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PRÁCTICA
UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA
Guía de Prácticas de Ingeniería Económica
DECISIONES DE 11 REEMPLAZO OBJETIVOS Comprender los fundamentos y los términos de un análisis de reemplazo. Determinar la vida útil económica de un activo que disminuye el total del costo anual. Realizar un análisis de reemplazo entre un defensor y el mejor retador.
R EC U R S O S
Papel Calculadora Pizarra Computador. Guía de Prácticas.
DURACIÓN DE LA PRÁCTI CA
Una sesión (1 hora).
M A R C O T EÓ R I C O 1. EL ANÁLISIS Y PLANEACIÓN DE REEMPLAZO
Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso económico,
porque un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas.
Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas: - Insuficiencia. - Alto costo de mantenimiento. - Obsolescencia. Curso de Ingeniería Económica
Para hacer un análisis de reemplazo, es indispensable determinar:
El horizonte de la planeación También llamado el intervalo de tiempo, está determinado por el periodo durante el cual va a realizarse el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de planeación, más exacto resulta el análisis.
La disponibilidad de capital Este para realizar la compra de los activos según lo planeado y lo proyectado.
2. LA VIDA ECONÓMICA DE LOS BIENES
Se entiende por vida económica el periodo para el cual el costo anual uniforme equivalente es mínimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida útil restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente pero a un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.
Desde el punto de vista económico las técnicas más utilizadas en el análisis de reemplazo son: Periodo óptimo de reemplazo = Vida económica
Esta técnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo, cuando este es retenido por una cierta cantidad de años y en esta forma seleccionar el número de años para el cual el costo es mínimo.
Ejemplo
Una máquina se compra actualmente por $500.000, se supone una vida útil de 5 años y un valor de salvamento de acuerdo a la sgte tabla. Se pide determinar el periodo óptimo de reemplazo teniendo en cuenta la siguiente información Costo Inversion Costo anual Valor Año anual uniforme salvamento operación equivalente (CAUE) 0 $ 500,000 1 $ 300.000 $ 21.000 $ 321.000 2 $ 200.000 $ 35.000 $ 263.727 3 $ 137.000 $ 55.000 $ 234.681 4 $ 71.000 $ 90.000 $ 225.128 5 $ 0 $150.000 $ 226.448
Solución
1. En primer lugar se calcula el costo anual uniforme equivalente (CAUE), cuando el
activo es retenido un año con la siguiente expresión.
CAUE (1) = 500.000 _ + 21.000 - 300.000
(A/P, 20%, 1) (A/F, 20%, 1) Curso de Ingeniería Económica
CAUE (1) = $321.000
2. Utilizando el mismo sistema y trayendo a valor presente los años restantes se
obtienen los datos de costo anual uniforme equivalente para estos.
Comentario: Para evitar los cálculos engorrosos a continuación se presenta una lista con los valores de la CAUE para cada uno de los años.
El análisis se fundamenta en la comparación de los datos, se observa que en el quinto año
el costo aumenta, esto significa en esta técnica que el activo debe ser retenido por cuatro años únicamente.
3. CONFRONTACIÓN ANTIGUO - NUEVO
Esta técnica consiste en analizar las ventajas del activo actualmente en uso y compararlos con las ventajas que ofrecería un nuevo activo. Al utilizar esta técnica, se debe tener en cuenta las estimaciones sobre el valor comercial, valor de salvamento y vida útil del activo.
Ejemplo
Una fábrica compro una máquina hace tres años, esta tuvo un costo de $80.000, se le estimo una vida útil de cinco años y un valor de salvamento de $10.000. En la actualidad se estima que la vida útil restante es de tres años y proponen la compra de una nueva máquina que cuesta $90.000, tiene una vida útil de ocho años y un valor de salvamento del 10% de su costo. El vendedor de la nueva máquina está ofreciendo recibir la máquina antigua en $45.000, como parte de pago. También se verifica que los costos de reparación de la máquina antigua son $9.000 mientras que en la nueva se estiman en $4.000. Si se desea obtener un rendimiento del 20% sobre la inversión, determinar si es económicamente aconsejable efectuar el cambio.
Solución:
1. Primero se confrontan los datos de las dos máquinas.
Antigua Nueva Costo $ 45.000 $ 90.000 inicial Costo anual $ 9.000 $ 4.000 operación Vida útil 3 8 Curso de Ingeniería Económica
Valor de $ 10.000 $ 9.000 salvamento
2. Se calcula el CAUE para la máquina antigua.
CAUE (1) = _45.000 _ + 9.000 - __10.000
(A/P, 20%,3) (A/F, 20%, 3)
CAUE (1) = $27.615.39
3. Se calcula el CAUE para la máquina nueva.
CAUE (1) = __ 90.000 _ + 4.000 - ___9.000 __
(A/P, 20%, 8) (A/F, 20%, 8)
CAUE (1) = $26.909.36
4. Se toma la decisión frente al análisis hecho. En este caso se escoge la máquina
nueva por tener un menor costo.
4. CÁLCULO DEL VALOR CRÍTICO DE CANJE
Muchas veces, es necesario conocer el mínimo valor de canje de una máquina antigua, antes de entrar a negociar una máquina nueva, este valor puede obtenerse, igualando el CAUE de la máquina nueva, con el CAUE de la máquina antigua.
Ejemplo
Una máquina comprada hace cuatro años tiene un costo anual de operación de $85.000, un valor de salvamento de $100.000 y una vida útil restante de cuatro años. Se ha seleccionado una máquina nueva, cuyo costo es de $900.000, tiene una vida útil de doce años, un costo anual de operación de $15.000 y cada año se incrementa en $10.000, su valor de salvamento es de $300.000. ¿Cuál debe ser el valor crítico de canje, suponiendo una tasa del 22%?
Solución:
1. Se calcula el CAUE para la máquina antigua con una variable (X).
CAUE = __ X _ + 85.000 - __100.000__
(A/P, 22%,4) (A/F, 22%, 4)
2. Se calcula el CAUE para la máquina nueva.
CAUE (1) = $259.670.08
3. Se iguala el CAUE de la máquina antigua con la nueva y se despeja la X.
Después de realizar este análisis, la responsabilidad recae en la buena decisión que tome el administrador financiero, por ello es necesario que este éste bien fundamentado en el área de las matemáticas financieras
ACT IVIDADES DE LA PRÁCTICA
1. VIDA UTIL ECONOMICA DE UN ACTIVO. Un activo del proceso de manufactura con 5 años de uso se considera que deberá reemplazarse antes de tiempo. Su valor comercial actual es de $ 800,000. Sus valores comerciales futuros estimados, así como sus costos anuales de operación para los próximos 5 años, se indican en la tabla. ¿Cuál es la vida útil económica adicional del activo si la tasa de interés es de 15% anual? justifique su respuesta. Vida útil Costo anual Valor Comercial adicional operación 1 680,000 -43,000 2 650,000 -48,000 3 630,000 -52,000 4 280,000 -58,000 5 - -63,000
2. CONFRONTACIÓN ANTIGUO – NUEVO. Una fábrica compró equipos de manufactura
hace 6 años, con una inversión de $800,000, y vida útil estimada de 15 años. En la actualidad se estima que la vida útil restante es solo de 4 años, y tendría un valor de salvamento de $45,000. Pero como su tecnología está quedando obsoleta, proponen la compra de una nueva maquinaria que cuesta $ 750,000, tiene una vida útil de 10 años y un valor de salvamento del 5% de su costo. El vendedor de la nueva máquina está ofreciendo recibir la máquina antigua en $250.000, como parte de pago. También se verifica que los costos de operación de la máquina antigua son $850,000 / año mientras que en la nueva se estiman en $770,000. Si se desea obtener un rendimiento del 15% sobre la inversión, determinar si es económicamente aconsejable efectuar el cambio, y justifique su respuesta.
3. VALOR CRITICO DE CANJE. Una máquina comprada hace cuatro años tiene un costo anual de operación de $42.000, un valor de salvamento de $80,000 y una vida útil restante de 5 años. Se ha registrado que el CAO se incrementa 4% cada año por lo que se ha cotizado una máquina nueva, cuyo costo es de $650,000, tiene una vida útil de 10 años, un costo anual de operación de $10,000 y cada año se incrementa en 10%, su valor de salvamento es de $220,000. ¿Cuál debe ser el valor crítico de canje, suponiendo una tasa anual del 16%?
4. CONFRONTACIÓN ANTIGUO – NUEVO. Una empresa requiere saber si le conviene
comprar un nuevo motor, ya que el actual, que costó hace 5 años $200,000, genera altos costos de operación. El nuevo motor costaría $ 340,000. Podrían recibir el motor Curso de Ingeniería Económica
antiguo en $65.000, como parte de pago. Si se desea obtener un rendimiento del 9%
anual sobre la inversión, determinar si es económicamente aconsejable efectuar el cambio, y justifique su respuesta.
Motor Antiguo Motor Nuevo
Costo anual operación 60,000 150,000 Vida útil restante (años) 6 12 Valor de salvamento 15,000 10,000
5. CONFRONTACIÓN ANTIGUO – NUEVO. Una empresa requiere saber si le conviene
comprar un nuevo motor, ya que el actual, que costó hace 5 años $300,000, genera altos costos de operación. El nuevo motor costaría $ 360,000. Podrían recibir el motor antiguo en $115.000, como parte de pago. Si se desea obtener un rendimiento del 7% anual sobre la inversión, determinar si es económicamente aconsejable efectuar el cambio, y justifique su respuesta.
Motor Antiguo Motor Nuevo
Costo anual operación 280,000 312,000 primer año Incremento anual cao 4% 1% Vida útil restante (años) 5 10 Valor de salvamento 25,000 15,000
EJ E R C I C I O S P R O PU E ST O S
1. La clasificación de un motor eléctrico es de 10 caballos de fuerza (CF) y cuesta US$
800. Su eficiencia con carga total se especifica como 85%. Un motor de diseño nuevo, de alta eficiencia, tiene el mismo tamaño con una eficiencia del 90% pero cuesta US$ 1200. Se prevé que los motores operarán con la salida nominal de 10 CF durante 1000 horas anuales y que el costo de la energía será de US$ 0.07 por kilowatt-hora. La vida de servicio que se espera de los motores es de 15 años. El primer motor tendrá valor residual de US$ 200 y el segundo de US$ 300, en ambos casos después de 15 años. Considere que la TRMA es el 8% (Nota: 1 CF= 0.07457 KW)
2. Considere las dos alternativas de inversión siguientes:
Flujo de efectivo de proyecto n A1 A2 0 - 10 000 - 20 000 1 5 500 0 2 5 500 0 3 5 500 X VA (15%) ? 6 300 Curso de Ingeniería Económica
La TRMA (tasa de rendimiento mínima atractiva) de la empresa es el 15%
a) Calcule el VA (15%) para A1. b) Calcule el flujo de efectivo X en el año 3 para A2. c) Calcule el saldo de proyecto (al 15%) para A1 al término del periodo 3. d) Si los dos proyectos son mutuamente exclusivos, ¿Cuál seleccionaría?
3. Una empresa de construcción piensa establecer un centro de computación para
ingeniería. Este centro estará equipado con tres estaciones de trabajo para ingeniería, cada una con costo de US$ 50 000 y vida de servicio de 5 años. El valor residual esperado por estación de trabajo es de US$ 5 000. Los costos anuales de operación y mantenimiento serían de US$ 12 000 por estación de trabajo. Si la TRMA es el 20%. Determine el costo anual equivalente de la operación del centro de ingeniería.
4. Se estima que un generador del 40 kilowatts costará US$ 30 000, totalmente instalado y listo para funcionar. El costo de mantenimiento anual del generador es de US$ 500 y la energía anual generada es de 100 000 kilowatts-hora. Si el valor de la energía generada es de US$ 0.08 por kilowatt, ¿cuánto tiempo llevará generar la energía suficiente para igualar el precio de compra? Considere una TRMA del 9% y que el valor residual de la máquina al término de su vida estimada de 15 años será de US$ 2 000. ¿Cuál es el valor anual del generador? ¿Cuánto tiempo se requiere para que sea rentable?
5. Un ingeniero ambiental analiza tres métodos para desechar residuos químicos no
peligrosos: aplicación en tierra, incineración por cama de fluido y un contrato privado de desechos. Los detalles de cada método aparecen a continuación. Determine cual de ellos tiene el menor costo sobre la base de la comparación del valor presente, a una tasa de 15 % anual.
6. Se puede utilizar dos procesos para generar un polímero que reduzca las pérdidas por fricción en los motores. El proceso K tendrá un costo inicial de US$ 160 000, un costo de operación de US$ 7 000 mensuales y un valor de salvamento de US$ 40 000 después de dos años de vida. El proceso L tendrá un costo inicial de US$ 210 000, un costo de operación mensual de US$ 5 000 y un valor de salvamento de US$ 26 000 después de 4 años de vida. ¿Qué proceso debe elegirse con base en un análisis de 12% anual con periodo de capitalización mensual?
7. Se encuentra bajo consideración por el distrito municipal dos conductos a gran escala. El primero implica la construcción de una tubería de acero de US$ 200 millones. Se espera que el bombeo y otros costos de operación tengan un costo de US$ 6 millones anuales. Por otra parte, un canal de flujo de gravedad puede construirse a un costo de US$ 325 millones. Se calcula en US$ 1 millón anual el costo de mantenimiento y operación del canal. Si se espera que ambos conductos duren indefinidamente, ¿Cuál deberá construirse a una tasa de interés de 10% anual? Curso de Ingeniería Económica
C U ES T I O N AR I O
1. Es posible realizar un análisis de decisión de dos proyectos de inversión que poseen
un flujo de caja de costos solamente, por el criterio del VPN, o es necesario el cálculo del CAUE para decidir entre ellos
G LO S A R I O Encuentre los conceptos de los siguientes términos: rendimiento disminuido, requisitos alterados, obsolescencia, defensor y retador.
R E F E R E N C I A S B I B LI O G R Á F I C A S
[2] Chan S. Park, “Ingeniería Económica Contemporánea”, Ed. Addison Wesley, 1997. [3] Blank - Tarkin “Ingeniería Económica”, Ed. Mc Graw Hill, 2003. [4] Newnan Donald G “Análisis Económico en Ingeniería” Ed. Mc Graw Hill, 1988
