Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 12 vistas

    Trabajo

    Cargado por

    Cristian Guzmán
    Este documento describe el modelo de Markowitz para la optimización de carteras de inversión. El modelo permite determinar los porcentajes óptimos de cada activo financiero en una cartera para maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo. Se provee un ejemplo numérico para ilustrar los cálculos de rentabilidad esperada, varianza y riesgo de una cartera.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Trabajo

    Cargado por

    Cristian Guzmán
    12 vistas8 páginas
    Este documento describe el modelo de Markowitz para la optimización de carteras de inversión. El modelo permite determinar los porcentajes óptimos de cada activo financiero en una cartera para maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo. Se provee un ejemplo numérico para ilustrar los cálculos de rentabilidad esperada, varianza y riesgo de una cartera.

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    Este documento describe el modelo de Markowitz para la optimización de carteras de inversión. El modelo permite determinar los porcentajes óptimos de cada activo financiero en una cartera para maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo. Se provee un ejemplo numérico para ilustrar los cálculos de rentabilidad esperada, varianza y riesgo de una cartera.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    12 vistas8 páginas

    Trabajo

    Cargado por

    Cristian Guzmán
    Este documento describe el modelo de Markowitz para la optimización de carteras de inversión. El modelo permite determinar los porcentajes óptimos de cada activo financiero en una cartera para maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo. Se provee un ejemplo numérico para ilustrar los cálculos de rentabilidad esperada, varianza y riesgo de una cartera.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    Está en la página 1de 8

    PORTAFOLIO

    Las diferentes formas de inversión las cuales general diversas tasa de rentabilidad
    El objetivo consiste en máximizar la rentabilidad, minimizando el riesgo
    En el análisis se puede evidenciar la rentabilidad promedio de cada inversión, así como también el riesgo intrínse

    MODELO MARKOWITZ

    Permite determinar los porcentajes de participación que deben tener cada uno de los activos financieros de acue
    Otro de los objetivos del modelo es la miniízación del riesgo.

    Se parte de conocer la rentabilidad periodica de cada una de las inversiones durante un determinado tiempo
    Luego calculamos la rentabilidad entre periodos de cada una de los activios financieros
    Calcular el rendimiento esperado ( R ) de cada inversión (promedio) y el riesgo ( Ri ) de cada uno (desviación está
    Calcular las coravianzas de cada una de las inversiones (genera una matriz ( C )

    El modelo de Markowitz asume el concepto de probabilidad total, queriendo decir que las proporciones o porcen
    W= ∑%P = 100%

    El rendimiento esperado del portafolio se obtiene de multiplicar El vector de participaciones ( w ) por el vector tr

    La varianza se obtiene de la multiplicación de las matrices W * C * WT


    Al extraer la raíz cuadrada al valor anterior podemos encontrar el riesgo del portafolio

    EJEMPLO: Los siguientes datos corresponder a la rentabilidad periodica (mensual) de cada uno de los 5 acti

    MES A B C D E
    1 10.56 15.17 8.89 12.45 7.50
    2 10.00 15.00 8.67 12.34 7.87
    3 9.98 14.89 8.56 12.02 7.34
    4 9.67 14.85 8.34 12.04 7.23
    5 9.87 15.23 8.99 12.23 7.67
    6 10.02 15.02 9.02 11.98 7.89
    7 10.10 15.13 9.00 11.89 7.25
    8 9.90 14.95 8.79 11.97 7.38
    9 10.67 14.76 8.92 12.01 7.46
    10 9.67 15.23 9.01 12.05 7.69
    11 9.45 14.69 9.15 11.94 7.90
    12 10.12 15.02 9.45 11.95 7.61
    MATRIZ
    C

    0
    mo también el riesgo intrínseco

    s activos financieros de acuerdo a su rentabilidad y riesgo

    un determinado tiempo
    i = (F-P)/P
    de cada uno (desviación estándar)

    ue las proporciones o porcentajes de participación deben sumar el 100%

    aciones ( w ) por el vector transpuesto de los rendimientos esperados de cada activo ( R T)

    ual) de cada uno de los 5 activos financieros propuestos ( A, B, C, D, E)

    PERIODOS A B C D E
    1A2 -5.30% -1.12% -2.47% -0.88% 4.93%
    2A3 -0.20% -0.73% -1.27% -2.59% -6.73%
    3A4 -3.11% -0.27% -2.57% 0.17% -1.50%
    4A5 2.07% 2.56% 7.79% 1.58% 6.09%
    5A6 1.52% -1.38% 0.33% -2.04% 2.87% RT
    6A7 0.80% 0.73% -0.22% -0.75% -8.11% A
    7A8 -1.98% -1.19% -2.33% 0.67% 1.79% B
    8A9 7.78% -1.27% 1.48% 0.33% 1.08% C
    9 A 10 -9.37% 3.18% 1.01% 0.33% 3.08% D
    10 A 11 -2.28% -3.55% 1.55% -0.91% 2.73% E
    11 A 12 7.09% 2.25% 3.28% 0.08% -3.67%

    R -0.27% -0.07% 0.60% -0.37% 0.23%


    Ri 5.02% 2.04% 3.05% 1.22% 4.66%
    MATRIZ DE VARIANZAS Y COVARIANZAS

    Columna 1 Columna 2 Columna 3 Columna 4 Columna 5


    Columna 1 0.00229019 -2.62377E-05 0.000599743 3.610485E-05 -0.00059317
    Columna 2 -2.62377E-05 0.000378032 0.000274094 0.000110245 -5.40824E-05
    Columna 3 0.000599743 0.000274094 0.000846556 0.000157741 0.000377988
    Columna 4 3.610485E-05 0.000110245 0.000157741 0.000134683 0.000212918
    Columna 5 -0.00059317 -5.40824E-05 0.000377988 0.000212918 0.001974804

    A B C D E TOTAL

    W 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -8.67529E-07

    PORTAFOLIO
    Rendimiento esperado 0.00% 0.2
    Varianza 0.00%
    Riesgo 0.00%

    Si se desea obtener una rentabilidad de 0,20% cuál debe ser el porcentaje de participación de la activo financiero

    R -0.2711% -0.0714% 0.5981% -0.3652% 0.2330%


    Ri 5.0192% 2.0392% 3.0516% 1.2172% 4.6608%

    PORTAFOLIO
    Rendimiento esperado -0.335%
    Varianza 0.013%
    Riesgo 1.132%

    W 0.043356021 0.089115157 0 0.867528822 0 1


    -0.27%
    -0.07%
    0.60%
    -0.37%
    0.23%
    WT
    A 0.00%
    B 0.00%
    C 0.00%
    D -8.675288E-07
    E 0

    o financiero
    A B C
    R 0.12 0.14 0.16

    0.12
    RT 0.14
    0.16
    MES PRECIO VARIACION
    1 9,800.00
    2 10,000.00 2.04%
    3 10,200.00 2.00%
    4 10,150.00 -0.49%
    5 10,230.00 0.79%
    6 10,500.00 2.64%
    7 10,700.00 1.90%
    8 10,750.00 0.47%
    9 10,900.00 1.40%
    10 11,000.00 0.92%

    RETABILIDAD 1.296%
    RIESGO 0.969% 0.33% 2.27%

    También podría gustarte