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Editorial
S
in lugar a dudas, el manejo de la economía en un país requiere de establecer objetivos y
metas sólidas, que permitan direccionar la presencia de profesionales aptos para ocupar
responsabilidades en el sector industrial, agrario, minero o de servicios.
El titular de Economía y Finanzas del Perú, ha señalado enfáticamente que la “recuperación
económica se acentuará el 2014 y que nos recuperaremos con claridad desde el cuarto trimestre; y que
hay buenos índices de consumo de electricidad, cemento y otros”. También podemos mencionar, que
a esta recuperación adicionamos el desarrollo de importantes proyectos mineros y de infraestructura,
como por ejemplo los de Toromocho y Las Bambas, que se convertirán en un significativo motor de
desarrollo.
La recuperación en la recaudación del impuesto a la renta, en la importación de bienes de capital,
créditos al sector privado y producción de electricidad, son elementos que confirman lo antedicho.
No en vano, el Fondo Monetario Internacional en su respaldo a la consolidación de la Alianza del
Pacífico, nos considera al lado de Chile, Colombia y México como líderes en el crecimiento de la
región.
En este panorama afirmativo, no podemos soslayar otro hecho que es necesario mencionar. Según la
Corporación Andina de Fomento (CAF), hemos logrado avances notables en la reducción de la pobreza.
De acuerdo a esta banca de desarrollo, de los 50 millones de ciudadanos de América Latina que salieron
de la pobreza en los últimos 10 años, entre siete y ocho millones corresponden a los peruanos1.
Esta es una afirmación señalada en la reciente conferencia internacional Fortalecimiento e Inversión en
el Manejo del Agua, donde se sostuvo que la reducción de la pobreza y desigualdades implica aumentar
y mejorar el acceso a agua potable y alcantarillado; y que resulta importante avanzar en inversiones en
educación, al ser el capital humano, lo que permite producir más y vincularse a los diversos mercados
laborales. En las recientes Encuestas Nacionales de Educación que realiza Foro Educativo, el 76% y el
79% de la población, respectivamente, consideran que la educación privada es mejor que la educación
pública y ello, siendo una realidad, nos compromete como institución universitaria.
El capital humano merece atención preferente en el aparato productivo del país, requerimos un capital
humano calificado y competitivo que afronte con entereza los nuevos retos del desarrollo con grandes
objetivos como la industrialización. La reciente CADE 2013, ha sido un ejemplo del surgimiento de
renovados enfoques de participación del sector privado en educación.
En la USMP hay una gran responsabilidad en el sentido que la educación privada debe verse como un
aliado de la educación pública y no como un competidor, porque es indudable que la presencia privada
ha sido muy dinámica, lo cual nos obliga permanentemente a ser innovadores y competitivos. Las
acreditaciones internacionales, especializadas en la formación de profesionales en negocios y carreras
afines que tiene nuestra Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Financieras, nos permiten
señalar con énfasis, que estamos cumpliendo con los sagrados mandatos académicos que emanan de la
alta dirección de nuestra universidad.
1
http://www.andina.com.pe/espanol/noticia-caf-
Alternativa Financiera es una revista académica publicada anualmente. Los artículos firmados son de exclusiva responsabilidad
de sus autores. Se autoriza la reproducción parcial o total de sus informaciones siempre y cuando se mencione la fuente.
REVISTA ALTERNATIVA FINANCIERA
La revista ALTERNATIVA FINANCIERA, es una publicación realizada por la Facultad de Ciencias Contables,
Económicas y Financieras de la Universidad de San Martín de Porres, dirigida a los profesionales y estudiantes de
ciencias de la empresa. Edita anualmente artículos originales e inéditos sobre la especialidad, además de incluir
notas institucionales de relevancia. El material publicado es preparado por docentes y egresados de la Facultad, e
incluye algunas investigaciones realizadas por investigadores de otras instituciones, previa aceptación del Comité
Editorial y un proceso de arbitraje editorial.
EDITOR
Dr. Domingo Félix Sáenz Yaya

Decano de la Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Financieras – USMP
DIRECTOR
Dr. Luis Humberto Ludeña Saldaña
COMITÉ EDITORIAL
Dr. Domingo Félix Sáenz Yaya

Decano de la Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Financieras – USMP
Dra. Eulalia Jurado Falconí
Dr. Mario Velásquez Milla
Dr. Julio Echevarría Rojas
CORRECCIÓN
Ismael Oliva Viguria
DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN
Silvia Vásquez Trujillo
IMPRESIÓN
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Contenido
El rol del estado en la economía del siglo XXI............................................... 5
The roleof the state inthexxicentury economy
Introducción.......................................................................................... 6
Antecedentes históricos.......................................................................... 6
El papel del estados en la Economía....................................................... 9
La función de redistribución................................................................ 11
La función de estabilización................................................................. 12
Conclusiones........................................................................................ 12
Recomendaciones................................................................................. 13
Referencias bibliográficas...................................................................... 13
Apalancamiento y deleveraging en el sistema bancario comercial........... 15

Introducción........................................................................................ 16
Enfoques que se emplean para explicar las decisiones de inversión ...... 16
El proceso de apalancamiento en la banca............................................ 19
Etapas cronológicas del apalancamiento............................................... 22
Procedimientos alternativos de apalancamiento.................................... 26
Valoración económica del agua en la cuenca del Río Chillón.................... 31

Economic water valoration on the basin of chillon river
Introducción........................................................................................ 32
Método .............................................................................................. 42
Procedimiento...................................................................................... 43
Resultados............................................................................................ 43
Discusión............................................................................................. 48
Minería artesanal: Impactos sociales y económicos en las cadenas productivas.

Caso: Río Seco provincia de Canta 2009...................................................... 53
Artisanal Mining: Social and Economic Impacts in the Production Chain
CASE. Río Seco 2009 Canta Province
Introducción........................................................................................ 54
Métodos............................................................................................... 57
Resultados .......................................................................................... 58
Discusión............................................................................................. 68
Modelo Económico, Inclusión Social y Educación...................................... 71

Introducción........................................................................................ 72
Conclusiòn.......................................................................................... 80
Luis Humberto Ludeña Saldaña
4 Alternativa Finaciera 2013

El rol del estado en la economía del siglo xxi
LUIS HUMBERTO LUDEÑA SALDAÑA*

ludena@usmp.pe
RESUMEN
El propósito de este artículo consiste en caracterizar el rol del Estado a través del tiempo, el rol que
desempeñó en las crisis económicas y en el futuro de los países emergentes. A través de la historia
económica mundial y en función a las crisis cíclicas de la economía y fenómenos de carácter político
internacional, se puede apreciar las distintas posiciones que tuvo que ocupar el Estado en la estructura
geopolítica de los países. Se toma como referencia, hechos significativos que determinaron los cambios
en el mundo y que lógicamente afectaron la posición del Estado en la estructura política coyuntural:
En el año 300, la caída del imperio romano; en 1348, la peste negra; en 1560 la bancarrota del Estado
español; en 1929 la gran depresión; en 1973 la crisis del petróleo; en 1980 la crisis de la reconversión
industrial; en 1987 el crack bursátil; en 1990 la crisis de los tigres asiáticos; en el 2000 la crisis de las
punto com; y en el 2008, la crisis mundial derivada de la especulación inmobiliaria. Ante la última gran
crisis, el gobierno de los Estado Unidos tuvo que intervenir en la economía, resucitando a Keynes, las
teorías clásicas no funcionaron a pesar de los grandes adelantos científicos cibernéticos, que desarrollan
complicados modelos. Así mismo, en Brasil y Chile se utilizan empresas públicas para definir el rumbo
de la economía nacional. En ambos casos, el Estado cumple un papel estratégico en el desarrollo del
país.
Palabras Clave: Estado, crisis, economía.
The roleof the state inthexxicentury economy

ABSTRACT
The purpose of this paper was to characterize the role of the state over time, the role performance
and economic crises in the future of emerging countries. Through world economic history according to
the cyclical crises of the economy and international political phenomena can appreciate the different
positions that the state had to take the geopolitical structure of the countries. The reference is,
significant events that led to changes in the world and obviously affected the state’s position in the
political structure cyclical: In 300, the fall of the Roman Empire, in 1348, the Black Death, in the1560
Spanish state bankruptcy, in 1929, the Great Depression, in 1973, the oil crisis in 1980, the crisis of
industrial restructuring, in 1987, the stock market crash in year 1990,the crisis of the Asian Tigers, in
2000, the dot-com crisis in 2008, the global crisis resulting from land speculation.
In the last great crisis, the government of the United States had to intervene in the economy, raising
Keynes, classical theories did not work despite the great scientific cyber who develop complicated
models. Also in Brazil and Chile public companies are used to define the direction of the national
economy. In both cases, the state plays a strategic role in the country’s development.
Keywords: State, crisis, economy.
1
Profesor principal de la Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Financieras de la USMP.
Octubre - Diciembre 2013 5

INTRODUCCIÓN institucional de las economías contemporáneas,

sin el papel del Estado: El desarrollo económico
El propósito de este artículo consiste en caracterizar no sólo depende de las transacciones económicas
el rol del Estado a través del tiempo, las crisis en el mercado y el sector privado, sino también de
económicas y el futuro para los países emergentes. los bienes y servicios, de las leyes y normas, de la
educación, bienestar social, y de la infraestructura
Los antecedentes del papel del Estado en el devenir que son proporcionados por el Estado.”
de la humanidad, comprenden una vasta relación de
hechos políticos, económicos trascendentes y cómo se Dentro de esta lógica, la crisis de 1929, es atribuida
tuvo que acomodar a estas circunstancias, saliendo al liberalismo por su confianza en la capacidad de
del papel teórico asignado en los libros de texto, para los mecanismos de mercado para superar las crisis
poder representar su propio papel en el mundo real. económicas y la asistencia pasiva de los gobiernos.
La crisis del capitalismo permitió evidenciar las
Antecedentes históricos propias limitaciones y contradicciones como sistema
de producción con los procesos de acumulación
A través de la historia económica mundial y en función capitalista, fue la causa que disparó la revolución
a las crisis cíclicas de la economía y fenómenos científico tecnológico que reorganiza el sistema
de carácter político internacionales que se han productivo en agencias multinacionales, que
desarrollado en el mundo en su devenir histórico, se promueven los procesos de globalización igualmente,
puede apreciar las distintas posiciones que tuvo que (Vargas 2007).
ocupar el Estado en la estructura geopolítica de los
países. La crisis del petróleo de 1973, caracterizada por
la subida de precios de la Organización de Países
Asimismo desde los diferentes puntos de vista de las Productores de Petróleo – OPEP, de los años setenta,
regiones económicas, al Estado se le ha satanizado debilitó seriamente el consenso sobre el crecimiento
como un mal administrador y dependiendo del eje económico y el sistema de bienestar.
económico, de los enfoques capitalistas y socialistas,
desarrollados en los últimos tiempos, el carácter Luego de la crisis del petróleo (1973) que afectó a todo
de la política ha jugado un rol preponderante en la el sistema capitalista, se comenzó a debatir sobre las
economía de los países. funciones que había llevado a cabo hasta entonces el
Estado como garante del funcionamiento del mismo
Podemos tomar como referencia, hechos significativos sistema. Una de las principales críticas que nacían
que determinaron los cambios en el mundo y que desde los sectores neoliberales era que, justamente
lógicamente afectaron la posición del Estado en la el Estado, denominado en el periodo 1930 – 1970 como
estructura política coyuntural, por ejemplo en el año “Estado de Bienestar” o “Estado Benefactor”, basado
300 antes de Cristo, la caída del imperio romano. En el en las teorías económicas de Keynes era el culpable
aspecto demográfico con repercusiones en los campos de la crisis del momento y por lo tanto debía ser
sociales y económicos habría de tenerse muy en reformulado.
cuenta la fecha de 1348, momento en que se extiende
por toda Europa la mortal peste negra. Es decir, según los postulados neoliberales el Estado
debía dejar de intervenir en la economía, no solo como
Asimismo en 1560 la bancarrota del Estado español por controlador sino también como generador y distribuidor
las guerras religiosas. Este vasto y disperso imperio de riquezas, ya que estas últimas funciones hacían que
estuvo en constante disputa con potencias rivales por el Estado elevara considerablemente su presupuesto
causas territoriales, comerciales o religiosas. dejando sin ganancias a las grandes empresas. De esta
forma se ponía en lugar central, para la salida de la
En los últimos años, el papel del Estado ha cambiado crisis, a la reducción de los gastos del Estado.
dramáticamente, cuantitativa y cualitativamente
sin embargo como afirma Ayala (1994: VI) ‘El Estado La recesión económica, la inflación, las pérdidas
es la creación institucional más importante de masivas de empleo, la crisis fiscal del Estado y
la modernización. Es difícil pensar el grado de el aumento sin precedentes de la deuda pública
sofisticación económica y la complejidad social e manifestaron los altos costos que comportaba

Figura N° 1
mantener el bienestar económico y social. Desde “El retorno de la ortodoxia significó la adopción de las
entonces, comenzó a disminuir la confianza en reglas de juego del mercado, la vigencia del sistema
la intervención económica estatal, crecieron las de precios como principal mecanismo de asignación
dificultades de los gobiernos para mantener el de recursos, la aplicación de fuertes programas de
compromiso del pleno empleo y se hicieron habituales estabilización, la apertura al comercio internacional,
las restricciones del gasto social. el ingreso de recursos financieros y de la inversión
privada extranjera y una política generalizada de
La ruptura del crecimiento económico arrastró a la privatizaciones. La concepción del Estado liberal
política social expansiva, provocando una crisis del patrocinado por el Consenso de Washington, estuvo
Estado del Bienestar, afectando también al sistema dominada por una actitud antiestatista generalizada,
político. que basó su justificación en la crisis enfrentada por
el Estado heterodoxo, así como en su ineficiencia, el
En 1980 se trata de la crisis de la reconversión peso de la burocracia y especialmente la corrupción.
industrial; la Revolución Industrial se inició en España
con retraso respecto a otros países europeos por El nuevo concepto de Estado lo caracterizó como
la escasez de recursos humanos, escasa burguesía, minimalista y prescindente. Se estimó que abundaban
vergonzante y ausentista. Así como mano de los argumentos para descalificar al Estado como
obra mal formada en tecnología, una excesiva mecanismo de asignación de recursos, principalmente
mentalidad rural, la ausencia de mercado interior, los relativos a su ineficiencia, la corrupción, el
capitales inmovilizados en la compra de tierras de clientelismo y su desborde burocrático. Esto llevó a
las desamortizaciones o en acciones de ferrocarril o patrocinar un Estado minimizado, lo cual significó el
minas, inestable situación política y la pérdida de las cierre de instituciones, la eliminación de instrumentos
últimas colonias a fines del siglo XIX. de política y el recorte de su intervencionismo
excesivo. Por ejemplo, las políticas industriales y
En octubre de 1987 se produjo la que, hasta el día agrícolas fueron eliminadas.” (Iglesias 2006:7).
de hoy, es la mayor caída intradía1 del índice Dow
Jones, con una pérdida del 22,6% (508 puntos). El En 1990, la crisis de los tigres asiáticos
crash comenzó en la Bolsa de Hong Kong y se extendió
rápidamente a todos los mercados internacionales. La crisis financiera de Asia Oriental, estalló con la
A finales de octubre, los precios de las acciones en devaluación del BAHT Tailandés el 2 de julio de 1997,
Australia se redujeron en un 41,8%, en Canadá en un dejo atónitos no solo a los inversionistas y acreedores
22,5%, en Hong Kong en un 45,8%, en el Reino Unido un de la región, sino también a académicos y economistas
26,4% y en España un 31%.(Crash bolsa 1987). de las principales organizaciones internacionales.
1
Dícese de la operación realizada en un mercado financiero en el mismo día que se recibe la orden de realizarla.

Los logros de crecimiento sostenido con  equidad  previos El PBI de dicho país se estancó, se redujo la inversión,
a la crisis, fueron reales; tanto es así, que las polít aumentaron las quiebras y se produjeron 3 millones
icas desarrolladas por los países eran tomadas como de despidos y una moderación de los precios en su
ejemplo de lo que se debería hacer. El modelo asiático conjunto, pero ni fue una crisis dura ni duradera.
había sido exitoso, medido tanto por los resultados
económicos, como por avances en el campo social. En el 2008, crisis mundial derivada de la especulación
inmobiliaria
La reducción de la pobreza, los altos niveles de
educación y la distribución relativamente igualitaria La crisis del 2008 no es la de la especulación
de los ingresos son una prueba de ello. Las economías inmobiliaria, sino la de los bonos basura y la de la
consideradas milagrosas, experimentaron un vuelco desregulación del sistema financiero.
espectacular y se generó así entre las manifestaciones
de la crisis, una abrupta salida de capitales de “El detonador de la gran crisis financiera del 2008,
la región, la  depreciación de las monedas y las que se puede atribuir en gran parte, al deficiente
contracciones del PBI. funcionamiento del mercado (para decir lo menos)
y a la virtual ausencia del Estado en cuanto al
En el año 2000 se produce la crisis de los puntos com; cumplimiento de su papel regulador, sin duda alentará
en la segunda mitad de los noventa, se produjo en a los agnósticos de la ortodoxia pura a persistir en la
los Estados Unidos un alza espectacular de la bolsa y búsqueda de acomodos que les permitan acceder al
más concretamente de las acciones de las empresas desarrollo en un contexto internacional cada vez más
integradas en lo conocido como “nueva economía”.  La complejo” (Rosenthal: 2010).
tasa de inversión en computadoras y otros bienes de
alta tecnología, se duplicó durante el último lustro de Las crisis del 2008 no solo repercutió profundamente
dicha década. en las economías y el financiamiento, sino también en
las ideas. El cuestionamiento al paradigma vigente
Llegó en el año 2000 la máxima cotización de las durante alrededor de dos décadas, que había cobrado
empresas tecnológicas. Y en el 2000 y principios del un creciente número de adeptos, se vio intensamente
2001 fue cuando llegó la crisis, localizándose la caída exacerbado como consecuencia de la crisis.
de las cotizaciones sobre todo en Estados Unidos.
Figura N° 2

¿Qué papel juega el Estado en la economía?, palabras, el gobierno es el encargado de velar por el
lógicamente es el reto del futuro. respeto de las reglas de juego de la economía. (fig.1)
I. PAPEL DEL ESTADO EN LA ECONOMÍA 1.1 Las funciones económicas del Estado
El Estado a través del gobierno, tiene dos tipos de El Estado es un agente económico que posee
actividades en un sistema económico: Por un lado, una naturaleza especial ya que:
el gobierno es un agente económico como lo son las Tiene carácter universal
familias y las empresas; en efecto, el gobierno es Esta investido del principio de autoridad
propietario de factores productivos. Las actividades del Estado en la economía
responden a cuatro funciones:
Figura N° 3: — Regulación
Flujo circular de la actividad económica — Asignación
— Redistribución
— Estabilización
La función de regulación
La función de regulación se puede interpretar de
dos formas:
El Estado es el garante del marco jurídico-
institucional existente
El Estado es el responsable de adaptar el marco
jurídico-institucional ante los cambios socio-
económicos.
La función de asignación
El Estado interviene en los procesos de asignación
de recursos al objeto de corregir las ineficiencias
que originan los llamados fallos del mercado.
Los principales fallos del mercado son:

— La existencia de situaciones de competencia
imperfecta
— Los bienes públicos
— Los efectos externos
— Las necesidades (bienes) preferentes o
Como las familias también realizan actividades indeseables.
asociadas con el consumo y el ahorro, así mismo, el
gobierno desarrolla labores productivas como lo hacen 1.2 La existencia de situaciones de competencias
las empresas. EUMEDNET2 (2013). imperfectas
Pero, por otro lado, el gobierno cumple ciertas labores Para que el mercado sea capaz de asignar de un
que lo diferencian del resto de los agentes económicos; modo eficiente, los recursos escasos deben ser
las instituciones que conforman el gobierno, tienen la competitivos.
función de regular el sistema económico, en otras
2
EUMEDNET es un sitio web ,un equipo de investigación especializado en el estudio de las consecuencias económicas y sociales,
en él puede encontrar libremente, el texto completo de diccionarios, libros gratis, revistas, tesis doctorales, cursos gratis, vídeos y
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En la práctica muchos de los agentes que operan 1.3 Los bienes públicos
en los mercados no son precio aceptante, ni
disponen de información veraz y completa. Un bien público es aquel que, una vez que se ha
En este contexto, las intervenciones públicas producido una determinada cantidad del mismo,
se orientan en dos direcciones: ésta puede ser consumida simultáneamente por
Tratar de que los mercados sean lo más todos los miembros del colectivo social.
competitivos posibles. Un bien público es un bien no rival en el consumo.
Facilitar información, cuya disponibilidad El consumo de ese bien por parte de un individuo,
sea costosa o inaccesible para los agentes no disminuye la cantidad disponible del mismo
individuales. para el resto de individuos.
Figura N° 4
Las funciones económicas del Estado en el Siglo XXI
Fuente: Arias, X.C. (1996), La formación de la Política económica Madrid, Civitas/Elaboración propia-2013

Dependiendo del grado de no rivalidad en el consumo

Los precios de mercado al no concluir los daños y los
que exista, los bienes públicos se dividen en: beneficios que soportan y reciben aquellas personas
afectadas por el efecto externo, dejan de ser señales
• Bienes públicos puros La no rivalidad es total que orientan de un modo correcto (eficiente) las
decisiones de producción y consumo
• Bienes públicos impuros La no rivalidad es parcial
Un exceso de actividades generadoras de efectos
externos negativos.
Una cantidad excesivamente pequeña de actividades
El consumo de una unidad de un bien por parte generadoras de efectos externos positivos.
de un individuo, disminuye la cantidad disponible
para el resto, aunque en menos de una unidad.
1.6 Las necesidades o bienes preferentes o

1.4 La problemática de los bienes públicos indeseables
Bienes públicos puros En el caso de los bienes preferentes e indeseables

se trata de imponer un cierto nivel de consumo de
Si es no excluible La provisión privada es imposible determinados bienes, diferente al que desearían
los consumidores.
Se trata de unos bienes cuya importancia se
considera tan destacada, que el sector público
No se puede evitar que consuman el bien los que obliga a consumirlos.
no pagan
BIENES PREFERENTES Educación obligatoria
Cinturón de seguridad
Si es excluible La provisión privada es posible
El sector público prohíbe (u obstaculiza) su
consumo
No garantiza que el volumen de producto que
llega al mercado sea eficiente
Tabaco
BIENES INDESEABLES Alcohol
Drogas
Bienes públicos impuros

La provisión puede ser pública o privada. 2. LA FUNCIÓN DE REDISTRIBUCIÓN
El problema fundamental es determinar el nivel
óptimo de provisión del bien público. • El Estado interviene para corregir la distribución
de la renta que surge del funcionamiento de los
1.5 Los efectos externos mercados.
• Las principales actuaciones retributivas del Estado
Los efectos externos pueden ser positivos o se pueden enfocar desde dos perspectivas:
negativos.
Un efecto externo es positivo cuando la actuación Ingresos Sistema tributario progresivo
de un agente económico aumenta el bienestar de
los agentes receptores, sin recibir ningún tipo de Gastos Estado del bienestar
compensación por parte de estos.
Un efecto externo es negativo, cuando la actuación El objetivo es obtener una distribución equitativa de
de un agente económico reduce el bienestar de la renta
los agentes receptores, sin que los perjudicados La elección del criterio de equidad adecuado no es
reciban ningún tipo de compensación. un problema económico, sino un problema filosófico
y/o ideológico

3. LA FUNCIÓN DE ESTABILIZACIÓN agentes económicos se sientan motivados para invertir

y trabajar.
A. La existencia de ciclos económicos que
provocan fluctuaciones (en ocasiones buscar) en El Estado tiene un rol fundamental
los agregados económicos, ante la incapacidad
de los mercados para lograr el equilibrio Asegurar las condiciones internas para un buen
automáticamente. desarrollo de la economía y solucionar los diferentes
problemas económicos de carácter nacional.
B. La función de estabilización tiene como
Para cumplir con tales objetivos, cuenta con
objetivo:
instituciones técnicas y especializadas que protegen
Alcanzar un elevado nivel de empleo
el funcionamiento de la economía.
Conseguir una estabilidad de precios aceptables
Lograr una tasa positiva de crecimiento
En primer lugar, existe el Banco Central, que está
económico
orientado a regularizar las políticas monetarias,
Lograr un equilibrio razonable de la balanza de
buscando el equilibrio del valor del dinero. Asimismo,
pagos
el Ministerio de Economía se preocupa de administrar
C. Los fallos del Estado: los ingresos y gastos del Estado. Dentro de su rol
Los principales fallos derivados de la subsidiario, es decir el satisfacer las necesidades de
intervención del Estado en la economía tienen las personas cuando estas no pueden hacerlo por sí
que ver con: mismas o no quieren hacerlo, el Estado debe analizar
La generación de efectos negativos sobre los y estudiar las situaciones y encontrarles solución, pues
incentivos económicos afectan directamente al desarrollo del país.
La maximización de objetivos privados
La revelación de las preferencias por parte de El problema fundamental es solucionar el tema de
los ciudadanos y límites de participación la escasez, sobre todo en las personas de escasos
La globalización recursos, implementando medidas como subsidios
para la vivienda, planes de empleo, fijación de un
salario mínimo y modificaciones de impuestos, por
CONCLUSIONES nombrar algunas.
Hoy en día el Estado, en cumplimiento de su deber Figura N° 5

de velar por el bien común y lograr una distribución
equitativa de la riqueza, debe intervenir en la
economía.
Esto lo hace de diversas maneras, ya sea a través del

desarrollo de la política económica, desarrollando
directamente alguna actividad económica por sí
mismo o a través de sus empresas o bien, regulando
determinadas actividades económicas que por su
importancia para las personas, deben estar reguladas
para evitar abusos y mejorar su funcionamiento.
De esta manera el Estado cumple variados roles en la

economía, como regular el funcionamiento del sistema
económico nacional y fiscalizar el cumplimiento de las
normas que aseguran que el mercado sea abierto,
informado y competitivo.
También planifica inversiones de sus dineros en el

exterior, obras públicas de relevancia y establecer
un ambiente de confianza, para que el resto de los

Para lograr satisfacer estas necesidades, el Estado lo óptimo es que sean aliados, que se comprendan
debe procurarse recursos y los obtiene a través de mutuamente y que tengan la capacidad de trabajar
dos vías: en conjunto.
• La recaudación de impuestos y Este nuevo y estratégico papel del Estado en la

• El ejercicio de determinadas actividades dinámica económica y social implica una reforma fiscal
económicas, a través de las empresas del integral con una lógica productora y redistributiva, a
Estado o aquellas en que tenga participación. la vez capaz de recaudar los recursos suficientes para
evitar déficit fiscal que, por su magnitud, se conviertan
Sin embargo, en su actuar debe ser cauteloso, pues en un problema para el desarrollo.
de haber una intervención, esta debe circunscribirse a
lo estrictamente necesario para lograr un aumento de Nada de lo pactado internacionalmente, debe implicar
la eficiencia de la economía y de la equidad, ya que la renuncia o menoscabo de la capacidad de los
en caso contrario podría producir un desequilibrio con Estados para cumplir con estas exigencias económicas
nefastas consecuencias. y sociales de sus ciudadanos. En caso de que lo
pactado en otros ámbitos o capítulos menoscabe esta
capacidad, prevalecerá este principio general.
RECOMENDACIONES
Para cumplir estas recomendaciones, se necesita
Proponemos la gestación de un nuevo Estado preparar un prototipo de funcionario público, formado
democrático, responsable económica y socialmente en los términos de la excelencia académica con rigor
ante sus ciudadanos y que enfrente radicalmente la moral y ético; complementado con los valores básicos
corrupción en todos sus niveles. Debe ser un Estado con que deben cumplirse en una sociedad que piensa en el
un nuevo papel cualitativo en la dinámica económica. futuro; ese papel es fundamental y puede ser coadyuvado
por el paradigma de la acreditación de la educación.
Lo importante no es el número o el tamaño de
las empresas, sino el papel que cumplen. Las
decisiones sobre las empresas que deben ser públicas REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
corresponden a la sociedad y no sólo al gobierno. No
se trata de un Estado proteccionista tradicional, sino 1. Ayala E. (1994) Límites del Mercado, Límites del Estado.
de un Estado socialmente responsable ante la sociedad Ensayos Sobre Economía Política del Estado. México:
que pueda impulsar un proyecto de desarrollo definido Instituto Nacional de Administración Pública, A.C.
democráticamente. 2. Crashbolsa, com (2013) Lunes Negro (1987) http://
www.crashbolsa.com/lunes_negro_1987.
Este renovado papel del Estado, implica regulaciones
3. EUMEDNET (2013) La crisis de 2000. La burbuja
internacionales que sean pactadas democráticamente tecnológica.
y en consulta con los ciudadanos. La soberanía
reside en el pueblo y éste puede decidir someterse http://www.eumed.net/libros-gratis/2009c/599/La%20cris
a regulaciones internacionales de beneficio colectivo. is%20de%202000%20burbuja%20tecnologica.htm
Más aun, son cada vez más necesarias las regulaciones 4. Iglesias E. (2006) El papel del Estado y los paradigmas
internacionales dado el poder supranacional de económicos en América Latina. En la Revista de la CEPAL 9
algunas empresas que operan en nuestras economías y 0. Diciembre 2006.
el peso y la movilidad de los capitales golondrinos. 5. Rosenthal G. (2010) La crisis financiera y económica de 2008
y su repercusión en el pensamiento económico. Revista de
El Estado debe regular, sobre todo en países en la CEPAL100. Abril 2010.
desarrollo, porque hay sectores estratégicos en los 6. Vargas, J. (2007) Crisis de la gobernabilidad del Estado-
cuales el sector privado no quiere intervenir por el nación. Los problemas del mundo actual soluciones y
riesgo. Como regla general, diría que el Gobierno y alternativas desde la geografía y las ciencias sociales. IX
la empresa privada pueden trabajar conjuntamente, Coloquio Internacional de Geo crítica Porto Alegre, 28 de
pero la regulación es básica, porque los mercados no mayo - 1 de junio de 2007. Universidad Federal do Rio
pueden autorregularse, respecto a la relación entre Grande do Sul. Disponible en http://www.ub.edu/geocrit/
el Estado y los empresarios, es necesario enfocar que 9porto/jvargas.htm

Apalancamiento y deleveraging en
el sistema bancario comercial
JUAN AMADEO ALVA GÓMEZ1 y FÉLIX VÍCTOR RIVAS GÓMEZ2
RESUMEN
El objetivo de este trabajo fue describir el “proceso de leverage financiero de la banca comercial”,
mejor conocido como apalancamiento financiero, pero por encima de todo y sugerido por la
doctrina bancaria, contrariamente a un proceso de desapalancamiento en la banca comercial
que ya se difunde como “proceso de deleveraging” y que se considera necesario para proceder al
reordenamiento globalizado de los sistemas bancarios, incluyendo al sistema bancario peruano;
todo como parte de un mundial desapalancamiento de las familias, de las empresas, de los
bancos y de los Estados nacionales. Se presenta los enfoques que se emplean para explicar las
decisiones de inversión, las características del proceso de apalancamiento en la banca y las etapas
cronológicas del apalancamiento.
Palabras Clave: Apalancamiento, decisiones de inversión, banca comercial.
ABSTRACT
The aim of this study was to describe the “process of financial leverage commercial banks”,
better known as financial leverage, but above all else and suggested by bank doctrine, contrary
to a process of deleveraging in commercial banks already Published as “deleveraging process”
and that is considered necessary to proceed to the global reorganization of the banking systems,
including the Peruvian banking system, all as part of a global household deleveraging, businesses,
banks and state national. From presents the approaches used to explain investment decisions,
the process characteristics of leverage in the banking and chronological stages of leverage.
Keywords: Leverage, investment decisions, commercial banking.
1
Profesor principal de la USMP-FCCEF, Ex decano y Director de la Escuela profesional de Contabilidad y Finanzas.
2
Profesor de la USMP-FCCEF.

Juan Amadeo Alva Gómez / Félix Víctor Rivas Gómez
INTRODUCCIÓN Tal como lo subraya de modo general la doctrina y

la política financiera, uno de los aspectos de mayor
El balance general de toda unidad económica y importancia y gravitación en la finanza empresarial
empresa “es un documento contable que va a permitir contemporánea, es el relativo al “leverage o efecto
conocer su situación financiera y económica en un palanca” que es posible conseguir en las empresas
momento determinado del tiempo.” Está compuesto alcanzando el “apalancamiento de las utilidades
por dos masas patrimoniales diferenciadas. El lado de una empresa de producción” en los linderos del
izquierdo presenta la “estructura de inversiones”, leverage operativo, así como también el alcance del
principalmente compuesta por una parte por sus “apalancamiento de los dividendos en las acciones
“activos fijos” o inversiones susceptibles de convertirse ordinarias” dentro de los linderos del leverage
en dinero efectivo dentro del mediano y largo plazo, financiero.
a medida que prestan servicio a la producción; y por
otra parte, por sus “activos corrientes”, compuesto En la práctica, el efecto palanca se consigue si se
por efectivo en caja y bancos, así como por inversiones cuenta con un punto de apoyo representado por un
susceptibles de rotar con las operaciones de venta y costo fijo, sea representado por las “depreciaciones”
convertirse en dinero efectivo dentro del corto plazo. que se generan por la adquisición de un activo
El lado derecho del balance general presenta la fijo que renueva la tecnología, sea representado
“estructura financiera”, compuesta de una parte por por los “gastos financieros” que se generan por un
el “patrimonio neto” o recursos propios aportados a la mayor endeudamiento que se asume a un costo por
empresa por los dueños que podrían ser reembolsados intereses que se reducen después de impuestos, por la
bajo circunstancias particulares a larguísimo plazo; y utilización del escudo impositivo.
de otra parte, por el “endeudamiento a largo plazo” y
el “endeudamiento a corto plazo” que en su conjunto 1. ENFOQUES QUE SE EMPLEAN PARA EXPLICAR
representan formas de financiamiento o modos de LAS DECISIONES DE INVERSIÓN
endeudamiento aportados por los acreedores.
Entre los enfoques que se emplean para explicar
Las formas de financiamiento pueden concretarse las decisiones de inversión Ezra Solomon (1963:61)
como “endeudamiento comercial” cuando los recursos sostiene que las empresas hasta ese entonces, habían
son aportados por los proveedores comerciales y como desarrollado una variedad de enfoques para guiar sus
“endeudamiento financiero” cuando los recursos decisiones de inversión, puntualizando además que:
proceden de los bancos, otras entidades financieras y
por los particulares. a) Una receta clásica para establecer una tasa de
corte para los gastos de inversión era la “Teoría
Desde 1931 a la reforma bancaria y financiera, -hace ocho Nueva Inglaterra” de expansión de la empresa;
décadas-, en el sistema bancario peruano progresivamente y que la limitaba en todo ejercicio a la propia
se fue manifestando con matices particulares, un generación de utilidades en ese período. Un
proceso de apalancamiento, -aportaciones de recursos enfoque alternativo para determinar el volumen
ajenos-, con la compleja problemática que es de nuestra de gastos de inversión, consistía en desembolsar lo
preocupante consideración en los primeros decenios del suficiente como para mantener la posición relativa
presente siglo. de la empresa en una economía en crecimiento.
Al acometer la revisión del apalancamiento debe b) Otra regla de juego tan venerada como la
admitirse que, evidentemente, cualquiera que sea antes mencionada, era la llamada “Teoría de
la estructura financiera o composición de los recursos los Banqueros” en materia de expansión de los
financieros puestos a disposición de una empresa a una negocios. Esta teoría partía de la proposición de
fecha determinada, los accionistas de esa sociedad que la expansión a través del endeudamiento
empresarial deberán asumir “un riesgo económico” debiera ocurrir cuando la tasa de utilidades sobre
que depende de los costos fijos que demanda el el capital adicional incorporado a la compañía
funcionamiento de la empresa y la magnitud de la excediera la tasa que se pagaba por ese capital.
producción; así como también asumir “un riesgo
financiero” que se desprende del endeudamiento de Para evitar los conflictos entre estas dos recetas, según
la empresa, es decir de su margen operativo. proponía el profesor Ezra Solomon, pareciera ser lo

Apalancamiento y deleveraging en el sistema bancario comercial
correcto que las industrias con una gran proporción fijos en las operaciones, tanto en sentido ascendente
de capital fijo deberían emplear la capitalización como descendente.
Nueva Inglaterra; en tanto que las empresas con gran
porcentaje de activos líquidos, deberían inclinarse por Mientras que el “leverage financiero” al que
la aplicación de la Teoría de los Banqueros. denominan “negociación sobre el capital en acciones
ordinarias” y lo definen como el índice de deuda
Posteriormente, en un tratamiento conjunto entre, total con el activo total, puede ser utilizado para
Ezra Solomon y John J. Pringle (1977:.411) anotaban incrementar el retorno sobre la inversión de los
que, a las fluctuaciones en los niveles de operaciones accionistas. El capital accionario proporciona la base
comerciales y de las ventas acompañan fluctuaciones financiera sobre el cual se establece la capacidad de la
aún más intensas en los niveles de utilidades de las empresa para endeudarse; razón por la cual el índice
empresas. Mencionando que entre el primer trimestre pasivo total / patrimonio neto constituye una medida
de 1975 y el primer trimestre de 1976 las ventas de “leverage” o de negociación sobre el capital en
totales de las empresas aumentaron 15%; pero que las acciones ordinarias.
utilidades totales (antes de impuestos) aumentaron
60% y que, el acrecentamiento cuádruplo de las En similar sentido, Van Horne (1973: 837) y luego
utilidades comparado con el de las ventas, tuvo sus (1979: 351) sostiene que el leverage o efecto de
raíces en dos factores separados: palanca, puede ser definido como el resultado neto
de emplear un activo o una suma de dinero, por cuya
1. En virtud de que ciertas partidas de gastos utilización la firma paga un costo fijo o un rendimiento
de operación son fijas, los gastos totales de fijo. El costo fijo puede ser asimilado al punto de
operación no aumentaron con la misma rapidez apoyo de una palanca. Se produce un efecto de
que los ingresos por ventas. Por consiguiente, leverage favorable o positivo, cuando el producido
las utilidades de operación aumentaron menos los gastos variables, o sea las ganancias antes
más aprisa que las ventas. Entre el primer de intereses e impuestos, exceden del costo fijo. En
trimestre de 1975 y el primer trimestre de el caso contrario, se produce un efecto de leverage
1976 las utilidades de las empresas (antes desfavorable
de intereses e impuestos) subieron en un
cuarentaicinco por ciento (45%). Respecto al tema de este trabajo señala Van Horne
(1973:.847) que, el leverage financiero implica el uso
2. Además, los gastos no operativos, tales como de recursos obtenidos a cambio de incurrir en un costo
los pagos por concepto de intereses también
son realmente fijos. Por tanto, las utilidades Figura N° 1
netas de las empresas (después de cargar los
intereses) subieron con una rapidez aún mayor
que las utilidades de operación, nada menos
que en un sesenta por ciento (60%).
Los profesores Solomon y Pringle, -bajo mención-,

aluden a estos dos factores como “pasivo de apoyo de
operación” y “pasivo de apoyo financiero”; afirmando
además que, del mismo modo que la palanca física
permite a una persona acrecentar su fuerza básica, los
dos pasivos de apoyo acrecientan los efectos del ciclo
mercantil básico.
Contemporáneamente, otros miembros de la doctrina

y la política financiera aportaron transparencia,
como por ejemplo Fred Weston y Eugene F. Brigham
(1969) (pg.296) cuando muestran cómo el “leverage
operativo” magnifica los resultados de una empresa y
lo define como el grado de utilización de los costos

fijo, con la esperanza de aumentar el rendimiento de y el capital de crédito cambian bajo la dependencia
las acciones ordinarias; y, sostiene además, que las de variadas circunstancias como por ejemplo:
ventajas del leverage financiero se juzgan según su
efecto sobre las ganancias por acción. a) En el curso de la gestión empresarial, el
desenvolvimiento del proceso de formación de
Considerando en toda su amplitud el apalancamiento la renta varía sin que lo detenga por un instante
financiero desde precedentes decenios, los profesores el volumen del capital propio. Se trata de
de banca y finanzas Pearson Hunt, Charles M. Williams variaciones más o menos duraderas, según los
y Gordon Donaldson (1967) (págs. 18, 437 y sig.) criterios adoptados en el destino de las utilidades
sostenían respecto al costo del capital que, siempre anualmente alcanzadas o en la cobertura de las
que la tasa de costos de los intereses después de pérdidas sufridas.
impuestos fueran menores que el tipo de rendimiento
sobre la inversión en el activo de una sociedad, el tipo b) Los cambios que la gestión empresarial promueve
de rendimiento sobre la inversión de los dueños o los en las proporciones del capital propio, en todo
dividendos de las acciones comunes, -que es lo mismo- caso, resultan más amplios y frecuentes en los
, podían ser acrecentados aumentando la proporción períodos de moneda inestable, durante los cuales
del dinero tomado a préstamo en relación con los pueden variar sensiblemente los valores de las
fondos de los dueños. Según estos tratadistas, esta es inversiones operantes y las relaciones cuantitativas
una forma sencilla de decir que si puede lograrse que entre los componentes patrimoniales positivos y
los activos ganen más que el costo del dinero tomado negativos.
a préstamo después de impuestos, la financiación
mediante deuda resultaba beneficiosa para los dueños c) Sin embargo, el capital propio puede modificarse
o titulares de las acciones ordinarias. aún con abstracción de las vicisitudes de la gestión,
mediante nuevos aportes de los empresarios
Posteriormente en los años recientes, entre otros singulares o de los asociados, o con reembolsos
tratadistas de la doctrina europea, la Catedrática de efectuados por uno u otro motivo.
Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad
de Vigo, Pisón Fernández (2001) (pg. 546 y sig.) d) En cuanto al capital de crédito, pueden algunas
explica que, si bien el concepto clásico de leverage veces darse variaciones independientes de la
se refiere a la relación entre fondos ajenos y fondos voluntad de los empresarios, forzosamente
propios, de ello se deriva que responde a la influencia constreñidos a su aceptación: el caso se verifica
que la estructura financiera de la empresa tiene sobre si los bancos reducen los créditos en vigencia,
la rentabilidad de los capitales propios. si determinados ahorradores privados rehúsan
las renovaciones de los préstamos por vencer, si
El “leverage o apalancamiento financiero”, centra los titulares de cuentas corrientes requieren el
su atención en los intereses de las deudas cuando reembolso de sus depósitos, y si los proveedores
la empresa acude a ellas para su financiación. Si la recortan los usuales diferimientos de pago.
empresa, además de las ganancias retenidas, utiliza
deudas en su pasivo, el apalancamiento financiero e) Sin embargo, muy a menudo las variaciones parten
será tanto mayor cuanto más elevadas sean las de la iniciativa del mismo sujeto económico,
deudas contraídas. Por lo tanto, se denomina leverage el cual por motivos de conveniencia altera la
financiero a la variación del beneficio neto para los composición cualitativa del endeudamiento
accionistas en relación a su beneficio de explotación, empresarial, aprovechando de las posibilidades
como consecuencia de la estructura financiera de la que se le ofrecen en el mercado.
empresa.
Según el profesor DellÁmore que hacemos nuestra
En un marco de mayor amplitud, respecto a la política su consideración, si bien el endeudamiento de las
de endeudamiento de las empresas, en la jerga del empresas puede variar en relación con el progreso
presente valdría también decirlo respecto a la política de la técnica o con relación al proceso de desarrollo
de apalancamiento con, Giordano DellÁmore (1960) económico; en ninguna empresa existe “un volumen
(pg.76 y sig.), además de reflexionar sobre este hecho, de capital invertido” que sea permanentemente
que las relaciones cuantitativas entre el capital propio el más idóneo para permitir la realización de las

máximas utilidades. En cada empresa en cambio b) En efecto, todos los intermediarios financieros y
existe una combinación óptima “pro tempore” que le crediticios aceptan diversas especies de títulos
permite alcanzar la dimensión más ventajosa, dadas de crédito contra terceros y en cambio ofrecen un
las contingentes condiciones generales de mercado propio débito o sea un derecho de crédito contra sí
además de aquellas condiciones particulares en mismos.
relación con las cuales desenvuelve su actividad la
empresa de que se trate en nuestro examen. c) En el desenvolvimiento de las operaciones activas
se releva, antes de todo, que cualquier institución
Un importante sector de la doctrina, por otro lado sea bancaria o no-bancaria, puede erogar una
sin embargo, apunta que la combinación óptima parte de sus propios activos disponibles de la cual
“pro tempore” presenta relaciones estrechas con el es propietaria, o que ha tomado a préstamo, y
volumen conjunto del mismo capital. Es decir, si el en tal caso motiva simplemente una alteración
capital se elevara en general, estaría también sujeto en la composición de su activo: disminuyendo las
a cambiar la relación más ventajosa entre el capital reservas de caja y aumentando los créditos.
propio y el capital de crédito. Pero como se sabe
el capital de crédito no es homogéneo porque está d) A diferencia de la institución no-bancaria, que a
constituido por un conjunto muy variado de préstamos continuación de la concesión de crédito ve reducir
de diversa especie. Esta falta de homogeneidad no se los medios antes adquiridos del público, de los
deriva solamente de las diferentes fuentes financieras bancos o de la banca central, en este caso la
a las cuales apela una empresa, sino también de banca no ha erogado las mismas disponibilidades
las características particulares de los préstamos, recibidas en préstamo, pero la existencia de
discriminados en las formas técnicas, en las garantías tales disponibilidades le ha permitido efectuar
con las cuales son respaldadas y, sobre todo en los operaciones de préstamo sin su utilización
vencimientos. efectiva.
También por lo que se refiere a la situación de Si bien no forma parte del aspecto medular de nuestro
endeudamiento propiamente dicho, no existe una trabajo, debe tenerse presente que “el proceso
composición que pueda ser permanentemente de apalancamiento y deleveraging” se ha venido
considerada frente a otras; siendo evidente que para globalizando en el curso de los últimos decenios,
cada empresa, la combinación óptima es inconstante manifestándose hasta niveles de problemas, bajo
en el tiempo en función aún del volumen conjunto que las formas de excesivo endeudamiento por parte
el endeudamiento debe alcanzar para asegurar a la de las familias, de las empresas, de los bancos, de
gestión los capitales que pueda necesitar. las entidades gubernamentales y de la banca; en
proporciones que actualmente en diferentes medidas,
Como una adicional reflexión acerca de las funciones se viene dolorosamente pasando a “procesos de
de los intermediarios crediticios y la creación de desapalancamiento” mediante procedimientos y
crédito por parte de los intermediarios bancarios y operaciones de refinanciaciones y compras de deuda;
no-bancarios, de la Universitad Romana La Sapienza, controles y restricciones crediticias; disminuciones
el profesor Giambattista Marchesini (1974) (pg. 201) de personal; ajustes de carácter impositivo; y, -hasta
plantea que, la confrontación entre las funciones y con ribetes inverosímiles y paradojales-, mediante
los mecanismos operativos aplicados por los bancos rescates y mayores dotaciones de recursos por parte
con aquellos típicos de las instituciones no-bancarias, de organizaciones financieras internacionales y de
aclaran mejor la verdadera naturaleza de los dos entidades gubernamentales.
grupos de instituciones:
2. EL PROCESO DE APALANCAMIENTO EN LA BANCA
a) Ante todo se releva que los bancos toman a
préstamo cuando se constituyen en deudores Aludiendo a la importancia cuantitativa que
negociando un propio título de crédito en actualmente ha venido manifestando el “leverage
contrapartida de la adquisición de un activo y de o apalancamiento financiero en los sistemas
un servicio; sin embargo, dicha operación no es bancarios” de la casi totalidad de países, así como
exclusiva de los bancos. de recientes movimientos de deleveraging que
vienen contraponiendo la doctrina y la práctica,

cada vez con mayor frecuencia se hacen llamativos Otros miembros de la doctrina como Salvatore
pronunciamientos de distintos matices contra los Gaziano (2009.06) ha manifestado lo siguiente
excesos de la deuda familiar, de la deuda empresarial, “Datemi una Leva e Solleveró il Mondo. Parola di
de la deuda bancaria y de la deuda soberana. Banchieri Non di Archimede” (denme una palanca y
mantendré a flote el mundo. Palabra de banquero no
Así Valiante ( 2012 )haciendo notar que, en los últimos de Arquímedes); haciendo notar que a los bancos y a
diez años el sistema económico y financiero se ha los banqueros, mediante al apalancamiento les está
desequilibrado por las repetidas inadecuaciones y permitido inclusive mantener la economía mundial
el desbalance del endeudamiento frente al capital en salvaguarda. Al respecto cabría reflexionar en
de riesgo, mostrando un proceso más o menos largo que los rescates y nacionalizaciones temporales
de cancelación gradual del endeudamiento. Al de los años recientes, -empezando por los US$ 700
respecto las instituciones financieras internacionales mil millones de dólares aprobados para respaldar la
manifiestan que el proceso se ha iniciado, pero hasta gestión de Barak Obama-, en última instancia vienen
ahora los bancos solo han procedido a aumentar su sirviendo para gestionar el desapalancamiento de
capitalización, sin mostrar una verdadera intención de las deudas familiares; del salvataje de las empresas
contrarrestar el apalancamiento. bancarias y financieras; y, en fin, del endeudamiento
soberano.
Cierta parte de la doctrina financiera italiana califican
como aparentes las acciones que se adoptan contra La normatividad al respecto en el Perú, data del año
el apalancamiento al considerarlas como ficciones 1931 que se diera la primera Ley de Bancos N° 7159
artificiosas con que se disimulan las verdaderas vigente hasta el año 1996 en que se promulgara la
intenciones; y hacen referencia a las reclamaciones Ley General del Sistema Financiero N° 26702 las
de nuevos rescates y mayores ayudas para resolver autoridades monetaria (BCR) y bancaria (SBS),
los problemas y perjuicios que se desprenden de las en aparente entendimiento con la sagacidad de
inadecuaciones generadas por la deuda familiar, la las administraciones de los bancos, han venido
deuda empresarial, la deuda bancaria y la deuda disponiendo y poniendo en ejecución una serie de
soberana. Se hace notar que a las refinanciaciones, medidas de cuya aplicación resultaba aún todavía
rescates, apoyos financieros, recapitalizaciones, un creciente apalancamiento en favor de los bancos.
programas de ajustes presupuestales, ajustes de Entre otras medidas que deben tenerse presentes son
carácter impositivo y ajustes relativos a la ocupación las que se refieren a las modificaciones en la naturaleza
de personal, solo se agregan reiterados requerimientos de los saldos acreedores de los depósitos en cuenta
de mayores dotaciones de liquidez. corriente; así como los períodos de capitalización para
obtener ventajas en los costos financieros.
Figura N° 2
En relación con el apalancamiento mundial y los
aspectos económicos centrales para el año 2013,
Nouriel Roubini (2013) formula las siguientes
apreciaciones, para la economía mundial
correspondiente a ese año comparando
con el añol 2012, tales como:
a) No habrá sorpresas en este frente

porque el crecimiento económico
mundial será en promedio cercano
al tres por ciento (3%), pero con
diferentes velocidades. Estará debajo
de lo adecuado en las economías
avanzadas, con tasas del uno por
ciento (1%) y cercano al de tendencia
en los mercados emergentes, con
tasas del cinco por ciento (5%).

b) Pero habrá algunas diferencias importantes: “un adoptarán reformas para impulsar el rol del
doloroso desapalancamiento, es decir menos gasto sector privado en el crecimiento económico.
y más ahorros para una reducción de la deuda y la
continuación del apalancamiento en la mayoría de - Finalmente, aumentan los riesgos geopolíticos
las economías más avanzadas” lo que implica un graves. Todo el Gran Oriente Medio, -desde
crecimiento económico lento. Magreb hasta Afganistán y Paquistán-, es social,
económica y políticamente inestable.
c) La mayoría de los bancos centrales de las economías
desarrolladas, -Banco Central Europeo, la Reserva Si bien la probabilidad de una tormenta perfecta es
Federal de EE.UU., el Banco de Inglaterra y el Banco baja, -con la materialización de todos éstos riesgos
Nacional Suizo-, han implementado algún tipo de en su forma más virulenta, cualquiera de ellos
flexibilización cuantitativa, y probablemente se les sería suficiente para estancar la economía mundial
una el Banco de Japón que se está viendo empujado e inclinarla hacia la recesión. Y si bien no todos
hacia políticas menos convencionales por el nuevo pueden mostrarse en su forma más extrema, sí están
gobierno del primer ministro Shinzo Abe. presentes, o lo harán, de alguna manera. A principios
del 2013, los riesgos de baja para la economía van en
d) No obstante nos aguardan peligros, tales como aumento.
sucintamente se expone:
En un enfoque de mayor amplitud, Casáis (2013)
- En primer lugar, el mini acuerdo impositivo expone que, la gravedad de la situación de una
estadounidense que no logró alejar a ese crisis patrimonial es de tal magnitud que el tsunami
país por completo del abismo fiscal. Tarde o financiero que está por desencadenarse será peor que
temprano tendrá lugar otra fea pelea sobre el ocurrido en el año 2008 con la quiebra del Lehman
el tope del endeudamiento, el demorado Brothers. Las billonarias ayudas recibidas de la Reserva
secuestro del gasto público y una “resolución Federal de Estados Unidos (FED) y para las entidades
continua sobre el gasto” del Congreso. radicadas en la Eurozona, de sus Estados nacionales y
del Banco Central Europeo (BCE) no han supuesto más
- En segundo lugar, si bien las acciones del BCE han que alivios temporales que sólo posponen en el tiempo
reducido los riesgos de eventos excepcionales la quiebra de muchas de las entidades.
en la zona del euro, -una salida griega o la
pérdida de acceso a los mercados para Italia El proceso de apalancamiento y de creación de la
y España-, los problemas fundamentales de la llamada banca en la sombra que se encuentra en el
Unión Monetaria no han sido resueltos. origen de la crisis no ha sido resuelto, sino que por el
contrario se ha expandido de manera notable en estos
- En tercer lugar, China ha debido apoyarse últimos años.
en otra ronda de estímulo monetario, fiscal
y crediticio para apuntalar un modelo de Acerca del apalancamiento, la banca en la sombra
crecimiento desequilibrado e insostenible (shadow banking sistem), para entender la importancia
basado en excesivas exportaciones e inversión de la crisis actual es vital conocer y explicar las
fija, elevado ahorro y bajo consumo. emisiones de titulización de activos y los derivados de
crédito, siendo así que la titulización:
- En cuarto lugar, muchos mercados emergentes,
–incluidos los BRIC (Brasil, Rusia, India y China)–, a) Ha permitido a los bancos eludir la
pero también muchos otros experimentan una reglamentación de los fondos propios.
desaceleración de crecimiento. Su “capitalismo b) Ha contribuido a ocultar el riesgo cuya
de estado” empresas estatales que desempeñan valoración pasaba a ser casi imposible.
un papel importante; bancos estatales con c) Ha generado unos encadenamientos
papeles más importantes aún; nacionalismo de financieros y económicos desestabilizantes
recursos; industrialización por sustitución de que han provocado la actual crisis financiera
importaciones; y proteccionismo financiero y mostrada crudamente en la quiebra del
controles sobre la inversión extranjera directa, Lehman Brothers en el año 2008.
es el centro del problema. Queda por verse si

Antes de abordar la realidad peruana acerca del como el procedimiento estricto en las instituciones
tema, como una premisa importante debe también bancarias mediante acciones que progresivamente por
mencionarse que, -de manera globalizada-, tanto etapas cronológicas desde 1931 hasta el año 1996 han
el apalancamiento y el deleveraging bancario venido poniendo de manifiesto una creciente disparidad
constituyen inadecuaciones de la estructura o de cuantitativa entre los recursos propios y los recursos
la composición cuantitativa de los recursos bajo la ajenos de los bancos; y luego como procedimientos
administración de los bancos que se desprenden de alternativos trataremos las diversas modalidades
la era de la desregulación y de la titulización del operativas mediante cuya implementación se ha
crédito bancario. En un primer momento, -entre los venido induciendo a los usuarios para ser partícipes
años 1931 y 1996-, se han apreciado tres momentos de situaciones de sobre el apalancamiento y luego la
del apalancamiento y el endeudamiento excesivo de instrumentación de acciones de desapalancamiento
familias, empresas y entidades gubernamentales; y para resolver situaciones de inadecuación patrimonial
desde la finalización del primer decenio en adelante y de desequilibrio financiero.
un cuarto momento en el que cada vez se hacen más
notorias las disposiciones gubernamentales y las de los 3. ETAPAS CRONOLÓGICAS DEL APALANCAMIENTO
propios bancos para intentar un saludable retorno a la
disciplina de la correlación cuantitativa. En efecto, desde el año 1931 en que se promulgara en
el Perú la Ley de Bancos N° 7159 hasta el año 2010 del
El apalancamiento o el leverage en el sistema bancario presente siglo y nuestros días, casi siempre de manera
peruano, consistente en el crecimiento cuantitativo inadvertida tanto para los entendidos como para la
del pasivo más que proporcional en comparación con totalidad de los usuarios medianamente ilustrados en
el incremento del patrimonio contable, se manifiesta los menesteres bancarios, sean de carácter particular
como un proceso que entre los años 1931 y 1996 puede o público, se han venido evidenciando una serie de
ser observado y diferenciado por etapas, de acuerdo medidas y procedimientos de cuya aplicación se ha
con los caracteres que identifican cada etapa. venido acumulando un creciente apalancamiento
e inadecuación entre los recursos propios y los
Los caracteres que hacen las diferencias y conducen
recursos ajenos de los bancos. Sobre dicho particular
a la necesidad del acrecentamiento de la capacidad
si nos detenemos por unos instantes para aclarar
operativa, en algunos casos fueron impuestos por la
sinópticamente la visión de los acontecimientos, es
fuerza gravitante de las circunstancias y condiciones,
posible distinguir etapas tanto del apalancamiento
como por ejemplo el incremento de las necesidades
como de las aparentes intenciones de retroceder por
de financiamiento crediticio de los intermediarios que
el lineamiento del deleveraging.
se desprende del mayor crecimiento económico de
las actividades productivas; pero, en otros casos los
Con la intensión de contar con la mayor claridad para
caracteres se generaron por circunstancias vinculadas
visualizar el mayor desarrollo y el cenit del sistema
con intereses de grupo y los afanes especulativos así
como por la ausencia de miramientos en el ejercicio bancario peruano al que aspiramos, un similar deseo
de la intermediación bancaria. De acuerdo con nuestro nos anima para ilustrarnos y conocer los pormenores
punto de vista; la secuencia de etapas sería como se y alrededores de su nadir. Para marchar hacia uno de
expone en los cuadros a continuación. tales propósitos proponemos la tentativa de detallar
las etapas que ha venido mostrando su apalancamiento
Como se ha mencionado precedentemente el y su conveniente deleveraging.
endeudamiento o apalancamiento suele ser visto o
apreciado desde los amplios puntos de vista de las 3.1 Primera etapa del apalancamiento: 1931
familias, de las empresas, de los bancos y de los
gobiernos. Según tales visiones, actualmente tanto Mediante acciones que tuvieron una duración por cerca
las familias como las empresas y los gobiernos vienen de tres decenios, con motivo de la primera reforma
confrontando magnitudes problemáticas para cuya bancaria y financiera del año 1931 cuya vigencia
solución las partes comprometidas vienen proponiendo se implementara por recomendación de la Misión
diversos procedimientos e instrumentos. de Consejeros Financieros presidida por el Doctor
Edwin Kemmerer. La naturaleza y fuerza vectorial
El proceso de apalancamiento en la banca trataremos de los determinantes para establecer la estructura
de visualizarlo en sus distintas manifestaciones, es decir del sistema, se podría pensar que en los defectos de

la participación patrimonial de los bancos privados y un apalancamiento de 12,5 veces el monto del
de los bancos públicos, podría encontrarse una de las capital y fondos de reserva líquidos de un banco
causas principales de la inadecuación de los recursos (patrimonio contable).
puestos a disposición de las entidades bancarias. Al
respecto debe tenerse presente que los capitales de - La promulgación del Decreto-Ley N° 14545 del 4
los bancos comerciales desde el inicio fueron casi de julio de 1963 al disponer para el monto de las
prevalentemente de carácter privado, mientras que obligaciones con el público (total del pasivo) un
los capitales de los bancos de fomento igualmente apalancamiento de 20 veces el monto del capital y
desde el inicio fueron exclusivamente de carácter fondos de reserva líquidos de un banco (patrimonio
estatal. contable).
A parecer nuestro, otra de las causas principales, Paralelamente con el propósito esencial de
-dicho sea en esencia-, para propender al incrementar los depósitos bancarios también se
apalancamiento en los bancos comerciales estuvo por incluyeron disposiciones específicas respecto a la
entero compelido y representado por las tendencia captación de mayores montos de depósitos por parte
que ya se vislumbraban hacia los créditos vinculados de los bancos. Así, por ejemplo, el Artículo 76° de la
y la concentración crediticia. La materialización de Ley de Bancos establecía que el total de los depósitos
los incrementos más que proporcionales del capital de ahorros de cada persona, incluyendo los intereses
ajeno en comparación con el capital propio, tal acumulados, no podían exceder en ningún momento
como se mencionará más adelante en muchos casos de veinte mil soles oro (S/.20,000.00). También que
fueron posibles gracias a la sutileza y sagacidad, - podían efectuarse depósitos de ahorros por cuenta
léase astucia-, en el comportamiento y gestión de los de sociedades o asociaciones de caridad, religiosas,
miembros de las administraciones bancarias y de los educativas, de beneficencia, obreras o cooperativas
dueños de la banca. en una cantidad depositada, incluyendo los intereses
acumulados, que no podía exceder en ningún momento
En esta primera etapa del apalancamiento bancario se de cuarenta mil soles oro (S/.40,000.00).
pueden señalar y profundizar, entre otras medidas de
carácter jurídico: Con efecto final en el apalancamiento, mediante
el Decreto-Ley N° 14545 del 4 de julio de 1963 fue
- La promulgación de la Ley de Bancos N° 7159 al modificado el mencionado Artículo 76° aumentándose
disponer para el monto de las obligaciones con el a sesenta mil soles oro (S/.60,000.00) y a doscientos
público (total del pasivo) un apalancamiento de mil soles oro (S/.200,000.00) los límites de los
5 veces el monto del capital y fondos de reserva depósitos de ahorros que, respectivamente podían
líquidos de un banco (patrimonio contable). mantener las personas individuales y las asociaciones
a que se refería dicho artículo. Así mismo,
- La promulgación de la Ley N° 8050 del 23 de ampliándose los límites señalados por el Artículo 80°
marzo de 1935 al disponer para el monto de las para los casos de inembargabilidad para los casos
obligaciones con el público (total del pasivo) de las sumas depositadas por una sola persona; por
un apalancamiento de 6,67 veces el monto del el marido y la mujer que hacen vida común; por
capital y fondos de reserva líquidos de un banco bancos o sucursales pertenecientes a menores y que
(patrimonio contable). no provienen adquirido por herencia u utilidades
ganadas.
- La promulgación del Decreto Supremo del 15 de
noviembre de 1940 al disponer para el monto de 3.2 Segunda etapa del apalancamiento: 1968
las obligaciones con el público (total del pasivo) un
apalancamiento de 10 veces el monto del capital y La segunda etapa del apalancamiento, se manifiesta
fondos de reserva líquidos de un banco (patrimonio mediante la facultad concedida a los bancos
contable). comerciales para que pudieran emitir instrumentos
de endeudamiento a mediano y largo plazo, tales
- La promulgación del Decreto Supremo del 31 de como “bonos de capital” y “bonos bancarios” así
diciembre de 1941 al disponer para el monto de como la facultad que pudieran ser computados como
las obligaciones con el público (total del pasivo) parte de la magnitud del “patrimonio contable” para

los propósitos, -entre otros fines-, de incrementar el en que conforme a la Ley de Bancos se limita el
apalancamiento. monto de las operaciones de una empresa bancaria
emisora, y servirán por tanto para cumplir con
La promulgación del Decreto Supremo N° 202-68-HC cualquier aumento de capital de empresas
del 24 de junio de 1968 disponía que, los bancos bancarias ordenado conforme a ley.
comerciales podrían emitir “bonos de capital” sin
garantía específica y no redimibles, hasta por un Como reflexiones de importancia que resultan de la
monto que no excediera su capital, para ser suscritos comparación entre la primera y la segunda etapa del
de preferencia por sus accionistas; bonos que podían apalancamiento antes mencionadas, debe señalarse que
convertirse en acciones de capital a la par en un en la primera etapa los montos de los apalancamientos
plazo no menor de cinco años contados desde la de 5, 7, 12 o más veces son evidenciados por los
fecha de su emisión. La promulgación del Decreto coeficientes o cocientes resultantes del monto de las
Supremo N° 297-68-HC del 14 de agosto de 1968, obligaciones con el público dividido entre el monto
—casi en paralelo—, disponía que toda empresa del patrimonio contable. En cambio, en la segunda
bancaria establecida en el Perú podían emitir “bonos etapa que consideramos de carácter tentativo, los
bancarios” que entre otras características podrían: monos de los apalancamientos cuantitativamente se
incrementan por la consideración de las obligaciones
- ser emitidos en forma nominativa; a mediano plazo de los bancos como parte de uno de
- emitirse hasta por una suma igual al capital pagado los determinantes.
de la empresa bancaria emisora;
- no requerían de garantía específica; El problema de los recursos propios de la banca
- deberían convertirse en acciones comunes de la comercial, fue considerado desde mediados del
empresa bancaria emisora, a la par, dentro de los siglo pasado en el sistema bancario estadounidense
cinco años de la fecha de su emisión; por Roland I. Robinson e Richard H. Pettway en su
- serían computables como capital pagado de la trabajo “Politiche per la Determinazione del Capital
empresa bancaria emisora para todos los efectos Ottimo nelle Banche” (1969) editado por la Cassa di
Risparmio delle Province Lombarde de Milano-Italia
Figura N° 3 (pg. 277y sig.) en el que destacan que la introducción
de un monto moderado de bonos de capital y de
obligaciones bancarias privilegiadas podía favorecer
a la clientela:
a) Para los depositantes éstos instrumentos de

endeudamiento son claramente subordinados a sus
depósitos;
b) Las obligaciones privilegiadas forman parte del
capital de la banca y el nuevo capital proporciona
a las administraciones bancarias un mayor “poder
de resistencia” en el caso en el cual algunos activos
fueran analizados por los observadores de los
bancos; y
c) A paridad de otras condiciones, como la estructura
de los activos, un depositante se siente más seguro
cerca de un banco que tenga cuentas de capital
de monto más importante respecto a sus activos
totales.
Como ya se ha citado anteriormente, Paul F. Jessup en

su trabajo “El Capital Proprio delle Banche” (1963)
procesado por Arti Grafiche Zacchetti de Milano-Italia
(pg.287) ilustra este aspecto del endeudamiento
de las obligaciones a mediano plazo mencionando

que “el capital endeudamiento a largo plazo: de como “límite global” dispone que el monto de los
remedio durante la adversidad pasa a instrumento activos y créditos contingentes de una empresa,
de desarrollo en la prosperidad” y citando que en ponderados por riesgo crediticio, en moneda
aquellos años las cuentas de los activos de los bancos nacional o extranjera, incluidas sus sucursales
estadounidenses habían aumentado requiriendo un en el extranjero, no puede exceder de 11 veces
paralelo aumento de las cuentas de capital propio, su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo
con la finalidad de mantener constante la relación de crediticio
las mismas.
La tercera etapa del apalancamiento, -que hemos
Anota además el autor, que muchos bancos habían considerado como tentativa por la finalidad didáctica
estado emitiendo tales instrumentos de deuda como que nos hemos propuesto-, tiene su antecedente
fuente alternativa a la emisión de acciones ordinarias; en las reglamentaciones aprobadas desde el año
y que, tales instrumentos de deuda pueden ser 1962 para el sistema bancario estadounidense. Los
considerados, -además de fuentes de recolección autores Roland I. Robinson e Richard H. Pettway en
de caracteres similares al capital propio-, como su trabajo antes citado mencionan que ya se había
depósitos a largo plazo. En otros términos, podían ser subrayado como necesaria la presencia del capital
parangonados a los certificados de depósito a largo privilegiado en los bancos, desde los orígenes de las
plazo con vencimiento fijo. Desde este punto de vista, dificultades financieras generadas en los años treinta.
se puede observar que la banca emisora puede ahorrar Al respecto:
muchos costos con los nuevos instrumentos.
- La Commission on Money and Credit en su
3.3 Tercera etapa del apalancamiento: 1991 Memoria de 1961, recomendó el examen de dos
sugerencias: en primer lugar, la autorización
La tercera etapa del apalancamiento, se manifiesta bancaria para emitir obligaciones en correlación
desde el último decenio del siglo pasado en que se con los depósitos; y, en segundo lugar la emisión de
modifica la denominación y contenido del llamado acciones privilegiadas.
“patrimonio contable” por el nuevo término de
comparación que se denomina “patrimonio efectivo” - Poco tiempo después, el Advisor Committee on
en cuya cuantificación, además de los instrumentos Banking to the Comptroller of the Currency refirió
de endeudamiento a mediano y largo plazo, se que, no existe algún motivo válido por el cual a
comprende en su cuantificación una parte de la deuda los bancos nacionales se les deba prohibir ciertos
subordinada; de los bonos convertibles en acciones; y, métodos de recolección de capital disponible en
hasta el uno por ciento (1%) de la provisión genérica general a todas las empresas.
de las colocaciones y de los créditos contingentes :
- El Comité recomendaba además, que los bancos
- La promulgación del Decreto Legislativo N° 637 nacionales pudieran emitir bonos de capital y
del 24 de abril de 1991 disponía que el monto de acciones privilegiadas. Esta recomendación se
los activos y créditos contingentes de un banco, refería a los principios generales sobre la necesidad
ponderados por riesgo, en moneda nacional o de una mayor flexibilidad y concurrencia en el
extranjera, no podían exceder de 15 veces su sistema bancario nacional.
patrimonio efectivo.
- El 28 de diciembre de 1962, the Comptroller
- La promulgación del Decreto Legislativo N° 770 of the Currency dispuso la publicación de las
del 28 de octubre de 1993 disponía que el monto nuevas reglamentaciones que permitían a los
de los activos y créditos contingentes de un banco bancos nacionales emitir obligaciones de capital
múltiple, ponderados por riesgo, en moneda convertibles o no convertibles, sujetas a su
nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en aprobación.
el exterior, no podían exceder de 12,5 veces su
patrimonio efectivo. 3.4 Cuarta etapa del deleveraging: 2008
- La promulgación de la Ley General del Sistema Siguiendo a los tres momentos del proceso antes
Financiero N° 26702 del 6 de diciembre de 1996 mencionado, como una realidad ya iniciada y en

proceso, se debería considerar una cuarta etapa que existiendo bancos europeos como el Hypo Real State
se ha dado en denominar “etapa del deleveraging o cuyo endeudamiento superaba 80 veces su capital; o
desapalancamiento” de los excesos del endeudamiento los bancos Dexia Bank Belgium SA y Barclays Bank PLC
familiar, empresarial, bancario y gubernamental o cuyo endeudamiento superaba 60 veces; o más de 55
soberano. veces como el Deutsche Bank. Según el autor, estos
bancos estaban sujetos a la normativa de 12.5 veces
Debe tomarse nota que en cada una de las tres etapas acordada por Basilea 1 que desde los años ochenta
comprendidas en el proceso de apalancamiento antes había propuesto un 8% de patrimonio neto por cada
mencionado se da presencia de ciertos caracteres préstamo concedido o por cada activo adquirido.
que imprimen marcadas diferencias. Como mención Según el autor Casáis Padilla, por ese entonces no
reiterativa digamos que efectivamente, en la primera solamente muchos bancos comerciales y universales
etapa el aumento del apalancamiento o leverage tenían decidido apalancamientos de 40, 50 y 60 veces
se concreta por la modificación del porcentaje del su capital, sino también los bancos de inversión;
“patrimonio contable” como término de comparación siendo este uno de los atractivos que desde los años
con la magnitud de las obligaciones con el público noventa de la desregulación alentaba la magnitud
o “pasivo total”. En cambio, en la segunda etapa del endeudamiento; y el otro atractivo fue el efecto
el aumento del apalancamiento se concreta por la multiplicador de las ganancias, siendo tales atractivos
consideración de “los bonos de capital y de los bonos en su conjunto los que alentaron a los inversionistas
bancarios” como parte del patrimonio contable, para para ejercer la intermediación crediticia y la creación
los fines de cuantificación del apalancamiento o de nuevas empresas bancarias.
leverage.
4. PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS DE
En la tercera etapa debe tomarse en cuenta, por APALANCAMIENTO
un lado, la creación jurídica de las empresas de
operaciones múltiples; y, por otro lado, la creación del A lo largo del período comprendido entre el año
“patrimonio efectivo” como término de comparación 1931 del pasado siglo y el año 2008 del presente, se
para los fines de las operaciones bancarias y del promulgaron las “disposiciones legales” mediante las
leverage. Finalmente, en la cuarta etapa que hemos cuales se autorizaron las medidas cuyas aplicaciones
denominado del desapalancamiento o deleveraging, dieron vida al proceso de apalancamiento en el
las autoridades monetarias y bancarias vienen sistema bancario peruano; dispositivos legales que
promulgando una serie de disposiciones tendientes al hemos tomado en cuenta para el propósito tentativo
reordenamiento de distinguir cualitativamente cuatro etapas en dicho
proceso.
En un reciente trabajo, el Profesor en Economía
Internacional y Desarrollo de la Universidad Pero además a parecer nuestro, tanto la autoridad
Complutense de Madrid (UCM) Enrique Casáis Padilla monetaria como la autoridad bancaria y posteriormente
bajo el título de “Crisis Patrimonial de las Principales la autoridad bursátil también dieron vigencia a
Entidades Financieras Mundiales” (2013) procesado una serie de “disposiciones administrativas” cuya
por la Agencia Latinoamericana de Información aplicación en distintas medidas fueron sirviendo para
(ALAI) constituida en Quebec-Canadá hace notar que, acrecentar los recursos ajenos de la banca comercial
el proceso de apalancamiento y de creación de la y, -en particular-, los depósitos bancarios; y además,
llamada Banca en la Sombra (Shadow Banking Sitem), propiciando y colaborando sin hacer mención, al
-que se encuentra en el origen de la crisis financiera proceso de apalancamiento del Sistema Bancario
de fines del 2007-, no ha sido resuelto, sino que por Peruano.
el contrario se ha expandido de manera notable
en los últimos años y que estaría conduciendo a la En efecto, inicialmente contribuyendo al proceso de
precipitación de una crisis de mayor gravedad a la apalancamiento, -tanto por parte del Banco Central
mencionada. de Reserva como por parte de la Superintendencia de
Banca y Seguros-, en la práctica se fueron poniendo
En los años previos a la mencionada crisis, los niveles de manifiesto una serie de métodos o conductas de
medios de apalancamiento de la banca europea en regulación propendientes hacia el mismo objetivo de
promedio se situaron en niveles entre 20 y 30 veces, acrecentar no solamente los depósitos bancarios si

Figura N° 4
no otras formas de recursos ajenos, en proporciones e) Otras medidas aparentemente para hacer quebrar
mucho mayores que los recursos propios. Acerca a los bancos estatales de fomento.
de este particular, Pedro Castro Suarez y Víctor
Rivas Gómez en su trabajo “Historia Financiera del A manera de ejemplos, entre las disposiciones
Perú 1960-1990” (1997) editado por el Instituto de administrativas más llamativas que se caracterizaron
Investigación de la Facultad de Ciencias Financieras como procedimientos alternativos, los que fueron
y Contables de la Universidad de San Martín de aplicados en el sistema bancario con refinada
Porres, en la Primera Parte (pg. 286) aluden al sagacidad para conseguir un mayor apalancamiento,
desordenamiento del mercado de fondos en el decenio siendo así que de lontano entre otras medidas se
de 1980 del siglo pasado, mencionando que en tales pueden mencionar:
años fueron dispuestas una serie de medidas de corte
liberacionista que mejoraron los ingresos financieros Circular BCR N° 005-86-EF/90 del 3 de febrero de
de los bancos pero que : 1986
Por esta disposición del BCR, con el fin de facilitar el
a) Contribuyeron a generar desconcierto, ofrecimiento de Programas de Inversión Acumulativa
desorientación y desordenamiento en el mercado de depósitos a plazo fijo, los bancos comerciales
de fondos; quedaron dispensados de la exigencia de abrir una
b) Generaron excesos operativos de gran riesgo para cuenta independiente a nombre de un mismo titular,
la gestión de las entidades del sistema bancario; siempre que el Programa reúna, -entre otras-, las
c) Subsidiaron el crédito bancario principalmente siguientes características:
de las empresas de producción que se registraban
como principales deudores y algunos de sus a) Formalizarse mediante contrato donde se
directores coincidentemente mayores accionistas establecerán las condiciones de depósito a plazo;
de los bancos comerciales; b) El cliente manifestaría por escrito su propósito de
d) Intención de corregir los efectos negativos de la efectuar por lo menos un depósito mensual;
inflación pero que sólo actuaron como paliativos; y

c) El promedio ponderado de los plazos de los documentos contendrán la misma información

depósitos debería ser superior a treinta días; de los certificados de depósitos nominativos, con
d) En caso de retiros, éstos Programas podrían ser excepción del nombre del depositante.
transferidos a terceros y no se devolvería el dinero 2. Para abrir u operar cualquiera de éstos depósitos,
al depositante; no será necesaria identificación alguna por parte
e) En caso que los intereses abonados correspondiesen del depositante. Los retiros o cancelaciones
a una tasa de interés superior a la resultante de podrán efectuarse en efectivo, o giros o cheques
aplicar el plazo promedio ponderado cuando se de gerencia.
produjera la cancelación o al vencimiento del 3. Las instituciones de crédito adoptarán los controles
Programa, el exceso debería ser imputado al internos necesarios para este tipo de depósito.
capital. 4. Las libretas o documentos innominados podrán ser
recibidos por el sistema financiero en garantía de
Circular BCR N° 006-82-EFC/90 del 29 de enero de operaciones de crédito.
1982 5. Los depósitos innominados deberán sujetarse
Por esta disposición se ratificaron las condiciones a las regulaciones que en materia de depósitos
dispuestas por Circular BCR N°005-86-EF/90 del año rigen para el Sistema Financiero. Las instituciones
1986, antes mencionada. Sin embargo, en la práctica financieras que acuerden operar con esta
tales condiciones no se cumplieron y más bien dieron modalidad de depósito, deberán previamente
lugar a que los bancos comerciales compelidos por el ponerlo en conocimiento de la SBS.
afán de competir:
Circular BCR N° 012-82-EFC/90 del 25 de marzo de
a) No cumplieran con las exigencias técnicas de 1982
las imposiciones a plazo, ni con los depósitos Disposición administrativa que alentaba la
mensuales de los Programas de Inversión canalización de depósitos hacia los bancos
Acumulativa, comprometiendo así su naturaleza; comerciales al establecer que:
b) Modificaran los períodos de capitalización,
del período completo de 90 días calendarios a a) Los períodos de capitalización de los intereses de
capitalizaciones mensuales, y posteriormente a las cuentas corrientes bancarias serían acordados
capitalizaciones diarias y hasta horarias; ofreciendo por las partes.
también el pago adelantado de intereses por b) Para el cálculo de intereses sobre cuentas
imposiciones a plazo de 90 días; corrientes deudoras, no podía emplearse sistemas
c) Ofrecieran rendimientos anuales teóricos, que no de “valutas” que condujeran a variar la fecha de
se concretaban porque los intereses periódicos registro de cada operación, salvo que se trate de
no se capitalizaban para continuar devengando cheques pagados en una Sucursal contra cuentas
intereses, sino que se giraban cheques por el establecidas en otra, o de cargos provenientes de
monto de los intereses que tampoco se remitían Sucursales, casos en los que la fecha podrá coincidir
oportunamente a los titulares, tal como se había con la del respectivo cargo-pago, siempre que la
ofrecido. diferencia respecto del día en que fue presentado
el cheque no excediera de dos día útiles.
Circular de la SBS N° B-1685 del 2 de julio de 1984 c) Para los efectos del cálculo de intereses sobre letras
Con la finalidad de aumentar la captación de fondos, descontadas en una plaza y pagaderas en otra, no
-en coordinación con el Banco Central de Reserva-, la podrían computarse más de 5 días calendarios por
Superintendencia de Banca y Seguros dispuso facultar el lapso entre la fecha de cobro y la de recepción
a los bancos, empresas financieras y mutuales de de fondos.
vivienda para operar con “depósitos innominados d) Los documentos de crédito objeto de descuento,
en moneda nacional”, bajo las características cuyo vencimiento se hubiese señalado para un
siguientes: día no laborable se considerarían vencidos el
primer día útil siguiente. Consecuentemente,
1. Serán representados por libretas u otros no sería procedente el cargo de intereses por el
documentos innominados. En la libreta se dejará la lapso que transcurra entre el día señalado para el
anotación correspondiente al tiempo de efectuarse vencimiento y aquel en que este efectivamente
un depósito o un retiro. Por su parte, los otros ocurriese.

Tanto en los casos de los ejemplos antes mencionados, 5. Gaziano S.( 2009 ) DEPOSITI BANCARI: QUALI SONO LE
como en otros que ocurrieron en el período BANCHE PIU’ SICURE E INSICURE? en Moneyreport N° 01
correspondiente a la cuarta etapa, tales como las marzo 2009 . http://www.assoconsulenza.eu/Resources/
operaciones de refinanciación de deudas atrasadas y MR%20sintesi%20ASSOCONSUL-web.pdf
vencidas, el otorgamiento de condiciones especiales en
6. Pearson Hunt, Charles M. Williams y Gordon Donaldson”
las transferencias de fondos; las cesiones de créditos, (1967) “Financiación Básica de los Negocios. México D.F:
los mandatos de cobranza, y las órdenes a terceros de Editorial Uteha.
acreditar a favor del banco mediante contratos que
cumplen la función de garantías; y, en fin, las compras 7. Pisón I.(2001)Dirección y Gestión Financiera de la
de deudas bajo distintas modalidades, a parecer Empresa. Madrid-España: Ediciones Pirámide.
nuestro constituyen otros tantos procedimientos y
maneras de concretar el apalancamiento bancario 8. DellÁmore (1960). Introduzione allo Studio del Mercato
mediante la utilización de recursos ajenos o de fondos del Credito. Italia: Casa Editrice Dott. A. Giuffré de
Milano-Italia
de terceros.
9. Roubini,N.(2013) Quebec-Canadá . NYU´s Stern School
of Business y Chairman of Roubini Global Economics .
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Administración Financiera” bajo el título original de .Buenos Aires-Argentina: Editorial Mundi
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4. Giambattista Marchesini(1974)Mercato del Crédito É Contabilidad Moderna.
Attivitá Bancaria. Italia-Torino: Unione Tipografico-
Editrice Torinese.

Valoración económica del agua en la cuenca del Río Chillón
PEDRO AMAYA PINGO, CÉSAR MUÑOZ ORTEGA & RUBÉN CUEVA HINOSTROZA
Instituto de Investigaciones
Facultad de Ingeniería Geográfica, Ambiental y Ecoturismo
Universidad Nacional Federico Villarreal
RESUMEN
Este estudio tuvo por objetivo determinar el valor económico o costo de oportunidad del agua en uso
agrícola y consumo doméstico en la cuenca media y baja del rio Chillón de la provincia de Canta. El
análisis cuantitativo fue efectuado con la data obtenida de INRENA y del Ministerio de Agricultura
en el cálculo de la demanda neta de agua por cultivos y la producción y rendimiento de los cultivos
más representativos en el valle del rio Chillón. Los resultados obtenidos nos muestran que el costo
de oportunidad para el uso consuntivo agrícola de S/. 0.37/m3 en la cuenca media y baja y para el
doméstico por encima de S/. 0.82/m3; lo que significa que los usuarios del agua del río Chillón, en la
producción agrícola y en el consumo doméstico, asignan un valor económico menor que los usuarios del
valle de Mala.
Palabras claves: Valoración económica, agua, Chillón.
Economic water valoration on the basin of chillon river
ABSTRACT
The aim of this study is to determinate the economic value or opportunity cost of the water for
agricultural and domestic use in the low and medium basin of Chillon River in Canta Province. The
quantitative research of the calculation for the net demand of water for growing, production and yield
of the representative crowns in the Valley of Chillon River was done with the information obtained of
INRENA and the Ministry of Agriculture. The results show that the opportunity cost for agricultural water
is S/.0.37/m3 in the low and medium basin and the cost for domestic water is above S/.0.82/m3; this
means that agricultural and domestic water users of Chillon River have a lower value than the users of
Mala Valley.
Key words: Economic valoration of Chillon’s water

Pedro Amaya Pingo / César Muñoz Ortega & Rubén Cueva Hinostroza
INTRODUCCIÓN que tiene un recurso en el bienestar de la sociedad,

y para ello se utiliza un denominador común, que es
La valoración económica de los recursos naturales ha el dinero.
sido objeto de amplia discusión entre los economistas
debido a su importancia en el desarrollo de los países. Lo anterior nos permitió plantear la necesidad de
El agua, pertenece al grupo de recursos naturales conocer el valor económico del agua superficial del
renovables y su valoración económica puede realizarse río Chillón, utilizado como insumo en la producción
de acuerdo a la función que cumple (bien final de agrícola y como consumo por la población, en la parte
consumo, bien intermedio de producción o bien de media y baja de la cuenca. Entonces nos planteamos
capital), pero además deben considerarse algunos la siguiente cuestión principal: ¿Cuál es el valor
aspectos como su importancia en el desarrollo social, económico o costo de oportunidad del agua superficial
implicancias culturales y su carácter de fluidez que en la cuenca del río Chillón, utilizado en la agricultura
no permite una total apropiación de los derechos de y por la población? El costo de oportunidad se refiere al
propiedad. La valoración de los recursos naturales ha hecho que al consumir agua, un usuario está privando
llevado a la creación de diversas metodologías, cada a otro del consumo. Si éste último valora más el agua,
una de las cuales tiene sus propias aplicaciones así existe un costo de oportunidad que experimenta la
como ventajas y desventajas (Munasinghe, 1993). sociedad debido a la mala asignación del recurso.
Así, encontramos que el procedimiento analítico La hipótesis por contrastar sostiene que, la retribución
conocido como transferencia de beneficios (Adger et. económica (tarifa) por el uso del agua superficial con
Al. 1995) consiste en la extrapolación de valuaciones fines agrarios y no agrarios fijados para la Autoridad
económicas de ciertos ecosistemas, recursos naturales Nacional del Agua no es la más adecuada.
o funciones ambientales a otros ecosistemas y recursos
que tengan muy similares características. Otras El objetivo que pretendió lograr la investigación, fue
metodologías están basadas en mercados hipotéticos, determinar el valor económico o costo de oportunidad
como el método de valoración contingente, el cual del agua superficial del río Chillón utilizado en la
utiliza un enfoque directo donde se pregunta a las agricultura y por la población, quedando pendiente
personas su disponibilidad máxima a pagar por un determinar el valor económico para uso pecuario,
beneficio y/o la compensación mínima exigida por energético y recreativo.
tolerar un costo en la utilización de un recurso, bajo
un escenario de mercado hipotético. La definición específica del término valoración
económica es la asignación de valores cuantitativos
La utilización del agua para consumo (bien final a los bienes y servicios proporcionados por recursos
de consumo) conlleva beneficios, pero también ambientales, como el agua, independientemente de si
representa un coste de oportunidad para el sector existen o no precios de mercado.
agropecuario (bien intermedio de producción) al
reducirse su disponibilidad. Lo importante es encontrar La retribución económica por el uso del agua, es el pago
un equilibrio entre los diferentes usos para maximizar que en forma obligatoria, deben de abonar al Estado
los beneficios conjuntos del agua. Considerar el todos los usuarios de agua como contraprestación por
coste de oportunidad del agua implica considerar la el uso del recurso, sea cual fuera su origen (Glave,
eficiencia del agua en los usos actuales (de manera 2001). Se fija por metro cúbico de agua utilizada,
que se puedan mantener los beneficios derivados del cualquiera sea la forma del derecho de uso otorgado
uso sin restringir las oportunidades para otros) y las y es establecida por la Autoridad Nacional del Agua
oportunidades de mejorarla, así como considerar los (ANA) en función de criterios sociales, ambientales y
criterios de asignación del agua y las necesidades de económicos. Para los años 2009-2011, las retribuciones
agua de los ecosistemas. economicas fueron aprobadas con la Resolución
Jefatural Nº 201-2009, Nº 240-2010 y Nº 80-2011- ANA
La utilización de una manera eficiente de un recurso y – ALA - CHRL.
su existencia y distribución justa en el futuro, depende
del valor que los sectores de la sociedad le asignen. La Desde el punto de vista económico, la cuenca
valoración económica de un recurso natural, se basa hidrográfica del río Chillón ofrece a la población
en poder contar con un indicador de la importancia de Lima Metropolitana una diversa gama de bienes

y servicios comercializados, como el agua potable en el corto plazo, son conocidas la disponibilidad del
(consumo), para recreación (servicio) y para la caudal para la temporada (volumen de agua con que
producción (agricultura), por lo que su valoración se cuenta) por los estudios hidrológicos realizados por
económica reviste importancia puntual. A ello INRENA (2003).
debemos agregar que, dado que el agua es un producto
resultante, se convierte en un elemento fundamental Por otro lado, la demanda por agua superficial
para la generación y preservación de la vida y la corresponde a la suma horizontal de los requerimientos
diversidad de la misma. El agua para la actividad de agua superficial asociados a los distintos tipos de
productiva en la cuenca media y baja del río Chillón actividades que la utilizan en sus procesos productivos,
es administrada por la Junta de Usuarios de Agua del incluido su uso en la generación eléctrica. En el corto
Distrito de Riego Chillón Nº 31 y está constituida por plazo, la demanda individual de cada actividad por
15 comisiones de regantes. Dentro de sus acciones de el insumo agua y su máxima disposición a pagar por
gestión institucional está el realizar obras necesarias él, dependen del valor de la productividad marginal
para el manejo, operación, limpieza y mantenimiento de este factor, es decir del precio que se puede
de las bocatomas y canales de riego. obtener en los mercados finales del bien o los bienes
que se producen. Nuestra investigación se restringió
Nuestro análisis se centra en el uso de las aguas que únicamente a determinar el valor del agua superficial
escurren normalmente en el cauce del río Chillón, y por uso agrícola y por consumo de la población.
Mapa Nº 1.
Localización de la cuenca del Chillón

Nuestra área de estudio que es la cuenca del río Entre los puquios más importantes tenemos:
Chillón abarca un área de 2,353.53 km2 de superficie, San Antonio (50.0 l/s), Huatocay (300 - 450
de los cuales 1,089 km2 (46.5%), corresponden a la l/s), Chocas (100 l/s), Huarangal (400 - 450
denominada cuenca húmeda o colectora. La superficie l/s), Caballero (50 l/s), Punchauca (100 l/s),
agrícola bajo riego del valle del río Chillón, es de Choque (75 l/s) y Chillón (50 l/s) (INRENA,
11,185.5 hectáreas. 2003).
Políticamente se ubica en las provincias de Lima El río Chillón tiene un régimen de descargas irregulares
(distritos de Puente Piedra, Carabayllo, Comas, Los y torrentoso; fluctúan durante las estaciones del año,
Olivos y San Martín de Porras); Provincia Constitucional presentando grandes diferencias entre los meses de
del Callao (distrito de Ventanilla) y la provincia de diciembre a abril (avenidas) y de agosto a noviembre
Canta (distritos de Canta, Arahuay, Huamantanga, (estiaje). Estudios hidrológicos efectuados durante el
Huaros, San Buenaventura, Lachaqui y Santa Rosa de período 1920-1980, han determinado que la descarga
Quives). media anual del río Chillón es de 8.98 m3/s. Las
fuentes hídricas complementarias están constituidas
El perfil longitudinal del río Chillón tiene una distancia por los manantiales o puquios, pozos tubulares y
total de 126.0 km y una pendiente promedio de pozos artesianos, así como las filtraciones del mismo
3.85%, en su recorrido, recibe el aporte de varios río, los cuales satisfacen los requerimientos de los sub
ríos o quebradas, siendo las más importantes: Olivar, sectores de riego.
Trapiche, Socos, Tararacra, Hurimayo, Huancho,
Yamecoto y Acocancha, por la margen derecha, y En el valle Chillón se emplea el riego por gravedad y el
Culebras y Arahuay, por la margen izquierda. reparto del agua es por mitas o turnos. Con excepción
de la alfalfa, los cultivos se riegan por el método de
Hidrográficamente, la cuenca del río Chillón pertenece surcos, en donde el volumen aplicado depende de la
a la vertiente del Pacífico. El río Chillón tiene su experiencia del agricultor. El momento de riego se
origen en la laguna de Chonta a 4,850 msnm en la decide por observación visual, cuando la toma de
cordillera de la Viuda. La parte superior de la cuenca agua es libre y en las áreas donde se suministra el
alta presenta un gran número de lagunas, originadas agua por rotación, la frecuencia de riego depende de
por la reducida pendiente, lo que ha permitido el las mitas.
represamiento parcial del escurrimiento superficial
favorecido además por la presencia de nevados. El riego de las áreas agrícolas es restringido, sobre
todo en las épocas de estiaje, por ello existen zonas
Actualmente, la cuenca del río Chillón tiene cuatro agrícolas que se riegan con aguas servidas (Chacra
tipos de fuentes de agua: Cerro Alto, La Ensenada, Shangrilá, etc.). Actualmente
se utiliza, las aguas de canales no solo para el riego
• Agua superficial no regulada, proveniente del de áreas agrícolas, sino también para áreas de recreo,
escurrimiento superficial de toda la cuenca mantenimiento de parques, cementerios, etc.
del río Chillón.
• Agua superficial regulada, proveniente La cuenca del Chillón tiene la mayor parte de su
de lagunas embalsadas localizadas en la territorio libre de uso (86%), comprendiendo áreas
cuenca alta del río Chillón. Estas lagunas naturales, áreas para expansión urbana y áreas que
en conjunto, tienen una capacidad de 19.3 por su topografía tienen un uso limitado. El territorio
MMC provenientes de la laguna Chunchón con ocupado de la cuenca significa solo un 14% de su área
9.30 MMC, laguna Leóncocha con 3.0 MMC y total, predominando dentro de estas áreas ocupadas
la laguna Azulcocha con 7.0 MMC (INRENA, el uso urbano de la parte baja de la cuenca.
2003).
• Agua subterránea, extraída mediante bombeo En las últimas décadas, las áreas ocupadas se han
de los pozos ubicados en la llanura aluvial del incrementado fuertemente, de 17,584 hectáreas
valle. ocupadas en 1972, se pasó a ocupar 21,240 hectáreas
• Agua de recuperación o de cola evidenciada en 1993, y al 2009 se estiman que se ocupan 30,636
por el afloramiento en puquios y drenes que hectáreas (Tabla Nº 01). Dentro de las áreas ocupadas
es incorporado al sistema de riego del valle. se consideran dos grandes usos: el agrícola y el

urbano, observando cómo su perfil ha variado: en el tipo semi-cálido muy seco en la costa, al tipo
1972, predominaba el área agropecuaria (68.5% del polar en los nevados, considerando entre los dos
área ocupada), en 1993, predomina ya el uso urbano límites variaciones caracterizadas por los escalones
(60% del área ocupada). En el 2009 este predominio altimétricos dentro de la región. Las estaciones
urbano ya significa el 82% de las áreas ocupadas de la cercanas al mar registran un promedio anual de
cuenca en su zona baja. temperatura del aire de 18.5°C y en las estaciones del
interior de la cuenca registran un promedio anual de
Tabla Nº 01. 13.6°C (Canta 2,832 msnm). A altitudes entre 3,100 y
Usos del suelo en la cuenca baja del Chillón 3,800 msnm, se deduce que la temperatura promedio
anual podría ser del orden de 10°C. A alta elevación
Hectáreas % se registran temperaturas mínimas muy bajas del
Área total   93,019.0   orden de 0°C. Para alturas entre los 3,800 y 4,800
Total 30,635.8 100.0% msnm se cuenta con la información referencial de
Área
2009 Urbano 25,198.2 82.3% una estación de la cuenca vecina del río Rímac (Milloc
ocupada
Agropecuario 5,437.7 17.7% a 4,350 msnm), cuyo promedio anual es de 5°C y las
Total 21,274.0 100.0% temperaturas mínimas se mantienen siempre bajo el
Área punto de congelación (INRENA, 2003).
1993 Urbano 12,727.0 59.8%
ocupada
Agropecuario 8,547.0 40.2%
Las precipitaciones en la cuenca del río Chillón varían
Total 17,584.0 100.0% desde escasos milímetros en la costa árida y desértica
Área
1972 Urbano 5,544.0 31.5% hasta más de 800 mm en la cordillera. El sector
ocupada
Agropecuario 12,040.0 68.5% menos lluvioso está comprendido entre el litoral y
Fuente: INEI, Tendencias urbanas. los 2,200 msnm de altitud aproximadamente, con un
Censo agropecuario II y III. promedio anual de lluvias que fluctúa alrededor de
Alternativa, metrado en planos SIG, 2005
los 60 mm que va en claro aumento paralelamente
Según la ONG Alternativa (2005), de las 15.000 con el alejamiento del litoral marino hacia el nivel
hectáreas de área verde que tenía la cuenca del río altitudinal anotado. Entre los 2,200 y 3,100 msnm
Chillón en 1970, a la fecha solo quedan unas 6,000 las lluvias registran un promedio de precipitaciones
habiendo perdido casi el 60%. El avance urbano y las anuales de 350 mm considerando un incremento
nulas políticas de protección han agudizado la pérdida del mismo a medida que la altitud aumenta. En las
de área verde. Se estima que anualmente este valle cumbres más altas que delimitan la cuenca, sobre los
pierde alrededor de 168 hectáreas agrícolas. 5,000 msnm la precipitación anual alcanza el orden de
los 900 mm (INRENA. 2003).
En cuanto a la cuenca media y alta del Chillón, tienen
la mayor parte de su territorio ocupado, reservado De igual manera, INRENA (2003) estimó los registros
para áreas naturales y de protección, es decir las históricos de las descargas medias mensuales del río
zonas de pastos, lagos, nevados, bofedales, etc. Chillón provienen de 03 estaciones hidrométricas que
son las de Obrajillo, Puente Magdalena y Pariacancha.
En cuanto a los parámetros meteorológicos tenemos Los resultados se muestran en la Tabla N° 02.
que, el clima en la cuenca del Chillón varía desde
Tabla N° 02.
Descargas medias mensuales registradas
Estaciones Descriptor Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Promedio 3.89 4.78 4.71 2.31 0.88 0.26 0.39 0.58 0.93 1.62 1.65 3.01
Pariacancha
Desv.Est. 1.72 1.77 1.77 1.5 0.69 0.33 0.35 0.34 0.4 1.16 0.8 1.14
Promedio 7.19 10.31 9.48 5.54 2.91 2.01 1.81 1.8 2.21 3.06 3.32 4.67
Obrajillo
Desv.Est. 4.24 4.65 4.39 2.16 0.82 0.59 0.64 0.78 0.87 0.78 1.13 1.87
Puente Promedio 11.16 19.84 23.94 12.12 3.59 2.13 1.49 1.17 0.79 1.12 1.79 5.1
Magdalena Desv.Est. 9.51 11.07 14.94 5.63 2.03 1.31 0.94 0.85 0.6 0.86 1.29 4.91
Fuente: INRENA. Estudio integral de los recursos hídricos de la cuenca del río Chillón. 2003.

Disponibilidad de agua - Oferta hídrica natural del río Chillón.

- Oferta hídrica embalsada en las lagunas
El río Chillón al igual que la mayoría de los ríos reguladas de la cuenca
de la costa, presenta un régimen de descargas - Oferta hídrica de agua subterránea extraída
irregulares y de carácter torrentoso con una diferencia mediante bombeo de los pozos ubicados en la
bastante pronunciada entre sus valores extremos. llanura aluvial del valle.
- Porcentaje de agua de recuperación o cola
Las variaciones estacionales del régimen de producida por la carga hidráulica inducida
descargas del río Chillón son consecuencia directa del en algunas zonas por el río Chillón, por los
comportamiento de las precipitaciones que ocurren canales y por los sobrantes de riego de las
en su cuenca húmeda, siendo muy leve la influencia zonas agrícolas de la parte alta y media del
de las obras de regulación existentes principalmente valle.
en la época de avenidas. La descarga media anual en
la estación Puente Magdalena durante el periodo de INRENA (2003) calculó la disponibilidad hídrica anual
registro de Enero 1949 - Agosto 1983 fue de 7.252 para cada sector de riego de la parte media y baja del
3
m /s que representa un volumen medio anual de valle, en el cual consideró la oferta hídrica no regulada
229.8 MMC. en la Estación Obrajillo al 75% de persistencia y el
aporte de la oferta regulada por la operación de las
El río Chillón descarga el 63.3% de su volumen lagunas que para dicha estación es de 11.54 MMC.
promedio anual durante los 03 meses que dura el
periodo de avenidas (enero a marzo), el 16.7% durante En relación con el porcentaje de agua de recuperación,
los 7 meses que constituyen el periodo de estiaje se ha observado en el valle la existencia de numerosos
(mayo a noviembre) y el 19.9% restante durante los afloramientos naturales de agua denominados
dos periodos transicionales que tiene en conjunto manantiales, puquios, sangraderas u ojos de agua
una duración de 02 meses (abril y diciembre). Con y que son aprovechados principalmente por la
respecto al rendimiento hídrico de la cuenca del río agricultura y abastecimiento de agua poblacional de
Chillón, expresado en caudales específicos (m3/ha) la parte baja del valle. INRENA (2003) estima que el
éste va disminuyendo al crecer el área de influencia porcentaje de agua de recuperación en la parte baja
de las estaciones hidrométricas. Las magnitudes se del valle está en el orden del 5%.
pueden apreciar en la Tabla Nº 03.
El volumen ofertado y los volúmenes demandados
Determinación de la disponibilidad hídrica para cada anuales de cada subsector de riego se presentan en
sector de riego. la Tabla Nº 04. Los subsectores de riego San Lorenzo,
Carabayllo, Isleta y La Cachaza presentan déficit que
La oferta hídrica considerada para cada uno de los son cubiertos por la explotación del agua subterránea
subsectores está compuesta por: y por flujos de cola.
Tabla Nº 03.
Rendimiento hídrico de la cuenca del Río Chillón
Estación Hidrométrica Área de influencia Precipitación Volumen Volumen de Coeficiente Caudales

(Km2) total anual (mm) precipitado escurrimiento de específicos
anual (MMC) total anual Escorrentía (m3/ha)
(MMC)
Pariacancha 157.0 750.0 117.8 85.0 0.7 5,414.0
Obrajillo 395.5 500.0 197.8 132.0 0.7 3,337.5
Puente Magdalena 1,256.4 300.0 376.9 215.2 0.6 1,712.8
Fuente: INRENA. Estudio Integral de los recursos hídricos de la cuenca del río Chillón. 2003

Tabla Nº 04. El balance hídrico de la cuenca del río Chillón lo realizó

Volumen ofertado y volúmenes demandados anuales INRENA (2003), indicando que para el año 2003, ya
por subsector de riego existe un déficit hídrico de 8.8 MMC entre los meses
de agosto a diciembre, siendo más crítica la situación
Vol. Total Exceso Déficit en el mes de diciembre y agosto respectivamente para
Componentes
(MMC) (MMC) (MMC) los subsectores ubicados en la parte baja del valle.
Oferta Obrajillo al 75% Esto se explica por la alta competencia entre los usos
107.2  
persistencia (*) agrícola y poblacional en dicho periodo de tiempo, el
Yangas 6.4 100.8 cual obviamente se ha agravado en la actualidad.
Macas 10.5 90.3
Demanda de agua
Zapán 4.9 85.4
San Antonio 7.8 77.6 Áreas bajo riego actual y potencial:
Chocas 12.3 65.3
  El área total bajo riego del valle del río Chillón
Huacotay - alcanza las 11,185.5 ha. Sin embargo, la Secretaría
6.4 58.9
Huarangal
Administrativa Técnica del Distrito de Riego Chillón
Demanda
hídrica Caudivilla - Huacoy 15.7 43.2
–SATDR- y la Junta de Usuarios del valle de Chillón,
- Punchauca sólo cuentan con información adicional sobre el riego
Chacra Cerro en los sectores: Puente Piedra, Naranjal y Yangas,
Alto, Chacra totalizando un área de 6,174.5 ha.
Cerro Puquio, 19.9 23.3
Chuquitanta, La demanda de agua con fines productivos como la
Oquendo
agricultura está en función de las áreas dedicadas a
San Lorenzo, la producción agrícola y al tipo de productos que se
Carabayllo, Isleta, 45.3   -22 producen. En la provincia de Canta, cuatro productos
La Cachaza
(alfalfa, maíz choclo, brócoli y tomate) generan el
(*) 95.6 MMC oferta hídrica no regulada + 11.54 MMC oferta hídrica regulada 72.7% de la producción agrícola de la provincia (Ver
Fuente: INRENA. Estudio Integral de los recursos hídricos de la cuenca del río
Chillón. 2003. tabla Nº 05).
Tabla Nº 05.
Provincia de Canta: Producción agrícola por distritos,
según principales cultivos, 2002/2003 (TM)
Producto Arahuay Canta Sta. Rosa Quives Huamantanga Lachaqui Huaros San Buenav. Total
Alfalfa 4,955 1,994 0 1,836 2,833 3,434 2,874 17,926
Maíz choclo 860 196 4,420 0 0 0 67 5,543
Brócoli 0 0 4,460 0 0 0 0 4,460
Tomate 231 0 3,168 0 0 0 0 3,399
Lechuga 0 0 2,340 0 0 0 0 2,340
Betarraga 0 0 1,680 0 0 0 0 1,680
Papa 552 218 0 387 203 144 80 1,584
Rábano 0 0 1,250 0 0 0 0 1,250
Apio 0 0 1,000 0 0 0 0 1,000
Otros 1,481 47 2,156 85 69 53 35 3,926
Total 8,079 2,455 20,474 2,308 3,105 3,631 3,056 43,108
Fuente: Ministerio de Agricultura, INEI. 2005.

De estos cuatro productos, la alfalfa es la que tiene preferencia en la producción de cuatro productos (maíz
el más alto rendimiento productivo por hectárea, chala, maíz amarillo duro, camote y culantro) con una
seguido del tomate, brócoli y maíz choclo (Ver tabla participación del 66.2% de la producción agrícola total
Nº 06). de la zona (Ver tabla Nº 08). Los productos agrícolas de
mayor rendimiento por hectárea son alfalfa, tomate,
En el cono norte de Lima también se observa una maíz chala, papa y camote (Ver tabla Nº 07).
Tabla Nº 06.
Provincia de Canta: Rendimiento productivo, por distritos,
según principales cultivos, 2002/2003 (Kg/ha)
Producto Arahuay Canta Sta. Rosa Q Huamantanga Lachaqui Huaros San Buenav Prom.
Alfalfa 39,964 39,886 0 39,913 39,907 39,903 39,917 39,915
Maíz Ch. 0 0 39,464 0 0 0 0 39,464
Tomate 15,400 0 18,000 0 0 0 0 16,700
Betarraga 0 0 15,000 0 0 0 0 15,000
Brócoli 0 0 10,000 0 0 0 0 10,000
Apio 0 0 10,000 0 0 0 0 10,000
Coliflor 10,000 0 0 0 0 0 0 10,000
Maíz Choclo 10,000 9,800 0 0 0 9,571 0 9,790
Papa 12,000 8,074 0 8,062 8,120 8,471 8,000 8,788

Fuente: Ministerio de Agricultura. 2005.
Tabla Nº 07.
Cono Norte de Lima: Producción agrícola, por distritos,
según principales cultivos, 2002/2003 (TM)
Producto Carabayllo Puente Piedra Comas San M. Porres Total
Maíz Chala 6,099 2,424 2,829 1,565 12,917
Maíz amarillo duro 3,059 192 37 0 3,288
Camote 1,817 446 126 0 2,389
Culantro 1,484 508 178 142 2,312
Lechuga 1,372 329 147 0 1,848
Vid 984 576 0 0 1,560
Apio 1,080 273 100 0 1,453
Betarraga 1,019 269 0 0 1,288
Maíz Choclo 602 146 0 336 1,084
Otros 1,838 247 629 717 3,431
Total 19,354 5,410 4,046 2,760 31,570

Fuente: Ministerio de Agricultura, 2005.

Tabla Nº 08.
Cono Norte de Lima: Rendimiento productivo, por distritos,
según principales cultivos, 2002 – 2003 (kg/ha)
Producto Carabayllo Puente Piedra Comas San M. Porres Prom.

Alfalfa 0 0 39,909 0 39,909
Tomate 0 0 25,000 0 25,000
Maíz Chala 24,494 24,485 24,384 23,712 24,269
Papa 21,439 0 0 0 21,439
Camote 18,541 18,533 18,000 0 18,358
Betarraga 17,877 17,933 0 0 17,905
Apio 17,705 18,200 16,667 0 17,524
Col 0 16,467 16,250 0 16,358
Cebolla 0 0 0 12,441 12,441
Maíz Choclo 9,869 9,733 0 9,882 9,828
Lechuga 8,684 8,436 8,647 0 8,589
Culantro 9,513 8,759 8,476 8,875 8,906
Maíz amar. d. 7,864 8,000 7,400 0 7,755
Brócoli 6,970 0 0 0 6,970
Fuente: Ministerio de Agricultura, 2005.
Las áreas bajo riego por cultivo según productos para los tres primeros con cerca del 48% del área bajo riego
la provincia de Canta y para los distritos del Cono en cultivo.
Norte de Lima se presentan en las Tablas Nº 10 y Entre los cultivos predominantes en el Cono Norte
11. En la provincia de Canta, las mayores áreas bajo de Lima se tiene al maíz, culantro, lechuga y uva,
riego se dedican a la producción de alfalfa, brócoli, con una participación del 69.4% del área bajo riego
lechuga, tomate, papa, rábano, maíz amarillo duro, cultivada. El maíz en sus tres variedades abarcan una
disponiendo del 69.5% del área bajo riego. Destacan área bajo riego del 45.8%
Tabla Nº 10.
Provincia de Canta, área bajo riego por cultivo (HA)
Producto Arahuay Canta Sta. Rosa Q Huamantanga Lachaqui Huaros San Buenav Total
Alfalfa 124 50 0 46 71 86.1 72 449
Brócoli 0 0 446 0 0 0 0 446
Lechuga 0 0 438 0 0 0 0 438
Tomate 15 0 176 0 0 0 0 191
Papa 46 27 0 48 25 17 10 173
Rábano 0 0 125 0 0 0 0 125
Maíz amar. d. 0 0 123 0 0 0 0 123
Betarraga 0 0 112 0 0 0 0 112
Maíz Choclo 86 20 0 0 0 0 0 106
Maíz amilác. 13 18 0 13 11 7 12 74
Otros 167 13 293 38.9 22 18 7 559
TOTAL 451 128 1713 145.9 129 128.1 101 446
Fuente: Tablas Nº 15 y 16.

Tabla Nº 11. su frontera agrícola dado el encajonamiento en que

Cono Norte de Lima: Área bajo riego por cultivo (HA) se encuentran las parcelas agrícolas a lo largo del
rio Chillón.
San
Puente Tabla Nº 13.
Producto Carabayllo Comas Martín Total
Piedra
Porres CANTA: Superficie agrícola bajo riego
Maíz Chala 249 99 116 66 530
Maíz amar. d. 389 24 5 0 418 SUPERFICIE UNIDADES SUPERFICIE
Culantro 156 58 21 16 251 AGRÍCOLA AGROPECUARIAS AGRÍCOLA
Lechuga 158 39 17 0 214 Nº Unidad % Hás. %

Vid 116 72 0 0 188 TOTAL DPTO. 69,330 100 194,427 100
Camote 98 24 7 0 129
Bajo Riego 68,001 98.1 183,136 94.2
Maíz Choclo 61 15 0 34 110
En Secano 7,930 11.4 11,291 5.8
Apio 61 15 6 0 82
Betarraga 57 15 0 0 72 PROV. CANTA 3,074 100 5,169 100
Brócoli 67 0 0 0 67 Bajo Riego 2,908 94.6 4,626 89.5

Otros 134 15 20 78 247 En Secano 771 25.1 543 10.5
TOTAL 1546 376 192 194 2308
% Super. Bajo 4.3 ----- 2.5 -----
Fuente: Tablas Nº 17 y 18. Riego
Fuente: INEI – III Censo Agropecuario 1994
La cédula de cultivos del valle del río Chillón se

muestra en la Tabla Nº 12. Del total de la superficie agrícola bajo riego
(4.626 hectáreas), solo riegan una superficie de
Tabla Nº 12. 2,871 hectáreas con agua proveniente solo de río
Cédula de cultivos (62.1%). En este sentido, las aguas provenientes
del río constituyen la fuente principal para el
Alfalfa Coles Maíz choclo-morado desarrollo de la agricultura y como tal se requiere
su racionalización, optimización y protección,
Apio Coliflor Oca
puesto que las otras fuentes complementarias
Arveja Culantro Papa blanca siendo importantes, como es el caso de las aguas
Betarraga Frijol Poro de puquiales, lagunas y reservorios, requieren un
Brócoli Rabano Haba grano seco mejor manejo para sustentar procesos productivos
Cayhua Tomate Haba grano verde sostenibles y rentables en el tiempo (Ver Tabla Nº
14).
Camote Zapallo Lechuga americana
Cebada Zanahoria Maíz amarillo duro Tabla Nº 14.
Superficie agrícola bajo riego (Ha)
Cebolla Maíz chala Uva
Pepinillo Maíz amiláceo  
Sup. agrícola bajo
  %
Fuente: Ministerio de Agricultura, INEI. 2005 riego (Ha)
PROV. CANTA 4,626.48 100%

La superficie agrícola bajo riego en la provincia de Solo de río 2,871.79 62.10%
Canta asciende a 4.626 hectáreas, incorporando
Solo pozo 15.67 0.30%
a 2.908 unidades agropecuarias (Ver Tabla Nº 13).
En términos de superficie agrícola y tamaño de las Solo reservorio 152.88 3.30%
unidades agropecuarias, es relativamente pequeña,
Otros 1,586.14 34.3%
frente a las otras provincias del departamento de
Lima, pasando por fuertes limitaciones para ampliar Fuente: INEI – III Censo Agropecuario 1994

Son casi inexistentes los reservorios en la cuenca y seguido de Arahuay con el 19%. El aporte de cada
la principal forma de riego es “solo por gravedad”, uno de los demás distritos es menor al 10% de la
concentrándose el 98.7% de unidades agrícolas en producción agrícola provincial. Entre los cultivos con
el riego por gravedad, que comprometen a 4,528.5 mayor producción en la provincia de Canta tenemos
hectáreas que equivalen al 97.9% del total (Ver Tabla Nº la alfalfa, el maíz choclo, el brócoli, el tomate, la
15). Las otras formas de riego como el de aspersión, por lechuga, la betarraga, la papa, el rábano, el apio, el
goteo y otras, son muy escasas, independientemente maíz amarillo duro y la coliflor.
del tamaño de la unidad agrícola.
En la campaña 2002 – 2003, la producción de la
alfalfa alcanzó 17,976 toneladas, y fue producida en
Tabla Nº 15.
los distritos de Arahuay, Huaros, San Buenaventura,
Provincia de Canta - Formas de riego
Lachaqui, Canta y Huamantanga. El maíz choclo tuvo
una producción de 5,543 toneladas, y fue producida en
U.A. con superficie Superficie agrícola los distritos de Santa Rosa de Quives, Arahuay, Canta
FORMAS DE RIEGO agrícola bajo riego bajo riego y San Buenaventura. El brócoli tuvo una producción
Nº % Hás. % de 4,460 toneladas, y fue producido en su totalidad
en el distrito de Santa Rosa de Quives. Así mismo,
Solo por gravedad 2,870 98.7 4,528.5 97.9 toda la producción de apio, betarraga, lechuga,
Solo por aspersión 6 0.2 20.5 0.4 poro, rábano, el maíz amarillo duro y el frijol grano
verde provino del distrito de Santa Rosa de Quives.
Solo por goteo 22 0.8 15 0.3
El tomate tuvo una producción de 3,399 toneladas,
Otra forma 3 0.1 5 0.1 y fue producida en los distritos de Santa Rosa de
Quives y Arahuay. La papa tuvo una producción de
Por gravedad y
aspersión
3 0.1 13 0.3 1,584 toneladas, y fue producida en los distritos de
Arahuay, Huamantanga, Canta, Lachaqui y Huaros. La
Otras combinaciones 4 0.1 44 1 coliflor tuvo una producción de 860 toneladas y fue
TOTAL 2,908 100 4,626 100 producida en su totalidad en el distrito de Arahuay
como se presenta en la Tabla Nº 06.
Fuente: INEI – III Censo Agropecuario 1994
En cuanto al Cono Norte de Lima, durante la campaña

De igual manera, según el Censo Agropecuario del año agrícola 2002 – 2003, la producción agrícola fue
1994, la superficie agrícola en los 06 distritos del Cono de 31,570 toneladas, proveniente mayormente del
Norte de Lima y Callao pertenecientes a la cuenca distrito de Carabayllo (19,354 toneladas que representa
del Chillón fue de 8,259.38 hectáreas, con un total el 61%). El aporte de los demás distritos es como sigue:
de 3,592 unidades agropecuarias, siendo el distrito Puente Piedra con 5,410 toneladas (17%), seguido de
más importante Carabayllo que representa el 61.73% de la Comas con 4,046 toneladas (13%) y San Martín de
superficie agrícola del Cono Norte. Le siguen en orden Porres con 2,760 toneladas (9%). Entre los cultivos con
de importancia los distritos de Puente Piedra y San mayor producción en el cono norte tenemos: maíz
Martín de Porres. chala, maíz amarillo duro, camote, vid, maíz choclo y
hortalizas diversas (Ver Tabla Nº 08).
La demanda de necesidades hídricas de los cultivos fue
realizado por INRENA (2003) siguiendo la metodología En la provincia de Canta, en el caso del tomate
establecida en la publicación Nº 24 de la FAO (Las el rendimiento productivo de 16,700 Kg/ha, con un
necesidades de agua de los cultivos). Las cedulas de rendimiento mayor en el distrito de Santa Rosa de
cultivo utilizados se obtuvieron del Plan de Cultivos y Quives (18,000 Kg/ha) y un rendimiento menor en el
Riegos para la campaña 2002/2003, proporcionado por distrito de Arahuay (15,400 Kg/ha) (Ver Tabla Nº 16). En
la SATDR Chillón (Ver Tabla Nº 12). el Cono Norte de Lima el rendimiento productivo del
tomate alcanza 25,000 Kg/ha (Ver Tabla Nº 07).
D u r a n t e l a campaña agrícola 2002 – 2003, la
producción agrícola en la provincia de Canta fue de En el cono norte de Lima el rendimiento productivo de
43,108 toneladas. Los distritos que mayor aporte la mayoría de cultivos es mayor que el de la provincia
realizaron a ésta son Santa Rosa de Quives con el 47%, de Canta, debido a la mayor extensión de las unidades

agropecuarias y al mayor desarrollo tecnológico, así El objetivo del estudio fue determinar el valor
por ejemplo, el rendimiento productivo del apio económico o costo de oportunidad del agua en uso
fue de 17,524 Kg/ha, frente a 10,000 Kg/ha en la agrícola y consumo doméstico en la cuenca media y
provincia de Canta. La papa tuvo un rendimiento baja del río Chillón de la provincia de Canta y si la
productivo de 21,439 frente a 8,788 en la provincia de retribución económica (tarifa) por el uso del agua
Canta. La lechuga tuvo un rendimiento productivo de superficial con fines agrarios fijados por la ANA, es el
8,589 Kg/ha frente a 5,342 Kg/ha en la provincia de más adecuado.
Canta. El tomate tuvo un rendimiento productivo de
25,000 Kg/ha frente a 16,700 Kg/ha en la provincia de
Canta como se observa en la Tabla Nº 09. MÉTODO
En lo referente al destino de la producción agrícola Material

se evidencia que un alto porcentaje se orienta a los
mercados de Lima Metropolitana (Tabla Nº 16) como Se seleccionó como ámbito espacial de investigación,
el Mercado Mayorista, la Parada, Km 22, Comas, la superficie agrícola de la cuenca media y baja del
entre otros; muy poca producción se tranza en la río Chillón de la región Lima y como ámbito temporal
misma zona mediante ferias y el mercado de Canta. la información estadística correspondiente al año
La modalidad de venta se da principalmente a través 2003, por ser la última disponible en cuanto al estudio
de intermediarios, quienes compran el producto en hidrológico del río Chillón.
chacra y un menor porcentaje en forma directa.
El universo de nuestra investigación fueron las
Tabla Nº 16. áreas agrícolas del valle medio y bajo del Chillón,
Lugar donde se venden los productos agrícolas distribuidas por distritos y cultivos, quienes demandan
en porcentajes agua del río Chillón para su cultivo agrícola como se
indica en las tablas Nº 07 y 09.
Orientación venta Cuenca baja Cuenca alta Total
Local – Provincial ------ 8.8 6.4 Las unidades de análisis del estudio fueron las parcelas
Local – Distrital 50 23.7 30.9 de cultivo del valle agrupadas por distritos y por
principales productos disponibles en los registros del
Mercado de Lima 50 60 57.3
Ministerio de Agricultura. Estas parcelas se dedican
No sabe / No responde ------ 7.5 5.4 al cultivo de productos de pan llevar e industriales
Total 100 100 100 como: maíz chala, maíz amarillo duro, camote, vid,
Fuente: Alternativa. Plan de Ordenamiento Ambiental de la Cuenca del maíz choclo y hortalizas diversas, entre otros. Ningún
Chillón. 2005 cultivo ni parcela fueron excluidos de manera que se
cubrió todo el espacio agrícola de los siete distritos
El precio de mercado de los principales productos en de la provincia. Por tanto, no se utilizó muestra de
el mercado de Lima Metropolitana se presenta en la parcelas para este estudio, para obtener el valor de la
tabla Nº 17. producción agrícola.
Tabla Nº 17.
Los datos de la oferta de agua se obtuvieron del
Precio de mercado de los principales productos
Estudio Integral de los Recursos Hídricos del valle
Pecio al Pecio al mayor Chillón realizado por el INRENA en el 2003.
Producto Producto
mayor S./kg S./kg
Maíz amiláceo 1.11 Alfalfa 0.14 Para estimar el costo de oportunidad del agua como
bien final (uso doméstico), se aplicaron encuestas
Maíz amar. d. 0.9 Alfalfa * 0.083
a 115 pobladores de las ciudades de Santa Rosa de
Tomate 1.77 Lechuga 8 Quives y Yangas, localizados en la cuenca media del rio
Maíz choclo 2.69 Rábano 1.75 Chillón. El cuestionario se aplicó en forma aleatoria a
Maíz chala * 0.17 Frijol G.V. 2 los habitantes presentes en ambas ciudades.
Maíz chala 0.139 Cebolla 1.84
Se aplicó este instrumento por ser el más idóneo para
Fuente: Empresa Municipal de Mercados Mayoristas S.A. conocer la Disponibilidad a Pagar (DAP) de los usuarios
* INIA, 2004. Dirección de Investigación Agraria, Gestión 2001-2006

por el uso del agua como bien de consumo, teniendo con el incremento o disminución de la oferta de
en cuenta que el pago que se hace a la empresa insumos. La demanda por insumos del productor, es el
administradora del agua es una cantidad fija (tarifa) y valor del producto marginal (VPM).
no expresa el valor económico del agua.
Así mismo, se estimó la valoración económica del agua
(costo de oportunidad) según su uso doméstico (bien
PROCEDIMIENTO final), en la cuenca media del valle. Se hizo a través
de encuestas en las ciudades de Santa Rosa de Quives
La investigación se efectuó en cuatro etapas: y Yangas. Para la zona baja del valle se tomó como
referencia el pago promedio mensual por m3 que pagan
Primera etapa: Elaboración de base de datos. Los los pobladores de Comas a la empresa EDELNOR.
datos de los cultivos del Ministerio de Agricultura,
correspondiente al Valle del Chillón para el 2003, El cuestionario comprendió tres partes: la primera
se conformó una base de datos de los principales referido a las características socioeconómicas del
productos agrícolas por cada distrito de la provincia encuestado, la segunda orientada a conocer el valor
de Canta y la cuenca baja del río Chillón, con el fin económico o DAP que asignan los encuestados al agua
de hallar las cantidades de hectáreas que se dedican de uso doméstico y la tercera, nos permitió conocer la
a cada producto. importancia que los encuestados le asignan al agua.
La segunda etapa consistió en definir la situación

actual de las áreas bajo riego, para lo cual se RESULTADOS
utilizó el Plan de Cultivos y Riegos para la campaña
2002/2003 según la intención de siembra a nivel de 1. Uso agrícola del agua en el valle del río Chillón
Comisión de Regantes de la parte baja y media del
valle del Chillón. Importancia del agua en sus actividades cotidianas.
La tercera etapa consistió en la determinación de la A una muestra de 115 pobladores de las ciudades
demanda de agua de uso productivo en la parte baja de Yangas y Santa Rosa se les preguntó sobre la
y media del valle del Chillón. Para ello se utilizó los “importancia del agua” en todas sus actividades,
resultados del estudio hidrológico de INRENA del 2003. considerando una escala del 1 al 10, encontrándose un
100% de respuestas del 8 al 10, con una codificación
La cuarta etapa consistió en la determinación de la de valioso, importante y muy importante. El criterio
valoración económica del agua (costo de oportunidad) de muy importante es la que alcanza mayor valor
según su uso productivo (bien intermedio) en la (70.4%), como se observa en la Tabla Nº 18.
producción agrícola, por ser la actividad productiva
que hace mayor uso del agua y para el consumo Tabla Nº 18.
doméstico. No se consideró su uso para la generación Criterio de evaluación sobre la importancia del agua
eléctrica, en los procesos industriales, recreación y en
la minería. Criterio Nº Frecuencia
Valioso 14 12.2%
Para traducir a valores monetarios, los bienes y
servicios de la parte baja y media del valle del Importante 20 17.4%
Chillón, en el criterio de la función de producción se
Muy importante 81 70.4%
establecen una relación entre un insumo ambiental
(agua) y un producto resultante (producción agrícola) Total 115 100.0%
y luego utilizamos los precios corrientes del mercado Fuente: Aplicación de encuesta
del producto para valorar el insumo ambiental.
Cultivos a los que se dedica
Utilizamos este método porque para los bienes
intermedios, la demanda por factores de producción Según información del Ministerio de Agricultura (Tabla
nos provee de las bases conceptuales para la valoración Nº 06), se identificó que en la cuenca media tiene una
económica y las implicancias de bienestar relaciones especialización en su producción agrícola orientado

al sector pecuario (alfalfa el 41.6%) y el resto de la que los usuarios de Yangas 2, Zapan 2, Carabayllo
producción al consumo humano de Lima Metropolitana. 2, Isleta 2 y La Cachaza 2 paga más del doble del
Pero, es el distrito de Santa Rosa de Quives quien promedio de los que pagan los 20 usuarios del distrito
produce el 47% de la producción agrícola de cuenca de riego y el resto un pago total de alrededor del 60%
media, destacando como sus principales productos del pago promedio del distrito de riego, a excepción
agrícolas, el cultivo de maíz choclo (21.6%), brócoli de los usuarios de Chacra Cerro Puquio, tal como se
(21.8%), tomate (15.5%), lechuga (11.4%), betarraga observa en la tabla Nº A del Anexo.
(8.2%) y rábano (6.1%), que en conjunto representan
el 84.6% de la producción distrital, los mismos que se Cálculo del valor del recurso agua
transan en los mercados de Lima Metropolitana.
El cumplimiento a cabalidad del principio de eficiencia
En el Cono Norte de Lima, los principales productos económica exige la determinación de precios sobre la
agrícolas son maíz chala (41%), seguido de maíz base del cálculo del costo de oportunidad de los bienes
amarillo duro (10.4%), camote (7.6%), culantro (7.3%) o servicios involucrados. En mercados competitivos,
y lechuga (5.9%), que en conjunto aportan el 72.1% de dicho costo de oportunidad es igual al precio de
la producción agrícola (Ver Tabla Nº 08). El distrito que equilibrio de corto plazo de estos bienes o servicios,
tiene una mayor proporción en la producción agrícola el cual es fruto del libre juego de demandantes y
es Carabayllo, quien participa con el 61.3% de la oferentes. Por ello, utilizamos el precio del bien en
producción del cono norte. En este distrito se observa el mercado del producto que ocupa la mayor área de
una especialización en la producción de maíz (chala y cultivo en el valle.
amarillo duro), con una participación del 47.3% de la
producción del distrito, seguido de camote, culantro y En la provincia de Canta el cultivo de alfalfa es el que
lechuga; es decir, la mayor producción más área ocupa (16.1% de la extensión del área bajo
riego y de mayor productividad), convirtiéndose en
Frecuencia de riego algunas zonas como el producto más representativo
(distritos de Lachaqui, Huaros, San Buenaventura y
La modalidad de riego es por gravedad. En los Canta) (Ver Tabla Nº 10), por lo tanto lo consideramos
subsectores de riego de la parte alta y media la como el cultivo de mayor demanda de agua.
realizan en turnos de 03 a 06 horas con frecuencia
de riego de 07 días durante los meses de transición En el Cono Norte de Lima Metropolitana encontramos
a 25 y 30 días durante los meses de estiaje. En los que es otro producto agrícola destinado a la actividad
subsectores de riego de la parte baja, la frecuencia pecuaria (maíz chala) quien utiliza en mayor
de riego promedio es de 08 a 09 días, debido a la proporción áreas bajo riego (23%) en relación con el
presencia de manantiales y aporte de agua de retorno. uso de áreas agrícolas por los demás productos (Ver
La eficiencia del riego actual es del 33%. Tabla Nº 11). Este producto es una producción de alta
especialización en dos distritos (Comas y San Martin
Las tarifas de agua de Porres) y la que ocupa mayores áreas en los dos
distritos restantes (Carabayllo y Puente Piedra), por
Analizando las tarifas autorizadas por la Autoridad lo tanto lo consideramos como el cultivo de mayor
Nacional del Agua para el distrito de Riego Chillón demanda de agua.
Nº 31, observamos que, en promedio se hace un
pago total por el uso del agua de S/. 0.031183 x m3 El precio promedio por kilogramos de alfalfa reportado
(equivalente a S/. 311.83 por hectárea) en los cuales por el INEI fue de S/. 0.083/kg. El rendimiento
se incluye un aporte voluntario de S/. 0.000282 x m3 promedio expresado en kg/ha es de 39,915 que
(equivalente a S/. 2.8 por hectárea) y la diferencia combinado con su precio obtenemos un ingreso por
por pago económico por el uso del agua (S/. 0.030901 hectárea de S/. 3,312.95. (Ver Tabla Nº 19). Según el
x m3). Del total del pago económico por el uso del Instituto Nacional de Investigación Agraria (INIA), los
agua, en promedio, el 91.3% corresponde a la tarifa costos de producción de una hectárea de alfalfa son
por la utilización de la infraestructura hidráulica de S/. 1,078 (INIA, 2006) y el costo promedio del m3
menor (TIHM), equivalente a S/. 0.028204 x m3 y del agua es de S/. 0.0312 y un costo promedio por
como retribución económica por el uso del agua con hectárea de S/. 311.83 (ANA, Tarifas 2010), dando un
fines agrícolas de S/. 0.0026972 x m3. Cabe destacar costo total de producción de S/. 1,389.8/ha. La alfalfa

Tabla Nº 19.
Ingresos de la alfalfa por ha
Producto Precio (S/.x kg)a/ Rendimiento (kg/ha) Ingreso Costo Rentabilidad/Año Rentabilidad/mes
Alfalfa 0.083 39915 3,312.90 1,389.80 1,923.10 160.26
Alfalfa (*)         7,692.50 641.04
a/ Precio más bajo del mercado

(*) Considerando 4 cortes anuales
Elaboración propia
puede tener seis cortes al año, pero considerando solo Tabla Nº 21.
cuatro cortes al año, generan una rentabilidad o Valor del m3 de agua en el cultivo de alfalfa
ganancia anual de S/. 7,692.5, con una rentabilidad
mensual de S/. 641 por hectárea (Ver Tabla Nº 19).
Valor m3 de
Producto Rentabilidad/ha m3/ha
Determinada la rentabilidad de la alfalfa por hectárea, agua
adicionamos la cantidad de agua que demanda el
cultivo de alfalfa, en promedio de 5,167.4m3/ha al Alfalfa 1,923.1 5,167.4 0.3722
año para los diez sub sectores de riego (Ver Tabla
Alfalfa(*) 7,692.5 5,167.4 1.4887
Nº 20). Con esta información determinamos el valor
del agua por metro cúbico para la producción de (*) Considerando cuatro cortes al año
alfalfa en la provincia de Canta. Así encontramos Elaboración propia
que el producto agrícola que utiliza mayores áreas
de cultivo, como la alfalfa, y presenta los más altos
niveles de productividad por hectárea (kg/ha), Para el maíz chala, principal producto agrícola
determina que el valor de un m3 de agua es de S/. del Cono Norte de Lima, el precio promedio por
0.37, considerando una sola cosecha al año y de S/. kilogramos reportado por el Ministerio de Agricultura
1.49/m3 si consideramos cuatro cosechas al año (y fue de S/. 170/tonelada (equivalente a S/. 0.17/kg).
la misma cantidad de agua), como se presenta en la El rendimiento promedio expresado en kg/ha es de
Tabla Nº 21. 24,269 que combinado con los precios obtenemos un
ingreso por hectárea de S/. 4,125.7. (Ver Tabla Nº
Tabla Nº 20. 35).
Demanda neta (m3/ha) por alfalfa según sub sector
de riego Según el Instituto Nacional de Investigación Agraria
(INIA), los costos de producción de una hectárea de
maíz chala son de S/. 2,073 (INIA, 2006) y el costo
Sub sector m3/ha Sub sector m3/ha
promedio del m3 del agua es de S/. 0.0312, siendo
Yangas 521.7 Huatocay 503.1 el costo promedio por hectárea de S/. 311.83 (ANA,
Macas 526.21 Caudivilla 521.7
Tarifas 2010), dando un costo total de producción
de S/. 2,384.8/ha. El maíz chala puede tener tres
Zapan 531.29 Cerro Alto 467.0 cosechas al año. Comparando los ingresos y costos
San Antonio 526.21 Cerro Puquio 521.7 por hectárea se tiene una rentabilidad anual entre S/.
1,740.9, con una rentabilidad mensual entre S/. 435.2
Chocas 517.19 Chuquitanta 531.3 a por hectárea (Ver Tabla Nº 22)
Total 5,167.4
Fuente: INRENA. Estudio Integral de los recursos hídricos de la cuenca del río
Chillón. 2003.

Tabla Nº 22.
Rentabilidad del maíz chala por ha.
Producto Precio (S/.x kg) Rendimiento (kg/ha) Ingreso Costo Rentabilidad Rentabilidad/Mes
Maíz Chala 0.170 24,269 4,125.70 2,384.80 1,740.90 145.1
Maíz Chala (*)         5,222.70 435.2

(*) Para 3 cosechas
Elaboración propia
De igual manera, determinada la rentabilidad del maíz 2. Uso domestico del agua en el valle del río
chala por hectárea, adicionamos la cantidad de agua Chillón.
que demanda el cultivo de maíz chala, en promedio
de 4,606m3/ha al año para los nueve sub sectores Considerando la población censal del 2007, la cuenca
de riego (Ver Tabla Nº 23). Con esta información del valle del río Chillón tiene una población de
determinamos el valor del agua por metro cúbico 2,564,725, correspondiendo a la cuenca baja del río
para la producción de maíz chala en el Cono Norte de Chillón 2,550,481 habitantes (99.4%) considerados
Lima. Así encontramos que el producto agrícola que como población urbana (Ver Tabla Nº 25 y 26).
utiliza mayores áreas de cultivo, como el maíz chala,
y presenta los más altos niveles de productividad por Tabla Nº 25.
hectárea (kg/ha), determina que el valor de un m3 de Población y viviendas ocupadas en la cuenca media y
agua es de S/. 0.378, considerando una sola cosecha al alta del Chillón
año y de S/. 1.134/m3 si consideramos tres cosechas
al año, como se presenta en la Tabla Nº 24. Población Viviendas Viv. Urb.
Distrito
2007 Ocupadas Ocupadas
Tabla Nº 23.
Canta 3,024 1,124 1,019
Demanda neta (m3/ha) por maíz chala según sub
sector de riego Arahuay 744 443 270
Huamantanga 1,337 772 651
Sub sector m3/ha Sub sector m3/ha
Huaros 913 615 470
San Lorenzo 531.1 Chuquitanta 460.6 Lachaqui 988 865 589
La Cachaza 498.2 Chacra Cerro Puquio 507.6 San Buenaventura 537 237 142
Isleta 493.5 Chacra Cerro Alto 531.1 Sta. Rosa de Quives 6,701 2,091 143
Prov. Canta 14,244 6,147 3,284
Carabayllo 531.1 Caudivilla 512.3
Fuente: Censos Nacionales 2007: XI de Población y VI de Vivienda. INEI.
Oquendo 540.5  
Total 4,606 Tabla Nº 26.

Población y viviendas ocupadas en la cuenca baja del
Fuente: INRENA. Estudio Integral de los recursos hídricos de la cuenca del rio
Chillón. 2003. río Chillón
Tabla Nº 24. Viviendas

Distrito Población 2007
Valor del m3 de agua en el cultivo de maíz chala Ocupadas
Ancón 36,401 10,117
Valor m3
Producto Rentabilidad/ha m3/ha Carabayllo 237,269 49,774
agua
Comas 509,976 96,673
Maíz Chala 1,740.9 4,606.0 0.378
Independencia 215,941 42,362
Maíz Chala(*) 5,222.7 4,606.0 1.1339
Los Olivos 339,028 75,662
(*) Considerando tres cosechas al año Puente Piedra 263,594 53,576
Elaboración propia

S.M de Porras 620,193 127,415

Si asumimos el supuesto extremo que las familias
consumen hasta el nivel de saturación el costo por
Santa Rosa 12,641 3,601
consumo de agua potable sería de S/. 0.842. Si
Ventanilla 315,438 75,586 el consumo real fuera de un 67% del consumo de
Total cuenca baja 2,550,481 534,766 saturación (9.65 m3/mes/familia) el costo por m3 de
% Cuenca Baja/Lima M. 33.87% 29.72% agua potables subiría a S/. 1.256 (Ver Tabla Nº 27).
Lima Metropolitana 7,531,233 1,799,207
Comparando estos valores del m3 de agua de uso
Fuente: Censos Nacionales 2007: XI de Población y VI de Vivienda. INEI. doméstico (S/. 0.842/m3) con los obtenidos por el
producto agrícola más importante de la cuenca media
(alfalfa) de S/. 0.372/m3, se observa que el agua
Para el valor del agua de uso doméstico (agua potable es muy valorada en esta parte de la cuenca.
potable) en el valle del río Chillón, se tomaron los Esta afirmación se confirma con los resultados de las
comportamientos de la población urbana de la cuenca respuestas positivas sobre la Disponibilidad a Pagar
media (115 familias encuestadas en Santa Rosa de por el consumo de agua potable (DAP promedio = S/.
Quives y Yangas), ya que ellos cuentan en su mayoría 9.7/mes) de 57 familias que respondieron la pregunta,
con el servicio. obteniendo un valor promedio de S/. 0.674/m3.
Además, es necesario indicar que el 30% de las
En el cálculo del valor de uso doméstico se toma como respuestas DAP están por encima del promedio (DAP
referencia el valor promedio mensual que paga cada promedio = S/. 19.47), quienes valoran el m3 de agua
familia y las respuestas positivas (superiores al valor potable en S/. 1.352.
promedio mensual) de la Disponibilidad a Pagar por
disponer de agua potable en forma continua las 24 En la cuenca baja del valle del río Chillón, las familias
horas del día. disponen de agua potable con micro medición. El pago
promedio mensual que paga cada familia es de S/.
En la cuenca media del valle del río Chillón, el pago 30.75. Las familias tiene en promedio 5 miembros en
mensual que paga cada familia fluctúa entre S/. 8.00 los hogares (una familia por vivienda) y el consumo
y S/. 20.00, con un pago promedio mensual de S/. de saturación con tarifa marginal cero es de 250 litros
12.12. Las familias tiene en promedio 4 miembros en por persona día, lo que equivale a un consumo de 37.5
los hogares (una familia por vivienda) y el consumo m3/mes/familia (Ver Tabla Nº 28).
de saturación con tarifa marginal cero es de 120 litros
por persona día, lo que equivale a un consumo de 14.4
m3/mes/familia.
Tabla Nº 27.
Consumo de saturación con tarifa marginal cero cuenca media
  l/p/d Nº Miembros Días l/f/mes m3/mes/familia Pago Costo/m3

Consumo 120 4 30 14,400 14.4 12.12 0.842
Consumo* 120 4 30 14,400 9.648 12.12 1.256
* Consumo equivalente al 67% del consumo de saturación.
Elaboración propia
Tabla Nº 28.
Consumo de saturación con tarifa marginal cero cuenca baja
  l/p/d Nº Miembros Días l/f/mes m3/mes/familia Pago Costo/m3
Consumo 250 5 30 37,500 37.5 30.75 0.820
Consumo* 250 5 30 26,250 25.0 30.75 1.23

* Consumo equivalente al 67% del consumo de saturación.
Elaboración propia

Figura N° 1
Al disponer de micro medición el consumo promedio DISCUSIÓN

mensual es de 25 m3/familia con un pago por m3 de
S/. 30.75 fijado por SEDAPAL. Siguiendo este enfoque de valorización económica
del agua para el valle de Mala, Jiménez, D. L. (2008),
De igual manera, si asumimos el supuesto extremo que encontró una relación directa entre el valor del agua
las familias de la cuenca baja del río Chillón consumen utilizada y el precio del principal producto agrícola
hasta el nivel de saturación el costo por consumo de del valle de Mala (manzana), así como una relación
agua potable sería de S/. 0.82. Con un consumo real de inversa entre la cantidad de agua consumida en el
25 m3/mes/familia (67% del consumo de saturación) cultivo y el valor del agua que el agricultor le asigna,
el costo por m3 de agua potables es de S/. 1.23. deduciendo que existe un uso ineficiente del agua.
Nuestros resultados muestran que los agricultores
Comparando estos valores del m3 de agua de uso asignan un menor valor al agua del río Chillón en
doméstico (S/. 0.82/m3) con los obtenidos por el relación a lo asignado por los pobladores de la cuenca
producto agrícola más importante de la cuenca baja media y baja, quienes al utilizar un riego por gravedad
(maíz chala) de S/. 0.378/m3, se observa que el agua necesariamente existe un uso ineficiente del agua.
potable es muy valorada en esta parte de la cuenca
(más del doble). Así mismo, Jiménez, determinó que el costo de
oportunidad para el uso consuntivo agrícola es de
En la cuenca media y baja el valor del agua potable es US$ 0.018/m3 (S/. 0.063/m3) y el doméstico de US$
en promedio S/. 0.82/m3. 0.032/m3 (S/. 0.112/m3). Nuestro estudio obtuvo un
costo de oportunidad para el uso consuntivo agrícola
de S/. 0.37/m3 en la cuenca media y baja y para el
doméstico por encima de S/. 0.82/m3. El menor costo
de oportunidad del agua en uso consuntivo agrícola

en el valle de Mala, puede estar explicado por el para asegurar la no disminución de su caudal (US$
tipo de producción y el destino final del producto 0.0105/m3), obteniendo un valor económico total del
(manzana para el consumo final y la alfalfa como agua superficial de US$ 0.097/m3 (S/. 0.34/m3), muy
insumo). Así mismo, a pesar de tener un mayor costo similar al de otros investigadores como Hariyana, para
de oportunidad por m3, el agua del río Chillón nos irrigación en India, de US$ 0.086/m3 (S/. 0.301/m3)
permite inducir que se hace un uso ineficiente del (citado por Jiménez, 2008) y ligeramente menor al
agua en la actividad agrícola por basarse en un riego valor por uso consuntivo agrícola en la cuenca media
por inundación. y baja del Chillón.
Por otro lado, Mesa-Jurado y otros (2008) al estimar Un estudio similar ha estimado el valor y costo del
el valor económico del agua de riego en la cuenca del agua, para las familias urbanas en la isla de Phuket,
Guadalquivir, situado al sur de España, utilizando la Tailandia, (citado por Jiménez, 2008), donde el
metodología del Valor Residual del agua (diferencia costo económico total del agua es de US$ 1.08/m3
entre los ingresos del cultivo y todos sus costos), (S/. 3.78/m3), compuesto por costo de operación
excepto el agua, estimaron un valor promedio por y mantenimiento –CO&M- US$ 0.34/m3 y costo del
comarca de 0.47 euros/m3 (S/. 1.645/m3), superior sistema de distribución (costo de capital) de US$
4.4 veces al estimado para la cuenca media y baja del 0.24/m3, y un costo de externalidad económica –costo
río Chillón. de tratamiento de las aguas residuales- de US$ 0.50/
m3 (S/. 1.75/m3). Para esta misma isla estimaron un
Adicionalmente, Jiménez (2008) al calcular el valor valor del uso del agua en US$ 1.03/m3 (S/. 3.605/m3),
económico total del agua superficial para uso agrícola sobre la base de la información de la disponibilidad a
en el valle de Mala, consideró las externalidades pagar de los consumidores urbanos y hoteles.
económicas (contaminación del río: US$ 0.0375/m3
y servicios ambientales hídricos US$ 0.017/m3), el Otro estudio similar para el agua utilizada en la
costo de oportunidad por uso doméstico (US$ 0.032/ agricultura, en áreas urbanas y la industria, cerca
m2) y el costo de operación y mantenimiento del agua de Jamshedpur, en la cuenca del río Subernarekha,
India, (citado por Jiménez,
Figura N° 2 2008), estimó un costo de
oportunidad de agua irrigada
en US$ 0.595/m3 (S/. 2.082/
m3) y un costo económico
total de US$ 0.65/m3 (S/.
2.275/m3). El valor del agua
para las familias urbanas es de
US$ 0.25/m3 (S/. 0.875/m3) y
para la industria se estimó en
US$ 2.60/m3 (S/. 9.1/m3).
Estos estudios confirman

que el valor del agua del río
Chillón (costo de oportunidad)
está sub valorado, indicando
que se hace un uso ineficiente
del agua en la actividad
agrícola, principalmente por
su modalidad de riego.

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www.agroica.gob.pe.

ANEXO
Tabla Nº A.
Pago por el uso del agua con fines agrícolas
Organización de Retribución Pago Econ. Aporte Total Pago S/. x Ha/

Tarifa IHM(*) S/. x Ha
Usuarios Económica Uso Agua Volunt. (S/.xm3) Promedio
Yangas 1 0.001532 0.016305 0.017837 0.000163 0.018 180.00 57.7%

Yangas 2 0.005851 0.058563 0.064414 0.000586 0.065 650.00 208.4%
Macas 0.00162 0.017208 0.018828 0.000172 0.019 190.00 60.9%
San Antonio 0.001441 0.014787 0.016228 0.000148 0.016376 163.76 52.5%
Huatocay - Huarangal 0.001467 0.014686 0.016153 0.000147 0.0163 163.00 52.3%
Zapan 1 0.001532 0.015335 0.016867 0.000153 0.01702 170.20 54.6%
Zapan 2 0.005851 0.058563 0.064414 0.000586 0.065 650.00 208.4%
Chocas - Caballero 0.00117 0.015079 0.016249 0.000151 0.0164 164.00 52.6%
Caudivilla 0.001485 0.016351 0.017836 0.000164 0.018 180.00 57.7%
Chacra Cerro Alto 0.001895 0.02 0.021895 0.0002 0.022095 220.95 70.9%
Chacra Cerro Puquio 0.00225 0.032426 0.034676 0.000324 0.035 350.00 112.2%
Chuquitanta 0.001359 0.013506 0.014865 0.000135 0.015 150.00 48.1%
Oquendo 0.00225 0.022525 0.024775 0.000225 0.025 250.00 80.2%

Carabayllo 1 0.001575 0.015767 0.017342 0.000158 0.0175 175.00 56.1%
Carabayllo 2 0.005851 0.058563 0.064414 0.000586 0.065 650.00 208.4%
San Lorenzo 0.001542 0.019647 0.021189 0.000196 0.021385 213.85 68.6%
Isleta 1 0.002123 0.02125 0.023373 0.000212 0.023585 235.85 75.6%
Isleta 2 0.005851 0.058563 0.064414 0.000586 0.065 650.00 208.4%
La Cachaza 1 0.001449 0.016387 0.017836 0.000164 0.018 180.00 57.7%
La Cachaza 2 0.005851 0.058563 0.064414 0.000586 0.065 650.00 208.4%
Promedio 0.0026972 0.028204 0.030901 0.000282 0.031183 311.83 100.0%
% 8.7% 91.3% 100.0%    
Fuente: Resolución Administrativa Nº 240-2010-ANA-ALA-CHRL
Los pagos totales se mantienen para el 2011.
Investigador Responsable:
- Pedro Amaya Pingo.
Coinvestigadores:
- Cesar Muñoz Ortega
- Rubén Cueva Hinostroza
Alumnos colaboradores:
- Pariguana Torre Liz Karina
- Jurado Gómez Blanca Namiko

Fig.01 Labor típica de la minería artesanal
Minería artesanal: Impactos sociales y económicos en las
cadenas productivas. Caso: Río Seco provincia de Canta 2009
EULALIA JURADO FALCONI
eulaliajurado@gmail.com
Rocío Trujillo Jurado / Diana Andrea Flores Torres / América Eme del Castillo / Katherin Trujillo Jurado
RESUMEN
El objetivo de esta investigación fue analizar la influencia de la minería artesanal en el desarrollo
del centro poblado Río Seco, provincia de Canta 2008 -2009; los efectos económicos en las cadenas
productivas locales; e identificar la influencia que tiene en el desarrollo de la cultura territorial.
Las técnicas de investigación fueron la observación directa, entrevista y encuestas a los mineros
artesanales, para tal fin se identificó al asiento minero Caracol, por ser el que presenta mayor nivel de
organización y desarrollo de sus unidades productivas. La minería artesanal no siempre es informal, el
grado de desarrollo de la tecnología es mecánica y con bajos niveles de tecnificación, sin embargo es
una gran demandante de mano de obra con bajos niveles de exclusión, las demandas de los mineros
artesanales están ligadas a los bienes y servicios básicos así como al uso de los insumos de trabajo.
Entre las externalidades positivas que generan, están la formación de una serie de establecimientos,
tiendas comerciales, hoteles, restaurantes, discotecas, farmacias, líneas de transporte destinados a
la atención de los mineros y empresas de acopio del mineral, molinos. Entre los aspectos negativos
identificados, podemos ubicar la permanencia de una cultura de poca protección a la vida y la salud,
prostitución, la contaminación de los residuos sólidos. Por otro lado, es un grupo social que no cuenta
con apoyo para: salud, educación y alimentación (a nivel municipal y/o estatal). Esto ha permitido
desarrollar fuertes lazos de solidaridad y la práctica de la democracia al interior del grupo, el respeto
por sus compañeros. Es urgente la creación de canales para el proceso de formalización y protección a
los sistemas de comercialización del mineral.
Palabras clave: minería artesanal, formalización, empleo.
Artisanal Mining: Social and Economic Impacts in the Production Chain CASE.
Río Seco 2009 Canta Province
ABSTRACT
The objective of this research was to analyze the influence of artisanal mining in developing the town
center Canta Rio Seco 2008 -2009 Province, the economic effects on local production chains, to identify the
influence on the development of regional culture. Research techniques were direct observation, interviews
and surveys of the artisanal miners, to this end identified the mining seat Caracol, being the one with
higher level of organization and development of their productive units. Artisanal mining is not always
informal, the degree of development of technology is mechanical and low levels of technology, but it is a
great applicant labor with low levels of exclusion, the demands of the miners are linked to basic goods and
services and the use of labor inputs, including the positive externalities they generate are the formation
of a number of establishments, shopping stores, hotels, restaurants, clubs pharmacies, transportation
lines for the care of miners. Companies are also stockpiling the ore, milling among the negative aspects
identificaos the permanence of a culture of poor protection of life and health, among the negative
externalities are identified prostitution, solid waste pollution. On the other hand is a social group that has
no support for health, education and food (at the municipal and / or state). This has allowed to develop
strong bonds of solidarity and practice of democracy within the group, respect for their peers. It is urgent
to create channels for the finalization process and protection of mineral marketing systems.
Key words: artisanal mining, formalization, employment
1
Profesora Principal de la Facultad de Ciencias Sociales de la Universidad Nacional Federico Villarreal
Universidad Federico Villarreal, Facultad de Ciencias Sociales, Dirección de Investigaciones

Eulalia Jurado Falconi
INTRODUCCIÓN Las diversas aristas de la realidad que se debe afrontan

en este campo, ha motivado incluso que organismos
La minería artesanal y la de pequeña minería, es una vinculados a las Naciones Unidas y otros de alcance
actividad formalizada y no formalizada, con diferentes mundial, centren su accionar en la organización de
niveles de organización y que en determinadas largos debates e investigaciones en torno a cómo
circunstancias es rentable, se caracteriza por utilizar facilitar y procurar soluciones progresivas para este
tecnologías artesanales “la fuerza física, habilidad importante sector que en muchos países constituye una
manual y destreza personal, para la extracción y fuente de trabajo e ingresos económicos para grupos
escogido de minerales, así como para la recuperación socialmente marginados de la economía formal.
de metales por métodos sencillos de beneficio tales
como gravimetría, amalgamación, cianuración, Por otro lado, el Movimiento Mundial por los Bosques
lixiviación y otros en pequeña escala “(Ministerio de Tropicales (2004; 10) al respecto dice:”Es verdad
Energía y Minas 2010: 1)” y en muy pocos casos es que la humanidad necesita una cierta cantidad de
eficiente, social y ambientalmente responsable y que minerales para satisfacer algunas de sus necesidades,
de modo creciente se está desarrollando estimulada básicas o no. Pero también es igualmente cierto que
en la última década impulsada por un lado por una el consumo excesivo de una parte de la humanidad
creciente demanda de minerales, la elevación de los está destruyendo las formas de sustento y el medio
precios internacionales de los minerales y ausencia de ambiente de la otra parte de la humanidad, que
oportunidades en el mercado de trabajo al interior de habita en áreas impactadas por la minería. Debido a
la economía. sus impactos, la minería es una de esas actividades
que deben ser controladas estrictamente en todas sus
Los problemas y posibilidades asociados a la minería etapas, desde la prospección y explotación hasta el
en pequeña escala y la minería artesanal son temas de transporte, procesamiento y consumo”.
análisis de la variada literatura minera especializada
y que ponen en evidencia los enormes desafíos que En el ámbito nacional, esta actividad toma un gran
estas actividades implican. Por una parte, se denuncia impulso a partir de los años 80, en un contexto de
y clama el visible deterioro y daño ambiental que precios altos de los metales, alimentado además
deja a su paso dicha actividad, como lo sostiene el por procesos migratorios generados por la recesión
Movimiento Mundial de Bosques Tropicales (2004: económica, la crisis del agro y la violencia política. Las
8) “En la evolución favorable, se constata un clima mejores oportunidades para su desarrollo se dieron en
crecientemente conflictivo entre la actividad minera los yacimientos auríferos de Madre de Dios, Puno y del
y su entorno local y regional. Este fenómeno ha llamado Sur Medio (Ica, Ayacucho, Arequipa).
adquirido dimensiones que han llegado a poner en
entredicho la efectividad de las políticas públicas Para Kuramoto (2004:1) en el Perú, “el desarrollo o
de fomento a la inversión minera y de manejo de los el progreso económico siempre se ha pensado desde
recursos naturales”. Lima y para Lima. La fuente de la riqueza puede
que esté en los pueblos alejados, pero los beneficios
Por otra parte, se trae a colación la necesidad económicos siempre han regresado a la capital. No es
de considerar y sopesar la peculiar dimensión de extrañar que casi todas las oficinas de las empresas
socioeconómica que este sector presenta, así lo mineras, pesqueras y agroindustriales estén en la
sostiene el Comité Económico y Social Europeo (2009: capital. Se puede argüir que falta infraestructura
1) “Los minerales son esenciales para el desarrollo y que sería difícil hacer negocios desde La Oroya,
y por tanto, contribuyen a mejorar nuestra calidad Chimbote o San Lorenzo. Pero también es cierto, que
de vida y la creación de comunidades sostenibles, nunca ha existido una demanda decisiva y con presión
los minerales no energéticos son materiales básicos política suficiente como para que esa infraestructura
de nuestra vida cotidiana: un edificio puede llegar se construya. Sólo sería necesario pensar en que si los
a contener hasta 150 toneladas de minerales en altos ejecutivos de las empresas pesqueras tuvieran
forma de cemento, arcilla, yeso, carbonato cálcico, que vivir en Chimbote, el puerto de esa ciudad se
materiales compuestos, vidrio, pintura, cerámica, modernizaría y la ciudad dejaría de oler, o si los
tejas y toneladas de metales; un automóvil contiene ejecutivos de Doe Run decidieran trasladarse a La
hasta 150 kilogramos de minerales (caucho, plásticos, Oroya, habría un mejoramiento de los servicios y una
vidrio) y más de una tonelada de metales”. reducción en la emanación de gases.”

Minería artesanal: Impactos sociales y económicos en las cadenas productivas
Al 2009 existían esfuerzos para afrontar puntos 8,1%. No se observa un efecto de “desagrarización”
precisos, que van desde la adopción de normas legales de las familias rurales (ninguno de los indicadores
especiales hasta la facilitación de instrumentos que agrarios tiene un impacto significativo).
ayuden a controlar mínimamente la degradación
ambiental y deterioro de la salud de las personas 2. Los hogares rurales con minería tienen un menor
involucradas en dichas actividades. Destacan entre acceso a agua potable de 27%, pero también una
ellos la acción de la Federación de Mineros Arsenales, menor probabilidad de tener algún miembro de la
quienes como organización han logrado que por familia con una enfermedad crónica (31% menos).
primera vez en la historia peruana, a comienzos de
este año se reconozca la existencia de la minería La actividad minera hoy está cada vez más bajo
artesanal con la promulgación de la nueva Ley de presión para adoptar esquemas de responsabilidad
Formalización y Promoción de la Pequeña Minería y social y ambiental. Esta presión es parte de una mayor
Minería Artesanal. Tan sencillo como a primera vista demanda de los consumidores de evidenciar que los
parece, este hecho ha cambiado el mundo para los productos que compran son de fuentes éticas, que su
mineros artesanales, ha fortalecido la organización extracción contribuye al desarrollo sostenible local, la
de los mineros artesanales y se abre la perspectiva reducción de la pobreza y que los derechos humanos
de que puedan agruparse como asociaciones, básicos de los trabajadores y las comunidades son
empresas o cooperativas locales, a nivel regional y respetados.
progresivamente, a nivel nacional.
Así se reconoce la mutua influencia de las diversas
Así mismo, los estudios de GAMA (2008) encuentran cadenas productivas en la creación de expectativas
que la minería artesanal es una actividad que involucra económicas en los pobladores locales, la cantidad
a no menos de 40 mil familias peruanas, provenientes de empleos generados localmente, oportunidades
de todos los rincones del país, que han encontrado una de ingresos en todos los sectores económicos de
gran oportunidad para salir de la pobreza y combatir las comunidades locales (construcción, artesanías,
el desempleo, forjando un futuro mejor con sus agro, comunicaciones, etc.). Implementación de
propias manos. Con poca inversión, tecnología sencilla actividades rentables y sostenibles con un gran
y trabajo intensivo aprovechan aquellos yacimientos efecto multiplicador y también respuestas agresivas
que para la minería convencional han dejado de ser de las comunidades vecinas al no ver sus economías
atractivos hace décadas. dinamizadas por la presencia de la actividad minera.
“De acuerdo a cifras oficiales, la minería artesanal Conceptualización de espacio, región y territorio
produce 17 toneladas de oro al año, lo que representa
aproximadamente 150 millones de dólares. A esto A fines de primera década del siglo XXI, el Perú
se suma la producción de minerales no-metálicos está inmerso dentro del proceso de globalización
y materiales de construcción. Estas características que enmarca la generación de una economía
reflejan el gran potencial de esta actividad para caracterizada por la extensión sin precedentes
contribuir a la generación de empleo, reducción de de los mercados financieros, la importancia
la pobreza, desarrollo local, obtención de divisas e creciente del mercado internacional, la creciente
ingresos fiscales.” (GAMA; 2008:2) producción de bienes y servicios de las empresas
transnacionales y la globalización de las actividades
Otro de los estudios es el efectuado por Zegarra, científicas y tecnológicas. La globalización tiende
Grade, Orihuela y Paredes (2007; 21) que exploran a la concentración de las bases manufactureras de
los posibles impactos de la actividad minera en el los productos en determinados lugares, modificando
bienestar de las familias asentadas en su entorno la geografía económica al mismo tiempo que se
y que estarían en la base del creciente clima de incrementa la presión sobre las ciudades al convertirse
conflicto percibido durante la última década en el en polos de atracción de la concentración se atrae a la
Perú, y encuentran que en la sierra rural: gente hasta el centro. Este proceso dará origen a las
diferenciaciones regionales y se formarán una región
1. No hay impactos estadísticamente significativos en núcleo urbanizada con alta tecnología y una región
los ingresos y en los gastos familiares, pero sí en “periférica” menos desarrollada. (Fujita, Krugman
la reducción de la probabilidad de ser pobres de 2008).

Con un modelo de desarrollo centrado en el crecimiento Por otro lado Sen (2008:1) sostiene que “Si bien la
económico, con régimen de producción fundado en el apertura económica contribuye al desarrollo, ésta por
lucro y el afán de riqueza, apropiada individualmente, sí sola no bastaría si no se toman medidas en el campo
con un escaso compromiso con la sociedad ha llevado de la educación y la salud, las cuales son esenciales
a un detrimento del desarrollo social y humano, en la lucha contra la pobreza”. Y señala como tarea
aumentando los niveles de exclusión social, pobreza pendiente “terminar con la pobreza, la ignorancia, la
extrema y desempleo estructural. Esta situación enfermedad y la desigualdad de oportunidades”.
ha configurado que “en el Perú, existe una débil
articulación de redes de empresas y encadenamientos Apoyándose en esta idea, es posible plantear el
productivos de los sectores productivos. Su desarrollo desarrollo como el reto de lograr una mejor calidad
contribuye significativamente al aprovechamiento de de vida, con una visión integral e inclusiva, construido
las capacidades locales, economías de escala y a la en base a las potencialidades naturales, humanas,
maximización del valor agregado local, lo que a su vez tecnológicas y financieras del país, centrado en la
dinamiza la economía en general (Fairlie ,2003:4). estimulación al máximo de las capacidades productivas
internas en el sector agrícola y pecuario, y minero,
CEPAL (2005) define la cadena de producción como el manufacturero, turismo y servicios estratégicos a
conjunto de eslabones que van desde la concepción la industria, creando nuevas redes y circuitos socio
misma del producto, su diseño, el uso de materias productivos.
primas e insumos intermedios, la comercialización y
su apoyo logístico y la distribución final. La cadena Esta definición del desarrollo se acerca al concepto
comprende, además, a los agentes que brindan de desarrollo desde la perspectiva endógena, porque
servicios de asesoramiento estratégico, financiero, no sólo representa un alto ingreso económico por
de ID y otros, orientados a distintos segmentos como habitante, una democracia estable y un moderno
manufactura, comercialización y distribución sistema de valores, sino que constituye un triángulo
cuyos lados son el desarrollo económico, el desarrollo
Desde esta perspectiva, surge la necesidad de revisar político o democracia y el desarrollo cultural.
los conceptos de desarrollo que en los últimos años (PNUD2005).
fue asumiendo diferentes denominaciones como:
desarrollo sostenible, desarrollo sustentable o El desarrollo endógeno significa desarrollo desde
desarrollo endógeno. El concepto de desarrollo adentro, es un modelo económico en el que las
es “ante todo una idea, una representación, una comunidades desarrollan sus propias propuestas, el
imagen socialmente construida de un Estado deseable liderazgo nace en la comunidad, y las decisiones
de la sociedad” (Cuervo 2008). Su contenido ha parten desde de la comunidad misma, coincidiendo
ido cambiando a lo largo del tiempo y del espacio con los planteamientos del Programa de las Naciones
desde desarrollo entendido como civilización, Unidas para el Desarrollo (PNUD), que define el
progreso, industrialización, modernización hasta hoy objetivo básico del desarrollo como la búsqueda
globalización. de la satisfacción de las necesidades básicas, la
participación de la comunidad, la protección del
Esta situación plantea la necesidad de definir el ambiente y la localización de la comunidad en un
desarrollo asociado al progreso económico de una espacio determinado.
región o localidad, territorio el cual tiene que
reflejar las aspiraciones de bienestar material de Apoyando esta idea, (Silva; 2005:89) sostiene que en el
su población. Así, se define el desarrollo como un plano territorial, es cada vez más importante diseñar
discurso, como un conjunto de ideas y prácticas de instrumentos y políticas públicas de gestión dirigidas
un grupo específico, utilizado para legitimarse unos a estimular el aprovechamiento de los recursos
frente a otros. Por lo tanto, el desarrollo sería nada locales endógenos para impulsar nuevos estilos de
más que un mecanismo de expansión de lo occidental, desarrollo basados en las potencialidades de las
de una búsqueda insaciable por «modernizar» todo, economías locales, como complemento indispensable
sin pensar en cuestiones de identidad o preservación de las políticas nacionales de desarrollo, dentro de
cultural, soberanía, auto-determinación y otros temas este entorno uno de los objetivos principales del
similares desarrollo es la competitividad internacional. Si
bien este es un concepto de mucha complejidad,

incluyendo aspectos relacionados con el tipo de desarrollo comunitario, y sobre todo, la organización
cambio de moneda, el tipo de interés y el déficit social.
presupuestario, las prácticas de gestión empresarial
y otras, hoy en día se acepta que la competitividad La actividad minera artesanal es, objetivamente,
se relaciona con la capacidad de las empresas, la que presenta el más alto Índice de frecuencia
industrias, regiones y naciones para generar ingresos de accidentabilidad entre todas las actividades
y niveles de empleo altos de una manera sostenible, productivas del país, son muy escasos los esfuerzos en
estando expuesta a la competencia internacional. el control preventivo, tanto de las propias empresas
mineras, como la supervisión de las autoridades del
Desde hace varios años, el Perú atraviesa un gobierno y el rol activo de los propios trabajadores.
boom minero que ha tenido importantes impactos
económicos y sociales a nivel agregado. Sin embargo, Se estima que el impacto que se produce cada vez que
paralelamente a esta evolución favorable, destacan un trabajador minero artesanal sufre un accidente o
los impactos ambientales y el traslado de la pobreza alguna enfermedad ligado a su actividad laboral es
de los sectores urbano y rural marginados hacia la muy alto. Además del daño psicológico que ocurre
minería artesanal. en el trabajador, la familia queda desprotegida, las
mujeres y los niños ocupan su lugar, esta situación
En este entorno contradictorio se ubican a los mineros incrementa los costos sociales, el impacto en la
artesanales, sumidos en la informalidad durante sociedad, es grande porque se perpetúa la pobreza.
décadas, que enfrenta cotidianamente múltiples Por otro lado, también se desconoce la cantidad
problemas. Por un lado, el permanente desplazamiento de empleos generados localmente y la forma como
de las comunidades mineras artesanales de pequeña impactan la creación de expectativas económicas en
escala en su búsqueda por mejorar la equidad y la población receptoras de estos movimientos mineros
bienestar van desarrollando prácticas sociales, migratorios, de donde resulta la preocupación por dar
ambientales, laborales así como intentan desarrollar cumplimiento a los siguientes objetivos:
prácticas de restauración de ecosistemas en los
lugares donde se van asentando y por otro lado, la gran • Analizar la influencia de la minería artesanal en
mayoría de las personas que trabajan en la minería el desarrollo del territorio donde se localiza o
artesanal lo hacen en forma individual o familiar en asienta, Caso Río Seco, provincia de Canta 2008-
condiciones de vida precarias sin seguridad de ningún 2009.
tipo, que al final influyen en el incremento de la tasa • Analizar los efectos económicos en las cadenas
de mortalidad de esta población. productivas locales.
• Identificar su influencia en el desarrollo de la
Los mineros artesanales generalmente se inician como cultura territorial y en la creación o mejoramiento
campamentos espontáneos, y luego se van convirtiendo de las capacidades competitivas locales.
en centros poblados desordenados y sin servicios
básicos, donde la cercanía de socavones y viviendas
atenta contra la salud de sus pobladores. Al peligro MÉTODO
del trabajo en la mina, se suman los riesgos de la
contaminación ambiental, sobre todo por los productos A. Tipo de investigación. El presente trabajo
químicos que se utiliza y los desechos del consumo de de investigación, se desarrolló siguiendo las
productos ligados a la industria del plástico. pautas metodológicas de la investigación social
de Sierra Bravo, por tanto tiene las siguientes
Coadyuva a empeorar esta situación, la visión de características: por su finalidad es básica, por su
los mineros y sus familias que se reduce a metas profundidad es descriptiva.
inmediatas y de supervivencia, determinando que
el nivel de inversión-reinversión sea bajo lo que B. Participantes
tiene fuerte impacto en el crecimiento de la minería Lugar: Provincia de Canta-Distrito de Santa Rosa
artesanal como una actividad económica rentable, de Quives -Territorio Río Seco – Caracol.
condición que a su vez influye en el estancamiento del Tiempo. 2009 -2010

Fig.02 Explorando si durante los últimos 5 años ha habido

Población y muestra un proceso de expansión de la minería artesanal y
un discurso favorable al desarrollo de la minería
artesanal, entendido como la capacidad de una
Muestra
Población Características sociedad local para formular y aceptar esta
(casos)
actividad económica como necesaria para el
Líderes mineros de los Presidente de progreso.
asentamientos mineros del área asociación de 6
denominada Río Seco 12 casos mineros artesanales
Segunda etapa trabajo de campo: para encontrar
Pequeñas empresas mineras el contraste entre el discurso y la práctica se
acopiadoras de mineral. Empresas que en aplicaron las encuestas y se efectuó las entrevistas
Otras empresas en el área su origen fueron 2
a los actores claves de los procesos de desarrollo
de influencia (comerciales, mineros artesanales
transporte etc.) local y líderes involucrados en la actividad minera
artesanal.
Con permanencia
Trabajador minero artesanal:
en la zona mínimo 82
300
1 año
RESULTADOS
Muestra: El minero artesanal y las unidades económicas menores – tiendas
comerciales, el criterio de elección fue a decisión del investigador.
Características geográficas
C. Instrumentos. Se hizo uso de una guía de Río Seco se ubica en el distrito de Carabayllo, provincia
entrevista, la cual sirvió para levantar los datos de Lima y departamento de Lima, es accesible desde
a nivel de actores claves de la minería artesanal la ciudad de Lima a través de la carretera Lima vía
y demás actores locales. La guía de entrevista Canta a la altura del Kilómetro 31.5 para continuar
se validó por opinión de expertos, estuvo con un desvío a la derecha a una altura promedio de
compuesta por 5 preguntas, ligadas al liderazgo y 2500 msnm,
caracterización de las organizaciones.
En esta zona, mineros artesanales vienen explotando
Un cuestionario que se utilizó para recoger oro nativo y oro dentro de sulfuros, en un área de
los datos de la población minera artesanal. Su 320 000 hectáreas, ubicadas en la línea de cumbres
validación se efectuó aplicando una encuesta situadas dentro de las cuencas hidrográficas del
piloto a un grupo de mineros artesanales del valle río Chillón y río Seco, sito en los cerros Batán,
de Río Seco. Este cuestionario estuvo compuesto Huaycoloro, Loma Grande, Marota, Pan de Azúcar,
de 20 preguntas distribuidas en 4 campos: El Reloj y río Pampa, actividad que ha originado impactos
primero recuperó información sobre el tiempo de negativos y positivos en el medio ambiente, la salud y
permanencia en la actividad minera, el segundo el bienestar de los trabajadores mineros artesanales,
campo sobre la organización, el tercero sobre y pobladores del distrito comunitario de Santa Rosa
la salud y protección personal, el cuarto campo de Quives, comunidad de Jiquicamarca, distritos de
sobre la cultura. Arahuay y Santa Rosa de Quives, provincia de Canta-
Huarochirí.
D. Procedimientos. La investigación está estructurada
en dos etapas. La dinámica de las zonas de exploración y explotación
de oro, se realiza mediante socavones, tajeos,
Primera etapa de trabajo de gabinete: Inicialmente rampas, trincheras efectuadas a pulso, o con el uso de
se efectuó un diagnóstico de los territorios desde explosivos, el posterior acopio o pallaqueo diario de
la perspectiva del desarrollo endógeno, con la minerales con oro, que provienen de los terrenos de
ayuda de una matriz de variables de análisis y las comunidades de Jiquicamarca,
características social-institucional e indicadores
pertinentes.

Fig.03
Mapa de ubicación y fotografía de un asentamiento minero artesanal;
Caracol
La dinámica de minado es desarrollada con socavones, Si bien es cierto que esta actividad da oportunidades,
tajeos exploratorios, tratando de extraer la mayor pero también abre posibilidades al comercio de
cantidad de minerales de oro que sea posible, a un explosivos y otro tipo de actividades no lícitas.
ritmo de 30 000 kg/día a más, llegando en el mejor
de los casos a 1000 Tm/mes., se estima que existe un A. Generación de empleo
potencial aproximado 50 000 TM de mineral y una vida
operativa de la mina promedio de 6 años, al ritmo de La minería artesanal como actividad económica, se ha
explotación artesanal actual. convertido en uno de los sectores de generación del
autoempleo con bajos niveles de discriminación, todo
Efectos económicos en las cadenas productivas el que quiere trabajar encuentra su “labor”, pero con
locales condiciones duras y riesgo alto. En ella encuentran
refugio todas aquellas personas que por una u otra
Efectos en la población del distrito de Santa Rosa razón no lograron incorporarse al mercado laboral,
de Quives. La minería informal se ha extendido por también los jóvenes sin posibilidades de ingreso a un
ser una fuente inmediata de trabajo y por las zonas centro de educación superior, universidad y el que no
agrícolas de bajo rendimiento ya que los campesinos tiene los papeles en regla, encuentra ocupación en la
han visto como opción inmediata de subsistencia minería artesanal etc.
a la minería. Ahora, prácticamente en todo el país
hay minería informal y en la gran mayoría, los La minería artesanal por su tecnología de extracción
trabajadores no gozan de los beneficios sociales. Los casi mecánica, se asienta en un lugar hasta que sus
mineros artesanales en Canta identifican a la minería limitados herramientas lo permitan y luego migran
artesanal como una posibilidad de trabajo que les a otro lugar, donde el afloramiento del mineral sea
ayuda a sobrellevar las necesidades básicas de sus accesible al nivel de su tecnología, haciendo que la
familias. población minera sea casi migrante.

El tiempo de permanencia en asentamiento minero es De acuerdo con el lugar de procedencia 52% procede
alrededor de 5 años promedio, y luego migrará, de la del departamento de Ica (fig 06), de Ayacucho y
muestra el 97% de la población tienen menos de 5 años Huánuco el 12 % cada uno, de Lima el 8 % en el que se
en el asentamiento minero Caracol (fig 04). incluyen los del lugar.
Fig. N° 04 Fig. N° 06
Tiempo de residencia en Caracol Procedencia de la PEA
Tiempo de residencia en la mina  Lugar de procedencia de la PEA %

casos %
CARACOL Lima 9
0-2 AÑOS 47 57 Ayacucho 12
3-5 AÑOS 32 39 Huánuco 12
6-8 AÑOS 2 2 Ica 52

Varios 15
9-11AÑOS 1 1
Total 100
TOTAL 82 100
Considerando el rango de edad

Así en la minería en el distrito de Santa Rosa de Quives,
se puede identificar las siguientes características: Se Es una característica de la minería artesanal, que
estima que en esta zona existen alrededor de 6000 muchos de los mineros viven en su labor con su
personas trabajando en forma casi permanente. De familia, por lo que es posible encontrar desde recién
ella, la población nativa que se dedica a esta actividad nacidos, niños, mujeres viudas, ancianos etc.
representa solo el 4%, (121 personas), (Fig. 05) el resto
todos son inmigrantes de diferentes regiones del país. Para el estudio solo se tomo a los hombres que entran
a la labor, el 50 % se encuentra en un rango de 26-40
Tomando como muestra un solo asiento minero, sobre años, así como un importante 7 % a las personas de
el cual se efectuó la observación, sobre una población más de 57 años (fig 07).
de 500 mineros asentadas en Caracol, se puede extraer
la siguiente información.
Fig. N° 05
Población Económicamente Activa por actividad económica
Distrito de Santa Rosa de Quives: 2007
Actividad económica PEA Total Grandes grupos de edad(años)

  Hab % 6 a 14 15 a 29 30 a 44 45 a 64 65 y más
Población ocupada 2769 98.4 32 995 961 625 156
1. Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 1794 63.7 23 615 613 424 119
2. Explotación de minas y canteras 121 4.3 3 57 41 19 1
3. Otros 854 30.3 6 323 307 182 36
Desocupado 46 1.6 0 25 11 9 1
Población total 2815 100. 64 2015 1933 1259 313
Fuente INEI

Fig. N° 07 Fig. N° 9
Distribución por edad de los trabajadores mineros Nivel educativo de la PEA
artesanales
Caracol- 2010
En este tipo de trabajo no existen reglas de tiempo de

jubilacion, vacaciones u otra forma de proteccion al En cuanto al nivel de ingreso, este depende de la
trabajador y su familia, generalmente los trabajadores probabilidad de extraer el mineral y se considera un
mineros permanecen alrededor de diez años, poco a promedio de 1 a 2 gramos por lata de tierra extraída,
poco van dejando, por diferentes razones entre ellas que al precio del mercado muchas veces solo alcanza
por enfermedad y la conservacion de la vida. De la para sobrevivir, en otras oportunidades cuando extrae
muestra, la permanencia en Caracol se observa que 5 grs, ya se considera un afortunado y es un sueño de
el reciente ingreso a esta actividad es alrededor de todo minero.
26,5%. El 46% tiene más de 5 años dedicados como
minero (fig 08). B. Demanda del trabajador minero
Fig. N° 08 La demanda del trabajador minero artesanal, no es

Tiempo de trabajo como minero artesanal muy exigente, está ligada a los bienes de consumo
básico que garanticen la sobrevivencia y a la compra
de sus herramientas de trabajo. En las compras
semanales destacan los sacos para embolsar la tierra
extraída de los cerros, las pilas y los focos. Entre las
compras mensuales están la pala, pico, puruña y entre
las compras anuales están la comba, la máquina de
perforación, generador, carretillas (fig.10).
Producto de esta demanda, considerando una

población de aproximadamente 6 a 8 mil mineros
en toda la zona, se ha generado un alto movimiento
comercial en la zona de el centro poblado Río Seco, el
pueblo de Yangas, km 22 de la carretera a Canta.
Considerando el nivel educativo, también es muy
heterogéneo, muy pocos analfabetos, pero hay un En esta zona es posible observar las tiendas
33% con solo primaria, 46% con secundaria y 21% comerciales, cuyos clientes exclusivos son los
técnico superior, profesionales consideran que es una mineros artesanales. Qué ofrecen: lampas, picos,
oportunidad para seguir este trabajo (fig. 09). combas, barretas, cinceles, carretillas, carros
mineros, zarandas, quimbaletes, maritatas, tolvas,
perforadoras eléctricas y bombas eléctricas de hasta
cuatro pulgadas de diámetro y de hasta 25 HP, y demás

Fig. N° 10
Mercado de bienes: Demanda del minero artesanal
Qué compra Dónde compra Total

Ica Cabayllo Santa Rosa de Quives Unidades %
Ica Km22 Bosh Yangas Molinos Laytaruma Río Seco
Herramientas 22 70 1 7 7 31 7 145 79
Máquina de perforación 2 1 12 0 0 0 1 16 9
Generador 3 1 17 0 0 0 1 22 12
27 73 30 7 7 31 9 183 100
elementos y equipos similares, para la extracción y Fig. N° 12

beneficio de sustancias auríferas, (fig 10). Duración de la jornada laboral en horas
de la minería artesanal
También existe una red de establecimientos que
prestan servicios de mantenimiento, para arreglar  ¿Cuántas horas al día trabaja?  casos  %
sobre todo las perforadoras y otras máquinas (fig 11).
5 a 8 horas 23 28.0
Fig. N° 11 9 a 12 horas 42 51.2
Mercado de servicios del minero artesanal 13 horas a más 13 15.9
No respondió 4 4.9
Cuando se malogran las maquinarias Total 82 100.0
 casos %
¿dónde se arreglan?
Molino 0 0 Los días de descanso generalmente son sábados y
En río Seco- taller bosh 53 65 domingos, los jóvenes toman su descanso muchos de
ellos después de 15 días de trabajo, y bajan al centro
En Lima 9 11
poblado, alquilan un cuarto en un hotel improvisado,
Km 22-Comas 20 24 sus alimentos los toman en restaurants precarios que
Total 82 100 en la noche se convierten en discotecas, donde pululan
mujeres jóvenes y meretrices. Constituye una cadena
que involucra el consumo de cerveza, música chicha,
Características de la jornada laboral y la industria tropical, etc. Los locales son de material precario,
de la diversión pero todos con televisores, karaokes, sistemas de
sonido y luces.
El ritmo de trabajo es fuerte e intenso, generalmente
empiezan su trabajo a las 6 de la mañana y permanecen Fig. N° 13
en más de 8 horas. Desde que amanece, cientos de Duración de la jornada laboral en días
mineros informales, en grupos de tres, perforan los de la minería artesanal
cerros -con picos y dinamita- a fin de sacar las rocas
impregnadas de oro que se venderán a los molinos que ¿Cuántos días a la semana trabaja
Casos %
funcionan en el pueblo de Río Seco. en la mina-labor?
4 días 2 2.4
Como se puede apreciar de la muestra (fig12) el 51.2%
5 días 1 1.2
trabaja entre 9 a 12 horas diarias y el 13% más de 13
horas. 6 días 46 56.1
Todos los días 29 35.4
No especificó 4 2.8
Total 82 100.0

Generalmente tratan de permanecer el mayor tiempo Territorial Ambiental del río Chillón del Grupo
posible en sus labores, por seguridad y así evitar Técnico Estratégico de la Cuenca del río Chillón
perder el puesto por la presencia de los piratas, o y Alternativa, como parte del Inventario de
porque si bajan al pueblo son “asaltados “por las Fuentes de Agua Subterránea en el Valle del
señoritas del placer, que muchas veces actúan con Río Chillón del INRENA. Este estudio ayudó a
banda de delincuentes que asaltan a los mineros confirmar que en esta área existe una cantera
después de vender el mineral (fig.14). natural de materia prima aprovechable en la
explotación y comercialización como materiales
Fig. N° 14 para la construcción (piedra, grava y arena) y
Tiempo de permanencia en el campamento minero que superada esta condición puede explotarse
su condición de forestables, por la calidad del
¿Cuánto tiempo permanece en el suelo y de sus aguas subterráneas.
 Caso  %
campamento minero?
Hasta que se termine la labor 25 30.5
b) La planta artesanal “Río Seco”, realizará el
tratamiento a minerales auríferos por el método
Un mes 25 30.5
de amalgamación. El proyecto ha sido diseñado
Dos meses 19 23.2 para desarrollarse en etapas: Etapa de trabajos
Tres meses 6 7.3 preliminares y la etapa de operaciones: La de
4 meses a más 5 6.1 operación propiamente dicha, comprenderá las
actividades de recepción del mineral, molienda,
No respondió 2 2.4
amalgamación, refogado y recuperación del
Total 82 100 mercurio sucio.
3. Quimbalete (amalgamación)
Aunque los mineros artesanales logran extraer La actividad minera artesanal tiene como principal
anualmente muchísimo más oro y plata, y otros contaminante al mercurio (Hg), que es descargado
minerales, también es cierto que son menos efectivas al ambiente en forma gaseosa en el refogado, y
sus técnicas de extracción y tienen poco control sobre en forma líquida y sólidos (compuestos) en los
el manejo de sus desperdicios químicos. Por otro relaves. La utilización del mercurio por los mineros
lado, mientras los artesanos venden localmente a artesanales se hace de una manera descuidada,
intermediarios locales o regionales, no tienen poder debido a la falta de conocimiento que tienen sobre
de negociación frente a los acopiadores, por lo que los problemas que pueden ocasionarse a ellos
generalmente manifiestan ser estafados en la ley del mismos y a la calidad de agua y suelos
mineral, la cantidad y el peso
Si el mineral extraído es de alta ley (más de 2
C. Efectos económicos en las cadenas productivas gramos por lata), éste es chancado y procesado
locales directamente en los quimbaletes a un ritmo
promedio de una lata por cada 30 minutos, e
1. La presencia de la minería artesanal ha permitido incluso un tiempo mayor si la ley es alta.
en Río Seco dinamizar la economía de la zona,
incluyendo los agricultores, la formación de Cuando la ley es considerada baja se muele en
oportunidades de trabajo para transportistas de molinos de bolas discontinuos, de 200 a 400 kg (7
acémilas, burros y camionetas, tráileres que cargan a 15 latas) de capacidad y accionados por motores
agua y mineral, y que se ocupan de trasladar a los independientes o acoplados al eje de tracción
mineros artesanales. de tractores agrícolas. La molienda se hace por
lo general en seco, pero no con el propósito de
2. También abrió la posibilidad de exploración de ahorrar agua, sino para facilitar su descarga y
otros proyectos, tales como: manipuleo.
a) El trabajo de gestión de cuencas: Con el Son ocho los molinos que funcionan en Río Seco dentro
compromiso estatal, privado y ciudadano del de ambientes cercados de madera, cada molino puede
PNUD, se ha diseñado el Plan de Ordenamiento tener unos 2º n promedio quimbaletes o piedras

moledoras gigantes, enormes batanes usados por el Coca quintucha, hoja redonda
mismo número de mujeres y hombres que para hacer Qamsi yachanki ñoqap vidayta
polvo las rocas sin más ayuda que sus propios cuerpos, Kay runap llaqtampi waqallasqayta;
balanceándose sobre los quimbaletes durante cuatro Qamsi yachanki ñuqap surtiyta
horas y luego, mezclarla con agua y mercurio. Cuando Kay runap llaqtampi llakillasqayta.
esto acaba, se recupera del fondo un lodo impuro, Mamallayta wachakuwasqa
plateado, que requiere ser quemado con soplete Taytallayqa churillawasqa,
para separar el mercurio del oro y obtener la ansiada Para puyupi chawpichallampi
sustancia amarilla. “Esta quema es la más peligrosa, Para hina muyullanaypaq.
y hasta letal, pues todo el vapor de mercurio es
inhalado por el minero artesanal”, lo que pone en En otras ocasiones además de su coca, pueden llevar
riesgo la salud. En cambio el minero recupera de 2 a un casco y un trapo para su boca, y muchas veces
3 gramos de mineral al día, en otros casos si es obrero están trabajando con el torso desnudo y en los pies
y en esa condición gana un sueldo mensual de no más unas viejas zapatillas (fig 17).
de 600 soles.
  Fig. N° 17
El agua con restos del mineral que dejan al secar al Cuidados y protección personal
aire libre en las pozas de cemento, también es un
problema, si se tiene en cuenta que el intenso Sol ¿Qué precauciones toma para iniciar su
basta para vaporizar el mercurio, sobre todo en estos trabajo en la mina Caracol?  casos  %
días que la temperatura llega hasta 23 °C. Observo previamente como está el socavón 12 14.6
Descanso bien 21 25.6
La minería artesanal en el desarrollo de la cultura Me alimento y me aseo antes de ingresar 5 6.1
territorial y en la creación o mejoramiento de las Elementos protección 38 46.3
capacidades competitivas locales Otros 6 7.32
Total 82 100
A. Costumbres ligadas a la conservación de la vida
y la salud
Si el trabajo en la mina es la razón fundamental de Pero siempre usan la ropa más vieja, no usan
la permanencia del trabajador minero, entonces protectores de oído ni respiradores, ni arnés, en su
ha desarrollado costumbres que están ligadas a su lugar hay un escalera improvisada para entrar a los
actividad, que pueden hacer más o menos riesgosa socavones, muchas veces han perdido la vida solo y
esta actividad. por la falta de medios de seguridad (fig.18).
Siendo inminentes los riesgos de la actividad minera, Fig. N° 18

es conveniente saber qué precauciones toman antes Uso de equipos de protección personal
de iniciar su labor del día. Según sus declaraciones
usan elementos de precaución no identificados, en ¿Cómo vistes usualmente para ir a la mina?  Caso  %
realidad son muy pocos; otros consideran que la mejor Con la ropa más vieja que tenemos y zapatillas 12 14.6
protección es una buena comida, que generalmente
Con la ropa más vieja + casco 18 22.0
es un buen plato de sopa, un tazón de quaker en la
mañana y almuerzo a la 1 p.m o cuando salen de su Con la ropa más vieja +casco+ tapa bocas 40 48.8
labor. Con la ropa más vieja y .+ tapa bocas 4 4.9
No respondió 8 9.7
Si no tienen una mujer como madre o esposa o Total 82 100
hermana a su lado, todo el día les acompaña su
inseparable coca, la que les brinda protección, atrapa
“Sé que arriesgo mi vida, porque uso
el polvo antes de ingresar a sus pulmones mientras
explosivos y no uso equipo de protección
están chacchando y sabe su destino, esto se aprecia
personal. Pongo a mi familia en riesgo al
en la canción que entonan en su labor.
exponerla al mercurio. Pongo en riesgo la

tierra, porque los sulfatos, el mercurio y Con frecuencia presentan dolores de cabeza, alergias
el arsénico que arrojo destruyen nuestros en la piel, nasales, no es posible a primera vista
cultivos y contaminan el agua”, afirmó detectar enfermedades graves como la silicosis entre
Chacha. “Pero no lo hago porque quiera otros, pero se sabe que sí hay trabajadores mineros
hacerlo; no tengo opción. Debo ganarme la que lo padecen (fig 21).
vida y mantener a mi familia” (trabajador
minero artesanal). Fig. N° 21
Molestias en la salud
En las fig. 15 y 16 muestra las condiciones en que un
minero artesanal de reciente ingreso a esta actividad,
Mencione qué molestias físicas padece  casos  %
cayó en su socavón y perdió la vida, sostienen que
todavía lo encontraron con vida, pero murió por la Dolor de cabeza 9 11
falta de auxilio, no existe ni una sola camilla, ni Dolor estomacal 3 4
alcohol, alguien prestó una frazada para trasladar al
Dolor de cadera 7 9
herido en una camioneta de una pequeña empresa que
existe en el lugar. Alergia nasal 12 15
Dolor de garganta 3 4
Es importante también el seguro en vida de una
Escozor en la piel 24 29
persona, como un medio de conservar la salud cuando
al fin del periodo de vida útil, esta población (fig 19) Dolor de espalda 5 6
no posee ningún tipo de seguro a pesar de que la tasa Cansancio permanente 10 12
de mortalidad es muy alta y el riesgo de accidentalidad
Dolor de riñones 6 7
mucho mayor.
Dolor de ojos 3 4
Fig. N° 19 Total 82 100
Protección social
¿Se encuentra afiliado algún B. Liderazgo y vida en la comunidad

 Caso  %
seguro de salud?
Si 8 9.8 La vida en comunidad resulta indispensable en una
No 69 84.1 zona donde hay ausencia absoluta del Estado, la
No respondió 5 6.1
organización social resulta de vital importancia (fig
22).
Total 82 100.0
Fig. N° 22
Indagando por el estado de su salud, el 72% declara Asociatividad
sufrir alguna molestia, pero no tienen oportunidad de
ir a un médico, la distancia al centro de salud más
¿Cómo se organizan dentro del
cercano es de 30 Km. significa viajar tres horas si es campamento minero?
 Caso  %
que hay movilidad, por lo que existe una práctica
De acuerdo a nuestro líder 24 29.3
común y que es la automedicación, (fig 20).
Reuniones 33 40.2
Fig. N° 20 De acuerdo a la junta directiva 13 15.9
Salud y enfermedad En forma individual 12 14.6
Total 82 100.0
Padece algún tipo de enfermedad o
 Caso  %
molestia física
Si 59 72.0 La formación de asociaciones es fundamental, la
No 18 22.0 pertenencia a alguna de ellas le garantiza derechos y
tener algo de justicia (fig.23)
No especificó 5 6.1
Total 82 100.0

Fig. N° 23 El líder de los trabajadores debe cumplir 3 requisitos,

Asociatividad – percepción de su importancia tener experiencia, saber comunicar e informar y saber
hacer justicia (fig 26).
¿Considera importante la existencia
 Casos % Fig. N° 26
de la asociación?
Si 64 78.0
Características del líder
No 5 6.1
¿Qué características presenta el líder del
No respondió 13 15.9  Caso  %
campamento minero?
Total 82 100.0 Tiene más experiencia 33 40.2
Nos brinda comunicación e información 23 28.0

En la asociación recae la responsabilidad de las
actividades colectivas como celebraciones y auxilio El carácter que tiene (motiva, habla claro, etc) 10 12.2
frente a los accidentes que son comunes (fig 24).
Saber hacer justicia 16 19.5
Fig. N° 24 Total 82 100

Liderazgo y organización
Generalmente es el líder quién designa las
¿Quiénes organizan una celebración responsabilidades frente a la comunidad (fig 27) de
 Caso  %
para la comunidad? protección frente a otros grupos que quieren invadir
La dirigencia 45 54.9 las labores, a los que llaman piratas.
Todos 10 12.2
No sabe 47 57.3 “En las noches traen los barriles de mercurio
y comercializan dinamita para usar en los
Total 82 100
cerros. Acá corre bala cada vez que hay
pugna por el oro, hay borrachos que se
En este resultado, se puede observar que la dirigencia
enfrentan y mujeres que son traídas para
es la que organiza los eventos importantes y el resto
ejercer la prostitución”.
solo se incluye.
Fig. N° 27
El personaje más respetado es el dueño de la mina y
Liderazgo: responsabilidad
el dirigente, entre todos existe respeto, cuando eso se
quiebra es muy peligroso, puede en algunos casos el
conflicto llegar a la muerte de los implicados. ¿Quién designa responsabilidades dentro
del campamento para realizar alguna  casos %
actividad?
Fig. N° 25
Líder carismático o natural La junta directiva 20 24.4
El líder de grupo 44 53.7

¿Qué personajes son respetados en el
 Caso  % Otro 18 22.0
campamento minero?
Los dueños de la mina 23 28.0 Total 82 100
La persona de más edad 5 6.1
Dirigentes de la asociación 19 23.2 Existe una ausencia de liderazgo de la mujer dentro la

asociación como cabeza del grupo, pero sí como esposa
Dirigentes de Laytaruma 2 2.4 del dirigente, su rol está ligado a resolver problemas
Todos 25 30.5 de la vida doméstica, sin embargo cuando quedan
viudas y sus hijos se van, ellas asumen el trabajo en la
Asociación de mineros artesanos del Perú 8 9.8 mina. Muchas viudas están trabajando en las tareas de
Total 82 100.0 pallaquear y simultáneamente atiende su hogar.

Recursos susceptibles de contaminación La calidad del agua, es dudosa en las partes

altas de los cerros donde es transportada en
1. Recursos hídricos burros y/o camiones.
El centro poblado de “Río Seco” se ubica en la
quebrada RÍO SECO a una distancia de 1.2 Km del 2. Suministro de energía
rio Chillón La mayoría de empresas mineras pequeñas y
medianas formales, generan la energía que
Abastecimiento de agua requieren utilizando grupos electrógenos a
La zona se caracteriza por la falta de agua durante petróleo.
todo casi todo el año y es considerada como muy
seca y árida. La disponibilidad de agua no sólo La energía eléctrica significa el 30.5% del costo
limita la calidad de vida de la población minera que se tiene en la minería tradicional, mientras
y sus familiares, sino que frena las posibilidades que en la minería artesanal sólo significa el 0.2%,
de crecimiento económico de esta actividad y el o 3.9% si se considera el tratamiento de relaves
control del impacto ambiental que ella implique.
El agua se considera un recurso escaso y caro que 3. Factores contaminantes más importantes
la minería debe usar racionalmente.
1. Generación de residuos
En la parte baja, cerca a la Carretera a Canta La generación de residuos sólidos por la población
el suministro de agua para uso industrial es minera asentada en cada mina, es arrojada
captado de la red de agua de la municipalidad de al cerro, generalmente son pilas, envases de
Carabayllo. plásticos de gaseosas y latas de conservas,
- Consumo industrial: quimbaletes 1.0 m3/día residuos domésticos o restos de comida y otros.
- Consumo humano: 0.04 m3/día
Figura 28
Asentamiento minero artesanal Caracol

2. Movimiento de tierra Así mismo, de ella dependen muchas familias para

El método artesanal o convencional, de la su sustento, el trabajador minero muchas veces
extracción del mineral no tiene ningún impacto, se traslada con su familia, esposa e hijos, los que
ya que la acumulación de desmonte fuera de participan en su “labor” realidad que no solo es del
las labores trabajadas es mínima. Lo que sí es Perú sino en todo América Latina. Esto se corrobora
altamente peligroso, son los huecos hechos, con las afirmaciones de la OIT (2010:1) que dice
que no son tapados y quedan como trampas “Dado que generalmente la minería artesanal se
abiertas. desenvuelve como una actividad informal, de tipo
familiar, con limitados ingresos de los que depende
la subsistencia de la familia, el sistema típico de
DISCUSIÓN inspección laboral y de sanciones aplicables a los
centros de trabajo del sector formal no resulta
El interés por la minería artesanal ha ido en aumento apropiado para este caso”.
en los últimos diez años. Diversas instituciones
públicas, privadas e internacionales están impulsando Es la familia la que está expuesta a un conjunto de
iniciativas y propuestas de apoyo para este sector. riesgos como la poca seguridad y el deterioro de la
salud. Debido a la precariedad de esta actividad, los
Para entender la complejidad de la minería artesanal mineros no suelen utilizar equipos o implementos
y de la pequeña minería que se desenvuelve en el país, de protección ni seguir prácticas de seguridad que
con la ausencia y precariedad en la acción del Estado, son obligatorias en la minería formal, con lo cual se
es necesaria más de una mirada superficial, porque exponen a una serie de accidentes que pueden ser
coincidiendo con GAMA (2008) la minería artesanal es fatales. Si a esto se une que los poblados mineros
una actividad que involucra a un número importante no cuentan con centros de salud para atender este
de familias peruanas, provenientes de todos los tipo de accidentes, el grado de peligrosidad de un
rincones del país y es necesario ver el problema accidente aumenta por falta de atención.
de manera sistémica y profundizar en su cultura y
desestigmatizarla, como la actividad informal que Por otro lado, la exposición al polvo dentro de los
contamina el ambiente. Porque la minería artesanal socavones ocasiona afecciones bronquiales, asimismo
es la respuesta de la propia realidad hacia la los ruidos y vibraciones generan daño en el sistema
incapacidad del modelo económico para absorber la nervioso. El esfuerzo excesivo genera lesiones en la
fuerza de trabajo rural y urbana, se abre como una columna. La exposición constante al mercurio gaseoso
solución frente al subempleo crónico; en tal sentido, durante el refogue de la amalgama tiene como
ante el desempleo y subempleo y coincidiendo secuencia un envenenamiento crónico que produce
con Kuramoto (2004) la riqueza no solo se genera síntomas como convulsiones, dificultad al hablar, falta
en Lima, la minería artesanal resulta una salida de concentración, úlceras, inflamación de la vejiga,
atractiva, rentable, a pesar de que la gran o mediana cólicos y vómitos, entre otros.
minería concentra importantes concesiones mineras,
generándose, asimetrías contractuales, regalías Se conoce también que vecinos de Río Seco, los 500
excesivas, conflictos con comunidades campesinas y pobladores que viven a pocos metros, a la espalda de
altos costos ambientales. los quimbaletes y que se dedican en su mayoría a la
crianza de pollos y a la agricultura, han expresado su
Tal como lo señala el Congreso de la República del preocupación por su estado de salud. La muestra de
Perú (2008) en la LEY 27651 Artículo 2º se precisa orina que Censopas tomó a 34 de ellos evidenció que
que “la pequeña minería y la minería artesanal poseen concentraciones de mercurio, e incluso en seis
son actividades que se sustentan en la utilización de ellos (dos de los cuales son niños) los niveles fueron
intensiva de mano de obra que las convierten en una mayores que el permitido. GAMA (2008).
gran fuente de generación de empleo y de beneficios  
colaterales productivos en las áreas de influencia Por otro lado, la minería artesanal genera
de sus operaciones que generalmente son las más externalidades positivas, moviliza a un sector de
apartadas y deprimidas del país, constituyéndose en comerciantes que son los proveedores de alimentos
polos de desarrollo”. e insumos que dinamizan el desarrollo local en las
comunidades donde tiene operaciones.

Existe un programa desarrollado por Barrick 4. Fairlie, A (2003) Políticas sectoriales y cadenas
para estimular el crecimiento económico y crea productivas en el Perú reciente. Santiago de Chile:
oportunidades de negocios para miles de personas CEPAL
en Chile, Perú y Argentina. El Programa de
Desarrollo de Proveedores Locales de la compañía, 5. Fujita, M. y Krugman, P. (2004): La nueva geografía
ya ha inyectado millones de dólares en comunidades económica: pasado, presente y futuro; en
donde anteriormente había pocas oportunidades Investigaciones Regionales, 4: 177-206.
económicas.
6. GAMA (2008) Gestión Ambiental en la Minería
El programa fue diseñado para maximizar el número Artesanal. Disponible en - http://www.gama-
de negocios locales que pueden proveer bienes o peru.org/mineria-artesanal-peru/es al 2/
servicios a las minas y proyectos de la compañía. Pero noviembre /2009
también les entrega a las compañías las herramientas
necesarias para ampliarse a otros sectores, 7. Kuramoto J.(2004) Impactos de la minería:
asegurando así un futuro sustentable que no dependa desarrollo insuficiente y deterioro ambiental.
exclusivamente del sector minero. Grade Perú Económico, disponible en http://
www.grade.org.pe/asp/brw_med1.asp?id=8382
De donde resulta la necesidad de priorizar la actividad
minera artesanal, verla como una actividad impulsora 8. Ministerio de Energía y Minas (2010) Reglamento de
del desarrollo antes que un grupo de personas ilegales la Ley de Formalización y Promoción de la Pequeña
que cusan daño al medio ambiente a las que debemos Minería y la Minería Artesanal (D.S. 013-2002-EM)
darles la espalda. Por el contrario, el Estado debe tener
una política clara de apoyo a este sector, creando los 9. Movimiento Mundial por los Bosques Tropicales
canales y medidas para su formalización, programas (2004) Minería Impactos sociales y ambientales.
para fortalecer sus capacidades de perfeccionar sus Disponible en http://www.wrm.org.uy/
capacidades en la planificación y gestión de negocios deforestacion/mineria/texto.pdf al 2/11/2009
y habilidades para identificar las oportunidades de los
negocios locales y facilitar el acceso al financiamiento. 10. OIT (2010) http://white. Modelo de Sistema
Lo que se requiere es una mirada más humana del Independiente de Monitoreo y Verificación
sector público y privada a la minería artesanal. Programa IPEC -Minería Artesanal en América
del Sur (Bolivia, Ecuador y Perú) disponible en
http://white.oit.org.pe/ipec/documentos/
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS sistmonitverif.pdf al 21-11-2010
1. CEPAL (2005). Aglomeraciones en torno a los 11. PNUD (82005) Tiempo de ambiciones audaces.
recursos naturales en América Latina y el Caribe. Juntos podemos reducir la pobreza a la mitad
Políticas de articulación y articulación de políticas. Programa. Disponible en http://www.undp.org/
Santiago. annualreports/2005/espanol/IAR05-Spanish.pdf
2. Comité Económico y Social Europeo (2009) Dictamen 12. Silva, I (2005) Evolución de las Economías
sobre «La minería no energética en Europa» Diario Regionales en América Latina y el Caribe. CEPAL
Oficial de la unión Europea (2009/C 27/19);
disponible en http://www.consejominas.org/ 13. SEN, A. (2008) LPE Enlaces latinoamericanos
archivos/docs/dictamenComiteEcon.pdf al 2/11/ para economistas, disponible en http://
2009 www.geocities.com/WallStreet/Floor/9680/
nobel.htm?200817
3. Cuervo L:M. (2007) Economía y territorio en
América Latina y el Caribe: Desigualdades y 14. Zegarra, E; GRADE; Orihuela, J.C. y Paredes
políticas. En CEPAL, documento presentado en la M(2007) Minería y economía de los hogares de la
XII Conferencia de Ministros y Jefes de Planificación sierra peruana, Lima: en Economía y Sociedad 65,
de América Latina y el Caribe. Brasilia, junio de CIES, octubre 2007
2007.

Modelo Económico, Inclusión Social y Educación
REYNALDO BRINGAS DELGADO1

rbringasd@usmp.pe
RESUMEN
El objetivo de este artículo fue analizar la relación entre Modelo Económico, Inclusión Social
y Educación, en el caso del Perú a partir de tres temas de vital importancia extraídos de las
declaraciones de los representantes del gobierno en el periodo 2011-2015: El primero, relativo a lo
que se denomina el cambio de modelo. El segundo, vinculado a las acciones que se realizan en el
marco de lo pregonado, es decir la “inclusión social”; y el tercero relacionado con lo que se espera
realizar con la educación en el 2014, como elemento probatorio de la preocupación del gobierno
respecto a la inclusión social.
Palabras Clave: inclusión social, presupuesto
ABSTRACT
The aim of this paper was to analyze the relationship between economic model, Social Inclusion
and Education, in the case of Peru from three vital issues drawn from the statements of the
representatives of the government in the period 2011-2015: The first concerns at what is called the
model change. The second related to the actions taken under it trumpeted, ie “social inclusion”,
and the third related to what is expected to be made to education in 2014, as evidence of the
government’s concern about social inclusion.
Keywords: social inclusion, budget
1
Profesor Asociado de la Facultad de Ciencias Contables, Económicas y Financieras de la USMP.

Reynaldo Bringas Delgado
INTRODUCCIÓN elemento probatorio de la preocupación del

gobierno respecto a la inclusión social.
Logar el desarrollo económico –social es parte de
los propósitos del Estado, la participación activa Para efectos de tratar los tres temas y dado que
en la reducción de la pobreza es una de las tareas podría resultar amplísimo comentar cada uno de ellos,
fundamentales mediante la aplicación de programas en función al sinnúmero de variables que de manera
y políticas sociales, así como políticas adecuadas independiente actúan sobre los mismos, proponemos
de mercado laboral. Se requieren esfuerzos muy discutir el primero sobre la base del conflicto de
decididos y sistémicos para reducir las brechas en las objetivos, el segundo, a partir de la comparación del
oportunidades de acceso a la educación de calidad, presupuesto 2013 con la propuesta de presupuesto
garantizar una trayectoria educacional sostenida y enviada por el ejecutivo al Congreso para el año 2014,
crear un ambiente de estímulo al conocimiento y revisar los planteamientos iniciales para cada año
la inteligencia, todo lo cual se traduce en mayor de los respectivos programas sociales, y el tercero
equidad en logros escolares y aprendizaje, todo ello a partir de la misma metodología planteada para
se sintetiza en una sola palabra: inclusión. el segundo tema revisar lo ocurrido con el sector
educación en consideración a su importancia para
Según Iguíñiz, (2011) el término “inclusión” en el alcanzar la inclusión social.
ámbito de la política social se contrapone al de
“exclusión social”. En su origen, europeo, y en Encuentros y desencuentros de los programas
términos generales, se trata de una exclusión respecto sociales con la inclusión social
de las actividades normales de la sociedad. La política
social debe incluir, integrar o reintegrar a quienes no Para superar el desafío que plantea en encontrar
participan en ellas. estrategias para resolver los problemas de pobreza,
desigualdad y exclusión es casi imposible solamente a
El concepto de Inclusión Social, ha sido y es partir de las políticas sociales, puesto que se trata de
constantemente invocado por el gobierno, señalando problemas muy serios y amplios cuya solución requiere
en términos generales que su importancia radica
algo más que políticas compensatorias. Según CEPAL
en que esta fomenta la igualdad y es propia de un
(2008:6) “la mejor forma de alcanzar una mayor
Estado moderno y de un gobierno que se preocupa
inclusión social es mediante una tasa alta y sostenida
por la ciudadanía. Es así que durante la semana
de crecimiento económico que permita generar
de la Inclusión Social-2013, la Canciller Eda Rivas
empleo productivo y recaudar recursos fiscales. Por
manifestó: “Por eso, el Gobierno ha propuesto
este motivo, es necesario consolidar la inserción de la
reorientar la ecuación del crecimiento, poniendo
región en la economía global mediante el desarrollo
énfasis en lo que significa la inclusión social como
institucional y las reformas macro y microeconómicas,
forma de fomentar la igualdad entre los ciudadanos”,
a fin de impulsar una tasa más elevada y estable de
(ANDINA 23. oct 2013) y posteriormente, el propio
presidente de la república durante un discurso en el crecimiento económico de buena calidad, vinculada a
Cusco, ha asegurado que su gobierno “ha cambiado el la generación de empleos dignos y a una recaudación
modelo económico”. de recursos fiscales que no afecte las condiciones de
competitividad”.
Las declaraciones antes citadas, si bien es cierto
resultan atractivas y de mucho impacto entre la Llevar a cabo en la práctica esta recomendación es
población que las escucha o lee, también nos obliga una tarea muy compleja, llena de conflictos y muchas
a levantar comentarios respecto a tres temas que a veces de magros resultados, en el caso del Perú, las
nuestro parecer resultan de vital importancia: evidencias revelan la existencia de conflictos de
objetivos en los programas y política sociales. Tal
1. El primero, relativo a lo que se denomina el cambio como se expresa a continuación.
de modelo.
2. El segundo, vinculado a las acciones que se realizan Conflicto de objetivos.- Se ha considerado oportuno
en el marco de lo pregonado, es decir la “inclusión realizar una pequeña confrontación de ideas respecto
social”; y a lo que significa el conflicto de objetivos, con la
3. El tercero, relacionado con lo que se espera finalidad de verificar si efectivamente se ha cambiado
realizar con la educación en el 2014, como de modelo económico o no; la idea sería tratar de

comprobar que los objetivos de carácter social priman el gobierno con la presencia del actual ministro de
sobre los objetivos de carácter económico, y si esto economía y su fortalecimiento continuo en el gabinete
fuera así entonces concluiríamos que efectivamente nos garantiza y comunica, independientemente de
el modelo cambió. cualquier discurso que por necesidad política la más
alta autoridad pueda emitir, revelando así que en
Es evidente que la sociedad demanda atención por realidad no hay cambio en el modelo económico.
parte del Estado de una serie de rubros que se vinculan
con los diferentes sectores de la economía; en este Acciones vinculadas a la inclusión social.- Este
sentido, nadie podría negar que para todos se hace segundo tema podemos desarrollarlo en un primer
necesario contar con una buena educación, una mejor momento comparando las propuestas presupuestales,
atención en salud, una justicia adecuada y oportuna, para los ejercicios 2013 y 2014, de aquellos programas
mayor seguridad, facilidades para el transporte, etc. definidos como destinados a promover una mayor
Es decir, se plantea la necesidad de alcanzar tantos inclusión social y en un segundo momento, revisando
objetivos como necesidades o demandas surjan en la la gestión hacia resultados para la inclusión social vista
sociedad. a través de los programas presupuestales en el marco
del Presupuesto por Resultados (PPR). (Ver cuadro 1)
El problema que se acompaña a lo indicado en el
párrafo anterior, es que los recursos son escasos y La lectura de la información contenida en el cuadro 1,
que por lo tanto allí ya nos enfrentamos con una permite señalar que para el año 2014 se ha considerado
primera restricción que se traduce en que jamás en el presupuesto, con relación al 2013, tres programas
vamos a tener todos los recursos económicos que se nuevos dos de ellos con metas concretas (Programa
necesitan para atender las demandas totales de la contra la violencia familiar y sexual y PROEMPLEO)
sociedad, y que necesariamente alguien tiene que y un programa sobre el cual no se tiene información
establecer una suerte de prioridad para la atención que es Vida digna. Adicionalmente, con relación
de los requerimientos, salvo que la decisión de las a los programas que ya existían, se identifica una
autoridades sea asignar recursos mínimos por cada mejora (incremento) en la atención de la población
demanda, de manera que todos los sectores en beneficiaria, lo cual nos permite concluir que la
la economía se sientan contentos pero que con lo atención a la inclusión social, desde esta óptica, se ha
recibido no puedan hacer absolutamente nada. incrementado para el 2014.
Una segunda restricción la encontramos en la Una mirada desde lo que hemos denominado un
lógica relativa al comportamiento de las variables segundo momento, obliga a recordar previamente que
macroeconómicas; por ejemplo, sabemos que la es un programa presupuestal dentro de la metodología
generación de gasto excesivo nos trae problemas del PPR, “la provisión de un conjunto de productos
de inflación, sabemos también que altos déficits (bienes y servicios que reciben sus beneficiarios),
económicos nos pone ad portas de un default con mediante el desarrollo de actividades integradas
las graves consecuencias que eso implica etc. En y articuladas, que atacan las principales causas de
otras palabras, no es posible, en el marco de un un problema específico que afecta a una población
concepto de manejo responsable de la economía, objetivo”2.
desatender los objetivos económicos sin que caigamos
en problemas cuyos responsables de afrontarlos serán Teniendo en consideración la definición antes citada,
fundamentalmente los ciudadanos del mañana. encontramos que para el ejercicio 2013 se plantearon
tres prioridades vinculadas a la inclusión social3:
Por lo tanto, a manera de conclusión podríamos decir
que no es factible olvidarnos de los objetivos sociales 1. La aceleración del acceso a la identidad
por atender los objetivos económicos, como tampoco 2. Fondo para la inclusión económica en zonas
es aceptable olvidarnos de los objetivos económicos rurales (FONIE)
para atender los sociales, hecho que implica aceptar 3. Lucha coordinada contra la desnutrición
que la racionalidad nos induce a un equilibrio que crónica infantil
2
MEF Definiciones de categorías de programación.
3
Prioridades señaladas en la exposición de motivos de la Ley de Presupuesto para el 2013.

Cuadro Nº1
Intervenciones destinadas a la inclusión social
Año 2013 Año 2014
Programa Meta Programa Meta
Juntos 776,000 hogares Juntos 776,000 hogares
Pensión 65 290,000 adultos Pensión 65 360,000 adultos
PNBCE incluye 10,000 becas pre grado y 12,000 becas pre grado, 9,000 becas especiales
PNBCE incluye Beca 18
Beca 18 400 posgrado y 1,500 becas de posgrado
Cuna Más 133,000 niños Cuna Más 65,000 niños y 54,000 familias
SAMU s.i. SAMU 1,500,000 personas
Trabaja Perú 40,000 desempleados Trabaja Perú 15,000 desempleados
Jóvenes a la obra 12,000 jóvenes Jóvenes a la obra
Qali Warma 3,000,000 alumnos Qali Warma 2,900,000 alumnos
Programa contra la violencia

47,000 personas
familiar y sexual
PROEMPLEO 12,000 jóvenes
Vida digna s.i
Fuente: MEF – Exposición de Motivos de las Leyes de Presupuesto 2013 y 2014
La primera prioridad surge porque la falta de acceso las brechas de acceso a distintos servicios públicos de
a la identidad, representa un serio limitante para muchos hogares.
el desarrollo individual, no solo porque impide a
las personas ejercer plenamente su ciudadanía, El tercero tiene el mismo razonamiento que el
sino porque les limita o imposibilita el acceso a los planteado en el numeral anterior, puesto que a
servicios y programas pesar del crecimiento económico la desnutrición
infantil continúa siendo un problema por el volumen
La segunda aparece porque si bien el crecimiento de afectados (alrededor de 575 mil niños a nivel
económico ha contribuido a la reducción de la pobreza nacional), los cuales pueden terminar afectados con
a nivel nacional, aún persisten diferencias marcadas daños físicos y cognitivos irreversibles.
entre las regiones, donde la mayor disponibilidad de La expresión cuantitativa de dos de las tres prioridades
recursos públicos no ha sido suficiente para acortar se muestra en el cuadro 2:
Cuadro Nº2
Presupuesto de los programas prioritarios
(Millones de soles)
Programa articulado nutricional Acceso de la población a la identidad
2013 2014 2013 2014
PIA PIM Devengado % PIA PIA PIM Devengado % PIA
G. NACIONAL 543 645 514 80.0% 486 121 207 155 74.9 136
G. REGIONAL 612 977 659 67.5% 745
G. LOCAL 129 209 97 46.3% 121
Fuente: MEF Consulta amigable 2013 – Propuesta de Presupuesto 2014

El cuadro nos muestra que la propuesta de Figura N° 1

presupuesto para el 2014, en lo que se refiere al
“Programa Articulado Nutricional” en términos del
Presupuesto Institucional de apertura resulta superior
en términos totales que el de 2013 (68 millones),
correspondiéndole el mayor aporte al PIA otorgado a
los gobiernos regionales. Se observa también que el
nivel de ejecución del programa, al mes de octubre,
resulta bajo principalmente en los gobiernos locales
seguido por los gobiernos regionales, hecho que
seguramente ha motivado que a pesar de tener ambos
un Presupuesto Institucional Modificado (PIM) mayor,
la ejecución registrada obliga a restringir los recursos
en el PIA del 2014.
comparar esta con lo sucedido en el 2013. En tal
Respecto del programa “Acceso de la población a la sentido, lo primero que se debe mostrar son las cifras
identidad” se verifica que se trata de un programa a nivel de presupuesto total:
que lo lleva a cabo únicamente el gobierno nacional,
su nivel de ejecución para el 2013 alcanza alrededor Cuadro Nº3
del 75% a mes y medio de concluir el año y que la Presupuesto inicial de apertura por niveles de
propuesta para el 2014 en términos del PIA supera a la gobierno 2013-2014
del 2013 en 13 millones.
En lo relativo al FONIE, lamentablemente no ha PRESUPUESTO POR NIVELES DE GOBIERNO PIA 2013

sido factible obtener información, razón por la NIVEL DE GOBIERNO PRESUPUESTO
cual podemos concluir, sobre la base de los dos
programas analizados, que el Estado expresa su GOBIERNO NACIONAL 72,635,027,279
preocupación respecto a la inclusión social pero esto GOBIERNO LOCAL 18,150,214,920
no se ve reflejado muy concretamente con los dineros
asignados para el 2014 a los programas que fueron GOBIERNOS REGIONALES 17,633,667,360
declarados prioritarios desde el 2013. TOTAL PRESUPUESTO 2013 S/. 108,418,909,559
Es pues que considerando lo indicado respecto a las

intervenciones destinadas a la inclusión social, así
como los Programas Prioritarios, se puede inferir que PRESUPUESTO POR NIVELES DE GOBIERNO PIA 2014
el Estado para el 2014 solo considera en términos NIVEL DE GOBIERNO PRESUPUESTO
generales mantener su nivel de acción respecto a
estos mecanismos (programas) que se vinculan con GOBIERNO NACIONAL 83,238,292,908
la inclusión social, quizás porque especialmente los GOBIERNOS LOCALES 16,943,624,922
que se refieren a las “intervenciones” pueden ser
vistos como asistencialistas y políticos, y por lo tanto GOBIERNOS REGIONALES 18,752,336,083
no necesariamente percibidos como beneficiosos en TOTAL PRESUPUESTO 2013 S/. 118,934,253,913
términos de la inclusión social, o porque sencillamente
la mayoría entiende que no hay mejor elemento de Fuente: MEF Presupuesto 2013 – Propuesta de Presupuesto 2014
inclusión social que el brindar una educación accesible
a todos y de calidad, que es lo que nos lleva a analizar
el siguiente tema. Las cifras nos muestran que la propuesta 2014
crece en 9.7% con relación a la de 2013, y que esta
La Educación en el 2014.- A efectos de facilitar la comparación a nivel de categorías presupuestales
revisión y posterior opinión, respecto a lo que ocurre (importante porque es la que nos muestra la estructura
con la educación en la propuesta de presupuesto para presupuestal relacionada con el PPR) se revela como
el 2014, continuaremos con nuestra metodología de sigue:

Cuadro Nº4
CATEGORÍAS PRESUPUESTALES NIVELES DE GOBIERNO PIA 2013
ACCIONES PROGRAMAS
NIVEL DE GOBIERNO APNOP TOTAL
CENTRALES PRESUPUESTALES
GOBIERNO NACIONAL 5,793,391,045 42,086,771,119 24,754,865,115 72,635,027,279
GOBIERNOS LOCALES 4,234,151,758 7,999,614,156 5,916,449,006 18,150,214,920
GOBIERNOS REGIONALES 1,566,597,674 5,849,132,890 10,217,936,796 17,633,667,360
TOTAL GENERAL 11,594,140,477 55,935,518,165 40,889,250,917 108,418,909,559

Fuente: MEF Presupuesto 2013
Cuadro Nº5
CATEGORÍAS PRESUPUESTALES NIVELES DE GOBIERNO PIA 2014
ACCIONES PROGRAMAS
NIVEL DE GOBIERNO APNOP TOTAL
CENTRALES PRESUPUESTALES
GOBIERNO NACIONAL 7,276,898,080 46,619,245,315 29,342,149,513 83,238,292,908
GOBIERNOS LOCALES 4,057,756,589 6,645,906,808 6,239,961,525 16,943,624,922
GOBIERNOS REGIONALES 1,580,919,319 5,211,865,382 11,959,551,382 18,752,336,083
TOTAL GENERAL 12,915,573,988 58,477,017,505 47,541,662,420 118,934,253,913
Los montos asignados a los Programas Presupuestales

EDUCACIÓN NIVELES DE GOBIERNO PIA 2014
han crecido en 16.26% con relación a los que se tenían
en el 2013, mientras que su participación respecto del ASIGNACIÓN
NIVEL DE GOBIERNO
total del presupuesto ha subido de 37.71% a 39.97%. EDUCACIÓN
En particular la educación muestra las siguientes
GOBIERNO NACIONAL 9,240,963,015
asignaciones:
GOBIERNOS LOCALES 614,221,019
Cuadro Nº6 GOBIERNOS REGIONALES 8,277,960,113
EDUCACIÓN NIVELES DE GOBIERNO PIA 2013
PRESUPUESTO EDUCACIÓN 2013 18,133,144,147
ASIGNACIÓN
NIVEL DE GOBIERNO Fuente: MEF Presupuesto 2013 - Propuesta de Presupuesto 2014
EDUCACIÓN
GOBIERNO NACIONAL 8,806,582,061 Un crecimiento del orden del 4.9% en el Gobierno

GOBIERNOS LOCALES 708,954,474
Nacional y de 13.49% en el Gobierno Regional, mientras
que en el caso del gobierno local las cifras muestran
GOBIERNOS REGIONALES 7,293,900,369 una disminución del orden de los 94 millones.
PRESUPUESTO EDUCACIÓN 2013 16,809,436,904
Una revisión a mayor detalle se muestra a
continuación:

Cuadro Nº7
DESAGREGADO EDUCACIÓN PIA 2013 NIVELES DE GOBIERNO
EDUCACIÓN EDUCACIÓN TOTAL TOTAL

INFRAESTRUCTURA OTROS
BÁSICA SUPERIOR EDUCACIÓN GENERAL
Gobierno Nacional 2,994,158,646 2,372,283,165 5,366,441,811 2,192,048,847 1,248,091,403 8,806,582,061
Gobierno Local 112,033,472 1,843,200 113,876,672 588,480,501 6,597,301 708,954,474
Gobierno Regional 6,203,694,649 445,664,938 6,649,359,587 199,970,693 444,570,089 7,293,900,369
TOTAL GENERAL 9,309,886,767 2,819,791,303 12,129,678,070 2,980,500,041 1,699,258,793 16,809,436,904

Cuadro Nº8
DESAGREGADO EDUCACIÓN PIA 2014 NIVELES DE GOBIERNO
EDUCACIÓN EDUCACIÓN TOTAL TOTAL

INFRAESTRUCTURA OTROS
BÁSICA SUPERIOR EDUCACIÓN GENERAL
Gobierno Nacional 3,694,224,685 2,641,720,028 6,335,944,713 1,239,113,975 1,665,904,327 9,240,963,015
Gobiernos Locales 64,639,321 2,528,807 67,168,128 541,616,366 5,436,525 614,221,019
Gobiernos
7,180,243,418 459,036,181 7,639,279,599 167,496,233 471,184,281 8,277,960,113
Regionales
TOTAL GENERAL 10,939,107,424 3,103,285,016 14,042,392,440 1,948,226,574 2,142,525,133 18,133,144,147
Fuente: MEF Propuesta de Presupuesto 2014
Figura N° 2 El incremento en la asignación a educación en

términos totales con respecto al 2013 es de 15.77%,
la educación Básica crece en 17.50% y la educación
Superior en 10.07%, mientras que el gasto en
infraestructura se reduce en 1millon. Una mirada a la
ejecución 2013 nos muestra el cuadro 9.
Es probable que el nivel de ejecución una vez más

se vincule con la propuesta de asignación para el año
2014; sin embargo, la preocupación radica en que
siendo aceptado por todos, como ya se ha mencionado
anteriormente, que la educación es el medio más
contundente para lograr la inclusión social, las cifras
nos muestran que tampoco existe un convencimiento
absoluto respecto a esta propuesta.
Una manera final de verificar si el Estado en los

últimos años realmente se ha preocupado por
invertir en educación, de manera de recuperar el
sueño de la “educación de calidad para todos”4,
4
Proyecto Educativo Nacional al 2021

Cuadro Nº9
EJECUCIÓN EDUCACIÓN 2013
Ejecución
Compromiso Atención de Avance
EDUCACIÓN Grupo Funcional PIA PIM Certificación
Anual Compromiso Devengado Girado % 
Mensual
INICIAL 1,357,453,704 2,107,910,044 1,623,483,197 1,503,552,145 1,375,062,499 1,318,035,872 1,296,180,776   62.50%
PRIMARIA 4,638,909,641 5,154,274,802 4,295,838,430 4,085,036,436 3,761,748,444 3,476,782,687 3,419,128,063   67.50%
BÁSICA SECUNDARIA 2,990,117,909 3,863,919,553 3,265,788,695 2,889,422,535 2,582,767,242 2,539,559,933 2,494,501,608   65.70%
ALTERNATIVA 200,273,168 214,751,542 175,190,045 168,687,254 146,119,224 142,585,211 140,643,481   66.40%
ESPECIAL 123,132,345 136,762,117 104,891,329 98,879,166 85,945,290 81,679,150 79,929,884   59.70%
NO
539,861,511 636,842,028 449,397,424 422,819,382 383,002,655 373,023,249 367,173,141   58.60%
UNIVERSITARIA
SUPERIOR
UNIVERSITARIA 1,977,109,069 2,376,761,594 1,805,512,115 1,684,833,716 1,387,100,874 1,345,174,901 1,328,054,789   56.60%
POST-GRADO 83,457,300 90,504,074 72,073,647 62,255,634 55,736,893 53,783,486 52,408,917   59.40%
TÉCNICA FORMACIÓN
177,325,164 215,633,172 163,151,198 148,922,526 133,531,889 130,575,583 128,316,924   60.60%
PRODUCTIVA OCUPACIONAL
Fuente: MEF Consulta amigable ejecución al mes de setiembre
que evite esta evidente desigualdad que cada día se Cuadro Nº10
fortalece más y más, producto del deseo de brindar PRESUPUESTO ANUAL DESTINADO A EDUCACIÓN
a nuestros hijos oportunidades futuras que solo las (% DEL PRESUPUESTO TOTAL)
pueden obtener formándose en centros de educación Nuevos soles corrientes
privados, es recurriendo a un par de indicadores que
nos permitan visualizar la problemática educativa
% del
y su perspectiva de solución, esto en el marco de Presupuesto
la idea de la inclusión social y de alcanzar niveles Presupuesto
Año Educación Anual
Anual
de competitividad adecuados y alineados con una destinado a
economía en crecimiento que necesita de talento Educación
humano debidamente calificado. 2007 (*) 9,959,783,867 58,079,188,860 17.15%
Figura N° 3 2008 (*) 11,650,229,968 70,044,171,597 16.63%
2009 (*) 12,220,262,722 79,527,305,633 15.37%
2010 (*)
12,734,194,745 88,218,769,086 14.43%
2011 (*) 13,752,957,116 93,679,000,873 14.68%
2012 (*) 14,971,975,528 103,141,059,557 14.52%
2013 (*)
16,809,436,904 108,418,909,559 15.50%
2014 (**) 18,133,144,147 118,934,253,913 15.25%
Fuente: MEF Consulta amigable (*) presupuesto ejecutado a nivel de

devengado (**) propuesta de presupuesto.

Gráfico Nº1
Cuadro Nº11
PBI DESTINADO A EDUCACIÓN
(En nuevos soles corrientes)
Año Educación (1) PBI Anual (2) % PBI destinado a Educación

2007 9,959,783,867 336,339,000,000 2.96%
2008 11,650,229,968 377,562,000,000 3.09%
2009 12,220,262,722 391,929,000,000 3.12%
2010 12,734,194,745 444,781,000,000 2.86%
2011 13,752,957,116 497,831,000,000 2.76%
2012 14,971,975,528 539,863,000,000 2.77%
2013 16,809,436,904 566,000,000,000 2.97%
2014 18,133,144,147 616,000,000,000 2.94%
Fuentes: (1) MEF Consulta Amigable (2) www.inei.gob.pe
Gráfico Nº2

Figura N° 4 manera equilibrada, buscando que

el proceso de crecimiento por el
que viene atravesando el país,
ya hace varios años, se mantenga
(respeto y cuidado por los aspectos
macroeconómicos).
Las intervenciones y programas

priorizados destinados a la
inclusión social, muestran solo un
ligero crecimiento (en términos de
recursos y metas) con respecto a lo
que se ha venido realizando en el
presente año, esto quizás porque
se observa a los mismos como
asistencialistas y no como los que
generaran el cambio en el marco
de la denominada inclusión social.
La educación como elemento vital

para lograr la verdadera inclusión
social, no recibe la suficiente
atención en términos de recursos
Los números que nos ofrecen los indicadores antes que permita pensar en la transformación que
presentados, nos llevan a la conclusión que si bien se necesita el país de cara a un nuevo mundo (con alto
habla de la importancia de la educación como pilar de nivel tecnológico y competitivo), lo cual solo resta
nuestros logros futuros como país, confrontados con la posibilidades a nuestras generaciones futuras.
realidad esto solo deviene en declarativo, puesto que
el nivel de asignación de recursos desde el 2007 no ha Es necesario repensar el actuar relativo a la atención
cambiado mucho, aun cuando incluso la normatividad del objetivo de la inclusión social.
indica:
“El financiamiento de la educación comprende los REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

recursos financieros destinados a obtener y contar
con los recursos humanos, materiales, tecnológicos 1. Andina (2013) Rivas: la inclusión social fomenta la
y servicios necesarios para satisfacer las necesidades igualdad y es propia de un Estado moderno.disponible
educativas de la población, haciendo cada vez más http://www.andina.com.pe/Espanol/noticia-rivas-
inclusion-social-fomenta-igualdad-y-es-propia-un-
eficiente y equitativa su distribución y utilización.
estado-moderno-479522.aspx#.UnhvthC5pog
Anualmente, el Estado destina no menos del 6%
del Producto Bruto Interno a la educación estatal. 2. CEPAL (2008) Superar la pobreza mediante la
La inversión por alumno se incrementa a precios inclusión social. Disponible en http://www.eclac.cl/
constantes”5. publicaciones/xml/8/32358/dp_lcw174.pdf
3. Iguíñiz , J. M. (2011 |) Inclusión: un concepto

CONCLUSIONES y un proyecto en proceso. Disponible en http:
//www.larepublica.pe/columnistas/actualidad-
economica-javier-iguiniz/inclusion-un-concepto-y-un-
El modelo económico no ha cambiado; se sigue
proyecto-en-proceso-11-09-2011
aplicando el criterio de priorización de objetivos de
5
Ley General de Educación Artículo 83° Financiamiento de la Educación

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Editorial

Dr. Domingo Félix Sáenz Yaya

Dr. Luis Humberto Ludeña Saldaña

Dr. Domingo Félix Sáenz Yaya

Dra. Eulalia Jurado Falconí

Dr. Mario Velásquez Milla

Dr. Julio Echevarría Rojas

Ismael Oliva Viguria

Silvia Vásquez Trujillo

Apalancamiento y deleveraging en el sistema bancario comercial........... 15

Valoración económica del agua en la cuenca del Río Chillón.................... 31

Minería artesanal: Impactos sociales y económicos en las cadenas productivas.

Modelo Económico, Inclusión Social y Educación...................................... 71

4 Alternativa Finaciera 2013

LUIS HUMBERTO LUDEÑA SALDAÑA*

Palabras Clave: Estado, crisis, economía.

The roleof the state inthexxicentury economy

Keywords: State, crisis, economy.

Octubre - Diciembre 2013 5

INTRODUCCIÓN institucional de las economías contemporáneas,

6 Alternativa Finaciera 2013

Octubre - Diciembre 2013 7

8 Alternativa Finaciera 2013

Los principales fallos del mercado son:

Octubre - Diciembre 2013 9

10 Alternativa Finaciera 2013

Dependiendo del grado de no rivalidad en el consumo

1.6 Las necesidades o bienes preferentes o

Bienes públicos puros En el caso de los bienes preferentes e indeseables

Bienes públicos impuros

Octubre - Diciembre 2013 11

3. LA FUNCIÓN DE ESTABILIZACIÓN agentes económicos se sientan motivados para invertir

Hoy en día el Estado, en cumplimiento de su deber Figura N° 5

Esto lo hace de diversas maneras, ya sea a través del

De esta manera el Estado cumple variados roles en la

También planifica inversiones de sus dineros en el

12 Alternativa Finaciera 2013

• La recaudación de impuestos y Este nuevo y estratégico papel del Estado en la

Octubre - Diciembre 2013 13

Palabras Clave: Apalancamiento, decisiones de inversión, banca comercial.

Keywords: Leverage, investment decisions, commercial banking.

Octubre - Diciembre 2013 15

INTRODUCCIÓN Tal como lo subraya de modo general la doctrina y

16 Alternativa Finaciera 2013

Los profesores Solomon y Pringle, -bajo mención-,

Contemporáneamente, otros miembros de la doctrina

Octubre - Diciembre 2013 17

18 Alternativa Finaciera 2013

Octubre - Diciembre 2013 19

a) No habrá sorpresas en este frente

20 Alternativa Finaciera 2013

Octubre - Diciembre 2013 21

22 Alternativa Finaciera 2013

Octubre - Diciembre 2013 23

a) Para los depositantes éstos instrumentos de

Como ya se ha citado anteriormente, Paul F. Jessup en

24 Alternativa Finaciera 2013

Octubre - Diciembre 2013 25

26 Alternativa Finaciera 2013

Hoy en día el Estado, en cumplimiento de su deber Figura N° 5

De esta manera el Estado cumple variados roles en la

Alfalfa (*)         7,692.50 641.04

Maíz Chala (*)         5,222.70 435.2

  l/p/d Nº Miembros Días l/f/mes m3/mes/familia Pago Costo/m3

  l/p/d Nº Miembros Días l/f/mes m3/mes/familia Pago Costo/m3