Trabajo de Contabilidad Gerencial. 3

UNIVERSIDAD DEL ISTMO
MAESTRíA EN ADMINISTACIÓN DE EMPRESA CON ÉNFASIS
EN RECURSOS HUMANOS Y GESTIÓN DE TALENTO
Actividad N°3
Análisis de estados financieros de Grupo Melo S, A
Integrantes:
María De León 8-895-518.
Lilibeth Celis 8-897-98.
Genyinnie Bustamante 17.0259585.
Kiara Cerrud 8-832-177.
Materia:
CONTABILIDAD GERENCIAL
Profesor:
Garry Corbalán
Periodo 2023-3
INTRODUCCIÓN
Grupo Melo S.A, es una empresa industrial panameña con más de 66 años de ofrecer al
país productos y servicios de la más alta calidad. Son el modelo más eficiente en la
industria avícola de los países de la región a una integración vertical de todos sus
procesos.
Actualmente está conformado por el grupo corporativo, grupo comercial y grupo de
alimentos lo que incluye operaciones de producción, procesamiento, comercialización,
importación y exportación. Actualmente posicionado en el top 100 de los mejores
empleadores de Centro América y el Caribe.
La misión de Grupo Melo es "Ser el proveedor líder de productos de consumo masivo en

Centroamérica, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes y consumidores,
generando valor para nuestros accionistas y colaboradores".
La visión de Grupo Melo es "Ser la empresa más admirada de Centroamérica en la

distribución y venta de productos de consumo masivo".
ESTADOS FINANCIEROS
Un estado financiero es un informe que refleja el estado de una empresa en un momento

determinado, normalmente es de un año. Allí se plasma la situación financiera del negocio
y recoge información tanto económica como patrimonial. Los estados financieros de
Grupo Melo S, A. se encuentran en la página web de la empresa al igual que en el
mercado de valores de Panamá.
Análisis vertical
El análisis vertical es una herramienta que permite comparar los componentes de los
estados financieros entre sí, para evaluar la estructura financiera de la empresa. En el caso
de Grupo Melo, el análisis vertical de los estados financieros de los últimos dos años
muestra lo siguiente:
● Activo corriente: representa el 53.44% del activo total al cierre de marzo de 2023,
frente al 53.06% del activo total al cierre de marzo de 2022. El inventario es los
ítems más predominantes del activo corriente, este nos permite identificar. un buen
nivel de producción en la empresa, la cual nos Ayuda a conocer el valor de la
empresa como tal, y por ende se puede visualizar una buena curva de demanda.
● Activo no corriente: representa el 46.55% del activo total al cierre de marzo de 2023,
frente al 46.93% del activo total al cierre de marzo de 2022. Siendo los inmuebles y
equipos el ítems más sobresaliente del activo no corriente, y nos da a entender que
ese mobiliario ayuda a los colaboradores a realizar sus tareas de manera profesional,
y por otro lado, reflejan los valores e imagen de la organización.
● Pasivo corriente: representa el 50.23% del pasivo total al cierre de marzo de 2023,
frente al 48.49% del pasivo total al cierre de marzo de 2022. Las cuentas por pagar
a los proveedores es lo más representativo del pasivo corriente, como ya sabemos,
estas son medulares en la salud financiera de la empresa, saldarlas a tiempo ayuda
a sostener una buena relación con los proveedores. En un caso contario, retrasarse
implicaría caer en mora, arriesgarse a perder proveedores y generar una mala
imagen de la empresa.
● Pasivo no corriente: representa el 49.76% del pasivo total al cierre de marzo de

2023, frente al 51.50% del pasivo total al cierre de marzo de 2022. Bonos por pagar
siendo estos un instrumento de deuda, que la empresa puede tener como estrategia
de obtener recursos directamente de los mercados de valores.
Patrimonio: representa el 100% del patrimonio total al cierre de marzo de 2023,
frente al 100% al cierre de marzo de 2022.
● Patrimonio: El patrimonio tuvo un aumento de 185540 desde el 2022 al 2023. pero
ya sería parte del análisis horizontal que viene a posteriormente.
● En general, el análisis vertical de los estados financieros de Grupo Melo muestra que
la empresa tiene una estructura financiera sólida, con un alto porcentaje de activos
circulantes y un bajo porcentaje de pasivos.
ANÁLISIS HORIZONTAL
El análisis horizontal es una herramienta que permite comparar los estados financieros de
una empresa entre dos o más períodos, para evaluar los cambios en su desempeño
financiero.
En el caso de Grupo Melo, el análisis horizontal de los estados financieros de los últimos dos
años muestra lo siguiente:
● Ventas: aumentaron un 17% en el período 2022-2023.
● Costo de ventas: aumentaron un 3% en el período 2022-2023.
● Utilidad bruta: aumentaron un 11% en el período 2022-2023.
● Gastos de operación: aumentaron un 8% en el período 2022-2023.
● Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT): aumentaron un 12% en el período

2022-2023.
● Gastos financieros: disminuyeron un 20% en el período 2022-2023.
● Utilidad neta: aumentaron un 25% en el período 2022-2023.
En general, el análisis horizontal de los estados financieros de Grupo Melo muestra que la
empresa ha tenido un desempeño financiero positivo en los últimos dos años. Las ventas y
la utilidad neta han aumentado, mientras que los costos y gastos financieros han
disminuido.
RATIO DE LIQUIDEZ
La ratio de liquidez es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo. Se calcula dividiendo el activo circulante entre el pasivo
circulante.
En el caso de Grupo Melo, el ratio de liquidez al cierre de marzo de 2023 es de 1,68, lo que
significa que la empresa tiene 1,68 veces más activos circulantes que pasivos circulantes.
Este valor es superior al umbral de 1,5 que se considera saludable, por lo que se puede
concluir que Grupo Melo tiene una buena capacidad de liquidez a corto plazo.
RATIO DE LIQUIDEZ SECA
La ratio de liquidez seca es una medida más conservadora de la liquidez a corto plazo. Se
calcula dividiendo el activo circulante menos los inventarios entre el pasivo circulante.
En el caso de Grupo Melo, el ratio de liquidez seca al cierre de marzo de 2023 es de 1,25, lo
que significa que la empresa tiene 1,25 veces más activos circulantes menos inventarios que
pasivos circulantes. Este valor también es superior al umbral de 1,5 que se considera
saludable, por lo que se puede concluir que Grupo Melo tiene una buena capacidad de
liquidez a corto plazo, incluso teniendo en cuenta los inventarios.
INDICE DE LIQUIDEZ FINANCIERO
GRUPO MELO Y SUBSIDIARIAS
2023 2022
Activo Corriente 216,038,259 212,001,002
Pasivo Corriente 91,845,842 86,465,847
Inventarios 115,522,286 118,091,579
Razón Corriente 2.35 2.45

Prueba de Acido 1.02 1.08
INTERPRETACIÓN
En el caso de un Razón o Ratio de liquidez mayor a 2, podríamos empezar a hablar de

activos ociosos. Cuanto mayor sea la cifra, más activos desaprovechados estará
manteniendo una empresa. Es recomendable Cancelar deudas a Largo Plazo, repartir
dividendos, entre los socios para reducir las cifras del activo corriente.
En el caso de Razón de Liquidez seca o Prueba de Acido

Significa que la empresa cuenta con los recursos necesarios para hacer frente y responder
a sus deudas y pasivos. Este indicador nos permite identificar otro tipo de relaciones
financieras que, de otra forma, pueden pasar.
RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA)
La rentabilidad del activo (ROA) es una medida de la eficiencia con la que una empresa
utiliza sus activos para generar ganancias. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre los
activos totales.
En el caso de Grupo Melo, el ROA al cierre de marzo de 2023 es de 0.79%, lo que significa
que la empresa generó $0.79 por cada $100 de activos, frente al 1.37% del activo total al
cierre de marzo de 2022 donde generó $1.37 por cada $100 de activos, lo que indica que
disminuyo la rentabilidad del año 2023 en relación al año 2022.
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE)
La rentabilidad del patrimonio (ROE) es una medida de la eficiencia con la que una empresa
utiliza su patrimonio para generar ganancias. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre
el patrimonio neto.
En el caso de Grupo cierre de Melo, el ROE al marzo de 2023 es de 2.47%, lo que significa
que la empresa generó $2.47 por cada $100 de patrimonio, frente al 1.46% del activo total
al cierre de marzo de 2022 donde generó $1.46 por cada $100 de patrimonio.
CONCLUSIONES
El análisis financiero es de mucha importancia para cualquier empresa ya que con ellos
podemos determinar la salud financiera de la empresa y que nos ayuda a tomar decisiones
acertadas y medidas correctivas a tiempo para así evaluar el desempeño por periodos para
garantizar su eficiencia y rentabilidad en el mercado.
En general, el análisis financiero y económico de Grupo Melo muestra que la empresa se

encuentra en una buena posición financiera. La empresa tiene una estructura financiera
sólida, un desempeño financiero positivo y una rentabilidad superior a la media de la
industria. En general el grupo Melo logra mantener un balance robusto, donde conserva
liquidez y sosteniendo el apalancamiento en un nivel bajo, cumple con sus obligaciones,
Diagnóstico: se ha producido una evolución favorable y sostenida en la situación financiera

de la empresa, logró aumentar sus activos corrientes (adelantos para compras) de manera
efectiva. se observa un buen manejo financiero ordenado y planificado, lejos de una
estrechez financiera
Algunos aspectos que la empresa podría mejorar son:
● Aumentar la rotación de inventarios para reducir los costos de inventario.
● Reducir los gastos financieros para aumentar la rentabilidad.
Sin embargo, en general, Grupo Melo es una empresa sólida con un buen potencial de
crecimiento.
Bibliografía
Melo, S.A (30 de 06 de 2023). Melo, S.A. Obtenido de https://grupomelo.com/wp-

content/uploads/2023/06/INFORME-TRIMESTRAL-EMPRESAS-MELO-SA-AL-31-DE-
MARZO-2023-compressed.pdf

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Lilibeth Celis 8-897-98.

Genyinnie Bustamante 17.0259585.

Kiara Cerrud 8-832-177.

La misión de Grupo Melo es "Ser el proveedor líder de productos de consumo masivo en

La visión de Grupo Melo es "Ser la empresa más admirada de Centroamérica en la

Un estado financiero es un informe que refleja el estado de una empresa en un momento

● Pasivo no corriente: representa el 49.76% del pasivo total al cierre de marzo de

● Ventas: aumentaron un 17% en el período 2022-2023.

● Costo de ventas: aumentaron un 3% en el período 2022-2023.

● Utilidad bruta: aumentaron un 11% en el período 2022-2023.

● Gastos de operación: aumentaron un 8% en el período 2022-2023.

● Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT): aumentaron un 12% en el período

● Gastos financieros: disminuyeron un 20% en el período 2022-2023.

● Utilidad neta: aumentaron un 25% en el período 2022-2023.

RATIO DE LIQUIDEZ SECA

Razón Corriente 2.35 2.45

En el caso de un Razón o Ratio de liquidez mayor a 2, podríamos empezar a hablar de

En el caso de Razón de Liquidez seca o Prueba de Acido

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE)

En general, el análisis financiero y económico de Grupo Melo muestra que la empresa se

Diagnóstico: se ha producido una evolución favorable y sostenida en la situación financiera

Algunos aspectos que la empresa podría mejorar son:

● Aumentar la rotación de inventarios para reducir los costos de inventario.

● Reducir los gastos financieros para aumentar la rentabilidad.

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