Finanzas Conductuales VF 21-11-11

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE COSTA RICA
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
SEMINARIO GERENCIAL PARA OPTAR POR EL GRADO DE

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS.
CON ÉNFASIS EN FINANZAS
TEMA
“Finanzas conductuales: Factores cognitivos y conductuales, su

incidencia en la adquisición y uso de tarjetas de crédito en
administradores de empresa, ingenieros y abogados”
ELABORADO POR:
Luis Aguilar Serrano

Randall Ceciliano Calderón
Dania Chavarría Rojas
Ernesto Porta Sandoval
Silvia Valerín Rojas
PROFESOR GUÍA:
Lic. ALEJANDRO ELIZONDO CASTILLO M.B.A
SAN JOSÉ, COSTA RICA 2011
1
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ............................................................................................... 4
CAPITULO I ....................................................................................................... 6
GENERALIDADES DE LA INVESTIGACIÓN .................................................... 6
A. JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO ............................................................ 7
B. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ..................................................... 8
C. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ................................................... 8
1. Objetivo General .................................................................................. 8
2. Objetivos Específicos .......................................................................... 9
D. ALCANCES Y LIMITACIONES ............................................................... 9

1. Alcances .............................................................................................. 9
2. Limitaciones ......................................................................................... 9
CAPITULO II .................................................................................................... 11
MARCO TEORICO........................................................................................... 11
A. FINANZAS ............................................................................................ 12
1. Definición .............................................................................................. 12
B. FINANZAS CONDUCTUALES.............................................................. 13
1. Definición ........................................................................................... 13
2. Campos de Investigación .................................................................. 15
3. Temas de finanzas conductuales ...................................................... 15
4. Psicología .......................................................................................... 16
5. Rasgos de comportamiento ............................................................... 17
C. TARJETAS DE CREDITO..................................................................... 22
1. Origen ................................................................................................ 23
2. Crédito Comercial .............................................................................. 24
3. Tasa de Interés .................................................................................. 25
2
4. Características generales del mercado de tarjetas de crédito en Costa
Rica 26
5. Legislación ......................................................................................... 27
6. Ente Emisor ....................................................................................... 28
CAPITULO III ................................................................................................... 30

MARCO METODOLOGICO ............................................................................. 30
A. MARCO METODOLÓGICO .................................................................. 31
B. TIPO DE INVESTIGACIÓN................................................................... 31
1. Exploratoria ....................................................................................... 31
2. Descriptiva ......................................................................................... 32
C. FUENTES DE INFORMACIÓN ............................................................. 32

1. Fuentes de Información Primarias ..................................................... 33
2. Fuentes de Información Secundarias ................................................ 33
D. ETAPAS DE LA METODOLOGÍA ......................................................... 34

1. Proceso Muestral ............................................................................... 34
2. Instrumento de recolección de información de datos ......................... 35
3. Recolección de la Información ........................................................... 37
4. Procesamiento y análisis de datos .................................................... 37
CAPITULO IV ................................................................................................... 39
ANALISIS DE LOS RESULTADOS .................................................................. 39
CONCLUSIONES ......................................................................................... 80
LINEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN .................................................... 82
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................. 83
APÉNDICES ................................................................................................. 86
3
INTRODUCCIÓN
Por muchos años la teoría financiera ha asumido que los inversionistas toman
decisiones racionales. Por lo consiguiente, se alude con frecuencia a la teoría de
los mercados eficientes.
Algunos psicólogos como Daniel, Kahneman, and Tversky propusieron, que

las personas son irracionales de una manera consistente y correlacionada, y
criticaron fuertemente la teoría de la utilidad esperada. A partir de ese momento se
comienza a desarrollar un nuevo campo dentro de las finanzas.
Es así como se da una nueva tendencia en las finanzas; llamada finanzas

conductuales. Esta tendencia menciona que las decisiones financieras no
necesariamente se realizan de forma racional, si no que hay aspectos de la
psicología conductual y cognitiva que influyen en el proceso de juicios
financieros.
Diversas investigaciones han descubierto que factores como la edad, estrés,

el estado civil, nervios, y el nivel educativo influyen en la toma de decisiones de las
personas.
Esta investigación tiene el propósito de identificar la incidencia de los factores

cognitivos y conductuales presentes a la hora que los administradores, ingenieros
y abogados seleccionan, adquieren y utilizan tarjetas de crédito para la gestión de
sus recursos financieros.
El documento está organizado de la siguiente manera:
4
Generalidades de la Investigación: En el primer capítulo se detallan los
antecedentes del estudio y su justificación, el planteamiento del problema, los
objetivos, los alcances y las limitaciones presentadas durante su desarrollo.
Marco Teórico: El segundo capítulo es la base teórica que sustenta esta

investigación, presentando y explicando los conceptos de Finanzas, Finanzas
Conductuales, Tarjetas de crédito, entre otros.
Marco Metodológico: En el tercer capítulo se menciona el tipo de estudio, las

fuentes de información y los instrumentos utilizados por los investigadores para la
recolección, procesamiento y análisis de los datos, con el fin de que el lector
comprenda como se obtuvieron los resultados.
Análisis de los resultados: El cuarto capítulo muestra el cruce de variables,

tablas, cuadros, y gráficos de los resultados obtenidos, y un detallado análisis de
la información alcanzada.
Finalmente se exponen las conclusiones que se obtuvieron en la investigación.
5
CAPITULO I
GENERALIDADES DE LA
INVESTIGACIÓN
6
A. JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO
Las finanzas conductuales aplican la investigación científica en las tendencias

cognitivas y emocionales humanas y sociales, para una mejor comprensión de la
toma de decisiones económicas y como afectan a los precios de mercado,
beneficios y a la asignación de recursos.
El profesor Manrique Hernández indica en su disertación Finanzas

Conductuales para Latinoamérica (2009) lo siguiente: “El paradigma clásico de la
teoría financiera asume que los inversionistas funcionan en mercados libres de
fricciones y toman decisiones racionales. Bajo este argumento, se alude con
frecuencia a la teoría de los mercados eficientes, la cual propone que los
mercados están compuestos por inversionistas que simultáneamente son
racionales y que están muy bien informados, lo que les facilita su toma decisiones
y la derivación del verdadero valor de los activos.”
De acuerdo al párrafo anterior, se podría suponer que una población de

individuos tomaría siempre decisiones racionales y certeras, bajo un mismo
escenario financiero. El gran problema que los economistas y financistas han
encontrado, es que en repetidas ocasiones los mercados financieros no se
comportan de una manera racional, sino que más bien se pueden encontrar
muchos fenómenos y tendencias en estos mercados, que no pueden ser
explicados con los modelos matemáticos clásicos y neoclásicos, ya que se deben
a diversos factores conductuales que afectan a cada persona a la hora de tomar
una decisión.
En este contexto, una nueva rama de las finanzas conocida como finanzas
conductuales, tiene el potencial de convertirse en un complemento valioso para la
teoría financiera clásica y neoclásica, que actualmente domina el análisis
financiero, pues permite que ésta se aproxime más a la realidad, y mejora por lo
7
tanto, el análisis y la realización de una investigación financiera más realista y de
utilidad (Fromlet, 2001).
Este estudio servirá como base para investigaciones futuras en el campo de

las finanzas conductuales, y permitirá dar un vistazo a la forma en que son
tomadas las decisiones de carácter financiero, y su incidencia para la selección de
tarjetas de crédito.
La importancia de este trabajo también recae en el hecho que da la posibilidad

de identificar oportunidades, en nuevos campos de estudio de las finanzas
conductuales aplicadas, y al mismo tiempo dará cabida al sector empresarial para
analizar una nueva arista de opciones para el planeamiento estratégico, a partir de
los resultados obtenidos.
B. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
¿Qué factores conductuales influyen en los administradores de empresas,

ingenieros y abogados a la hora de tomar la decisión de adquirir, rechazar y
utilizar una tarjeta de crédito en Costa Rica durante el segundo semestre del
2011?
C. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1. Objetivo General
Identificar los factores cognitivos y conductuales presentes en los

administradores, ingenieros, y abogados en Costa Rica durante el segundo
semestre del 2011, a la hora de seleccionar adquirir y utilizar tarjetas de crédito
para la gestión de recursos financieros personales.
8
2. Objetivos Específicos
a) Determinar si la población bajo estudio realiza algún tipo de valoración

financiera antes de tomar una decisión respecto a la adquisición de tarjetas
de crédito.
b) Analizar la relación académica versus los impulsos emocionales que

influyen en las decisiones tomadas por la unidad en estudio, a la hora de
escoger, adquirir, desechar o rechazar un servicio de tarjetas de crédito.
c) Determinar si existe una línea de tendencia resultados entre el estudio

“Finanzas conductuales: conocimientos y factores que influyen en la toma
de decisiones financieras de los estudiantes y profesores de la carrera de
administración de empresas con énfasis en finanzas a nivel de licenciatura
y maestría y gerentes de sucursales bancarias de los sectores públicos y
privados de Costa Rica” versus los hallazgos obtenidos en la presente
investigación.
D. ALCANCES Y LIMITACIONES
1. Alcances
Esta investigación analiza la relación existente entre conocimiento financiero y

la conducta de la población bajo estudio a la hora de rechazar, adquirir y usar
tarjetas de crédito. La investigación busca definir qué factores conductuales son
importantes, a la hora de predecir la decisión de la población bajo estudio para
determinar si adquiere, rechaza o utiliza una tarjeta de crédito.
2. Limitaciones
9
Por la naturaleza de la investigación, se necesitó información financiera
personal de las tarjetas de crédito, lo que representó una renuencia para obtener
respuestas con la información más completa, sincera y veraz.
Algunas personas a las que se les envió el cuestionario por correo electrónico,
no lo contestaron.
10
CAPITULO II
MARCO TEORICO
11
A. FINANZAS
1. Definición
Andrade Simón (2005), define el término finanzas de las siguiente manera: 1)

"Área de actividad económica en la cual el dinero es la base de las diversas
realizaciones, sean éstas inversiones en bolsa, en inmuebles, empresas
industriales, en construcción, desarrollo agrario, etc.", y 2) "Área de la economía
en la que se estudia el funcionamiento de los mercados de capitales y la oferta y
precio de los activos financieros".
Según Bodie Zvi y Merton Robert (2003), las finanzas "estudian la manera en
que los recursos escasos se asignan a través del tiempo".
Para Ferrel O. C. y Geoffrey Hirt (2004), el término finanzas se refiere a "todas

las actividades relacionadas con la obtención de dinero y su uso eficaz".
Tomando en cuenta las citas anteriormente mencionadas se puede decir que

las finanzas son una rama de la economía que estudia la obtención y uso eficaz
del dinero a través del tiempo, por parte de un individuo, empresa, organización o
del Estado. También se podría referir a las finanzas como el arte y la ciencia de
administrar dinero, definición muy popular en la enseñanza de las finanzas debido
a su simplicidad.
Según J Mascareñas (1999), “bajo el nombre de finanzas se deben contemplar

tres áreas de estudio, todas relacionadas entre sí pero vistas o estudiadas desde
diferentes puntos de vista”.
Las aéreas serían las siguientes:
12
Las Finanzas Corporativas, las cuales se centran en la forma en la que las
empresas pueden crear valor y mantenerlo, a través del uso eficiente de los
recursos financieros.
La Inversión Financiera, donde se examinan las transacciones financieras

desde el punto de vista de los inversores.
Por último, los Mercados Financieros y los Intermediarios, que tratan de las
decisiones de financiación de las empresas y el comportamiento de los
inversionistas, pero desde el punto de vista de un tercero.
B. FINANZAS CONDUCTUALES
1. Definición
Según M Hernández (2009), “Las finanzas conductuales son un nuevo campo

de investigación que se orienta en los factores cognoscitivos y asuntos
emocionales que impactan los procesos de toma de decisiones de los individuos,
grupos y organizaciones”.
Tomando como referencia a Jensen y Meckling (1994), M Hernandez (1999)

afirma que “hace poco se especulaba que los modelos económicos estándar
(incluidos los principales modelos financieros) eran suficiente para explicar las
decisiones económicas y financieras de las personas; pese a que éstos toman
como condición fundamental la idea de que, al tratarse de dólares y de céntimos,
las personas son capaces de ocultar sus emociones, actuando de forma racional”.
Todo esto facilita el camino para que los mercados borren todos los errores
cometidos y restauren así la eficiencia de los mercados. Es en este punto donde
investigadores reacios a creer la especulación mencionada anteriormente,
13
empezaron a investigar por qué los modelos financieros usualmente no podían
explicar la realidad del comportamiento de los mercados financieros, y juicios
financieros de las personas.
Los inicios del campo de las Finanzas Conductuales se vieron originados en

gran parte gracias a estudios realizados por los psicólogos Kahneman y Tversky
(1979), ellos propusieron con evidencia empírica, que las personas son
irracionales de una manera consistente y correlacionada, y criticaron fuertemente
la teoría de la utilidad esperada. A partir de ese momento se comienza a
desarrollar un nuevo campo dentro de las finanzas, el cual se define como
Finanzas Conductuales (Behavioral Finance), la cual se puede definir como el
estudio de la influencia de la psicología y la sociología en el comportamiento de
los agentes económicos individuales, y el efecto subsecuente que esto tiene en los
mercados y precio de los activos.
Según Riccardi, V. (2008), “las investigaciones de esta nueva área se centran

en los efectos de los factores conductuales en el comportamiento y toma de
decisiones de las personas”. Es decir la influencia de las emociones,
conocimiento, percepción, razonamiento durante los procesos de juicio
financieros.
Basándose en las citas anteriormente mencionadas, se puede decir que el

campo de las Finanzas Conductuales es una ciencia reciente que mezcla
aspectos de la psicología conductual y cognitiva, con la teoría economía y
financiera para poder explicar el comportamiento racional o irracional de los
mercados y personas. Las Finanzas Conductuales llegan a ser una alternativa a la
hipótesis de mercados eficientes que dominaba el ambiente académico de la
época. Con el uso de la psicología, esta corriente trata de llenar los vacíos o
fenómenos que otras teorías no pueden explicar o simplemente ignoran.
14
Esto llega a romper uno de los paradigmas de la economía donde se dice que
los individuos constantemente tratan de maximizar su riqueza en base a
decisiones racionales, en donde las emociones no afectan el correcto juicio de la
persona. Las finanzas conductuales plantean que lo anterior no es cierto; las
emociones constantemente tienen un importante papel que influye en las
decisiones económicas de los individuos, haciendo que estos se comporten de
manera irracional y no maximicen su riqueza todo el tiempo.
2. Campos de Investigación
“Existen dos campos de investigación en las finanzas conductuales. El primero

investiga el comportamiento ineficiente e irracional de los inversionistas, y el otro
cómo estos inversionistas poco racionales pueden causar que los precios del
mercado se desvíen de sus valores fundamentales”. (Stanyer, 2006, p.12).
Las finanzas del comportamiento han tenido éxito en identificar ciertas

conductas inconsistentes con algunos de los supuestos de la teoría financiera
tradicional; principalmente la gran variabilidad en las preferencias y en la forma
como la información es procesada por los inversionistas, así como la presencia de
presiones de grupo como un factor importante en ciertas decisiones.
3. Temas de finanzas conductuales
Hay tres temas principales en la economía y finanzas conductuales según

(Shefrin, 2002):
Heurística: La gente a menudo toma decisiones basadas en

aproximaciones "a ojo", no con estrictos análisis racionales.
Presentación: La forma en que un problema o decisión es presentado al

decisor puede afectar su acción.
15
Ineficiencias del mercado: Los intentos de explicar los resultados
observados del mercado que son contradictorios con las expectativas racionales, y
la teoría de los mercados eficientes. Estos incluyen precios erróneos, toma de
decisiones irracionales y beneficios anómalos.
Los estudios de finanzas conductuales se centran en determinar cómo estos

tres temas se relacionan a los comportamientos financieros que toman los
mercados y las personas.
4. Psicología
Según Morris (1997) “la psicología es la disciplina científica que estudia los
procesos psíquicos, incluyendo procesos cognitivos internos de los individuos, así
como los procesos socio cognitivos que se producen en el entorno social, lo cual
involucra a la cultura. El campo de los procesos mentales incluye los diversos
fenómenos cognitivos, emotivos y conativos, así como las estructuras de
razonamiento y racionalidad cultural”.
Por lo tanto se podría mencionar que la psicología, es la ciencia que estudia

los procesos mentales. Esta disciplina analiza dos dimensiones: cognitiva y
conductual.
La psicología cognitiva según Freiria (2001), “es la escuela de la psicología que

se encarga del estudio de la cognición, es decir, de los procesos mentales
implicados en el conocimiento”. Se define a sí misma como heredera de la ciencia
fundada por Wundt (1879) y está enfocada en el problema de la mente y en los
procesos mentales. Tiene como objeto de estudio los mecanismos de elaboración
del conocimiento, desde la percepción, la memoria y el aprendizaje, hasta la
formación de conceptos y razonamiento lógico. Lo cognitivo se refiere el acto de
16
conocimiento, en sus acciones de almacenar, recuperar, reconocer, comprender,
organizar y usar la información recibida a través de los sentidos.
Según Staats, Arthur (1997), “el Conductismo psicológico o psicología de la

conducta, es la corriente de la psicología que defiende el empleo de
procedimientos estrictamente experimentales para estudiar el comportamiento
observable (la conducta), considerando el entorno como un conjunto de estímulos-
respuesta. El enfoque conductista en psicología tiene sus raíces en el
asociacionismo de los filósofos ingleses, así como en la escuela de psicología
estadounidense conocida como funcionalismo y en la teoría darwiniana de la
evolución, ya que ambas corrientes hacían hincapié en una concepción del
individuo como un organismo que se adapta al medio (o ambiente)”.
5. Rasgos de comportamiento
Tomando como base (extracto) la tesis de Johnny Arias, Ronaldo Mayorga,

Ricardo Valverde (2010), se puede observar que varios investigadores o autores
mencionan algunos rasgos de comportamiento que se estudian en las finanzas
conductuales. Los cuales son:
Montier (2008) presenta una serie de rasgos de comportamiento, los que se

destacan son los siguientes:
Exceso de optimismo: aquí se encuentran la ilusión de control y la tendencia

a la autoatribución. La ilusión de control hace que la gente crea que está en
control de una situación más allá de lo que en realidad está. La tendencia a la
autoatribución se refiere a la situación donde los buenos resultados se atribuyen a
la habilidad del inversionista, mientras que los malos resultados se atribuyen a la
mala suerte.
17
Exceso de confianza: el exceso de confianza lleva a los individuos
sobreestimar su conocimiento, es decir, a creer que conocen más de lo que en
realidad saben.
Disonancia cognitiva: disonancia cognitiva es el conflicto mental que

experimentan los individuos cuando se le presenta evidencia que pone de
manifiesto que sus creencias y suposiciones son erróneas. En este caso se ha
encontrado que la gente tiene una alta capacidad para negar sus equivocaciones.
Tendencia a la confirmación: es el deseo que tiene la gente de encontrar

información que esté de acuerdo con su punto de vista; cualquier información que
lo contradiga es ignorada, mientras que la información que lo refuerce es
sobrevalorada (a esto último se le llama tendencia a la autoatribución).
Tendencia al conservadurismo: es la tendencia a aferrarse tenazmente a un

punto de vista o a un pronóstico. Una vez que se tiene un punto de vista, la mayor
parte de la población encuentra muy difícil cambiarlo, y si lo cambia, lo hace
lentamente (esto crea una reacción lenta ante los eventos económicos que se
pueden presentar).
Anclaje: es el fenómeno que se presenta cuando las personas se enfrentan a

la incertidumbre, se aferran a una esperanza para encontrar una base que sirva
para sustentar su punto de vista. Este es el caso de la determinación del precio de
un activo, en donde ante la ausencia de información sólida, los precios antiguos
son tomados como base o estimación para los precios actuales.
Heurística de representatividad: se refiere a la tendencia a evaluar qué tan

probable es algo con referencia a cuánto se parece a algo, en lugar de usar
probabilidades.
18
Tendencia a la disponibilidad: es una heurística por medio de la cual los
tomadores de decisiones evalúan la probabilidad de un evento, de acuerdo a la
facilidad con que sus ocurrencias pueden ser traídas a la mente. Es decir los
eventos más comunes son traídos a la mente más fácilmente que los eventos
extraños.
Aversión a la ambigüedad: los individuos le temen más a situaciones que

involucran ambigüedad. En el campo de las finanzas esto se traduce como una
extrema precaución de los inversionistas a adquirir acciones que ellos creen que
no conocen. La otra parte de esta tendencia es la preferencia por lo conocido o
familiar.
Enmarcado estrecho: también conocido como contabilidad mental; se refiere

a que las personas son sensibles al contexto y tienden a asignar diferentes niveles
de gasto, o presupuestos, aceptables a diferentes actividades.
También Fromlet (2001), menciona los siguientes rasgos de comportamiento:
El efecto de disposición: es el fenómeno que se observa en los casos en

que los inversionistas venden los activos ganadores demasiado temprano,
mientras que los perdedores los mantienen demasiado tiempo. Particularmente la
segunda parte de este fenómeno es la que causa mayores daños, debido a la
aversión a reconocer malos negocios y pérdidas dolorosas.
Tendencia a quedarse en casa: significa que los inversionistas prefieren

los mercados domésticos por motivos de seguridad que no son totalmente
racionales, a pesar de la posibilidad de mejores retornos a través del tiempo
mediante inversiones en el extranjero.
Seguir a la multitud: este fenómeno puede ser el más reconocido en los

mercados financieros en un contexto psicológico. Se presenta debido a que los
19
inversionistas siempre observan de cerca a los ganadores, especialmente cuando
repiten un par de veces sus buenas actuaciones. Los nuevos inversionistas son
atraídos, y finalmente nadie quiere pelear contra el poder de una inmensa mayoría
que va en una misma dirección.
Victor Ricciardi (2008) menciona que diferentes estudios experimentales

sobre el comportamiento en cuanto a la toma de riesgos, han revelado los
siguientes hallazgos:
Género: las mujeres tienden a tomar menos riesgos (son más

conservadoras) que los hombres.
Estado Civil: es más probable que los individuos solteros tomen decisiones
más riesgosas que las personas casadas.
Edad: las personas más jóvenes se inclinan más a la búsqueda de riesgos

que las personas de mayores.
Nivel educativo: las personas con mayor nivel de educación presentan una
mayor propensión o tendencia a tomar riesgos.
Conocimiento financiero (experiencia / pericia): los individuos que creen

tener mayor conocimiento sobre el riesgo y situaciones riesgosas, revelan una
predisposición a tomar mayores riesgos financieros.
1. Factores Conductuales
Como afirma Manrique Hernández (2009), “las finanzas conductuales son un

nuevo campo de investigación que se orienta en los factores cognitivos y asuntos
emocionales que impactan los procesos de toma de decisiones de individuos,
grupos y organizaciones”.
20
Es por esto que todos los análisis y experimentos relacionados al campo de
finanzas conductuales, se enfocan en determinar cómo estos factores impactan o
interactúan con otros factores, ocasionando diferentes respuestas o reacciones en
los seres humanos.
“Dada esta realidad, el hecho de tener múltiples factores provoca diferencias

medulares en la forma de pensar en relación con la naturaleza del ser humano,
sus fortalezas, fragilidades, inteligencia, ignorancia, honestidad, egoísmo y
generosidad, así como su racionalidad o irracionalidad” (Hernández, 2009).
Los factores conductuales que tienen impacto en las decisiones financieras de

las personas se pueden dividir en dos sectores: factores psicológicos (cognitivos-
emocionales) y sociológicos.
Entre los factores sociológicos se pueden tomar en cuenta los siguientes:

género, estado civil, edad, nivel educativo, clase social. Existen numerosos
estudios como el de Ricciardi (2008) donde se demuestra científicamente que hay
patrones determinados en personas que comparten diferentes factores
sociológicos a la hora de toma de decisiones.
En cuanto a los factores psicológicos, se pueden mencionar un fragmento del

artículo de Manrique Hernández “Finanzas Conductuales: Finanzas un enfoque
para Latinoamérica” en donde este hace una afirmación estudiada por Stein
(1997) y Schweitzer (2008). El fragmento es el siguiente: “Cualquiera reconoce el
hecho de que la gente, con frecuencia, comete errores a la hora de razonar. El
consumo excesivo de alcohol, el estrés provocado por la falta de sueño o los
nervios, incluso una pelea con su pareja o con un compañero de trabajo, afectan
de forma negativa el razonamiento”
21
Estas situaciones de seguro afectarán el humor y, por lo tanto, el estado de
ánimo y la forma en cómo un individuo ve el mundo y las perspectivas acerca de
éste. De este modo se puede ver que los factores psicológicos tienen que ver más
con el nivel emocional y racional de la persona.
Los seres humanos tienden a configurar sus expectativas a partir de una

serie de acontecimientos que terminan interpretando como tendencias. Luego, el
instinto natural los impulsa a buscar información que confirme sus posiciones, y a
la cual se le da mayor preponderancia, y se menosprecia (o se pasa por alto
intencionalmente) aquella que debilita sus afirmaciones o bien, las contradice.
En virtud de lo anterior, las respuestas a las diferentes situaciones

dependerán de cómo las cuestiones a tratar son enmarcadas, lo que causaría que
las personas realicen juicios diferentes ante las diferentes situaciones.
“Acá en este punto es donde los factores conductuales juegan un papel de

suma importancia, ya que van a influenciar directamente estas decisiones y su
análisis ayudaría a determinar o poder predecir las razones de las decisiones
tomadas” (Hernández, 2009).
C. TARJETAS DE CREDITO
La tarjeta de crédito es un documento de tamaño reducido y de fácil manejo,

que actúa como título de legitimación, permitiendo a su titular obtener bienes o
servicios sin necesidad de realizar su pago inmediato en dinero, limitando en el
momento de la adquisición a la firma de una factura o nota de cargo, que será
presentada por el establecimiento suministrador al emisor de la tarjeta, el cual
abonara su importe y lo cargara posteriormente en la cuenta que mantiene con el
titular. Responde, por tanto, a la tendencia seguida en la evolución de los medios
de pago, que es la de lograr una mayor comodidad y la supresión del empleo de
numerario.
22
“En este sentido, la tarjeta de crédito representa un último eslabón en el largo y
lento proceso evolutivo que ha sufrido el dinero a lo largo de la historia, dando
paso a lo que la doctrina económica ha dado llamar el dinero de plástico. El titular
solo responderá del gasto realizado en un momento posterior, debiendo reintegrar
al emisor la cantidad que este hubiese abonado en concepto de utilización de la
tarjeta de crédito por la emitida, en los periodos concertados, y en uno o en varios
plazos, según hayan convenido. Dado que el reembolso de los gastos efectuados
se produce en una fecha posterior a la de utilización de la tarjeta de crédito, existe
una verdadera concesión de crédito a favor del titular por parte del emisor”
(Jiménez, 2011).
Actualmente en Costa Rica se manejan alrededor de 400 tarjetas de crédito y

26 entes financieros que las emiten, cuyas tasas de interés rondan desde la más
bajas de 20% hasta las más altas de 50%. Actualmente en Costa Rica, los bancos
del estado son los que tienen las tasas de interés más bajas, de igual manera para
adquirir una en estos bancos es necesario más papeleo, y estudio de capacidad
de pago. Por otro lado la banca privada ofrece sus tarjetas sin mucho papeleo
previo, pero con tasas más altas; entre las marcas más conocidas del mercado
costarricense se encuentran Visa, Credomatic y American Express (MEIC, 2011).
La selección que realice el consumidor no depende exclusivamente de los

intereses que se deban pagar, sino de otros factores como los costos de
membrecía y la renovación de la misma, así como por tarjetas adicionales, los
costos por retiro de efectivo, el plazo en días para pagar, la disponibilidad de
lugares para pagar, entre otros (MEIC, 2011).
1. Origen
Su aparición como medio de pago es ciertamente reciente. Su origen hay que

situarlo a principios del siglo XX en los Estados Unidos, como consecuencia de la
23
actuación de determinadas empresas que entregaban a sus clientes tarjetas con
las que estos podían adquirir los servicios que aquellas prestaban en sus propios
establecimientos, sin necesidad de utilizar dinero en efectivo, cheques de banco u
otros medios de pago. Este primer intento por instaurar la tarjeta de crédito, de
escaso resultado y ámbito reducido, se vio interrumpido por la Segunda Guerra
Mundial, como consecuencia de las medidas restrictivas del crédito adoptadas por
el gobierno de los Estados Unidos.
“Esto supuso la práctica desaparición de las tarjetas de crédito hasta 1949, año
en el que se constituye el Dinner’s Club, que comienza a emitir una tarjeta, por
entonces solo utilizable para gastos efectuados en restaurantes. Esta segunda y
decisiva experiencia, llevaba a cabo por una entidad cuya actividad específica
consistía en la emisión y administración de tarjetas de crédito, supuso su aparición
con las notas y caracteres esenciales que hoy se le reconoce. Su éxito dio paso a
la creación y desarrollo del mercado de tarjetas de crédito” (Jiménez, 2011).
2. Crédito Comercial
“El crédito comercial surge cuando una empresa permite a sus clientes retrasar
el pago por la compra de bienes. Atendiendo motivos financiero, el crédito
comercial ha sido considerado como un mecanismo de desintermediación
financiera. En este sentido, aquellas empresas con mayor capacidad para acceder
a los mercados de crédito pueden actuar como financiadores de sus clientes a
través del cobro aplazado” (Rodríguez, 2005).
El crédito comercial no solo constituye una fuente alternativa de financiación,

ya que esta forma de deuda a corto plazo ofrece otro tipo de servicios, aparte de lo
que significan la liquidez y el reparto del riesgo. Así, una de sus ventajas más
importantes para el deudor comercial es la reducción de costes de transacción, en
los que se incurre con un sistema de pago inmediato a la entrega de la mercancía
(Rodríguez, 2005).
24
Basándose en esas palabras se logra entender cómo se aplica este término en
la práctica, es decir en las operaciones relacionadas al intercambio comercial que
se dan a diario. Se puede decir que el crédito interviene cuando una persona
obtiene un bien a cambio de su palabra de reponer su valor monetario en el futuro.
En el ámbito financiero de las tarjetas bancarias el cual es el que más interesa

en este estudio, el crédito se entremete por lo tanto cuando un individuo recibe
una cantidad de dinero de parte de una entidad financiera, bajo la promesa de
reponerlo al final de un período determinado por ambas partes. Normalmente se
debe pagar un “precio” por este beneficio, el cual es la tasa de interés.
3. Tasa de Interés
La tasa de interés o rendimiento requerido representa el costo del dinero. Es la

compensación que un demandante de fondos puede pagar a un proveedor.
Cuando se prestan los fondos, el costo de obtenerlos es la tasa de interés.
Esta definición se ajusta perfectamente al entorno de las tarjetas de crédito

pues es este elemento es el que recibe las mayores críticas por parte de los
usuarios. Esto se debe a que comparadas a las tasas que se cobran por otros
tipos de financiamiento, estas son relativamente altas.
En un estudio reciente del Ministerio de Economía, Industria y Comercio

(MEIC, 2011), se agruparon las tarjetas de crédito de acuerdo a su tasa de interés.
El resultado fue que las tarjetas cuyos intereses en colones están ubicados entre
el rangos que va de 40% a 49.99% son las más numerosas (Ver tabla 1) y las
tarjetas cuyos intereses en dólares están ubicados entre el rangos que va de 30%
a 39.99% son las más numerosas (Ver tabla 2).
Tabla 1
25
Tabla 2
4. Características generales del mercado de tarjetas de crédito

en Costa Rica
Según un estudio comparativo de tarjetas de crédito realizado por el MEIC a

inicios del 2011, al mes de enero del año 2011, se cuenta con un registro de 29
emisores de tarjetas de crédito.
26
En conjunto se ofrecen en el mercado un total de 377 tipos de estos
instrumentos. Si se compara con el número de tarjetas registradas en el trimestre
anterior, se puede determinar que hubo una disminución de veintiséis tipos de
tarjeta, cuyo saldo es el resultado de la desaparición de cuarenta tipos de tarjetas
y el ingreso al mercado de catorce nuevos tipos (MEIC, 2011).
De un total de 29 emisores, los principales emisores de tarjetas al mes de

enero 2011 son los siguientes: Credomatic con 96, Citi Tarjetas con 45, Banco
Nacional con 43, Banco Promerica con 27 y Bancredito con 25 tipos de tarjetas de
crédito (MEIC, 2011).
El total de deuda por parte de los consumidores es de ¢585.635 millones.

Dicho monto representa una deuda por persona de ¢418.000, casi el doble del
salario mínimo, si se distribuye de forma equitativa entre la población
económicamente activa (MEIC, 2011).
A Enero del año 2011, circulan en Costa Rica alrededor de 1, 095,479, de

tarjetas, este número corresponde al plástico utilizado por los tarjetahabientes
titulares. Adicionalmente existen 288,565 tarjetas que utilizan terceros luego de ser
autorizados por los clientes dueños de la cuenta (MEIC, 2011).
5. Legislación
Tasas tan altas han causado que en algunos países se hayan hecho
intentos para regular los intereses que cobran los entes emisores por concepto de
tarjetas de crédito. Un ejemplo en Costa Rica fue el proyecto de Ley Reguladora
del Mercado de Tarjetas de Crédito y Débito, la cual fue archivada hace escasos
meses en el Plenario Legislativo.
Entre otras muchas cosas, con este proyecto se pretendía poner un tope al
porcentaje de interés de dichos medios de pago, para que este rondara la tasa
27
básica pasiva. Se pretendía fijar un interés moratorio máximo de 25%, sin
embargo esta propuesta fue rechazada.
Desde el año 2000 existe en Costa Rica un reglamento para regular el uso
de las tarjetas de crédito tanto por parte de los tarjetahabientes como de las
entidades emisoras. El mismo también tiene un apartado que trata acerca de los
estudios comparativos que debe hacer el Ministerio de Economía Industria y
Comercio. Estos informes deben mostrar un contraste entre las tasas, los
beneficios e intereses moratorios, entre otros datos importantes.
6. Ente Emisor
El Reglamento de Tarjetas de Crédito define a los entes emisores como “… el

agente económico que emite y/o comercializa tarjetas de crédito en Costa Rica, de
uso nacional o internacional o ambas modalidades.”
En Costa Rica existen 29 Instituciones, las cuales emiten un total de 377

diferentes tarjetas de crédito (MEIC, 2011).
28
29
CAPITULO III
MARCO METODOLOGICO
30
A. MARCO METODOLÓGICO
Según Rodrigo Barrantes, uno de los aspectos más importantes en cualquier

investigación, especialmente dentro del enfoque cuantitativo, es el planeamiento
del marco metodológico. Ya que este dirá cómo y con qué instrumentos y datos,
se realiza una investigación. El autor también señala la gran importancia de que
esta parte de la investigación se describa con el mayor detalle posible, ya que es
la sección que le da validez al estudio, la que muestra la profundidad con que se
realizó la investigación, la que nos indica el enfoque que se le dio, el tipo de
estudio y las técnicas utilizadas.
Por lo tanto, en esta parte del estudio, se presenta de manera detallada los
pasos y métodos básicos realizados y definidos en esta investigación para obtener
los datos necesarios, que posteriormente servirán para obtener la información y
conclusiones requeridas para contestar los objetivos impuestos en este trabajo.
B. TIPO DE INVESTIGACIÓN
La investigación que se desarrolló para el presente trabajo fue exploratoria y

descriptiva.
1. Exploratoria
Según Rodrigo Barrantes (2009), “la investigación exploratoria es un estudio

que se realiza para obtener un primer conocimiento de una situación para luego
realizar una posterior investigación más profunda, es por eso se dice que tiene
carácter provisional”.
Al tratarse de una investigación exploratoria se examina un tema que no ha

sido abarcado en ninguna otra investigación a nivel nacional. El tema está
31
relacionado al comportamiento de los consumidores respecto a las tarjetas de
crédito desde un punto de vista financiero y conductual. A fin de cuentas se busca
crear conocimientos y conclusiones que ayuden a profundizar y entender mejor el
tema.
2. Descriptiva
Según Rodrigo Barrantes (2009), “la investigación descriptiva tiene como

objetivo central la descripción de fenómenos. Se sitúa en un primer nivel del
conocimiento científico. Usa la observación, estudios correlacionados y de
desarrollo”.
Esta investigación es descriptiva debido a que se está evaluando el fenómeno

en estudio como tal, intentando medirlo cualitativamente y comparando resultados
con el fin de interpretarlos detalladamente, logrando así un mejor conocimiento de
la situación.
C. FUENTES DE INFORMACIÓN
“Se llaman fuentes de información a cualquier objeto, persona, situación o

fenómeno cuyas características permiten leer información en él y procesarla como
conocimiento acerca de un objeto de discernimiento o estudio” (Gallardo, 1991).
Las fuentes de información sobre el objeto en estudio entregan información

complementaria o accesoria y también dan criterios de discernimiento respecto del
objeto específico de estudio (Gallardo, 1991).
Hay diferentes tipos de fuentes de información, con el objetivo de mencionarlas

y explicar las que fueron usadas en esta investigación, se extrajo la siguiente
información de la tesis elaborada por Johnny A, Ronaldo M, Ricardo V (2010),
32
donde citan a Danhke (1989) y establecen tres tipos básicos de fuentes de
información para llevar a cabo la revisión de la literatura.
Fuentes primarias (directas): Constituyen el objeto de la investigación

bibliográfica o revisión de la literatura y proporcionan datos de primera mano.
Fuentes secundarias: son recopilaciones, resúmenes y listados de referencias

publicadas en un área de conocimiento en particular.
Revisión literaria: Consiste en detectar, obtener y consultar la bibliografía y

otros materiales escritos útiles para los propósitos de estudio, de donde se debe
extraer y recopilar la información relevante y necesaria que atañe al problema de
investigación.
Las fuentes de información utilizadas para la investigación fueron las

siguientes:
1. Fuentes de Información Primarias
La fuente primaria la conforman todas las personas encuestadas, grupo

conformado por: administradores de empresa, ingenieros y abogados.
2. Fuentes de Información Secundarias
Las fuentes de información secundaria serian los siguientes: libros, revistas,

periódicos, páginas web.
33
D. ETAPAS DE LA METODOLOGÍA
1. Proceso Muestral
a) Muestreo por conveniencia
Al ser esta una investigación exploratoria, y al no tener ningún estudio previo

que fuera específicamente enfocado en el campo de las tarjetas de crédito, que
pueda servir como una base para realizar el sondeo, se decidió que el método de
muestreo a utilizar sería el de conveniencia. Con esta investigación se pretende
realizar un primer reconocimiento de la población bajo estudio; es por esto que no
es tan importante que la muestra sea determinada por un medio científico con un
alto nivel de confianza, pues el estudio no pretende ser definitivo.
“El muestreo por conveniencia es un procedimiento que consiste en

seleccionar las unidades muéstrales más convenientes para el estudio o en
permitir que la participación de la muestra sea totalmente voluntaria. Por tanto no
existe mayor control de la composición de la representatividad de los resultados”
(Fernández, 2004).
b) Tamaño de la muestra
“La población o universo se refiere al conjunto para el cual serán válidas las
conclusiones que se obtengan: a los elementos o unidades (personas,
instituciones o cosas) involucradas en la investigación” (Morales, 1994). Para esta
investigación, la población se compone de todas las personas con un título
académico en administración, derecho e ingeniería que habiten el país.
Se determinará una muestra basada en la población anteriormente

mencionada. “La muestra es un subconjunto representativo de un universo o
población” (Morales, 1994).
34
Se empleará una muestra escogida por conveniencia de 90 personas por
profesión en estudio. Los 3 grupos estarán compuestos de la siguiente manera:
 Administradores de Empresas
 Abogados
 Ingenieros (de varias ramas)
Se entrevistaran a 30 personas por cada grupo para así lograr la meta de

recolectar 90 muestras.
c) Unidad de información
“La unidad de información se puede definir como la unidad seleccionada de la

población para la aplicación de la técnica de investigación. Puede ser un elemento
poblacional único o un conjunto de elementos” (Fernández, 2004).
En este trabajo se entenderá como unidad de información a cada persona en

condición de profesionales graduados universitarios (administradores de empresa,
ingenieros y abogados).
2. Instrumento de recolección de información de datos
El instrumento escogido para recabar los datos necesarios para llevar a cabo la
investigación fue el cuestionario (encuestas).
“El cuestionario es un instrumento cuantitativo para recopilar datos, que

consiste en una serie de preguntas, escritas, que debe responder un entrevistado”.
(Rodríguez, 2006).
35
El cuestionario fue diseñado tomando como referencia las tres fases del
diseño de cuestionarios, que conforman la metodología de creación de
cuestionarios del autor Buendia:
En la primera fase se realizo un detallado análisis y planteamiento de los de

los objetivos y/o problemas de la investigación, con el fin de visualizar las
respuestas y conclusiones que se necesitaban para obtener del cuestionario.
En la segunda fase, se definió la selección de la muestra y la definición de

las variables que van a ser objeto de estudio. Estas variables se determinaron en
función a los objetivos y problemas de la investigación, los cuales fueron
analizados en la primera fase.
Las variables tomadas en cuenta a la hora de realizar el cuestionario fueron

las siguientes:
Datos personales del encuestado

Nivel académico
Conocimiento financiero
Comportamiento hacia el riesgo financiero
En la tercera fase se incluye la elaboración piloto y definitiva del

cuestionario y la codificación del mismo, lo cual permitirá establecer las
conclusiones correspondientes al estudio.
En esta tercera fase se identificaron y corrigieron diversas fuentes de error.

Para ello se revisaron y aplicaron los cuestionarios buscando ambigüedades,
como respuestas no legibles o en las que no se sabe qué cuadro se ha marcado,
omisiones o incoherencias.
36
También se definió la codificación del cuestionario. La codificación tiene por
objeto sistematizar y simplificar la información procedente de los cuestionarios. En
otras palabras, consiste en el establecimiento de grupos que permitan clasificar las
respuestas. Con los códigos de respuesta asignados a cada variable, se construye
la base de datos que reflejará toda la información obtenida (Aparicio, 2006).
3. Recolección de la Información
Una vez seleccionado el cuestionario como método de recolección de datos, se

prosiguió a aplicar los cuestionarios vía correo electrónico. El objetivo de aplicar
las encuestas fue el de recabar información sobre la población bajo estudio para
poder inferir el comportamiento del universo que se desea indagar (Zapata, 2006).
4. Procesamiento y análisis de datos
Villalonga de García (2003) basándose en Taylor y Bogdan (1987), ideó la

técnica que se describe seguidamente para analizar la información obtenida de
todas las preguntas de la encuesta y la cual fue utilizada en esta investigación:
a) Se consideró como universo al conjunto de respuestas dadas a la encuesta,

y como unidad de análisis, a la respuesta dada a un ítem determinado del
cuestionario.
b) Se realizó lectura y relectura de las respuestas efectuadas a todas las

preguntas del cuestionario, para obtener un conocimiento profundo de los
datos.
c) Análisis de los datos: Al ser este estudio parte de una investigación más
amplia, para validar los resultados obtenidos, fue necesario complementar y
cruzar los datos. Se calcularon porcentajes y los datos fueron
representados en tablas o en forma gráfica.
37
d) Por último se interpretaron los datos en el contexto en que fueron recogidos
y se extrajeron las conclusiones.
38
CAPITULO IV
ANALISIS DE LOS
RESULTADOS
39
ANÁLISIS DE RESULTADOS
En el siguiente capítulo se detallan los resultados obtenidos durante la

investigación. Es importante recordar que para lograr la recolección de datos se
aplicó un cuestionario a tres profesiones diferentes: administradores, ingenieros y
abogados.
Seguidamente se representan los resultados obtenidos mediante cuadros y

gráficos:
El cuadro número 1 muestra la profesión versus el sexo de los encuestados
Cuadro N° 1
Profesión vs Sexo
Sexo Abogados Administración Ingenieros Total

Femenino 60% 50% 7% 39%
Masculino 40% 50% 93% 61%
Total 100% 100% 100% 100%
Fuente: Elaboración propia
De las noventa encuestas aplicadas. El 39% son de sexo femenino y el 61%

corresponden al sexo masculino. Las cuales están compuestas según profesión
de la siguiente manera:
1. El 60% de los abogados encuestados son de sexo femenino y el 40% sexo

masculino.
2. El 50% de los administradores encuestados corresponden al sexo femenino
y el 50% restante al sexo masculino.
3. De los ingenieros encuestados el 7% pertenecen al sexo femenino y el 93%
pertenecen al sexo masculino.
40
El siguiente gráfico detalla los resultados.
Gráfico N°1
Profesión vs Sexo
93%
Masculino 50%
40%
Ingenieros
Administración
7% Abogados
Femenino 50%
60%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
El cuadro número dos detalla composición rangos de edad versus sexo.
Cuadro N°2
Composición rangos de edad vs sexo
Femenino Masculino Total

Entre 18 y 23 años 1% 6% 7%
Entre 24 y 29 años 21% 36% 57%
Entre 30 y 35 años 12% 13% 26%
Entre 36 y 41 años 3% 1% 4%
Entre 42 y 47 años 1% 3% 4%
Más de 47 años 0% 2% 2%
Total 39% 61% 100%
Al analizar la composición de las edades de los encuestados se puede apreciar

que una mayoría está dentro de los rangos de 24 a 35 años, seguido por aquellos
que tenían 30 a 35 años.
41
Grafico N°2
Composición rangos de edad vs sexo
40%
36%
35%
30%
25%
21%
20% Femenino
15% 13%
12% Masculino
10%
6%
5% 3% 3%
1% 1% 1% 2%
0%
0%
Entre 18 y Entre 24 y Entre 30 y Entre 36 y Entre 42 y Más de 47
23 años 29 años 35 años 41 años 47 años años
Una observación interesante es que la los participantes están integrados

principalmente por hombres de entre 24 y 29 años. Como se puede apreciar en el
gráfico N° 1 esta tendencia es reafirmada por la composición de profesiones,
donde predominan los ingenieros, seguidos por abogados y administradores.
El presente cuadro muestra el nivel académico de los encuestados:
Cuadro N°3
Nivel Académico
Nivel Académico Total

Lic. Completa 27%
Maestría Completa 23%
Bach. Univer. Incompleto 20%
Lic. Incompleta 19%
Bach. Univer. Completo 6%
Maestría Incompleta 4%
Primaria Completa 1%
Total 100%
42
Con relación al cuadro se observa que el 27% de los encuestados tienen una
licenciatura completa, el 23% cuentan con una maestría completa, el 20% con un
bachillerato completo, el 19% están cursando su licenciatura, el 6% están
cursando el bachillerato y el 4% no tiene la maestría completa. Según los datos se
puede notar que un 50% de los encuestados cuenta con un posgrado.
Para lograr una apreciación mejor de los datos se muestra el siguiente gráfico.
Gráfico N°3
Nivel Académico
1%
4%
6% Lic. Completa
27% MAE. Completa
19% Bach. Univer. Incompleto

Lic. Incompleta
Bach. Univer. Completo
MAE.Incompleta
20% 23%
Primaria Completa
43
El cuadro número 4 muestra cómo los encuestados adquirieron su tarjeta de
crédito.
Cuadro N°4
Cómo adquirió su tarjeta de crédito
Descripción Total
Se la ofrecieron por teléfono 57%
La solicito personalmente 28%
Se la ofrecieron por un programa de afiliación a otro negocio 10%
Adicional de otra tarjeta 2%
Ofrecimiento directo 1%
Requisito para un crédito 1%
Oferta personal en la oficina 1%
Total 100%
Como se observa en el cuadro N° 4, el 57% de los tarjetahabientes

encuestados adquirieron su tarjeta por que se la ofrecieron por teléfono, un 28% lo
solicitó personalmente, el 10% se la ofrecieron por un programa de afiliación a
otro negocio y el restante 5% adquirió la tarjeta por ofrecimiento directo, requisitos
para un crédito y oferta personal.
El gráfico N°4 detalla los resultados:
Gráfico N°4
Cómo adquirió su tarjeta de crédito
Se la ofrecieron por teléfono

2%1%
La solicito personalmente
10%
Se la ofrecieron por un programa
de afiliación a otro negocio
Adicional de otra tarjeta
28% 57%
Ofrecimiento directo
Requisito para un crédito
Oferta personal en la oficina
44
El siguiente cuadro refleja el análisis que realizaron los tarjetahabientes antes
de adquirir su tarjeta de crédito.
Cuadro N°5
Qué análisis realizó antes de adquirir la (s) tarjeta (s) de crédito
Respuestas %
Recibió asesoría profesional 13 14%
Comparó los premios o beneficios de diferentes tarjetas 46 51%
Comparó tasa de interés de diferentes tarjetas 35 39%
Comparó las tarjetas con otras opciones de financiamiento 15 17%
Comparó facilidades de pago 32 36%
No realizó ningún análisis 16 18%
Otras 8 9%
Total 165 183%
Los usuarios podían seleccionar más de una casilla de verificación, por lo que los porcentajes pueden
superar el 100%
Fuente: Elaboración Propia
Al evaluar los resultados de obtenidos de los encuestados a la hora de

preguntar qué análisis realizaban antes de adquirir la(s) tarjeta(s) de crédito se
puede observar que un 51% tendió a comparar los premios o beneficios tangibles
de diferentes tarjetas como un requisito relevante, seguidamente un 39% dijo
comparar tasas de interés de diferentes tarjetas. Un 36% dijo comparar las
facilidades de pago y un 18% no realizo ningún análisis. Por último una mezcla de
factores como la comparación de premios o beneficios tangibles, búsqueda de
asesoría y comparación de tasas de interés conforman una minoría de respuestas.
El gráfico N°5 detalla las respuestas anteriormente mencionadas.
45
Gráfico N°5
Qué análisis realizo antes de adquirir la (s) tarjeta (s) de crédito
Otras 9%
No realizo ningún análisis 18%
Comparo facilidades de pago 36%

Comparo las tarjetas con otras
17%
opciones de financiamiento
Comparo tasa de interés de diferentes
39%
tarjetas
Comparo los premios o beneficios de
51%
diferentes tarjetas
Recibió asesoría profesional 14%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Seguidamente se analizaron cuáles factores fueron considerados por la

población en estudio antes de adquirir su(s) tarjeta(s) versus profesión.
Cuadro N°6
Análisis que realizó antes de adquirir su tarjeta vs profesión
Abogados Administrador Ingenieros Total

Recibió asesoría profesional 4 6 3 13
Comparó los premios o beneficios de
16 13 17 46
diferentes tarjetas
Comparó las tasa de interés de
17 6 12 35
diferentes tarjetas
Comparó las tarjetas con otras
6 4 5 15
opciones de financiamiento
Comparó las facilidades de pago 8 9 15 32
No realizó ningún análisis 4 6 6 16
Otras 2 3 3 8
Total 57 47 61 165
superar el 100%
46
1. De total de las respuestas, 4 abogados recibieron asesoría profesional
antes de adquirir una tarjeta de crédito, 6 encuestados que recibieron
asesoría fueron administradores y 3 fueron ingenieros. Se concluye que la
mayoría de profesionales que recibieron asesoría profesional antes de
adquirir su tarjeta de crédito fueron los administradores.
2. En el total de respuestas si antes de adquirir una tarjeta comparo los
premios y beneficios de diferentes tarjetas, 16 encuestados son abogados,
13 personas son administradores y 17 encuestados ingenieros. La mayoría
de profesionales que comparo tasas de interés de premios y beneficios de
diferentes tarjetas antes de adquirir su tarjeta de crédito son ingenieros.
3. La mayoría de profesionales que comparo tasas de interés de diferentes
tarjetas son los abogados con 17, luego están los ingenieros con 12 y los
administradores son 6.
4. Del total de respuestas los encuestados que compararon la tarjeta de
crédito con otras opciones financieras, 6 corresponden a abogados, 4
administradores y 5 son ingenieros. Por lo tanto la mayoría de profesionales
que compararon la tarjeta de crédito con otras opciones de financiamiento
antes de adquirirla fueron los abogados.
5. De total de las respuestas los encuestados que compararon las facilidades
de pago antes de adquirir su tarjeta de crédito, 8 corresponden abogados, 9
administradores y 15 a ingenieros. En conclusión la mayoría de
profesionales que compararon las facilidades de pago de la tarjeta antes de
adquirirla son los ingenieros.
6. La mayoría de los profesionales que no realizaron ningún análisis antes de
adquirir su tarjeta de crédito fueron 6 administradores, 6 ingenieros.
El presente gráfico detalla los resultados anteriores
47
Gráfico N°6
Análisis que realizó antes de adquirir su tarjeta vs profesión
18 17 17
16
16 15
14 13
12
12
10 9
8
8
6 6 6 6 6
6 5
4 4 4
4 3 3 3
2
2
0
Recibió asesoría Comparo los Comparo tasa de Comparo las Comparo No realizo ningún Otras
profesional premios o interés de tarjetas con otras facilidades de pago análisis
beneficios de diferentes tarjetas opciones de
diferentes tarjetas financiamiento
Abogados Administrador Ingenieros
El cuadro número siete muestra cuántas tarjetas de crédito poseen los

encuestados.
Cuadro N°7
Cantidad de Tarjetas
Respuestas
Una tarjeta 41.11%
Dos tarjetas 40.00%
Tres tarjetas 7.78%
Cuatro tarjetas 6.67%
Cinco tarjetas 3.33%
Más de Cinco 1.11%
Total 100%
De las noventa encuestas aplicadas. El 41.11% respondió que tenían una sola
tarjeta de crédito, el 40% respondió que tenían dos tarjetas, el 7.78% respondió
48
que tenían tres tarjetas, el 6.67% respondió que poseían cuatro tarjetas, el 3.33%
respondió que tenían cinco tarjetas y solo el 1.11% respondió que tenían más de
cinco tarjetas de crédito. Con estos datos se puede concluir que indiferentemente
de la profesión las personas tienen entre una y dos tarjetas de crédito. El detalle
por profesión se muestra a continuación:
Cuadro N°8
Cantidad de tarjetas vs Profesión
Abogado Administrador Ingeniero Total

Una Tarjeta 12,22% 14,44% 14,44% 41,11%
Dos Tarjetas 10,00% 16,67% 13,33% 40,00%
Tres Tarjetas 4,44% 1,11% 2,22% 7,78%
Cuadro Tarjetas 3,33% 0,00% 3,33% 6,67%
Cinco Tarjetas 2,22% 1,11% 0,00% 3,33%
Más de cinco tarjetas 1,11% 0,00% 0,00% 1,11%
Total 33,33% 33,33% 33,33% 100,00%
1. Del total de respuestas de una tarjeta de crédito, el 12.22% corresponde a

abogados, el 14.44% a administradores y el restante 14.44% corresponde a
ingenieros, dando como resultado que la mayoría de profesiones que tienen
una sola tarjeta de crédito son los ingenieros y administradores.
2. En el total de respuestas de dos tarjetas de crédito, el 10% corresponde a
abogados, el 16.67% son administradores y el 13.33% corresponde
ingenieros, donde se concreta que los administradores son los que tienen
en su mayoría dos tarjetas de crédito.
3. Del total de respuestas de tres tarjetas, el 4.44% corresponde a abogados,
el 1.11% a administradores y el 2.22% a ingenieros, se da como resultado
que la mayoría de profesionales que tienen tres tarjetas de crédito son
abogados.
4. En el total de respuestas de cuatro tarjetas de crédito, el 3.33%
corresponde a abogados y restante 33.33% corresponde ingenieros, se
concreta que de los encuestados que tienen cuatro tarjetas son abogados e
ingenieros.
49
5. Del total de respuestas de cinco tarjetas, el 2.22% corresponde a abogados
y el 1.11% a administradores, y se obtiene como resultado que la mayoría
de profesionales que tienen cinco tarjetas de crédito son abogados.
6. Además del total de respuestas de más de cinco tarjetas de crédito, solo los
abogados tienen participación en las respuestas.
En el siguiente gráfico se detallan los resultados.
Gráfico N°8
Cantidad de tarjetas vs Profesión
70% 67%
60% 57%
50% 50%
50%
42%
40%
35% 33% 33% Abogado
30% 35% 29%
30% 25% Administrador
Ingeniero
20% 14%
10%
0% 0%
0%
Una tarjeta Dos tarjetas Tres tarjetas Cuatro Cinco tarjetas
tarjetas
El presente cuadro detalla a cuál entidad financiera pertenece (n) la (s) tarjetas
(s)
50
Cuadro N°9
A cuál entidad financiera pertenece(n) su(s) tarjeta(s)
Respuestas %
Banco Nacional 24 27%
BCR 5 6%
Banco Popular 9 10%
Scotiabank 4 4%
HSBC 14 16%
BCT 2 2%
Banco Promérica 13 14%
Bancrédito 3 3%
Citi Bank 30 33%
Bac San Jose 39 43%
Otro 5 6%
Total 148 164%
Los usuarios podían seleccionar más de una casilla de verificación, por lo
que los porcentajes pueden superar el 100%
Continuando con el análisis realizado para el gráfico numero 9 el origen de las

tarjetas de la población bajo estudio está conformado principalmente de los
bancos Bac San José con 43%, Citi Bank con 33% y Banco Nacional con un
27%.
Los resultados anteriormente analizados se detallan con el gráfico N° 9
51
Gráfico N°9
A cuál entidad financiera pertenece(n) su(s) tarjeta(s)
Otro 6%
Bac San Jose 43%
Citi Bank 33%
Bancrédito 3%
Banco Promérica 14%
BCT 2%
HSBC 16%
Scotiabank 4%
Banco Popular 10%
BCR 6%
Banco Nacional 27%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
El cuadro N° 10 refleja por qué los encuestados adquirieron la(s) tarjeta(s) de

crédito.
Cuadro N°10
Por qué adquirió esta (s) tarjeta (s) de crédito
Respuestas %
Tasas bajas de Interés 21 23%
Millas 23 26%
Descuentos 32 36%
Facilidades de pago 43 48%
Estatus 2 2%
Escasez de dinero 4 4%
Fuente adicional de recursos financieros 30 33%
Para comprar por internet 42 47%
Otros 9 10%
Total 206 229%
Los usuarios podían seleccionar más de una casilla de verificación, por lo que los
porcentajes pueden superar el 100%
El cuadro número 10 muestra que el 48% de los encuestados adquirieron su

tarjeta de crédito por facilidades de pago. El 47% de los encuestados adquirieron
la tarjeta para compras por internet, un 36% por los descuentos, 33% para una
52
fuente adicional de recursos y un 26% por las millas. Sin importar la profesión la
mayoría de los profesionales adquirieron la tarjeta por facilidades de pago.
Se detallan las respuestas anteriores con el gráfico N° 10
Gráfico N° 10
Por qué adquirió esta (s) tarjeta (s) de crédito
Otros 10%
Para comprar por internet 47%
Fuente adicional de recursos financieros 33%
Escasez de dinero 4%
Estatus 2%
Facilidades de pago 48%
Descuentos 36%
Millas 26%
Tasas bajas de Interés 23%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
53
En el siguiente cuadro se muestra un cruce de variables entre la pregunta por
qué adquirió la tarjeta de crédito versus profesión.
Cuadro N°11
Por qué adquirió esta (s) tarjeta (s) de crédito vs profesión

Tasas bajas de Interés 7% 6% 11% 23%
Millas 10% 8% 8% 26%
Descuentos 14% 9% 12% 36%
Facilidades de pago 18% 17% 13% 48%
Estatus 1% 0% 1% 2%
Escasez de dinero 1% 3% 0% 4%
Fuente adicional de recursos
12% 9% 12% 33%
financieros
Para comprar por internet 13% 13% 20% 47%
Otros 2% 2% 6% 10%
229
Total 79% 67% 83%
%
superar el 100%
1. Como se mostro en el gráfico número 10 del total de las respuestas el 48%

correspondía a las facilidades de pago, que de acuerdo a la profesión los
que más seleccionaron esta opción fueron los abogados con un 18%;
seguidamente los administradores con un 17% y los ingenieros con un
13%.
2. Del total de respuestas la profesión que más mencionó que adquirió la
tarjeta por que podía realizar compras por internet están los ingenieros con
un 20%, luego lo administradores y abogados con un 13%.
3. La tercera opción más seleccionada son los descuentos. Del total de
respuestas un 14% son los abogados, el 9% son los administradores y un
12% para los ingenieros. La mayoría de profesionales que adquirió la
tarjeta por que presentaban descuentos fueron los abogados.
4. Del total de respuestas para fuente adicional de recursos financieros, el
12% son abogados, un 9% son administradores y el otro 12% son
54
ingenieros. La mayoría de profesionales que adquirió su tarjeta porque era
una fuente adicional de recursos fueron los abogados e ingenieros.
Los resultados anteriores se representan en el gráfico número 11
Gráfico N° 11
Por qué adquirió esta (s) tarjeta (s) de crédito vs profesión
25%
20%
20% 18%
17%
14%
15% 13% 13%
12% 12%12%
11% 13%
10%
10% 9% 9%
8% 8% Abogado
7%
6% 6%
3% Administrador
5% 2%2%
1% 1% 1% Ingeniero
0% 0%
0%
El cuadro número 12 refleja para qué utilizaban las tarjetas los encuestados.
Cuadro N°12
¿Para qué utiliza la(s) tarjeta(s)?
Respuestas %
Para comprar bienes de necesidad básica 33 37%
Para pagar servicios básicos 26 29%
Para pagar servicios profesionales 8 9%
Para pagar deudas 6 7%
Para financiar escases de efectivo 29 32%
Para comprar bienes de lujo 22 24%
Para pagar estudios académicos 20 22%
Otros 30 33%
Total 174 193%

Los usuarios podían seleccionar más de una casilla de verificación, por lo que los porcentajes
pueden superar el 100%
55
Entre todas las repuestas obtenidas, la opción más elegida fue el uso de la tarjeta
para comprar bienes de necesidad básica, con un 37%, con un 33% los
encuestados utilizan la tarjeta para otros usos entre los más mencionados están
las compras por internet, un 33% para financiar escases de efectivo y un 29% para
pagar servicios básicos. Por lo que se concluye que la población en estudio en su
mayoría usa sus tarjetas de crédito para adquirir bienes de necesidad básica.
El presente gráfico detalla las respuestas anteriormente mencionadas
Gráfico N°12
Para qué utiliza la(s) tarjeta(s)
Otro 33%
Para pagar estudios académicos 22%
Para comprar bienes de lujo 24%
Para financiar escases de efectivo 32%
Para pagar deudas 7%
Para pagar servicios profesionales 9%
Para pagar servicios básicos 29%
Para comprar bienes de necesidad básica 37%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
56
Seguidamente se muestran resultados para qué utilizaban las tarjetas de
crédito los encuestados versus profesión.
Cuadro N°13
Para qué utiliza la(s) tarjeta(s) vs profesión

Para comprar bienes de necesidad básica 11% 11% 14% 37%
Para pagar servicios básicos 11% 8% 10% 29%
Para pagar servicios profesionales 3% 1% 4% 9%
Para pagar deudas 1% 3% 2% 7%
Para financiar escases de efectivo 8% 10% 14% 32%
Para comprar bienes de lujo 11% 6% 8% 24%
Para pagar estudios académicos 6% 12% 4% 22%
Otro 10% 8% 16% 33%
Total 61% 59% 73% 193%
Los usuarios podían seleccionar más de una casilla de verificación, por lo que los porcentajes pueden superar
el 100%
El análisis específicamente por profesión muestra lo siguiente:
1. Del total de respuestas para comprar bienes de necesidad básica, el 11%

fueron por abogados, otro 11% por Administradores y 14% por ingenieros;
por lo que se puede concluir que de la población en estudio la profesión que
utiliza en mayor cantidad la tarjeta de crédito para comprar bienes de
necesidad básica, son los ingenieros.
2. Como se describe en el cuadro anterior la segunda respuesta con más
frecuencias son otros usos. El 10% de las respuestas son abogados, 8%
son para los administradores y el 16% son ingenieros. En conclusión la
profesión en estudio utiliza en una gran cantidad de veces la tarjeta para
otros usos son los ingenieros.
3. Entre las opciones más seleccionadas también está el financiamiento de
escases de efectivo. Los abogados con un 8% de las respuestas totales,
los administradores con 10% y los ingenieros con 14% de las respuestas.
57
Por lo tanto la mayoría de los profesionales que utilizan la tarjeta de crédito
para financiar escases de efectivo son los ingenieros.
El presente gráfico detalla las respuestas anteriores:
Grafico N°13
Para qué utiliza la(s) tarjeta(s) vs profesión
18%
16%
16% 14% 14%
14% 12%
12% 11% 11% 11%
11% 10% 10% 10%
10% 8% 8% 8% 8% Abogado
8%
6% 6% Administrador
6% 4% 4%
3% 3% Ingeniero
4% 2%
2% 1% 1%
0%
El cuadro número 14 detalla la frecuencia de uso de las tarjetas de crédito en

las diferentes profesiones.
Cuadro N°14
Frecuencia de uso de tarjetas de crédito vs profesión
Abogado Ingeniero Administrador Total

1 a 5 veces por semana 8% 13% 11% 32%
Más de 15 veces por semana 4% 2% 0% 7%
Menos de una vez a la semana 11% 7% 9% 27%
Solo caso de emergencia 4% 6% 11% 21%
Total 33% 33% 33% 100%
58
Basados en el cuadro N°14 se puede observar que la mayor cantidad de
profesionales utiliza su tarjeta 1 a 5 veces por semana con un 32%. Seguidamente
el 27% de los encuestados la utiliza menos de una vez por semana y el 21% la
utiliza solo para casos de emergencia.
Relacionando la profesión con la frecuencia de uso de tarjetas de crédito se

analiza lo siguiente:
1. Del total de los encuestados que utiliza su tarjeta 1 o 5 veces por semana
el 8% corresponde abogados, el 13% a ingenieros y el 11% a
administradores. Por lo tanto la mayoría de profesionales que utilizan su
tarjeta 1 a 5 veces por semana son ingenieros.
2. Del total de encuestados que utiliza su tarjeta de 11 a 15 veces por semana
el 1% son abogados y el 3% son ingenieros y los administradores no
indicaron utilizarlas. La mayoría de profesionales que utilizan su tarjeta de
11 a 15 veces por semana son los ingenieros.
3. Los encuestados que utilizan su tarjeta de 5 a 6 veces por semana El 4%
son abogados, 2% son ingenieros y el otro 2% corresponden a
administradores. La mayoría de profesionales que utiliza su tarjeta de 5 a 6
veces por semana son los abogados.
4. Del total de encuestados que utilizan la tarjeta de crédito más de 15 veces
por semana, el 4% corresponden a los abogados, el 2% a los ingenieros y
los administradores no indicaron hacer uso de ellas. Según los datos la
mayoría de profesionales que utilizan su tarjeta más de 15 veces por
semana son los abogados.
5. La mayoría de profesionales que utilizan la tarjeta de crédito menos de una
vez a la semana son los abogados con un porcentaje de un 11%. Luego
están los ingenieros con un 11% y los administradores con un 9%.
6. Del total de encuestados que utiliza tarjeta solo para emergencias el 4%
son abogados, el 6% son ingenieros y el 11% administradores. Llegando a
59
la conclusión que la mayoría de profesionales que solo utiliza la tarjeta para
emergencias son los administradores.
En el gráfico número 14 se detallan los resultados:
Gráfico N°14
Frecuencia de uso tarjetas de crédito vs profesión
14% 13%
12% 11% 11%
11%
10% 9%
8%
8%
7%
Abogado
6% 6%
4% 4% 4% Ingeniero
4% 3% Administrador
2%2% 2%
2% 1%
0% 0%
0%
1 a 5 veces 11 a 15 6 a 10 Más de 15 Menos de Solo caso
por veces por veces por veces por una vez a la de
semana semana semana semana semana emergencia
El siguiente cuadro detalla las deficiencias que encuentran los encuestados a

la hora de utilizar las tarjetas de crédito.
Cuadro N°15
¿Qué deficiencias ha encontrado al utilizar tarjetas?
Respuestas %
Altas tasa de interés 54 60%
Mal servicio al cliente en sitios de soporte 29 32%
No recepción de estado de cuenta 22 24%
Conectividad limitada en negocios afiliados 15 17%
No es aceptada en todos los comercios 13 14%
La entidad emisora no brinda la información suficiente 21 23%
Otros 13 14%
Total 167 186%
superar el 100%
60
En la pregunta que se realizó sobre cuáles eran principales deficiencias que
habían encontrado al utilizar la tarjeta de crédito, se obtuvo como resultado que el
60% del total de respuestas obtenidas fueron por las altas tasas de interés, con lo
que se puede concluir que la población en estudio independientemente de la
profesión consideran que la mayor deficiencia en su(s) tarjeta(s) de crédito son las
altas tasas de interés cobradas por el ente emisor. Seguidamente de las tasas de
interés la deficiencia más alta con un 32% es el mal servicio al cliente en sitios de
soporte. Posteriormente con un 24% no recepción de estados de estados de
cuenta y con un 23% la entidad emisora no brinda información suficiente.
El gráfico número 15 ilustra el análisis realizado:
Gráfico N°15
¿Qué deficiencias ha encontrado al utilizar tarjetas?
Otros 14%
La entidad emisora no brinda la
23%
información suficiente
No es aceptada en todos los comercios 14%
Conectividad limitada en negocios
17%
afiliados
No recepción de estado de cuenta 24%
Mal servicio al cliente en sitios de
32%
soporte
Altas tasa de interés 60%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
61
El siguiente cuadro detalla las deficiencias de las tarjetas de crédito vs
profesión:
Cuadro N°16
Qué deficiencias ha encontrado al utilizar tarjetas vs profesión

Altas tasa de interés 22% 17% 21% 60%
Mal servicio al cliente en sitios de soporte 9% 11% 12% 32%
No recepción de estado de cuenta 10% 7% 8% 24%
Conectividad limitada en negocios
afiliados 4% 8% 4% 17%
No es aceptada en todos los comercios 6% 4% 4% 14%
La entidad emisora no brinda la
información suficiente 4% 11% 8% 23%
Otros 2% 4% 8% 14%
Total 58% 62% 66% 186%
superar el 100%
Las deficiencias mencionadas al utilizar las tarjetas de crédito relacionadas con

la profesión muestran los siguientes resultados:
1. Del total de respuestas el 22% de los abogados consideran altas tasas de

interés como una de las deficiencias de las tarjetas de crédito, un 17%
administradores y el 21% ingenieros. La mayor cantidad de profesionales
que consideran que las altas tasas de interés como deficiencia de las
tarjetas de crédito son los abogados.
2. Otras de las deficiencias de las tarjeta de crédito es el mal servicio al cliente
en servicios de soporte. Del total de respuestas el 9% son abogados, 11%
administradores y un 12 % ingenieros. En conclusión la mayor cantidad de
profesionales que consideran que servicio al cliente como una deficiencia
de las tarjetas son los ingenieros.
3. Otras de las deficiencias más altas de las tarjetas es la no recepción de
estados de cuenta. El 10% de las respuestas son abogados, el 7% son
administradores y un 8% ingenieros. La mayor cantidad de profesionales
62
que considera que la recepción de estados de cuenta es una deficiencia de
las tarjetas son los abogados.
4. Finalmente otras de las deficiencias mas seleccionadas, es que la entidad
emisora no brinda información suficiente, con relación a la profesión un 4%
corresponde abogados, un 11% son administradores y un 8% ingenieros.
El gráfico numero 16 muestra en forma más detallada los resultados

anteriores.
Gráfico N°16
Qué deficiencias ha encontrado al utilizar tarjetas vs profesión
25% 22%
21%
20%
17%
15% 12%
11% 11%
10%
10% 9%
8% 8% 8% 8%
7%
6%
4% 4% 4% 4% 4% 4%
5% 2%
0%
Altas tasa de Mal servicio No recepción Conectividad No es La entidad Otros
interés al cliente en de estado de limitada en aceptada en emisora no
sitios de cuenta negocios todos los brinda la
soporte afiliados comercios información
suficiente
Abogado Administrador Ingeniero

El cuadro número 17 presenta los porcentajes de los abogados, ingenieros y

administradores que conocen o no la tasa de interés de sus tarjetas de crédito.
63
Cuadro N°17
Conoce la tasa de interés de su tarjeta de crédito vs profesión
Tasa de Interés Abogado Ingeniero Administrador Total

No 12% 8% 9% 29%
Sí 21% 26% 24% 71%
Total 33% 33% 33% 100%
Como se aprecia en el cuadro, del total de los encuestados el 29% dice no

conocer la tasa de interés de su tarjeta de crédito y el 71% menciona si conocer
la tasa de interés de la tarjeta de crédito.
El cruce de variables profesión y conocimiento de la tasa de interés de la

tarjeta de crédito detalla lo siguiente:
1. De los 90 encuestados, el 12% las personas que no conocen la tasa de

interés corresponde abogados, el 8% son ingenieros y el 9%
administradores. Mostrando que la mayoría de profesionales que no
conocen la tasa de interés de su tarjeta son abogados.
2. La mayoría de profesionales que sí conocen la tasa de interés de su tarjeta
son los ingenieros con 26% del total de las encuestas aplicadas, seguido de
los administradores con un 24% y finalmente los abogados con 21%.
El gráfico número 17 detalla los resultados:

Grafico N° 17
Conoce la tasa de interés de su tarjeta de crédito vs profesión
Administrador 24%
9%
Ingeniero 26% Si
8%
No
Abogado 21%
12%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
64
El presente cuadro indica como consideran los encuestados el uso que le dan a
sus tarjetas de crédito.
Cuadro N°18
Cómo considera usted el uso que le da a su tarjeta
Abogado Ingeniero Administrador Total

Bueno 9% 10% 11% 30%
Malo 3% 1% 2% 7%
Muy bueno 14% 12% 8% 34%
Regular 7% 10% 12% 29%
Total 33% 33% 33% 100%
De acuerdo al total de encuestas aplicadas, el 30% de los profesionales

consideran que el uso que le dan a sus tarjetas es bueno, el 7% mencionan que
es malo, el 34% muy bueno y un 29% regular. En conclusión la mayoría de los
profesionales de dan un muy buen uso a sus tarjetas de crédito.
Seguidamente el análisis de acuerdo a cada profesión:
1. El 9% de los encuestados que consideran que el uso que le dan a sus

tarjetas es bueno corresponde a los abogados, 10% son ingenieros y el
11% administradores. En conclusión la mayoría de los profesionales que
consideran que hacen un buen uso de sus tarjetas son los administradores.
2. De las 90 encuestas aplicadas el 3% de las personas que le dan un mal
uso a sus tarjetas de crédito son abogados, el 1% son ingenieros y un 2%
corresponde a los administradores. Por lo tanto la mayoría de profesionales
que le dan un mal uso a su tarjeta de crédito son los abogados.
3. Del total de las encuestas aplicadas el 14% de los tarjetahabientes que
consideran que realizan un muy buen uso de las tarjetas de crédito son
abogados, el 12% son ingenieros y el 8% administradores. En conclusión la
mayoría de profesionales que consideran que hacen muy buen uso de la
tarjeta de crédito son abogados.
65
4. La mayoría de profesionales que consideran que el uso que le dan a su
tarjeta es regular; son los administradores con un 12% del total de las
encuestas aplicadas, seguidamente están los ingenieros con un 10% y los
abogados con un 7%.
Se detallan los resultados anteriormente mencionados en el siguiente gráfico;
Gráfico N°18
Cómo considera usted el uso que le da a su tarjeta vs Profesión.
16% 14%
14%
12% 12%
12% 11%
10% 10%
10% 9%
8% Abogado
8% 7% Ingeniero
6%
Administrador
4% 3%
2%
2% 1%
0%
Bueno Malo Muy bueno Regular
A continuación se presentan las reacciones de la población bajo estudio ante

situaciones hipotéticas para analizar el comportamiento ante diferentes estímulos:
Escenario número 1: Caso Cine
Suponga que le ofrecen a la salida del cine una tarjeta de crédito que le
obsequia una entrada al cine y palomitas semanalmente, por lo general usted
gasta en promedio cinco mil colones por su entrada y sus palomitas, ¿Adquiriría
usted la tarjeta?
66
Cuadro N°19
Caso Cine
Respuestas
Sí 8%
Depende del cine 1%
Depende de Tasas Interés 6%
Depende de Comisión 3%
Depende del día 8%
No 72%
Otros 2%
Total 100%
De las 90 encuestas realizadas, en este caso, el 8% de las personas

encuestadas respondieron que sí adquirirían la tarjeta, un 1% respondió que iba a
depender del cine, el 6% manifestó que su decisión iba a depender de la tasa de
interés cobrada, además el 3% de los encuestados dijo que su decisión
dependería de la comisión, un 8% de los encuestados respondieron que su
adquirirían la tarjeta dependiendo del día de la promoción, sin embargo un 72% de
los encuestados respondieron que simplemente no adquirirían la tarjeta y un 2%
de los encuestados marcaron la opción otros, y dieron opiniones tales como
analizar todos los factores disponibles para esa tarjeta, además de que solo
adquirirían la tarjeta para aprovechar la promoción y para nada más.
Se puede concluir que indiferentemente de la profesión, las personas que sí

son usuarios de tarjetas de crédito, no adquirirían una tarjeta de crédito, solo por
aprovechar una promoción, en este caso se puede deducir que enganches como
estas promociones, no motivan a administradores, ingenieros o abogados a
adquirir estas tarjetas, además de que este sector no adquiere tarjetas solo por
obtener promociones.
67
A continuación se observa gráficamente el comportamiento de las respuestas
a este caso.
Gráfico N°19
Caso Cine
2% 8% 1%
6% Si
3%
8% Depende del Cine
Depende de Tasas Interes
Depende de Comisión
72%
Depende del Día
No
Otros
En el siguiente cuadro, se evalúa cuál fue el comportamiento de respuesta por

cada una de las profesiones en estudio.
Cuadro N°20
Caso Cine
Sí
Depend Depende Depen
Depende de
Prof / Resp e de de No Otros
Tasas Interés
del Cine Comisión del día
Abogados 57% 0% 40% 33% 29% 32% 0%
Administradores 29% 0% 20% 67% 43% 34% 0%
Ingenieros 14% 100% 40% 0% 29% 34% 100%
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
1. De la opción con más respuestas, donde simplemente no adquirirían la

tarjeta, sin importar la promoción, la cantidad de respuestas fueron dadas
en similar cantidad por las tres profesiones, por lo que podemos deducir,
que para los profesionales de estas ramas, en su mayoría no adquirirían las
tarjetas solo por aprovechar una promoción.
68
2. Del total de respuestas, de que sí adquirirían la tarjeta, la mayoría con un
57% de las respuestas, fueron abogados, seguido con un 29% de las
respuestas por los administradores y por último con un 14% de las
respuestas, los ingenieros.
3. En la opción donde adquirirían la tarjeta dependiendo del cine, el 100% de
estas respuestas fueron por ingenieros
4. En la opción donde la decisión dependería de la tasa de interés, la mayoría
en igual porcentaje de 40%, fueron abogados e ingenieros, y con un 20%
de las respuestas los administradores.
5. De las respuestas, donde la decisión dependía de la comisión, la mayoría
de las respuestas con un 67% fueron por administradores y el restante 33%
fueron por abogados.
6. Los que dieron respuestas en la opción otros fueron su totalidad ingenieros,
que dieron respuestas como que su decisión como analizar todos los
factores disponibles para esa tarjeta, además de que solo adquirirían la
tarjeta para aprovechar la promoción y para nada más.
A continuación se puede apreciar gráficamente el comportamiento de las

respuestas.
Gráfico N° 20
Caso Cine
120%
100% 100%
100%
80% 67%
57%
60%
40% 40% 43% Abogado
40% 33% 34%
29%
20%
29% 29%32% 34% Administrador
20% 14% Ingeniero
0%0%
0%
Si Depende Depende Depende Depende No Otros
del Cine de de del Día
Tasas Comisión
Interes
Fuente: Elaboración propi
69
Escenario número 2: Caso Expo Móvil
El cuadro número 21 muestras las respuestas del siguiente caso hipotético.

“Usted se encuentra en la expo móvil en busca de adquirir un auto nuevo, ahí un
ente financiero le ofrece una tarjeta con un bono de $1000 en la compra de su
auto nuevo, ¿Qué haría?”
Cuadro N°21
Caso Expo Móvil
Respuestas
Adquiere la tarjeta 10%
Investiga las condiciones de la tarjeta 60%
Consulta a familiares 1%
No adquiere la tarjeta 26%
Otros 3%
Total 100%
En el caso de la tarjeta con un bono de $1000 para adquirir una auto nuevo en
la expo móvil, se obtuvo como resultado que un 60% del total de encuestas fue en
la analizarían las condiciones generales de la tarjeta de crédito ofrecida, se
concluye que los encuestados se ven atraídos por una tarjeta de crédito que
ofrece una bono muy considerable para sus bolsillos, en este caso donde el bono
es canjeable en una producto en el que tienen un interés particular, sin embargo y
como es de esperar en un sector de profesionales, antes de adquirir la tarjeta,
analizaran las condiciones que limitan esa tarjeta, como lo son las facilidades de
pago, tasas de interés, comisiones, términos de uso entre otros.
De las respuestas restantes, el 26% de los encuestados simplemente no
aceptarían la tarjeta, el 10% respondieron que aceptarían la tarjeta, solo un 1%
respondió que antes de adquirirla lo consultarían con sus familiares, hubo un 3%
de las respuestas que llenaron la opción otros, en la cual mencionaron respuestas
como que la tarjeta la adquirirían solo si en verdad comprarían el auto y si la
misma aplica para el auto que quieren.
70
A continuación se puede apreciar el comportamiento de las respuestas en
forma gráfica.
Gráfico N°21
Caso Expo Móvil
3%
10% Adquiere la Tarjeta
26% Investiga las Condiciones

de la Tarjeta
Consulta a Familiares
1% No Adquiere la Tarjeta
60% Otros
En el siguiente cuadro, se puede apreciar cuál fue el comportamiento de

respuesta por cada una de las profesiones en estudio.
Cuadro N°22
Caso Expo Móvil
Investiga las Consulta

Adquiere la No adquiere la
Prof / Resp condiciones de la a Otros
tarjeta tarjeta
tarjeta Familiares
Abogados 33% 31% 35% 67%
Administradores 44% 33% 100% 30%
Ingenieros 22% 35% 35% 33%
Total 100% 100% 100% 100% 100%
1. De la opción con más respuestas, donde el encuestado expresaba que

investigaría las condiciones que tendría la tarjeta ofrecida, la cantidad de
respuestas fueron dadas en similar cantidad por las tres profesiones, con
71
una leve participación superior por parte de los ingenieros, en este caso se
puede concluir que para los profesionales en estudio, en su mayoría,
cuando les ofrecen una tarjeta de crédito acompañada con una muy buena
oferta o bono para un bien o servicio en el cual tienen particular interés,
primero analizaran las condiciones que limitan esa tarjeta, como lo son las
facilidades de pago, tasas de interés, comisiones, términos de uso entre
otros. Además se puede concluir que las tarjetas de crédito acompañadas
de una promoción muy atractiva como la del caso expo móvil ($1000) es
muy atractiva para atraer clientes a los entes financieros.
2. Del total de respuestas en las que adquirirían la tarjeta, el 44% fueron
respuestas dadas por administradores, el 33% por abogados y el 22% por
ingenieros.
3. En la opción en la que la decisión de adquirir la tarjeta se tenía que discutir
con su familia, fue respondida únicamente por administradores.
4. La opción de no adquirir la tarjeta, sin importar la promoción, las
profesionales y abogados tuvieron una participación de una 35%, mientras
el 30% fue contestada por los administradores.
5. En la opción otros, hubo una participación del 67% por parte de abogados y
una 33% por parte de ingenieros, donde se tuvieron respuestas como que
la tarjeta la adquirirían solo si en verdad comprarían el auto y si la misma
aplica para el auto que quieren.
72
A continuación se muestra gráficamente el comportamiento de las respuestas.
Gráfico N°22
Caso Expo Móvil vs profesión
120%
100%
100%
80%
67%
60% Abogado
44%
35% 35% 35% Administrador
40% 33% 31%33% 30% 33% Ingeniero
22%
20%
0%
Adquiere la Investiga las Consulta a No Adquiere Otros
Tarjeta Condiciones Familiares la Tarjeta
de la Tarjeta
Escenario número 3: Caso Feria de Negocios
El cuadro número 23 presenta el segundo caso hipotético de la investigación.

“Suponga se encuentra en una feria de negocios, ahí hay varios entes financieros
ofreciendo paquetes de tarjetas de crédito, de los siguientes paquetes ¿Cuál
elegiría?”
Cuadro N°23
Feria de negocios
Respuestas
Interés 18% 68%
Interés 25%+Descuentos en
8%
restaurantes 20%
Interés 30% + Descuentos en tiendas y
14%
restaurantes del 35%
Interés 40% + Bono del $300 1%
Interés 50% + Entradas al Cine +
9%
50% en restaurantes + bono $200
Total 100%
73
Se presentó un caso ficticio donde se le ofrecían a los encuestados tarjetas de
crédito con distintas opciones a elegir, en este caso se logro ver que la opción más
elegida por los encuestados fue la opción con la tasa de interés más baja (Interés
18%) con un 68% de las respuestas, por lo que se puede concluir que
independientemente de la profesión, a la hora que elegir una tarjeta de crédito,
para la población en estudio, es mucho más importante una tasa de interés baja,
que un paquete de varios beneficios o promociones; una respuesta esperada por
un sector profesional que analiza adecuadamente la mejor opción de acuerdo a
sus necesidades.
Para el resto de opciones se muestra que un 8% es la opción de interés 25%,

más descuentos en restaurantes 20%, para la opción de interés 30% más
descuentos en tiendas y restaurantes del 35% se obtuvo un 14%, en las de Interés
40% + bono del $300 solo la respondieron el 1% de los encuestados, y por último
un 9% para la opción interés 50% más entradas al Cine, más 50% de descuento
en restaurantes y un bono de $200.
A continuación se puede apreciar el comportamiento de las respuestas en

forma gráfica.
Gráfico N°23
Caso Feria de negocios
1% Interes 18%
9%
14% Interés 25% + Descuentos en

restaurantes 20%
8% Interés 30% + Descuentos en

tiendas y
68% restaurantes del 35%
Interés 40% + Bono del $300
74
En el siguiente cuadro, se puede apreciar cuál fue el comportamiento de
respuesta por cada una de las profesiones en estudio.
Cuadro N°24
Caso feria de negocios vs profesión
Interés 25% +
Interés 30% + Interés 50% +
Descuentos Interés 40%
Interés desc Entradas
Prof / Resp en + Bono del
18% en tiendas y al Cine + 50% en
restaurantes $300
rest 35% rest + bono $200
20%
Abogado 31% 71% 15% 100% 38%
Administrador 31% 14% 46% 50%
Ingeniero 38% 14% 38% 13%
Total 100% 100% 100% 100% 100%
1. En la opción con mayor participación de respuesta, donde los encuestados

respondían que la tarjeta por la que optarían sería la de menor interés y sin
ningún paquete adicional; se obtuvo una participación similar por parte de
los tres tipos de profesionales, con una participación un poco mayor por
parte de los ingenieros (abogados 31%, administradores 31%, ingenieros
38%), con lo que podemos concluir que el factor más impórtate a considerar
a la hora de elegir una tarjeta, por parte del sector en estudio son las tasas
de interés bajas, por encima de paquetes con descuentos y regalías.
2. En la opción de un 25% de interés, más descuentos en restaurantes 20%,
el 46% de las respuestas fueron por administradores, el 38% fueron de
ingenieros y el 15% de abogados.
3. Para la opción interés 30% más descuentos en tiendas y restaurantes del
35% las respuestas fueron de abogados.
4. En la opción interés 50% más entradas al cine, más 50% de descuento en
restaurantes y un bono de $200, el 50% de las respuestas fueron de
administradores, los abogados respondieron el 38% de estas respuestas, y
el 13% fueron de ingenieros.
75
Gráfico N°24
Caso feria de negocios vs profesión
120%
100%
100%
80% 71%
Abogado
60% 50% Administrador
46%
38% 38% 38%
40% 31% Ingeniero
31%
14% 15% 13%
20% 14%
0%
Interes 18% Interés 25% + Interés 30% + Interés 40% Interés 50% +
Descuentos Descuentos + Bono del Entradas
en en tiendas y $300 al Cine + 50%
restaurantes restaurantes en
20% del 35% restaurantes
+ bono $200
El cuadro número 25 detalla cuál opción consideran las diferentes profesiones

importantes a la hora de adquirir una tarjeta de crédito.
Cuadro N°25
Opción más importante a la hora de adquirir una tarjeta de crédito vs profesión

Comisión 6% 4% 7% 17%
Descuentos en comercios 17% 16% 12% 44%
Bonos 4% 6% 2% 12%
Tasa de Interés 29% 27% 29% 84%
Membresías 11% 7% 4% 22%
Servicios 8% 13% 17% 38%
Millas 14% 9% 11% 34%
Otro 0% 1% 1% 2%
Total 89% 82% 83% 254%
superar el 100%.
76
Se realizó una pregunta con el fin de obtener cuáles eran los principales
factores a considerar a la hora de adquirir una tarjeta de crédito por parte de la
población en estudio, en la mismo se obtuvo que la mayoría de respuestas con un
84% del total respuestas, marcaban que lo más importante a considerar al adquirir
una tarjeta de crédito, son las tasas de interés, con una participación por parte de
la población en estudio, sobre el total de respuestas, de 29% de los abogados e
ingenieros y un 27% de los administradores, con que podemos concluir que
nuestra población en estudio, en porcentajes muy similares, analiza y considera la
tasa de interés más adecuada, para elegir una tarjeta de crédito.
Además se obtuvo que la segunda opción con mayor importancia a la hora de

elegir una tarjeta de crédito, fueron los descuentos en comercios, con un 44% del
total de respuestas en esta pregunta, con una participación por parte de la
población en estudio, sobre el total de respuestas, de 17% por los abogados, 16%
de los administradores y un 12% de los ingenieros; con lo que se puede concluir
que aunque lo más importante a considerar por la población en estudio a la hora
de adquirir una tarjeta de crédito, es la tasa de interés, la población también
considera importante que los descuentos en comercios es decisivo al elegir una
tarjeta de crédito, y se complementa con la tasa de interés.
El comportamiento de respuesta en esta sección se puede observar en el

siguiente gráfico.
77
Gráfico N°25
Opción más importante a la hora de adquirir una tarjeta de crédito vs profesión
35%
30% 29% 29%

27%
25%
20%
17% 17%
16% 14%
15% 13%
12% 11% 11%
10% 9%
8%
7% 7%
6%
4% 4% 6% 4%
5%
2% 1%1%
0%
0%
Comisión Descuentos Bonos Tasa de Membresías Servicios Millas Otro
en Interés
comercios
Abogado Administrador Ingeniero
78
CONCLUSIONES Y LÍNEAS
FUTURAS DE
INVESTIGACIÓN
79
CONCLUSIONES
Como resultado de la investigación de factores cognitivos y conductuales, su

incidencia en la adquisición y uso de tarjetas de crédito se puede concluir:
 De la población bajo estudio se concluyo que una gran mayoría realiza un

análisis racional previo sobre aspectos financieros y comerciales, que
involucra el adquirir una tarjeta de crédito, tales como tasas de interés,
facilidades de pago y financiamiento.
 La mayor parte de la población en estudio, demostró que buscan

información en distintos medios con el fin de asesorarse y poder tomar
decisiones más acertadas, este tipo de valoraciones y comportamiento se
basa en la Tendencia a la Confirmación.
 Los sujetos bajo análisis mostraron recurrir a este tipo de herramientas de

manejo de recursos financieros de una forma racional, ya que mencionaron
utilizarlas primeramente para comprar bienes y servicios de necesidad
básica, demostrando un uso conativo jerárquico notorio.
 El grado académico de la población influye directamente en la toma de

decisiones financieras para este tipo de instrumentos, ya que
independientemente de la profesión, las personas con un mayor grado
académico alcanzado presentaron una conducta más cautelosa, aun
cuando se utilizaron diferentes estímulos para obtener respuestas
predeterminadas.
 A pesar que la población bajo estudio está conformada en un 57% por

personas con edades entre 24 y 29 años las cuales se consideran como
jóvenes, se mostraron anuentes a analizar factores de riesgo señalados
80
como de alta relevancia como las tasas de interés, antes de adquirir una
tarjeta de crédito.
 Al comparar los hallazgos realizados en este estudio versus el realizado al

año 2010 por estudiantes del Instituto Tecnológico de Costa Rica sobre
finanzas conductuales, se logró detectar una línea de tendencia, donde la
mayoría de sujetos bajo estudio mostraron realizar un uso aplicado de
conocimientos financieros para evaluar situaciones, en las cuales se
presentaron escenarios donde se evaluaban aspectos que involucraban el
uso cognitivo y conductual.
81
LINEAS FUTURAS DE INVESTIGACIÓN
La presente investigación es solamente un pequeño vistazo a la relación

cognitiva y conductual que presentan los administradores, ingenieros y abogados
a la hora de adquirir y utilizar tarjetas de crédito, sino que también funge como
antecedente para ahondar en nuevas líneas investigativas financieras y
mercadológicas que sugieren nuevos estudios en campos como:
 Investigación de mercados, comercialización y venta de tarjetas de crédito.

 Desarrollo de nuevos productos financieros para esta población.
 Profundizar en una investigación sobre finanzas conductuales que abarque
a otras poblaciones profesionales.
82
BIBLIOGRAFÍA
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http://www.elfinancierocr.com/ef_archivo/2011/marzo/27/finanzas2725620.h
tml.
84
APÉNDICES
85
APÉNDICE 1: Instrumento utilizado para la encuesta
Encuestas de Tarjetas de crédito.
Somos un grupo de estudiantes de la licenciatura en administración del

Instituto Tecnológico de Costa Rica y estamos realizando un estudio sobre tarjetas
de crédito en el país, específicamente sobre gustes y preferencias de este
producto. Agradecemos su valiosa participación la cual solo requiere un par de
minutos.
1. ¿Es usted usuario de tarjetas de crédito?
a. ( ) Si
b. ( ) No
2. Profesión u oficio
a. ( ) Administrador
b. ( ) Ingenieros
c. ( ) Abogado
Información General
3. Ultimo nivel académico alcanzado
a. ( ) Escuela
b. ( ) Colegio
c. ( ) Bachiller universitario
d. ( ) Licenciatura
e. ( ) Maestría
f. ( ) Otro (indique:_____________)
4. Sexo.
a. ( ) Masculino
b. ( ) Femenino
86
5. Su edad se encuentra en los siguientes rangos.
a. ( ) Menos de 25 años.
b. ( ) de 26 a 34 años
c. ( ) de 35 a 44 años
d. ( ) 45 o más años.
6. ¿Cómo adquirió su tarjeta?
a. ( ) La solicito personalmente
b. ( ) Se la ofrecieron por teléfono
c. ( ) Se la ofrecieron por un programa de afiliación a otro negocio
d. ( ) Otro (indique como________________________)
Generalidades de estos servicios
7. Que análisis realizo antes de adquirir la(s) tarjeta(s) de crédito? [puede

seleccionar más de una opción]
a. ( ) Recibió asesoría profesional

b. ( ) Comparo los premios o beneficios tangibles de diferentes tarjetas
c. ( ) Comparo tasas de interés de diferentes tarjetas
d. ( ) Comparo la tarjeta de credito con otras opciones de
financiamiento
e. ( ) Comparo facilidades de pago
f. ( ) Otro (indique cual: ____________________________)
g. ( ) No realizo ningún análisis
87
8. ¿Cuántas tarjetas de crédito tiene?
a. ()1
b. ()2a4
c. ()5a6
d. ( ) Más de 6
9. ¿A cuál entidad financiera pertenece su tarjeta? [Puede seleccionar más de

una opción ]
a. ( ) Banco Nacional
b. ( ) BCR
c. ( ) B Popular
d. ( ) Scotiabank
e. ( ) HSBC
f. ( ) BCT
g. ( ) Banco Promerica
h. ( ) Bancrédito
i. ( ) Citi
j. ( ) Otros( indique cual: __________________________)
10. ¿Qué lo impulso a adquirir esta(s) tarjeta(s) de Crédito? [Puede seleccionar

más de una opción ]
a. ( ) Tasas Bajas de interés

b. ( ) Millas
c. ( ) Descuentos
d. ( ) Facilidades de pago
e. ( ) Estatus
f. ( ) Escasez de dinero
g. ( ) fuente adicional de recursos financieros
h. ( ) para adquirir un premio
i. ( ) para comprar por internet
j. ( ) otro (indique: ______________________________)
11. ¿Qué beneficios conoce que le da su tarjeta de crédito? [Puede seleccionar

más de una opción ]
88
a. ( ) Tasas Bajas de interés
b. ( ) Millas
c. ( ) Descuentos
d. ( ) Facilidades de pago
e. ( ) seguro para automóviles
f. ( ) seguro contra robo y estafa
g. ( ) seguro medico
h. ( ) seguro legal
i. ( ) seguro para viajes
j. ( ) acceso gratuito a servicios
k. ( ) acceso a premios
l. ( ) otro( indique cual:_______________________________)
12. ¿Para que utiliza la(s) tarjeta(s)? [Puede seleccionar más de una opción ]
a. ( ) Para comprar bienes de necesidad básica

b. ( ) Para pagar servicios básicos
c. ( ) Para pagar servicios profesionales
d. ( ) Para pagar deudas
e. ( ) Para financiar escases de efectivo
f. ( ) Para comprar bienes de lujo
g. ( ) Para pagar estudios académicos
13. Con que frecuencia utiliza la tarjeta(s)
a. ( ) Menos de una vez al mes

b. ( ) 1 a 5 veces por semana
c. ( ) 6 a 10 veces por semana
d. ( ) 11 a 15 veces por semana
e. ( ) Más de 15 veces por semana
f. ( ) Solo en caso de emergencia
14. ¿Qué deficiencias ha encontrado al utilizar tarjetas?
a. ( ) Altas tasas de interés

b. ( ) Mal servicio al cliente en sitios de soporte
c. ( ) No recepción de estado de cuenta
d. ( ) Conectividad limitada en negocios afiliados
e. ( ) No es aceptada en todos los comercios
f. ( ) La entidad emisora no brinda la información suficiente
g. ( ) Otro ( indique cual:_______________________________)
89
15. ¿Conoce cuál es la tasa de interés a pagar por su tarjeta?
a. ( ) Si
b. ( ) No
16. Como considera usted que es el uso que le da a su tarjeta(s)
c. ( ) Muy bueno
d. ( ) Bueno
e. ( ) Regular
f. ( ) Malo
17. Suponga que le ofrecen a la salida del cine una tarjeta de crédito que le
obsequia una entrada al cine y palomitas semanalmente, por lo general usted
gasta en promedio cinco mil colones por su entrada y sus palomitas, adquiriría
usted la tarjeta.
a. ( ) Si
b. ( ) No
c. ( ) Depende del día de la promoción
d. ( ) Depende la tasa de interés
e. ( ) Depende de la comisión
f. ( ) Otro ( indique cual:_______________________________)
18. Usted se encuentra en la expo móvil en busca de adquirir un auto nuevo, ahí
un ente financiero le ofrece una tarjeta con un bono de $1000 en la compra de
su auto nuevo, ¿Qué haría?
a. ( ) Adquiere la tarjeta
b. ( ) Lo consulta con su familia
c. ( ) Investiga las condiciones de la tarjeta
d. ( ) No adquiere la tarjeta
e. ( ) Otro ( indique cual:_______________________________)
90
19. Suponga se encuentra en una feria de negocios, ahí hay varios entes
financieros ofreciendo paquetes de tarjetas de crédito, de los siguientes
paquetes cual elegiría.
a. ( ) Interés 18
b. ( ) Interés 25% + Descuentos en restaurantes 20%
c. ( ) Interés 30% + Descuentos en tiendas y restaurantes del 35%
d. ( ) Interés 40% + Bono del $300
e. ( ) Interés 50% + Entradas al Cine + 50% en restaurantes + bono
$200
20. De las siguientes opciones ¿Cual considera la más importante a la hora de

adquirir su tarjeta de crédito?
a. ( ) Comisión.
b. ( ) Descuentos en comercios
c. ( ) Bonos
d. ( ) Tasa de Interés
e. ( ) Membrecías
f. ( ) Servicios
g. ( ) Millas
¡Gracias por su colaboración!
91

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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE COSTA RICA

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

SEMINARIO GERENCIAL PARA OPTAR POR EL GRADO DE

“Finanzas conductuales: Factores cognitivos y conductuales, su

Luis Aguilar Serrano

SAN JOSÉ, COSTA RICA 2011

2. Objetivos Específicos .......................................................................... 9

D. ALCANCES Y LIMITACIONES ............................................................... 9

2. Campos de Investigación .................................................................. 15

3. Temas de finanzas conductuales ...................................................... 15

5. Rasgos de comportamiento ............................................................... 17

2. Crédito Comercial .............................................................................. 24

3. Tasa de Interés .................................................................................. 25

6. Ente Emisor ....................................................................................... 28

CAPITULO III ................................................................................................... 30

C. FUENTES DE INFORMACIÓN ............................................................. 32

2. Fuentes de Información Secundarias ................................................ 33

D. ETAPAS DE LA METODOLOGÍA ......................................................... 34

2. Instrumento de recolección de información de datos ......................... 35

3. Recolección de la Información ........................................................... 37

4. Procesamiento y análisis de datos .................................................... 37

Algunos psicólogos como Daniel, Kahneman, and Tversky propusieron, que

Es así como se da una nueva tendencia en las finanzas; llamada finanzas

Diversas investigaciones han descubierto que factores como la edad, estrés,

Esta investigación tiene el propósito de identificar la incidencia de los factores

El documento está organizado de la siguiente manera:

Marco Teórico: El segundo capítulo es la base teórica que sustenta esta

Marco Metodológico: En el tercer capítulo se menciona el tipo de estudio, las

Análisis de los resultados: El cuarto capítulo muestra el cruce de variables,

Finalmente se exponen las conclusiones que se obtuvieron en la investigación.

Las finanzas conductuales aplican la investigación científica en las tendencias

El profesor Manrique Hernández indica en su disertación Finanzas

De acuerdo al párrafo anterior, se podría suponer que una población de

Este estudio servirá como base para investigaciones futuras en el campo de

La importancia de este trabajo también recae en el hecho que da la posibilidad

B. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

¿Qué factores conductuales influyen en los administradores de empresas,

Identificar los factores cognitivos y conductuales presentes en los

a) Determinar si la población bajo estudio realiza algún tipo de valoración

b) Analizar la relación académica versus los impulsos emocionales que

c) Determinar si existe una línea de tendencia resultados entre el estudio

Esta investigación analiza la relación existente entre conocimiento financiero y

Andrade Simón (2005), define el término finanzas de las siguiente manera: 1)

Para Ferrel O. C. y Geoffrey Hirt (2004), el término finanzas se refiere a "todas

Tomando en cuenta las citas anteriormente mencionadas se puede decir que

Según J Mascareñas (1999), “bajo el nombre de finanzas se deben contemplar

Las aéreas serían las siguientes:

La Inversión Financiera, donde se examinan las transacciones financieras

Según M Hernández (2009), “Las finanzas conductuales son un nuevo campo

Tomando como referencia a Jensen y Meckling (1994), M Hernandez (1999)

Los inicios del campo de las Finanzas Conductuales se vieron originados en

Según Riccardi, V. (2008), “las investigaciones de esta nueva área se centran

Basándose en las citas anteriormente mencionadas, se puede decir que el

“Existen dos campos de investigación en las finanzas conductuales. El primero

Las finanzas del comportamiento han tenido éxito en identificar ciertas

3. Temas de finanzas conductuales

Hay tres temas principales en la economía y finanzas conductuales según

Heurística: La gente a menudo toma decisiones basadas en

Presentación: La forma en que un problema o decisión es presentado al