1 INTRODUCCIÓN AL TRADING PROFESIONAL

LA VERDAD DEL ANÁLISIS TÉCNICO

Por esto es tan importante fijarnos en la verdadera naturaleza del mercado: OFERTA,
DEMANDA, COMPRAS, VENTAS Y EL VOLUMEN de estas.
Esto es lo único que hará moverse el precio.
¿Cuál es el problema con el análisis técnico que se suele enseñar a todos los Traders retails
que empiezan?
Que casi ninguna de esas técnicas se basa en cómo funciona realmente un Mercado
financiero.
Con análisis técnico retail, me refiero a cosas como:
- Ondas de Elliot
- Formación de ciertas figuras en un gráfico
- Reacción del precio a una media móvil
- Indicadores basados en el precio pasado
- Retrocesos de Fibonacci
Pongamos el ejemplo del, muy usado entre Traders retails, retroceso de Fibonacci al
61.8% del impulso anterior.
La sucesión o serie de Fibonacci hace referencia a la secuencia ordenada de números
descrita por Leonardo de Pisa, matemático italiano del siglo XIII.
En Trading, se utilizan estos números para marcar soportes/resistencias en ellos.
Por ejemplo, el precio ha realizado un impulso alcista, y ahora se encuentra
retrocediendo. Obtendremos un soporte y un posible nivel de compra en el 61.8% del
retroceso del impulso anterior.

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La primera pregunta que me hago es ¿por qué tiene que hacer de soporte del precio, en
un Mercado Financiero hoy en día, un número de una sucesión matemática creada en el
Siglo XIII?
Otra cosa más acertada sería, analizar si en ese nivel del 61.8% la demanda está fuerte,
qué es lo que realmente hace de soporte al precio (mucha demanda que logre frenar las
ventas a mercado), y una vez el precio llegue ahí, analizar las ventas y compras a mercado
para determinar si el precio seguirá cayendo o puede rebotar desde ese punto.
Basándonos en esto, tendríamos una decisión de compra más lógica y razonada según el
funcionamiento real de un Mercado Financiero.
Pero comprar en el retroceso de Fibonacci 61,8% solo porque es un número de una
sucesión matemática de hace siglos, no tiene lógica ni fundamento ninguno.
Lo más probable que pase en este tipo de técnicas del Trader retail (como comprar en el
61,8% de Fibonacci) es que otro montón de traders retails que han aprendido las mismas
técnicas, compren a la vez, y hagan lo mismo.
De hecho, podrás observar como el precio puede llegar a detenerse por unos instantes en
este nivel del 61,8% de Fibonacci, debido a la cantidad de traders pequeños que han
comprado ahí. Pero, ¿has medido y comprobado cuantas veces es realmente un rebote, y
cuantas el precio simplemente se detiene para después seguir cayendo?
Siempre digo que en el Trading hay que verificar las cosas antes de ponerlas en
práctica, y no creérselas con fe ciega, pues de ello depende tu dinero.
No estoy diciendo que no puedas hacer dinero operando los niveles 61,8% de Fibonacci,
pues para hacer dinero en el Trading, intervienen muchísimas más cosas que simplemente
la entrada de tu operación.
Como veremos más adelante, la gestión de la operación una vez abierta, y la gestión
del riesgo que hagas, son una parte fundamental para tus resultados.
Pero quiero que entiendas, que comprar en el 61,8% de Fibonacci, simplemente porque
es un número de la sucesión de Fibonacci, es una decisión que no está basada en cómo
funciona un Mercado ni el movimiento del precio.
Verifica y comprueba siempre antes de poner en práctica.
Te aseguro que ningún Trader Institucional (los que mueven el precio) utiliza ninguna
de estas técnicas.
La historia de siempre, el pezqueñin contra los tiburones. Y los tiburones tienen
hambre…
Y una pregunta que te lanzo, ¿no sería más lógico aprender a captar la entrada de estos
grandes Traders que mueven el precio, a través del volumen, y sumarnos a su favor?
El Trader Profesional siempre va a basarse en algo que nunca miente: los números,
cantidad de oferta, de demanda y fuerza de compradores y vendedores.
Datos concretos y objetivos para ver si la demanda o la oferta están fuerte, y medir si
con el volumen de compra o venta pueden hacer subir o bajar el precio.
Es en estos números objetivos, en lo que basan sus estrategias de trading, y sus
decisiones de comprar o vender.
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HERRAMIENTAS DE TRADING PROFESIONAL

Y ¿cómo el Trader Profesional, ve y analiza estos números? Con las herramientas

diseñadas para ello.
Estas son una serie de indicadores que nos marcan el volumen consumido en cierto
periodo de tiempo o en cierto precio determinado (ojo a esto), la cantidad de compras y
ventas a mercado que se están realizando, y en ciertos mercados, también ver la oferta y
la demanda disponible en los distintos precios.
Cualquiera de estos indicadores utilizados para marcar las zonas importantes para el
precio, junto con la acción misma del precio y la reacción a estas zonas, es lo único que
necesita.
No necesitas nada más para construir una estrategia o método de trading, con lógica y
fundamento, que funcione.
Todo lo demás es humo, o indicadores basados en el precio pasado que poco o nada tienen
que ver con el verdadero movimiento del precio en el momento actual.

LA IMPORTANCIA DEL VOLUMEN

¿Por qué es tan importante el Volumen?

El mercado se basa en transacciones; la transacción que realiza un comprador con un
vendedor.
Normalmente una transacción es el cruce de una orden a mercado con una orden
limitada.
El volumen es el indicador que nos dice cuántas transacciones se han realizado en un
periodo de tiempo (Volumen) o en un precio determinado (Volumen Profile).
Aquí entra en juego una relación importante en el mundo del trading: la relación
esfuerzo/beneficio.
El volumen es importante en el trading, porque no es lo mismo:
1. Atravesar un precio donde había muy poca resistencia (poca oferta), y esta
subida se ha efectuado con muy pocas compras a mercado (muy poco
esfuerzo).
2. Que atravesar un nivel donde había una gran oferta, y se han tenido que
emplear muchas compras a mercado (mucho esfuerzo).
A posteriori, ese nivel, de volver a ser retesteado, será mucho más importante en el
segundo caso.
Por esto el volumen es indicativo de importancia a la hora de realizar un movimiento.

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Una subida del precio que se ha hecho con muy pocas compras a mercado (poco
volumen), puede indicar que los traders detrás de esas compras no poseen mucho poder
de capital, o que en esos niveles no había mucho interés de negociar (no eran niveles
importantes = poca oferta puesta en ese nivel).
Sin embargo, si una subida se realiza con mucho volumen, consumiendo una gran
demanda es posible que grandes traders estén detrás de ese movimiento, y, por lo tanto,
hay grandes posibilidades de que esa subida sea defendida por estos grandes traders en
un futuro retroceso, si lo hubiera.

VOLUMEN Y VOLUMEN PROFILE

Hay dos maneras de ver el Volumen negociado en un gráfico de precios.

Indicador de volumen vertical: es el indicador de volumen clásico. El volumen
generado en un tiempo determinado que nosotros podemos configurar.
Por ejemplo, configuramos nuestro gráfico de precios de un activo en temporalidad de 15
minutos.
En este caso veremos que cada barra (vela) de precios será de 15 minutos de duración, y
por lo tanto el indicador de volumen vertical nos estará indicando cuanto volumen se ha
negociado en esa barra (15 minutos).

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Por otro lado, tenemos el indicador de volumen horizontal: que se encarga de

indicarnos cuánto volumen se ha negociado en un precio determinado.
Por ejemplo, durante una bajada del precio, nos indica que en el precio 1,146 se han
realizado 352 transacciones. Que en el precio 1,145 se han hecho 482 o que en el precio
1,144 se han realizado 1564 transacciones (incremento de volumen en este precio,
posible nivel importante).
El indicador de volumen horizontal (Volumen Profile) es muy importante y nos sirve de
gran ayuda para marcar los niveles (precios) importantes en un gráfico de precios.
Que haya un gran volumen en un nivel determinado, significa que muchos operadores
han realizado en ese nivel sus transacciones (compras, ventas), por lo tanto, ese nivel
volverá a ser importante en un futuro para ellos, ya que es donde han hecho sus apuestas.

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ESTRATEGIA DE TRADING

Ya entiendes cómo funciona el Mercado y porque se mueve el precio.

Bien, el siguiente paso sería montar tu estrategia de trading a seguir.
Y aquí viene el motivo que más se repite por el que la gente pierde dinero en Trading o
en sus inversiones. Este motivo es no tener un plan.
¿Qué es una estrategia de Trading?

Una estrategia de trading es un conjunto de normas o reglas,

creadas a partir de un concepto o idea que se repite en el tiempo en
algún activo, que definirán nuestras condiciones y decisiones de
compra/venta.

Por lo tanto, una estrategia de trading se compondrá de:

• Qué tipos de operaciones puede realizar un trader (solo compras, ventas o

ambas)
• Los mercados y activos en los que participará
• Las configuraciones / set-ups / estructuras de precio específicas en las que
lanzaremos las operaciones
• El contexto general del precio en el que puede operar (solo en tendencia, en
rango o en ambas)
• La gestión de riesgo
• Marco temporal (¿Operaciones de horas, minutos, días, semanas o meses?
¿Largo, medio o corto plazo?)
• Las reglas en torno a las horas del día o las sesiones en las que vamos a operar
• La gestión de las operaciones una vez abiertas

Esta lista no es de ninguna manera exhaustiva.

Ciertamente hay un margen cuando se trata de cuánta discreción permite un trader en su

estrategia.

Algunas estrategias de trading simplemente brindarán una guía flexible con respecto a las
configuraciones de entrada y salida de la operación y el riesgo, y dejarán el resto a

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discreción. Otros abarcarán mucho más que eso. El grado de discreción de nuestro
sistema debería ir en función del nivel de experiencia del propio trader.

¿Por qué molestarse con una estrategia de trading?

Un buen sistema de trading define las condiciones bajo las cuales

es más probable que un trader resulte rentable y describe cómo
aprovechar esas condiciones.

Una estrategia de trading, una vez estudiada y diseñada, puede definir cómo se ven esas
estructuras de precio, en las que se abrirán nuestras oportunidades de compra/venta,
cuándo y dónde se forman, y cómo operar alrededor de ellas (así como cuándo evitarlas).

Sin una estrategia, ¿Cómo puede un trader saber si lo que está haciendo está
funcionando o tiene posibilidades de ser rentable? Se vuelve muy difícil interpretar
datos significativos o hacer ajustes si el 'plan' de un trader es apostar por lo que se ve
bien. O lo que él crea que se ve bien en ese momento preciso.

En pocas palabras: es poco probable que un trader desorganizado sea un trader

rentable.

Piensa en la creación de una estrategia de trading como una forma de organizarte y

tomarte en serio el trading.

No es necesario reinventar la rueda para formar la base de un buen sistema de trading.

En realidad, yo recomiendo todo lo contrario: normalmente las cosas sencillas son las
que mejor funcionan. ¿Por qué? Por varios motivos:

• Las cosas sencillas basadas en el funcionamiento primario del Mercado

(compras, ventas, volumen) funcionan siempre
• Una entrada sencilla será más fácil de ejecutar que otra muy complicada o con
mil condiciones en las que fijarse
• Al igual, una gestión de la operación sencilla, será más fácil de ejecutar

Este es un error MUY cometido entre los traders novatos. Complicarse la vida mucho.

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No debes tratar de encontrar la mejor estrategia de trading. Debes tratar de diseñar una
estrategia de trading que se adapte a ti, a tu personalidad, a tu estilo, y, por ende, esa
estrategia será rentable EN TUS MANOS.

Tener una estrategia de trading es vital porque un trading

sistemático y organizado conduce a mejores
resultados.

Toda estrategia o sistema de trading nace de la base de una idea o concepto.

Esta idea o concepto debe estar basada en el funcionamiento real del Mercado, que,
como ya sabes, se basa en: compras, ventas, oferta, demanda y volumen.
A partir de aquí podemos sacar muchas ideas y podemos observar hechos, sucesos,
acciones, eventos o patrones/estructuras del precio que se repiten en el tiempo.
A partir de las herramientas que hemos visto podemos detectar muchos patrones, que no
entraré a profundizar ahora pues se podrían rellenar miles de páginas, que nos ofrecen
posibilidades de compra/venta como, por ejemplo:
- El precio se da la vuelta en una resistencia con un gran delta comprador
(compradores atrapados que deberán cerrar sus posiciones con ventas. Señal de
vender)
- El precio llega a un soporte con un volumen muy alto, tras el cual podemos ver
que entran muchas compras en el delta (señal de compra)
- El precio rebota en un soporte con poco volumen, para más tarde romperlo con
violencia con un gran volumen y recuperación rápida del soporte (patrón de
absorción de órdenes, señal de compra)
Y cómo estas señales, existen muchas más. Son señales que tienen lógica y
fundamento en el funcionamiento real de cualquier Mercado y/o activo.
Son huellas que dejan los demás participantes del Mercado tras realizar sus operaciones.
Con estas herramientas podemos valorar la importancia de esas huellas.
Por ejemplo, un trader profesional que maneja mucho volumen, sigue su propia
estrategia de trading.
Él, como casi todos los traders profesionales, se dedica a hacer siempre lo mismo.
Espera que su estrategia de trading le dé la señal de compra o venta, bajo las
condiciones que él definió a la hora de crear su estrategia.
Esta entrada de estos grandes traders, deja una huella en el gráfico de precios, la cual
podemos detectar a través del Volumen, Volumen Profile, y/o el flujo de órdenes.
Una de las ideas, por ejemplo, podría ser analizar esta huella que dejan estos grandes traders
cuando entran, y buscar una entrada a su favor.

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3 INTRODUCCIÓN AL TRADING PROFESIONAL

Es decir, si un trader o grupo de traders grandes, entran comprando con mucho volumen,
eso hará subir el precio. Por lo tanto, nosotros trataremos de comprar cerca de esos
niveles, donde ellos también han comprado.
Una vez seleccionemos uno de los patrones o huella en el gráfico que se repita en el
tiempo, es hora de estudiarlo.

BACKTEST

El Backtest es el estudio que le haremos a ese patrón o huella que hemos detectado, para
ver que rentabilidad podemos sacarle a lo largo del tiempo.
Para ello, una vez detectado un patrón, nos iremos atrás en el gráfico y buscaremos ese
mismo patrón un número mínimo de veces para estudiarlo.
Con esto, conseguiremos saber, entre otras muchas cosas más:
- En qué condiciones de mercado se suele dar el patrón
- Qué punto es el más óptimo para abrir nuestra operación
- Qué punto es el más óptimo para cerrar nuestra operación
- Qué tanto por ciento de acierto/fallo tiene
- Y, por lo tanto, cuanta rentabilidad sacamos a final de mes/año
El estudio de Backtest es algo muy importante de realizar antes de operar en el
mercado real.
Como siempre digo, ponerte a operar cualquier técnica, patrón o estrategia que veas o
leas, sin antes comprobar que funciona o que se adapta a ti, es como ir a apostar a un
casino.
Estarás poniendo tu dinero en juego sin ninguna garantía de éxito.
En el trading y la inversión: “Nunca confíes, verifica”.

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Un Broker saca al trader (comprador o vendedor) al mercado REAL, donde

intercambia su orden de compra por una de venta al precio dictado por el trader, o
viceversa. Es decir, hace de mero intermediario entre el Trader y el mercado.
Un Dealer, o también llamado Broker Dealer, actúa como contrapartida al trader.
Es decir, este tipo de Broker tiene su propio mercado interno, al que el trader entra
cuando lanza su orden de compra o venta y es este Broker el que aporta la liquidez,
y te hace de contrapartida.
Para que todo el mundo lo entienda, un Dealer, actúa como una casa de
apuestas, sitú ganas tu operación o inversión, él pierde esa cantidad. Si tu pierdes,
él gana.
Por este motivo es muy importante entender que en esta situación se produce un
conflicto de intereses entre trader y Broker Dealer.
Por este motivo, es importante saber, antes de abrirte una cuenta en un bróker, si este
es un Broker puro (intermediario en el mercado real) o un Broker Dealer (tu
contrapartida).

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