“Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”

INSTITUTO

UNIDAD DIDÁCTICA:

Análisis de la información financiera

ACTIVIDAD:

Caso: La empresa GLORIA

DOCENTE:

Alejandro Eleodoro Hinojo Asto

INTEGRANTES:

● Riojas Vidaurre Yanira

● Vasquez Heredia Daniel
● Torres Vargas Jheferson
● Flores Avila Karol Briguitte
● Erick Alexander Benites Monja

● Chambergo Manayay Gianmarco

2022- III
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN.. ……………………………………………………………………….3

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA……………………………………………………. 4

MISIÓN………………………………………………………………………………….... 4

VISIÓN……………………………………………………………………………………. 4

PRINCIPALES ACCIONISTAS…………………………………………………………. 5

CLIENTES. ………………………………………………………………………………..5

PARTICIPACIÓN…………………………………………………………………………. 5

ANÁLISIS VERTICAL……………………………………………………………………. 6

INTERPRETACIÓN………………………………………………………………………..7

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL PERIODO ANALIZADO……………………………... 8

RATIOS FINANCIEROS (2021)................................................................................ 10

RATIOS DE LIQUIDEZ………………………………………………………………….... 11

RATIOS DE GESTIÓN…………………………………………………………………….11

CONCLUSIONES. ………………………………………………………………………..12

RECOMENDACIONES………………………………………………………………….. 12
INTRODUCCIÓN

El análisis financiero es una herramienta de gestión de suma importancia en el proceso

de toma de decisiones, que nos permite conocer cómo está la empresa actualmente y cómo
ha evolucionado desde el momento en que inició sus operaciones. Por medio de este
análisis los gerentes se valen para la toma de decisiones, a su vez para implementar distintas
políticas, normas y/o procedimientos a seguir en un periodo determinado, así como
también se puede enfocar dar solución a los problemas que aquejan a la empresa, como son
las cuentas por cobrar o cuentas por pagar, entre otros

Por lo tanto, el presente trabajo busca analizar y comprender el funcionamiento y

gestión de la empresa Gloria, para dicho fin se analizará los estados financieros de esta,
publicados en la Bolsa de Valores de Lima, según las memorias anuales. Así mismo se ha
realizado un análisis de los distintos indicadores financieros, así como de los Estados de
Situación Financiera, Estado de resultado y el Estado de Flujos de efectivo en base a
información presentada durante el periodo 2020 al 202. Se redacta una breve descripción
de la empresa,su misión y visión, posteriormente se presenta el análisis financiero, lo que
incluye la estructura financiera y económica. Las herramientas usadas para dicho estudio de
los estados financieros involucran el análisis horizontal y vertical de la empresa aprendido
en las sesiones por el docente como también encontraremos las principales ratios de la
empresa y su interpretación de estos con sus respectivos gráficos realizados de la empresa
del periodo 2020 al 2021.

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

Gloria S.A. es una de las empresas más reconocidas en el mercado nacional, ya que se ha
posicionado de manera muy sólida en el rubro de productos lácteos, y es la preferida de
muchos hogares, supermercados, colegios, entre otros lugares.

En su memoria anual (Gloria S.A. 2020). Se detalla una descripción operativa:

Se dedica a la industria de preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar,

exportar y comercializar toda clase de productos y derivados lácteos, productos
alimenticios compuestos por frutas, legumbres y hortalizas, aceites y grasas a partir de
sustancias animales y vegetales, productos cárnicos, elaboración y conservación de
pescado y de productos de pescado, y toda clase de productos alimenticios y bebidas
en general.
MISIÓN
Somos una corporación de capitales peruanos con un portafolio diversificado de negocios
con prestigio y proyección internacional.Aspiramos a satisfacer las necesidades de nuestros
clientes y consumidores con servicios y productos de la más alta calidad, para ser siempre su
primera opción.

VISIÓN

Ser la mejor empresa de alimentos en Latinoamérica, reconocida por nuestro aporte a la

nutrición, sustentabilidad, innovación y desarrollo de talento de nuestros colaboradores.

PRINCIPALES ACCIONISTAS
La empresa holding en el negocio alimentario del Grupo es Gloria Foods – JORB S.A. (antes
José Rodríguez Banda S.A. – JORBSA, principal accionista de Leche Gloria.

CLIENTES
Gloria tiene como principal cliente a Deprodeca (Distribuidora Exclusiva de Productos de
Calidad S.A.), quien se encarga de comercializar y distribuir los productos a nivel nacional e
internacional. Deprodeca brinda los servicios de comercialización, exportación, marketing y
distribución, e incluye todo el manejo de los almacenes de productos terminados y es una
empresa subsidiaria del grupo Gloria. Por la distribución, Gloria paga a Deprodeca el 5% del
total distribuido. El cliente de este mercado viene incrementando el consumo de leche y
derivados; asimismo, producto del cambio cultural por consumir productos de mayor valor
nutricional, el cliente ha incrementado el consumo de yogurt, jugos y néctares. Poseer una
alta variedad de productos, marcas y presentaciones hace que Gloria pueda hacer frente a
la demanda de los clientes.

Gloria apuesta por la investigación y desarrollo, lo cual le permite insertar al mercado,

novedosos productos en calidad y presentación. Una debilidad en cuanto a los compradores
es que la mayoría de los productos que comercializa Gloria son considerados de primera
necesidad, por lo que el precio de éstos debe ajustarse a la situación económica y política
del país.

Gloria S.A. También exporta sus productos a 40 países en el Caribe, América Latina, El Medio
Oriente y el Oeste de África. Cabe resaltar que el mayor porcentaje de sus ventas es
destinado al mercado nacional (92%), mientras el saldo está destinado a las exportaciones
(8%).
PARTICIPACIÓN

Las principales empresas que con Gloria son:

Laive
Nestlé

Siendo Gloria quien lidera el mercado con una compiten participación del 77%.

ANÁLISIS VERTICAL

Este método consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del estado
financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el
balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados. Es una herramienta
que permite verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos y si está
haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las necesidades
financieras y operativas.

INTERPRETACIONES

INTERPRETACIÓN: En base a nuestro análisis vertical, se puede observar en el balance

general de la empresa hubo un incremento del efectivo del 2020 al 2021, siendo el (2.98%)
del total de activos en el 2020 y un (13.91%) en el 2021, los que algo bueno para la empresa
y la mayor concentración en el activo corriente está en los inventarios con (17.92%) en el
2020 y (21.63 %) en el 2021 en relación al Total de Activos
INTERPRETACIONES: Analizando la información podemos ver que en el pasivo corriente
las cuentas por pagar comerciales eran de (3.15%) en el año 2020, pero en el año 2021 estos
fueron de (17.32%) lo que podría ser malo para la empresa, además de que también
aumentó en en el Pasivo Total, donde en el 2020 solo era de (41%.47%) y en el 2021 es de
(64.52%)
(Estado de Resultados)

INTERPRETACIÓN:

Se puede ver que nuestra utilidad neta (el beneficio económico que obtiene la empresa,
considerando no solo los ingresos obtenidos, sino también todos los gastos en los que fue
necesario incurrir para conseguirlos, además de las obligaciones con terceros (tributarias,
con los bancos y otras) es de (6.74%) en el 2020 y (6%) en el 2021 lo cual no es muy bueno,
ya sea debido a que el costo de venta es mucho.

SUSTENTAR:

En el año 2020 el activo corriente obtuvo 1,137,431soles, posteriormente en el año

2021 aumentó un 50.06%
Luego en el pasivo corriente en el año 2020 obtuvo 814,819 soles, por lo que en el
año 2021 incrementó un 30.88%
En Patrimonio neto en el año 2020 obtuvo 1,845,904 soles, por lo que en el año 2021
disminuyó un 35.48%

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL PERIODO

La empresa de un periodo a otro, los cuales pueden estar representados en aumentos o

disminuciones, mostrando además dichas variaciones o cambios en porcentajes o razones,
permitiendo obtener un mejor panorama de los cambios presentados en la empresa
a lo largo del tiempo.

INTERPRETACIONES

(Estado de Situación financiera)

INTERPRETACIÓN: En base a nuestro análisis horizontal podemos observar puntos muy

importantes como es en el caso de las cuentas por cobrar comerciales netos, que tuvo una
disminución en el año 2021 en base al año 2020 que fue del (-4%) además de que también
hubo una disminución en la publicidad pagada por adelantado y otros (-50%) lo que
ocasionó un aumento en el Total de Activos Corrientes en un (57%) en relación al año
anterior (2020)
INTERPRETACIÓN: En base a nuestro análisis podemos ver que en el 2021 no cuenta con la
porción corrientes de pasivos financieros, sin embargo tuvo un aumento en las cuentas por
pagar a relacionadas en (521%) lo que ocasionó que el activo corriente tuviera un aumento
del (35%) en el 2021 en relación al años anterior (2020)

(Estado de Resultados)
INTERPRETACIÓN: En base a nuestro análisis Horizontal la utilidad bruta en el 2021 fue
más baja en un (-4.39%) que en el 2020, de igual manera la utilidad operativa, utilidad antes
de impuestos a las ganancias, y la utilidad neta

SUSTENTAR:

Basándose en la utilidad operativa entre el 2020 y 2021 se nota la variación , por ello
es que en el año 2021 hay un incremento del 1,92%

Se observa que en el año 2021 hay una menor utilidad bruta que en el 2020, lo
mismo sucede con las utilidades, esto ocasiona que el total de resultados integrales
tenga una variación de negativa de S/17.44 y una variación negativa de 7.16%

AÑADIR DECISIONES PARA EL SIGUIENTE PERIODO:

● Para el año 2022 la empresa debería aumentar el número de ventas para que
asimismo nuestra utilidad neta se pueda ir incrementando.

RATIOS FINANCIEROS
 INTERPRETACIONES:
Ratios de liquidez:

La empresa GLORIA se encuentra entre el rango óptimo entre (1.62 en el año 2021 y
1.40 en 2020) Por lo tanto, mientras mayores sean sus resultados, menor será el riesgo en
la que incurrirá la empresa, ahora en LIQUIDEZ ÁCIDA la empresa esta teniendo un valor
menor que 1, significa que tendría problemas a enfrentar sus deudas en corto plazo porque
en el año 2021 tiene 0.92 y en 2020 0.70 posteriormente LIQUIDEZ DEFENSIVA por lo
general un valor de 0.30 es aceptable porque si obtiene un valor excesivo hace que el
efectivo en exceso sea perjudicial para la organización, puesto que el dinero está siendo
improductivo dado que no estaría generando alguna rentabilidad o interés. EL CAPITAL DE
TRABAJO es un índice muy importante porque se calcula de la diferencia entre los activos
corrientes y los pasivos corrientes. De esta forma, se obtiene el dinero (calculado en
términos monetarios) que posee la empresa para operar en el giro del negocio, la cual la
empresa gloria tiene en el año 2021 un capital de trabajo de 683,594 y en el año 2020
322,612 habiendo un incremento de 254.00 superando el año pasado.

Ratios de gestión:

Promedio periodo de cobro es un indice que indica cuantos dias la empresa se demora
en cobrar para que las cuentas comerciales se conviertan en activos entonces en el año
2021 vemos que se demoro 24 días y en el 2020, 26 queriendo decir que en que más
rápido estamos cobrando las cuentas que nos adeudan nuestros clientes, Ahora en
PROMEDIO PERIODO DE PAGO es un indicador de días que en la empresa demora pagar
a sus proveedores en el 2021 tiene 39.66 días y 2020 36.25 la cual es el número de días
que transcurre desde que la empresa adquiere la materia prima hasta que paga al
proveedor, luego en PROMEDIO PERIODO DE INVENTARIO nos informa acerca
del promedio de días en el que se agota el stock en inventario y este se vuelve a reponer la
cual en el año 2021 tiene 90.54 y en el 2020 70.66 y por ultimo en el CICLO DEL
NEOGOCIO tiene un incremento en el año 2021 de 14.23.
INTERPRETACIONES:
 Ratios de solvencia:

Llamados también ratios de endeudamiento. Cuantificando en PALANCA

FINANCIERA Observamos que en el año 2021 tiene un valor de 1.82% pasando el
cociente de 1 esto quiere decir que la empresa se encuentras sobre endeudada
queriendo decir que tiene dificultades para acceder a un préstamo mientras que en
el año 2020 solo tiene 0.71% lo cual tiene su valor por debajo queriendo decir que su
capital propio supera el monto comprometido con los acreedores para tener una
garantía financiera a futuro posteriormente en RAZON DE ENDEUDAMIENTO
vemos que en el año 2021 tiene un cociente de 65% la cual es mayor que en el 2020
queriendo decir que está empleando más deuda para financiar sus activos y así
obtener utilidades generando beneficios, luego en COBERTURA DE INTERESES
tiene un 14.60 en 2021 y en el 2020 12.1

 Ratios de rentabilidad:

Al ser una ratio de suma importancia observamos en rendimiento de activo que en el año
2020 obtuvo un (11.98%) la cual es favorable para la empresa mientras que en el año 2021
tiene (9.23%) pero en rendimiento de capital observamos que en el año 2021 tuvo un
incremento de 17.90% mientras que en 2020 solo un 13.20% sin embargo en rendimiento
de inversión en 2020 tuvieron 7.73% mientras tanto que en 2021 solo 6.35% teniendo una
diferencia de 1.38%.

CONCLUSIONES

Posteriormente de haber interpretado y analizado en la empresa GLORIA SAC, se realizó un

estado de situación financiero, estados de resultados y ratios, donde se halló en el análisis
vertical y horizontal un incremento de total de Activo en el año 2021 y dejando una
variación de porcentaje entre ambos años.

Concluyendo con el caso, influimos que mejoren o optimicen para que obtenga mejores
resultados reflejados en sus ventas y en clientes satisfechos, por ende tienen q tener como
objetivo perfeccionar las ventas y costos para que aumente su utilidad neta y así puedan
tener mejores resultados a largo plazo
RECOMENDACIONES

Calcular los valores de ventas para poder evaluarlo y así estar al tanto si la empresa
tuvo un declive o no, por lo tanto al estar pendiente hará que la empresa incremente
La empresa Gloria podría enfocarse en mejorar las ratios de rentabilidad y de
gestión, ya que es necesario que estén concretos y de forma crítica, por ejemplo, en
ratios de liquidez y rentabilidad podríamos tener mejores beneficios ya sea para el
año 2020 o para el año 2021 en la empresa Gloria.