Methodology SP BMV Indices Spanish

S&P/BMV Indices
Metodología*
Abril 2022
* Este documento ha sido traducido al español únicamente por propósitos de conveniencia. Si existieran
diferencias entre las versiones en inglés y español, la versión en inglés prevalecerá. El documento en
inglés está publicado en www.spglobal/spdji.com.
S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices

Contenido
Introducción 4
Objetivos, Familias y Puntos destacados de los Índices 4
Referencias 9
Colaboración 9
Criterios de Elegibilidad y Construcción de los Índices 10
S&P/BMV Bursa Óptimo 10
S&P/BMV China SX20 13
S&P/BMV FIBRAS 15
S&P/BMV FIBRAS Composite Index 16
S&P/BMV Rentable 17
S&P/BMV IPC CompMx Rentable 19
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted 21
S&P/BMV Índices Sectoriales Analíticos 25
S&P/BMV Índices de Actividad Económica 26
S&P/BMV Índices Sectoriales Invertibles 28
S&P/BMV IPC CompMx y S&P/BMV Total Mexico Index 30
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index 31
S&P/BMV Total Mexico ESG Index 32
S&P/BMV IPC LargeCap, MidCap, and SmallCap Indices 36
S&P/BMV Formador de Mercado 37
S&P/BMV IPC 38
S&P/BMV IPC Equal Weight Index 40
S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices 41
S&P/BMV INMEX 46
S&P/BMV Diario Doble y S&P/BMV Diario Inverso 47
S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento 48
S&P/BMV Índices Unifactoriales 49
S&P/BMV Indices Unifactoriales – Versiones Ponderadas 51
S&P/BMV Ingenius Index 54
Mantenimiento del Índice 56
Cálculos del Índice 56
Eventos Corporativos 56
S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 1

Adiciones 57
Eliminaciones 58
Suspensión de Listado en Bolsa 59
Factor de Acciones Flotantes (Investable Weight Factor, IWF) 59
Número de Acciones por Componente y Factor de Acciones Flotantes (IWF) del
Rebalanceo 59
Datos sobre la Liquidez 59
Otros ajustes 59
Moneda de Cálculo e índices adicionales según el cálculo del retorno 59
Fechas Base e Historial Disponible 60
Datos del Índice 62
Cálculo por Tipo de Retorno 62
Gobierno del Índice 63
Comité de los Índices 63
Política del índice 64
Anuncios 64
Archivos Pro Forma 64
Cronograma de días festivos 64
Rebalanceo 64
Horarios de Cierre de los Índices 64
Cierres de mercado no programados 64
Política de recálculo 65
Cálculos en tiempo real 65
Información de Contacto 65
Distribución del Índice 66
Tickers 66
Datos del índice 68
Web site 68
Apéndice I – Clusters de Actividad Económica 69
S&B/BMV Índices de Actividad Económica – Clusters de Actividad Económica 69
Apéndice II – Valor observado en el Factor de Calidad 72
Cálculo de los Ratios Financieros Fundamentales 72
Tratamiento de Valores Extremos 72
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de
Calidad 73
Apéndice III – Valor observado en el Factor de Valor 74

Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Valor74
Apéndice IV – Valor observado en el Factor de Crecimiento 76
Cálculo del Factor de Crecimiento 76
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de
Crecimiento 77
Apéndice V – Valor observado en el Factor por Valor Realzado 78
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Valor78
Apéndice VI – Valor observado en el Factor por Momentum y por Momentum de Corto Plazo 80
Cálculo del Valor por Momentum 80
Momentum de Corto Plazo 80
Cálculo del Valor Estándar de Z 81
Apéndice VII – Volatilidad 82
Cálculo de la Volatilidad 82
Apéndice VIII 83
Nombres de los Índices S&P/BMV 83
Apéndice IX 84
Cambios a la Metodología 84
Apéndice X – Supuestos sobre el uso de Datos Retrospectivos 101
Índices en esta metodología que emplean Datos Retrospectivos 101
Supuestos sobre el uso de Datos Retrospectivos 101
Conjuntos de datos sujetos al uso de datos retrospectivos 101
Exclusiones basadas en ausencia de cobertura 102
Evaluación Histórica de la Cobertura por cada Dataset designado 102
Exención de Responsabilidades de S&P Dow Jones Indices 104
Divulgación de Rendimiento / Testeo empleando Datos Retrospectivos 104
Aviso Legal sobre la Propiedad Intelectual 105

Introducción
El cálculo de la familia de Índices S&P/BMV se mantiene gracias a la colaboración conjunta de S&P Dow
Jones Indices y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Los índices representan al mercado de capitales
mexicano, así como otros mercados descritos en este documento.
Objetivos, Familias y Puntos destacados de los Índices
S&P/BMV Bursa Óptimo. El índice mide el desempeño de las compañías más líquidas por su Valor de
Capitalización de Mercado listadas en la BMV. El índice aplica un esquema de ponderación que
descansa sobre el valor por capitalización de mercado ajustado al capital flotante, la liquidez y las
variables fundamentales de las acciones que lo componen.
S&P/BMV China SX20. El índice mide el desempeño de los compañías Chinas más grandes y líquidas
que cotizan en las Bolsas de los Estados Unidos (NYSE, Nasdaq o el mercado OTC), así como en el
Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV (SIC). Los componentes del índice se pondrán por
capitalización de mercado ajustada por flotación, de conformidad con los requisitos de diversificación de
la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice.
S&P/BMV Rentable. El índice mide el desempeño de las compañías más líquidas y grandes que pagan
dividendos y que son negociadas en la BMV. Los componentes del índice son ponderados con base en
el promedio de los dividendos pagados durante cinco años, de conformidad con los requisitos de
diversificación de la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice.
S&P/BMV IPC CompMx Rentable. El índice mide el desempeño de las compañías más líquidas y
grandes negociadas en la BMV y que han pagado dividendos en al menos uno dentro del periodo de los
últimos cinco años. Para fines de selección, las emisoras elegibles se ordenan con base a la calificación
conjunta obtenida por el 70% del retorno por dividendos, el 25% por factor de bursatilidad y el 5% por
rotación. El índice se constituye por 25 emisoras y se pondera de acuerdo al promedio de dividendos
pagados en los últimos cinco años, de conformidad con los requisitos de diversificación de la sección
Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice.
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted. El índice mide el desempeño de los componentes del
S&P/BMV IPC CompMx Rentable que cumplan con criterios de sostenibilidad mientras intentan mejorar
la puntuación S&P DJI ESG del índice principal mediante la sobre / sub ponderación de componentes en
función de sus puntuaciones S&P DJI ESG. El índice aplica exclusiones basadas en actividades
comerciales y el incumplimiento de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC).
ESG es el acrónimo en inglés usado para referirse a los criterios Medio Ambiental, Social y de
Gobernanza.
S&P/BMV FIBRAS. El índice está diseñado para medir el desempeño de los 20 Fideicomisos de
Inversión en Bienes Raíces o FIBRAS con mayor liquidez, según su volumen operado en la BMV. Los
componentes del índice son ponderados de acuerdo al esquema por capitalización de mercado ajustada
por flotación, de conformidad con los requisitos de diversificación de la sección Criterios de Elegibilidad y
Construcción del Índice.
S&P/BMV FIBRAS Composite Index. El índice está diseñado para medir el desempeño de los
Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces o FIBRAS mexicanos, Fideicomisos de Inversión en Energía
e Infraestructura o FIBRAS E y de los Fideicomisos Hipotecarios listados en la BMV que cumplan con
ciertos criterios de liquidez y tamaño. Los componentes del índice son ponderados de acuerdo al
esquema por capitalización de mercado ajustada por flotación, de conformidad con los requisitos de
diversificación de la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice.

S&P/BMV Índices Sectoriales Analíticos. Los índices están diseñados para medir el comportamiento
de las acciones listadas en la BMV según la cobertura de siete sectores económicos clave definidos por
el mercado Mexicano de capitales. Los componentes del índice están ponderados por valor de mercado.
La familia de los Indices Sectoriales está compuesta por los siguientes miembros:
• S&P/BMV Sector Servicio de Consumo • S&P/BMV Sector Industrial
no Básico
• S&P/BMV Sector Productos de • S&P/BMV Sector Materiales
Consumo Frecuente
• S&P/BMV Sector Servicios Financieros • S&P/BMV Sector Servicios de
Telecomunicación
• S&P/BMV Sector Salud
S&P/BMV Índices de Actividad Económica. Los índices de Actividad Económica están diseñados para
medir el rendimiento de las acciones negociadas en la BMV cubriendo varios sectores económicos del
mercado de capitales en México. Los componentes se ponderan en función del Valor de Capitalización
de Mercado Flotante sujeto a ciertos criterios definidos en la sección Criterios de Elegibilidad y
Construcción del Índice. Los índices de Actividad Económica son los siguientes:
• S&P/BMV Servicios Comerciales • S&P/BMV Transforma (Industria
(Comercio y Prestación de Servicios) manufacturera, electricidad, gas y agua)
• S&P/BMV Construye (Construcción) • S&P/BMV Extractiva (Minería y
Agricultura)
• S&P/BMV Servicios (Servicios • S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales
Financieros) y Distribuidores)
• S&P/BMV Enlace (Infraestructura y
Transportes)
S&P/BMV Índices Sectoriales Invertibles. Los índices están diseñados para medir el desempeño de
las acciones negociadas en la BMV cubriendo sectores clave del mercado de capitales en México. Los
componentes se ponderan en función del Valor de Capitalización de Mercado Flotante sujeto a ciertos
criterios definidos en la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice. Los índices Invertibles
son los siguientes:
• S&P/BMV Sector Selectivo Consumo • S&P/BMV Sector Selectivo Industrial
Frecuente
• S&P/BMV Sector Selectivo Financiero • S&P/BMV Sector Selectivo Materiales
S&P/BMV IPC CompMx. El índice está diseñado para servir como un indicador de referencia
representativo del mercado de capitales en México y refleja el comportamiento de las emisoras más
grandes y líquidas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Los componentes del índice son ponderados
con base en su valor de capitalización de mercado ajustado al capital flotante, de conformidad con los
requisitos de diversificación de la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índice. Los sub
índices a continuación parametrizan diversos segmentos por capitalización de mercado del S&P/BMV
IPC CompMX así como diversos segmentos de la Clasificación Industrial Global Estándar (GICS®):
• S&P/BMV IPC LargeCap. El índice refleja el comportamiento del grupo de emisoras que
representan el porcentaje acumulado del 75% de acciones con mayor capitalización de mercado
dentro del BMV IPC CompMx Index.
• S&P/BMV IPC MidCap. El índice refleja el comportamiento del siguiente grupo de emisoras que
representan el porcentaje acumulado del 20% de acciones con mayor capitalización de mercado
dentro del BMV IPC CompMx Index, excluyendo las acciones de alta capitalización.

• S&P/BMV IPC SmallCap. El índice refleja el comportamiento del segmento de acciones que
representan el 5% del porcentaje acumulado del valor por capitalización de mercado del
S&P/BMV IPC CompMx Index, excluyendo las acciones de alta y mediana capitalización.
• S&P/BMV CompMx Ex-Financials Index. El índice está diseñado para medir el desempeño de
todas las emisoras del S&P/BMV IPC CompMx Index, es decir, el indicador subyacente;
excluyendo a aquellas compañías clasificadas en el Sector Finanzas de GICS (Código 40). Los
componentes del índice son ponderados en función de su valor por capitalización de mercado
ajustado por flotación, de acuerdo a los requisitos de diversificación del índice subyacente.
S&P/BMV Total Mexico Index. El índice está diseñado para servir como un indicador de referencia
representativo del mercado de capitales en México. Este índice mide el desempeño de acciones
domiciliadas en México, incluyendo Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) y fideicomisos
hipotecarios listados en la BMV y que cumplen con ciertos criterios de liquidez y tamaño por
capitalización de mercado. Los componentes del índice se ponderan en función del esquema de valor
por capitalización de mercado ajustado por flotación, de acuerdo a los requerimentos de diversificación
según se detalla en la sección de Criterios de Elegibilidad y Construcción de los Índices.
S&P/BMV Total Mexico ESG Index. El S&P/BMV Total Mexico ESG Index está diseñado para ser
ponderado en función de las puntuaciones ESG de sus componentes. El índice mide el desempeño de
acciones que cumplan con criterios de sustentabilidad y que cuenten con puntuaciones ESG altas. El
índice implementa eliminaciones de componentes de acuerdo al giro de negocios de la emisora y con
base en los Puntajes del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC, por sus siglas en inglés). ESG,
por sus siglas en inglés, es sinónimo de Medio Ambiente, Sostenibilidad y Gobierno.
S&P/BMV Formador de Mercado. El índice está diseñado para medir el desempeño de las acciones
negociadas en la BMV las cuáles mantienen un contracto activo con formadores de mercado para
incentivar su liquidez y diversificación, sujeto a los requisitos establecidos en la sección Criterios de
Elegibilidad y Construcción del Índice. El índice es ponderado de acuerdo al esquema de capitalización
de mercado ajustado al capital flotante, de acuerdo a las reglas establecidas en la sección Ponderación
de Componentes.
S&P/BMV IPC. El índice está diseñado para medir el comportamiento de las 35 emisoras más grandes y
líquidas listadas en la BMV. Los componentes son ponderados en función del Valor de Capitalización de
Mercado ajustado al Capital Flotante, sujeto a los requisitos establecidos en la sección Criterios de
Elegibilidad y Construcción del Índice. El índice cuenta con una versión apalancada y otra inversa:
• S&P/BMV Diario Doble. El índice está diseñado para reflejar el 200% del retorno (positive o
negativo) del S&P/BMV IPC Index, incluyendo dividendos y cambios en los precios.
• S&P/BMV Diario Inverso. El índice está diseñado para reflejar el retorno inverso del S&P/BMV
IPC Index, con la intención de servir como referencia para los inversionistas con posiciones
cortas en el mercado de capitales Mexicano.
S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices. Los índices están diseñados para medir el desempeño de las
acciones del S&P/BMV IPC que cumplen con los criterios de sostenibilidad definidos al tiempo que se
busca mejorar el Puntaje ESG de S&P DJI del índice principal mediante la sobre y/o sub ponderación de
las acciones que lo conforman según su puntuación ESG de SPDJI individual. Los índices emplean una
variedad de factores para la sucesión de valores que, al aplicarse al esquema de ponderación,
proporcionan diferentes magnitudes de inclinación, clasificadas como "Ligero", "Moderado" y "Fuerte".
Los índices aplican exclusiones según la actividad comercial de la emisora en cuestión así como en el
incumplimiento de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC). ESG es el acrónimo
que describe Medio Ambiental, Social y Gobernanza.
• S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index

• S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index

• S&P/BMV IPC ESG Tilted Index
• S&P/BMV IPC ESG Tilted Index (Heavy) Index
S&P/BMV INMEX. El índice S&P/BMV INMEX está diseñado para medir el comportamiento de las 20
emisoras más grandes y líquidas del índice S&P/BMV IPC. El S&P/BMV INMEX es un índice de precios
ponderado por valor de mercado ajustado por acciones flotantes, sujeto al cumplimiento de requisitos de
diversificación según se detalla en la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción de los Indices.
S&P/BMV Índice de Calidad, Valor y Rendimiento. El índice está diseñado para medir el desempeño
de las emisoras del S&P/BMV IPC con el multi-factor más alto calculado a partir de la combinación de
sus puntuaciones por calidad, valor y crecimiento según se detalla en la sección de Criterios de
Elegibilidad y Construcción del Índice. El índice es ponderado de acuerdo a un puntaje multifactorial,
entendido como el promedio simple de los valores observados en los facotes calidad, valor y
rendimiento.
S&P/BMV IPC Equal Weight Index. La composición de este indicador es la misma que la del índice
subyacente (es decir, el S&P/BMV IPC). El índice sigue el esquema de ponderación equitativa.
S&P/BMV Índices Unifactoriales. Las versiones Select de los S&P/BMV Índices Unifactoriales miden el
desempeño de las estrategias que seleccionan el 30% superior de las acciones ordenadas de mayor a
menor en función de sus factores respectivos dentro del índice subyacente. Los componentes del índice
están ponderados según su puntaje factorial, sujeto a las restricciones aplicables a nivel de liquidez y
acciones del índice.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx de Calidad. El índice mide el rendimiento de las acciones
dentro del 30% superior del indicador principal, el S&P/BMV IPC CompMx, en función de sus
puntuaciones de calidad. Los puntajes de calidad se calculan con base en tres ratios financieros
fundamentales: ROA operativo, ratio de activos devengados (Accruals Ratio) y ratio de
apalancamiento financiero.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo. El índice mide el rendimiento de
las acciones dentro del 30% superior del índice S&P/BMV IPC CompMx de acuerdo a su puntaje
por Momentum. La puntuación por momento se determina por la persistencia a corto plazo en su
rendimiento relativo, durante el período de medición especificado.
• S&P/BMV IPC CompMx Índice de Valor Realzado. El índice mide el rendimiento de las
acciones dentro del 30% superior del indicador principal S&P/ BMV IPC CompMx según sus
puntuaciones de valor. Los puntajes de valor se calculan con base a tres ratos financieros
fundamentales: valor en libros a precio, utilidad operativa a valor de empresa (EV por sus siglas
en inglés) y ratio ventas a precio.
S&P/BMV Índices Unifactoriales - Versiones Ponderadas. Los índices miden el desempeño de las
estrategias que sobreponderan las acciones del S&P/BMV IPC CompMx o del S&P/BMV IPC en relación
con el índice subyacente de tal manera que el resultado se refleja en una mayor representación de
atributos específicamente definidos en comparación con el índice subyacente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad. Los componentes del índice se
ponderan de tal forma que, en relación con el índice subyacente, los valores de calidad altos
de S&P/BMV IPC CompMx estén sobreponderados y los de valores bajos de calidad estén
infraponderados. Los puntajes de calidad se calculan con base a tres métricas fundamentales:
rendimiento operativo sobre activos, índice de acumulación y ratio de apalancamiento financiero.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Plazo. El índice es
ponderado de tal forma que, en relación con el S&P/BMV IPC CompMx (el índicador
subyacente), las acciones con un impulso de precios más fuerte son sobreponderadas y aquellas
con un impulso de precios más bajo participan con una ponderación inferior.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado. El índice es ponderado de tal
forma que, en relación con el S&P/BMV IPC CompMx (el indicador subyacente), las acciones

con puntuaciones por valor más altas son sobreponderadas y las acciones con puntuaciones de
valor más bajas participan con una ponderación inferior. Los puntajes de valor se calculan con
base en tres ratios financieros fundamentales: valor en libros a precio, utilidad operativa a valor
de empresa (EV por sus siglas en inglés) y ratio ventas a precio.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo. El índice es ponderado de tal forma
que, en relación con el S&P/BMV IPC CompMx (el indicador subyacente), las acciones que
presentan una volatilidad más baja están sobreponderadas y las acciones con una volatilidad
más alta están infraponderadas. La volatilidad se define como la desviación estándar observada
durante el año anterior de cotización en bolsa en los rendimientos diarios por precio expresados
en moneda local.
• Índice S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo. El índice es ponderado de tal forma que, en
relación con el S&P/BMV IPC (el indicador subyacente), las acciones que presentan una
volatilidad más baja están sobreponderadas y las acciones con una volatilidad más alta están
infraponderadas. La volatilidad se define como la desviación estándar observada durante el año
anterior de cotización en bolsa en los rendimientos diarios por precio expresados en moneda
local.
S&P/BMV Ingenius Index. El índice mide el desempeño de compañías grandes del sector de
tecnología que cuenten con Factores por Crecimiento altos y que coticen en las Bolsas NYSE o Nasdaq,
y además en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la BMV. Los componentes del índice
están ponderados según su Factor por Momentum, considerando los requerimientos de diversificación
descritos en la sección Criterios de Elegibilidad y Construcción del Índices.

Referencias
Esta metodología debe leerse conjuntamente con otros documentos para comprender mejor las políticas,
procedimientos y cálculos cubiertos. La tabla a continuación enumera los documentos de referencia para
esta metodología con sus respectivos enlaces:
Documento de Soporte Enlace
Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable (S&P DJI
Equity Indices Policies & Practices (Español)
Equity Indices Policies & Practices Methodology)
Metodología de las Matemáticas de los Indices de Renta Variable
Index Mathematics Methodology (Español)
(S&P Dow Jones Indices’ Index Mathematics Methodology)
Metodología del Ajuste por Flotación (S&P Dow Jones Indices’
Float Adjustment Methodology (Español)
Float Adjustment Methodology)
Metodología de GICS (S&P Dow Jones Indices’ Global Industry
GICS Methodology (Español)
Classification Standard (GICS) Methodology)
Metodología de la Determinación de las Puntuaciones ESG de
Methodology SP DJI ESG Score (Español)
SPDJI (S&P DJI ESG Score Methodology)
La presente metodología ha sido creada por S&P Dow Jones Indices en conjunto con la Bolsa Mexicana
de Valores (BMV) con el objetivo de medir el interés subyacente de cada índice regido por el presente
documento. Cualquier cambio a esta metodología será realizado a juicio exclusivo de S&P Dow Jones
Indices y la Bolsa Mexicana de Valores, para garantizar que el índice continúe alcanzando su objetivo.
Colaboración
De conformidad con el “Acuerdo de Operaciones y Licenciamiento de Indices”, fechado en mayo de 2015

(el Acuerdo) entre S&P Dow Jones LLC (“S&P DJI” y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
(“BMV), en su última versión, S&P DJI y BMV han acordado la participación conjunta en la marca y
publicación de su propia familia de índices. La participación conjunta de la marca será “S&P/BMV” a
partir del 5 de junio de 2017. Asimismo, S&PDJI asume las responsabilidades del cálculo y
mantenimiento de la familia de índices. Previo a la fecha del 5 de junio de 2017, el mantenimiento y el
cálculo de los índices han sido responsabilidad de BMV.

Criterios de Elegibilidad y Construcción de los
Índices
S&P/BMV Bursa Óptimo
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todas las series accionarias listadas en la
BMV, excluyendo a las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E (Fideicomisos
de Inversión en Energía e Infraestructura) y Fideicomisos Hipotecarios.
Universo de Selección. Todas las acciones del Universo Elegible que cumplan con los criterios
enunciados a continuación a la fecha de referencia de la reconstitución del índice conforman el Universo
de Selección:
• Factor de Bursatilidad. Cada componente del índice debe contar con un Factor de
Bursatilidad.
• Múltiples Series Accionarias. Si una compañía cuenta con mútiples series accionarias, aquella
que en función a su Factor de Bursatilidad sea la más líquida es elegida.
Consulte la Metodología del Índice de Bursatilidad de la BMV para obtener más información acerca de
los Factores de Bursatilidad en www.bmv.com.mx/docs-
pub/INDICES/CTEN_INOT/BMV_METODOLOGIA_INDICE_BURSATILIDAD.PDF.
Selección de Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección son ordenadas de
manera descendente en función de su Factor de Bursatilidad. Las 30 series accionarias con más alta
liquidez según su calificación por Factor de Bursatilidad, es elegida para constituir el índice.
Ponderación de los Componentes. El índice no es ponderado en función del esquema de

capitalización de mercado. En cada rebalanceo, las acciones son ordenadas descendentemente
considerando tres factores – valor de capitalización de mercado flotante (FMC, por sus siglas en inglés),
liquidez y factor de la variable fundamental:
• FMC y Factor de Bursatilidad. Las series accionarias son ordenadas de manera descendente
basadas en cada factor (FMC y Factor de Bursatilidad). Posteriormente, les serán asignadas
calificaciones de 30 a 1 de acuerdo al lugar que ocupen de manera consecutiva, siendo 30 la
calificación asignada a la emisora más bursátil. Estas calificaciones son ajustadas de tal manera
que la emisora más bursátil obtenga la calificación final de 1 (resultado de la división de 30 entre
30) y la emisora menos bursátil obtenga la calificación final de 1 entre 30. Consecuentemente,
cada emisora que tenga una calificación entre 1 y 30 obtendrá la calificación final resultado de la
división de su calificación inicial entre 30, preservando así su orden original.
• Factor de la Variable Fundamental. Una variable fundamental es calculada para cada serie
accionaria en el índice. La variable fundamental se basa en los siguientes indicadores de
desempeño financiero: 1
o Utilidad Neta o Deuda Neta/Capital Social
o Resultado de la Operación o Múltiplo Precio/Utilidad
o Margen de Utilidad (Utilidad Neta/Ventas Netas)
1
Los indicadores de desempeño financiero toman datos trimestrales anualizados sobre un periodo base de cinco años. Los
indicadores se expresan como tasas promedio anualizadas de crecimiento.

El procedimiento para calcular este factor se describe a continuación:
1. Cada uno de los indicadores de desempeño financiero son ordenados de manera
descendente. Posteriormente, les serán asignadas calificaciones de 30 a 1 de acuerdo al
lugar que ocupen de manera consecutiva, siendo 30 la calificación asignada a la emisora
con el mayor indicador. Estas calificaciones son ajustadas de tal manera que la emisora
con el mayor indicador obtenga la calificación final de 1 (resultado de la división de 30
entre 30) y la emisora con el menor indicador obtenga la calificación final de 1 entre 30.
Consecuentemente, cada emisora que tenga una calificación entre 1 y 30 obtendrá la
calificación final resultado de la división de su calificación inicial entre 30 para cada uno
de los indicadores de desempeño financiero, preservando así su orden original.
2. Una vez que las calificaciones sean asignadas para cada uno de los indicadores de
desempeño financiero por emisora, se corre un proceso de optimización para determinar
la combinación de pesos óptima para cada uno de los indicadores de desempeño
financiero con el fin de obtener el mayor Sharpe ratio.2 El peso mínimo que cada
indicador de desempeño financiero puede tener es 0.05 y todas las combinaciones de
pesos posibles son redondeadas al siguiente 0.05.
3. Utilizando la combinación de pesos óptima obtenida en el Paso 2, se multiplica cada uno
de los indicadores de desempeño financiero de cada emisora por el peso óptimo
asignado a cada indicador de desempeño financiero. Es decir, Utilidad Neta, Resultado
de la Operación, Margen de Utilidad (Utilidad Neta/Ventas Netas), Deuda Neta / Capital
Social y Múltiplo Precio/Utilidad tendrán asignados un peso óptimo fijos. Estos mismos
pesos óptimos se utilizarán para cada una de las 30 emisoras elegibles.
4. Se suman los 5 valores obtenidos en el Paso 3 para cada una de las 30 emisoras.
5. Por último, los valores del Paso 4 se ordenan de manera descendente y se dividen entre
el máximo valor de la lista. De esta manera, se busca que el valor máximo de la lista
obtenga el valor de 1 y a su vez ajustan todos los valores de la lista manteniendo su
orden original. Estos valores ajustados corresponden a la calificación final asignada al
Factor de la Variable Fundamental.
Una vez que a las emisoras se les haya asignado la calificación correspondiente a cada uno de los
factores previamente descritos (1. Factor de Bursatilidad, 2. FMC y 3. Variable Fundamental), la
calificación final conjunta será determinada para cada una de las 30 emisoras multiplicando cada una de
las 3 calificaciones por la siguiente ponderación y después sumando estos tres factores ya ponderados:
• FMC: 30%
• Factor de Bursatilidad: 30%
• Variable Fundamental: 40%
Después de dividir la calificación final conjunta de cada serie accionaria entre la sumatoria de las
calificaciones finales conjuntas de las 30 emisoras, se obtendrá la ponderación asignada a los
componentes del índice sujeta a los criterios definidos a continuación:
• En cada rebalanceo, la ponderación máxima de cada serie accionaria en el índice es del 25%.
• Asimismo, la suma de los pesos relativos de las cinco series accionarias con mayor peso en el
índice no podrá exceder del 60%.
Rebalanceo. El índice Bursa Óptimo se reconstituye anualmente, con fecha efectiva después del cierre
de mercado del tercer viernes de junio. La fecha de referencia de la reconstitución del índice es el último
día hábil de abril. Asimismo, independientemente de la reconstitución anual, el índice es reponderado
2
El Sharpe ratio es el resultado de dividir la diferencia entre la tasa de referencia anualizada (TIIE a 28 días) y el promedio
anualizado de los rendimientos diarios del Índice Bursa Óptimo, entre la desviación estándar del promedio anualizado de los
rendimientos diarios del Índice Bursa Óptimo. El promedio anualizado de los rendimientos diarios del Índice Bursa Óptimo es
calculado durante el periodo de los cuatro meses anteriores a la fecha de referencia del cambio de muestra.

con fecha efectiva después del cierre del tercer viernes de diciembre. La cuenta de acciones del índice
se calcula tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del
rebalanceo.

S&P/BMV China SX20
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todas las acciones domiciliadas en China y que
estén a su vez listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV (SIC) y en las Bolsas de
Estados Unidos (NYSE, Nasdaq y OTC)
Universo de Selección. Todas las series accionarias del Universo Elegible que cumplan con los
criterios enunciados a continuación a la fecha de referencia de la reconstitución del índice conforman el
Universo de Selección:
• Historial de Operación. Las series accionarias deberán haber completado al menos seis
meses calendario de operación.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía cuenta con más de una serie accionaria,
aquella con la mayor operatividad se acuerdo con el Índice de Bursatilidad Global será elegida.
Para obtener más información sobre el Índice de Bursatilidad Global, favor de consultar el documento
localizado en el sitio web www.bmv.com.mx/docs-
Selección de Componentes. Todas las acciones del Universo de Selección se ordenan

descendentemente con base en los siguientes factores:
1. Factor de Bursatilidad. Las series accionarias son ordenadas de manera descendente en base
a su calificación promedio de acuerdo al Índice de Bursatilidad Global durante los seis meses
calendario anteriores a la fecha de referencia del rebalanceo.
Si alguna acción se ha negociado por menos de seis meses en el SIC de la BMV, los valores
mensuales disponibles serán promediados asignando un valor de “cero” para aquellos meses sin
actividad en el SIC durante el periodo de referencia en que se calcule el promedio del Índice de
Bursatilidad Global.
2. Valor de Capitalización de Mercado Flotante calculado con el PPP (VWAP, FMC). Las
series accionarias son ordenadas de manera descendente con base a su Valor de Capitalización
de Mercado calculado con el Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP FMC). Este
término se calcula multiplicando el número de acciones de la serie accionaria por el IWF
asignado a la emisora por el VWAP (Precio Promedio Ponderado por Volumen) de los últimos
seis meses calendario a la fecha de referencia de rebalanceo.
Una vez que los componentes del índice hayan sido ordenados de manera descendente y de que se les
haya asignado la calificación correspondiente al lugar que ocupen de manera consecutiva para cada uno
de los Pasos anteriores, la calificación conjunta será determinada para cada serie accionaria como
resultado de la suma de las dos calificaciones obtenidas en el Paso 1 y 2.
Las 20 series accionarias con la menor calificación conjunta son seleccionadas para formar parte del
índice.
En caso de que dos o más series accionarias obtengan la misma calificación conjunta, la acción con el
Valor de Capitalización de Mercado Flotante calculado con el PPP (VWAP FMC) más alto es
seleccionada.
Ponderación de los Componentes. El índice se pondera en función del Valor de Capitalización de

Mercado ajustado por Flotación, limitando la ponderación de sus componentes a las siguientes
restricciones:
• La ponderación máxima de cada serie accionaria en el índice no podrá exceder el 15% y
• La suma de los pesos de las cinco series accionarias con las ponderaciones más altas en el índice no
podrá exceder el 60%.

Rebalanceo. El índice China SX20 se reconstituye bianualmente, con fecha efectiva después del cierre
de mercado del tercer viernes de marzo y septiembre. La fecha de referencia para cada reconstitución es
el último día hábil de enero y julio para los cambios en la composición del índice respectivo. Asimismo, el
índice es reponderado fuera de la programación bianual de las reconstituciones, con fecha efectiva
después del cierre de mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La cuenta de acciones del índice
se calcula tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del
rebalanceo.

S&P/BMV FIBRAS
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todos los valores del mercado de renta
variable listados en la BMV y clasificados como FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces).
• Historial de Operación. Las series accionarias elegibles no deberán sumar cinco o más días
sin operación en los tres meses previos a la fecha de referencia de la reconstitución del índice.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía cuenta con más de una serie accionaria,
aquella con el mayor importe operado en bolsa es elegida.
Selección de Componentes. Todas las acciones del Universo de Selección serán ordenadas según su
importe operado en bolsa. El importe operado se define como la mediana de las medianas mensuales
del último semestre calendario. La mediana del importe diario operado (Median Daily Value Traded,
MDVT, por sus siglas en inglés) mensual se define como la mediana del importe operado en bolsa por
día para cada serie accionaria en cuestión. El importe operado es calculado multiplicando el número de
acciones negociadas por su precio.
Las 20 acciones con los puntajes más altos en función de su importe operado serán seleccionadas para
constituir al índice. Si en el Universo de Selección no hubiera al menos 20 FIBRAS para constituir el
índice, todas las que cumplan con los criterios de elegibilidad serán incluidas en el.
Ponderación de los Componentes. En cada rebalanceo, el índice es ponderado de acuerdo al

esquema de capitalización de mercado ajustado al capital flotante. Lo anterior se logra a partir de un
procedimiento de optimización que elige las ponderaciones finales de tal forma que se minimice la suma
de las diferencias elevadas al cuadrado de la ponderación topada y la ponderación sin topar, dividida por
el peso sin topar para cada acción, sujeto a las siguientes reglas:
• El peso de ninguna serie accionaria puede exceder el 25%.
• La ponderación acumulada de las acciones cuyo peso sea superior al 15% no podrá exceder el
límite de 60%.
• El peso de cada componente está restringido a un máximo según su liquidez, donde el cálculo
del peso a nivel individual se determina a partir del cociente del MDVT en seis meses del
componente en cuestión, dividido sobre la suma del MDVT de todos los componentes dentro
índice y multiplicando este resultado por tres.
• En ocasiones, alcanzar el número de componentes del índice puede requerir que se relajen los
topes a las reglas de ponderación. Cuando el algoritmo para topar las ponderaciones falla el
proceso se repetirá iterativamente, agregando en cada iteración, un margen de 0.5 al umbral de
ponderación por liquidez hasta que el exceso de ponderación quede debidamente distribuido.
Rebalanceo. El índice es reconstituido bianualmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado
del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de referencia para cada reconstitución es el último día
hábil de abril y octubre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios de cierre de los
siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV FIBRAS Composite Index
Universo Elegible. El Universo del Índice está compuesto por todos los valores del mercado de renta
variable listados en la BMV y clasificados como FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces),
FIBRAS E (Fideicomisos de Inversión en Energía e Infraestructura) y Fideicomisos Hipotecarios.
criterios enunciados a continuación a la fecha de referencia del rebalanceo del índice conforman el
• Historial de Operación. Las series accionarias elegibles deberán contar con un historial de
negociación en bolsa de al menos el 80% de la totalidad de los días de operación en los seis
meses previos a la fecha de referencia del rebalanceo del índice.
• Series Accionarias Múltiples. Cada emisora está representada una sola vez en el índice a
través de la Serie Accionaria Elegida (Designated Listing). Para obtener más información acerca
del tratamiento de emisoras con múltiples series accionarias, consulte el inciso B de la sección
Múltiples Series Accionarias de la Metodología de las Políticas y Prácticas de los Índices de
Renta Variable de S&P Dow Jones Indices.
Selección de Componentes. Todas las acciones del Universo de Selección conforman el índice.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función del esquema de Valor por
Capitalización de Mercado Ajustada por Flotación o FMC sujeto a las siguientes reglas:
• El peso de ninguna serie accionaria puede exceder el 20%.
• La ponderación acumulada de las acciones cuyo peso sea superior al 15% no podrá exceder el
límite de 60%.
Si en un determinado rebalanceo el número de componentes fuera menor a seis, las restricciones

anteriormente documentadas no serían satisfechas, con lo cual, el índice sería equitativamente
ponderado.
Rebalanceo. El índice es rebalanceado bianualmente, con fecha efectiva después del cierre de
mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de referencia para cada rebalanceo es el
último día hábil de abril y octubre. Asimismo, el índice es reponderado independientemente del
calendario de rebalanceos semestrales, con fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer
viernes de marzo y septiembre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios de
cierre del Miércoles anterior al segundo viernes del mes de rebalanceo. La cuenta de acciones se calcula
y asigna a cada serie accionaria para alcanzar los pesos determinados en la fecha de referencia. días
hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo. Debido a que el número de acciones por componente
se asigna tomando precios previos a la fecha de rebalanceo, el peso final de cada emisora a la fecha del
rebalanceo será distinta a la ponderación objetivo debido a movimientos de mercado.

S&P/BMV Rentable
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todas las acciones que constituyen el
Índice S&P/BMV IPC.
• Historial de Operación. Las series accionarias deberán haber completado al menos tres meses
calendario de operación.
• Pago de Dividendos. Para formar parte del índice, la acción en cuestión deberá haber pagado
dividendos por al menos cuatro años en el periodo de los cinco años anteriores. Si a la fecha de
referencia del rebalanceo menos de 20 acciones fueran elegibles para formar parte del índice, el
criterio de selección basado en el pago de dividendos será relajado a la selección de acciones
que hayan pagado dividendos al menos tres de los cinco años calendario previos.
• Factor de Bursatilidad. Toda acción elegible deberá contar con un Factor de Bursatilidad.
Para obtener más información sobre Factores de Bursatilidad, favor de consultar el documento localizado
en el sitio web www.bmv.com.mx/docs-
Selección de los Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección que cubran los
criterios de elegibilidad descritos en este documento serán ordenadas de acuerdo a los siguientes
factores:
1. Factor de Rotación, calculado de la siguiente manera:
a. Obtener la mediana mensual del volumen diario registrado de cada serie accionaria
(excluyendo del volumen diario de cada serie, el volumen de la Actividad de Cruces que
exceda 1.5 desviaciones estándar del promedio de la Actividad de Cruces del mercado
accionario durante los últimos 12 meses) de los últimos 12 meses calendario a la fecha
de referencia del cambio de muestra.
b. Dividir cada una de las medianas mensuales de volumen obtenidas del Paso anterior
entre el número de acciones flotantes de cada serie accionaria. El número de acciones
flotantes utilizado debe ser el registrado a la fecha obtenida del cálculo de la mediana del
volumen. Por ejemplo, si la mediana del volumen para cierta serie accionaria es obtenida
del día 15 del mes, el número de acciones flotantes debe ser tomado del día 15 del
mismo mes. Esta operación da como resultado la rotación mensual.
c. Obtener la mediana mensual de las rotaciones mensuales obtenidas en el Paso 1b
d. Dividir el ratio de la mediana mensual de las rotaciones de cada compañía calculada en
el Paso 1c entre el ratio más alto de la mediana mensual de las rotaciones calculadas
dentro de la muestra.
2. Factor de Bursatilidad. Las series accionarias son ordenadas de manera descendente con
base en su Puntaje de Bursatilidad a la fecha de referencia de la reconstitución del índice. El
cálculo del factor es el resultado de la división de la posición más alta (posición 1) sobre la
posición de cada acción en la muestra.
3. Retorno sobre Dividendos. Este factor se calcula de la siguiente manera:
a. Obtener el promedio anual del retorno sobre dividendos para los últimos cinco años
calendario respecto a la fecha de referencia de la reconstitución del índice. El cálculo
cubre todos los siguientes tipos de dividendo: regulares o en efectivo, especiales y en
acciones o en especie.

b. Relativizar el rendimiento promedio pagado por dividendos (Paso 3a) de cada compañía
dividiendo este último entre el retorno sobre dividendos más alto encontrado en la
muestra.
Para cada serie accionaria del Universo de Selección, se determina una calificación conjunta en función
del promedio ponderado de los tres factores previamente calculados. La ponderación por factor para el
cálculo de la calificación conjunta es la siguiente:
• Factor de Rotación: 5%
• Retorno sobre Dividendos: 70%
El resultado de la sumatoria de los factores ponderados es la calificación conjunta para cada acción.
Las 20 series accionarias con la más alta calificación conjunta son elegidas para constituir el índice.
En los casos donde dos o más series accionarias tengan la misma calificación conjunta, aquella con el
valor por capitalización de mercado ajustado por flotación o FMC más alto es elegida.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función del promedio del devengo
pagado por cada serie accionaria durante los últimos cinco años, entiendo este concepto como el
producto de tres factores: el promedio acumulado de los dividendos pagados por acción durante los
últimos cinco años por el número de acciones en circulación por el factor de flotación. La ponderación de
los componentes está sujeta a las siguientes reglas:
• Ninguna serie accionaria puede tener una ponderación superior al 10% en el índice.
• Se entiende por Dividendos pagados por Acción al año como la suma de los flujos de efectivo
devengados por dividendos regulares, especiales y los dividendos en especie.
Rebalanceo. El índice es reconstituido anualmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado
del tercer viernes de marzo. La fecha de referencia para cada reconstitución es el último día hábil de
enero. Asimismo, el índice es reponderado trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre de
mercado del tercer viernes de junio, septiembre y diciembre. La cuenta de acciones del índice se calcula
tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV IPC CompMx Rentable
Índice S&P/BMV IPC CompMx, considerando los cambios en la composición atribuibles al rebalanceo
vigente.
criterios enunciados a continuación a la fecha de referencia del rebalanceo del índice conforman el
• Historial de Operación. Las series accionarias deberán haber completado al menos tres meses
calendario de operación.
• Pago de Dividendos. Para formar parte del índice, el promedio del pago de dividendos por
acción (DPS, por sus siglas en inglés) de los últimos cinco años deberá ser mayor a cero. El
pago de dividendos por acción incluye la distribución de dividendos regulares en efectivo, el pago
de dividendos especiales y los dividendos en especie. Para fines de medición de los DPS, se usa
la fecha Ex date. En los años donde la emisora no haya pagado dividendos dentro de un periodo
de cinco años, la ausencia de datos equivale a cero.
• Factor de Bursatilidad. Toda acción elegible deberá ser clasificada en el segmento de Alta
Bursatilidad. Los Factores de Bursatilidad son calculados por la BMV con base en la actividad
diaria en bolsa de la acción en cuestión.
través de la Serie Accionaria con el mayor retorno por dividendos, considerando el cumplimiento
de los criterios de elegibilidad. Si existieran múltiples series accionarias que además de cumplir
con los criterios de elegibilidad cuentan con retornos por dividendos similares, la Serie Accionaria
Elegida (Designated Listing) se agrega al índice. Para obtener más información acerca del
tratamiento de emisoras con múltiples series accionarias, consulte el inciso C de la sección
Selección de los Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección que cubran los
criterios de elegibilidad descritos en este documento serán ordenadas de acuerdo a los siguientes
factores:
1. Factor de Rotación, calculado de la siguiente manera:
a. Obtener la mediana mensual del volumen diario registrado de cada serie accionaria
(excluyendo del volumen diario de cada serie, el volumen de la Actividad de Cruces que
exceda 1.5 desviaciones estándar del promedio de la Actividad de Cruces del mercado
accionario durante los últimos 12 meses) de los últimos 12 meses calendario a la fecha
de referencia del cambio de muestra.
b. Dividir cada una de las medianas mensuales de volumen obtenidas entre el número de
acciones flotantes de cada serie accionaria. El número de acciones flotantes utilizado
debe ser el registrado a la fecha obtenida del cálculo de la mediana del volumen. Por
ejemplo, si la mediana del volumen para cierta serie accionaria es obtenida del día 15
del mes, el número de acciones flotantes debe ser tomado del día 15 del mismo mes.
Esta operación da como resultado la rotación mensual.
c. Obtener la mediana mensual de las rotaciones mensuales obtenidas en el Paso 1b

d. Dividir el ratio de la mediana mensual de las rotaciones de cada compañía calculada en
el Paso 1c entre el ratio más alto de la mediana mensual de las rotaciones calculadas
dentro de la muestra.
2. Factor de Bursatilidad. Las series accionarias son ordenadas de manera descendente con
base en su Puntaje de Bursatilidad a la fecha de referencia del rebalanceo del índice. El cálculo
del factor es el resultado de la división de la posición más alta (posición 1) sobre la posición de
cada acción en la muestra.
3. Retorno sobre Dividendos. Este factor se calcula de la siguiente manera:
a. Obtener el promedio anual del retorno sobre dividendos para los últimos cinco años calendario
respecto a la fecha de referencia del rebalanceo del índice. El cálculo cubre todos los siguientes
tipos de dividendo: regulares o en efectivo, especiales y en acciones o en especie. Para fines de
medición de los DPS, se usa la fecha Ex date. En los años donde la emisora no haya pagado
dividendos dentro de un periodo de cinco años, la ausencia de datos equivale a cero.
b. Relativizar el rendimiento promedio pagado por dividendos (Paso 3a) de cada compañía
dividiendo este último entre el retorno sobre dividendos más alto encontrado en la
muestra.
Para cada serie accionaria del Universo de Selección, se determina una calificación conjunta en función
del promedio ponderado de los tres factores previamente calculados. La ponderación por factor para el
cálculo de la calificación conjunta es la siguiente:
• Factor de Rotation: 5%
• Retorno sobre Dividendos: 70%
El resultado de la sumatoria de los factores ponderados es la calificación conjunta para cada acción.
Las 30 series accionarias con la más alta calificación conjunta son seleccionadas, y de ellas, las 25 con
el FMC más alto, son elegidas para constituir el índice.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función del promedio de los dividendos
pagados por la acción durante los últimos cinco años, definiendo este término como el producto del
promedio móvil de los dividendos pagados por acción anualmente, multiplicado por el FMC. La
ponderación de los componentes está sujeta a las siguientes reglas:
• Ninguna serie accionaria puede tener una ponderación superior al 10% en el índice.
Rebalanceo. El índice es reconstituido anualmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado
del tercer viernes de junio. La fecha de referencia para cada rebalanceo es el último día hábil de abril.
Asimismo, el índice es reponderado trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado
del tercer viernes de marzo, septiembre y diciembre. La cuenta de acciones del índice se calcula
tomando los precios de cierre del Miércoles previo al segundo viernes del mes de rebalanceo.

S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted
Índice S&P/BMV IPC CompMx Rentable y que cuentan con cobertura por parte de Sustainalytics,
considerando los cambios en la composición atribuibles al rebalanceo vigente.
Exclusiones con base en el Giro del Negocio. A partir de cada fecha de referencia de rebalanceo, las
empresas con las siguientes actividades comerciales específicas, según lo determinado por
Sustainalytics, están excluidas del universo elegible:
Categoría de Enfoque de Umbral de

Participación Participación Participación Umbral de
participación
según Descripción de la Categoría de Participación de según S&P significativa
Sustainalytics de Sustainalytics Sustainalytics DJI de S&P DJI
Hecho a la medida y esenciales: la empresa

está involucrada en el sistema central del arma, o
en los componentes /servicios del sistema central
>0% ≥25%
del arma, los cuales se consideran hechos a la
medida y fundamentales para el uso letal del
Armas arma. NA
convencionales
No hechos a medida o no esenciales: la
empresa proporciona componentes/servicios para
el sistema central del arma, los cuales no se >0% ≥25%
consideran hechos a medida o no son
fundamentales para el uso letal del arma.
Extracción: la empresa extrae carbón térmico. ≥5% N/A
Carbón térmico Generación: la empresa genera electricidad a Ingresos
≥5% N/A
partir del carbón térmico.
Producción: la empresa manufactura productos
>0% ≥25%
de tabaco.
Productos/servicios relacionados: la empresa
Productos de proporciona productos/servicios relacionados con ≥5% N/A
Ingresos
tabaco tabaco.
Venta minorista: la empresa recibe ingresos por
la distribución y/o venta minorista de productos de ≥5% N/A
tabaco.
Arenas Extracción: la empresa extrae arenas
Ingresos ≥5% N/A
petrolíferas petrolíferas.
Clientes civiles (armas de asalto): la empresa
>0% ≥25%
fabrica y vende armas de asalto a clientes civiles.
Clientes civiles (armas que no son de asalto):
la empresa fabrica y vende armas pequeñas >0% ≥25%
(armas que no son de asalto) a clientes civiles.
Clientes militares/fuerzas de orden y
seguridad: la empresa fabrica y vende armas
>0% ≥25%
pequeñas a militares/fuerzas de orden y
Armas seguridad.
Ingresos
pequeñas Componentes clave: la empresa fabrica y vende
>0% ≥25%
componentes clave de armas pequeñas.
Venta minorista/distribución (armas de asalto):
la empresa está involucrada en la venta minorista ≥5% N/A
y/o la distribución de armas de asalto.
Venta minorista/distribución (armas que no
son de asalto): la empresa está involucrada en la
≥5% N/A
venta minorista y/o la distribución de armas
pequeñas (armas que no son de asalto).

Armas: la empresa fabrica sistemas de armas
miliares y/o componentes esenciales de estas Ingresos ≥10% N/A
Contratación armas hechos a la medida.
militar Productos y servicios relacionados con armas:
la empresa ofrece productos y/o servicios hechos Ingresos ≥10% N/A
a la medida que promueven las armas militares.
El nivel de participación de S&P DJI se refiere a la exposición directa de la empresa a dichos productos,
mientras que la participación significativa indica si la empresa tiene una participación indirecta a través
de algún nivel específico de propiedad de una empresa subsidiaria con participación.
Las empresas sin cobertura de Sustainalytics no son elegibles hasta que reciban dicha cobertura.
Exclusiones con base en los estándares globales de Sustainalytics. La Evaluación GSS (Global
Standards Screening) de Sustainalytics proporciona una valoración del impacto de una empresa en las
partes interesadas y la medida en que una empresa causa, contribuye o está vinculada a violaciones de
normas y estándares internacionales. La base de las evaluaciones del GSS son los Principios del Pacto
Mundial de las Naciones Unidas (ONU). La información sobre los estándares relacionados también se
proporciona en la selección, incluidas las Directrices de la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales y los Principios Rectores de las
Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Humanos, así como sus convenciones subyacentes.
Sustainalytics clasifica a las empresas en alguna de las siguientes categorías:
• En Incumplimiento: clasificación otorgada a las empresas que no actúan de acuerdo ya sea
con los principios de la UNGC y con sus estándares, convenios y tratados.
• Lista de vigilancia: clasificación otorgada a las empresas que están en riesgo de violar uno o
más principios, donde no se pudieron establecer ni confirmar todas las dimensiones para el
estado de En Incumplimiento.
• Cumple: clasificación otorgada a las empresas que actúan de acuerdo con los principios de la
UNGC y sus estándares, convenios y tratados.
A partir de cada fecha de referencia de rebalanceo, las empresas clasificadas como en incumplimiento,
según Sustainalytics, no son elegibles para inclusión en el índice.
Las empresas sin cobertura de Sustainalytics no son elegibles para la inclusión en el índice hasta que
reciban dicha cobertura.
Para obtener más información sobre Sustainalytics, consulte http://www.sustainalytics.com.

Con excepción de las compañías escindidas de emisoras que cuentan con cobertura, las corporaciones
no evaluadas por Sustainalytics no son elegibles para su inclusión al índice hasta ser agregadas al
universo de cobertura. Las compañías escindidas reciben las exclusiones asignadas a su empresa
matriz a partir de la fecha Ex date y conservarán estas designaciones hasta que Sustainalytics las evalúe
en el rebalanceo subsecuente.
Controversias: Análisis de Medios de Comunicación y Partes Interesadas. Adicionalmente, S&P

Global se apoya en RepRisk, líder en inteligencia de negocios respecto a riesgos medio ambientales,
sociales y de gobernanza, para fines de evaluación diaria y análisis de controversias donde las
compañías miembro de algún índice3 estén involucradas.
3
RepRisk, una empresa de ciencia de datos ESG, aprovecha la combinación de IA y aprendizaje automático con inteligencia humana para
analizar sistemáticamente la información pública en 23 idiomas e identificar riesgos ESG materiales. Con actualizaciones diar ias de datos en
más de 100 factores de riesgo ESG, RepRisk proporciona datos consistentes, oportunos y procesables para la gestión de riesgos y la
integración ESG en las operaciones, relaciones comerciales e inversiones de una empresa.

El Comité del Índice revisará la lista de componentes que hayan sido identificados en el MSA de S&P
Global para evaluar el impacto de actividades potencialmente controversiales en la composición del
índice en cuestión. Si el Comité del Índice decidiera eliminar a una determinada compañía, esta última
dejaría de ser elegible para su reincorporación al índice durante un año calendario, contado a partir del
rebalanceo subsecuente.
Para obtener más información sobre Reprisk, consulte el sitio web www.reprisk.com. Este servicio no se
considera una contribución directa a los procesos de construcción de los índices.
Construcción del Índice. Los componentes elegibles del índice subyacente se seleccionan en cada
rebalanceo para formar parte del índice.
Ponderación de los Componentes. En cada rebalanceo, los componentes del índice están sujetos a
un tope individual de 10%. Asimismo, las ponderaciones de todos los grupos basculantes mantienen
neutralidad con respecto a sus ponderaciones en el universo elegible. Los grupos basculantes
corresponden a las industrias y/o sectores de la Clasificación Industrial GICS del índice subyacente
dependiendo de la cuenta de componentes y de la constitución del índice. Las ponderaciones de los
componentes en cada grupo basculante se determinan con base en un puntaje ESG basculante (Si)
Cada puntación sesgada por ESG (𝑆𝑖 ) se calcula de la siguiente manera:

a. El puntaje S&P DJI ESG para cada compañía se transforma en un puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) en el nivel
de índice subyacente mediante:
i. Dividiendo por 100 y tomando la inversa de la función de distribución acumulativa normal con
una media de cero y una desviación estándar de uno.
ii. El puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) para cada valor se vuelve a estandarizar utilizando la desviación
estándar y la media de los valores “z” S&P DJI ESG disponibles para las compañías dentro
del universo del índice, antes de aplicar exclusiones basadas en actividades comerciales
según La Evaluación GSS de Sustainalytics y el MSA.
b. Si una empresa no tiene un puntaje S&P DJI ESG, se le asignará un puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ), igual al
valor de puntaje ESG-z más bajo disponible de las compañías dentro de su grupo basculante. Si
ninguna compañía tiene puntajes dentro del grupo basculante, a la compañía se le asignará un
puntaje ESG-z equivalente a cero.
c. El puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) para cada empresa se transforma en el puntaje basculante de ESG (𝑆𝑖 ) de
la siguiente manera:
Si 𝑍𝑖 > 0, 𝑆𝑖 = 1 + 𝑍𝑖
Si 𝑍𝑖 < 0, 𝑆𝑖 = 1/(1 − 𝑍𝑖 )
Si 𝑍𝑖 = 0, 𝑆𝑖 = 1
El índice se encuentra sujeto al movimiento del Grupo industrial/Sector, con los grupos basculantes
determinados en cada fecha de referencia de rebalanceo de la siguiente manera:
• Cuando un sector GICS contiene cualquier grupo industrial GICS con menos de dos puntajes
ESG de S&P DJI disponibles, el sector GICS es el grupo basculante.
• Para los Sectores restantes (si los hay), donde todos los Grupos de Industria tienen al menos
dos puntajes ESG de S&P DJI, cada uno de los Grupos de Industria forma Grupos Basculantes
individuales.
Después de determinar el (los) grupo(s) basculante(s) como se indica anteriormente, las ponderaciones
de los componentes se calculan de la siguiente manera:

1. La ponderación de un grupo basculante en el índice se calcula como la suma de las
ponderaciones de los componentes en el grupo basculante, dividido por la suma de todas las
ponderaciones de los componentes del índice.
∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = ∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒
2. Dentro de cada grupo basculante, las ponderaciones de los componentes se multiplican por el
puntaje basculante de ESG (𝑆𝑖 ) de su compañía. Las ponderaciones de los componentes dentro
del grupo basculante se determinan dividiendo la ponderación sujeta a movimiento basculante
del componente por la suma de todas las ponderaciones basculantes dentro del grupo
basculante.
𝑃𝑜𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 ∗ 𝑆
𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑒𝑛 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 ∗ 𝑆, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
3. La ponderación final de los componentes en cada índice es el producto del Paso 1 y el Paso 2
anteriores, con la siguiente restricción: la ponderación de una sola acción no puede exceder el
10%. El algoritmo para determinar las ponderaciones sujetas a los topes correspondientes
redistribuye el exceso de ponderación en las acciones en el universo elegible en proporción a
sus ponderaciones ESG basculantes (ponderaciones pre - limitadas del Paso 3).
𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 * 𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑒𝑛 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Rebalanceo. El índice se rebalancea trimestralmente después del cierre de mercado del tercer viernes
de marzo, junio, septiembre y diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de
enero, abril, julio y octubre. Asimismo, el rebalanceo de junio usa las puntuaciones S&P DJI ESG
actualizadas y los rebalanceos de septiembre, diciembre y marzo incorporan los mismos puntajes ESG
de S&P DJI usados en el rebalanceo de junio. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los
precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV Índices Sectoriales Analíticos
BMV, con exclusión de las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E
(Fideicomisos de Inversión en Energía e Infraestructura) y los Fideicomisos Hipotecarios.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía cuenta con más de una serie accionaria, la
más representativa por su posición en el Índice de Bursatilidad es elegible.
• Factor de Bursatilidad. Toda acción elegible deberá contar con un Factor de Bursatilidad.
Selección de Componentes. Las series accionarias que constituyen los índices se seleccionan según
el procedimiento a continuación:
1. Las acciones miembro de cada índice serán clasificadas en uno de los diez sectores económicos
según corresponda en la clasificación creada por la BMV. Las acciones clasificadas en alguno de
los siete sectores a continuación son elegibles4
• Servicios y bienes de consumo no básico • Industrial
• Productos de Consumo Frecuente • Servicios de Telecomunicaciones
• Servicios Financieros • Materiales
• Salud
Para obtener mayor información acerca de la Clasificación Sectorial de la BMV, favor de referirse
al documento BMV Prácticas y Políticas disponible en
www.bmv.com.mx/es/mercados/clasificacion.
2. Las acciones de cada sector económico constituyen el índice respectivo de la familia de los
índices S&P/BMV Sectoriales Analíticos.
Ponderación de los Componentes. Las acciones de cada índice son ponderadas en función a su
capitalización total de mercado.
Rebalanceo. Los índices de la familia S&P/BMV Sectoriales Analíticos son reconstituidos anualmente,
con fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer viernes de marzo. La fecha de referencia
para la reconstitución es el último día hábil de enero. Asimismo, independientemente de la reconstitución
anual, cada índice es reponderado trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado
del tercer viernes de junio, septiembre y diciembre.
4
Si un alguno de los índices S&P/BMV Sectoriales Analíticos no contara con series accionarias elegibles a la fecha de un
rebalanceo determinado, el índice no será calculado.

S&P/BMV Índices de Actividad Económica
BMV, con exclusión de las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E
• Historial de Operación. Los valores elegibles deberán contar con un historial de negociación
en bolsa de al menos tres meses. Adicionalmente, deberán haberse negociado al menos en el
80% del total de las sesiones de operación en Bolsa durante los 12 meses anteriores a la fecha
de referencia del rebalanceo. En el caso de las acciones que cuenten con un historial de
negociación menor a 12 meses (como las Ofertas Públicas Iniciales), el citado requerimiento en
el historial de negociación se aplicará al historial disponible.
• Factor de Bursatilidad. Las acciones categorizadas entre los rangos altos y medio por su
calificación dentro del Índice de Bursatilidad durante los dos meses previos a la fecha de
reconstitución del índice respectivo son elegibles. Por ejemplo, los datos del Índice de
Bursatilidad de abril serán utilizados para la reconstitución anual que se hace efectiva después
del cierre de mercado del tercer viernes de junio.
más representativa por su posición en el Índice de Bursatilidad es elegida.
Selección de Componentes. Las series accionarias que constituyen cada índice son seleccionadas
según el procedimiento a continuación:
1. Las series accionarias elegibles son clasificadas en uno de los sectores económicos de la
siguiente tabla:
Índice Sector de Actividad Economica
S&P/BMV Servicios Comerciales (Comercio y
Comercio y Servicios
Prestación de Servicios)
S&P/BMV Construye (Construcción) Construcción
S&P/BMV Servicios (Servicios Financieros) Servicios Financieros
S&P/BMV Enlace (Infraestructura y Transportes) Transporte e Infraestructura
S&P/BMV Transforma (Industria manufacturera,
Manufactura, Electricidad, Gas y Agua
electricidad, gas y agua)
S&P/BMV Extractiva (Minería y Agricultura) Minería y Agricultura
S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales y
Minoristas y Distribuidores
Distribuidores)
La clasificación por sector económico se basa en un Sistema clasificatorio de industria creado
por la Bolsa Mexicana de Valores. La constitución de cada cluster de actividad económica se
describe en el Apéndice I.
Para obtener más información del Sistema Clasificatorio de Industria, favor de consultar el
documento BMV Prácticas y Políticas, localizado en el sitio web http://www.bmv.com.mx/docs-
pub/INDICES/CTEN_INOT/BMV_Politicas_y_Practicas.pdf
2. Las series accionarias correspondientes a cada uno de los clusters de Actividad Económica
conforman el índice respectivo dentro de la familia S&P/BMV Índices de Actividad Económica.
3. Si el número de series accionarias es menor a 10 a la fecha de reconstitución anual, entonces
el criterio de clasificación en el Índice de Bursatilidad incluirá también a las emisoras que se

encuentren catalogadas en el nivel de operatividad Bajo. La metodología buscara incluir al
menos 10 series accionarias en cada índice. Sin embargo, en caso de no haber series
elegibles, los índices podrán incluir menos de 10 componentes.
Ponderación de los Componentes. Cada índice es ponderado con base en su Valor de Capitalización
de Mercado Ajustado por Flotación o FMC. La ponderación máxima de cada serie accionaria es del
12%.5
Rebalanceo. Los índices de la familia S&P/BMV Índices de Actividad Económica son reconstituidos
anualmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer viernes de junio. La fecha de
referencia para la reconstitución es el último día hábil de abril. Asimismo, independientemente de la
reconstitución anual, cada índice es reponderado trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre
de mercado del tercer viernes de marzo, septiembre y diciembre. La cuenta de acciones del índice se
calcula tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.
5
El umbral máximo de ponderación no es aplicable si el número de componentes en el índice es menor a 10.

S&P/BMV Índices Sectoriales Invertibles
BMV, con exclusión de las FIBRAS (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E
• Historial de Operación. Los valores elegibles deberán contar con un historial de negociación
en bolsa de al menos tres meses. Adicionalmente, deberán haberse negociado al menos en el
80% del total de las sesiones de operación en Bolsa durante los 12 meses anteriores a la fecha
de referencia del rebalanceo. En el caso de las acciones que cuenten con un historial de
negociación menor a 12 meses (como las Ofertas Públicas Iniciales), el citado requerimiento en
el historial de negociación se aplicará al historial disponible.
más representativa por su posición en el Índice de Bursatilidad es elegida.
• Factor de Acciones Flotantes (IWF). Los componentes del índice deberán tener un porcentaje
de acciones flotadas (IWF) de al menos 12%.
Selección de Componentes. Las series accionarias que constituyen cada índice son elegidas del
Universo de Selección según el procedimiento a continuación:
1. Las series accionarias elegibles son clasificadas de acuerdo al sector selectivo
correspondiente, basado en el sistema de clasificación desarrollado por la Bolsa Mexicana de
Valores y conformado por diez sectores. Las acciones clasificadas en alguno de los siguientes
cuatro sectores son elegibles:
• Consumo Frecuente • Industrial
• Financiero • Materiales
Para obtener más información sobre el sistema de clasificación sectorial, favor de consultar el
documento BMV Prácticas y Políticas, localizado en el sitio web
www.bmv.com.mx/es/mercados/clasificacion.
2. Serán elegibles las emisoras que se encuentren catalogadas en los niveles de operatividad Alto
o Medio, con base en su Factor de Bursatilidad de los dos meses previos a la fecha la
reconstitución de los índices. Por ejemplo, los datos del Índice de Bursatilidad de enero serán
utilizados para la reconstitución anual que se hace efectiva después del cierre de mercado del
tercer viernes de marzo.
Para obtener más información sobre el Índice de Bursatilidad, favor de consultar el documento
localizado en el sitio web www.bmv.com.mx/docs-
3. Si el número de series accionarias es menor a 10 a la fecha de reconstitución de los índices,
entonces el criterio de clasificación en el Índice de Bursatilidad incluirá también a las emisoras
que se encuentren catalogadas en el nivel de operatividad Bajo. Cada índice buscará incluir al
menos 10 series accionarias pero en caso de no haber series elegibles, podrá incluir menos de
10.
Ponderación de los Componentes. Cada índice es ponderado con base en su Valor de Capitalización
Mercado Ajustado por Flotación o FMC. La ponderación máxima de cada serie accionaria es del 12%.6
6
El umbral máximo de ponderación no es aplicable si el número de componentes en el índice es menor a 10.

Rebalanceo. Los índices Sectoriales Invertibles son reconstituidos anualmente, con fecha efectiva
después del cierre de mercado del tercer viernes de marzo. La fecha de referencia para la reconstitución
de los índices es el último día hábil de enero. Asimismo, independientemente de la reconstitución anual,
los índices son reponderados trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre de mercado del
tercer viernes de junio, septiembre y diciembre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los

S&P/BMV IPC CompMx y S&P/BMV Total Mexico Index
Universo del Índice. El Universo del Índice se define a continuación para cada caso:
S&P/BMV IPC CompMx. El Universo Elegible está compuesto por todas las series accionarias listadas
en la BMV, con exclusión de las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E
S&P/BMV Total Mexico Index. Todas las series accionarias listadas en la BMV, incluyendo
Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) y Fideicomisos Hipotecarios; pero excluyendo a
los Fideicomisos de Inversión en Energía e Infraestructura o FIBRAS E.
• Capitalización de Mercado y Factor de Acciones Flotantes (IWF). Los componentes del
índice deberán tener un porcentaje de acciones flotadas (IWF) de al menos 12% o un valor de
capitalización de mercado flotante (FMC) de al menos 10 mil millones de pesos mexicanos.
• Liquidez. El criterio de liquidez se define como sigue:
o Las series accionarias deben contar con un Factor de la Mediana del Importe Operado
Mensual (MTVR, por sus siglas en inglés) de al menos 1% para los tres y doce meses
calendario previos a la fecha de referencia de la reconstitución del índice y una Mediana
del Valor Diario de Transacciones (MDVT, por sus siglas en inglés) de al menos 4
millones de pesos mexicanos (MXN) durante los tres meses previos a la fecha de
referencia de la reconstitución del índice.
o Los componentes vigentes del índice continuarán siendo elegibles si cuentan con un
MTVR de al menos 0.5% durante los tres y doce meses calendario previos a la fecha de
referencia de reconstitución del índice y un MDVT de al menos 2 millones de pesos
mexicanos (MXN) durante los tres meses previos a la fecha de referencia de la
reconstitución del índice.
o El Factor de la Mediana Mensual del Importe operado (MTVR), se determina a partir del
siguiente procedimiento:
1. Calcular el MDVT para cada mes.
2. Calcular el número de días operado para cada mes.
3. Calcular el Valor de Mercado Flotado o FMC al cierre de mes
4. El MTVR es el resultado de la siguiente ecuación: MTVR = (Resultado del Paso
1 * Resultado del Paso 2) / Resultado del Paso 3.
5. Calcular el promedio simple del MTVR para los últimos tres y doce meses
calendario.
• Historial de Operación. El criterio que se refiere al historial de operación es el siguiente:
o Las series accionarias deberán contar con un 90% de días operados en los últimos 12
meses
o Para series accionarias con un historial menor a 12 meses de operación (por ejemplo, el
caso de las Ofertas Públicas Iniciales), el criterio del historial de operación toma la suma
vigente de los días de negociación en bolsa.
o Las series accionarias vigentes en el índice deberán contar con un historial de operación
de al menos 80% en los últimos 12 meses y un 95% en los últimos 3 meses.

• Series Accionarias Múltiples. Todas las series accionarias de compañías con más de una
serie listada en bolsa serán elegidas toda vez que individualmente cumplan con los criterios de
elegibilidad descritos en esta sección. Cada serie accionaria que sea incluida en el índice será
ponderada con base en su valor de capitalización de mercado flotante o FMC.
Selección de Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección componen el
índice.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función de su Capitalización de

Mercado Ajustado por Flotación o FMC, sujeto a las siguientes reglas:
• La ponderación máxima de cada serie accionaria es del 25%
• La suma de los pesos relativos de las cinco series accionarias con mayor peso en el índice no
podrá exceder del 60%.
Rebalanceo. El índice es reconstituido dos veces al año, con fecha efectiva después del cierre de
mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de referencia de cada reconstitución es el
último día hábil de abril y octubre respectivamente. Asimismo, el índice es reponderado fuera de la
programación bianual de las reconstituciones, con fecha efectiva después del cierre de mercado del
tercer viernes de marzo y septiembre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios
de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index
En cada rebalanceo, todas las acciones que forman parte del índice subyacente con excepción de
aquellas clasificadas en el Sector de Finanzas, bajo el Código 40 de GICS, se seleccionan para formar
parte del S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index.
Reclasificación entre Sectores de GICS. La Clasificación GICS se revisa con periodicidad mensual, y
los componentes del índice cuya clasificación industrial deja de ser elegible al índice en cuestión son
removidos en el momento en que la reclasificación tiene lugar en la composición del indicador
subyacente. Asimismo, si una acción del índice subyacente deja de estar clasificada dentro del Sector
Finanzas, será agregada al S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index.
Mantenimiento del Índice. Todos los ajustes al índice, así como el tratamiento de eventos corporativos
y rebalanceos, replican las reglas del índice subyacente.
Ponderación de Componentes. El índice es ponderado en función del esquema seguido por el índice
subyacente.

S&P/BMV Total Mexico ESG Index
Enfoque. El índice utiliza un proceso de selección de componentes transparente, basado en reglas y en

el puntaje ESG obtenido por las empresas en la "Evaluación de Sostenibilidad Corporativa" (CSA, por
sus siglas en inglés) de S&P Global, quien utiliza los resultados CSA para luego calcular los puntajes
ESG de S&P DJI que se incorporan en la metodología del índice. El puntaje ESG de una empresa puede
calcularse a partir de los datos recibidos directamente por una empresa que completa la evaluación
integral (junto con los documentos de respaldo) o, en ausencia de esto, utilizando información
públicamente disponible.
Para obtener más información sobre la Evaluación de Sostenibilidad Corporativa (CSA) de S&P Global,
consulte el siguiente link: https://www.spglobal.com/esg/csa/.
Para obtener más información sobre las Puntuaciones ESG de S&P DJI, consulte la Metodología de la
Determinación de las Puntuaciones ESG de S&P DJI.
Para fines de la evaluación ESG, las empresas se asignan a industrias definidas por la CSA de S&P
Global que se realiza, en gran medida, con un enfoque específico para cada industria. S&P Global utiliza
la Clasificación Industrial Global Estándar (GICS®) como punto de partida para determinar la
clasificación industrial. A nivel de grupo y sector, la definición industrial de la evaluación CSA de S&P
Global coincide con la clasificación GICS; sin embargo, algunas adiciones no estandarizadas se realizan
a nivel de la industria.
Para obtener información sobre la Clasificación Sub Industrial de la Evaluación CSA de S&P Global, de
click aquí.
Los índices se generan y publican de conformidad con los acuerdos celebrados entre S&P Dow Jones
Indices, Bolsa Mexicana de Valores y S&P Global.
Universo del Índice. El universo del índice se conforma por todas las acciones que forman parte del
S&P/BMV Total México Index (el "índice subyacente"), siendo ajustado por cualquier cambio en la
composición atribuible al rebalanceo vigente.
Exclusiones con base en el Giro del Negocio
A partir de cada fecha de referencia de rebalanceo, las empresas con las siguientes actividades
comerciales específicas, de acuerdo a Sustainalytics, están excluidas del universo elegible:

participación
>0% ≥25%7
Armas
medida y fundamentales para el uso letal del NA
convencionales
arma.
empresa proporciona componentes/servicios para >0% ≥25%
el sistema central del arma, los cuales no se
7
Antes de enero de 2019, Sustainalytics no recopilaba datos sobre el indicador de propiedad corporativa, por lo que el historial del
índice antes de esa fecha no refleja el impacto del indicador. El indicador, junto con las demás categorías de indicadores de
implicación, se aplica en cada rebalanceo a partir de enero de 2019.

≥5% N/A
>0% ≥25%
de tabaco.
Ingresos
tabaco tabaco.
tabaco.
Ingresos ≥5% N/A
>0% ≥25%
>0% ≥25%
pequeñas a militares/fuerzas de orden y
Armas seguridad.
Ingresos
pequeñas Componentes clave: la empresa fabrica y vende
>0% ≥25%
Venta minorista/distribución (armas que no
≥5% N/A
Las empresas sin cobertura de Sustainalytics no son elegibles hasta que reciban dicha cobertura.
Exclusiones con base en los estándares globales de Sustainalytics. En la fecha de referencia de

cada rebalanceo, las empresas identificadas y consideradas por Sustainalytics como "En Incumplimiento"
con el Pacto Mundial de las Naciones Unidas ("UNGC") están excluidas del universo elegible.
La Evaluación GSS (Global Standards Screening) de Sustainalytics proporciona una valoración del
impacto de una empresa en las partes interesadas y la medida en que una empresa causa, contribuye o
está vinculada a violaciones de normas y estándares internacionales. La base de las evaluaciones del
GSS son los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (ONU). La información sobre los
estándares relacionados también se proporciona en la selección, incluidas las Directrices de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales y
los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Humanos, así como sus

convenciones subyacentes. Sustainalytics clasifica a las empresas en alguna de las siguientes
categorías:
• En Incumplimiento: clasificación otorgada a las empresas que no actúan de acuerdo ya sea
con los principios de la UNGC y con sus estándares, convenios y tratados.
• Lista de vigilancia: clasificación otorgada a las empresas que están en riesgo de violar uno o
más principios, donde no se pudieron establecer ni confirmar todas las dimensiones para el
estado de En Incumplimiento.
UNGC y sus estándares, convenios y tratados.
Las empresas que a la fecha de referencia de cada rebalanceo sean clasificadas con estatus de
Incumpliiento, según Sustainalytics no son elegibles para fines de inclusión en los índices.
Para obtener más información sobre Sustainalytics, consulte http://www.sustainalytics.com.
Exclusiones con base en las Puntuaciones ESG. Si una compañía carece de un puntaje SPDJI ESG,
se excluye de la composición de los índices. Para obtener más información sobre las Puntuaciones ESG
de S&P DJI, consulte la Metodología de la Determinación de las Puntuaciones ESG de S&P DJI.
Selección de Componentes. Las compañías elegibles del índice subyacente se seleccionan de
acuerdo al siguiente procedimiento:
1. Las compañías elegibles se ordenan de manera descendente de acuerdo a su Puntuación S&P
DJI ESG a la fecha de referencia del rebalanceo.
2. Las acciones que por sus puntuaciones S&P DJI ESG estén en el 80% de las posiciones más
altas son elegidas.
3. Las acciones seleccionadas en el Paso 2 y se ordenan de manera descendente en función de su
Puntuación S&P DJI ESG dentro del sector al que pertenezcan de acuerdo a la Clasificiación
Industrial GICS.
4. Para cada Sector de la Clasificación Industrial GICS las acciones que por sus puntuaciones S&P
DJI ESG estén en el 75% de las posiciones más altas, sin rebasar el umbral del 75%, son
elegidas para conformar el índice.
Si después del Paso 3 cualquiera de los sectores industriales contara con únicamente una
acción, se elige esa acción. Por lo tanto, la compañía en cuestión se encontraría particularmente
en incumplimiento del umbral del 75%
Ponderación de Componentes. En cada rebalanceo, los componentes son ponderados en función de

su Puntuación S&P DJI ESG, de acuerdo a las siguientes restricciones:
• El peso agregado de las cinco acciones más grandes no puede exceder el 60%.
• El peso máximo que puede tomar cada valor es el menor entre el 25% y cuatro veces su
ponderación por liquidez. El cálculo de la liquidez se basa en el MDVT de seis meses del valor
en cuestión.
Tenga en cuenta que el algoritmo para implementar los topes a las ponderaciones redistribuye el
exceso de peso en el resto de acciones en proporción a sus pesos por Puntuaciones S&P DJI
ESG. Cuando el algoritmo de "capping" falla, el límite de ponderación por liquidez se
incrementará en 0,5 iterativamente hasta que se encuentre una solución.
Para obtener más información acerca de la metodología de cálculo del índice, consulte la Sección
Índices No Ponderados por Capitalización de Mercado de la Metodología Matemáticas de los Índices de
S&P Dow Jones
Rebalanceo. El índice se rebalanceo con periodicidad anual, después del cierre del mercado el tercer
viernes de junio. La fecha de referencia del rebalanceo es después del cierre del mercado del último día

hábil de abril. Además, el índice se repondera trimestralmente fuera del rebalanceo anual, siendo
efectivo después del cierre de mercado del tercer viernes de marzo, septiembre y diciembre. El número
de acciones por componente se calculan utilizando los precios de cierre siete días hábiles antes de la
fecha efectiva de rebalanceo.
Revisión trimestral de elegibilidad. Los componentes del índice se revisan trimestralmente para
verificar su elegibilidad según los criterios de exclusión de actividades comerciales y los de UNGC. Las
empresas que se determina que no son elegibles se eliminan del índice, a partir del cierre del mercado el
tercer viernes de marzo, septiembre y diciembre. La fecha de referencia para esta revisión es el último
día hábil del mes anterior. No se agregará ningún componente al índice como resultado de cualquier
eliminación que pueda tener lugar.
Controversias: Análisis de Medios de Comunicación y Partes Interesadas. Adicionalmente a lo

anterior, S&P Global se apoya en RepRisk, líder en inteligencia de negocios respecto a riesgos medio
ambientales, sociales y de gobernanza, para fines de evaluación diaria y análisis de controversias donde
las compañías miembro de algún índice estén involucradas8.
En los casos en que se presentan riesgos, S&P Global lanza un Análisis de medios y partes interesadas
(MSA, por sus siglas en inglés) que incluye una variedad de temas como delitos económicos y
corrupción, fraude, prácticas comerciales ilegales, problemas de derechos humanos, disputas laborales,
seguridad laboral, accidentes catastróficos y desastres ambientales.
El Comité del Índice revisará la lista de componentes que hayan sido identificados en el MSA de S&P
Global para evaluar el impacto de actividades potencialmente controversiales en la composición del
índice en cuestión. Si el Comité del Índice decidiera eliminar a una determinada compañía, esta última
dejaría de ser elegible para su reincorporación al índice durante un año calendario, contado a partir del
Para obtener más información sobre Reprisk, consulte el sitio web www.reprisk.com. Este servicio no se
considera una contribución directa a los procesos de construcción de los índices.
8
RepRisk, una empresa de ciencia de datos ESG, aprovecha la combinación de IA y aprendizaje automático con inteligencia humana
para analizar sistemáticamente la información pública en 23 idiomas e identificar riesgos ESG materiales. Con actualizaciones
diarias de datos en más de 100 factores de riesgo ESG, RepRisk proporciona datos consistentes, oportunos y procesables para l a
gestión de riesgos y la integración ESG en las operaciones, relaciones comerciales e inversiones de una empresa.

S&P/BMV IPC LargeCap, MidCap, and SmallCap Indices
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todas las series accionarias del S&P/BMV
IPC CompMX, sujeto a cualquier cambio en su constitución debido al rebalanceo vigente.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía tiene múltiples series accionarias, la más
líquida con base en el Factor de la Mediana del Importe Operado (MTVR) durante los 12 meses
calendario previos a la fecha de referencia del índice es elegida.
Selección de los Componentes. El tamaño de cada segmento está basado en la Capitalización de

Mercado Total acumulada dentro del S&P/BMV IPC CompMx. Las compañías son ordenadas de acuerdo
a su Capitalización de Mercado Total, después la Capitalización de Mercado Ajustada por Flotación
(FMC, por sus siglas en inglés) de cada serie accionaria será acumulada hasta alcanzar el porcentaje del
75%; las compañías clasificadas hasta ese nivel conformarán el segmento definido como LargeCap, el
siguiente 20% como MidCap y el 5% restante como SmallCap.
En cada rebalanceo será aplicado a cada índice un Criterio de Retención de +/- 3% para minimizar la
rotación innecesaria de componentes. Por ejemplo, un componente vigente del segmento MidCap que
cubra todos los criterios de elegibilidad migraría al segmento de LargeCap si se encontrara dentro del
72% más alto según el valor acumulado por FMC de todas las acciones en el Universo de Selección; o
un componente vigente del segmento SmallCap que de acuerdo a su posición se encontrara debajo del
98% del mismo valor acumulado, migraría al segmento de MidCap. Si la emisora en cuestión se
encuentra dentro del rango del 72% al 98% del FMC permanecerá como componente del segmento de
MidCap.
Las compañías que tengan múltiples series, serán evaluadas acumulando todas sus series accionarias
para medir la capitalización de mercado total por compañía, pero solo se incluirá en el índice la serie más
líquida.
Para constituir cada índice, se seleccionará un mínimo de 10 acciones.
Ponderación de los Componentes. Cada índice adopta el esquema de Ponderación por Capitalización
de Mercado Ajustada por Flotación (FMC), considerando las siguientes reglas:
• Ninguna serie accionaria puede tener una ponderación superior al 25% en el índice
• La ponderación acumulada de las cinco series accionarias más grandes no puede exceder el
60% en el índice
• La ponderación máxima de un componente en el índice se determina como el cociente de su
Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT, por sus siglas en inglés) en 6 meses dividido
sobre la suma de los MDVT en 6 meses de todos los componentes del índice, multiplicado por
dos. Si el peso de acuerdo al “FMC” de una emisora excede la ponderación máxima definida con
el cálculo previamente descrito, la acción en cuestión sujetaría su peso a la ponderación máxima
que le corresponda; en tanto que el excedente del peso será repartido proporcionalmente entre
el resto de las acciones que aún no hayan alcanzado el tope a su ponderación.
Rebalanceo. Cada uno de los índices es reconstituido dos veces al año, con fecha efectiva después del
cierre de mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de referencia de cada reconstitución
es el último día hábil de abril y octubre respectivamente. La cuenta de acciones de cada índice se calcula
tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV Formador de Mercado
Universo Elegible. El Universo Elegible está compuesto por todas las series accionarias del S&P/BMV IPC
CompMX, sujeto a cualquier cambio en su constitución atribuible al rebalanceo vigente.9
Universo de Selección. Todas las series accionarias del Universo Elegible que cumplan con los criterios
enunciados a continuación a la fecha de referencia de la reconstitución del índice conforman el Universo de
Selección:
• Contrato de Formador de mercado. Las compañías deben tener un contrato vigente con algún
Formador de Mercado. Información respecto a los contratos vigentes de las compañías es
proporcionada por la BMV, por medio del siguiente enlace:
https://www.bmv.com.mx/en/Grupo_BMV/Formador_de_mercado.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía tiene múltiples series accionarias, la más
líquida con base en la Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT) durante los 6 meses
calendario previos a la fecha de referencia del índice es elegida.
Selección de los Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección componen el
índice, el cual está sujeto a ciertos criterios de retención.
Criterios de Retención. Para reducir la rotación en el índice, una holgura de 6 meses en la vigencia del
contrato de Formador de Mercado es aplicada a los componentes actuales del índice y será
implementada de la siguiente manera:
• Si a la fecha de referencia un componente actual del índice no tiene un contrato vigente con un
Formador de Mercado, y su contrato anterior venció dentro de los 6 meses calendario previos a
la fecha de referencia, dicho componente permanecerá en el índice.
• Su un componente vigente suspende su contrato con un formador de mercado, la emisora en

cuestión deberá reanudar su contrato dentro de un plazo de seis meses, de lo contrario será
removida del índice.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función del esquema de Ponderación

por Capitalización de Mercado Ajustada por Flotación o FMC considerando las siguientes reglas:
60% en el índice
• La ponderación máxima de un componente en el índice se determinaría como el cociente de su
Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT) en 6 meses dividido sobre la suma de los
MDVT en 6 meses de todos los componentes del índice, multiplicado por dos. Si el peso de
acuerdo al FMC de una emisora excede la ponderación máxima definida con el cálculo
previamente descrito, la acción en cuestión sujetaría su peso a la ponderación máxima que le
corresponda; en tanto que el excedente del peso será repartido proporcionalmente entre el resto
de las acciones que aún no hayan alcanzado el tope a su ponderación
mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de referencia de cada reconstitución es el
último día hábil de abril y octubre respectivamente. Las acciones en el índice se calculan tomando los
9
Para la construcción de la historia, antes del cierre de mercado de junio 16 de 2017, el Universo del Índice es el S&P México BMI
excluyendo FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces) y Fideicomisos Hipotecarios.

S&P/BMV IPC
Universo Elegible. El Universo de Selección se compone de todas las series accionarias listadas en la
BMV, excluyendo las FIBRAS (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces), FIBRAS E (Fideicomisos de
Inversión en Energía e Infraestructura) y los Fideicomisos Hipotecarios.
criterios enunciados a continuación a la fecha de referencia de la reconstitución del índice:
• Factor de Acciones Flotantes (IWF). Las series accionarias deben tener un IWF de al menos
0.10.
• Valor de Capitalización de Mercado Flotante calculado con el PPP (VWAP FMC). Las series
accionarias elegibles deben tener un VWAP FMC de al menos 10, 000 millones de pesos
mexicanos (8,000 millones de pesos mexicanos para componentes vigentes). El VWAP FMC de
una serie accionaria es el producto del número de acciones en circulación por su Factor de
Flotación a la fecha efectiva de rebalanceo por el VWAP del periodo de tres meses anterior a la
fecha de referencia de rebalanceo.
• Historial de Operación. El criterio correspondiente es el siguiente:
o Las series accionarias deberán contar con un historial de al menos tres meses de
operación en Bolsa.
o Las series accionarias deberán contar con un 95% de días operados en los últimos seis
meses.
o Para series accionarias con un historial menor a seis meses (por ejemplo, Ofertas
Públicas Iniciales y escisiones corporativas), el criterio del 95% de días operados se
aplica al historial vigente de la emisión.
• Series Accionarias Múltiples. Si una compañía cuenta con más de una serie accionaria que
cumpla con los criterios de elegibilidad, la serie accionaria más líquida a la fecha de referencia
de la reconstitución del índice de acuerdo al Factor de la Mediana del Importe Operado (MTVR)
de los seis meses previos, es elegida.
Selección de Componentes. Todas las series accionarias del Universo de Selección se evalúan con
base en los siguientes criterios de liquidez, tomando los datos a la fecha de referencia de la
reconstitución del índice:10
• Las series accionarias deben contar con una Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT)
de al menos 50 millones de pesos mexicanos (30 millones de pesos mexicanos para
componentes vigentes) durante los tres y seis meses previos.
• Las acciones deben tener un Factor de la Mediana del Importe Operado (MTVR) anualizado de
al menos 25% durante los periodos de tres y seis meses previos.
• Los componentes vigentes del índice continúan siendo elegibles para permanecer en él si
cuentan con un MTVR anualizado de al menos 15% durante los tres y seis meses previos.
• El MTVR mensual se determina como se indica a continuación:
1. Calcular el MDVT.
2. Calcular los días de operación de cada mes.
3. Calcular el FMC al cierre del mes.
10
Se restará del Importe Operado Diario de cada serie accionaria, el importe operado en cruce que exceda el promedio de
operaciones en cruce de la actividad del mercado más 1.5 desviaciones estándar. El Importe Operado Diario es el resultado del
producto del volumen negociado por el precio de cada transacción. El Importe Operado y las Operaciones de Cruces son
proporcionados por la BMV.

4. Calcular el MTVR del mes, donde MTVR= (Resultado del Paso 1 * Resultado del Paso 2)
/ Resultado del Paso 3.
5. Sumar los últimos tres meses y anualizarlos para obtener el MTVR trimestral. Seguir el
mismo procedimiento para el cálculo semestral del MTVR.
Si hay más de 35 series accionarias elegibles, se ordenan de manera descendente con base en una
calificación conjunta del VWAP FMC y el MDVT de los últimos seis meses calendario. Las acciones con
los puntajes más altos según esta clasificación se excluyen del universo de selección, de tal forma que la
composición del índice se acote a 35 series accionarias.
Si hay menos de 35 series accionarias elegibles, las acciones del Universo de Selección que no cumplan
con los criterios de liquidez se ordenan de manera descendente con base en una calificación conjunta
del VWAP FMC y el MDVT de los últimos seis meses. Las acciones con los menores puntajes según
esta clasificación se agregan al índice hasta que el número de componentes alcance 35 series
accionarias.
En los casos donde dos o más acciones alcancen la misma calificación conjunta, la serie accionaria más
líquida según su MDVT es elegida.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función del esquema de Ponderación

por Capitalización de Mercado Ajustada por Flotación o FMC, considerando las siguientes reglas:
60% en el índice
Rebalanceo. El índice es reconstituye dos veces al año, con fecha efectiva después del cierre de
mercado del tercer viernes de marzo y septiembre. La fecha de referencia de cada reconstitución es el
último día hábil de enero y julio respectivamente. Asimismo, independientemente de la reconstitución
bianual, el índice es reponderado con fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer viernes de
junio y diciembre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios de cierre de los doce
días hábiles previos a la fecha efectiva de los rebalanceos de marzo y septiembre y de los siete días
hábiles previos a la fecha efectiva de los rebalanceos de junio y diciembre.

S&P/BMV IPC Equal Weight Index
Universo Elegible. Está compuesto por todas las series accionarias que forman parte del S&P/BMV
IPC, el índice subyacente.
Construcción del índice. El índice es una versión de ponderación equitativa del indicador subyacente.
La composición replica la del índice subyacente. Los cambios de componentes se sincronizan con los
cambios hechos en el índice subyacente.
Cuando una compañía se agrega a un índice a lo largo de un trimestre, la emisora toma el peso de la
compañía que está reemplazando. La única excepción a esta regla ocurre cuando una emisora es
removida del índice tomando un precio “cero”. En este caso, la compañía que entra al índice como
reemplazo toma un peso determinado por el precio de cierre del día anterior, o en todo caso, tomando el
precio del día hábil más inmediato antes de que la compañía eliminada tomara un precio de “cero”.
Ponderación de los Componentes. El índice adopta el esquema de Ponderación Equitativa durante

cada rebalanceo trimestral.
Para obtener mayor información acerca de la metodología de cálculo, consulte la sección

correspondiente a los Índices de Ponderación Equitativa en la Metodología de las Matemáticas de los
Índices de Renta Variable.
Rebalanceo. El índice se rebalancea después del cierre del mercado del tercer viernes del mes que
cierra cada trimestre. Como parte del proceso de rebalanceo, las ponderaciones para cada compañía
quedan definidas como 1/N, donde N es el número de componentes en el índice a la fecha del
rebalanceo. Como precios de referencia, se toman los precios de cierre del segundo viernes del último
mes del trimestre. Debido a que el número de acciones por componente se asigna tomando precios
previos a la fecha del rebalanceo, el peso actual de cada emisora a la fecha de rebalanceo difiere de la
ponderación objetivo debido a movimientos del mercado.

S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices
Universo del Índice. El Universo del Índice se conforma por todos los componentes del S&P/BMV IPC,
considerando los cambios en la composición derivados del rebalanceo correspondiente.
Exclusiones según la Actividad Comercial. A la fecha de referencia de cada rebalanceo, las emisoras
cuya actividad comercial definida por Sustainalytics, corresponda a alguna de las listadas a continuación
son excluidas del universo elegible:
participación
>0% ≥25%11
medida y fundamentales para el uso letal del
Armas arma. NA
convencionales
empresa proporciona componentes/servicios para
el sistema central del arma, los cuales no se >0% ≥25%
≥5% N/A
>0% ≥25%
de tabaco.
Ingresos
tabaco tabaco.
tabaco.
Ingresos ≥5% N/A
>0% ≥25%
>0% ≥25%
Armas pequeñas a militares/fuerzas de orden y
Ingresos
pequeñas seguridad.
Componentes clave: la empresa fabrica y vende
>0% ≥25%
Venta minorista/distribución (armas que no ≥5% N/A
11
Antes de enero de 2019, Sustainalytics no recopilaba datos sobre el indicador de propiedad corporativa, por lo que el historial
del índice antes de esa fecha no refleja el impacto del indicador. El indicador, junto con las demás categorías de indicadores de
implicación, se aplica en cada rebalanceo a partir de enero de 2019.

Exclusiones de acuerdo con los Estándares Globales de Sustainalytics. (GSS, por sus siglas en
ingles). GSS proporciona una evaluación del impacto de una empresa sobre las partes interesadas y la
medida en que causa, contribuye o está vinculada con infracciones de normas y estándares
internacionales. La base de las evaluaciones del GSS son los Principios del Pacto Mundial de las
Naciones Unidas (ONU). La información sobre estándares relacionados también se proporciona en la
evaluación, incluyendo las Directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales y los Principios Rectores de las Naciones Unidas
sobre Negocios y Derechos Humanos, así como sus convenciones subyacentes. Sustainalytics clasifica
a las emisoras objeto de estudio en alguno de los siguientes tres estados:
• No Cumple: clasificación otorgada a las empresas que no actúan de acuerdo con los principios
de la UNGC y sus normas, convenciones y tratados asociados.
• Lista de vigilancia: clasificación otorgada a las empresas que están en riesgo de incumplir con
uno o más principios, para los cuales no se pudieron establecer ni confirmar todas las
dimensiones para el estatus de No Cumple.
UNGC y sus normas, convenios y tratados asociados.
Las emisoras que a la fecha de referencia del rebalanceo sean clasificadas con un estatus de No -
Cumple según Sustainalytics no son elegibles para formar parte del índice.
Para obtener más información sobre Sustainalytics, consulte http://www.sustainalytics.com/
Con excepción de las escisiones de empresas cubiertas por Sustainalytics, las empresas sin cobertura
no son elegibles para inclusión en los índices hasta que reciban dicha cobertura. Las emisoras
escindidas adoptan los atributos evaluados para fines de exclusión que correspondan a la empresa
matriz a la fecha Ex - Date; y conservarán estas designaciones hasta que Sustainalytics las evalúe en el
Controversias: Análisis de medios y partes interesadas. Adicionalmente, S&P Global se apoya en

RepRisk, proveedor líder de inteligencia de negocios en temas medioambientales, sociales y de riesgos
de gobernanza, para propósitos de filtro, evaluación y análisis de controversias relacionadas con
compañías miembro de los índices.12
En los casos en que se presentan riesgos, S&P Global lanza un Análisis de medios y partes interesadas
(MSA, por sus siglas en inglés) que incluye una variedad de temas como delitos económicos y
12
RepRisk, una empresa de ciencia de datos ESG, aprovecha la combinación de IA y aprendizaje automático con
inteligencia humana para analizar sistemáticamente la información pública en 23 idiomas e identificar riesgos ESG
materiales. Con actualizaciones diarias de datos en más de 100 factores de riesgo ESG, RepRisk proporciona
datos consistentes, oportunos y procesables para la gestión de riesgos y la integración ESG en las operaciones,
relaciones comerciales e inversiones de una empresa.

corrupción, fraude, prácticas comerciales ilegales, problemas de derechos humanos, disputas laborales,
seguridad laboral, accidentes catastróficos y desastres ambientales.
El Comité del Índice revisará los componentes que hayan sido señalados por el MSA de SAM para
evaluar el impacto de actividades controversiales sobre la composición de los índices que corresponda.
Si el Comité del Índice decidiera remover a la compañía en cuestión, esa emisora dejaría de ser elegible
para reincorporarse al índice durante un año calendario contado a partir del rebalanceo subsecuente.
Para obtener más información sobre RepRisk, consulte www.reprisk.com Este servicio no se considera
como una contribución directa al proceso de Construcción de los Índices.
Construcción del Índice. Los componentes elegibles del índice subyacente se seleccionan en cada
rebalanceo para formar parte de los índices
Ponderación de los Componentes. En cada rebalanceo, los componentes del índice están sujetos a un
tope individual de 25%. A su vez, la ponderación agregada de los cinco componentes más grandes no
podrá exceder el 60% de la ponderación total del índice. En cada rebalanceo, los pesos de todos los
grupos basculantes son neutrales respecto a sus pesos en el universo elegible. Los Grupos Basculantes
son los Grupos Industriales y / o Sectores de GICS en el índice subyacente según el número de
emisoras y la composición per se del índice. La ponderación de los componentes del índice en cada
grupo basculante se asigna mediante un Puntaje ESG Basculante (Si).
Cada puntación sesgada por ESG (𝑆𝑖 ) se calcula de la siguiente manera:

a. El puntaje S&P DJI ESG para cada compañía se transforma en un puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) en el nivel
de índice subyacente de la siguiente manera:
iii. Dividiendo entre 100 y tomando el inverso de la función de distribución normal acumulada
con una media de cero y una desviación estándar de uno.
iv. El puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) para cada valor se vuelve a estandarizar utilizando la desviación
estándar y la media de los valores z S&P DJI ESG disponibles para las compañías dentro
del universo del índice, antes de aplicar exclusiones basadas en actividades comerciales,
Exclusiones de acuerdo con los Estándares Globales de Sustainalytics y la Evaluación MSA.
d. Si una empresa no tiene un puntaje S&P DJI ESG, se le asignará un puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ), igual al
valor de puntaje ESG-z más bajo disponible de las compañías dentro de su Grupo Basculante. Si
ninguna compañía tiene puntajes dentro del Grupo Basculante, a la compañía se le asignará un
puntaje ESG-z equivalente a cero.
e. El puntaje ESG-z (𝑍𝑖 ) para cada empresa se transforma en el puntaje basculante de ESG (𝑆𝑖 ) de
la siguiente manera:
Si 𝑍𝑖 > 0, 𝑆𝑖 = 1 + 𝜆𝑍𝑖
Si 𝑍𝑖 < 0, 𝑆𝑖 = 1/(1 − 𝜆𝑍𝑖 )
Si 𝑍𝑖 = 0, 𝑆𝑖 = 1
Donde 𝜆 = Factor de Escala Basculante, según se define a continuación.

Factores de Escala Basculante
Factor de Escala
S&P ESG Tilted Index Grupo Basculante
Basculante
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index 0.25 Grupo Industrial o Sector
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index 0.5 Grupo Industrial o Sector
S&P/BMV IPC ESG Tilted Index 1.0 Grupo Industrial o Sector
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index 2.0 Grupo Industrial o Sector
El índice se encuentra sujeto al movimiento del Grupo industrial/Sector, con los Grupos Basculantes
determinados en cada fecha de referencia de rebalanceo de la siguiente manera:
• Cuando un sector GICS contiene cualquier grupo industrial GICS con menos de dos puntajes
ESG de S&P DJI disponibles, el sector GICS es el grupo basculante.
• Para los Sectores restantes (si los hay), donde todos los Grupos de Industria tienen al menos
dos puntajes ESG de S&P DJI, cada uno de los Grupos de Industria forma Grupos Basculantes
individuales.
Después de determinar los grupos basculantes como se indica anteriormente, las ponderaciones de los
componentes se calculan de la siguiente manera:
4. La ponderación de un grupo basculante en el índice se calcula como la suma de las
ponderaciones de los componentes en el grupo basculante, dividido por la suma de todas las
ponderaciones de los componentes del índice.
∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = ∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒
5. Dentro de cada grupo basculante, las ponderaciones de los componentes se multiplican por el
puntaje basculante de ESG (𝑆𝑖 ) de su compañía. Las ponderaciones de los componentes dentro
del grupo basculante se determinan dividiendo la ponderación sujeta a movimiento basculante
del componente por la suma de todas las ponderaciones basculantes dentro del grupo
basculante.
𝑃𝑜𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 ∗ 𝑆

𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑒𝑛 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = ∑𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 ∗ 𝑆, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
6. La ponderación final de los componentes en cada índice es el producto del Paso 1 y el Paso 2
anteriores, con la siguiente restricción: la ponderación de una sola acción no puede exceder el
25% y a su vez, la ponderación agregada de los cinco componentes más grandes no podrá
exceder el 60% de la ponderación total del índice. El algoritmo para determinar las
ponderaciones sujetas a los topes correspondientes redistribuye el exceso de ponderación en las
acciones en el universo elegible en proporción a sus ponderaciones de ESG sujetas a
movimiento basculante (ponderaciones pre - limitadas del Paso 3).
𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 * 𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑒𝑛 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑏𝑎𝑠𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Rebalanceo. El índice se reconstituye trimestralmente siendo efectivo después del cierre de mercado
del tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el

último día hábil de enero, abril, julio y octubre respectivamente. El rebalanceo de junio usa los Puntajes
ESG de SP DJI actualizadas, y los mismos puntajes son empleados en los rebalanceos de septiembre,
diciembre y marzo. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios de cierre de los siete
días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV INMEX
Universo Elegible. Está compuesto por todas las series accionarias que componen el S&P/BMV IPC,
sujeto a los cambios en la constitución de este último atribuibles al rebalanceo vigente.
Selección de Componentes. En cada rebalanceo, las 20 acciones elegibles se seleccionan para

formar parte del índice de acuerdo con el procedimiento a continuación:
1. Todas las series accionarias del Universo Elegible son ordenadas de manera descendente con
base en una calificación conjunta. Esta calificación considera, para cada serie accionaria, su
Valor de Capitalización de Mercado Flotante del Precio Promedio Ponderado por Volumen
(VWAP), y la Mediana del Valor Diario de Transacciones (Median Daily Traded Value, MDVT) de
los últimos seis meses. El Valor de Capitalización de Mercado Flotante del Precio Promedio
Ponderado por Volumen (VWAP) es el producto del número de acciones en circulación de una
compañía determinada, el Factor de Acciones Flotantes (IWF) y el VWAP de los últimos 3 meses
previos a la selección.
2. Los componentes en las 18 posiciones más altas se seleccionan.
3. Los componentes vigentes que se encuentren entre las posiciones 19 a la 22 son seleccionados
hasta que la cuenta objetivo de 20 componentes sea alcanzada.
4. En caso de que el número de componentes seleccionado continúe siendo menor a 20, las
compañías que no formen parte del índice se seleccionan hasta que la cuenta objetivo de 20
componentes sea alcanzada.
Si dos o más series accionarias obtienen la misma calificación final, la más líquida según su MDVT es
elegida.
Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado con base a su Valor por Capitalización de
Mercado Ajustado por Flotación. La ponderación máxima de cada componente es del 10%.
mercado del tercer viernes de marzo y septiembre. La fecha de referencia de cada reconstitución es el
último día hábil de enero y julio respectivamente. Asimismo, independientemente de la reconstitución
bianual, el índice es reponderado con fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer viernes de
junio y diciembre. La cuenta de acciones del índice se calcula tomando los precios de cierre de los siete
días hábiles previos a la fecha efectiva del rebalanceo.

S&P/BMV Diario Doble y S&P/BMV Diario Inverso
S&P/BMV Diario Doble. El índice está diseñado para reflejar el 200% del retorno (positive o negativo)
del S&P/BMV IPC. El valor del índice se calcula de acuerdo a la siguiente ecuación:
   IndiceSuby acente t  
ValordelIn diceApalan cado t = ValordelIn diceApalan cado t −1 * 1 + 2 *  − 1 
   IndiceSuby acente t −1  
donde:
ÍndiceSubyacentet = S&P/BMV IPC Valor del Índice en el día t.
S&P/BMV IPC Diario Inverso. El índice está diseñado para reflejar el desempeño inverso del Índice
S&P/BMV IPC, con el propósito de servir como indicador para los inversionistas con posiciones cortas en
el mercado de renta variable de México. El valor del índice se calcula de acuerdo a la siguiente ecuación:
  IndiceSuby acentet 
ValordelIndiceInvers ot = ValordelIndiceInvers ot −1 * 1 −  − 1
  IndiceSuby acentet −1 
donde:
ÍndiceSubyacentet = S&P/BMV IPC Valor del Índice en el día t.

S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento
Universo de Selección. Todas las series accionarias que sean componentes del S&P/BMV IPC
ajustado por cualquier cambio en su constitución atribuible al rebalanceo vigente.
• Múltiples Series Accionarias. Cada compañía está representada una sola vez en el S&P/BMV
IPC por la serie accionaria principal, que generalmente es la más líquida listada en Bolsa.
Selección de Componentes. La selección de componentes del índice está sujeto al siguiente

procedimiento:
1. Se calcula el valor estándar de z para cada uno de los ratios financieros fundamentales de los
Factores de Calidad, Valor y Crecimiento para todas las series accionarias elegibles del Universo del
Índice. Toda emisora elegible debe tener al menos un valor z en cada factor (Calidad, Valor y
Crecimiento) para considerarse elegible.
2. Las series accionarias donde el valor estándar de z de cualquiera de sus factores fundamentales se
encuentre dentro de los cuatro valores observados más bajos dentro de las puntuaciones del atributo
en cuestión son descartadas. Las calificaciones multi-factor definitivas de cada emisora se calculan
tomando el promedio simple de los valores z observados en los factores de Calidad, Valor y
Crecimiento. Consulte la fórmula de la puntuación multifactorial, en la sección de Ponderación de los
Componentes
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎𝑙
= (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝐶𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑+ 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑖
+ 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜)/3
Consulte los Apéndices II, III y IV para obtener más información acerca del cálculo de los valores
observados en cada uno de los factores de Calidad, Valor y Crecimiento que describen al índice.
Ponderación de los Componentes. En cada fecha de rebalanceo, las series accionarias elegibles son
ponderadas con base en su puntuación multifactorial, que es el resultado del promedio simple de los
valores observados por cada Factor (Calidad, Valor y Crecimiento).
Puntuación Multi Factorial i

wi =
∑n1 Puntuación Multi Factorial j
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑖𝑎𝑙
= (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝐶𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑+ 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟𝑖
+ 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑂𝑏𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎𝑑𝑜 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜)/3
Rebalanceo. El índice es re ponderado semi anualmente, con fecha efectiva al cierre del tercer viernes
de los meses de junio y diciembre. La fecha efectiva para la recolección de los valores fundamentales es
cinco semanas antes de cada fecha de rebalanceo13. Las ponderaciones de los componentes se
actualizan en cada rebalanceo. Los pesos calculados tomando los datos a la fecha de referencia se
implementan tomando los precios de cierre al miércoles previo al segundo viernes de junio y diciembre.
13
La fecha de referencia del rebalanceo del índice, para propósitos de documentación de historial antes de la fecha de lanzamiento,
es el cierre del último día hábil del mes previo al rebalanceo.

S&P/BMV Índices Unifactoriales
Universo del Índice. El universo de índice para los S&P/BMV Índices Unifactoriales se conforma por
todas las acciones que, a la fecha de referencia de rebalanceo, sean miembros del S&P/BMV IPC
CompMx14. Para que un valor se considere elegible para formar parte del S&P/BMV IPC CompMx de
Momento de Corto Plazo, el S&P/BMV IPC CompMx de Valor Realzado y del S&P/BMV IPC CompMx de
Calidad deberá formar parte del universo del índice a la fecha efectiva de rebalanceo. Las compañías
que sean eliminadas de los universos de selección subyacente se eliminan simultáneamente del índice
que corresponda.
Universo de Selección. Todas las acciones en el Universo de índice que satisfacen los siguientes
criterios a la fecha de referencia de rebalanceo se seleccionan y forman el Universo de Selección:
• Series Accionarias Múltiples. Con excepción del Índice S&P/BMV IPC CompMx de Momento
de Corto Plazo, cada emisora está representada una sola vez en el índice a través de la Serie
Accionaria Elegida (Designated Listing). Para obtener más información acerca del tratamiento
de emisoras con múltiples series accionarias, consulte el inciso B de la sección Múltiples Series
Accionarias de la Metodología de las Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable de
S&P Dow Jones Indices. En el caso del S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo,
todas las series accionarias públicamente listadas de una emisora son elegibles para inclusión
en el índice, toda vez que cumplan con los criterios de elegibilidad correspondientes. Para
obtener más información sobre el tratamiento de las series accionarias múltiples, consulte el
Inciso A de la sección Múltiples Series Accionarias de la Metodología de las Políticas y Prácticas
de los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones Indices.
• Criterios de liquidez. Para formar parte del índice, las series accionarias elegibles deben
contar con una Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDTV) de al menos 4 millones de
pesos mexicanos (2 millones de pesos mexicanos para componentes vigentes) durante seis
meses.
Selección de Componentes. La selección de los componentes para los índices S&P/BMV IPC
CompMx de Calidad, S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo y S&P/BMV IPC CompMx de
Valor Realzado es la siguiente:
1. Los puntajes ajustados por factor se calculan para cada una de las acciones elegibles en el
Universo de índice. Cada valor debe contar con al menos un puntaje fundamental z para ser
incluido en el índice.
2. Las acciones cuyo puntaje en el factor correspondiente se ubiquen en el 30% más alto son
elegidas, sujetando esta selección a un mínimo de 10 acciones.
Para obtener más información sobre el cálculo de las puntuaciones relacionadas con cada índice,
consulte las siguientes secciones: Apéndice II – Valor observado en el Factor de Calidad; Apéndice V –
Valor observado en el Factor por Valor Realzado; Apéndice VI - Valor observado en el Factor de
Momentum de Corto Plazo.
Criterios de Retención. Para reducir la rotación en el índice, se aplica un criterio de retención del
20% a las acciones que actualmente forman parte del índice para de la siguiente manera:
1. Las acciones se ordenan según el puntaje del factor y las clasificadas dentro del 24% superior
del conjunto de acciones se seleccionan automáticamente para formar parte del índice.
2. Todas las acciones que son componentes vigentes del índice y que se encuentran dentro del
36% superior del conjunto de acciones se seleccionan para formar parte del índice según la
posición, que, por su puntaje, por factor, ocupen en el ranking.
14
El historial de pruebas anterior a julio de 2017 toma datos del S&P Mexico BMI excluyendo FIBRAS y ADRs

3. Si en este momento no se ha elegido el 30% de las acciones en el universo del índice, las
acciones restantes se eligen en función de su factor Puntuación.
Ponderación de los Componentes. En cada rebalanceo, todos los valores elegibles para su inclusión
en el índice están ponderados por su puntaje de factor, sujeto los criterios de elegibilidad. Esto se logra
vía un procedimiento donde la ponderación máxima de cada valor es el 25% más bajo y cuatro veces su
ponderación por liquidez.
Considere que el algoritmo para topar las ponderaciones de los componentes del índice redistribuye el
exceso de ponderación del resto de las acciones en proporción a sus pesos por factor iniciales.
Cuando el algoritmo para topar las ponderaciones falla el proceso se repetirá iterativamente, agregando
en cada iteración, un margen de 0.5 al umbral de ponderación por liquidez hasta que el exceso de
ponderación quede debidamente distribuido.
Momentum de Corto Plazo.
Rebalanceo. Las versiones Unifactoriales de los Índices S&P/BMV se rebalancean de la siguiente

manera:
• Índice S&P/BMV IPC CompMx de Calidad. El índice se reconstituye semestralmente, con
fecha efectiva después del cierre de mercado del tercer viernes de junio y diciembre. La fecha de
referencia del rebalanceo es el último día hábil de mayo y noviembre, respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx de Valor Realzado. La composición del índice se reconstituye
semestralmente, a partir del cierre del mercado el tercer viernes de junio y diciembre. La fecha
de referencia del rebalanceo es el último día hábil de mayo y noviembre, respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo. La composición del índice se
reconstituye semestralmente, a partir del cierre del mercado del tercer viernes de marzo y
septiembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de febrero y agosto,
respectivamente.

S&P/BMV Indices Unifactoriales – Versiones Ponderadas
Universo del Índice. El universo del índice para los S&P/BMV Indices Unifactoriales ponderadors por
factores consta de todas las acciones que, en la fecha de referencia de rebalanceo, son miembros del
S&P/BMV IPC CompMx15 , sujeto a los cambios en la composición atribuibles al rebalanceo vigente.
Para que un valor se considere elegible para formar parte del S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por
Momento de Corto Plazo, el S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad y el S&P/BMV IPC CompMx
Ponderado por Valor Realzado deberá formar parte del universo del índice a la fecha efectiva de
rebalanceo. Las compañías que sean eliminadas de los universos de selección subyacente se eliminan
simultáneamente del índice que corresponda.
Para que un valor sea elegible para formar parte de los siguientes índices, debe ser miembro del
universo del índice relevante a la fecha efectiva de rebalanceo:
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Plazo
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo
• Índice S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado
Universo de Selección. Todas las acciones en el Universo de índice que satisfacen los siguientes
criterios a la fecha de referencia de rebalanceo se seleccionan y forman el Universo de selección:
• Series Accionarias Múltiples. Con excepción del Índice S&P/BMV IPC CompMx de Momento
de Corto Plazo, cada emisora está representada una sola vez en el índice a través de la Serie
Accionaria Elegida (Designated Listing). Para obtener más información acerca del tratamiento de
emisoras con múltiples series accionarias, consulte el inciso B de la sección Múltiples Series
Accionarias de la Metodología de las Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable de
S&P Dow Jones Indices. En el caso del S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de
Corto Plazo, todas las series accionarias públicamente listadas de una emisora son elegibles
para inclusión en el índice, toda vez que cumplan con los criterios de elegibilidad
correspondientes. Para obtener más información sobre el tratamiento de las series accionarias
múltiples, consulte el Inciso A de la sección Múltiples Series Accionarias de la Metodología de las
Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones Indices.
• Criterios de liquidez. Para formar parte del índice, las series accionarias elegibles deben contar
con una Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDTV) de al menos 4 millones de pesos
mexicanos (2 millones de pesos mexicanos para componentes vigentes) durante seis meses.
o El Índice S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo, que considera a todos los miembros del
S&P/BMV IPC, no requiere el cumplimiento de un criterio por liquidez.
• Historial de negociación. Además de cumplir con el criterio de liquidez mencionado
anteriormente, algunos índices también requieren contar con un historial de negociación
mínimo. Sin embargo, no existe un requerimiento mínimo de días negociados exigibles a la
acción.
o Los miembros del S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo deben haber sido
emitidos y negociados durante al menos un año calendario, a partir de la fecha de
referencia, antes de ser elegibles para la inclusión en el índice.
o Los miembros del Índice S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo deben contar con un
historial de negociación mínimo de al menos un año calendario, a la fecha de referencia,
antes de ser elegibles para la inclusión en el índice.
15
El historial de pruebas anterior a julio de 2017 toma datos del S&P Mexico BMI excluyendo FIBRAS y ADRs.

Selección de los Componentes. La selección de los componentes para los índices S&P/BMV IPC
CompMx Ponderado por Calidad, S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Plazo y el
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado es el siguiente:
1. Los puntajes ajustados por factor se calculan para cada una de las acciones en el Universo del
Índice. Para formar parte de los índices de factores de Calidad, Momento y Valor Realzado, las
emisoras elegibles deben contar con al menos un valor z para cada factor fundamental.
2. Todos los valores del universo elegible son seleccionados.
Selección de los Componentes de los Índices "Ponderados por Riesgo". Todas las acciones
elegibles en el Universo de índice respectivo se seleccionan para formar parte del indicador.
Momentum de Corto Plazo y Apéndice VII – Volatilidad.
Ponderación de los Componentes. Los componentes de los índices S&P/BMV IPC CompMx
Ponderado por Calidad, S&P/BMV IPC CompMx Ponderados por Valor Mejorado y del S&P/BMV IPC
CompMx Ponderado por Momento de Corto Plazo son ponderados como se describe a continuación:
En cada rebalanceo, todos los valores elegibles para su inclusión en el índice están ponderados por su
puntaje de factor, sujeto los criterios de elegibilidad y a la liquidez del valor. Esto se logra vía un
procedimiento donde la ponderación máxima de cada valor es el 25% más bajo y cuatro veces su
ponderación por liquidez. La liquidez se determina con base en la Mediana del Valor Diario de
Transacciones (MDVT, por sus siglas en inglés) en 6 meses.
exceso de ponderación del resto de las acciones en proporción a sus pesos por factor iniciales.
Cuando el algoritmo para topar las ponderaciones falla el proceso se repetirá iterativamente, agregando
en cada iteración, un margen de 0.5 al umbral de ponderación por liquidez hasta que el exceso de
ponderación quede debidamente distribuido.
Para los índices S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo y el S&P /BMV IPC Ponderado por
Riesgo, la determinación del peso de cada componente del índice se establece de manera inversamente
proporcional a su volatilidad. La Volatilidad (Apéndice VI) se define como la desviación estándar
observada durante los 12 meses anteriores de cotización en bolsa en los rendimientos diarios por precio
expresados en moneda local. Esto se logra vía un procedimiento donde la ponderación máxima de cada
valor es el 25% más bajo y cuatro veces su ponderación por liquidez. La liquidez se determina con base
en la Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT, por sus siglas en inglés) en 6 meses.
exceso de ponderación del resto de las acciones en proporción a sus pesos por factor iniciales. Cuando
el algoritmo para topar las ponderaciones falla el proceso se repetirá iterativamente, agregando en cada
iteración, un margen de 0.5 al umbral de ponderación por liquidez hasta que el exceso de ponderación
quede debidamente distribuido.
Momentum de Corto Plazo y Apéndice VII – Volatilidad.
Rebalanceo. Las versiones Unifactoriales de los Índices S&P/BMV se rebalancean de la siguiente

manera:
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad. El índice se reconstituye
semestralmente, con fecha efectiva al cierre del mercado del tercer viernes de junio y

diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de mayo y noviembre,
respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado. El índice se reconstituye
semestralmente, con fecha efectiva al cierre del mercado del tercer viernes de junio y
diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de mayo y noviembre,
respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Plazo. El índice se
reconstituye semestralmente, con fecha efectiva al cierre del mercado del tercer viernes de
marzo y septiembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de febrero y
agosto, respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo. El índice se reconstituye
trimestralmente, con fecha efectiva después del cierre del mercado el tercer viernes de marzo,
junio, septiembre y diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de
febrero, mayo, agosto y noviembre, respectivamente.
• Índice S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo. El índice se reconstituye trimestralmente, con
fecha efectiva después del cierre del mercado el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y
diciembre. La fecha de referencia del rebalanceo es el último día hábil de febrero, mayo, agosto
y noviembre, respectivamente.

S&P/BMV Ingenius Index
Universo del Índice. El Universo de Selección se compone de todas las series accionarias del S&P
Global BMI, considerando cualquier cambio en la composición del índice atribuible al rebalanceo vigente,
y que, a su vez, estén listadas en NYSE o Nasdaq como emisoras domésticas o ADRs/ADS de nivel II o
III y que además coticen en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la BMV.
Para obtener más información acerda del S&P Global BMI consulte el documento S&P Global BMI,
S&P/IFCI Methodology, disponible en www.spglobal/spdji.com.
Universo de Selección. Todas las acciones del Universo Elegible que cumplan con los criterios
enunciados a continuación a la fecha de referencia del rebalanceo del índice, a menos que se indique
algo distinto, conforman el Universo de Selección:
• Factor de Crecimiento. Los valores elegibles deberán contar con un factor de crecimiento
mayor o igual a 0.6 a la fecha efectiva del rebalanceo.16
• Valor de Capitalización de Mercado Flotante (FMC, por sus siglas en inglés). Los valores
elegibles deberán contar con un FMC mayor o igual a $50,000 millones de dólares de los EE.UU.
• Sub-Industria según la Clasificación Industrial Global Estándar (GICS, por sus siglas en
inglés). Los cambios en la clasificación industrial se implementan en la reconstitución
subsecuente. Las series accionarias elegibles deben estar clasificadas en alguna sub-industria
de GICS de acuerdo a la tabla a continuación:
Sector Sub-Industry Code

Servicios de Comunicación Medios y Servicios Interactivos 50203010
Servicios de Comunicación Películas y Entretenimiento 50202010
Consumo Discrecional Ventas por Internet y Marketing Directo 25502020
Tecnologías de la Información Software de Sistemas 45103020
Tecnologías de la Información Equipos Tecnológicos, Almacenamiento
45202030
Electrónico y Periféricos
Tecnologías de la Información Procesamiento de Datos y Servicios
45102020
Subcontratados
Tecnologías de la Información Semiconductores 45301020
través de la Serie Accionaria Elegida (Designated Listing). Para obtener más información acerca
del tratamiento de emisoras con múltiples series accionarias, consulte el inciso B de la sección
Selección de Componentes. Las compañías elegibles son ordenadas descendentemente de acuerdo

al producto de su Factor de Crecimiento multiplicado por el FMC previo a la fecha de referencia del
rebalanceo. Las acciones ubicadas en las 12 posiciones más altas son seleccionadas para su inclusión
en el índice, considerando una cuenta de al menos seis componentes. Si no es posible contar con seis
emisoras para constituir al índice, la acción con el puntaje más alto calculado a partir de su Factor de
Crecimiento multiplicado por su FMC es elegida hasta que la cuenta de seis componentes sea
alcanzada.
Ponderación de los Componentes. En cada fecha de rebalanceo, las series accionarias elegibles son
ponderadas con base en su Factor por Momentum, donde la ponderación individual de cada componente
está sujeto a un tope de 20%.
16
Para obtener mayor información acerca del Cálculo del Factor de Crecimiento, favor de consultar el documento S&P Global BMI,
S&P/IFCI Methodology en nuestro Web site www.spglobal/spdji.com.

Para obtener mayor información acerca del Cálculo del Factor por Momentum, favor de consultar
Apéndice VI.
Reconstitución. El índice se reconstituye una vez al año, siendo efectivo después del cierre de
mercado del tercer viernes de septiembre. La fecha de referencia de la reconstitución es el último día
hábil del mes de julio. Asimismo, el índice será rebalanceado con periodicidad trimestral, siendo efectivo
después del cierre de mercado del tercer viernes de marzo, junio y diciembre. El número de acciones por
componente se calcula tomando los precios de cierre de los siete días hábiles previos a la fecha efectiva
del rebalanceo.

Mantenimiento del Índice
Cálculos del Índice
Los índices son calculados usando la metodología del Divisor aplicada en todos los índices de Renta
Variable de S&P Dow Jones Indices.
Para obtener mayor información acerca del cálculo de los índices, consulte el documento Metodología de
las Matemáticas de los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones Indices.
Eventos Corporativos
La siguiente tabla describe los eventos corporativos más comunes y su tratamiento para fines de cálculo
de los índices abajo listados:
• S&P/BMV Bursa Optimo • S&P/BMV Índices Unifactoriales
• S&P/BMV Rentable • S&P/BMV Índices Unifactoriales Versiones
Ponderadas
• S&P/BMV FIBRAS • S&P/BMV Formador de Mercado
• S&P/BMV IPC LargeCap, MidCap, and • S&P/BMV IPC Equal Weight Index
SmallCap Indices
• S&P/BMV Ingenius Index
• S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y
Crecimiento • S&P/BMV IPC CompMx Rentable
• S&P/BMV Total Mexico ESG
¿Ajustes al
Evento corporativo Ajustes al índice divisor?
El precio se ajusta según el cociente del Precio de la Suscripción / No
Ratio de Derechos. La cuenta de acciones en el índice se modifica
Suscripciones
de tal forma que el peso de la compañía permanezca constante, es
decir, en el mismo nivel antes de la suscripción de derechos.
Dividendos, splits y splits Se toma el producto de la cuenta de acciones por el factor del Split No
inversos de acciones accionario y el cociente del Precio dividido por el mismo factor.
Emisión y recompra de Sin impacto. No
acciones, suscripción de
acciones o conversión
de warrants
Al precio de la acción que esté pagando dividendos especiales se le Sí
Dividendos especiales resta el valor de dividendo especial por acción luego del cierre de
operaciones del día anterior a la fecha ex dividendo.
Con excepción de las escisiones, no existen adiciones a los índices -
entre rebalanceos
La exclusión de series accionarias del índice por cancelación de su Si
Cambio de
registro en bolsa o deslistamiento, fusiones o adquisiciones o
constituyentes
cualquier otro evento corporativo, detonará cambios en las
ponderaciones del resto de los componentes del índice. Los pesos
relativos permanecerán sin cambios.
Escisiones. Con excepción de los índices listados a continuación, las compañías escindidas se agregan
a todos los índices donde la entidad primigenia sea un constituyente activo. La adición es efectiva al
cierre de mercado del día anterior a la fecha Ex-Date, tomando para tales fines un precio igual a “cero”.
No se realiza ningún cambio en el divisor. La compañía escindida tendrá los mismos atributos que los de

la entidad primigenia en el momento de la adición. La compañía escindida permanece en el índice y es
evaluada para considerar su continuidad como miembro del índice en la reconstitución subsecuente.
Para el caso de los índices listados a continuación, la compañía escindida se agrega al índice a precio
“cero” y se remueve del índice después del primer día de negociación regular en bolsa, considerando
que la eliminación del índice se anuncia con al menos dos días de anticipación a la fecha de la exclusión:
• S&P/BMV Bursa Optimo
• S&P/BMV Rentable
• S&P/BMV IPC CompMx Rentable
• S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted
• S&P/BMV Ingenius
• S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento
• S&P/BMV Índices Unifactoriales
• S&P/BMV Índices Unifactoriales - Versiones Ponderadas
• S&P/BMV Formador de Mercado
• S&P/BMV China SX20
• S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices
Para el resto de los índices de Renta Variable, los eventos corporativos (como splits accionarios,
dividendos y emisión de derechos) se aplican después del cierre de mercado del día anterior a la fecha
Ex-Date. Los cambios en la cuenta de acciones que resulten como consecuencia de canje de derechos
se aplican en la fecha Ex- Date.
Consulte la Metodología de las Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones
Indices para obtener mayor información.
Adiciones
Con excepción de las escisiones, no se harán adiciones a los índices entre rebalanceos.
S&P/BMV IPC. En caso de que la cuenta de acciones del índice sea menor a 30, el Comité del Índice
determinará si se requiere o no hacer un reemplazo de series accionarias para dar continuidad al
objetivo del índice. Cualquier adición al índice como consecuencia del reemplazo de una serie accionaria
fuera de su calendario de reconstitución se hará con previo aviso a los clientes.
S&P/BMV China SX20 Index. Entre rebalanceos semi anuales, las adiciones al índice ocurren
únicamente como reemplazo de la eliminación de alguno de los componentes. Cuando una serie
accionaria es eliminada del índice, la adición del reemplazo se efectúa de acuerdo al procedimiento a
continuación:
La serie accionaria en el Universo elegible que no forme parte del índice y que se encuentre en la
posición más baja según el ranking por Factor de Bursatilidad y VWAP FMC durante el período de los
seis meses previos es elegida para su inclusión al índice. La fecha efectiva para la adición es la misma
que la fecha efectiva de la eliminación. La fecha de referencia del Factor de Bursatilidad, para fines de la
adición, corresponde a la fecha de referencia usada en el último rebalanceo semi anual. La fecha de
referencia del VWAP FMC es siete días antes de la fecha efectiva de la adición.

En caso de que dos o más series accionarias que no forman parte del índice obtengan la misma
calificación conjunta, la acción con el Valor de Capitalización de Mercado Flotante calculado con el PPP
(VWAP FMC) más alto es seleccionada.
Con excepción de las escisiones, que son agregadas tomando un precio igual a “cero”, las adiciones se
efectúan de acuerdo a la regla de reemplazo de componentes tomando el AWF más alto representado
dentro del índice. Si el uso del AWF más alto resultara en un peso que excediera los topes individuales
por acción a la fecha en que se anuncia la adición al índice, esta última se efectúa tomando un número
de acciones del componente que sea proporcional al peso sujeto al tope máximo de la acción, tomando
los precios del cierre de mercado del día en que se anuncia la adición. En estos casos, el número de
acciones por componente del índice se mantiene constante.
S&P/BMV Rentable. Para dar continuidad al mantenimiento del índice, las emisoras que sean removidas
del mismo durante la revisión trimestral de dividendos o que sean eliminadas por el impacto de algún
evento corporativo como deslistamiento en bolsa, declaración de bancarrota, fusión o toma de control,
serán reemplazadas durante los rebalanceos trimestrales de junio, septiembre y diciembre.
En caso de que el índice tenga menos de 20 acciones durante la revisión trimestral, la siguiente
compañía que no forme parte del índice y que se encuentre en la posición más alta del ranking a la fecha
de referencia es seleccionada. La fecha de referencia para el cálculo de los Factores de Rotación,
Bursatilidad y Rendimiento de Dividendos es el último día hábil del mes anterior al mes de rebalanceo.
S&P/BMV IPC CompMx Rentable. Como parte del mantenimiento del índice, las empresas que se
eliminan del mismo como consecuencia de un evento corporativo, como un deslistamiento en bolsa,
bancarrota, fusión o adquisición, serán reemplazadas durante las revisiones trimestrales de septiembre,
diciembre y marzo.
En caso de que el índice cuente con menos de 25 acciones durante la revisión trimestral la siguiente
compañía que no forme parte del índice y que se encuentre en la posición más alta del ranking a la fecha
de referencia es seleccionada. La fecha de referencia para el cálculo de los Factores de Rotación,
Bursatilidad y Retorno por Dividendos corresponde a la fecha de referencia del rebalanceo anual
anterior.
Eliminaciones
Entre rebalanceos, las eliminaciones pueden ocurrir como consecuencia de fusiones, adquisiciones,
tomas de control, declaraciones de bancarrota o suspensión de listado en Bolsa.
Revisión Trimestral de Dividendos del Índice S&P/BMV Rentable. Además del rebalanceo anual, los
componentes del índice se revisan con periodicidad trimestral. A entera discreción de S&P Dow Jones
Indices, el anuncio público de la suspensión o la cancelación del pago programado de dividendos por
parte de un componente vigente del índice podría causar su eliminación del mismo. La exclusión de la
compañía que presente esta situación sería efectiva después del cierre del tercer viernes de marzo,
junio, septiembre y diciembre. Cualquier cambio al respecto es anunciado después del cierre de mercado
del segundo viernes del mes de rebalanceo. La decisión de eliminar un componente del índice se toma
con base en la información anunciada públicamente por la emisora al miércoles previo al segundo
viernes el mes de rebalanceo.
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted Index. Las acciones eliminadas del S&P/BMV IPC
CompMx Rentable se remueven simultáneamente de este índice. Adicionalmente, las emisoras que
formen parte del índice podrán ser removidas del mismo si como resultado del Análisis de Medios y
Partes Interesadas (MSA) de S&P Global, el Comité del Índice, a su entera discreción, tomara esa
decisión.
S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento. Las series accionarias eliminadas del S&P/BMV IPC
se excluyen simultáneamente del S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento.

S&P/BMV Índices Unifactoriales y Versiones Ponderadas de los S&P/BMV Ìndices Unifactoriales.
Los componentes eliminados de los índices S&P/BMV IPC y del S&P/BMV IPC CompMX son eliminados
de los Índices Unifactoriales simultáneamente.
S&P/BMV Total Mexico ESG Index. Los componentes eliminados del S&P/BMV Total Mexico Index son
eliminados simultáneamente de este índice. Además, a discreción del Comité del Índice, una acción
puede ser removida del índice como resultado de un Análisis de Medios y partes interesadas elaborado
por S&P Global.
S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices. Los componentes eliminados del S&P/BMV IPC son eliminados
simultáneamente de estos índices. Además, a discreción del Comité del Índice, una acción puede ser
removida de algún índice como resultado de un Análisis de Medios y partes interesadas (MSA)
elaborado por S&P Global.
Suspensión de Listado en Bolsa
Mientras dure el periodo de suspensión de una serie accionaria, se tomará el último precio de cierre
oficial disponible previo a la suspensión para propósitos de cálculo de los niveles del índice. Los periodos
de suspensión que excedan 20 días hábiles sujetarán a la serie accionaria en cuestión a una evaluación
para considerar su eliminación del índice. Cualquier eliminación será efectuada tomando un precio cero y
con un aviso de cinco días de anticipación.
Factor de Acciones Flotantes (Investable Weight Factor, IWF)
Todas las emisiones accionarias en los Índices S&P/BMV tienen asignado un Factor de Acciones
Flotantes, conocido como Factor de Ponderación de Inversión (IWF, por sus siglas en ingles). El IWF es
un factor de ajuste que determina las acciones de una corporación disponibles para ser negociadas
públicamente. El rango de valores del IWF se ubica entre 0 y 1.
Para obtener mayor información acerca del IWF estándar de S&P Dow Jones Indices, consulte la
Metodología del Ajuste por Flotación de S&P Dow Jones Indices.
Número de Acciones. Para obtener mayor información acerca de cambios en el número de acciones
en circulación, consulte la Metodología de las Políticas y Prácticas de los Índices de Renta Variable de
S&P Dow Jones Indices.
Número de Acciones por Componente y Factor de Acciones Flotantes (IWF) del Rebalanceo
Para propósitos de selección de componentes, todos los Índices S&P/BMV toman las acciones en
circulación y los Factores de Acciones Flotantes (IWFs) a la fecha efectiva del rebalanceo.
Datos sobre la Liquidez
El importe diario operado de cada emisión accionaria que se aplica en los criterios de liquidez para todos
los Índices S&P/BMV es provisto por BMV.
Otros ajustes
En los casos donde no existe disponibilidad de precios de mercado para una acción que ha sido
removida de un índice, la eliminación podrá hacerse tomando un precio cero o un precio mínimo según el
criterio del Comité del Índice, que tendrá en consideración las restricciones enfrentadas por los
inversionistas ante declaraciones de bancarrota y suspensión de listado en Bolsa.
Moneda de Cálculo e índices adicionales según el cálculo del retorno
Los índices son calculados en pesos mexicanos. El índice S&P/BMV IPC y el S&P/BMV IRT también se
calculan en Dólares de los EE.UU.

El tipo de cambio spot dólar/ peso mexicano provisto por Valmer a las 2:00 PM tiempo de México se
aplica al cálculo de los niveles de fin de día de los índices S&P/BMV China SX20, y el S&P/BMV
Ingenius Index así como las versiones en dólares de los EE.UU. de los índices S&P/BMV IPC y
S&P/BMV IRT17
Los cálculos en tiempo real a lo largo del día tomaran el tipo de cambio spot provisto por Refinitiv
(MXN=).
Además de los cálculos descritos en esta metodología, es posible que existan versiones de cálculo
adicionales de índices de moneda, de cobertura monetaria, decrecientes, valor razonable y de control de
riesgo. Considere que la mención de estas variantes de índices puede no ser exhaustiva. Para obtener
una lista de la variedad de índices disponibles, consulte la sección S&P DJI Methodology & Regulatory
Status Database.
Para mayor información acerca de la variedad de cálculos de los índices, consulte la Metodología de las
Matemáticas de los Índices de Renta Variable.
Para mayor información acerca de las entradas necesarias para calcular ciertas categorías de índices,
incluyendo los decrecientes, de cobertura dinámica, valor razonable y de control de riesgo, consulte los
documentos de Parámetros disponibles en www.spglobal/spdji.com
Fechas Base e Historial Disponible
Las fechas, valores base e historial disponible de los índices se muestran a continuación.
Fecha de Fecha del Valor

Fecha Base
Índices Lanzamiento Primer Valor Base
S&P/BMV Bursa Optimo 20/9/2013 30/3/2007 30/3/2007 100
S&P/BMV China SX20 17/1/2010 31/12/2008 31/12/2008 100
S&P/BMV Rentable 30/10/2009 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV FIBRAS 11/10/2011 11/10/2011 11/10/2011 100
S&P/BMV FIBRAS Index NTR 14/08/2020 06/02/2017 06/02/2017 100
S&P/BMV FIBRAS Composite Index 22/02/2021 24/12/2018 24/12/2018 100
S&P/BMV Sector Servicio de Consumo no Básico 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Productos de Consumo Frecuente 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Servicios Financieros 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Salud 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Industrial 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Materiales 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Sector Servicios de Telecomunicación 31/12/1997 31/12/1997 31/12/1997 100
S&P/BMV Servicios Comerciales (Comercio y Prestación de
31/1/2007 31/1/2007 31/1/2007 100
Servicios)
S&P/BMV Construye (Construcción) 5/3/2010 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV Servicios (Servicios Financieros) 31/1/2007 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV Enlace (Infraestructura y Transportes) 5/3/2010 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV Transforma (Industria manufacturera, electricidad,
31/1/2007 31/1/2007 31/1/2007 100
gas y agua)
S&P/BMV Extractiva (Minería y Agricultura) 31/1/2007 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales y Distribuidores) 31/1/2007 31/1/2007 31/1/2007 100
S&P/BMV Sector Selectivo Consumo Frecuente 30/10/2009 31/1/2007 31/12/2002 100
S&P/BMV Sector Selectivo Financiero 31/10/2006 31/12/2002 31/12/2002 100
S&P/BMV Sector Selectivo Industrial 31/10/2006 31/12/2002 31/12/2002 100
S&P/BMV Sector Selectivo Materiales 31/10/2006 31/12/2002 31/12/2002 100
S&P/BMV IPC CompMx 16/10/2006 31/12/2004 31/12/2004 100
S&P/BMV IPC LargeCap 16/10/2006 31/12/2004 31/12/2004 100
S&P/BMV IPC MidCap 16/10/2006 31/12/2004 31/12/2004 100
S&P/BMV IPC SmallCap 16/10/2006 31/12/2004 31/12/2004 100
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index 09/03/2020 15/09/2017 15/09/2017 100
17
Para el caso de las versiones en Dólares de los EE.UU de los índices S&P/BMV IPC y S&P/BMV IRT, el historial previo al
02/06/2017 toma el mismo tipo de cambio spot provisto por Refinitiv.

Fecha de Fecha del Valor
Fecha Base
Índices Lanzamiento Primer Valor Base
S&P/BMV IPC 18 30/10/1978 30/10/1978 30/10/1978 0.78
S&P/BMV IPC Equal Weight Index 28/01/2019 16/12/2005 16/12/2005 1000
S&P/BMV INMEX 30/12/1991 30/12/1991 30/12/1991 100
S&P/BMV Diario Doble 30/7/2010 31/1/2007 31/1/2007 2756.149
S&P/BMV Diario Inverso 30/7/2010 31/1/2007 31/1/2007 2756.149
S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento 02/08/2017 17/06/2005 17/06/2005 100
S&P/BMV Formador de Mercado 26/02/2018 31/12/2012 31/12/2012 100
S&P/BMV IPC Daily Risk Control 10% Index TR 23/08/2018 28/03/1996 29/12/2017 1241.664
S&P/BMV IPC Daily Risk Control 5% Index TR 23/08/2018 28/03/1996 29/12/2017 1130.181
S&P/BMV IRT Daily Risk Control 10% Index TR 23/08/2018 21/11/2002 29/12/2017 522.243
S&P/BMV IRT Daily Risk Control 5% Index TR 23/08/2018 21/11/2002 29/12/2017 369.178
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV IPC CompMx de Valor Realzado (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto
25/03/2019 17/03/2006 17/03/2006 100
Plazo (MXN)
S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo (MXN) 25/03/2019 17/03/2006 17/03/2006 100
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV IPC CompMx de Calidad (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo (MXN) 25/03/2019 16/12/2005 16/12/2005 100
S&P/BMV Ingenius Index 25/11/2019 22/09/2014 22/09/2014 100
S&P/BMV Total Mexico Index 22/06/2020 03/09/2012 03/09/2012 100
S&P/BMV Total Mexico ESG Index 22/06/2020 30/04/2014 30/04/2014 1000
S&P/BMV IPC CompMx Rentable 02/08/2020 19/06/2015 19/06/2015 1000
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted 02/08/2020 19/06/2015 19/06/2015 1000
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index 22/11/2021 21/03/2014 21/03/2014 1000
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index 22/11/2021 21/03/2014 21/03/2014 1000
S&P/BMV IPC ESG Tilted Index 22/11/2021 21/03/2014 21/03/2014 1000
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index 22/11/2021 21/03/2014 21/03/2014 1000
18
La historia del índice dentro del período del 31/08/1982 al 20/09/1982 no está disponible.

Datos del Índice
Cálculo por Tipo de Retorno
S&P Dow Jones Indices calcula diariamente múltiples tipos de retorno que varían según el tratamiento
del pago de dividendos regulares. S&P Dow Jones Indices define la clasificación de los dividendos
regulares pagados en efectivo para fines de cálculo de los índices con su marca.
• Retorno por Precio (PR), se calcula sin hacer ajustes por el pago en efectivo de dividendos
regulares.
• Retorno Total Bruto (TR), asume que los dividendos regulares pagados en efectivo son
reinvertidos en el índice al cierre de la fecha ex date, sin efectuar ajustes por tasas impositivas.
• Retorno Total Neto (NTR), asume la reinversión de los dividendos regulares pagados en efectivo
al cierre de la fecha ex date, después de deducir las retenciones atribuibles a los impuestos
correspondientes.
En los casos donde los componentes de un índice determinado no paguen dividendos en efectivo en la
fecha ex date, el comportamiento del índice calculado bajo cada uno de los esquemas en esta sección
descritos, será idéntico en los tres casos.
Para obtener una lista de todos los índices disponibles, consulte el archivo “Niveles Diarios del Índice”
(“.SDL”).
Indices para obtener mayor información acerca de la diferencia entre dividendos regulares y en efectivo,
así como del tratamiento fiscal aplicable al cálculo del retorno neto.
Consulte la Metodología de las Matemáticas de los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones Indices
para obtener más información acerca del cálculo de los distintos tipos de retorno.

Gobierno del Índice
Comité de los Índices
El Comité de los Índices S&P/BMV es responsable del mantenimiento de los índices. El Comité se
integra por profesionales de tiempo completo de S&P Dow Jones Indices y de la Bolsa Mexicana de
Valores. El Comité sesiona con regularidad y en cada sesión revisa los eventos corporativos que podrían
impactar la constitución del índice, las estadísticas comparativas del desempeño de la composición del
mismo versus el mercado, las compañías que podrían considerarse como candidatos para formar parte
del índice y cualquier otro evento relevante de mercado. Además, el Comité puede revisar políticas,
criterios de selección, tratamiento de dividendos, cuenta de acciones y/o cualquier otro asunto que
impacte al índice.
S&P Dow Jones Indices considera la información respecto a cambios en la constitución y asuntos
relacionados con el índice como material y con impacto potencial en el mercado. Por lo tanto, todas las
deliberaciones y decisiones tomadas por el Comité son confidenciales.
Los Comités de los Índices de S&P Dow Jones Indices se reservan el derecho de hacer excepciones al
momento de aplicar las metodologías en caso de ser necesario. Si existiera un escenario donde el
tratamiento dado al índice difiere de las reglas generales indicadas en este documento o en la
documentación adicional, los clientes serán notificados con suficiente anticipación a la medida que sea
posible.
Adicional a las revisiones diarias por parte de los procedimientos del gobierno de los índices y el
mantenimiento de las metodologías, el menos una vez dentro de un periodo de 12 meses, el Comité de
los Índices revisa las metodologías para verificar que los índices continúen cumpliendo con sus objetivos,
y que los datos y las metodologías sigan siendo efectivos. En algunas ocasiones, S&P Dow Jones
Indices podría publicar una consulta invitando al público inversionista a compartir sus comentarios.
Indices para obtener información sobre Aseguramiento de la Calidad y Revisiones Internas a la
Metodología (Quality Assurance and Internal Reviews of Methodology).

Política del índice
Anuncios
Todos los componentes de los índices se evalúan diariamente para obtener los datos necesarios para
calcular los niveles y rendimientos de los índices. Todos los acontecimientos que afectan el cálculo diario
de los índices se anuncian con suficiente anticipación por medio del informe de Eventos Corporativos del
Índice (SDE), que se entrega a diario a través de ftp a todos los clientes. Todo tratamiento fuera de lo
común de un evento corporativo o aviso de un acontecimiento con poca antelación puede comunicarse
por correo electrónico a los clientes.
Para mayor información, consulte la sección de Anuncios de la Metodología de Políticas y Prácticas de

los Índices de Renta Variable de S&P Dow Jones Indices.
Archivos Pro Forma
Además del archivo de eventos corporativos (.SDE), S&P Dow Jones Indices proporciona archivos pro-
forma de los componentes de cada índice, cada vez que un índice se rebalancea. Por lo general, el
archivo pro-forma se proporciona diariamente, con suficiente anticipación a la fecha del rebalanceo, y
contiene todos los componentes y sus correspondientes ponderaciones y acciones del índice que
estarán en vigor durante el próximo rebalanceo. Puesto que las acciones del índice se asignan con base
en los precios de referencia previos al rebalanceo, la ponderación real de cada acción en el momento de
realizar el rebalanceo diferirá de estas ponderaciones debido a los movimientos del mercado.
Visite www.spglobal/spdji.com para encontrar un calendario completo de rebalanceo y la entrega de los

archivos pro-forma.
Cronograma de días festivos
Los índices son calculados diariamente a lo largo del año calendario, siempre que la BMV este abierta.
Un cronograma completo de días festivos está disponible en el sitio web de S&P Dow Jones Indices en
www.spglobal/spdji.com.
Rebalanceo
El Comité del Índice podría cambiar la fecha de un determinado rebalanceo por motivos que incluyen la
coincidencia o la proximidad de días festivos con las fechas de rebalanceo. Cualquier cambio de este
tipo será anunciado con tanta anticipación como sea posible.
Horarios de Cierre de los Índices
Los índices siguen el horario de cierre oficinal de la Bolsa Mexicana de Valores.
Cierres de mercado no programados
Para obtener información sobre cierre de bolsa no programados, consulte la Metodología de las Políticas
y Prácticas de los Índices de Renta Variable (Equity Indices Policies & Practices) de S&P Dow Jones
Indices.

Política de recálculo
Para obtener información sobre la política de recálculo, consulte la Metodología de las Políticas y
Prácticas de los Índices de Renta Variable (Equity Indices Policies & Practices) de S&P Dow Jones.
Cálculos en tiempo real
Los cálculos en tiempo real e intradía se llevan a cabo para ciertos índices, siempre que la BMV este
abierta. Los índices en tiempo real no se recalculan.
Para obtener información acerca de Cálculos y Alteraciones de Precios, Opinión Experta y Jerarquía de
Datos, consulte la Metodología de las Políticas y Prácticas para Índices de Renta Variable (Equity Indices
Policies & Practices) de S&P Dow Jones Indices.
Información de Contacto
Ante cualquier pregunta o consulta relacionada con un índice, contáctenos a través del siguiente correo:
index_services@spglobal.com.

Distribución del Índice
Los Niveles del índice están disponibles a través de la página de S&P Dow Jones Indices
www.spglobal/spdji.com, también se podrán encontrar a través de los distribuidores globales y
proveedores de precios, así como medios electrónicos y prensa escrita.
Tickers
La siguiente tabla detalla los índices regidos por este documento. Todas las versiones que pudieran
existir de los índices aquí mencionados también son cubiertos por esta metodología. Para obtener una
lista de la variedad de índices disponibles, consulte la sección S&P DJI Methodology & Regulatory Status
Database
Índice Tipo Bloomberg RIC

S&P/BMV Bursa Optimo Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV China SX20 Price Return CHINASX2 --
Total Return CT20RT --
S&P/BMV Rentable Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV FIBRAS Price Return FBMEX --
Total Return FRMEX --
Net Return FNMEX --
S&P/BMV FIBRAS Composite Index Price Return FG0000
Total Return FF0000
S&P/BMV Sector Servicio de Consumo no Básico Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Productos de Consumo Frecuente Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Servicios Financieros Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Salud Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Industrial Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Materiales Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Servicios de Telecomunicación Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Servicios Comerciales (Comercio y Price Return -- --
Prestación de Servicios) Total Return -- --
S&P/BMV Construye (Construcción) Price Return -- --
Total Return MEXAT3 --
S&P/BMV Servicios (Servicios Financieros) Price Return -- --
S&P/BMV Enlace (Infraestructura y Transportes) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Transforma (Industria manufacturera, electricidad, Price Return -- --
gas y agua) Total Return MEXAT2 --
S&P/BMV Extractiva (Minería y Agricultura) Price Return -- --
S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales y Distribuidores) Price Return -- --

S&P/BMV Sector Selectivo Consumo Frecuente Price Return -- --
Total Return MEXST3 --
S&P/BMV Sector Selectivo Financiero Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Sector Selectivo Industrial Price Return -- --
S&P/BMV Sector Selectivo Materiales Price Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx Price Return IPCCOMP .MXXCP
Total Return IRTCOMP --
S&P/BMV IPC LargeCap Price Return IPCLARGE .MXXLG
Total Return IRTLARGE --
S&P/BMV IPC MidCap Price Return IPCMID .MXXMI
Total Return IRTMID --
S&P/BMV IPC SmallCap Price Return IPCSMALL .MXXSM
Total Return IRTSMALL --
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index (MXN) Price Return EM0000 --
Total Return TE0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index (USD) Price Return XU0000 --
Total Return XR0000 --
S&P/BMV IPC Price Return MEXBOL .MXX
Total Return IRT --
S&P/BMV IPC (USD) Index Price Return SPMIPCUP --
Total Return SPMIRTUT --
S&P/BMV IPC Equal Weight Index (MXN) Price Return MQ0000 --
Total Return RQ0000 --
S&P/BMV INMEX Price Return INMEX .INMX
Total Return -- --
S&P/BMV Diario Doble Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Diario Inverso Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento Price Return SPMQVGMP --
Total Return SPMQVGMT --
S&P/BMV Formador de Mercado Price Return SPMCMMP --
Total Return SPMCMMT --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo (MXN) Price Return CW0000 --
Total Return CR0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Riesgo (USD) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado Price Return VM0000 --
(MXN) Total Return TI0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Valor Realzado (USD) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx de Valor Realzado (MXN) Price Return ES0000 --
Total Return ET0000 --
S&P/BMV IPC CompMx de Valor Realzado (USD) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo (MXN) Price Return SC0000 --
Total Return ST0000 --
S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo (USD) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Price Return MM0000 --
Plazo (MXN) Total Return RI0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Momento de Corto Price Return -- --
Plazo (USD) Total Return -- --
S&P/BMV IPC CompMx de Calidad (MXN) Price Return CS0000 --
Total Return TS0000 --
S&P/BMV IPC CompMx de Calidad (USD) Price Return QS0000 --
Total Return TQ0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad (MXN) Price Return CN0000 --

Total Return RC0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Ponderado por Calidad (USD) Price Return QU0000 --
Total Return QT0000 --
S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo (MXN) Price Return PR0000 --
Total Return PT0000 --
S&P/BMV IPC Ponderado por Riesgo (USD) Price Return PU0000 --
Total Return TR0000 --
S&P/BMV Ingenius Index Price Return IN0000 --
Total Return IR0000 --
S&P/BMV Total Mexico Index (MXN) Price Return TT0000 --
Total Return PL0000 --
S&P/BMV Total Mexico Index (USD) Price Return -- --
Total Return -- --
S&P/BMV Total Mexico ESG Index (MXN) Price Return EE0000 .EE0000
Total Return EG0000 .EG0000
S&P/BMV Total Mexico ESG Index (USD) Price Return UG0000 .UG0000
Total Return UR0000 .UR0000
S&P/BMV IPC CompMx Rentable Index (MXN) Price Return LM0000 --
Total Return HY0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Rentable Index (USD) Price Return TG0000 --
Total Return KL0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted Index (MXN) Price Return GM0000 --
Total Return TH0000 --
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted Index (USD) Price Return GU0000 --
Total Return NJ0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index (MXN) Price Return MP0000 --
Total Return EP0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index (USD) Price Return MV0000 --
Total Return EV0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index (MXN) Price Return MW0000 --
Total Return EW0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index (USD) Price Return MX0000 --
Total Return EX0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted Index (MXN) Price Return ML0000 --
Total Return EL0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted Index (USD) Price Return MN0000 --
Total Return EN0000 --
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index (MXN) Price Return MY0000 --
Total Return EY0000
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index (USD) Price Return MZ0000 --
Total Return EZ0000 --
Datos del índice
El nivel diario y la composición de los índices están disponibles por suscripción.
Para información del Producto favor de contactar a S&P Dow Jones Indices,
www.spglobal/spdji.com/contact-us.
Web site
Para más información, favor de referirse a la página de S&P Dow Jones Indices
www.spglobal/spdji.com.

Apéndice I – Clusters de Actividad Económica
S&B/BMV Índices de Actividad Económica – Clusters de Actividad Económica
S&P/BMV Servicios Comerciales (Comercio y Prestación de Servicios)

Código Sub-Industria Código Sub-Industria
1111 Perforación de pozos petrolíferos y gasíferos 4432 Venta de computadoras y productos electrónicos
Equipos y servicios relacionados con el petróleo y
1112 4433 Venta de mejoras para el hogar
el gas
3211 Impresión commercial 4434 Tiendas especializadas
Servicios Comerciales Diversificados y
3212 4435
Profesionales Venta de automóviles, gasolineras y accesorios
3213 Human Resource & Employment Services 4436 Venta de equipamiento para el hogar
3214 Environmental & Facilities Services 5111 Venta de alimentos
3215 Office Services & Supplies 5112 Supermercados e Hipermercados
Servicios logísticos y de transporte aéreo de
3311 6113
mercancías Distribución de medicamentos
3321 Líneas aéreas 6121 Distribuidores de productos médicos
3331 Transporte marítimo 6122 Servicios médicos
3341 Transporte por vías férreas 6123 Instituciones privadas dedicadas a la salud
3342 Transporte por carretera 6124 Administración de salud
3351 Servicios de aeropuertos 6131 Tecnología medica
Herramientas y servicios para las ciencias de la
3353 Servicios y puertos marítimos 6231
salud
4112 Neumáticos y caucho 8111 Software y servicios de Internet
Consultoría de Tecnología de la Información y
4121 Fabricantes de automóviles 8121
otros servicios
Procesamiento de datos y servicios
4122 Fabricantes de motocicletas 8122
subcontratados
4311 Casinos y juegos de azar 8232 Servicios de fabricación electrónica
4312 Hoteles y centros de vacaciones 8233 Distribuidores de productos tecnológicos
4313 Centros recreativos y de esparcimiento 9111 Portadores alternativos
4314 Restaurantes 9112 Servicios de telecomunicaciones integrados
4321 Servicios de educación 9121 Servicios de telecomunicaciones inalámbricas
4322 Servicios del consumidor especializados 10111 Suministro eléctrico
4411 Ventas por catálogo 10121 Suministro de gas
4412 Ventas por Internet 10131 Multiservicios
4421 Tiendas departamentales 10132 Suministro de agua
Establecimientos de venta de productos Productores independientes de energía y
4422 10133
generales operadores de energía
4431 Venta de ropa 10134 Obras para Estados y Municipios
S&P/BMV Construye (Construcción)

1124 Almacenado y Transporte de Petróleo y Gas 3352 Carreteras y vías férreas
2121 Materiales de construcción 3353 Servicios y puertos marítimos
2151 Aluminio y otros metals 3411 Construcción de viviendas
2152 Minería y otros metals 3421 Desarrollos Inmobiliarios
2155 Acero 3431 Construcción e infraestructura
2161 Productos madereros 3432 Concesionarias de infraestructura
2171 Producción y fabricación de productos de acero 3433 Ingeniería
Procesamiento y distribución de productos de
2172 10111 Suministro eléctrico
acero
2173 10121 Suministro de gas
aluminio y otros metales
3121 Materiales para la construcción 10131 Multiservicios
Maquinaria de construcción, agricultura y
3151 10132 Suministro de agua
vehículos pesados
Servicios Medioambientales y de Mantenimiento
3214
de Instalaciones

S&P/BMV Servicios (Servicios Financieros)
7111 Grupos Financieros 7161 Créditos al consumidor
7121 Bancos Comerciales 7162 Crédito comerciales
7122 Bancos Regionales 7163 Créditos hipotecarios
7123 Banca de Desarrollo 7164 Créditos a la pequeña y mediana empresa
7131 Gestión de activos y servicios de custodia 7165 Servicios de tarjeta de crédito
7132 Servicios de negociación de activos financieros 7171 Agentes de seguros
Controladoras de entidades de servicios
7133 7172 Seguros de vida y médicos
financieros
7141 Casas de Cambio 7173 Seguros diversos
7142 Factoraje 7174 Seguro Patrimonial
7143 Arrendadoras Financieras 7175 Reaseguros
7144 Uniones de Crédito 7181 Servicios financieros diversos
7151 Servicios de Inversión y Correduría 7182 Controladoras
7152 Sociedades de Capitales 7191 Servicios financieros personales
7153 SOFOMES
S&P/BMV Enlace (Infraestructura y Transportes)

Servicios logísticos y de transporte aéreo de
3311 3432 Concesionarias de infraestructura
mercancías
3321 Líneas aéreas 3433 Ingeniería
3331 Transporte marítimo 8111 Software y servicios de Internet
Consultoría de Tecnología de la Información y
3341 Transporte por vías férreas 8121
otros servicios
3342 Transporte por carretera 8211 Equipo de comunicaciones
3351 Servicios de aeropuertos 9111 Portadores alternativos
3352 Carreteras y vías férreas 9112 Servicios de telecomunicaciones integrados
3353 Servicios y puertos marítimos 9121 Servicios de telecomunicaciones inalámbricas
3431 Construcción e infraestructura
S&P/BMV Transforma (Industria manufacturera, electricidad, gas y agua)

1111 Perforación de pozos petroliferos y gasíferos 3132 Equipo eléctrico pesado
Equipos y servicios relacionados con el petróleo y
1112 3141 Controladoras
el gas
Maquinaria de construcción, agricultura y
1121 Petróleo y gas integrados 3151
vehículos pesados
1122 Producción y exploración de petróleo y gas 3152 Maquinaria industrial
1123 Refinado y comercialización de petróleo y gas 3161 Comercialización y distribución
1124 Almacenado y Transporte de Petróleo y Gas 4111 Auto partes y equipo de automóviles
1125 Carbón y Carburantes Consumibles 4214 Productos domésticos especializados
2111 Productos químicos diversos 4231 Productos recreativos
2112 Fertilizantes y Agroquímicos 4232 Productos fotográficos
2113 Gases industrials 4243 Textil
Distribución de Productos químicos
2114 5211 Bebidas diversas
especializados de consumo
2121 Materiales de construcción 5212 Producción de cerveza
2131 Empaques de metal 5213 Destiladores y vinateros
2132 Empaques de vidrio 5214 Producción de bebidas no alcohólicas
2133 Empaques de plástico 5221 Productos agrícolas
2134 Material para empaque 5222 Producción de cárnicos y derivados
2141 Productos de vidrio y plástico 5223 Producción y comercialización de alimentos
2155 Acero 5231 Tabaco
2161 Forest Products 5241 Producción y distribución de Productos diversos
2162 Productos papeleros 5311 Productos domésticos
2171 Producción y fabricación de productos de acero 5321 Productos personales
2172 10111 Suministro eléctrico
acero
2173 10121 Suministro de gas
3111 Industria aeronáutica y de defensa 10131 Multiservicios
3131 Equipo y componentes eléctricos 10132 Suministro de agua

S&P/BMV Extractiva (Minería y Agricultura)
2112 Fertilizantes y Agroquímicos 2162 Productos papeleros
2151 Aluminio y otros metals 2171 Producción y fabricación de productos de acero
2152 Minería y otros metals 2172
acero
2153 Oro 2173
2154 Minerales y metales preciosos 5221 Productos agrícolas
2155 Acero 5231 Tabaco
2161 Productos madereros
S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales y Distribuidores)

3141 Controladoras 4432 Venta de computadoras y productos electrónicos
4211 Aparatos electrónicos de consume 4433 Venta de mejoras para el hogar
4212 Mobiliario de hogar 4434 Tiendas especializadas
4213 Electrodomésticos 4435 Venta de automóviles, gasolineras y accesorios
4214 Productos domésticos especializados 4436 Venta de equipamiento para el hogar
Comercialización y Distribución de Aparatos
4221 5111
Electrónicos Venta de alimentos
4231 Productos recreativos 5112 Supermercados e Hipermercados
4232 Productos fotográficos 5113 Distribución de alimentos
Comercialización y Distribución de productos
4233 5211 Bebidas diversas
recreativos y deportivos
4241 Confección, accesorios y bienes de lujo 5223 Producción y comercialización de alimentos
4242 Calzado 5241 Producción y distribución de Productos diversos
4243 Textil 6113 Distribución de medicamentos
4411 Ventas por catálogo 6114 Venta de medicamentos
4412 Ventas por Internet 6121 Distribuidores de productos médicos
4421 Tiendas departamentales 6221 Productos farmacéuticos y Laboratorios
Establecimientos de venta de productos
4422 8111 Software y servicios de Internet
generales
4431 Venta de ropa

Apéndice II – Valor observado en el Factor de
Calidad
Cálculo de los Ratios Financieros Fundamentales
El primer paso en la determinación del Factor de Calidad es calcular a la fecha de referencia del
rebalanceo, las tres razones financieras fundamentales para cada emisora dentro del universo de
elegibilidad del índice. Los ratios en cuestión se definen a continuación:
• ROA Operativo. Calculado como el ratio del EBIT sobre los Activos Totales de la emisora de los
últimos 12 meses:
a. Para todas las compañías:
𝐸𝐵𝐼𝑇
ROA Operativo =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Donde el término EBIT se define como la Utilidad Operativa antes de Intereses e
Impuestos (Ventas Netas menos Costo de Ventas, Gastos Administrativos y otros
Gastos de Operación).
b. Para las compañías que carecen de EBIT:
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜
ROA Operativo =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
donde el término Margen Financiero se define como la diferencia entre los ingresos o
rendimientos netos captados por el banco menos los costos financieros.
• Ratio de Activos Devengados (Accruals Ratio). Calculado como la razón del cambio en los
Activos Operativos Netos durante el último año sobre el promedio de los Activos Operativos
Netos durante los últimos dos años:
(𝑁𝑂𝐴𝑡 − 𝑁𝑂𝐴𝑡−1 )
Accruals Ratio =
(𝑁𝑂𝐴𝑡 + 𝑁𝑂𝐴𝑡−1 )⁄2
• Ratio de Apalancamiento Financiero. Pasivos Exigibles Totales sobre el Valor en Libros de la
Deuda Total de la emisora.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐸𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 𝐿𝑖𝑏𝑟𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛,𝐵𝑉𝑃𝑆 𝑥 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 )
Tratamiento de Valores Extremos

• ROA Operativo y Ratio de Devengo. Los valores arrojados por emisora en cada una de las
variables fundamentales se ordenan de manera ascendente. Posteriormente, las emisoras
posicionadas arriba del 95avo percentil o debajo del 5to percentil adoptan el valor de la emisora
posicionada en el 95avo percentil o el valor de la emisora en el 5to percentil, según sea el caso.
• Ratio de Apalancamiento Financiero. La razón de apalancamiento de cada una de las
emisoras se ordena de manera ascendente. Posteriormente, todas las emisoras posicionadas
arriba del 95avo percentil o debajo del 5to, adoptan el ratio de la emisora en la posición del
95avo percentil o el de aquella en el 5to percentil, según sea el caso. Si los insumos
subyacentes para la determinación de Valor en Libros por Acción de una emisora (BVPS, por sus
siglas en inglés) arrojaran un valor que induzca un ratio negativo de apalancamiento, se
reemplazara este último por el ratio de apalancamiento observado según el valor estándar de z
de la emisora en la posición del 5to percentil.

Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Calidad
Cálculo del Valor Estándar de Z. La determinación del Valor de Z es un método de estandarización de
una variable para combinarla con otras cuya escala o unidades de medición es diferente. Después de
estandarizar los tres ratios fundamentales, se determina el valor observado de Z para cada uno de ellos
por emisora, tomando la media y la desviación estándar de la variable en cuestión.
• ROA Operativo. El valor estándar de Z se calcula con la siguiente ecuación:
𝑧𝛼=(𝑥𝛼−𝜇𝛼)/𝜎𝛼
• Ratios de Devengo y Apalancamiento Financiero. El valor estándar de Z se calcula con la
siguiente ecuación:
𝑧𝛼= - (𝑥𝛼−𝜇𝛼)/𝜎𝛼
donde:
𝑧𝛼 = valor observado de z para una cierta emisora
𝑥𝛼 = Valor de la variable para una cierta emisora
𝜇𝛼 = Media aritmética de la variable en el universo elegible
𝜎𝛼 = Desviación estándar de la variable en el universo elegible
Cálculo del Valor Z Esperado del Promedio del Factor de Calidad. Para cada emisora, el Valor
Promedio Estándar de Z se determina tomando el promedio simple de los tres ratios. Si alguna emisora
no contara con alguno de los factores, el Valor Promedio Estándar de Z se obtiene tomando el promedio
simple de los otros dos disponibles. Una emisora elegible debe contar con al menos un valor estándar de
Z (al menos un factor de ponderación) para ser incluido en el índice.
Valor Estándar por Factor de Calidad

Si Z >. 0, Valor Observado = 1 + Z
Si Z < 0, Valor Observado = (1 / (1 – Z))
Si Z = 0, Valor Observado = 1

Apéndice III – Valor observado en el Factor de
Valor
El primer paso en la determinación del Factor de Valor es calcular a la fecha de referencia del
rebalanceo, las dos razones financieras fundamentales para cada emisora dentro del universo de
• Utilidad Operativa a Valor de Empresa (EV, por sus siglas en inglés). La utilidad operativa
(EBIT) de los últimos 12 meses de una emisora o el Margen Financiero Neto en el caso de un
Banco dividido entre el último Valor de la Empresa (EV o Enterprise Value) reportado por la
compañía. El EV es una métrica del valor total de una compañía.
a. Para todas las compañías, el ratio de la Utilidad Operativa sobre el Enterprise Value se
determina dividiendo el EBIT de los últimos 12 meses sobre el último Enterprise Value
reportado por la compañía.
𝐸𝐵𝐼𝑇
Utilidad Operativa a Valor de Empresa =
𝐸𝑉
EV = valor de mercado de acciones comunes + valor de mercado de acciones
preferentes +valor de mercado de deuda emitida + interés minoritario
– posición en efectivo de inversiones
b. Para las compañías que carecen de EBIT, el ratio de la Utilidad Operativa sobre el
Enterprise Value se determina dividiendo el Margen Financiero reportado de los últimos
12 meses entre el último EV reportado por la compañía:
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
Utilidad Operativa a Enterprise Value =
𝐸𝑉
• Ratio de Valor en Libros a Precio. El último valor en libros por acción reportado por la
compañía dividido sobre el precio.
𝐵𝑉𝑃𝑆
Valor en Libros − a − Precio =
𝑃
Los valores arrojados por emisora para alguna de las variables fundamentales se ordenan de manera
ascendente. Posteriormente, las emisoras posicionadas arriba del 95avo percentil o debajo del 5to
percentil adoptan el valor de la emisora posicionada en el 95avo percentil o el valor de la emisora en el
5to percentil, según sea el caso.
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Valor
Calculo del Valor Estándar de Z. La determinación del Valor de Z es un método de estandarización del
valor de una variable para combinarla con otras cuya escala o unidades de medición es diferente.
Después de estandarizar los tres ratios fundamentales, se determina el valor observado de Z para cada
uno de ellos por emisora, tomando la media y la desviación estándar de la variable en cuestión.

El valor estándar de Z se calcula con la siguiente ecuación:
donde:
Promedio Estándar de z se determina tomando el promedio simple de Z de los dos ratios. Una emisora
elegible debe contar con al menos un valor estándar de z para ser incluído en el índice.


Apéndice IV – Valor observado en el Factor de
Crecimiento
Cálculo del Factor de Crecimiento
El Factor de Crecimiento se calcula para cada una de las acciones del universo elegible en la fecha de
referencia de rebalanceo. El procedimiento para el cálculo es el siguiente:
1. Price Momentum. El Momentum Value se calcula como el cambio en el precio cotizado en
moneda local durante un período de 12 meses, excluyendo el mes más reciente. Si no existiera
historial de 12 meses disponible, el Momentum Value se calcula tomando la historia de los
precios de la acción en un período de nueve meses. El mes efectivo de rebalanceo se distingue
con la variable (M) que significa “mes”.
𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜𝑀−2
a. Momentum Value = [ ⁄𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 ]−1
𝑀−14
b. O Momentum Value = [ ⁄𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 ] − 1 en los casos donde no se disponga
𝑀−11
de un historial de precios de 12 meses.
2. El Momentum Value se ajusta por la volatilidad observada en la acción para calcular el
Momentum Value del Precio ajustado por Riesgo.
Momentum Value Ajustado por Riesgo = MomentumValuei / σi
donde:
σ = Desviación Estándar del rendimiento diario por precio para el mismo periodo del Paso 1
• Crecimiento del EBIT en los últimos 3 años. (Crecimiento del Margen Financiero Neto de
los últimos 3 años en el caso de los Bancos).
a. Para las acciones no clasificadas dentro del Metodología de
𝐸𝐵𝐼𝑇𝑌
Crecimiento del EBIT de los últimos 3 años = [ ⁄𝐸𝐵𝐼𝑇 ] − 1
𝑌−3
b. Para las acciones clasificadas dentro del Grupo Industrial de Bancos de GICS, se
toma el Margen Financiero Neto reportado en los últimos doce meses sobre el
Margen Financiero Reportado 3 años antes (36 meses) menos uno.
Crecimiento del EBIT de los últimos 3 años
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜𝑌
=[ ⁄𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 ] − 1
𝑌−3
• Tasa de Crecimiento de las Ventas por Acción de los últimos 3 años. El último ratio
reportado de las Ventas de 12 meses por acción sobre las Ventas por acción reportadas 3
años antes (36 meses) menos uno:
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠𝑃𝑆 𝑌
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 ú𝑙𝑡𝑖𝑚𝑜𝑠 3 𝑎ñ𝑜𝑠 = [ ⁄𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 ]−1
𝑃𝑆 𝑌−3

Los ratios financieros fundamentales se ordenan de manera ascendente. Posteriormente, las emisoras
posicionadas arriba del 95avo percentil o debajo del 5to percentil adoptan el valor de la emisora
posicionada en el 95avo percentil o el valor de la emisora en el 5to percentil, según sea el caso.
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Crecimiento
Calculo del Valor Estándar de Z. La determinación del Valor de Z es un método de estandarización de

una variable. El valor estándar de Z para el Momentum Value ajustado por Riesgo se calcula
incorporando la media y la desviación estándar del ratio en cuestión como se explica a continuación:
donde:
Cálculo del Valor Z Esperado del Promedio del Factor de Crecimiento. Para cada emisora, el Valor
Promedio Estándar de Z se determina tomando el promedio simple de los tres ratios. Si alguna emisora
no contara con alguno de los factores, el Valor Promedio Estándar de Z se obtiene tomando el promedio
simple de los otros dos disponibles. Una emisora elegible debe contar con al menos un valor estándar de
z (al menos un factor de ponderación) para ser incluido en el índice.


Apéndice V – Valor observado en el Factor por
Valor Realzado
El primer paso en la determinación del Factor de Valor es calcular a la fecha de referencia del
rebalanceo, las tres razones financieras fundamentales para cada emisora dentro del universo de
• Utilidad Operativa a Valor de Empresa (EV, por sus siglas en inglés). La utilidad operativa
(EBIT) de los últimos 12 meses de una emisora o el Margen Financiero Neto en el caso de un
Banco dividido entre el último Valor de la Empresa (EV o Enterprise Value) reportado por la
compañía. El EV es una métrica del valor total de una compañía.
a. Para todas las compañías, el ratio de la Utilidad Operativa sobre el Enterprise Value se
determina dividiendo el EBIT de los últimos 12 meses sobre el último Enterprise Value
reportado por la compañía.
𝐸𝐵𝐼𝑇
Utilidad Operativa a Valor de Empresa =
𝐸𝑉
EV = valor de mercado de acciones comunes + valor de mercado de acciones
preferentes +valor de mercado de deuda emitida + interés minoritario
– posición en efectivo de inversiones
b. Para las compañías que carecen de EBIT, el ratio de la Utilidad Operativa sobre el
Enterprise Value se determina dividiendo el Margen Financiero reportado de los últimos
12 meses entre el último EV reportado por la compañía:
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
Utilidad Operativa a Enterprise Value =
𝐸𝑉
• Ratio de Valor en Libros a Precio. El último valor en libros por acción reportado por la
compañía dividido sobre el precio.
𝐵𝑉𝑃𝑆
Valor en Libros − a − Precio =
𝑃
• Ratio de Ventas a Precio. El valor de las ventas en 12 meses por acción reportado por la
compañía dividido sobre el precio
𝑆𝑃𝑆
Ventas − a − Precio =
𝑃
Los valores arrojados por emisora para alguna de las variables fundamentales se ordenan de manera
ascendente. Posteriormente, las emisoras posicionadas arriba del 95avo percentil o debajo del 5to
percentil adoptan el valor de la emisora posicionada en el 95avo percentil o el valor de la emisora en el
5to percentil, según sea el caso.
Determinación del Valor Estándar de Z y del Valor Observado en el Factor de Valor
valor de una variable para combinarla con otras cuya escala o unidades de medición es diferente.

Después de estandarizar los tres ratios fundamentales, se determina el valor observado de Z para cada
uno de ellos por emisora, tomando la media y la desviación estándar de la variable en cuestión.

donde:
Promedio Estándar de z se determina tomando el promedio simple de Z de los tres ratios. En ausencia
de alguno de los valores en cuestión, se calcula el promedio de los dos valores disponibles. Una emisora
elegible debe contar con al menos un valor estándar de z para ser incluida en el índice.
Tratamiento de Valores Extremos. Los valores extremos de z se estandarizan para asegurar que los
valores promedio utilizados para calcular la puntuación global de valores estén menos distorsionados por
los valores extremos. Para hacer esto, para un puntaje z promedio dado, los valores de todos los valores
se clasifican primero en orden ascendente. Luego, para los valores que se encuentran por encima de 4 o
por debajo de -4, su valor se establece como igual a 4 o -4, lo que sea aplicable.
valor de una variable para combinarla con otras cuya escala o unidades de medición es diferente. Para
una acción determinada, si el promedio de su valor z observado después de la estandarización está por
encima de 0, entonces su puntuación por factor será la suma de 1 y la puntuación z promedio. Por otro
lado, si su puntaje promedio es inferior a 0, entonces su puntaje de valor será el resultado del recíproco
de 1 menos el valor z observado.


Apéndice VI – Valor observado en el Factor por
Momentum y por Momentum de Corto Plazo
Cálculo del Valor por Momentum
El Valor por Momentum se calcula para cada uno de los componentes del universo del índice en cada
fecha de referencia de los rebalanceos. El valor observado por Momentum se calcula como se describe a
continuación:
1. El valor observado por momentum se calcula como el cambio en el precio de 12 meses,

excluyendo el mes más reciente del valor en moneda local. Si no se cuenta con un historial de
precios de 12 meses, el momentum se calcula tomando un historial de precios de nueve meses.
El mes de la fecha efectiva de rebalanceo se indica como mes (M).
a. Valor por Momentum
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑜𝑟 𝑀𝑜𝑚𝑒𝑛𝑡𝑢𝑚 = ( ⁄𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 )−1
𝑀−14
b. O Valor por Momentum cuando no se cuenta con un historial de precios de 12 meses
𝑀−11
2. El valor por momentum es ajustado por la volatilidad de la acción para llegar al valor por
momentum ajustado por riesgo:
Valor por Momentum Ajustado por Riesgo= ValorporMomentumi / σi
donde:
σ= Desviación Estándar observada en los retornos diarios por precio durante el mismo periodo
usado en el Paso 1.
NOTA: Si no hay precios disponibles en el día M-2 o el día M-14, se utilizará el precio del día anterior. Si
no hay precios disponibles en ninguno de los diez días anteriores, el valor por momentum se calculará
utilizando la fórmula (b).
Momentum de Corto Plazo
El momentum de corto plazo se calcula para cada uno de los componentes del universo del índice en
cada fecha de referencia de los rebalanceos. El valor observado por Momentum se calcula como se
describe a continuación:
1. El valor observado por momentum se calcula como el cambio en el precio de 6 meses,
excluyendo el mes más reciente del valor en moneda local. Si no se cuenta con un historial de
precios de seis meses, el momentum se calcula tomando un historial de precios de tres meses.
El mes de la fecha efectiva de rebalanceo se indica como mes (M).
a. Valor por Momentum
𝑀−8

b. Valor por Momentum cuando no se cuenta con un historial de precios de seis meses
𝑀−5
2. El valor por momentum es ajustado por la volatilidad la acción para llegar al valor por momentum
ajustado por riesgo:
Valor por Momentum Ajustado por Riesgo= ValorporMomentumi / σi
Donde: σ= Desviación Estándar observada en los retornos diarios por precio durante el mismo
periodo usado en el Paso 1.
NOTA: Si no hay precios disponibles en el día M-2 o el día M-8, se utilizará el precio del día anterior. Si
no hay precios disponibles en ninguno de los diez días anteriores, el valor por momentum se calculará
utilizando la fórmula (b). Si existe la misma condición para la fórmula (b), la acción se elimina de los
índices S&P/BMV IPC CompMx de Momento de Corto Plazo y del S&P/BMV IPC CompMx Ponderado
por Momento de Corto Plazo.
Cálculo del Valor Estándar de Z
La determinación del Valor de Z es un método de estandarización del valor de una variable para
combinarla con otras cuya escala o unidades de medición es diferente. El valor observado de Z para
cada emisora, se calcula tomando la media y la desviación estándar de la variable en cuestión dentro del
universo del índice.

donde:
𝜇𝛼 = Media aritmética de la variable en el universo elegible, excluyendo valores no disponibles
La estandarización reduce el impacto de valores extremos en un conjunto de datos limitándolos a un

valor designado. En el caso de los S&P/BMV Ìndices por Momento, el valor de Z después de la
estandarización se topa a ±3.
Cálculo del Valor por Factor por Momentum. Tomando los valores estandarizados de Z, el valor por
momentum se calcula para cada una de las emisoras. Para una acción determinada, si el promedio de
su valor z observado después de la estandarización está por encima de 0, entonces su puntuación por
factor será la suma de 1 y la puntuación z promedio. Por otro lado, si su puntaje promedio es inferior a 0,
entonces su puntaje de valor será el resultado del recíproco de 1 menos el valor z observado.
Valor Estándar por Factor por Momentum


Apéndice VII – Volatilidad
Cálculo de la Volatilidad
La volatilidad se define como la desviación estándar observada durante el año anterior de cotización en
bolsa en los rendimientos diarios por precio de una serie accionaria expresados en moneda local.
Matemáticamente se define como:
∑𝑁 (𝑋 − 𝑋̅)2
√ 𝑖=1 𝑖
𝑁−1
donde:
𝑃𝑡
𝑋𝑖 = 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = −1
𝑃𝑡−1
𝑃𝑡 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑠𝑒𝑟𝑖𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑑𝑖𝑎 𝑡
𝑃𝑡−1 = 𝐶𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑠𝑒𝑟𝑖𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑑𝑖𝑎 𝑡 − 1
𝑡 = 1𝑎𝑁
𝑋̅ = 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜
𝑁 = 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑒𝑛 𝑏𝑜𝑙𝑠𝑎 𝑑𝑢𝑟𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑢𝑛 𝑎ñ𝑜 𝑐𝑜𝑛 𝑏𝑎𝑠𝑒 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑒𝑛𝑑𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑙𝑜𝑐𝑎𝑙

Apéndice VIII
Nombres de los Índices S&P/BMV
La siguiente tabla es un listado de los nombres de los Índices S&P/BMV en español y su equivalencia en
inglés:
Nombre del Índice en Español Nombre del Índice en Inglés

S&P/BMV IPC CompMx S&P/BMV IPC CompMx
S&P/BMV Extractiva (Minería y Agricultura) S&P/BMV Mining & Agriculture Index
S&P/BMV Transforma (Industria manufacturera, electricidad, gas y agua) S&P/BMV Manufacturing, Electricity, & Water Index
S&P/BMV Construye (Construcción) S&P/BMV Construction Index
S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales y Distribuidores) S&P/BMV Retail & Distributors Index
S&P/BMV Enlace (Infraestructura y Transportes) S&P/BMV Infrastructure & Transportation Index
S&P/BMV Servicios (Servicios Financieros) S&P/BMV Financial Services Index
S&P/BMV Servicios Comerciales (Comercio y Prestación de Servicios) S&P/BMV Commercial Services Index
S&P/BMV IPC MidCap S&P/BMV IPC MidCap
S&P/BMV IPC SmallCap S&P/BMV IPC SmallCap
S&P/BMV IPC LargeCap S&P/BMV IPC LargeCap
S&P/BMV China SX20 S&P/BMV China SX20 Index
S&P/BMV Diario Doble S&P/BMV IPC 2X Leverage Daily Index
S&P/BMV Diario Inverso S&P/BMV IPC Inverse Daily Index
S&P/BMV Rentable S&P/BMV Dividend Index TR
S&P/BMV FIBRAS S&P/BMV FIBRAS Index
S&P/BMV FIBRAS Composite Index S&P/BMV FIBRAS Composite Index
S&P/BMV INMEX S&P/BMV INMEX
S&P/BMV IPC S&P/BMV IPC
S&P/BMV Sector Materiales S&P/BMV Materials Sector Index
S&P/BMV Sector Industrial S&P/BMV Industrials Sector Index
S&P/BMV Sector Servicio de Consumo no Básico S&P/BMV Consumer Discretionary Sector Index
S&P/BMV Sector Productos de Consumo Frecuente S&P/BMV Consumer Staples Sector Index
S&P/BMV Sector Salud S&P/BMV Health Care Sector Index
S&P/BMV Sector Servicios Financieros S&P/BMV Financials Sector Index
S&P/BMV Sector Servicios de Telecomunicación S&P/BMV Telecommunication Services Sector Index
S&P/BMV Sector Selectivo Materiales S&P/BMV Materials Select Sector Index
S&P/BMV Sector Selectivo Industrial S&P/BMV Industrials Select Sector Index
S&P/BMV Sector Selectivo Consumo Frecuente S&P/BMV Consumer Staples Select Sector Index
S&P/BMV Sector Selectivo Financiero S&P/BMV Financials Select Sector Index
S&P/BMV Mexico Target Risk Aggressive Index S&P/BMV Mexico Target Risk Aggressive Index
S&P/BMV Mexico Target Risk Conservative Index S&P/BMV Mexico Target Risk Conservative Index
S&P/BMV Mexico Target Risk Growth Index S&P/BMV Mexico Target Risk Growth Index
S&P/BMV Mexico Target Risk Moderate Index S&P/BMV Mexico Target Risk Moderate Index
S&P/BMV Bursa Óptimo S&P/BMV Bursa Optimo Index
S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y Crecimiento S&P/BMV IPC Quality, Value and Growth Index
S&P/BMV Formador de Mercado S&P/BMV Market Makers Index
S&P/BMV Ingenius Index S&P/BMV Ingenius Index
S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index
S&P/BMV Total Mexico Index S&P/BMV Total Mexico Index
S&P/BMV Total Mexico ESG Index S&P/BMV Total Mexico ESG Index
S&P/BMV IPC CompMx Rentable Index S&P/BMV IPC CompMx Trailing Income Equities
Index
S&P/BMV IPC CompMx Rentable ESG Tilted Index S&P/BMV IPC CompMx Trailing Income Equities
ESG Tilted Index
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index S&P/BMV IPC ESG Tilted (Moderate) Index
S&P/BMV IPC ESG Tilted Index S&P/BMV IPC ESG Tilted Index
S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index S&P/BMV IPC ESG Tilted (Heavy) Index

Apéndice IX
Cambios a la Metodología
Los cambios a la Metodología desde el 1 de noviembre de 2016 son los siguientes:
Fecha Efectiva Metodología

(Después del
Índice Cambio Cierre) Anterior Vigente
• No se aplicó ninguna exclusión por la • Se aplican exclusiones para la
participación en actividades de arenas participación en la extracción de arenas
petrolíferas, armas pequeñas o petrolíferas con un nivel en el umbral de
contratación militar. participación de ≥5 %, armas pequeñas:
clientes civiles (armas de asalto), armas
• No se aplicó ninguna exclusión por
pequeñas: clientes civiles (armas que no
involucramiento en armas son de asalto), armas pequeñas: fuerzas
controversiales, no hechas a la
S&P/BMV armadas/militares clientes y armas
medida o no esenciales
IPC ESG pequeñas: componentes clave a un nivel
Tilted • Se aplicaron exclusiones para la de umbral de participación de >0 % y un
Indices, participación en productos de tabaco: umbral de propiedad importante de ≥25 %,
S&P/BMV productos/servicios relacionados y armas pequeñas: venta al por
Exclusiones con productos de tabaco: comercio menor/distribución (armas de asalto) y
Total base en
Mexico minorista con un umbral de armas pequeñas: venta al por
Actividades
ESG Comerciales Participación de ≥10% y un umbral de menor/distribución (armas que no son de
Index, 17/06/2022 propiedad significativa de ≥25%. asalto) a un umbral de Participación de
S&P/BMV Revisión y ≥5%, y contratación militar: armas y
Nuevas contratación militar: Productos y servicios
IPC
Exclusiones relacionados con armas a un umbral de
CompMX
Trailing participación de ≥10%.
Income • Se aplican exclusiones para armas
Equities controversiales, no hechas a la medida o
ESG Tilted no esenciales a un umbral de participación
Index de >0% y un umbral de propiedad
significativa de ≥25%.
• Se aplican exclusiones para productos de
tabaco: productos/servicios relacionados y
productos de tabaco: minoristas a un
umbral de participación de ≥5% y sin
umbral de propiedad significativa.
Los componentes del índice se revisan
trimestralmente para verificar su elegibilidad
según los criterios de exclusión de
actividades comerciales y el Pacto Mundial
de las Naciones Unidas. Las empresas que
S&P/BMV se determina que no son elegibles se
Revisión de
Total eliminan del índice, a partir del cierre del
Elegibilidad 17/06/2022
Mexico mercado el tercer viernes de marzo,
Trimestral
ESG Index septiembre y diciembre. La fecha de
referencia para esta revisión es el último día
hábil del mes anterior. No se agregará ningún
componente al índice como resultado de
cualquier eliminación que pueda tener lugar
Los valores elegibles deberán contar con Los valores elegibles deberán contar con un
S&P/BMV un factor de crecimiento mayor o igual a factor de crecimiento mayor o igual a 0.6 a la
Factor de
Ingenius 17/12/2021 0.6 a la fecha de referencia de fecha efectiva del rebalanceo.
Crecimiento
Index rebalanceo
Todas las series accionarias del Universo En cada rebalanceo, las 20 acciones
Elegible son ordenadas de manera elegibles se seleccionan para formar parte
descendente con base en una del índice de acuerdo con el procedimiento a
calificación conjunta. Esta calificación continuación:
considera, para cada serie accionaria, su
Valor de Capitalización de Mercado 1. Todas las series accionarias del Universo
S&P/BMV Selección de Elegible son ordenadas de manera
17/09/2021 Flotante del Precio Promedio Ponderado
INMEX Componentes descendente con base en una calificación
por Volumen (VWAP), y la Mediana del
Valor Diario de Transacciones (Median conjunta. Esta calificación considera, para
Daily Traded Value, MDVT) de los cada serie accionaria, su Valor de
últimos seis meses. Las 20 acciones con Capitalización de Mercado Flotante del
las calificaciones más bajas se eligen Precio Promedio Ponderado por Volumen
para constituir el índice. El Valor de (VWAP), y la Mediana del Valor Diario de

(Después del
Capitalización de Mercado Flotante del Transacciones (Median Daily Traded
Precio Promedio Ponderado por Volumen Value, MDVT) de los últimos seis meses.
(VWAP) es el producto del número de El Valor de Capitalización de Mercado
acciones en circulación de una compañía Flotante del Precio Promedio Ponderado
determinada, el Factor de Acciones por Volumen (VWAP) es el producto del
Flotantes (IWF) y el VWAP de los últimos número de acciones en circulación de una
3 meses previos a la selección. compañía determinada, el Factor de
Acciones Flotantes (IWF) y el VWAP de
Con la intención de reducir la rotación en
los últimos 3 meses previos a la
el índice, el proceso de selección
selección.
incorpora un criterio de retención de dos
acciones en el índice toda vez que se 2. Los componentes en las 18 posiciones
encuentren clasificadas entre las 22 más altas se seleccionan.
series accionarias con menores
puntuaciones según la calificación 3. Los componentes vigentes que se
conjunta arriba descrita. encuentren entre las posiciones 19 a la 22
son seleccionados hasta que la cuenta
Si dos o más series accionarias obtienen objetivo de 20 componentes sea
la misma calificación final, la más líquida alcanzada.
según su MDVT es elegida.
4. En caso de que el número de
componentes seleccionado continúe
siendo menor a 20, las compañías que no
formen parte del índice se seleccionan
hasta que la cuenta objetivo de 20
componentes sea alcanzada.
Si dos o más series accionarias obtienen la

misma calificación final, la más líquida según
su MDVT es elegida.
Eligibilidad al -- Los ingresos provenientes de la producción
S&P/BMV Índice de de carbón térmico por parte de la compañía
Total Empresas en cuestión deberán ser menores al 5%
17/06/2022
Mexico productoras de
ESG Index Carbón
Térmico
Para formar parte del índice, la acción en Para formar parte del índice, la acción en
cuestión deberá haber pagado cuestión deberá haber pagado dividendos por
dividendos por al menos cuatro años en al menos cuatro años en el periodo de los
el periodo de los cinco años anteriores. cinco años calendario anteriores. Si a la
Cualquier compañía que forme parte del fecha de referencia del rebalanceo menos de
S&P/BMV Pago de índice es eliminada si cancela el pago del 20 acciones fueran elegibles para formar
19/03/2021
Rentable Dividendos próximo dividendo programado o cancela parte del índice, el criterio de selección
la programación subsecuente de los basado en el pago de dividendos será
mismos. relajado a la selección de acciones que
hayan pagado dividendos al menos tres de
los cinco años calendario previos.
Además del rebalanceo anual, los Además del rebalanceo anual, los
componentes del índice se revisan con componentes del índice se revisan con
periodicidad trimestral. A entera periodicidad trimestral. A entera discreción de
discreción de S&P Dow Jones Indices, el S&P Dow Jones Indices, el anuncio público
anuncio público de la suspensión o la de la suspensión o la cancelación del pago
cancelación del pago programado de programado de dividendos por parte de un
dividendos por parte de un componente componente vigente del índice podría causar
vigente del índice podría causar su su eliminación del mismo. La exclusión de la
eliminación del mismo. La exclusión de la compañía que presente esta situación sería
Revisión compañía que presente esta situación efectiva después del cierre del tercer viernes
S&P/BMV Trimestral de sería efectiva antes de la apertura del de marzo, junio, septiembre y diciembre.
19/03/2021 primer día hábil del siguiente mes y no Cualquier cambio al respecto es anunciado
Rentable Pago de
Dividendos causaría reemplazo dentro de la después del cierre de mercado del segundo
composición del índice hasta la siguiente viernes del mes de rebalanceo. La decisión
reconstitución. Cualquier cambio será de eliminar un componente del índice se
anunciado con cinco días hábiles de toma con base en la información anunciada
anticipación al fin de mes. La decisión de públicamente por la emisora al Miércoles
eliminar un componente del índice se previo al segundo viernes el mes de
toma con base en la información rebalanceo.
anunciada públicamente por la emisora a
los siete días hábiles anteriores al fin de
mes.
-- Para dar continuidad al mantenimiento del
índice, las emisoras que sean removidas del
mismo durante la revisión trimestral de
S&P/BMV Reemplazo de
19/03/2021 dividendos o que sean eliminadas por el
Rentable Componentes
impacto de algún evento corporativo como
deslistamiento en bolsa, declaración de
bancarrota, fusión o toma de control, serán

(Después del
reemplazadas durante los rebalanceos
trimestrales de junio, septiembre y diciembre.
En caso de que el índice tenga menos de 20

acciones durante la revisión trimestral, la
siguiente compañía que no forme parte del
índice y que se encuentre en la posición más
alta del ranking a la fecha de referencia es
seleccionada. La fecha de referencia para el
cálculo de los Factores de Rotación,
Bursatilidad y Rendimiento de Dividendos es
el último día hábil del mes anterior al mes de
rebalanceo.
El Universo Elegible está compuesto por El Universo Elegible está compuesto por
S&P/BMV todos los ADR’s o ADS’s chinos de nivel todas las acciones domiciliadas en China y
China Universo del II o III negociados en las Bolsas NYSE y que estén a su vez listadas en el Sistema
01/03/2021 Nasdaq, y que a su vez estén listados en Internacional de Cotizaciones de la BMV
SX20 Índice
Index el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) y en las Bolsas de Estados Unidos
de la BMV (SIC). (NYSE, Nasdaq y OTC)
El índice se pondera en función del Valor El índice se pondera en función del Valor de
de Capitalización de Mercado ajustado Capitalización de Mercado ajustado por
por Flotación, limitando la ponderación Flotación, limitando la ponderación de sus
máxima de cada serie accionaria al 10%. componentes a las siguientes restricciones:
S&P/BMV
Ponderación • La ponderación máxima de cada serie
China
de 01/03/2021 accionaria en el índice no podrá exceder
SX20
Componentes el 15% y
Index
• La suma de los pesos de las cinco series
accionarias con las ponderaciones más
altas en el índice no podrá exceder el
60%.
Con excepción de las escisiones, no se Entre rebalanceos semi anuales, las
harán adiciones a los índices entre adiciones al índice ocurren únicamente como
rebalanceos. reemplazo de la eliminación de alguno de los
componentes. Cuando una serie accionaria
es eliminada del índice, la adición del
reemplazo se efectúa de acuerdo al
procedimiento a continuación:
La serie accionaria en el Universo elegible
que no forme parte del índice y que se
encuentre en la posición más baja según el
ranking por Factor de Bursatilidad y VWAP
FMC durante el período de los seis meses
previos es elegida para su inclusión al índice.
La fecha efectiva para la adición es la misma
que la fecha efectiva de la eliminación. La
fecha de referencia del Factor de
Bursatilidad, para fines de la adición,
corresponde a la fecha de referencia usada
en el último rebalanceo semi anual. La fecha
de referencia del VWAP FMC es siete días
antes de la fecha efectiva de la adición.
S&P/BMV
En caso de que dos o más series
China Reemplazo de
01/03/2021 accionarias que no forman parte
SX20 Componentes
del índice obtengan la misma
Index
calificación conjunta, la acción
con el Valor de Capitalización de
Mercado Flotante calculado con el
PPP (VWAP FMC) más alto es
seleccionada.
Con excepción de las escisiones, que son
agregadas tomando un precio igual a “cero”,
las adiciones se efectúan de acuerdo a la
regla de reemplazo de componentes tomando
el AWF más alto representado dentro del
índice. Si el uso del AWF más alto resultara
en un peso que excediera los topes
individuales por acción a la fecha en que se
anuncia la adición al índice, esta última se
efectúa tomando un número de acciones del
componente que sea proporcional al peso
sujeto al tope máximo de la acción, tomando
los precios del cierre de mercado del día en
que se anuncia la adición. En estos casos, el
número de acciones por componente del
índice se mantiene constante.

(Después del
La compañía escindida se agrega a Escisiones. Con excepción de los índices
todos los índices donde la entidad listados a continuación, las compañías
primigenia sea un constituyente activo. escindidas se agregan a todos los índices
La adición es efectiva al cierre de donde la entidad primigenia sea un
mercado del día anterior a la fecha Ex- constituyente activo. La adición es efectiva al
Date, tomando para tales fines un precio cierre de mercado del día anterior a la fecha
igual a “cero”. No se realiza ningún Ex-Date, tomando para tales fines un precio
cambio en el divisor. La compañía igual a “cero”. No se realiza ningún cambio en
escindida tendrá los mismos atributos el divisor. La compañía escindida tendrá los
que los de la entidad primigenia en el mismos atributos que los de la entidad
momento de la adición. primigenia en el momento de la adición. La
Para más información, consulte la compañía escindida permanece en el índice y
Metodología de las Políticas y Prácticas es evaluada para considerar su continuidad
Tratamiento de los Indices de Renta Variable de S&P como miembro del índice en la reconstitución
Todos los de Escisiones: Dow Jones Indices. subsecuente.
índices
S&P/BMV Todos los 11/12/2020 Para el caso de los índices listados a
de Renta Índices continuación, la compañía escindida se
Variable S&P/BMV de agrega al índice a precio “cero” y se remueve
Renta Variable del índice después del primer día de
negociación regular en bolsa, considerando
que la eliminación del índice se anuncia con
al menos dos días de anticipación a la fecha
de la exclusión:
• S&P/BMV Bursa Optimo
• S&P/BMV Rentable
• S&P/BMV Ingenius
• S&P/BMV IPC de Calidad, Valor y
Crecimiento
Versiones Ponderadas
Las series accionarias elegibles no Los valores elegibles deberán contar con un
deberán sumar cinco o más días sin historial de negociación en bolsa de al menos
S&P/BMV
operación en los tres meses previos a la tres meses. Adicionalmente, deberán haberse
Índices de
fecha de referencia del rebalanceo del negociado al menos en el 80% del total de las
Actividad
índice. sesiones de operación en Bolsa durante los
Económica
Historial de 12 meses anteriores a la fecha de referencia
20/09/2019
Operación del rebalanceo. En el caso de las acciones
S&P/BMV
que cuenten con un historial de negociación
Índices
menor a 12 meses (como las Ofertas
Sectoriales
Públicas Iniciales), el citado requerimiento en
Invertibles
el historial de negociación se aplicará al
historial disponible.
S&P/BMV El nombre del índice era S&P/BMV Índice El nombre del índice es S&P/BMV IPC de
IPC de de Calidad, Valor y Crecimiento. Calidad, Valor y Crecimiento.
Calidad, Cambio de
29/03/2019
Valor y Nombre
Crecimient
o
El índice es ponderado en función del El índice es ponderado en función del
importe operado en bolsa de cada uno de esquema de capitalización de mercado
los componentes, sujeto a un límite de no ajustada por flotación, sujetando el peso de
más del 25% en la ponderación de cada cada componente a las siguientes
serie accionaria. restricciones:
• El peso de ninguna acción puede rebasar

el 25%.
• La ponderación acumulada de las acciones

cuyo peso sea superior al 15% no podrá
exceder el límite de 60%.
S&P/BMV Esquema de
21/06/2019 • El peso de cada componente está
FIBRAS Ponderación restringido a un máximo según su liquidez,
donde el cálculo del peso a nivel individual
se determina a partir del cociente del
MDVT en seis meses del componente en
cuestión, dividido sobre la suma del MDVT
de todos los componentes dentro del índice
y multiplicando este resultado por tres.
Considere que el algoritmo para topar las
ponderaciones de los componentes del
índice redistribuye el exceso de
ponderación del resto de las acciones en
proporción a sus pesos iniciales. Cuando el
algoritmo para topar las ponderaciones

(Después del
falla el proceso se repetirá iterativamente,
agregando en cada iteración, un margen de
0.5 al umbral de ponderación por liquidez
hasta que el exceso de ponderación quede
debidamente distribuido.
Para compañías domiciliadas en México Todas las emisiones accionarias en los
y cuya Bolsa de listado principal sea la Índices S&P/BMV tienen asignado un Factor
BMV, de Acciones Flotantes, conocido como Factor
S&P Dow Jones Indices toma los de Ponderación de Inversión (IWF, por sus
Factores de Flotación Anuales siglas en inglés). El IWF es un factor de
publicados por la BMV como la base de ajuste que determina las acciones de una
la revisión anual de IWFs del mes de corporación disponibles para ser negociadas
septiembre. Los ajustes a los IWFs de públicamente. El rango de valores del IWF se
series accionarias mexicanas fuera de la ubica entre 0 y 1.
revisión anual de septiembre se hacen
conforme sea necesario y sobre la base Para obtener mayor información acerca del
de la metodología del Ajuste por IWF estándar de S&P Dow Jones Indices,
Flotación de S&P Dow Jones Indices, consulte la Metodología del Ajuste por
Para obtener mayor información acerca Flotación de S&P Dow Jones Indices en
de la Metodología del Factor de Flotación nuestro Web site www.spglobal/spdji.com.
de la BMV, consulte el documento
Acciones Flotantes de Índices disponible
en http://www.bmv.com.mx/docs-
pub/INDICES/CTEN_INOT/BMV_Accione
Todos los
s_Flotantes_de_Indices.pdf. Tomando en
Indices
Factor de cuenta las diferencias entre los índices
S&P/BMV 21/09/2018
Flotación de S&P Dow Jones y los de la BMV, el
de Renta
IWF utilizado en los índices S&P/BMV
Variable
puede diferir del IWF estándar aplicado
en los índices de S&P Dow Jones y
aquellos en donde participe vía marca
compartida. En el caso de que la BMV no
pueda proporcionar información sobre el
factor de acciones flotantes para un valor
cotizado en su Bolsa y que sea parte de
un índice de S&P/BMV, S&P Dow Jones
Indices aplicará su propio IWF oficial.
Para las acciones listadas en bolsas

extranjeras que formen parte del
S&P/BMV China SX20 S&P Dow Jones
Índices aplicará su IWF estándar. Para
obtener mayor información acerca del
IWF estándar de S&P Dow Jones
Indices, consulte la Metodología del
Ajuste por Flotación de S&P Dow Jones
Índices
Las series accionarias deben contar con Las series accionarias deben contar con un
un Factor de la Mediana del Importe Factor de la Mediana del Importe Operado
Operado Mensual (MTVR, por sus siglas Mensual (MTVR, por sus siglas en inglés) de
en inglés) de al menos 1% para los tres y al menos 1% para los tres y doce meses
doce meses calendario previos a la fecha calendario previos a la fecha de referencia de
de referencia de la reconstitución del la reconstitución del índice y una Mediana del
índice. Valor Diario de Transacciones (MDVT, por
sus siglas en inglés) de al menos 4 millones
Las series con un MTVR menor al 1% de pesos mexicanos durante los tres meses
pero superior a 0.5% para los tres y doce previos a la fecha de referencia de la
meses previos a la fecha de cambio de reconstitución del índice.
S&P/BMV
Criterios de componentes, deberán contar con un
IPC 15/06/2018
Liquidez Promedio del Valor Diario de Los componentes vigentes del índice
CompMx
Transacciones (ADVT, por sus siglas en continuarán siendo elegibles si cuentan con
ingles) de al menos 10 millones de pesos un MTVR de al menos 0.5% durante los tres
mexicanos durante los tres meses y doce meses calendario previos a la fecha
previos a la fecha de referencia de la de referencia de reconstitución del índice y un
reconstitución del índice. MDVT de al menos 2 millones de pesos
mexicanos durante los tres meses previos a
Los componentes vigentes del índice la fecha de referencia de la reconstitución del
continuarán siendo elegibles si cuentan índice.
con un MTVR de al menos 0.5% durante
los tres y doce meses previos a la fecha
de referencia de reconstitución del índice.
El tamaño de cada segmento está El tamaño de cada segmento está basado en
S&P/BMV basado en la Capitalización de Mercado la Capitalización de Mercado Total
IPC Total acumulada dentro del S&P/BMV acumulada dentro del S&P/BMV IPC
Selección de
LargeCap, 15/06/2018 IPC CompMx. Las compañías son CompMx. Las compañías son ordenadas de
Componentes
MidCap y ordenadas por su capitalización de acuerdo a su Capitalización de Mercado
SmallCap mercado total, y ésta es acumulada hasta Total, después la Capitalización de Mercado
alcanzar el porcentaje del 75%; las Ajustada por Flotación (FMC, por sus siglas

(Después del
compañías clasificadas hasta ese nivel en inglés) de cada serie accionaria será
conforman el segmento definido como acumulada hasta alcanzar el porcentaje del
LargeCap, el siguiente 20% como 75%; las compañías clasificadas hasta ese
MidCap y el 5% restante como SmallCap. nivel conformarán el segmento definido como
LargeCap, el siguiente 20% como MidCap y
el 5% restante como SmallCap.
S&P/BMV Ponderación de 15/06/2018 Cada índice es ponderado en función del Cada índice es ponderado en función del
IPC los esquema de Ponderación por esquema de Ponderación por Capitalización
LargeCap, Componentes Capitalización de Mercado Ajustada por de Mercado Ajustada por Flotaciòn
MidCap y Flotaciòn considerando las siguientes considerando las siguientes reglas:
SmallCap reglas:
• Ninguna serie accionaria puede tener una
• Ninguna serie accionaria puede tener ponderación superior al 25% en el índice.
una ponderación superior al 25% en el
índice. • La ponderación acumulada de las cinco
series accionarias más grandes no puede
• La ponderación acumulada de las exceder el 60% en el índice.
cinco series accionarias más grandes
no puede exceder el 60% en el índice. • La ponderación máxima de un componente
en el índice se determina como el cociente
• Se aplicará una Canasta de Liquidez de su Mediana del Valor Diario de
para cada uno de los tres segmentos Transacciones (MDVT, por sus siglas en
por capitalización de mercado, usando inglés) en 6 meses dividido sobre la suma
un portafolio de 200 millones de pesos de los MDVT en 6 meses de todos los
mexicanos para ser negociado en un componentes del índice, multiplicado por
día al 100% del valor de la Mediana dos. Si el peso de acuerdo al “FMC” de una
del Valor Diario de Transacciones emisora excede la ponderación máxima
(MDTV) en un periodo de seis meses. definida con el cálculo previamente
El Comité de Índices se reserva el descrito, la acción en cuestión sujetaría su
derecho de modificar el tamaño del peso a la ponderación máxima que le
portafolio si las condiciones de corresponda; en tanto que el excedente del
mercado o algún otro factor lo peso será repartido proporcionalmente
requieren. entre el resto de las acciones que aún no
hayan alcanzado el tope a su ponderación.
S&P/BMV Programación 15/06/2018 El índice se reconstituye bianualmente, El índice se reconstituye bianualmente, con
de Rebalanceos con fecha efectiva después del cierre de fecha efectiva después del cierre de mercado
S&P/BMV mercado del tercer viernes de marzo y del tercer viernes de marzo y septiembre. La
China septiembre. La fecha de referencia para fecha de referencia para cada rebalanceo es
SX20 cada rebalanceo es el último día hábil de el último día hábil de enero y julio
enero y julio respectivamente. respectivamente.
La cuenta de acciones del índice se Asimismo, el índice es re ponderado fuera de

calcula tomando los precios de cierre de la programación bianual de las
los siete días hábiles previos a la fecha reconstituciones, con fecha efectiva después
efectiva del rebalanceo. del cierre de mercado del tercer viernes de
junio y diciembre.
La cuenta de acciones del índice se calcula

tomando los precios de cierre de los siete
días hábiles previos a la fecha efectiva del
rebalanceo.
S&P/BMV Programación 15/06/2018 El índice se reconstituye bianualmente, El índice se reconstituye bianualmente, con
IPC de Rebalanceos con fecha efectiva después del cierre de fecha efectiva después del cierre de mercado
CompMx mercado del tercer viernes de junio y del tercer viernes de junio y diciembre. La
diciembre. La fecha de referencia para fecha de referencia para cada rebalanceo es
cada rebalanceo es el el
último día hábil de abril y octubre último día hábil de abril y octubre
respectivamente. respectivamente.
La cuenta de acciones del índice se Asimismo, el índice es re ponderado fuera de

calcula tomando los precios de cierre de la programación bianual de las
los siete días hábiles previos a la fecha reconstituciones, con fecha efectiva después
efectiva del rebalanceo. del cierre de mercado del tercer viernes de
marzo y septiembre.
La cuenta de acciones del índice se calcula

tomando los precios de cierre de los siete
días hábiles previos a la fecha efectiva del
rebalanceo.
S&P/BMV Selección y 15/09/2017 Los índices toman el Valor Total por Los índices toman el Valor por Capitalización
China Ponderación Capitalización de Mercado para la de Mercado Ajustado por Flotación para la
SX20 de selección y ponderación de sus selección y ponderación de sus
Componentes componentes. La BMV asigna un factor componentes, en línea con el tratamiento
de flotación de 1 a todas las acciones estándar del Factor de Flotación de S&P DJI
listadas en el extranjero. concedido sólo a las acciones listadas en el
extranjero.

(Después del
S&P/BMV Series 15/09/2017 Los índices no se acotan al esquema de Los índices se alinean con el tratamiento de
IPC accionarias y ponderación por Capitalización de eventos corporativos aplicado a los índices
CompMx, cambios en el Mercado para fines de cálculo. Los de S&P Dow Jones ponderados por Valor de
Factor de cambios entre rebalanceos que sean Capitalización de Mercado Ajustado por
S&P/BMV Flotación consecuencia de alteraciones en el Flotación. Los cambios entre rebalanceos
China número de acciones en circulación o en que sean consecuencia de alteraciones en el
los Factores de Ponderación de Inversión número de acciones en circulación o e n los
SX20
(IWFs) no tendrán un impacto directo en Factores de Ponderación de Inversión (IWFs)
la ponderación de los índices y no tendrán un impacto directo en el índice y
ameritarán ajustes al divisor. requerirán de un ajuste en el divisor.
Todos los Cambios en la 15/09/2017 Los índices usan el número de acciones Los índices usan el número de acciones en
Indices implementació proporcionado por la BMV. circulación determinado por S&P Dow Jones
S&P/BMV n de series Indices.
de Renta accionarias
Variable
Todos los Factores de 15/09/2017 Los factores de acciones flotantes se Los factores de acciones flotantes se
Indices Acciones redondean al siguiente 5% si son redondean al entero porcentual más cercano
S&P/BMV Flotantes superiores al 15%. Si son superiores al para representar mejor la capitalización de
de Renta 12% pero inferiores al 15%, los factores mercado ajustada por flotación de cada
Variable de acciones flotantes se mantienen sin compañía.
cambios. Si son inferiores al 12%, los Cualquier cambio en el factor de acciones
factores de acciones flotantes reciben un flotantes que resulte de la revisión anual del
valor de 0 a menos que la acción tenga factor por flotación se implementa con el
un valor de mercado ajustado por rebalanceo de septiembre.
flotación de al menos 10.000 millones de
pesos mexicanos, en cuyo caso utilizará
el factor de acciones flotantes real.
Los cambios de los factores de acciones
flotantes que resultaron de la revisión
anual del factor de flotación se
implementaron a partir de junio.
S&P/BMV Capitalización 15/09/2017 Las series accionarias son elegibles si El Valor de Capitalización de Mercado
IPC de Mercado tienen un Valor de Capitalización de Flotante calculado con base al Precio
Mercado Flotante calculado con base al Promedio Ponderado (VWAP) debe ser de al
Precio Promedio Ponderado (VWAP) de menos 10 mil millones de pesos mexicanos
al menos 0.1% durante el periodo de los (8 mil millones de pesos mexicanos para
tres meses previos a la revisión de los componentes vigentes).
componentes del índice.
S&P/BMV Factor de 15/09/2017 Las series accionarias deben tener un Las series accionarias deben tener un IWF de
IPC Acciones IWF de al menos 12%, exceptuando a las al menos 0.10.
Flotantes series accionarias sujetas a un tope en
(IWF) Mínimo Valor por Capitalización de Mercado
Flotante de 10 mil millones de pesos
mexicanos.
S&P/BMV Historial de 15/09/2017 Las series accionarias que sumen cinco A la fecha de referencia de la reconstitución
IPC Negociación o más días sin negociación en Bolsa del índice:
durante el periodo de los tres meses • Las series accionarias deberán contar con
previos a la fecha de la reconstitución del un historial de al menos tres meses de
índice no son elegibles. operación en Bolsa.
• Las series accionarias deberán contar con
un 95% de días operados en los últimos
seis meses.
• Para series accionarias con un historial
menor a seis meses (por ejemplo, Ofertas
Públicas Iniciales), el criterio del 95% de
días operados se aplica al historial vigente
de la emisión.
S&P/BMV Series 15/09/2017 Si una compañía cuenta con más de una Si una compañía cuenta con más de una
IPC Accionarias serie accionaria que cumpla con los serie accionaria que cumpla con los criterios
Multiples criterios de elegibilidad, la serie de elegibilidad, la serie accionaria más líquida
accionaria más líquida a la fecha de a la fecha de referencia de la reconstitución
referencia de la reconstitución del índice del índice de acuerdo a la Mediana Mensual
de acuerdo a su puntaje de Bursatilidad del Importe Operado (MTVR) de los seis
es elegida. meses previos, es elegida.
S&P/BMV Selección de 15/09/2017 Las series accionarias elegibles se Todas las series accionarias del Universo de
IPC Componentes clasifican según su Factor de Rotación, Selección se evalúan con base en los
calculado como se explica a siguientes criterios de liquidez, tomando los
continuación: datos a la fecha de referencia de la
1. Obtener la mediana mensual del reconstitución del índice:
volumen diario registrado de cada • Las series accionarias deben contar con
serie accionaria (excluyendo del una Mediana del Valor Diario de
volumen diario de cada serie, el Transacciones (MDVT) de al menos 50
volumen de la Actividad de Cruces que millones de pesos (30 millones de pesos
exceda 1.5 desviaciones estándar del para componentes vigentes) durante los
promedio de la Actividad de Cruces del tres y seis meses previos.
mercado accionario durante los últimos • Las acciones deben tener un ratio
12 meses) de los últimos 12 meses anualizado de la Mediana Mensual del

(Después del
calendario a la fecha de referencia del Importe Operado de al menos 25% durante
rebalanceo. los periodos de tres y seis meses previos.
2. Dividir cada una de las medianas • Los componentes vigentes del índice
mensuales de volumen obtenidas del continúan siendo elegibles para
Paso anterior entre el número de permanecer en el si cuentan con un MTVR
acciones flotantes de cada serie anualizado de al menos 15% durante los
accionaria. El número de acciones tres y seis meses previos.
flotantes utilizado debe ser el Si hay más de 35 series accionarias
registrado a la fecha obtenida del
elegibles, se ordenan de manera
cálculo de la mediana del volumen. Por descendente con base en una calificación
ejemplo, si la mediana del volumen
conjunta del Valor de Capitalización de
para cierta serie accionaria es obtenida Mercado Flotante calculado a partir del Precio
del día 15 del mes, el número de
Promedio Ponderado por Volumen (VWAP) y
acciones flotantes debe ser tomado del el MDVT de los últimos seis meses
día 15 del mismo mes. Esta operación
calendario. Las acciones con los puntajes
da como resultado la rotación mensual. más altos según esta clasificación se
3. Obtener la mediana de las rotaciones excluyen del universo de selección, de tal
mensuales obtenidas del Paso 2. forma que la composición del índice se acote
Series accionarias con menos de tres a 35 series accionarias.
meses calendario de operación no son
elegibles. Si hay menos de 35 series accionarias
elegibles, las acciones del Universo de
4. Calcular el importe operado de los
Selección que no cumplan con los criterios de
últimos 12 meses calendario, derivado liquidez se ordenan de manera descendente
de multiplicar el número de acciones
con base en una calificación conjunta del
operadas diariamente de una serie Valor de Capitalización de Mercado Flotante
accionaria por su precio
calculado a partir del Precio Promedio
correspondiente y sumar los valores de Ponderado por Volumen (VWAP) y el MDVT
los últimos 12 meses calendario a la
de los últimos seis meses. Las acciones con
fecha de referencia del rebalanceo los menores puntajes según esta clasificación
(excluyendo del volumen diario de se agregan al índice hasta que el número de
cada serie, el volumen de la Actividad
componentes alcance 35 series accionarias.
de Cruces que exceda 1.5
desviaciones estándar del promedio de En los casos donde dos o más acciones
la Actividad de Cruces del mercado alcancen la misma calificación conjunta, la
accionario durante los últimos 12 serie accionaria más líquida según su MDVT
meses). Si una serie accionaria tiene es elegida.
menos de 12 meses calendario de
operación, el valor resultante de la
sumatoria del importe operado será
anualizado.
5. Multiplicar la mediana de las
rotaciones mensuales obtenida del
Paso 3 por el importe operado de los
últimos 12 meses calendario obtenido
del Paso 4 y dividir el producto entre la
sumatoria del importe operado de los
últimos 12 meses calendario de todas
las series accionarias que cubran los
criterios de elegibilidad descritos en
este documento. El resultado es el
Factor de Rotación de cada serie
accionaria.
Las 55 series accionarias con el mayor
Factor de Rotación serán ordenadas de
mayor a menor de acuerdo a los
siguientes factores:
1. Factor de Rotación.
2. Valor de Capitalización de Mercado
Flotante Ponderado utilizando el precio
promedio ponderado por volumen
(VWAP) de los últimos 12 meses
previos.
3. Importe operado, definido como la
mediana de las medianas mensuales
del importe operado de los últimos 12
meses calendario. La mediana
mensual del importe operado se
calcula tomando la mediana del
importe diario operado de una serie
accionaria en determinado mes
calendario. El importe operado se
calcula multiplicando el número de
acciones operadas diariamente de una
serie accionaria por su precio
correspondiente (excluyendo del

(Después del
volumen diario de cada serie, el
volumen de la Actividad de Cruces que
exceda 1.5 desviaciones estándar del
promedio de la Actividad de Cruces del
mercado accionario durante los últimos
12 meses).
Una vez que las series accionarias de la

muestra hayan sido ordenadas según los
factores arriba descritos, se les asigna
una calificación conjunta sumando los
tres valores. Las 35 series accionarias
con la menor calificación final serán
elegidas para formar parte del índice
S&P/BMV IPC.
Si dos o más series accionarias obtienen

la misma calificación final, aquella cuyo
Valor de Capitalización de Mercado
Flotante utilizando el Precio Promedio
Ponderado por volumen (VWAP) sea el
más alto es elegida.
S&P/BMV Calendario de 15/09/2017 Los archivos Pro-forma se suministran Los archivos Pro-forma se suministran con 10
IPC Archivos Pro- normalmente con 10 días hábiles de días hábiles de anticipación a la fecha
forma y anticipación a la fecha de rebalanceo. efectiva de rebalanceo de marzo y
Fechas de septiembre. Los archivos pro-forma se
Referencia La cuenta de acciones preliminar se suministran cinco días hábiles antes de la
para los calcula usando los precios de cierre de fecha efectiva de la reponderación de junio y
Precios los 10 días previos a la fecha de diciembre.
rebalanceo.
La cuenta de acciones se calcula usando los
La cuenta definitiva de acciones se precios de cierre de los doce días hábiles
suministra al cierre de los dos días previos a la fecha efectiva de rebalanceo de
hábiles previos a la fecha del rebalanceo marzo y septiembre y siete días hábiles antes
y se calculan tomando los precios de de la fecha efectiva de la reponderación de
cierre de dos días hábiles previos al junio y diciembre.
rebalanceo.
S&P/BMV Selección de 15/09/2017 Las series accionarias elegibles se Todas las acciones del Universo de Selección
INMEX Componentes clasifican según su Factor de Rotación, se clasifican, en orden descendente, con
calculado como se explica a base en una clasificación conjunta del Valor
continuación: de Capitalización de Mercado Flotante
1. Obtener la mediana mensual del utilizando el Precio Promedio Ponderado por
volumen diario registrado de cada volumen (VWAP) y la Mediana del Valor
serie accionaria (excluyendo del Diario de Transacciones (MDVT) de seis
volumen diario de cada serie, el meses. Las 20 series accionarias con las
volumen de la Actividad de Cruces que calificaciones más bajas son seleccionadas
exceda 1.5 desviaciones estándar del para constituir el índice. Valor de
promedio de la Actividad de Cruces del Capitalización de Mercado Flotante utilizando
mercado accionario durante los últimos el Precio Promedio Ponderado por volumen
12 meses) de los últimos 12 meses (VWAP) se calcula multiplicando el número
calendario a la fecha de referencia del de acciones en circulación por el IWF de la
rebalanceo. empresa por el VWAP durante el período
previo de tres meses.
2. Dividir cada una de las medianas
mensuales de volumen obtenidas del Con el fin de reducir la rotación, el proceso de
Paso anterior entre el número de selección está sujeto a un criterio de
acciones flotantes de cada serie retención en el índice para dos componentes
accionaria. El número de acciones vigentes, por lo que los componentes
flotantes utilizado debe ser el actuales del índice permanecen en el si se
registrado a la fecha obtenida del clasifican entre las 22 acciones con las
cálculo de la mediana del volumen. Por calificaciones más bajas.
ejemplo, si la mediana del volumen
para cierta serie accionaria es obtenida En los casos en que dos o más acciones
del día 15 del mes, el número de alcancen la misma calificación conjunta, se
acciones flotantes debe ser tomado del selecciona la serie accionaria más líquida
día 15 del mismo mes. Esta operación basada en el MDVT.
da como resultado la rotación mensual.
3. Obtener la mediana de las rotaciones
mensuales obtenidas del Paso 2.
Series accionarias con menos de tres
meses calendario de operación no son
elegibles.
4. Calcular el importe operado de los
últimos 12 meses calendario, derivado
de multiplicar el número de acciones
operadas diariamente de una serie
accionaria por su precio
correspondiente y sumar los valores de
los últimos 12 meses calendario a la

(Después del
fecha de referencia del rebalanceo
(excluyendo del volumen diario de
cada serie, el volumen de la Actividad
de Cruces que exceda 1.5
desviaciones estándar del promedio de
la Actividad de Cruces del mercado
accionario durante los últimos 12
meses). Si una serie accionaria tiene
menos de 12 meses calendario de
operación, el valor resultante de la
sumatoria del importe operado será
anualizado.
5. Multiplicar la mediana de las
rotaciones mensuales obtenida del
Paso 3 por el importe operado de los
últimos 12 meses calendario obtenido
del Paso 4 y dividir el producto entre la
sumatoria del importe operado de los
últimos 12 meses calendario de todas
las series accionarias que cubran los
criterios de elegibilidad descritos en
este documento. El resultado es el
Factor de Rotación de cada serie
accionaria.
Las 55 series accionarias con el mayor

Factor de Rotación serán ordenadas de
acuerdo a los siguientes factores:
1. Factor de Rotación.
2. Valor de Capitalización de Mercado
Flotante Ponderado utilizando el Precio
Promedio Ponderado por Volumen
(VWAP).
3. Importe operado, definido como la
mediana de las medianas mensuales
del importe operado de los últimos 12
meses calendario. La mediana
mensual del importe operado se
importe diario operado de una serie
accionaria en determinado mes
calendario. El importe operado se
12 meses).
Después de ordenar las series

accionarias elegibles de acuerdo a los
factores arriba mencionados, se
determina una calificación conjunta para
cada compañía sumando los tres valores
arriba mencionados.
Las 20 series accionarias con las

calificaciones más bajas se selección
para constituir el índice.
En los casos donde dos o más series
accionarias obtuvieran la misma
calificación conjunta, aquella cuyo Valor
de Capitalización de Mercado Flotante
utilizando el Precio Promedio Ponderado
por Volumen (VWAP) sea el más alto es
elegida.
Calendario de Los archivos Pro-forma se suministran Los archivos Pro-forma se suministran con 5
Archivos Pro- normalmente con 5 días hábiles de días hábiles de anticipación a la fecha
S&P/BMV anticipación a la fecha de rebalanceo. efectiva de rebalanceo o reponderación.
forma y 15/09/2017
INMEX
Fechas de La cuenta de acciones preliminar se La cuenta de acciones se calcula usando los
Referencia calcula usando los precios de cierre de precios de cierre de los siete días hábiles

(Después del
para los los 5 días previos a la fecha de previos a la fecha efectiva de rebalanceo o
Precios rebalanceo. reponderación.
La cuenta definitiva de acciones se

suministra al cierre de los dos días
hábiles previos a la fecha del rebalanceo
y se calculan tomando los precios de
cierre de dos días hábiles previos al
rebalanceo.
El índice es reconstituye una vez al año, El índice es reconstituye dos veces al año,
con fecha efectiva después del cierre de con fecha efectiva después del cierre de
mercado del último día hábil de agosto. mercado del tercer viernes de marzo y
Indices
La fecha de referencia de cada septiembre. La fecha de referencia de cada
S&P/BMV Programación
reconstitución es el último día hábil de reconstitución es el último día hábil de enero
IPC y de 15/09/2017
julio. Asimismo, independientemente de y julio respectivamente. Asimismo,
S&P/BMV Rebalanceos
la reconstitución anual, el índice es independientemente de la reconstitución
INMEX
reponderado con fecha efectiva después bianual, el índice es reponderado con fecha
del cierre de mercado del el último día efectiva después del cierre de mercado del
hábil de febrero, mayo y noviembre. tercer viernes de junio y diciembre.
Los índices de rendimiento total de BMV El cálculo de Rendimiento Total de los
se calculan actualmente multiplicando el índices sigue los procedimientos estándar de
nivel del índice de retorno total del día S&P Dow Jones Indices.
anterior por el cociente del Valor de
Capitalización de Mercado del Índice Consulte el documento Metodología de las
sobre el Valor de Capitalización de Matemáticas de los Índices de Renta Variable
Mercado de Índice Ajustado por de S&P Dow Jones Indices en nuestro Web
dividendos pagados el día anterior. site www.spglobal/spdji.com para obtener
mayor información acerca del cálculo de
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑡 = índices de retorno total.
MCV
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙t−1 ∗ ( )
AMCV
MCV = (∑ Pit ∗ Q it)
AMCV = (∑ APit−1 ∗ Q it−1)
Todos los AP = Pit − Dit

S&P/BMV
Cálculo del
Total 31/08/2017
Retorno Total
Return donde:
Indices19
MCV = Valor de Capitalización de
Mercado
AMCV = Valor de Capitalización de

Mercado ajustado por dividendos
pagados el día anterior
Dit = Dividendo pagado por la

acción i el dia t
Pit = Precio de cierre de la acción i

el dia t
APit−1 = Precio Ajustado para la acción 𝑖

el dia t − 1
Q it = Número de acciones de 𝑖 en el
indice el dia t
𝑖 = 1, …, n
El reemplazo de una acción en un índice El reemplazo de acciones en la composición
ocurre cuando un componente vigente es de los índices solo tendrá lugar durante los
removido de la muestra como cambios de muestra semestrales.
consecuencia de fusiones y/o
adquisiciones, tomas de control, En el caso particular del índice S&P/BMV
S&P/BMV IPC, si el número de componentes se
Tratamiento deslistado, declaraciones de bancarrota,
IPC y redujera a menos de 30 emisoras, el Comité
de 28/06/2017 suspensiones o cualquier otra razón que
S&P/BMV del Índice determinara si es necesario
Reemplazos justifique su inelegibilidad.
INMEX reemplazar las acciones eliminadas para
mantener el objetivo del índice. El reemplazo
de cualquier acción en el índice fuera de los
cambios de muestra programados será
anunciado con suficiente anticipación.
19
El S&P/BMV Índice de Calidad, Valor y Crecimiento sigue la metodología de cálculo estándar de S&P Dow Jones Indices.

(Después del
S&P/BMV Clasificación El tamaño de la compañía se determina El tamaño de la compañía se determina en
IPC por tamaño de 16/06/2017 en función del Valor por Capitalización de función del Valor Total por Capitalización de
CompMx la Compañía Mercado Flotado. Mercado.
S&P/BMV El índice se sujeta a un esquema fijo de El índice tiene un número variable de
Cuenta de
IPC 16/06/2017 60 componentes. componentes.
Componentes
CompMx
Las series accionarias elegibles se Además de satisfacer otros criterios de
clasifican según su Factor de Rotación, selección, todas las acciones del Universo
calculado como se explica a Elegible que cumplan con los criterios de
continuación: elegibilidad descritos a continuación a la
1. Obtener la mediana mensual del fecha de referencia del rebalanceo conforman
volumen diario registrado de cada el Universo de Selección.
serie accionaria (excluyendo del • Las series accionarias deben contar con un
volumen diario de cada serie, el Factor de la Mediana Mensual del Importe
volumen de la Actividad de Cruces que Operado (MTVR, por sus siglas en ingles)
exceda 1.5 desviaciones estándar del de al menos 1% para los tres y doce meses
promedio de la Actividad de Cruces del calendario previos a la fecha de referencia
mercado accionario durante los últimos de la reconstitución del índice. Las series
12 meses) de los últimos 12 meses con un MTVR menor al 1% pero superior a
calendario a la fecha de referencia del 0.5% para los tres y doce meses previos a
rebalanceo. la fecha de cambio de componentes,
2. Dividir cada una de las medianas deberán contar con un Promedio del
mensuales de volumen obtenidas del Volumen Diario Operado (ADVT, por sus
Paso anterior entre el número de siglas en ingles) de al menos 10 millones
acciones flotantes de cada serie de pesos mexicanos durante los tres
accionaria. El número de acciones meses previos a la fecha de referencia de
flotantes utilizado debe ser el la reconstitución del índice.
registrado a la fecha obtenida del • Los componentes vigentes del índice
cálculo de la mediana del volumen. Por continuaran siendo elegibles para si
ejemplo, si la mediana del volumen cuentan con un MTVR de al menos 0.5%
para cierta serie accionaria es obtenida durante los tres y doce meses calendario
del día 15 del mes, el número de previos a la fecha de referencia de
acciones flotantes debe ser tomado del reconstitución del índice.
día 15 del mismo mes. Esta operación
• El Factor de la Mediana Mensual del
da como resultado la rotación mensual.
Importe operado (MTVR), se determina a
3. Obtener la mediana de las rotaciones partir del siguiente procedimiento:
mensuales obtenidas del Paso 2.
1. Calcular la Mediana del Valor Diario de
Las 70 series accionarias con los
Criterio de Transacciones (MDTV, por sus siglas
factores de rotación más altos se
S&P/BMV Liquidez y en ingles) para cada mes.
ordenan en función de los siguientes
IPC Proceso de 16/06/2017
factores: 2. Calcular el número de días operado
CompMx Selección de
Componentes 1. Factor de Rotación. para cada mes.
2. Valor por Capitalización Total de 3. Calcular el Valor de Mercado Flotado al
Mercado, calculado como el promedio cierre de mes
de los seis meses previos a la fecha de
referencia del rebalanceo. 4. El MTVR es el resultado de la siguiente
3. Importe operado, definido como la ecuación: MTVR = (Resultado del Paso
mediana de las medianas mensuales 1 * Resultado del Paso 2) / Resultado
del importe operado de los últimos 6 del Paso 3.
meses calendario. La mediana 5. Calcular el promedio del MTVR para los
mensual del importe operado se últimos tres y doce meses calendario.
importe diario operado de una serie Todas las series accionarias en el Universo
accionaria en determinado mes de Selección son elegidas para su inclusión
calendario. El importe operado se en el índice.
12 meses).
Una vez que las series accionarias de la
muestra hayan sido ordenadas según los
factores arriba descritos, se les asigna
una calificación conjunta sumando los
tres valores. En los casos donde dos o
más series accionarias obtuvieran la
misma calificación conjunta, aquella cuyo
Valor de Capitalización de Mercado
Flotado sea el más alto es elegida.

(Después del
Las 58 series accionarias con las
calificaciones conjuntas más bajas son
elegidas para constituir el índice. Para
alcanzar un total de 60 componentes, las
dos series accionarias en la lista del resto
de acciones elegibles con los Factores
de Rotación más altos son elegidas para
su inclusión en el índice.
Las series accionarias que sumen cinco A la fecha de referencia de la reconstitución
o más días sin negociación en Bolsa del índice:
durante el periodo de los tres meses
• Las series accionarias deberán contar con
previos a la fecha de la reconstitución del un 90% de días operados en los últimos 12
índice no son elegibles.
meses
• Para series accionarias con un historial
S&P/BMV menor a 12 meses de operación (por
Historial de ejemplo, el caso de las Ofertas Publicas
IPC 16/06/2017
Negociación Iniciales), el criterio del historial de
CompMx
operación toma la suma vigente de los días
de negociación en bolsa.
• Las series accionarias vigentes en el índice
deberán contar con un historial de
operación de al menos 80% en los últimos
12 meses y un 95% en los últimos 3
meses.
Si una compañía cuenta con más de una Todas las series accionarias de compañías
serie accionaria que cumpla con los con más de una serie listada en bolsa serán
criterios de elegibilidad, la serie elegidas toda vez que individualmente
S&P/BMV Series
accionaria más líquida a la fecha de cumplan con los criterios de elegibilidad
IPC Accionarias 16/06/2017
referencia de la reconstitución del índice descritos en esta sección. Cada serie
CompMx Múltiples
de acuerdo a su puntaje de Bursatilidad accionaria que sea incluida en el índice será
es elegida. ponderada con base en su Valor de
Capitalización de Mercado Flotante.
Se agregan las OPI de tamaño Las OPIs de gran tamaño o series
significativo o los valores que realizan accionarias ya listadas que realicen una
grandes ofertas públicas secundarias nueva emisión de acciones de tamaño
(también conocidas como colocaciones) considerable serán añadidas al índice
asumiendo que el valor cumple con todos respectivo toda vez que el valor cubra todos
los criterios de elegibilidad del índice. los criterios de elegibilidad descritos en este
Además, el Valor de Capitalización de documento y la Oferta Pública Inicial (OPI)
Mercado Flotante debe ser al menos el este dentro del grupo de las 5 compañías
0,5% del total de la capitalización bursátil más grandes basándose en el Valor de
de los componentes del índice S&P/BMV Mercado Flotado a la fecha del rebalanceo
S&P/BMV Elegibilidad e IPC CompMx al cierre de su primer día semi anual. En caso de ser elegibles, tales
IPC inclusión de 16/06/2017 de negociación. Las acciones elegibles valores se agregarán al índice únicamente en
CompMx OPIs se añaden al índice tres meses después el rebalanceo semi anual.
del rebalanceo más cercano, con fecha
efectiva después del cierre del mercado
del último día hábil de enero o julio.
Cuando se añaden acciones como
resultado de esta regla, el número de
constituyentes en el índice aumenta
hasta el siguiente rebalanceo
programado, cuando el número de
constituyentes se ajusta de nuevo al
objetivo de 60 componentes.
Si una compañía cuenta con más de una Si una compañía cuenta con más de una
Indices
serie accionaria que cumpla con los serie accionaria que cumpla con los criterios
S&P/BMV
Series criterios de elegibilidad, la serie de elegibilidad, la serie accionaria más líquida
IPC
Accionarias 16/06/2017 accionaria más líquida a la fecha de a la fecha de referencia de la reconstitución
LargeCap,
Múltiples referencia de la reconstitución del índice del índice de acuerdo a su MTVR de los
MidCap, y
de acuerdo a su puntaje de Bursatilidad últimos 12 meses es elegida.
SmallCap
es elegida.
Las acciones del índice S&P/BMV IPC El tamaño de cada segmento está basado en
CompMX se clasifican por capitalización la capitalización de mercado acumulada
de mercado ajustada por flotación. dentro del BMV IPC CompMx. Las
• Se seleccionan las 20 acciones más compañías serán ordenadas por la
Indices capitalización de mercado total. El Valor de
Selección de grandes y forman el BMV IPC
S&P/BMV LargeCap. Capitalización de Mercado Flotado se
Componentes acumula hasta alcanzar el porcentaje del
IPC
LargeCap,
y 16/06/2017 • Las acciones clasificadas entre los 75%, y las compañías clasificadas hasta ese
Segmentación lugares 21 y 40 son seleccionadas nivel conformaran el segmento definido como
MidCap, y
por Tamaño para formar el índice S&P/ BMV IPC LargeCap, el siguiente 20% como MidCap y
SmallCap
MidCap. el 5% restante como SmallCap.
• Las 20 acciones más pequeñas son Las compañías que tengan múltiples series,
seleccionadas y forman el índice serán evaluadas acumulando todas sus
S&P/BMV IPC SmallCap series accionarias para medir la capitalización

(Después del
de mercado total por compañía, pero solo se
incluirá en el índice la serie más líquida.
Indices Selección de -- Un 3% de holgura será aplicado a cada
S&P/BMV los índice durante los rebalanceos para
IPC Componentes minimizar rotación innecesaria de
16/06/2017
LargeCap, y Criterios de componentes.
MidCap, y Retención en
SmallCap el Índice
Indices Cada índice se sujeta a un esquema fijo El índice un mínimo de 10 componentes para
S&P/BMV de 20 componentes. cada índice.
Número
IPC
mínimo de 16/06/2017
LargeCap,
Componentes
MidCap, y
SmallCap
Cada índice es ponderado en función del Cada índice es ponderado en función del
esquema de Ponderación por esquema de Ponderación por Capitalización
Capitalización de Mercado Ajustada por de Mercado Ajustada por Flotación,
Flotación, considerando las siguientes considerando las siguientes reglas:
reglas:
• Ninguna serie accionaria puede tener una
• Ninguna serie accionaria puede tener ponderación superior al 25% en el índice.
una ponderación superior al 25% en el • La ponderación acumulada de las cinco
Indices índice.
series accionarias más grandes no puede
S&P/BMV
Ponderación • La ponderación acumulada de las exceder el 60% en el índice.
IPC cinco series accionarias más grandes
LargeCap,
de los 16/06/2017 • Se aplicará una Canasta de Liquidez para
Componentes no puede exceder el 60% en el índice. cada uno de los tres segmentos por
MidCap y
SmallCap capitalización de mercado, usando un
portafolio de 200 millones de pesos para
ser negociado en un día al 100% del valor
de la Mediana del Valor Diario de
Transacciones (MDTV) en un periodo de
seis meses. El Comité de Índices se
reserva el derecho de modificar el tamaño
del portafolio si las condiciones de mercado
o algún otro factor lo requieren.
Los índices de la familia S&P/BMV Los índices de la familia S&P/BMV Índices de
Índices de Actividad Económica son Actividad Económica son reconstituidos
reconstituidos anualmente, con fecha anualmente, con fecha efectiva después del
efectiva después del cierre de mercado cierre de mercado del tercer viernes de junio.
S&P/BMV
del día hábil de mayo. La fecha de referencia para la reconstitución
Índices de Calendario de
16/06/2017 es el último día hábil de abril. Asimismo,
Actividad Rebalanceos
independientemente de la reconstitución
Económica
anual, cada índice es reponderado
trimestralmente, con fecha efectiva después
del cierre de mercado del tercer viernes de
marzo, septiembre y diciembre.
Las series accionarias elegibles son Consulte el Apéndice I para conocer a detalle
clasificadas en uno de los sectores los clusters de Actividad Económica.
económicos determinados por el Sistema
de Clasificación Industrial de la Bolsa
Mexicana de Valores:
1. S&P/BMV Extractiva (Minería y
Agricultura): Minería y Agricultura
2. S&P/BMV Transforma (Industria
manufacturera, electricidad, gas y
agua): Manufactura, Electricidad, Gas
S&P/BMV
Clusters de y Agua
Índices de
Actividad 16/06/2017 3. S&P/BMV Construye (Construcción):
Actividad
Económica Construcción
Económica
4. S&P/BMV Comercio (Casas
Comerciales y Distribuidores): Casas
Comerciales y Distribuidores
5. S&P/BMV Enlace (Infraestructura y
Transportes):
6. S&P/BMV Servicios (Servicios
Financieros): Servicios Financieros
7. S&P/BMV Servicios Comerciales
(Comercio y Prestación de Servicios):
Comercio y Servicios
Para los componentes de un índice cuyo Mientras dure el periodo de suspensión de
listado en bolsa haya sido suspendido, el una serie accionaria, se tomará el último
Todos los
precio utilizado para el cálculo es precio de cierre oficial disponible previo a la
S&P/BMV
proporcionado por los Vendedores de suspensión para propósitos de cálculo de los
Índices de Suspensiones 02/06/2017
Precios autorizados por la Comisión niveles del índice. Los periodos de
Renta
Nacional Bancaria y de Valores en su suspensión que excedan 20 días hábiles
Variable
vector de precios. Si no hay consenso sujetaran a la serie accionaria en cuestión a
una evaluación para considerar su

(Después del
entre estos proveedores de precios, BMV eliminación del índice. Cualquier eliminación
utiliza la media del valor. será efectuada tomando un precio cero y con
Las series accionarias se eliminan del un aviso de cinco días de anticipación.
índice una vez que su período de
suspensión ha alcanzado 20 días hábiles
consecutivos utilizando el precio indicado
anteriormente.
Los reembolsos de capital siempre se Un reembolso de capital se trata como un
Todos los
tratan con un ajuste de precios dividendo ordinario en efectivo cuando se
S&P/BMV Reembolsos
correspondiente, incluso si se declara declara en lugar de un dividendo ordinario y
Índices de de Capital 02/06/2017
como ordinario según el patrón histórico. es consistente con los patrones históricos de
Renta
pago de dividendos tanto por cantidad como
Variable
por frecuencia.
La entidad escindida se agrega al índice La entidad escindida se agrega a todos los
tomando el precio de mercado de la índices de los que la entidad primigenia es un
Fecha Ex Date. componente, tomando un precio cero al cierre
de mercado del día anterior a la fecha Ex
Todos los
Date. No hay cambio en el Divisor. Los
S&P/BMV
atributos clave de la entidad escindida son los
Índices de Escisiones 02/06/2017
mismos que los de la entidad primigenia al
Renta
momento de la adición. Para obtener mayor
Variable
información consulte el documento Políticas y
Prácticas de los Índices de Renta Variable
(Equity Indices Policies & Practices) de S&P
Dow Jones Indices
Todos los Los Dividendos netos después de Los dividendos brutos se reinvierten en los
Dividendos
S&P/BMV retenciones impositivas se reinvierten en índices de retorno total bruto.
para acciones
Índices de 02/06/2017 los índices de retorno total bruto.
listadas en los
Renta
EE.UU.
Variable
Todos los Los niveles de tipo de cambio El tipo de cambio Spot de Valmer capturado a
S&P/BMV suministrados por BANXICO se aplican a las 2:00 PM tiempo de México se aplica a la
Conversión del
Índices de la conversión de dividendos conversión de dividendos denominados en
Dividendo 02/06/2017
Renta denominados en moneda extranjera. una divisa distinta al peso mexicano (MXN).
Variable
El número de acciones preliminar de los El número de acciones se asigna con base

Calendario de índices se calculan y comunican en los precios de dos días hábiles antes de la
Todos los Archivos Pro- aplicando los precios de cierre de cinco fecha pro-forma y los archivos pro-forma se
S&P/BMV forma y días hábiles previos a la fecha de proporcionan cinco días hábiles antes de la
Índices de Fechas de 02/06/2017 rebalanceo. El número final de acciones fecha efectiva del rebalanceo (10 días hábiles
Renta Referencia por compañía se provee y calcula antes de la fecha efectiva para los
Variable para los aplicando los precios de cierre de dos rebalanceos de marzo y septiembre en el
Precios días hábiles previos a la fecha de caso del índice S&P/BMV IPC).
rebalanceo.
Índices Las actualizaciones a la cuenta de Las actualizaciones a la cuenta de Acciones y
S&P/BMV Acciones y a los Factores por Flotación a los Factores por Flotación no tienen
Bursa se aplican a los índices entre impacto en las ponderaciones del índice.
Optimo, rebalanceos. Para neutralizar el efecto, se asigna un
IPC Factor de Ponderación Adicional (AWF, por
CompMx, Actualizacione sus siglas en inglés) al componente que
IPC s a la cuenta corresponda con la intención de mantener
LargeCap, de Acciones y constante la cuenta de acciones antes y
02/06/2017
IPC a los Factores después del evento. Para obtener mayor
MidCap, de Acciones información sobre índices No ponderados por
IPC Flotantes Capitalizaciòn de Mercado consulte el
SmallCap, documento Metodología de las Matemáticas
China de los Índices de Renta Variable de S&P Dow
SX20, Jones Indices
FIBRAS, y
Rentable
Todos los Los índices usan el VWAP o el precio de Con la intención de alinearse con las normas
Índices la última negociación dependiendo de la internacionales, los índices solo toman
Cálculos en
S&P/BMV 02/06/2017 operación durante los 20 minutos previos información de negociaciones reales para
Tiempo Real
de Renta al cierre de mercado. propósitos de cálculo intradía de niveles de
Variable índices en tiempo real.
Índice Tipo de Cambio Spot Peso El tipo de cambio spot peso mexicano/dólar
S&P/BMV Tipo de Mexicano/Dólar de los EE.UU. capturado de los EE.UU provisto por Valmer y
02/06/2017
China Cambio a las 3:10 PM tiempo de México “MXN capturado a las 2:00 PM tiempo de México.
SX20 =”, (BID+ASK)/2.
Todos los Los índices se rebalancean con fecha Los índices se rebalancean con fecha
Índices efectiva del primer día hábil del mes. La efectiva después del cierre de mercado del
S&P/BMV fecha de referencia del rebalanceo es el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y
Calendario de
excepto el 02/06/2017 último día hábil del mes que diciembre. La fecha de referencia de cada
Rebalanceos
S&P/BMV corresponda, tomando como referencia rebalanceo es el último día hábil del mes que
IPC y el dos meses antes de la fecha efectiva del corresponda, dos meses antes de la fecha
S&P/BMV rebalanceo. efectiva de rebalanceo. Consulte los Criterios

(Después del
INMEX de Elegibilidad y la sección de Construcción
del Índice para conocer el calendario de
rebalanceos correspondiente.
Nombres de los Indices: Nombres de los Indices:
1. IPC (Índice de Precios y 1. S&P/BMV IPC
Cotizaciones) 2. S&P/BMV IRT
2. IRT (Índice de Precios y 3. S&P/BMV IPC CompMx
Cotizaciones Total Return) 4. S&P/BMV IRT CompMx
3. IPC CompMx (Índice Compuesto del 5. S&P/BMV IPC LargeCap
Mercado Mexicano) 6. S&P/BMV IRT LargeCap
4. IRT CompMx (Índice Compuesto del 7. S&P/BMV IPC MidCap
Mercado Mexicano Total Return) 8. S&P/BMV IRT MidCap
5. IPC LargeCap (Indice de Empresas 9. S&P/BMV IPC SmallCap
de Alta Capitalización) 10. S&P/BMV IRT SmallCap
6. IRT LargeCap (Indice de Empresas 11. S&P/BMV FIBRAS Index
de Alta Capitalización Total Return) 12. S&P/BMV FIBRAS Index TR
7. IPC MidCap (Indice de Empresas de 13. S&P/BMV México Index (INMEX)
Media Capitalización) 14. S&P/BMV México Index (INMEX) TR
8. IRT MidCap (Indice de Empresas de 15. S&P/BMV Bursa Optimo Index
Media Capitalización Total Return) 16. S&P/BMV Bursa Optimo Index TR
9. IPC SmallCap (Índice de Empresas 17. S&P/BMV Extractiva (Minería y
de Pequeña Capitalización) Agricultura)
10. IRT SmallCap (Índice de Empresas 18. S&P/BMV Extractiva (Minería y
de Pequeña Capitalización Total Agricultura)TR
Return) 19. S&P/BMV S&P/BMV Transforma
11. BMV Fibras (Industria manufacturera, electricidad,
12. BMV Fibras RT gas y agua)
13. INMEX (Índice México Index) 20. S&P/BMV Transforma (Industria
14. INMEX RT (Índice México Total manufacturera, electricidad, gas y agua)
Return) TR
15. Bursa Óptimo 21. S&P/BMV Construye (Construcción)
16. Bursa Óptimo RT 22. S&P/BMV Construye (Construcción)TR
17. BMV-Extractiva 23. S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales
18. BMV-Extractiva RT y Distribuidores)
Los índices de 19. BMV-Transforma 24. S&P/BMV Comercio (Casas Comerciales
la BMV se 20. BMV-Transforma RT y Distribuidores)TR
convierten en 21. BMV-Construye 25. S&P/BMV Enlace (Infraestructura y
índices 22. BMV-Construye RT Transportes)
Todos los
S&P/BMV y en 23. BMV-Comercio 26. S&P/BMV Enlace (Infraestructura y
Índices
consecuencia 24. BMV-Comercio RT Transportes) TR
BMV
son 25. BMV-Enlace 27. S&P/BMV Servicios (Servicios
renombrados. 26. BMV-Enlace RT Financieros)
27. BMV-Services 28. S&P/BMV Servicios (Servicios
28. BMV-Services RT Financieros) TR
29. BMV-Servicios Comerciales 29. S&P/BMV Servicios Comerciales
30. BMV-Servicios Comerciales RT (Comercio y Prestación de Servicios)
31. BMV-Materiales 30. S&P/BMV Servicios Comerciales
32. BMV-Materiales RT (Comercio y Prestación de Servicios) TR
33. BMV-Industrial 31. S&P/BMV Sector Selectivo Materiales
34. BMV-Industrial RT 32. S&P/BMV Sector Selectivo Materiales
35. BMV Consumo TR
36. BMV Consumo RT 33. S&P/BMV Sector Selectivo Industrial
37. BMV-Financiero 34. S&P/BMV Sector Selectivo Industrial TR
38. BMV-Financiero RT 35. S&P/BMV Sector Selectivo Consumo
39. MATERIALES Frecuente
40. INDUSTRIALES 36. S&P/BMV Sector Selectivo Consumo
41. CONSUMER DISCRETIONARY & Frecuente TR
SERVICES 37. S&P/BMV Sector Selectivo Financiero
42. CONSUMO 38. S&P/BMV Sector Selectivo Financiero
43. SALUD TR
44. SERVICIOS FINANCIEROS 39. S&P/BMV Sector Materiales
45. SERVICIONS DE 40. S&P/BMV Sector Industrial
TELECOMUNICACION 41. S&P/BMV Sector Servicio de Consumo
46. IMeBz RT no Básico
47. China SX20 42. S&P/BMV Sector Productos de Consumo
48. China SX20 RT Frecuente
49. BMV Diario Doble Index 43. S&P/BMV Sector Salud
50. BMV Diario Inverso Index 44. S&P/BMV Sector Servicios Financieros
51. BMV Rentable 45. S&P/BMV Sector Servicios de
Telecomunicación
46. S&P/BMV China SX20
47. S&P/BMV China SX20 TR
48. S&P/BMV Diario Doble
49. S&P/BMV Diario Inverso
50. S&P/BMV Rentable TR
Índices Los índices se rebalancean bianualmente Los índices se rebalancean bianualmente con
Calendario de
BMV IPC 01/04/2017 con fecha efectiva después del cierre del fecha efectiva después del cierre de mercado
Rebalanceos
CompMx, último día hábil de abril y octubre. del tercer viernes de junio y diciembre. La

(Después del
LargeCap, fecha de referencia de cada rebalanceo es el
MidCap, y último día hábil de abril y octubre
SmallCap respectivamente.
Los componentes se remueven del índice Los componentes se remueven del índice en
BMV
Eliminaciones 17/03/2017 en cada rebalanceo anual. cada rebalanceo o reponderación en caso de
Rentable
que se suprima el pago de Dividendos.
Los componentes se ponderan en Los componentes son ponderados con base
Ponderación función del Valor por Capitalización de a los flujos de efectivo promedio de los
BMV
de Mercado Ajustada por Flotación. El peso últimos cinco años, calculados como:
Rentable 17/03/2017
Componentes individual de una serie accionaria no Promedio Acumulado de Dividendos pagados
podrá exceder el 10%. por cinco años*acciones en circulación*factor
de flotación.
Los cambios diarios en la Cuenta de Los índices de la BMV se acotan a la Política
Implementació Acciones son aplicados a los índices sin de Actualización de la Cuenta de Acciones y
n de cambios importar el tamaño del cambio. de los Factores de Flotación de S&P Dow
Todos los en la Cuenta Jones Indices.
Índices de Acciones y 01/12/2016 Para obtener mayor información consulte el
BMV Factores de documento Políticas y Prácticas de los
Acciones Índices de Renta Variable (Equity Indices
Flotantes Policies & Practices) de S&P Dow Jones
Indices
Historial de Si hay menos de 20 FIBRAS en el índice, Las FIBRAS de reciente emisión se agregan
negociación entonces todas las FIBRAS de reciente al índice durante el rebalanceo si tienen un
mínimo listado en Bolsa que tengan al menos historial de negociación en bolsa de al menos
BMV
requerido para 08/11/2016 tres meses de operación se incluyen en tres meses.
FIBRAS
FIBRAS de el índice el primer día en que este
reciente requerimiento se alcanza.
emisión
El reemplazo de un componente se Los reemplazos de componentes se agregan
Todos los efectúa ante la eliminación de una serie al índice respectivo durante el rebalanceo.
Índices Política de accionaria por fusiones, adquisiciones,
BMV Reemplazo de tomas de control, suspensión de listado
01/11/2016
excepto el Componentes en bolsa, declaraciones de bancarrota o
BMV IPC e cualquier otra razón que justifiquen
INMEX inelegibilidad.
No siempre se anuncia con anticipación Las adiciones y eliminaciones a un índice se

Todos los Anuncios de
la adición o eliminación de un anuncian con un plazo de entre uno y cinco
Índices Adiciones y 01/11/2016
componente a un índice dado. días de anticipación respecto al momento en
BMV Eliminaciones
que el cambio se haga efectivo.

Apéndice X – Supuestos sobre el uso de Datos
Retrospectivos
Índices en esta metodología que emplean Datos Retrospectivos
• S&P/BMV Total Mexico ESG Index

• S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices
Supuestos sobre el uso de Datos Retrospectivos
El índice emplea "Datos Retrospectivos" como método para inferir la membresía histórica de
componentes del índice antes de la fecha de entrada en vigor de los datos "en vivo", (como se define a
continuación).
El uso de Datos Retrospectivos supone aplicar el punto de datos en vivo real más antiguo posible a un
componente del índice determinado, tomando todas las instancias históricas previas a ese componente
en el universo del índice.
Los supuestos del uso de datos retrospectivos afectan solo a los componentes históricos e hipotéticos de
cualquier método de testeo a posteriori aplicado a un índice dado. El uso de datos reales “vivos” se
emplea solo en los rebalanceos “en vivo” y durante el cálculo de un rebalanceo determinado después de
su Fecha Efectiva para el caso de datos "en vivo".
Para obtener más información sobre los principios y procesos usados por S&P DJI en los Supuestos
sobre el uso de Datos Retrospectivos, visite nuestro sitio de Preguntas Frecuentes.
Conjuntos de datos sujetos al uso de datos retrospectivos
El uso de datos retrospectivos en los tests a posteriori, con respecto a los índices identificados
anteriormente, se aplica solo a conjuntos de datos o datasets designados y a los horizontes de tiempo
asociados según se define a continuación. Para cada conjunto de datos designado, todo historial de
eventos de rebalanceo previo a la Fecha de Referencia de los Datos "en Vivo" según se enlistan en la
tabla a continuación emplean Supuestos aplicados a Datos Retrospectivos.
Proveedor de Fecha de Referencia de los Fecha de Efectiva de Índices

Dataset Designados
Datos Datos en Vivo los Datos en Vivo
Actividades Comerciales S&P/BMV Total
Sustainalytics Excluídas: Evaluación 30/4/2020 22/6/2020 Mexico ESG Index
GSS
Actividades Comerciales S&P/BMV IPC ESG
Sustainalytics Excluídas: Evaluación 31/1/2020 23/3/2020 Tilted Indices
GSS
La Fecha de Referencia de los Datos en Vivo corresponde a primera fecha de referencia del rebalanceo
que emplea únicamente los datos en vivo.

La Fecha Efectiva de los Datos en Vivo se refiere a la primera fecha en que se determinan los
componentes del índice empleando únicamente datos en vivo para el dataset correspondiente.
Exclusiones basadas en ausencia de cobertura
Este índice toma en consideración si existe cobertura para los datasets descritos anteriormente para
fines de exclusión de emisoras. No obstante, para las fechas de rebalanceo previas a la Fecha de
Referencia de los Datos en Vivo correspondientes, la elegibilidad de las emisoras se determina en
función de la cobertura una vez que los Supuestos de Datos Retroactivos son aplicados y no en función
de la cobertura vigente de los datos en vivo.
Evaluación Histórica de la Cobertura por cada Dataset designado
Exclusión de Actividades Comerciales de Sustainalytics / Alcance de la Evaluación GSS (con

respecto al universo de índices subyacente):
S&P/BMV Total Mexico ESG Index
Datos del “Punto en el

Después de usar el Supuesto de Datos
Cuenta de Acciones Tiempo”
Fecha de del Índice Cuenta de Cuenta de
Rebalanceo Subyacente Acciones Peso del Índice Acciones Peso del Índice
2014 66 38 92.8% 61 98.9%
2015 69 44 93.8% 63 98.7%
2016 68 50 94.8% 66 99.6%
2017 79 67 99.1% 70 99.4%
2018 69 67 99.4% 68 99.9%
2019 58 58 100% 58 100%
2020 56 55 99.9% n/a n/a
S&P/BMV IPC ESG Tilted Indices

Cuenta de Acciones Después de usar el Supuesto de Datos
Fecha de Tiempo”
del Índice
Rebalanceo Cuenta de Cuenta de
Subyacente
Acciones Peso del Índice Acciones Peso del Índice
3/24/2014 35 32 98.5% 35 100%
9/22/2014 35 35 100% 35 100%
3/23/2015 35 35 100% 35 100%
9/21/2015 35 34 99.8% 35 100%
3/22/2016 37 36 99.7% 37 100%
9/19/2016 35 35 100% 35 100%
3/21/2017 35 35 100% 35 100%
9/18/2017 35 35 100% 35 100%
3/20/2018 35 35 100% 35 100%
9/24/2018 35 34 99.5% 35 100%
3/19/2019 35 35 100% 35 100%
9/23/2019 35 35 100% 35 100%
3/23/2020 35 35 100% n/a n/a

La cobertura para cada categoría de participación de Sustainalytics puede diferir debido al inicio de la
cobertura para cada subconjunto de datos. Por lo tanto, la cobertura vigente de datos en vivo para cada
subconjunto de datos es cero antes de la Fecha de inicio de cobertura correspondiente según se detalla
a continuación:
Fecha de inicio de la
Categoría de participación de Sustainalytics Cobertura
Armas Controversiales: Hechas a la Medida y Esenciales 31/12/2012
Armas Controversiales: Participación Significativa (Hechas a la Medida y
31/12/2018
Esenciales)
Tobacco: Producción 31/12/2012
Tobacco: Productos/Servicios Relacionados 31/12/2012
Tobacco: Venta Minorista 31/12/2012
Tobacco: Participación Significativa (Producción) 31/12/2018
Tobacco: Participación Significativa (Productos/Servicios Relacionados) 31/12/2018
Tobacco: Participación Significativa (Venta Minorista) 31/12/2018
Cobertura de la Evaluación GSS de Sustainalytics (empresas "que no cumplen" con respecto al

universo de índices subyacente):
Después de usar el Supuesto de Datos
Cuenta de Acciones Tiempo”
Fecha de del Índice Cuenta de Cuenta de
Rebalanceo Subyacente Acciones Peso del Índice Acciones Peso del Índice
2014 66 38 92.8% 61 98.9%
2015 69 44 93.8% 63 98.7%
2016 68 50 94.8% 66 99.6%
2017 79 67 99.1% 70 99.4%
2018 69 67 99.4% 68 99.9%
2019 58 58 100% 58 100%
2020 56 55 99.9% n/a n/a

Exención de Responsabilidades de S&P Dow
Jones Indices
Divulgación de Rendimiento / Testeo empleando Datos Retrospectivos
S&P Dow Jones Indices define varias fechas para ayudar a nuestros clientes a ofrecer transparencia. La
Fecha del primer valor es el primer día en que existe un valor calculado (en vivo o un valor histórico) para
un índice determinado. La Fecha base es la fecha en que el Índice se establece a un valor fijo para
efectos de cálculo. La Fecha de lanzamiento designa la fecha en la que los valores de un índice se
consideran por primera vez en vivo: los valores del índice proporcionados para cualquier fecha o período
de tiempo antes de la Fecha de lanzamiento del índice se consideran valores históricos. S&P Dow Jones
Indices define la Fecha de lanzamiento como la fecha en la que se sabe que los valores de un índice se
han hecho públicos, por ejemplo, a través del sitio web público de la compañía o su sistema de
alimentación de datos a partes externas. Para los índices con la marca Dow Jones presentados antes del
31 de mayo de 2013, la Fecha de lanzamiento (la cual antes del 31 de mayo de 2013 se denominaba
“Fecha de introducción”) se fija en una fecha en la que no se permitió realizar más cambios a la
metodología del índice, pero que puede haber sido anterior a la fecha de publicación del Índice al
público.
Por favor consulte el documento que contiene la metodología del Índice, disponible en
www.spglobal/spdji.com para obtener más detalles sobre el índice, incluida la forma y el momento en el
que se vuelve a realizar el balance, los criterios para las incorporaciones o eliminaciones, así como todos
los cálculos de los índices.
Toda la información presentada antes de la Fecha de lanzamiento de un índice es hipotética (valores

históricos) y no un rendimiento real. Los cálculos de los valores históricos se basan en la misma
metodología vigente en la Fecha de lanzamiento del índice. Sin embargo, cuando se crea un historial de
valores históricos para períodos de anomalías del mercado u otros períodos que no reflejan el entorno
general del mercado actual, pueden distenderse las reglas de la metodología del índice para capturar un
universo de valores lo suficientemente grande para simular el mercado objetivo que el índice está
diseñado para medir o la estrategia que el índice está diseñada para capturar. Por ejemplo, pueden
reducirse los umbrales de capitalización del mercado y de liquidez. La información de los valores
históricos refleja la aplicación de la metodología y la selección de los componentes del índice con el
beneficio de la retrospección y con el conocimiento de los factores que pueden haber influido
positivamente en su rendimiento, no pueden dar cuenta de todos los riesgos financieros que pueden
afectar a los resultados y pueden considerarse que reflejan un sesgo de supervivencia/prospectiva. Los
rendimientos reales pueden diferir significativamente de los rendimientos generados mediante
backtesting y ser inferiores a ellos. El rendimiento pasado no es una indicación ni una garantía de
resultados futuros.
Por lo general, cuando el S&P DJI crea datos de índices mediante backtesting, utiliza en sus cálculos
datos históricos reales a nivel de los componentes (por ejemplo, precio histórico, capitalización del
mercado y datos de eventos corporativos). Dado que la inversión en ESG se encuentra todavía en las
primeras etapas de desarrollo, es posible que ciertos puntos de datos utilizados para calcular los índices
ESG de S&P DJI no estén disponibles para todo el período deseado del historial generado mediante
backtesting. El mismo problema de disponibilidad de datos podría ser cierto también para otros índices.
En los casos en que no se disponga de datos reales para todos los períodos históricos pertinentes, S&P
DJI puede emplear un proceso de "Suposición de Datos Retrospectivos" (o de retroceso) de los datos
ESG para el cálculo del rendimiento histórico mediante backtesting. La "Suposición de Datos
Retrospectivos" es un proceso que aplica el punto de datos reales más temprano disponible para una
empresa que compone el índice a todas las instancias históricas anteriores en el desempeño del índice.

Por ejemplo, la Suposición de Datos Anteriores asume inherentemente que las empresas que
actualmente no están involucradas en una actividad comercial específica (también conocida como
"participación en productos") nunca estuvieron involucradas en ella históricamente y, de manera similar,
también asume que las empresas que actualmente están involucradas en una actividad comercial
específica también participaron de ella históricamente. La Suposición de Datos Retrospectivos permite
que el backtesting hipotético se extienda a lo largo de más años históricos de lo que sería factible
utilizando únicamente datos reales. Para más información sobre la "Suposición de Datos
Retrospectivos", consulte las Preguntas frecuentes. La metodología y factsheets de cualquier índice que
emplee la suposición retrospectiva en el historial de backtesting lo indicarán explícitamente. La
metodología incluirá un apéndice con un cuadro en el que se expondrán los puntos de datos específicos
y el período de tiempo pertinente para el que se utilizaron los datos retroproyectados.
Los retornos del Índice que se muestran no representan los resultados de las operaciones reales de
activos/valores invertibles. S&P Dow Jones Indices LLC mantiene el Índice y calcula los niveles y el
rendimiento del Índice, mostrados o tratados, pero no gestiona activos reales. Los retornos del Índice no
reflejan el pago de ningún cargo o tarifa de ventas que un inversionista puede pagar para comprar los
valores subyacentes del Índice o los fondos de inversión que pretenden seguir el rendimiento del Índice.
La imposición de estas tarifas y cargos ocasionaría que el rendimiento real y de valor histórico de los
valores/fondos sea más bajos que el rendimiento que se muestra del Índice. A modo de ejemplo sencillo,
si un índice tuvo un retorno del 10 % sobre una inversión de $100 000 dólares estadounidenses durante
un período de 12 meses (o $10 000 dólares estadounidenses) y se impuso un cargo real basado en
activos de 1,5 % al final del período sobre la inversión, más el interés acumulado (o $1650 dólares
estadounidenses), el retorno neto sería de 8,35 % (o $8350 dólares estadounidenses) para el año.
Durante un período de tres años, un cargo anual del 1,5 % tomado al final del año asumiendo un retorno
del 10 % por año daría como resultado un retorno bruto acumulado de 33,10 %, un cargo total de $5375
dólares estadounidenses, y un retorno neto acumulado del 27,2 % (o $27 200 dólares estadounidenses).
Aviso Legal sobre la Propiedad Intelectual
Derechos de autor © 2022 S&P Dow Jones Indices. Reservados todos los derechos. S&P, S&P 500,
S&P 500 LOW VOLATILITY INDEX, S&P 100, S&P COMPOSITE 1500, S&P 400, S&P MIDCAP 400,
S&P 600, S&P SMALLCAP 600, S&P GIVI, GLOBAL TITANS, DIVIDEND ARISTOCRATS, S&P
TARGET DATE INDICES, S&P PRISM, S&P STRIDE, GICS, SPIVA, SPDR e INDEXOLOGY son
marcas comerciales registradas de S&P Global, Inc. (“S&P Global”) o sus afiliadas. DOW JONES, DJ,
DJIA, THE DOW y DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE son marcas comerciales registradas de Dow
Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”). Estas marcas comerciales junto con otras se otorgaron
en licencia a S&P Dow Jones Indices LLC. Se prohíbe la redistribución o reproducción, total o parcial, sin
el permiso por escrito de S&P Dow Jones Indices LLC. Este documento no constituye una oferta de
servicios en jurisdicciones donde S&P Dow Jones Indices LLC, S&P Global, Dow Jones o sus
respectivas afiliadas (en conjunto, “S&P Dow Jones Indices”) no cuentan con las licencias necesarias. A
excepción de determinados servicios de cálculo de índices habituales, toda la información proporcionada
por S&P Dow Jones Indices es impersonal y no está adaptada a las necesidades de ninguna persona,
entidad ni grupo de personas. S&P Dow Jones Indices recibe compensación en relación con el
otorgamiento de licencias de sus índices a terceros y la prestación de servicios de cálculos habituales. El
rendimiento pasado de un índice no es indicador o garantía de los resultados en el futuro.
No es posible invertir directamente en un índice. La exposición a una clase de activos representada por
un índice podrá estar disponible a través de instrumentos pasibles de inversión en función de dicho
índice. S&P Dow Jones Indices no patrocina, avala, vende, promociona ni gestiona ningún fondo de
inversión ni otros medios de inversión ofrecidos por terceros que busquen ofrecer un retorno de inversión
en función del rendimiento de cualquier índice. S&P Dow Jones Indices no asegura que los productos de
inversiones basados en un índice harán un seguimiento exacto del rendimiento u ofrecerán retornos de
inversiones positivos. S&P Dow Jones Indices LLC no es una compañía asesora de inversiones, y S&P
Dow Jones Indices no realiza ninguna declaración respecto a la conveniencia de invertir en ninguno de
dichos fondos de inversión u otros vehículos de inversión. Las decisiones para invertir en alguno de
dichos fondos de inversión u otro vehículo de inversión no deberían tomarse en función de ninguna de

las declaraciones incluidas en el presente documento. Se aconseja a los posibles inversores que realicen
inversiones en dichos fondos u otros vehículos de inversión solo luego de haber tenido en cuenta
atentamente los riesgos asociados con la inversión en dichos fondos, tal como se detalla en un
memorando de oferta o documento similar, que el emisor del fondo de inversión u otro producto o
vehículo de inversión haya preparado o que se haya preparado en su nombre. S&P Dow Jones Indices
LLC no es un asesor de impuestos. Se debe consultar a un asesor de impuestos para evaluar el impacto
de los títulos valores exentos de impuestos en las carteras y las consecuencias impositivas de tomar
alguna decisión de inversión particular. La incorporación de un título valor a un índice no implica que
S&P Dow Jones Indices recomiende comprar, vender o mantener dicho título valor, ni se considera como
un consejo de inversión.
Estos materiales se elaboraron solo con fines informativos en función de la información disponible para el
público en general y de fuentes que se consideran confiables. Ningún contenido de estos materiales
(incluyendo los datos de los índices, calificaciones, análisis y datos relacionados con los créditos,
investigaciones, valoraciones, modelos, software u otra aplicación o producto de los mismos) o cualquier
parte de los mismos (“Contenido”) podrá modificarse, utilizarse para aplicar ingeniería inversa,
reproducirse ni distribuirse en ninguna forma ni medio, ni almacenarse en una base de datos o sistema
de recuperación, sin la previa autorización por escrito de S&P Dow Jones Indices. El Contenido no
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proveedores de datos y licenciantes (en conjunto, “Partes de S&P Dow Jones Indices”) no garantizan la
exactitud, completitud, oportunidad o disponibilidad del Contenido. Las Partes de S&P Dow Jones
Indices no serán responsables de ningún error u omisión, independientemente de su causa, con respecto
a los resultados obtenidos a partir del uso del Contenido. EL CONTENIDO SE PROPORCIONA “TAL
CUAL ESTÁ”. LAS PARTES DE S&P DOW JONES INDICES SE EXIMEN DE TODAS Y CADA UNA DE
LAS GARANTÍAS EXPLÍCITAS O IMPLÍCITAS, QUE INCLUYEN, A TÍTULO ENUNCIATIVO PERO NO
LIMITATIVO, LAS GARANTÍAS DE COMERCIABILIDAD O IDONEIDAD PARA UN FIN O USO
ESPECÍFICOS, O LAS GARANTÍAS REFERENTES A QUE EL CONTENIDO NO CONTIENE FALLAS,
ERRORES O DEFECTOS DE SOFTWARE, QUE EL FUNCIONAMIENTO DEL CONTENIDO SERÁ
ININTERRUMPIDO O QUE EL CONTENIDO FUNCIONARÁ CON CUALQUIER CONFIGURACIÓN DE
SOFTWARE O HARDWARE. En ningún caso las Partes de S&P Dow Jones Indices serán responsables
respecto a ninguna parte por los daños y perjuicios directos, indirectos, incidentales, ejemplares,
compensatorios, punitivos, especiales, o emergentes, costos, gastos, honorarios legales o pérdidas
(incluidos a título enunciativo, pero no limitativo, las pérdidas de ingresos o utilidades y costos de
oportunidad) en relación con cualquier uso del Contenido, incluso si se hubiere advertido de la
posibilidad de dichos daños y perjuicios.
S&P Global mantiene determinadas actividades de sus diferentes divisiones y unidades de negocios
separadas unas de otras con el fin de preservar la independencia y objetividad de sus actividades
respectivas. En consecuencia, determinadas divisiones y unidades de negocio de S&P Global pueden
contar con información que no está disponible para otras unidades de negocio. S&P Global estableció
políticas y procedimientos para mantener la confidencialidad de determinada información no pública que
se recibe en relación con cada proceso analítico.
Adicionalmente, S&P Dow Jones Indices ofrece una amplia gama de servicios a, o en relación con
muchas organizaciones, entre ellas emisores de títulos valores, asesores de inversión, corredores e
intermediarios, bancos de inversión, otras instituciones financieras e intermediarios financieros y, en
consecuencia, puede recibir honorarios u otras prestaciones económicas de dichas organizaciones, que
incluyen las organizaciones cuyos valores o servicios pueda recomendar, calificar, incluir en carteras
modelo, evaluar o abordar de algún otro modo.
Global Industry Classification Standard (GICS®) fue elaborado y es de propiedad exclusiva y una marca
comercial de S&P y MSCI. Ni MSCI, S&P ni ninguna otra parte involucrada en la realización y
compilación de alguna de las clasificaciones GICS otorgan ninguna garantía ni realizan ninguna
declaración, expresas o implícitas, respecto de tal estándar o clasificación (o de los resultados obtenidos
mediante el uso de los mismos), y todas dichas partes por el presente se eximen expresamente de todas
las garantías de originalidad, exactitud, completitud, comerciabilidad o idoneidad para un propósito
específico respecto de cualquiera de dichos estándares o clasificaciones. Sin perjuicio de lo que

antecede, en ningún caso MSCI, S&P, ninguna de sus afiliadas ni ningún tercero que participen en la
realización o compilación de alguna de las clasificaciones GICS asumirán ninguna responsabilidad por
los daños y perjuicios directos, indirectos, especiales, punitivos, emergentes o de otro tipo (incluidas las
pérdidas de utilidades), incluso si se hubiese advertido de la posibilidad de dichos daños y perjuicios.
BMV es una marca registrada de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y cuyo uso por parte de
S&P Dow Jones Indices ha sido debidamente autorizado.

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S&P/BMV Indices

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 1

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 2

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 3

Objetivos, Familias y Puntos destacados de los Índices

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S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 5

• S&P/BMV IPC ESG Tilted (Light) Index

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 6

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 7

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 8

De conformidad con el “Acuerdo de Operaciones y Licenciamiento de Indices”, fechado en mayo de 2015

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 9

Ponderación de los Componentes. El índice no es ponderado en función del esquema de

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 10

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 11

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 12

Selección de Componentes. Todas las acciones del Universo de Selección se ordenan

Ponderación de los Componentes. El índice se pondera en función del Valor de Capitalización de

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 13

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 14

Ponderación de los Componentes. En cada rebalanceo, el índice es ponderado de acuerdo al

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 15

Si en un determinado rebalanceo el número de componentes fuera menor a seis, las restricciones

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 16

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 17

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S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 20

Categoría de Enfoque de Umbral de

Hecho a la medida y esenciales: la empresa

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 21

Para obtener más información sobre Sustainalytics, consulte http://www.sustainalytics.com.

Controversias: Análisis de Medios de Comunicación y Partes Interesadas. Adicionalmente, S&P

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 22

Cada puntación sesgada por ESG (𝑆𝑖 ) se calcula de la siguiente manera:

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S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 29

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 30

Ponderación de los Componentes. El índice es ponderado en función de su Capitalización de

S&P/BMV IPC CompMx Ex-Financials Index

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 31

Enfoque. El índice utiliza un proceso de selección de componentes transparente, basado en reglas y en

Exclusiones con base en el Giro del Negocio

Categoría de Enfoque de Umbral de

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 32

Exclusiones con base en los estándares globales de Sustainalytics. En la fecha de referencia de

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 33

Para obtener más información sobre Sustainalytics, consulte http://www.sustainalytics.com.

Ponderación de Componentes. En cada rebalanceo, los componentes son ponderados en función de

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 34

Controversias: Análisis de Medios de Comunicación y Partes Interesadas. Adicionalmente a lo

S&P Dow Jones Indices: Metodología de los Índices S&P/BMV 35