20.00 pagadero al final de la operación.
✓ Interés Moratorio : Tasa nominal cuatrimestral (TNC) moratoria de 40%.
✓ Comisión por pago tardío : S/. 120.00 y se cancelará sólo si paga la deuda después de
la fecha pactada.
✓ Protesto del pagaré : S/. 90.00 y se cancelará sólo si paga la deuda después de la
fecha pactada.
Se pide:
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a) (1.00 punto) Dibujar en una línea de tiempos, los flujos de fondos involucrados en la operación
hasta la fecha de pago.
b) (2.00 puntos) Calcular el valor recibido por Cecilia a la firma del pagaré, así como el valor
entregado al vencimiento, y su equivalente Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de la operación.
c) (2.00 puntos) ¿Cuál será el monto que cancelará Cecilia por la operación, si acepta las
condiciones del banco y por inconvenientes ajenos a su buena voluntad, cancela su deuda 5 días
después de la fecha pactada?, además ¿Cuál será la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) con
mora en este segundo caso?

Solución:

Portes = 10.00 Portes = 10.00

G. Adm = 20.00 G. Adm = 20.00
V. Neto = 85,749.29 V. Nom = 100,000.00 V. Nom = 100,000.00

TEAc 36% TNCm 40% c.d.

0 180 185 días
Com. Est = 80.00 CPT = 120.00
Com. Act. = 50.00 Protesto = 90.00
Fotoc. = 12.00 Int comp = 427.98
Seg = 0.27%*100,000.00 = 270.00 Int mora = 1,677.81

TEA 36% 36.0000000%

TEC ( 1 + 36% ) ^ ( 180 / 360 ) - 1 16.6190379%
d180 16.619037896906% / ( 1 + 16.619037896906% ) 14.2507074%
Descuento 14.2507074287456% * 100000 14,250.71
V. Neto 100000 - 14250.71 85,749.29
V. Recibido 85749.29 - 80 - 50 - 12 - 270 85,337.29
V. Entregado 100000 + 10 + 20 100,030.00
TCEA ( 100030 / 85337.29 ) ^ ( 360 / 180 ) – 1 37.3987695%

I comp 100000 * (( 1 + 36% ) ^ ( 5 / 360 ) - 1) 427.98

I mora 100000 * (( 1 + 40% / 120 ) ^ 5 - 1) 1,677.81
V. Ent. mora 100000 + 10 + 20 + 120 + 90 + 427.98 + 1677.81 102,345.79
TCEA mora ( 102345.79 / 85337.29 ) ^ ( 360 / ( 180 + 5 ) ) - 1 42.4281139%

Pregunta Nº4 5.00 puntos

Fernando estuvo ahorrando el 10% de sus ingresos desde hace 4 años. Hace 30 meses, y debido a la
pandemia que vivimos, su empresa decidió renegociar su sueldo con él y no le quedó otra que aceptar
un recorte del 20% del mismo. Si hoy, acaba de ser informado de que será separado de su trabajo ( )
y decide disponer de los ahorros acumulados (capital más intereses), retirando el dinero allí depositado
en 6 cuotas iguales mensuales vencidas (comenzando al final del próximo mes), para sentir como si
no hubiera perdido su trabajo y así tener esos 6 meses para recolocarse laboralmente ( ) y se sabe

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que el ingreso mensual de Fernando al inicio de su proceso de ahorro fue de S/ 10,000.00 y la cuenta
de ahorros en donde tiene su dinero le rinde una tasa efectiva anual de 4.5% (constante), se pide:

a) (3.00 puntos) Calcular el monto total acumulado en la cuenta de ahorros hoy, un instante después
de que Fernando deposite su aporte N°48.
b) (2.00 puntos) Si la cuenta de ahorros sigue remunerando con la misma tasa de interés por 6 meses
más ¿Cuánto podrá retirar Fernando al final de cada mes?

Solución:

Sueldo inicial = 10,000.00 Nuevo Sueldo = 10,000.00*(1-20%) = 8,000.00

Ahorro = 10% de 10,000.00 = 1,000.00 Nuevo Ahorro = 10% de 8,000.00 = 800.00

R1 R1 R1 R1 R1

R2 R2 R2 R2 R2

….. ……..
0 1 2 3 23 18 19 20 46 47 48

TEM TEM TEM TEM TEM

S18 S30
S18 (en t=18) 18,573.42
S18 (en t=48) 20,733.98
S30 (en t=48) 25,323.80 Stotal = S18(t=48) + S30(t=48)
Stotal (en t=48) 46,057.78 Stotal = S18 * ( 1 + TEM)^30 + S30

R R R R R R

R (por 6 meses) 7,775.33

0 1 2 3 4 5 6

S TEM TEM TEM S

Que sería el nuevo C para los retiros

TEA 4.5% 4.5000000%

TEM (1+4.5%)^(30/360)-1 0.3674809%
Sueldo 1 10000 10,000.00
R1 10%*10000 1,000.00
Sueldo 2 10000*(1-20%) 8,000.00
R2 10%*8000 800.00
S18 (en t=18) 1000*((1+0.367480940043685%)^18-1)/0.367480940043685% 18,573.42
S18 (en t=48) 18573.42*(1+0.367480940043685%)^30 20,733.98
S30 (en t=48) 800*((1+0.367480940043685%)^30-1)/0.367480940043685% 25,323.80
Stotal 20733.98+25323.8 46,057.78

Cuotas 6 6
R 46057.78*0.3674809%*(1+0.3674809%)^6/((1+0.3674809%)^6-1) 7,775.33

Lima, Octubre de 2022.

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