UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARRERA DE MERCADOTECNIA

Guía de Ejercicios: III, IV

ASIGNATURA: DMC 060 – Mercados Financieros

CATEDRÁTICO: Lic. Fernando Flores Huete

SECCIÓN Y PERIODO: SECCIÓN 0800, I PAC 2024

1) Jorge Sandres tiene una cuenta pendiente en una tarjeta de crédito con Bac
Credomatic el monto de la cuenta es de L 59,000.00, la tasa de interés es del
59.8%, el banco le ofrece un arreglo de pago a 2 años al 32.5%, haga el análisis
si le conviene hacer el arreglo de pago pagadero mensualmente
 2) Se tiene un préstamo con Ficohsa al 45% a 5 años, pagadero bimestralmente,
encuentre el valor total de los intereses a pagar. El valor es por L 50,000.00
Interés efectivo: 0.45 / 6 = 0.075
Tasa Efectiva: 0.075 Bimestral
50000*0.075/ 1-(1+ 0.075)-30= L.4,233.56
Interés total a pagar: L.77,006.85
Tabla de amortización de pagos
Pago Cuota Interés pagado Abono a Capital Saldo
- - - - L 50,000.00 1 L 4,233.56 L
3,750.00 L 483.56 L 49,516.44 2 L 4,233.56 L
3,713.73 L 519.83 L 48,996.61 3 L 4,233.56 L
3,674.75 L 558.82 L 48,437.79 4 L 4,233.56 L
3,632.83 L 600.73 L 47,837.07 5 L 4,233.56 L
3,587.78 L 645.78 L 47,191.28 6 L 4,233.56 L
3,539.35 L 694.22 L 46,497.07 7 L 4,233.56 L
3,487.28 L 746.28 L 45,750.79 8 L 4,233.56 L
3,431.31 L 802.25 L 44,948.53
9 L 4,233.56 L 3,371.14 L 862.42 L
44,086.11 10 L 4,233.56 L 3,306.46 L 927.10 L
43,159.01 12 L 4,233.56 L 3,162.18 L 1,071.38 L
41,090.99
 13 L 4,233.56 L 3,081.82 L 1,151.74 L
39,939.25 14 L 4,233.56 L 2,995.44 L 1,238.12 L
38,701.13 15 L 4,233.56 L 2,902.59 L 1,330.98 L
37,370.16 16 L 4,233.56 L 2,802.76 L 1,430.80 L
35,939.36 17 L 4,233.56 L 2,695.45 L 1,538.11 L
34,401.25 18 L 4,233.56 L 2,580.09 L 1,653.47 L
32,747.78 19 L 4,233.56 L 2,456.08 L 1,777.48 L
30,970.30 20 L 4,233.56 L 2,322.77 L 1,910.79 L
29,059.51 21 L 4,233.56 L 2,179.46 L 2,054.10 L
27,005.41 22 L 4,233.56 L 2,025.41 L 2,208.16 L
24,797.26 23 L 4,233.56 L 1,859.79 L 2,373.77 L
22,423.49 24 L 4,233.56 L 1,681.76 L 2,551.80 L
19,871.69 25 L 4,233.56 L 1,490.38 L 2,743.19 L
17,128.50 26 L 4,233.56 L 1,284.64 L 2,948.92 L
14,179.58 27 L 4,233.56 L 1,063.47 L 3,170.09 L
11,009.49 28 L 4,233.56 L 825.71 L 3,407.85 L
7,601.64 29 L 4,233.56 L 570.12 L 3,663.44 L
3,938.20 30 L 4,233.56 L 295.36 L 3,938.20 L
-0.00

Interés total a pagar: L 77,006.85

3) Usted abre una cuenta de ahorro en Davivienda, deposita L 8,000.00, haga el

análisis de cuánto será su rendimiento por 5 meses si la cuenta le dará un
interés de 8% anual.
Regla de Saldos Insolutos
Mese
Interés Saldo + Interés
s
1 I = 8000 * 0.006666667 * 1 = L 53.33 L 8,053.33 2
I = 8053.33 * 0.006666667 * 1 = L 53.69 L
8,107.02 3 I = 8107.02 * 0.006666667 * 1 = L 54.05 L
8,161.07 4 I = 8161.07 * 0.006666667 * 1 = L 54.41 L
8,215.48 5 I = 8215.48 * 0.006666667 * 1 = L 54.77 L
8,270.25

Intereses ganados L 270.25

El rendimiento de la cuenta en un plazo de 5 meses será de L 270.25

4) Usted desea obtener un préstamo, el cual tiene dos propuestas, la primera un

préstamo con Banco Azteca al 38% a 2 años, pagadero mensualmente y la
opción 2, un préstamo con Banco Atlántida pagadero a 3 años al 32%,
pagadero mensualmente, si el capital en ambos casos es de L 100,000.00,
determine el spread en ambos casos.
Banco Azteca
Tasa efectiva: 0.03166
100000*0.3166/1-(1+0.03166)-24= L.6,011.26
Intereses
6,011.26 x 24 = 144,270.17
144,270.17 – 100,000 = 44,270.17
Interés total a pagar L 44,270.17
Banco Atlántida
Tasa efectiva: 0.0266
100000*0.0266/ 1-(1 + 0.0266)-36= L.4,355.44
Intereses
4,355.44 x 36 = 156,795.85
156,795.85 – 100,000 = 56,795.85
Interés total a pagar L 56,795.85
Si se toma una tasa del 32% y pegado mensualmente a plazo de 32 años para el
banco Atlántida el spread seria de L.56,795.85

5) Usted deposita en Banco Ficensa la cantidad de L 200,000.00, en una cuenta de

ahorro que le dará el 12% en ahorro fijo mínimo a un año, Banco Ficensa a su
vez presta los L 200,000.00 suyos a otro cliente que le pagará en 2 años, en
cuotas mensuales al 35%. Determine el interés que usted ganará en ese año,
determine el cuadro de amortización de la transacción del banco, determine el
spread y haga los análisis correspondientes.
200000 * 0.12 * 2 = L 48,000.000
 Intereses ganados= L 48,000.000
Interés efectivo: 0.35 / 12 = 0.029166667
Tasa Efectiva: 0.029166667 Mensual
20000*0.02916/ 1-( 1+ 0.02916)-24= L.11,703.72 = Cuota Inicial
Cuota a pagar: L 11,703.72 Mensual
Tabla de amortización de pagos
Pago Cuota Interés pagado Abono a Capital Saldo
- - - - L 200,000.00 1 L 11,703.72 L
5,833.33 L 5,870.39 L 194,129.61
2 L 11,703.72 L 5,662.11 L 6,041.61 L
188,088.00 3 L 11,703.72 L 5,485.90 L 6,217.82 L
181,870.18 4 L 11,703.72 L 5,304.55 L 6,399.18 L
175,471.00 5 L 11,703.72 L 5,117.90 L 6,585.82 L
168,885.18 6 L 11,703.72 L 4,925.82 L 6,777.91 L
162,107.27 7 L 11,703.72 L 4,728.13 L 6,975.59 L
155,131.68 8 L 11,703.72 L 4,524.67 L 7,179.05 L
147,952.63 9 L 11,703.72 L 4,315.29 L 7,388.44 L
140,564.19 10 L 11,703.72 L 4,099.79 L 7,603.93 L
132,960.25 12 L 11,703.72 L 3,649.76 L 8,053.97 L
117,080.57 13 L 11,703.72 L 3,414.85 L 8,288.87 L
108,791.70 14 L 11,703.72 L 3,173.09 L 8,530.63 L
100,261.07 15 L 11,703.72 L 2,924.28 L 8,779.44 L
91,481.62 16 L 11,703.72 L 2,668.21 L 9,035.51 L
82,446.11 17 L 11,703.72 L 2,404.68 L 9,299.05 L
73,147.07 18 L 11,703.72 L 2,133.46 L 9,570.27 L
63,576.80 19 L 11,703.72 L 1,854.32 L 9,849.40 L
53,727.40 20 L 11,703.72 L 1,567.05 L 10,136.67 L
43,590.73 21 L 11,703.72 L 1,271.40 L 10,432.33 L
33,158.40 22 L 11,703.72 L 967.12 L 10,736.60 L
22,421.79 23 L 11,703.72 L 653.97 L 11,049.75 L
11,372.04 24 L 11,703.72 L 331.68 L 11,372.04 L
-0.00
Interés ganado: L 80,889.37
Abono a capital total: L 200,000.00
Calculo del Spread bancario y análisi
Calculo de la tasa de intermediacion
35 % - 12 % = 0.23
Tasa de intermediación bancaria: 0.23
Ganancia del banco por tasa activa: L 80,889.37
Gasto del banco (Regla comercial): L 48,000.00
Spread del banco: L 80,889.37 - L 48,000.00 = L 32,889.37

Análisis
El banco estaría ganando un spread de L 32,889.37 otorgando una tasa de interés del 12%
a una cuenta de plazo fijo con valor en L200,000.00, y otorgando un préstamo de 2 años
con interés del 35% anual.
Guía de Ejercicios III

1) Determine el spread si se banco de Occidente, apertura cuenta de ahorro y ofrece

un 12% a plazo fijo por un valor de L 200,000.00, a su vez ofrece financiamiento
capitalizable mensualmente al 28%, en dos años.
tasa pasiva= 12% = 0.12
200,000.00*0.12*1 = 24,000. Obligación del banco.
Tasa activa = 0.28/12 = 0.023333333
R 200,000* 0.02333333/ 1-(1+0.02333333)-24
= 10,977.70* 24= 263,464.8
263,464.8-200,000.00= 63,464. 8 ganancia del banco
SPREAD 63,464.8- 24,000 = 39,464.8

2) Usted tiene L 380,000.00 para invertir, usted desea conocer, si le conviene invertir
en Honduras, en dólares o en lempiras a plazo fijo a un año, tomando en cuenta
que la tasa en Lempiras es del 8.5%, y que en dólares a un 1.5%, también se toma
en cuenta que la devaluación reportada por el BCH es del 7% y que el tipo de
cambio vigente es del L 20.55 y 20.70 por dólar respectivamente.
380,000*0.085*1= 32,300
412,300.00
Dólares
3,800.00/ 20.55 = 18,491.48 * 0.015*1 = 277.372 Devaluación.
Venta. 20.70* 1.07= 22.149
Compra. 20.55* 1.07= 21.9885
Inflación
412,300/1(1+0.04)1) = L 396,442.31
3) Se tiene 500,000 lempiras y quiere saber si le conviene invertir en varios países, en
Honduras la tasa es del 10%, tipo de cambio vigente L 20.95 y 21.50 por dólar y
una inflación del 4%. Para ello tiene la siguiente información de otros países.

Tasa 0.1
Monto L 500,000.00

I= 500,000*0.01*1= 50,000.00 Tipo

de cambio.

Venta: 21.5

Compra: 20.95

Devaluación

Venta: 22.79

Compra: 22.207

Inflación

550,000/1.4= L 528.846

En dólares: 528. 846* 22.79= $ 23,206.18

En China tiene una tasa de ahorro del 12%, inflación del 8% y un tipo de cambio de
6.88 y 6.98 yuanes por dólar.

Tasa 0. 12

Monto 500,000.00

Tipo de cambio

Venta: 6.98 Compra:

6.88

Devaluación.
Venta: 7.2592

Compra:7.1552

De Lempiras a Dólares.

500,000*21.5= $ 23,255.81 De

dólares a yuanes.

$ 23,255.81* 6.88= 160,000.00

Devaluación

179,200.00/7.2597= $24,685.92

Inflación=

24,685.92/1+0.08 = 22,857.33 Total,

de cuenta.

160, 000*0.12*1

179,200.00 yuanes

En Brasil tiene una tasa de ahorro del 7%, inflación del 5% y un tipo de cambio de 2.90
y 2.99 reales por dólar.

Tasa 0.07

Monto 500,000

Tipo de cambio

Venta: 2.99

Compra: 2.9

De Lempiras a Dólares

$23,255.81

De dólares a reales brasileños

$ 23,255.81 * 2.9= 67,441.85 Devaluación:

72,162.79/ 3.079= $ 23,431.76 Inflación:

$ 23.431.76/ (1+0.05) = $ 22, 315.96 I=

67,441.86*0.07*1 = 4,720.92 reales Total

72,162.79 reales.

En Guatemala, una tasa de ahorro del 12%, inflación del 9% y un tipo de cambio de
8.50 y 8.95 Quetzales por dólar.
En China tiene una tasa de ahorro del 12%, inflación del 8% y un tipo de cambio de
6.88 y 6.98 yuanes por dólar.

En Brasil tiene una tasa de ahorro del 7%, inflación del 5% y un tipo de cambio de
2.90 y 2.99 reales por dólar.

En Guatemala, una tasa de ahorro del 12%, inflación del 9% y un tipo de cambio de
8.50 y 8.95 Quetzales por dólar.

En la India, una tasa de ahorro del 15%, inflación del 10% y un tipo de cambio de
75 y 77 Rupias por dólar. Determine donde le conviene invertir

4) Haga las siguientes conversiones

20,000 quetzales a dólares= 20,000/7.85= $2,547.77
15,000 yuanes a rublos= 15,000/6.90= $2,173.9130 * 65=
RBLS141,303.3478
22,000 pesos mexicanos a Rupias= 22,000/15.50= $1,419.3548 *
55= R78,064.5161
10,000 lempiras a Euros= 10,000/30.1346= EU331.8445
18,000 yenes a Lempiras= 18,000/125= $144 * 21= L.3,024
5,000 reales brasileños a lempiras. = 5,000/2.95= $1,694.9152 * 21=
L.35,593.2203

Quetzales 7.85 x $
Yuanes 6.90 x $
Rublos 65 x $
Pesos mexicanos 15.50 x $
 Rupias india 55 x $
Lempira 21 x $
Yenes 125 x $
Reales 2.95 x $
5) Determine el spread si se banco de Promerica, apertura cuenta de ahorro y ofrece
un 9% a plazo fijo por un valor de L 120,000.00, a su vez ofrece financiamiento
capitalizable trimestralmente al 32%, en año y medio.
Pasiva: 120,000*0.09*1= 10,800
Activa: 0.32/12= 0.02666
R= 120,000*0.02666/ 1- (1+ 0.02666)-18
R= 8,480.5345* 18= 152,649.6211
152,649.6211- 120,000= 32,649.6211 Ganancia para el banco

Spread= 32,649.6211- 10,800= L.21,849.6211

 Guía de Ejercicios IV

1) Se estima que en Honduras el agregado monetario M1 es de L 25,000 millones de

lempiras. El gobierno transfiere a Banhprovi L 3000.00 millones para apoyar los
proyectos de vivienda, dando una tasa del 11.5% al usuario final. Banco Lafise
solicita el 70%, Banco Continental solicitan 30% para poder prestar para proyectos
habitacionales a largo plazo, la TPM vigentes es de 9.50 puntos y el encaje legal 9.5%.
Se pide determinar los niveles de reservas y cuanto es lo máximo que puede prestar
cada banco, cual es el efecto multiplicador del dinero, y cuanto será la nueva base
monetaria al concluir el ciclo.
¿Cuál es el impacto que espera tener el gobierno con esta medida monetaria? Y Cuál
sería la medida si la TPM fuera del 6.5
Encaje Lafise
2,100,000,000,000(1-0.095) = 1,900,500,000 disponible
2,100,000,000,000(0.095) = 199,500,000 reserva

Banco Continental
900,000,000(1-0.095) = 814,500,000 disponible
900,000,000(0.095) = 85,000,000 reserva

Multiplicador de dinero
3,000,000,000/ 0.095= 31,600,000,000

31,000,0000,000/ 3,000,000,000= 10.5333 veces

Agregado Monetario
M1= 0
M2= 0
M3= 0+0+ 2,100,000,000+ 31,600,000,000+ 33,700,000,000
 Mientras el gobierno reduce el rango del TPM a 6.5 y antes estaba a 9.50, significa que
el gobierno quiere que circule mas dinero en las calles. Esto significa que los locales
ponen a disposición ofertas para generar demandas.
2) Se estima que los depósitos a largo plazo son de 25,000 millones, que en monedas
circulan en el país 5,000 millones de lempiras y 40,000 millones en billetes, además
los bancos tienen en depósitos a plazos 60,000 millones, lempiras invertidos en
fondos mutuales de 50,000 millones, y que también se estima que los depósitos a
largo plazo son de 30,000 millones. Determine los agregados monetarios.
M1: 25000 5000 40000 = 70000
M2: 70000 60000 50000 = 180000
M3: 180000 30000 = 210000
3) Usted decide solicitar un financiamiento con Diunsa, a una tasa del 2.2% mensual,
el crédito es por 12 meses por un televisor para el mundial que le cuesta L 18,000.00.
Determine la cuota a pagar y el cuadro de amortización.
Tasa

Efectiva: 0.022
Formula:396
=
12 0.2298253

=
1723.04793

# cuota interés abono capital:

1 1723.04793 396 1327.04793 16672.9521 2
1723.04793 366.804946 1356.24298 15316.7091 3
1723.04793 336.9676 1386.08033 13930.6288 4
1723.04793 306.473833 1416.5741 12514.0547 5
1723.04793 275.309202 1447.73873 11066.3159 6
1723.04793 243.45895 1479.58898 9586.72695 7
1723.04793 210.907993 1512.13994 8074.58701 8
1723.04793 177.640914 1545.40702 6529.18 9
1723.04793 143.64196 1579.40597 4949.77403 10
1723.04793 108.895029 1614.1529 3335.62113 11
1723.04793 73.3836648 1649.66427 1685.96
12 1723.04793 37.091051 1685.96 0.00
18000.00
4) Se estima que en Honduras el agregado monetario M1 es de L 65,000 millones de
lempiras. El gobierno compra acciones por L 5,000.00 millones para apoyar la
 economía a Banco Davivieda, el cual otorga financiamiento a constructora El Paisa
dándole el 30% del financiamiento, el cual deposita el dinero en Banco Lafise, y el
70% lo presta inversiones del Itsmo para proyectos habitacionales el cual deposita
el dinero en banco de Occidente. TPM vigentes es de 7.50 puntos y el encaje legal
11.5%
Se pide determinar los niveles de reservas y cuanto es lo máximo que puede prestar
cada banco, cual es el efecto multiplicador del dinero, y cuanto será la nueva base
monetaria al concluir el ciclo. Haga el mismo ejercicio tomando en cuenta que el
gobierno aumento de 7.5 a 8.5 puntos base.

Encaje El Paisa

1500(1-0.115)= 1327.5

1500(0.115)= 172.5

Encaje Inv. Del Itsmo

3500(1-0.115)= 3097.5
3500(0.115)= 402.5
Multiplicador de dinero
5000 43478.260
=
9
0.115

8.6956521
7

Agregados Monetarios
M1: 65000 M2: 65000 M3: 65000 43478.2609 = 108478.261

5) Banco Atlantida le otorga un financiamiento para que pueda hacer un arreglo de pago
debido a su alta morosidad en la tarjeta de crédito. El financiamiento consiste en un
plazo de 1.5 años, a una tasa anual del 33% y el arreglo es por 90,000.00 Determine
el pago mensual y el cuadro de amortización.
Tasa efectiva: 0.33 formula:29700
=
18 0.99410247

= 29876.1959

# cuota interes abono capital

1 29876.1959 29700 176.19588 89823.8041 2
29876.1959 29641.8554 234.34052 89589.4636 3
29876.1959 29564.523 311.672892 89277.7907 4
29876.1959 29461.6709 414.524947 88863.2658 5
29876.1959 29324.8777 551.318179 88311.9476 6
29876.1959 29142.9427 733.253178 87578.6944 7
29876.1959 28900.9692 975.226727 86603.4677 8
29876.1959 28579.1443 1297.05155 85306.4161 9
29876.1959 28151.1173 1725.07856 83581.3376 10
29876.1959 27581.8414 2294.35448 81286.9831
11 29876.1959 26824.7044 3051.49146 78235.4916 12
29876.1959 25817.7122 4058.48364 74177.008 13
29876.1959 24478.4126 5397.78324 68779.2248 14
29876.1959 22697.1442 7179.05171 61600.173 15
29876.1959 20328.0571 9548.13878 52052.0343
16 29876.1959 17177.1713 12699.0246 39353.0097 17
29876.1959 12986.4932 16889.7027 22463.3 18
29876.1959 7412.89131 22463.3 0.0
90000.0
6) El gobierno decide incentivar la economía, abriendo una línea de crédito para el
sector de pequeñas empresas, abre una línea de crédito por 100 millones de
lempiras, otorgándole a Ficohsa, Banco Atlántida y Bac, dándoles el 50%, al primero,
y el restante el 30% al segundo y el 20% al tercero. A su vez, Bac, decide aperturar
130 líneas de crédito por 150,000 lempiras máximo, el financiamiento consiste en
dar los préstamos al 18% a 2 años, pagadero mensualmente. Tomando en cuenta
que el gobierno decide bajar la T.P.M que está en 9% y decide bajar 150 puntos, y
que el encaje legal es del 13%, y que el M1 es de 25,000 millones, M2 15,000
millones.
Determine el impacto de esta medida en los agregados monetarios, en la economía,
transacciones en cada banco comercial, y el cuadro de amortización de una de las
líneas de crédito.
7) Se tiene 300,000 lempiras y quiere saber si le conviene invertir en varios países, en
Honduras la tasa es del 8%, tipo de cambio vigente L 21.95 y 22.20 por dólar y una
inflación del 6%. Para ello tiene la siguiente información de otros países.

En Rusia tiene una tasa de ahorro del 9%, inflación del 5% y un tipo de cambio de
45.90 y 46.10 Rublos por dólar.

En Méixo tiene una tasa de ahorro del 6%, inflación del 4% y un tipo de cambio de
16.90 y 17.10 pesos por dólar.

En España, una tasa de ahorro del 10%, inflación del 7% y un tipo de cambio de
1.12 y 1.15 dólares por Euro.

En Japón, una tasa de ahorro del 13%, inflación del 9% y un tipo de cambio de 126
y 128 jenes por dólar.