María Alejandra Barbosa Reyes

1. PARCIAL

1) Defina en que consiste el sistema financiero colombiano y sus funciones. Mencione

y EXPLIQUE cada uno de los tres (3) elementos del sistema financiero colombiano.
Rta: El sistema financiero es un puente que conecta las instituciones y operaciones
a través de las cuales se transfieren recursos de los individuos con recursos
disponibles para depositar o invertir las personas y empresas que los requieren para
sus proyectos Y comprende el mercado bancario, también llamado intermediado, y
el mercado de valores Básicamente, el sistema financiero se encarga de tres cosas
importantes: ayuda a reducir riesgos, facilita los pagos y determina los precios del
dinero.
Sus funciones se basan en poder Movilizar y Proveer recursos a la economía así
mismo con el ahorro y ofrecer el crédito
Instituciones financieras: Estas son entidades como bancos, compañías de seguros,
sociedades fiduciarias, cooperativas financieras y otras organizaciones que ofrecen
servicios financieros a individuos y empresas. Su función es captar, invertir y prestar
dinero, así como proporcionar servicios relacionados, como cuentas de ahorro,
préstamos, seguros y gestión de inversiones.
Mercados financieros: Los mercados financieros son plataformas donde se
negocian diferentes tipos de activos financieros, como acciones, bonos, divisas y
derivados. En Colombia, el mercado de valores (Bolsa de Valores) y el mercado de
deuda pública (TES) son ejemplos de estos mercados. Su función es permitir a los
inversores comprar y vender valores, lo que facilita la financiación de empresas y
del gobierno.
Instrumentos financieros: que se negocian en los mercados financieros del país,
junto con las entidades encargadas de regular y supervisar este proceso. Estos

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 instrumentos permiten a las empresas y al gobierno obtener financiamiento y a los
inversores participar en los mercados de capitales.
2) Explique EN QUE CONSISTE EL CONCEPTO RENTA FIJA y la tasa de rentabilidad
Rta: La renta fija es un tipo de inversión en la que un inversionista presta dinero a
un emisor (por ejemplo, el gobierno o una empresa) a cambio de recibir pagos
regulares de interés y la devolución del principal en una fecha específica. La
característica "fija" se refiere al hecho de que los pagos de interés suelen ser
predeterminados y no dependen de los resultados del emisor. Los bonos y los
pagarés son ejemplos comunes de inversiones de renta fija.
La tasa de rentabilidad es la ganancia que un inversionista obtiene de una
inversión expresada como un porcentaje del capital invertido. En el contexto de la
renta fija, la tasa de rentabilidad se refiere al rendimiento que se obtiene a partir
de los pagos de interés y el valor nominal del título. Esta tasa se conoce como
"cupón" y puede ser fija o variable, según los términos del instrumento financiero.
Por ejemplo, si un inversionista compra un bono de renta fija con un valor nominal
de $1,000 y un cupón del 5%, recibirá pagos de interés anuales de $50 (5% de
$1,000). La tasa de rentabilidad es el rendimiento que obtiene si mantiene el bono
hasta su vencimiento y recibe los pagos de interés programados más la devolución
del principal. Si el bono se vende en el mercado secundario antes de su
vencimiento, la tasa de rentabilidad también puede verse afectada por los cambios
en el precio del bono en el mercado.
Para concluir, la renta fija implica inversiones con pagos de interés predefinidos,
mientras que la tasa de rentabilidad es el porcentaje de ganancia que un
inversionista obtiene de esos pagos y el valor nominal del instrumento financiero.

3) Explique en que consiste el concepto de RENTA VARIABLE y la tasa de rentabilidad

Rta: La renta variable es un tipo de inversión en la que un inversionista adquiere
participación en una empresa comprando acciones (acciones ordinarias) o
unidades de un fondo de inversión. A diferencia de la renta fija, en la renta

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 variable, los inversores no tienen pagos de interés predefinidos ni una fecha de
vencimiento específica. En cambio, su retorno se basa en la apreciación del valor
de mercado de las acciones o participaciones. Estas inversiones pueden
experimentar fluctuaciones significativas en su valor debido a los cambios en la
valoración de la empresa, las condiciones del mercado y otros factores.
, la tasa de rentabilidad se determina por el cambio en el precio de mercado de las
acciones o participaciones. Si el valor de las acciones aumenta desde el momento
de la compra, el inversor obtiene una tasa de rentabilidad positiva. Por otro lado, si
el valor disminuye, la tasa de rentabilidad será negativa.
La tasa de rentabilidad en renta variable es retrospectiva y solo se conoce al
vender las acciones o participaciones. Los inversores pueden ganar dinero si
venden sus activos a un precio mayor al que pagaron por ellos. Sin embargo,
también pueden incurrir en pérdidas si el precio de mercado disminuye.

4) Definición de Leasing, clases. Explique el papel de este instrumento financiero

dentro de los sectores productivos empresariales.
Rta: El leasing es un mecanismo de financiación que involucra a una entidad
financiera, el arrendador, que, por solicitud de un cliente, el arrendatario, adquiere
un activo de capital y luego lo arrienda al arrendatario para su uso a cambio de un
pago periódico llamado "canon". Al final del contrato de leasing financiero, el
arrendatario generalmente tiene la opción de adquirir el activo a un precio
previamente acordado desde el inicio del contrato, que a menudo oscila entre el 1
y el 10% del valor del activo.
Arrendamiento Financiero En este caso, el arrendador adquiere el activo y lo
arrienda al arrendatario, permitiendo el uso del activo a cambio de pagos
periódicos. Al final del período, el arrendatario puede ejercer la opción de compra.
Papel del Leasing en los Sectores Productivos Empresariales
El leasing desempeña un papel crucial en los sectores empresariales al ofrecer una
solución de financiamiento versátil para la adquisición de activos de capital. Esto es

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 fundamental para el crecimiento y la operación de muchas empresas, ya que les
permite obtener y utilizar activos costosos sin incurrir en un gasto de capital inicial
significativo.

El leasing se utiliza en una amplia variedad de sectores, desde la adquisición de

maquinaria de producción y equipos de cómputo hasta vehículos comerciales y
bienes raíces. Esto es especialmente relevante para las empresas que necesitan
actualizar su equipo o infraestructura sin comprometer su liquidez.

5) En que consiste las Operaciones con factoring, Beneficios financieros y económicos

para la empresa. ¿Usted como Gerente Financiero lo recomendaría? Argumente.
Rta: El factoring es un mecanismo de financiamiento que permite a las empresas
obtener liquidez anticipada mediante la cesión de sus facturas pendientes de
cobro a una entidad de factoring. Esta entidad se encarga del cobro de las facturas
directamente al cliente, transfiriendo los recursos a la empresa. El factoring se
puede llevar a cabo en dos modalidades: con recurso, en la que la empresa asume
el riesgo en caso de impago por parte del cliente, o sin recurso, donde la entidad
de factoring asume el riesgo de cobro.

Beneficios Financieros y Económicos para la Empresa:

- Recursos Inmediatos: Él factoring proporciona recursos inmediatos sin la
necesidad de recurrir a endeudamiento, lo que es esencial para mantener la
liquidez de la empresa.
- Descuentos por Pronto Pago de Proveedores: La anticipación de los fondos
derivados de las facturas permite a la empresa aprovechar descuentos por pronto
pago ofrecidos por proveedores, lo que reduce costos.
- Gestión de Capital de Trabajo: Facilita la gestión del capital de trabajo al permitir
la realización de pagos y las inversiones necesarias para el funcionamiento de la
empresa.

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 - Enfoque en la Calidad del Pagador de la Factura: En el factoring, el análisis se
centra en la calidad crediticia del pagador de la factura, lo que a menudo es más
relevante que la del cliente original, lo que puede beneficiar a las empresas con
clientes solventes.

Como Gerente Financiero, la recomendación de utilizar el factoring dependerá de

las necesidades y la situación financiera de la empresa. El factoring puede ser
beneficioso para empresas que enfrentan problemas de flujo de efectivo, desean
acelerar la obtención de fondos y cuentan con clientes con buenos antecedentes
crediticios. No obstante, es fundamental evaluar el costo asociado al factoring, ya
que las empresas deben pagar una comisión por el servicio. La decisión debe
basarse en un análisis financiero completo y considerar los beneficios y costos
específicos para la empresa.

6) Explique el concepto del VDT y por qué es importante para la sostenibilidad de la

empresa y los negocios. Argumente.
Rta: intereses devengados-VDT
La modalidad de Interés Compuesto, como ya se anotó, asume la posición de que
los montos de intereses generados pero no cancelados renten, así como el capital,
su misma tasa de interés.
Este efecto se obtiene con la acción de CAPITALIZACIÓN de los intereses causados.
Cada vez que se causan y, por lo tanto, se calculan, los intereses generados se llevan
a la cuenta del capital, de tal modo que si no son cancelados en el momento (porque
así se acordó en el contrato y no por incumplimiento de este) entran a ser objeto de
devengar las tasa de interés pactada, como capital que ya son.
Esta modalidad de manejo de los intereses está más acorde con el concepto de Valor
del Dinero en el Tiempo que la modalidad de Interés Simple, en la cual el dinero
correspondiente a los montos causados de interés no puede generar más intereses
sobre sí, así sea cancelado mucho tiempo después de su causación.

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 Los elementos que intervienen en toda situación financiera son:
- El TIEMPO (tiempo de duración del negocio y tiempo o período de capitalización
de los intereses).
- La TASA de interés que se aplica al período.
- Los FLUJOS DE FONDOS ó FLUJOS DE DINERO que se ubican en los diferentes
momentos
7) Defina y explique que es un INSTRUMENTO FINANCIERO, Tipos, Cite ejemplos
Rta: Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero
en una empresa y un pasivo o un patrimonio en otra empresa. Estos contratos
pueden ser una inversión que genera un activo financiero para una empresa y una
obligación financiera para otra. Existen varios tipos de instrumentos financieros, y
aquí se presentan algunos de ellos con ejemplos:
1. Acciones: Las acciones representan la propiedad de una parte de una empresa.
Los inversores que compran acciones se convierten en accionistas de la empresa.
Ejemplo: Acciones de Apple Inc.
2. Bonos: Son deudas emitidas por gobiernos, empresas u otras entidades. Quienes
compran bonos son prestamistas que reciben pagos de intereses regulares y el
reembolso del valor nominal al vencimiento. Ejemplo: Bonos del Tesoro de EE. UU.
3. Derivados: Son contratos financieros cuyo valor se deriva del desempeño de un
activo subyacente, como acciones, bonos . Ejemplos: Futuros de petróleo, opciones
de compra de acciones.

4. Cuentas de Ahorro y Depósito: Son instrumentos financieros comunes utilizados

para guardar dinero en instituciones financieras. Los titulares de cuentas de ahorro
ganan intereses sobre sus depósitos. Ejemplo: Cuenta de ahorro en un banco.

5. Obligaciones Convertibles: Estas son bonos que los inversores pueden convertir
en acciones de la empresa emisora después de un período específico. Ejemplo:
Obligaciones convertibles de Tesla.

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 6. Divisas (Forex): El mercado de divisas involucra la compra y venta de monedas
extranjeras. Los inversores especulan sobre los cambios en los tipos de cambio.
Ejemplo: Compraventa de dólares estadounidenses por euros.
Es un contrato que origina simultáneamente un Activo Financiero (AF) en una
entidad y un Pasivo Financiero (PF) o Instrumento de Capital en otra entidad (IC)

8) Describa y explique en qué consiste LOS RIESGOS FINANCIEROS- Tipología

Rta: Los riesgos financieros se refieren a las posibles pérdidas que una entidad, ya
sea una empresa, una institución financiera o un individuo, podría enfrentar
debido a cambios adversos en las condiciones financieras o del mercado. Existen
varios tipos de riesgos financieros, Aquí algunas de las tipologías de los más
comunes:
1. Riesgo de Mercado: Este riesgo se asocia a las fluctuaciones de precios en los
mercados financieros. Incluye el riesgo de precio (cambios en el valor de activos
como acciones y bonos), el riesgo de tasa de interés (impacto en bonos y
préstamos), y el riesgo de tipo de cambio (cambios en el valor de monedas
extranjeras).
2. Riesgo Crediticio: Se refiere al riesgo de que un prestatario no cumpla con sus
obligaciones de pago. Esto puede ocurrir en préstamos, bonos u otros
instrumentos financieros. Ejemplo: impago de una deuda.
3. Riesgo Operativo: Este riesgo surge de problemas internos en una organización,
como errores, fraudes, problemas de tecnología o fallas en los procesos. Ejemplo:
pérdidas debido a un error en la liquidación de transacciones.
4. Riesgo de Liquidez: Implica la incapacidad de una entidad para cumplir con sus
obligaciones financieras debido a la falta de efectivo o activos líquidos disponibles.
Ejemplo: no poder pagar las deudas a corto plazo.
9) Explique EN QUE CONSISTE EL CONCEPTO de Tasa de interés nominal. Citar
ejemplo de interés periódico de una tasa anual del 36% anual pagadera mes
vencido.

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 Rta: La tasa de interés nominal es la tasa de interés que se declara en un contrato
financiero, como un préstamo o una inversión, antes de considerar cualquier
factor que pueda afectar el valor real del dinero a lo largo del tiempo. Es la tasa de
interés sin ajustar por la inflación o la frecuencia de capitalización.En el caso de
una tasa de interés nominal del 36% anual pagadera mes vencido, esto significa
que la tasa de interés del 36% se aplica anualmente, pero los intereses se pagan
mensualmente al final de cada mes. Para calcular el interés mensual, se divide la
tasa de interés nominal por 12 (el número de meses en un año).

Ejemplo:
Supongamos que tienes un préstamo de $10,000 con una tasa de interés nominal
del 36% anual pagadero mes vencido. Para calcular el interés del primer mes,
dividirías el 36% anual por 12 meses, lo que resulta en una tasa de interés mensual
del 3%. Entonces, el interés para el primer mes sería:

Interés = $10,000 x 3% = $300

Después de pagar el interés del primer mes, el saldo del préstamo se reduciría en
$300, y el proceso se repetiría para cada mes subsiguiente.
Es importante destacar que la tasa de interés nominal no refleja el impacto de la
inflación o cualquier otro factor que pueda reducir el poder adquisitivo del dinero
con el tiempo. Para obtener una medida más precisa del costo real del dinero, es
necesario considerar la tasa de interés efectiva, que tiene en cuenta estos factores
adicionales.
10) Defina en que consiste el INTERÉS ya la diferencia con la tasa de interés
Rta: El interés es una cantidad de dinero que se paga por el uso del dinero
prestado o que se gana por invertir dinero. Es una compensación por el tiempo
durante el cual se utiliza el dinero prestado o se invierte. El interés puede ser tanto
un gasto (en el caso de préstamos) como un ingreso (en el caso de inversiones).

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 La tasa de interés, por otro lado, es un porcentaje que se aplica al capital (la
cantidad de dinero principal) para calcular la cantidad de interés que se pagará o
se ganará en un período de tiempo determinado. Es un indicador de cuánto se
paga o se gana en relación con el monto principal. Las tasas de interés pueden ser
fijas o variables, y varían según el tipo de préstamo, inversión o instrumento
financiero.

La diferencia clave entre el interés y la tasa de interés radica en que el interés es la

cantidad real de dinero que se paga o se gana, mientras que la tasa de interés es el
porcentaje que se utiliza para calcular ese interés. En resumen, la tasa de interés
es un indicador de cuánto será el interés en función del capital, y el interés es la
cantidad real de dinero relacionada con el uso del capital en un préstamo o
inversión.

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