ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ALICORP SAA Y SUBSIDIRIAS

DEL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
EN NUEVOS SOLES
CUENTAS 2017 2016 2015 2014 2013
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,043,381 273,483 99,521
112,529 90,774
Otros Activos Financieros 196,012 13,537 332,674
52,767 55,524
Cuentas por Cobrar Comerciales 980,672 970,736 977,714
986,522 948,126
Cuentas por Cobrar a Entidades 12 171 157
Relacionadas 1,882 425
74,073 75,007 193,924
Otras Cuentas por Cobrar 75,893 161,188
45,033 23,203 45,538
Anticipos 20,624 35,531
883,700 779,036 987,579
Inventarios 1,010,787 790,247
13,242 26,705
103,186
Activos por Impuestos a las Ganancias 27,127 23,011 93,903 53,595
Otros Activos no Financieros 33,244 19,934
12,112
Activos no Corrientes o Grupos de Activos 25,125 39,797
para su Disposición 30,033 23,047 9,559
Total Activos Corrientes 3,288,377 2,224,686 2,418,184 2,783,274 2,157,081
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 361,103 309,768 222,967 328,833 246,445
Inversiones Contabilizadas Aplicando 15,887 18,898 17,890 24,179 24,708
Cuentas por Cobrar Comerciales 29,534 55,126 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades 0 0 0 0 0
Relacionadas 46,946 51,293 58,419 36,715 45,117
Otras Cuentas por Cobrar 889 932 790 0
Activos Biológicos 0
1,865,624 1,946,249 2,022,448
2,073,569 1,870,047
Propiedades, Planta y Equipo 549,882 567,589
545,268 591,905 487,864
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 104,787 91,536
Activos por Impuestos Diferidos y otros 102,353 80,924 94,816
851,626 867,994
Plusvalía 825,347 897,622 724,084
Total Activos No Corrientes 3,826,278 3,909,385 3,795,482 4,033,747 3,493,081
TOTAL ACTIVOS 7,114,655 6,134,071 6,213,666 6,817,021 5,650,162
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 962,280 254,705 523,467 1,169,809 291,880
Cuentas por Pagar Comerciales 1,492,982 1,247,380 1,315,393 1,001,484 680,260
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 132 851 91 2,180 5,151
Otras Cuentas por Pagar 119,889 103,702 93,835 103,832 80,208
Provisión por Beneficios a los Empleados 163,066 128,953 101,737 84,761 96,815
Otras Provisiones 33,822 33,812 26,666 15,202 14,117
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 51,794 16,540 12,699 10,370 2,593
Total Pasivos Corrientes 2,823,965 1,785,943 2,073,888 2,387,638 1,171,024
Otros Pasivos Financieros 999,979 1,375,824 1,565,877 1,814,782 1,762,184
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras 0 11,209 13,867 98,212 126,597
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,884 4,985 3,593 6,475 7,403
Otras Provisiones 6,693 3,060 2810 3,006 8,265

1
 Pasivos por Impuestos Diferidos 379,189 374,510 330,625 410,892 399,367
Total Pasivos No Corrientes 1,391,745 1,769,588 1,916,772 2,333,367 2,303,816
Total Pasivos 4,215,710 3,555,531 3,990,660 4,721,005 3,474,840
Patrimonio
Capital Emitido 847,192 847,192 847,192 847,192 847,192
Acciones de Inversión 7,388 7,388 7,388 7,388 7,388
Otras Reservas de Capital 170,227 169,438 169,438 169,438 160,903
Resultados Acumulados 1,638,488 1,305,034 1,048,526 1,001,240 1,101,904
Otras Reservas de Patrimonio 220,391 227,043 127,665 61,607 50,398
Participaciones no Controladoras 15,257 22,445 22,797 9,151 7,537
Total Patrimonio 2,898,943 2,578,540 2,223,006 2,096,016 2,175,322
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 7,114,653 6,134,071 6,213,666 6,817,021 5,650,162

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

EN MILES SOLES
CUENTAS 2017 2016 2015 2014 2013 Δ 2017- Δ 2016- Δ 2015- Δ 2014-
2016 2015 2014 2013
Activos
Corrientes
Efectivo y 1,043,381 273,483 112,529 99,521 90,774 281.5% 143.0% 13.1% 9.6%
Equivalentes al
Efectivo
Otros Activos 196,012 13,537 52,767 332,674 55,524 1348.0% -74.3% -84.1% 499.2%
Financieros
Cuentas por 980,672 970,736 986,522 977,714 948,126 1.0% -1.6% 0.9% 3.1%
Cobrar
Comerciales
Relacionadas 12 171 1,882 157 425 -93.0% -90.9% 1098.7% -63.1%
Otras Cuentas 74,073 75,007 75,893 193,924 161,188 -1.2% -1.2% -60.9% 20.3%
por Cobrar
Anticipos 45,033 23,203 20,624 45,538 35,531 94.1% 12.5% -54.7% 28.2%
Inventarios 883,700 779,036 1,010,787 987,579 790,247 13.4% -22.9% 2.3% 25.0%
Activos por 13,242 26,705 93,903 103,186 53,595 -50.4% -71.6% -9.0% 92.5%
Impuestos a las
Ganancias
Otros Activos no 27,127 23,011 33,244 19,934 12,112 17.9% -30.8% 66.8% 64.6%
Financieros
para su 25,125 39,797 30,033 23,047 9,559 -36.9% 32.5% 30.3% 141.1%
Disposición
Total Activos 3,288,377 2,224,686 2,418,184 2,783,2 2,157,081 47.8% -8.0% -13.1% 29.0%
Corrientes 74
Activos No
Corrientes
Otros Activos 361,103 309,768 222,967 328,833 246,445 16.6% 38.9% -32.2% 33.4%
2
Financieros
Inversiones 15,887 18,898 17,890 24,179 24,708 -15.9% 5.6% -26.0% -2.1%
Contabilizadas
Aplicando
Cuentas por 29,534 55,126 0 0 0 -46.4%
Cobrar
Comerciales
Relacionadas 0 0 0 0 0
Otras Cuentas 46,946 51,293 58,419 36,715 45,117 -8.5% -12.2% 59.1% -18.6%
por Cobrar
Activos 889 932 790 0 0 -4.6% 18.0%
Biológicos
Propiedades, 1,865,624 1,946,249 2,022,448 2,073,5 1,870,047 -4.1% -3.8% -2.5% 10.9%
Planta y Equipo 69
Activos 549,882 567,589 545,268 591,905 487,864 -3.1% 4.1% -7.9% 21.3%
Intangibles
Distintos de la
Plusvalía
Activos por 104,787 91,536 102,353 80,924 94,816 14.5% -10.6% 26.5% -14.7%
Impuestos
Diferidos y otros
Plusvalía 851,626 867,994 825,347 897,622 724,084 -1.9% 5.2% -8.1% 24.0%
Total Activos No 3,826,278 3,909,385 3,795,48 4,033,74 3,493,08 -2.1% 3.0% -5.9% 15.5%
Corrientes 2 7 1
TOTAL ACTIVOS 7,114,655 6,134,071 6,213,666 6,817,0 5,650,162 16.0% -1.3% -8.9% 20.7%
21
Pasivos
Corrientes
Otros Pasivos 962,280 254,705 523,467 1,169,8 291,880 277.8% -51.3% -55.3% 300.8%
Financieros 09
Cuentas por 1,492,982 1,247,380 1,315,39 1,001,4 680,260 19.7% -5.2% 31.3% 47.2%
Pagar 3 84
Comerciales
Cuentas por 132 851 91 2,180 5,151 -84.5% 835.2% -95.8% -57.7%
Pagar a
Entidades
Relacionadas
Otras Cuentas 119,889 103,702 93,835 103,832 80,208 15.6% 10.5% -9.6% 29.5%
por Pagar
Provisión por 163,066 128,953 101,737 84,761 96,815 26.5% 26.8% 20.0% -12.5%
Beneficios a los
Empleados
Otras Provisiones 33,822 33,812 26,666 15,202 14,117 0.0% 26.8% 75.4% 7.7%
Pasivos por 51,794 16,540 12,699 10,370 2,593 213.1% 30.2% 22.5% 299.9%
Impuestos a las
Ganancias
Total Pasivos 2,823,965 1,785,943 2,073,88 2,387,63 1,171,02 58.1% -13.9% -13.1% 103.9%
Corrientes 8 8 4
Otros Pasivos 999,979 1,375,824 1,565,877 1,814,7 1,762,184 -27.3% -12.1% -13.7% 3.0%
Financieros 82
Cuentas por 0 11,209 13,867 98,212 126,597 -100.0% -19.2% -85.9% -22.4%
Pagar
3
Comerciales y
Otras
Provisión por 5,884 4,985 3,593 6,475 7,403 18.0% 38.7% -44.5% -12.5%
Beneficios a los
Empleados
Otras Provisiones 6,693 3,060 2810 3,006 8,265 118.7% 8.9% -6.5% -63.6%
Pasivos por 379,189 374,510 330,625 410,892 399,367 1.2% 13.3% -19.5% 2.9%
Impuestos
Diferidos
Total Pasivos No 1,391,745 1,769,588 1,916,772 2,333,3 2,303,816 -21.4% -7.7% -17.9% 1.3%
Corrientes 67
Total Pasivos 4,215,710 3,555,531 3,990,660 4,721,0 3,474,840 18.6% -10.9% -15.5% 35.9%
05
Patrimonio

Capital Emitido 847,192 847,192 847,192 847,192 847,192 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Acciones de 7,388 7,388 7,388 7,388 7,388 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Inversión
Otras Reservas 170,227 169,438 169,438 169,438 160,903 0.5% 0.0% 0.0% 5.3%
de Capital
Resultados 1,638,488 1,305,034 1,048,526 1,001,2 1,101,904 25.6% 24.5% 4.7% -9.1%
Acumulados 40
Otras Reservas 220,391 227,043 127,665 61,607 50,398 -2.9% 77.8% 107.2% 22.2%
de Patrimonio
Participaciones 15,257 22,445 22,797 9,151 7,537 -32.0% -1.5% 149.1% 21.4%
no Controladoras
Total Patrimonio 2,898,943 2,578,540 2,223,00 2,096,01 2,175,32 12.4% 16.0% 6.1% -3.6%
6 6 2
TOTAL PASIVOS Y 7,114,653 6,134,071 6,213,66 6,817,02 5,650,16 16.0% -1.3% -8.9% 20.7%
PATRIMONIO 6 1 2

4
INTERPRETACIÓN

Se ha realizado el análisis horizontal al Estado de Situación Financiera de la

empresa Alicorp, observamos que la cuenta equivalente de efectivo ha ido

mejorando constantemente, sobre todo en los periodos 2015-2016 y 2016-2017

con un incremento de 143% y 281.5%, respetivamente. Podría entenderse que

su caja ha mejorado considerablemente. Asimismo, hemos visto un incremento

de casi 500% en los activos financieros en el periodo 2013-2014 y 1348% en el

periodo 2016-2017.Con respecto a la cuenta de inmueble, maquinaria y equipo,

observamos claramente que a partir de año 2015 estos activos van perdiendo

valor.

En el rubro de los pasivos, notamos que en el año 2017 la cuenta otros pasivos

financieros presentó un aumento con respecto al año 2016, lo que significa en

términos porcentuales un 277.8%. Asimismo, las cuentas por pagar

comerciales netas se han incrementado en 19.3% en el periodo 2016-2017 y

44.7% en el periodo 2013-2014. Asimismo, observamos que la cuentas por

pagar comerciales de largo plazo han ido reduciéndose a partir del año 2014

hasta llegar a 0 en el año 2017.

En las cuentas patrimoniales observamos que tanto el capital emitido por los

accionistas como las acciones de inversión no han tenido variación alguna. La

cuenta otras reservas de capital tampoco han tenido variación relevante, por lo

que podríamos decir que se han mantenido casi constante. En cambio, los

resultados acumulados si se han incrementado, tanto en el año 2017 y 2016,

con 25.6% y 24.5%, respetivamente. Y por último, el total de pasivo y

patrimonio se incrementó en aproximadamente16% en el año 2017.

5
ANALISIS VERTICAL

GRAFICO 5

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ALICORP SAA
DESDE EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
EN MILES SOLES
2017 2016 2015 2014 2013 AV-17 AV-16 AV-15 AV-14 AV-13
CUENTAS
Activos
Corrientes
Efectivo y 1,043,38 273,483 112,529 99,521 90,774 14.7% 4.5% 1.8% 1.5% 1.6%
Equivalentes 1
al Efectivo
Otros Activos 196,012 13,537 52,767 332,674 55,524 2.8% 0.2% 0.8% 4.9% 1.0%
Financieros
Cuentas por 980,672 970,736 986,522 977,714 948,126 13.8% 15.8% 15.9% 14.3% 16.8%
Cobrar
Comerciales
Cuentas por 12 171 1,882 157 425 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Cobrar a
Entidades
Relacionadas
Otras 74,073 75,007 75,893 193,924 161,188 1.0% 1.2% 1.2% 2.8% 2.9%
Cuentas por
Cobrar
Anticipos 45,033 23,203 20,624 45,538 35,531 0.6% 0.4% 0.3% 0.7% 0.6%
Inventarios 883,700 779,036 1,010,787 987,579 790,247 12.4% 12.7% 16.3% 14.5% 14.0%
Activos por 13,242 26,705 93,903 103,186 53,595 0.2% 0.4% 1.5% 1.5% 0.9%
Impuestos a
las Ganancias
Otros Activos 27,127 23,011 33,244 19,934 12,112 0.4% 0.4% 0.5% 0.3% 0.2%
no
Financieros
su 25,125 39,797 30,033 23,047 9,559 0.4% 0.6% 0.5% 0.3% 0.2%
Disposición
Total Activos 3,288,377 2,224,686 2,418,184 2,783,274 2,157,081 46.2% 36.3% 38.9% 40.8% 38.2%
Corrientes
Activos No 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Corrientes
Otros Activos 361,103 309,768 222,967 328,833 246,445 5.1% 5.0% 3.6% 4.8% 4.4%
Financieros
Inversiones 15,887 18,898 17,890 24,179 24,708 0.2% 0.3% 0.3% 0.4% 0.4%
Contabilizada
s Aplicando
Cuentas por 29,534 55,126 0 0 0 0.4% 0.9% 0.0% 0.0% 0.0%
Cobrar
Comerciales
Cuentas por 0 0 0 0 0 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Cobrar a
Entidades
Relacionadas
Otras 46,946 51,293 58,419 36,715 45,117 0.7% 0.8% 0.9% 0.5% 0.8%
Cuentas por
Cobrar
Activos 889 932 790 0 0 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Biológicos
Propiedades, 1,865,62 1,946,24 2,022,448 2,073,569 1,870,047 26.2% 31.7% 32.5% 30.4% 33.1%
Planta y 4 9
Equipo
Activos 549,882 567,589 545,268 591,905 487,864 7.7% 9.3% 8.8% 8.7% 8.6%
Intangibles
Distintos de
la Plusvalía
Activos por 104,787 91,536 102,353 80,924 94,816 1.5% 1.5% 1.6% 1.2% 1.7%
Impuestos
Diferidos y
otros
Plusvalía 851,626 867,994 825,347 897,622 724,084 12.0% 14.2% 13.3% 13.2% 12.8%
Total Activos 3,826,27 3,909,38 3,795,48 4,033,74 3,493,08 53.8% 63.7% 61.1% 59.2% 61.8%
No Corrientes 8 5 2 7 1
TOTAL 7,114,655 6,134,071 6,213,666 6,817,021 5,650,162 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
ACTIVOS % % % % %
Pasivos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Corrientes
Otros Pasivos 962,280 254,705 523,467 1,169,809 291,880 13.5% 4.2% 8.4% 17.2% 5.2%
Financieros
Cuentas por 1,492,98 1,247,38 1,315,39 1,001,484 680,260 21.0% 20.3% 21.2% 14.7% 12.0%
Pagar 2 0 3
Comerciales
Cuentas por 132 851 91 2,180 5,151 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.1%
Pagar a
Entidades
Relacionadas
Otras 119,889 103,702 93,835 103,832 80,208 1.7% 1.7% 1.5% 1.5% 1.4%
Cuentas por
Pagar
Provisión por 163,066 128,953 101,737 84,761 96,815 2.3% 2.1% 1.6% 1.2% 1.7%
Beneficios a
los
Empleados
Otras 33,822 33,812 26,666 15,202 14,117 0.5% 0.6% 0.4% 0.2% 0.2%
Provisiones
Pasivos por 51,794 16,540 12,699 10,370 2,593 0.7% 0.3% 0.2% 0.2% 0.0%
Impuestos a
las Ganancias
Total Pasivos 2,823,96 1,785,94 2,073,88 2,387,63 1,171,02 39.7% 29.1% 33.4% 35.0% 20.7%
Corrientes 5 3 8 8 4
Otros Pasivos 999,979 1,375,82 1,565,877 1,814,782 1,762,184 14.1% 22.4% 25.2% 26.6% 31.2%
Financieros 4
Cuentas por 0 11,209 13,867 98,212 126,597 0.0% 0.2% 0.2% 1.4% 2.2%
Pagar
Comerciales
y Otras
Provisión por 5,884 4,985 3,593 6,475 7,403 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
Beneficios a
los
Empleados
Otras 6,693 3,060 2810 3,006 8,265 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.1%
Provisiones
Pasivos por 379,189 374,510 330,625 410,892 399,367 5.3% 6.1% 5.3% 6.0% 7.1%
Impuestos
Diferidos
Total Pasivos 1,391,745 1,769,588 1,916,772 2,333,367 2,303,816 19.6% 28.8% 30.8% 34.2% 40.8%
No Corrientes
Total Pasivos 4,215,710 3,555,531 3,990,660 4,721,005 3,474,840 59.3% 58.0% 64.2% 69.3% 61.5%
Patrimonio 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Capital 847,192 847,192 847,192 847,192 847,192 11.9% 13.8% 13.6% 12.4% 15.0%
Emitido
Acciones de 7,388 7,388 7,388 7,388 7,388 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
Inversión
Otras 170,227 169,438 169,438 169,438 160,903 2.4% 2.8% 2.7% 2.5% 2.8%
Reservas de
Capital
Resultados 1,638,48 1,305,03 1,048,526 1,001,240 1,101,904 23.0% 21.3% 16.9% 14.7% 19.5%
Acumulados 8 4
Otras 220,391 227,043 127,665 61,607 50,398 3.1% 3.7% 2.1% 0.9% 0.9%
Reservas de
 Patrimonio
Participacion 15,257 22,445 22,797 9,151 7,537 0.2% 0.4% 0.4% 0.1% 0.1%
es no
Controladora
s
Total 2,898,94 2,578,54 2,223,00 2,096,01 2,175,32 40.7% 42.0% 35.8% 30.7% 38.5%
Patrimonio 3 0 6 6 2
TOTAL 7,114,65 6,134,07 6,213,66 6,817,02 5,650,16 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
PASIVOS Y 3 1 6 1 2 % % % % %
PATRIMONIO

interpretación

Después de realizar el análisis vertical del Estado de Situación Financiera en el periodo 2013-2017, se observa con respecto a los activos

circulantes, la cuenta de efectivo y equivalente de efectivo en el año 2017 muestra un gran porcentaje del total activos con 14.7%, en

cambio en el año 2016 solo indico un 4.5%. Asimismo, las cuentas por cobrar comerciales netas no muestran gran dispersión con respecto

a los activos totales, ya que en promedio representan un 17.7%.

Lo que respecta a los activos no circulantes, la cuenta de propiedades, maquinaria y equipo no ha tenido aumento en los últimos 3 años, se

podría inferir que no se han realizado inversiones en CAPEX, ya que el efecto de la depreciación solo está reduciendo su valor año a año.

Asimismo, se observa que las cuentas por pagar comerciales a largo plazo representan un porcentaje mínimo del total activo. También se

observa que en el año 2014 el total de pasivos de lago plazo con respecto a los activos totales representó un mayor porcentaje a diferencia

de años anteriores, pues indica un 69.3%.

Con respecto a las cuentas patrimoniales, el valor de capital emitido por los accionistas se ha mantenido constante en los últimos años,

pero si se refleja que en el 2017 esta cuenta representó un 40.7% del total activo, un porcentaje menos a los 42% que representó del

2016%. Las acciones de inversiones solo representan un 0.1% del total activo y eso se mantiene constante en los cinco años de análisis. Y

por último, el porcentaje que representa los resultados acumulados de los activos totales si se ha incrementado año a año. Por ejemplo, en

el año 2017 esta cuenta representaba un 23% del total activo a comparación de los 14.7% del año 2014.