Problemas - AyGB - 2020-2021 - Bloque II - GFyC

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CUADERNO DE PROBLEMAS

ANÁLISIS Y GESTIÓN BANCARIA

BLOQUE II

Curso 2020-2021

GRADO EN FINANZAS Y
CONTABILIDAD (GFYC)
Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 13

La empresa AESA decide realizar, el 10.01.06 las siguientes operaciones financieras:

a) Presentar al descuento una remesa de efectos por importe de 12.880 euros

b) Cancelar una cuenta de crédito.

En estas condiciones, se pide:

1º) Efectivo neto de la remesa a 10.01.06 sabiendo que las condiciones de la operación
han sido:

NOMINAL TIPO DE TIMBRE COMISIÓN%(*)


VENCIMIENTO
DESCUENTO %
2.000 10.03.06 3,75 8,41 0,40
10.500 12.03.06 3,75 33,66 0,40
380 18.04.06 3,90 0,96 1,00
(*) Comisión mínima 7,50€ .

2º) TAE de cada efecto.

3º) Tanto de coste de la operación.

4º) Saldo de cierre, a 10.01.06, de la cuenta de crédito cuyos movimientos se describen


a continuación, sabiendo que el límite es de 150.000 € y la liquidación es semestral (el
30.06 y el 31.12 de cada año):

FECHA CONCEPTO IMPORTE F.VALOR SALDO


31.12.05 Saldo anterior - 31.12.05 120.000 (D)
03.01.06 CARGO 6.187 03.01.06
05.01.06 CARGO 59.000 05.01.06
07.01.06 INGRESO 250.000 09.01.06

CONDICIONES :

Tipo de interés acreedor: 0,1%


Tipo de interés deudor: 3,75%
Tipo de interés excedido sobre el límite: 19%.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 14

Dada la siguiente remesa de efectos presentada al descuento en el Banco Popular,


obtenga la TAE y el tanto efectivo de coste de la remesa sabiendo que la fecha de abono
es el 23/07/2010 y que el importe mínimo cobrado por efecto es 1,5 euros.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 15

1) Compruebe el TAE de la siguiente remesa de efectos presentada al descuento en


el Banco Sabadell (la comisión de negociación mínima por efecto utilizada para
el cálculo del TAE es de 7,51 euros).

2) Calcule el Tanto efectivo real de coste de la remesa de efectos.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 16

Analizar y replicar cada unos de los elementos que se describen en la siguiente


liquidación:

Condiciones de la operación: Euribor a 3 meses +0,40% con redondeo hasta el decimal


superior más próximo y con un mínimo por efecto de 7,51 €.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 17

1) Sea una cuenta corriente de crédito en las siguientes condiciones:


Fecha de apertura: 05.06.2007
Fecha de cierre: 05.12.2007
Tipo de interés:
deudor:7%
excedido:23%
acreedor: 0%
Comisión de disponibilidad: 1% sobre el saldo medio no dispuesto, pagadera
trimestralmente.
Comisión de apertura: 1% sobre el límite.
Límite de la cuenta: 30.000 euros.
Liquidación trimestral de intereses.
Gastos de corretaje: 3 por mil sobre el límite.
En la que su titular ha realizado los siguientes movimientos durante el primer período
de liquidación:

FECHA VALOR CONCEPTO IMPORTE


05.06.07 CARGO 25.000
05.06. 07 CARGO 7.280
17.06.07 INGRESO 12.000
02.09.07 CARGO 3.600

Obténgase el saldo de cierre a 05.09.2007, el tanto efectivo de coste y la T.A.E.

2) Si los movimientos de la cuenta anterior en el siguiente período de liquidación han


sido:
PERÍODO DE LIQUIDACIÓN: 05.09.07 – 05.12.07
FECHA VALOR CONCEPTO IMPORTE
10.09. 07 CARGO 4.500
25.10.07 CARGO 12.500

Obténgase el saldo contable y financiero a 5.12.07 y el tanto efectivo de toda la


operación.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 18

Obténgase la liquidación de la cuenta, el saldo de cierre y la TAE del período de la


siguiente cuenta de crédito.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 19

1) Obténgase la liquidación de la cuenta corriente A a 15.06.2005


2) Obténgase la liquidación de la cuenta corriente B a 15.09.05

A)

B)

B)

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 20

Obténgase la TAE y la cuantía que recibirá a vencimiento el suscriptor de este depósito


si la cantidad deposita asciende a 6.000 euros.

ebankinter.com

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 21

Obténgase la TAE y la cuantía que recibirá a vencimiento el suscriptor de este depósito


si la cantidad depositada asciende a 18.000 euros.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 22
DEPÓSITO ESTRUCTURADO TÁNDEM 4 BANKINTER

Capital: 100% garantizado a vencimiento.


Subyacente: Acciones Telefónica, Banco Santander e Iberdrola.
Plazo: 2 años (734 días).
Vencimiento: 9 de mayo de 2012.
Rentabilidad: En la fecha de vencimiento del Depósito Vd. recibirá el 100% del capital
invertido. Además, se observarán los subyacentes anualmente y se liquidará, según
corresponda, en las siguientes fechas:
Fecha Observación / Fecha Liquidación
Primera 6 de mayo de 2011 10 de mayo de 2011
Segunda 7 de mayo de 2012 9 de mayo de 2012

En cada Fecha de Observación si el precio oficial de cierre de todos los subyacentes es


igual o superior a su precio de referencia inicial, se abonará en la fecha de
Liquidación correspondiente un interés del 4,75%. En caso de que el precio oficial de
cierre de algún subyacente en alguna Fecha de Observación sea inferior a su precio de
referencia inicial no se cobrará ningún interés en la correspondiente fecha de
Liquidación.
Precio de referencia inicial: para cada uno de los subyacentes será el precio oficial de
cierre el día 6 de mayo de 2010
Telefónica (TEF): 15,75€ Santander (SAN): 8,01 Iberdrola (IBE): 5,348
Precios de referencia: para cada uno de los subyacentes será el precio oficial de cierre
en las fechas de observación 6 de mayo de 2011 y 7 de mayo de 2012.
Desembolso: 6 de mayo de 2010.
Liquidación de intereses: Primera: 10 de mayo de 2011
Segunda: 9 de mayo de 2012
Cancelación anticipada: Sólo se contempla la posibilidad de cancelación anticipada el
15 de junio de 2011. La cantidad a devolver al cliente sería el 95% del capital inicial
invertido.

Sabiendo que el 6 de mayo de 2010 se invierten 20.000€, obtenga el tanto efectivo de


rendimiento del depósito estructurado en los siguientes supuestos:
a) El precio de los subyacentes en la primera fecha de observación (6 mayo de 2011) es
TEF=17,175€; SAN=8,281€; IBE=6,272€ y en la segunda fecha de observación (7
mayo 2012) es TEF=11,145€; SAN=4,900€; IBE=3,584€ (SITUACIÓN REAL)
b) El precio de los subyacentes en la primera fecha de observación (6 mayo de 2011) es
TEF=15,420€; SAN=8,281€; IBE=6,272€ y en la segunda fecha de observación (7
mayo 2012) es TEF=15,95€; SAN=4,900€; IBE=6,124€
c) El precio de los subyacentes en la primera fecha de observación (6 mayo de 2011) es
TEF=17,175€; SAN=8,280€; IBE=6,272€ y en la segunda fecha de observación (7
mayo 2012) es TEF=16,345€; SAN=8,100€; IBE=5,920€
d) El precio de los subyacentes en la primera fecha de observación (6 mayo de 2011) es
TEF=15,900€; SAN=8,360€; IBE=5,200€ y en la segunda fecha de observación (7
mayo 2012) es TEF=16,450€; SAN=8,100€; IBE=5,920€

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 23

DEPÓSITO NARANJA BOLSA GARANTIZADO ING-DIRECT.

• Fecha de constitución: 11.11.2005.


• Plazo de la imposición: 25 meses desde la fecha de constitución a la de vencimiento).
• Importe: Sin imposición mínima.
• Rendimiento: el 40% de la revalorización del IBEX 35 entre la fecha de contratación
y la de vencimiento.
• Capital garantizado: sea cual sea la evolución del IBEX se devolverá el 100% del
capital depositado.
• Cancelación anticipada: El cliente podrá abandonar el producto cada 3 meses sin
comisión, recuperando toda la inversión más el 10% de la subida del IBEX 35 hasta
ese momento.

1) Obtenga la rentabilidad hasta el vencimiento conseguida por el Sr. Martínez si


realizó una inversión de 6.000 euros el 11.11.2005, sabiendo que:
IBEX 35 (11.11.2005): 10.510,30
IBEX 35 (11.12.2007): 15.890,50

2) Obtenga la rentabilidad obtenida si el Sr. Martínez canceló de forma anticipada


el depósito el 11.11.2006 (sabiendo que el IBEX 35 en esa fecha se situó en
14.002,40).

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 24

DEPÓSITO MARC MÁRQUEZ CATALUNYA CAIXA

Depósito estructurado, garantizado (100% del capital invertido), con inversión mínima
de 3000 euros (para dinero nuevo), a 12 meses y vencimiento el 29-03-2013.

El depósito abonará a vencimiento (29-03-2013) un cupón único resultado de sumar los


siguientes cupones:

o Un cupón único garantizado del 3,00%.


o Un cupón resultado de multiplicar por 0,10% el número de carreras del
Campeonato Mundial de Moto2 2012 en las que Marc Márquez resulte
ganador.
o Un cupón adicional estimado del 0,15% si el piloto Marc Márquez se
proclama campeón de este Mundial. En concreto, el cupón será del 10%
de la velocidad media (km/h) de Marc Márquez en la última carrera del
campeonato en que participe y finalice, dividida entre 100 y expresada
en puntos porcentuales.

En cualquier caso, el cupón a vencimiento será como mínimo el 3,00%.

Determine la rentabilidad de una inversión de 15.000 euros sabiendo que Marc Márquez
se proclamó campeón del mundo de Moto2 en 2012 ganando nueve carreras y que la
velocidad media en el último circuito del campeonato mundial (Circuito Ricardo
Tormo) fue de 132,8 km/h.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 25

CONTRATO FINANCIERO ATÍPICO EUROSTOXX50 II


OBJETIVO. Ofrecer una rentabilidad atractiva (cupón del 7%, 14% ó 21%) en un plazo
de inversión a 3 años, con posibilidad de cancelación anticipada al final del primer o el
segundo año, en función de la evolución del índice DJ Eurostoxx 50.

Sabiendo que se realiza una inversión de 100.000 euros el 28 de julio de 2003 (precio de
cierre del DJ Euroxtoxx 50 este día=2486,76), determine el tanto efectivo de
rendimiento de este CFA en los siguientes supuestos:

1) Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2004= 2640,61 (CASO REAL)


2) Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2004= 2320 y Precio de cierre del
DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2005= 3298,27
3) Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2004= 2320 ,Precio de cierre del
DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2005= 2380 y Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el
26/07/2006= 3640,75
4) Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2004= 2320 ,Precio de cierre del
DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2005= 2380 y Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el
26/07/2006= 2000
5) Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2004= 2320 ,Precio de cierre del
DJ Euroxtoxx 50 el 26/07/2005= 2380 y Precio de cierre del DJ Euroxtoxx 50 el
26/07/2006= 1000

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 26

Emisor: Banco de Valencia


Importe nominal del empréstito, número de valores, Importe nominal y efectivo de
cada valor:
▪ 45.000.000 euros
▪ 150.000 títulos
▪ Nominal: 300 euros.
▪ Efectivo: 291 euros, existe una prima de emisión del 3%.

Naturaleza, denominación de los valores, fecha de emisión y fecha de amortización:


▪ Cédulas hipotecarias, representadas en anotaciones en cuenta, con pago anual de
cupones.
▪ Fecha de emisión: 18/06/2009
▪ Fecha amortización: a la par el 18/06/2014
Comisiones y gastos a cargo del suscriptor: La suscripción y amortización de los
valores se realizará libre de gastos para el suscriptor por parte de la Entidad Emisora.
Cláusula de interés:
▪ El tipo de interés nominal es el 4,00% anual, durante toda la vida de la emisión.
▪ Los cupones se pagarán el 18 de junio de cada año.
Gastos de emisión:
Concepto Euros
Registro Folleto en la CNMV 7.000
Anuncios oficiales 3.100
Publicidad 38.000
Registro e inclusión en AIAF 4.000
TOTAL 52.100

Colocación de la emisión:
La emisión está dirigida al público en general. Los valores serán colocados por la
entidad emisora. No existe ningún intermediario en condición de entidad colocadora ni
aseguradora ni Directora.

En las condiciones descritas para la emisión de cédulas hipotecarias de Banco


Santander, obténgase:
1. Términos amortizativos del emisor y de una obligación.
2. Tanto efectivo de una obligación y tanto efectivo del emisor en el supuesto de que la
emisión se coloque en su totalidad.
3. Tanto efectivo a vencimiento de un obligacionista que suscribe 100 títulos del
empréstito sabiendo que la entidad bancaria con la que opera le aplica las siguientes
comisiones:
▪ Suscripción: 5,00‰ sobre el efectivo (mínimo de 6 euros)
▪ Administración (semestral): 3,50‰ sobre el nominal (mínimo de 5 euros)
▪ Cobro de cupones: 7,00‰ sobre el importe del cupón (mínimo de 2 euros)
▪ Amortización: 5,00‰ sobre nominal (mínimo de 3 euros)
4. Precio “ex – cupón” del título, a 18 de diciembre de 2012, si el tipo de interés de
mercado fue el 2,75%.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 27

El banco de Murcia realiza la emisión de 80 millones de euros de Bonos de Tesorería en


las siguientes condiciones:

▪ Importe nominal: 1.000 euros


▪ Precio de suscripción: A la par.
▪ Representación de los títulos: Anotaciones en cuenta.
▪ Fecha de desembolso: 1 de octubre de 2003.
▪ Cláusula de interés:
Tipo de interés nominal: No tiene. Se trata de una emisión cupón cero.
El rendimiento de cada bono vendrá dado por la prima de amortización. Dicha prima
ascenderá al 100 por 100 de la diferencia porcentual entre el IBEX f y el IBEX i,
aplicada sobre el nominal, si dicha diferencia es positiva. En caso contrario, el
inversor no percibirá prima alguna.
A estos efectos se considerará:
IBEX i: Valor del índice bursátil IBEX 35 referido al 1 de octubre de 2003.
IBEX f: Valor del índice bursátil IBEX 35 referido al 24 de septiembre de 2008.
Caso de ser inhábil dicho día se tomará el valor de cierre del día hábil
inmediatamente anterior.
▪ Fecha de amortización: 1 de octubre de 2008. El emisor se reserva el derecho de
amortizar totalmente la emisión, bien a los dos años y un día desde la fecha de
desembolso (el 2 de octubre de 2005), o bien a los tres años, es decir el 1 de octubre
de 2006. El precio de reembolso será:
Amortización 2 de octubre de 2005: 110%
Amortización 1 de octubre de 2006: 115%
No existe amortización anticipada a solicitud del tenedor.
▪ Gastos iniciales a cargo del emisor: 12.500 euros.

En estas condiciones, obténgase:

1. Tanto de rendimiento de una obligación, sabiendo que el valor inicial del IBEX
(1.10.2003) ha sido de 6.751, y en el supuesto que el valor final del índice hubiera
sido:
a) IBEX f (24.09.08)= 15.890,50 (Nivel máximo de 2007)
b) IBEX f (24.09.08)= 11.112,90 (Nivel real)

2. Tanto de rendimiento de una obligación y tanto de coste en el supuesto de que el


emisor haga uso de la cláusula de cancelación anticipada a 1.10.06

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 28

Obligaciones subordinadas LA CAIXA-NOVIEMBRE 2011 (ISIN: ES0214970081)


Importe nominal del empréstito: 1.505.499.000 euros
Importe nominal y efectivo de cada valor: 1.000 euros. Emisión a la par.
Fecha de desembolso: 15 de diciembre de 2011.
Amortización de los valores:
- Fecha de amortización a vencimiento: 31 de enero de 2017.
- Precio: 100% (a la par).
- Amortización anticipada: Sin opciones para el emisor ni para el tenedor.
Tipo de interés fijo: 7,50% nominal anual (7,71% TAE), pagadero trimestralmente,
excepto en el caso de los cupones irregulares.
Fecha de pago de los cupones: los intereses devengados serán satisfechos los días 30
de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 30 de diciembre de cada año, siendo la fecha
de pago del primer cupón regular el 30 de marzo de 2012 y la del último cupón regular
el 30 de diciembre de 2016.
Cupones irregulares: (i) Desde la fecha de desembolso (15 de diciembre de 2011) el
tipo aplicable será el 7,50% nominal anual. La fecha de pago del primer cupón irregular
será el 30 de diciembre de 2011 y su importe será de 3,09€. (ii) Desde el 30 de
diciembre de 2016 hasta la fecha de amortización final (31 de enero de 2017) no
incluida, el tipo aplicable será el 7,50% nominal anual. La fecha de pago de dicho cupón
irregular será el 31 de enero de 2017 y ascenderá a 6,67€.
Comisiones y gastos a cargo del suscriptor: La suscripción y amortización de los
valores se realizará libre de gastos para el suscriptor.
Gastos de emisión estimados para el emisor (publicidad, Tasas de CNMV, AIAF,
etc): 24.010.500€.
En base a esta información, determine:

a) TAE del inversor y tanto efectivo de coste del emisor en caso de que se
mantengan los títulos hasta el vencimiento.
b) TAE de un inversor que suscribe estos títulos en la fecha de emisión y los vende
el día 5 de febrero de 2014 a un precio ex-cupón del 111,30%.
c) TAE del inversor que adquiere estos títulos el 5 de febrero de 2014 al precio del
111,30% y los mantiene hasta su vencimiento.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 29

NOU DEPÒSIT SEMPRE GUANYA 18 MESOS

Depósito estructurado, garantizado (100% del capital invertido), con inversión mínima
de 5.000 euros y plazo de 18 meses (vencimiento y liquidación el 29/01/2016).
Sin posibilidad de cancelación anticipada.
Fecha de inicio: 30/07/2014.
Cesta de activos subyacentes: Acciones Repsol (REP) y Banco Santander (SAN).
Referencia inicial: El mayor precio oficial de cierre para cada acción desde el
30/07/2014 hasta el 29/08/2014, ambos incluidos.
Referencia final: El precio oficial de cierre para cada acción el 26/01/2016.
En la fecha de vencimiento el cliente recibe:
• Si en la fecha de referencia final el precio de las 2 acciones de la cesta
subyacente está igual o por encima de su referencia inicial, el cliente recibirá al
vencimiento un cupón del 3,75% (TAE: 2,48%).
• Si en la fecha de referencia final NO se cumple que el precio de las 2 acciones
de la cesta subyacente esté igual o por encima de su referencia inicial, el cliente
recibirá al vencimiento un cupón del 0,75% (TAE: 0,50%).

En base a esta información, determine el TAE obtenido por un inversor que ha


contratado el depósito “Sempre guanya 18 mesos” por un importe de 15.000 euros.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 30

Sabiendo que el Sr. Martínez adquirió 150 obligaciones emitidas por el Banco Azul con
las siguientes condiciones: Obligaciones americanas de 500 euros de nominal, con
vencimiento el 15 de octubre de 2010 y pago de cupón semestral al 3,00% nominal el
15 de abril y el 15 de octubre de cada año, obténgase:

1.- Cuantía pagada por la compra el 6 de julio de 2005, sabiendo que el precio ex-cupón
en esa fecha es de 102,77% y que la entidad con la que opera le cobra una comisión de
suscripción del 0,5% sobre el nominal.

2.- Ecuación que permitiría calcular el tipo de rendimiento de la operación de compra a


vencimiento, sabiendo que debe pagar una comisión del 0,25% de cobro de cupones y
una comisión de amortización del 0,30 % sobre el nominal.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 31

La Sra. Giménez invirtió 20.000€ el 22 de junio de 2014 en el Depósito Estructurado


Telefónica Repsol de Bankia con las siguientes condiciones:
• 100% del capital garantizado al vencimiento.
• Plazo: 18 meses
• Fecha de vencimiento: 19 de diciembre de 2015.
• Rentabilidad: El depósito abona al vencimiento un cupón del 4,55% en caso de
que los precios de cierre de las acciones de Telefónica y Repsol el 18 de
diciembre de 2015 sean iguales o superiores a sus precios de cierre el día 23 de
junio de 2014. El depósito no abona cupón si el precio final de una de las dos
acciones o de las dos fuera inferior al 100% de sus respectivos precios iniciales
el 23 de junio de 2014.
• Liquidez: El cliente podrá cancelar el depósito totalmente de forma anticipada en
las siguientes fechas, sin liquidación de intereses, aplicándose una penalización
del 1.50% sobre el importe invertido: 1) desde el 22/06/2015 hasta el
26/06/2015; 2) desde el 21/09/2015 hasta el 25/09/2015.
• Precios de cierre el 23 de junio de 2014: TEF=12,755€; REP=19,535€.
En estas condiciones, se pide:
a) Obtenga el TAE del Depósito Telefónica Repsol sabiendo que el precio de cierre
de las acciones de Telefónica y Repsol el 18 de diciembre de 2015 fue de
10,745€ y 10,755€, respectivamente.

Sabiendo que el 20 de diciembre de 2015 la Sra. Giménez compró en el mercado


secundario 20 obligaciones de la entidad Youbank con las siguientes características:
• Nominal: 1.000€
• Tipo de interés nominal anual: 3,80%
• Fecha de emisión: 30/07/2014
• Cupones semestrales pagaderos el 30 de enero y el 30 de julio de cada año
• Fecha de vencimiento: 30 de julio de 2020

b) Obtenga el precio de adquisición total de las obligaciones sabiendo que la


compra se realizó a un precio ex-cupón del 96,40% y que la Sra. Giménez
satisfizo una comisión de compra del 0,25% del nominal de los títulos.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 32

El Sr. Martínez suscribió 100 Bonos de Tesorería de la emisión realizada por BBVA en
las siguientes condiciones:

Nominal: 1000 euros.


Precio de emisión: Los bonos suscritos entre los días 11-06-2007 y 15-06-2007 se
desembolsarán el día 15-06-2007 y lo harán al 98,377% de su valor nominal. Los
suscritos entre el 16-06-2007 y el 15-07-2007 lo harán a la par y se desembolsarán el
15-07-2007.
Amortización: La emisión se amortizará a la par y en su totalidad el 15 de julio de
2017.
Interés nominal: 2,95%.
Los cupones serán pagaderos por trimestres vencidos el día 15 de los meses de enero,
abril, julio y octubre de cada año. El primer cupón comenzará a devengarse el 15-07-
2007 y se pagará el 15-10-2007.

La entidad financiera con la que opera le aplica las siguientes comisiones:


• Suscripción: 3,5‰ sobre el nominal (mínimo 3,01euros)
• Venta: 1% sobre el nominal.
• Cobro de cupones: 2,5‰ sobre el importe del cupón.

En estas condiciones, obténgase:

1. Rentabilidad a vencimiento de los bonos de tesorería, sin características


comerciales, si se suscriben el 14 de junio de 2007.
2. Tanto efectivo de rendimiento si el Sr. Martínez vendiese los bonos de tesorería,
suscritos el 14 de junio de 2007, el 18.09.2008 y el tipo de interés de mercado fuese
en esa fecha del 2,65%.
3. Precio “ex–cupón” de los bonos, a 10 de enero de 2012, si el tipo de interés de
mercado es del 4,15%.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 33

Dada la siguiente operación de repo:


t0= 15.12.12
Activo transmitido: 100 obligaciones del Estado de la emisión con vencimiento el
30.05.17 que paga cupón al 8% el 30/05/ de cada año y con un nominal de 1000 euros.
Obtener:
1. Precio de la primera compraventa si el tipo de interés de mercado era en la fecha de
compra del 4,65%.
2. Precio de la 2ª compraventa en los dos supuestos siguientes:
1. El tipo de interés pactado en el repo es el 4,50% y la fecha de 2ª compraventa es
el 15.01.13.
2. El tipo de interés pactado en el repo es el 4,25% y el repo es a la vista pudiendo
el comprador solicitar la recompra del activo en cualquier momento hasta el
15.03.13.
3. Rentabilidad financiera de la operación en los dos supuestos anteriores si la fecha de
la segunda compraventa en el repo a la vista ha sido:
a) el 15.01.13
b) el 15.03.13

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 34

Sea la siguiente operación de repo:


Fecha 1ª compraventa: 20.12.12
Activo transmitido: una letra del Tesoro de 1000 euros de nominal y vencimiento el
28.02.13.
Duración del repo: 15 días.
Tipo de interés pactado: 2,55%.
Se pide:
a) Valor de mercado del activo transmitido si el tipo de interés de mercado a 20.12.12
era del 2,79%.
b) Valor de la 2ª compraventa en los dos supuestos siguientes:
1) Si el activo se transmite por su valor de mercado
2) Si el activo se transmite por 10.000 euros.
c) Determinar la rentabilidad y analizar el riesgo de la operación en ambos supuestos.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 35

A partir de la siguiente información correspondiente al boletín de operaciones del


mercado de dinero referente a los depósitos interbancarios no transferibles negociados
el 14 de diciembre de 2006 y publicada en el Banco de España (www.bde.es):

I. MERCADO DE DINERO
Depósitos interbancarios no transferibles

Tipos de interés Oper.


Importe vivas
Plazos por
negociado
Medio Máximo Mínimo plazos
residuales
DIA A DIA 11.131,41 3,57 3,64 3,52 12.243,26
A 5 DIAS 100,00 3,55 3,57 3,54 1.137,01
UNA SEMANA 309,00 3,57 3,58 3,55 3.013,24
QUINCE DIAS 15,00 3,58 3,58 3,58 1.229,48
18-26 DIAS - - - - 374,73
UN MES 110,00 3,65 3,65 3,65 730,43
1 A 2 MESES - - - - 3.322,07
DOS MESES 95,00 3,66 3,66 3,65 1.046,86
2 A 3 MESES - - - - 767,78
TRES MESES 131,58 3,68 3,69 3,64 303,04
3 A 6 MESES - - - - 1.182,92
SEIS MESES 15,15 3,80 3,80 3,79 185,13
6 A 12
- - - - 1.271,36
MESES
UN AÑO 40,00 3,91 3,91 3,90 108,13
MAS DE 1
- - - - 70,26
AÑO

Calcule la cuantía de la contraprestación en los siguientes casos:

1. Un depósito por importe de 150 millones de euros a un día contratado al tipo


mínimo.
2. Un depósito de 10 millones de euros a 15 días.

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Análisis y Gestión Bancaria

PROBLEMA 36

A partir de la siguiente información correspondiente al boletín de operaciones del


mercado de dinero referente a los depósitos interbancarios no transferibles negociados
el 8 de enero de 2013 y publicada en el Banco de España
(http://www.bde.es/webbde/es/secciones/informes/banota/bp130108.pdf):

Calcule la cuantía de la contraprestación en los siguientes casos:

1. Un depósito por importe de 150 millones de euros a un día contratado al tipo


mínimo.
2. Un depósito de 10 millones de euros a 1 mes.

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