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    Trinidad Rosalía Act1

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    El documento presenta tres ejercicios de evaluación económica de proyectos de inversión, aplicando técnicas como valor presente neto, tasa interna de retorno y razón de beneficio a costo para determinar la viabilidad de los proyectos considerando el costo de capital.

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    Descripción original:

    evaluacion economica sobre proyectos de inversion

    Título original

    Trinidad-Rosalía-Act1

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    Nombre:

    María Rosalía Trinidad Ramos

    Materia:
    Finanzas en la industria petrolera

    Grupo:
    GP07

    Matricula:
    188928

    Docente:
    Rosita Pumarino Grajales

    Actividad:
    No. 1 Evaluación económica sobre proyectos de inversión

    Villahermosa, Tabasco a 13 de mayo de 2024.


    Actividad #1: Evaluación económica sobre proyectos de inversión

    Objetivo:

    Reforzar los conceptos básicos de la evaluación económica y financiera en


    proyectos de inversión, a través de la elaboración y aplicación de ejercicios
    prácticos.

    Tipo de actividad:

    Actividad de aprendizaje individual

    Instrucciones:

    Elabora los siguientes ejercicios de evaluación económica de proyectos de


    inversión, mediante la aplicación de técnicas elaboradas, que contemplan el valor
    del dinero en el tiempo.

    1.- En un proyecto de inversión se invierten 82,000 y generara flujos de


    efectivo anuales por 11,000 durante 16 años. Si el costo de capital es de 8.5%
    determine el Valor Presente Neto, la Tasa Interna de Retorno y la Razón de
    Beneficio a Costo del proyecto, de acuerdo a los resultados obtenidos ¿Qué
    se debe decidir y por que?

    11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00


    + + + +
    (1+0.085)^1 (1+0.085)^2 (1+0.085)^3 (1+0.085)^4 (1+0.085)^5

    11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00


    + + + (1+0.085)^1
    (1+0.085)^6 + (1+0.085)^7 (1+0.085)^8 (1+0.085)^9 0

    11,000.00 11,000.00 + 11,000.00 + 11,000.00 + 11,000.00


    (1+0.085)^1 (1+0.085)^1 (1+0.085)^1 (1+0.085)^1
    (1+0.085)^11 2 3 4 5

    11,000.00
    - 82,000.00 =
    (1+0.085)^16

    11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00


    + + + +
    1.09 1.18 1.28 1.39 1.50

    11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00


    + + +
    1.63 + 1.77 1.92 2.08 2.26

    11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00


    + + +
    2.45 2.66 2.89 3.13 3.40

    11,000.00
    - 82,000.00 =
    3.69

    10,138.25 + 9,344.01 + 8,611.99 + 7,937.32 + 7,315.50

    6,742.40 + 6,214.19 + 5,727.36 + 5,278.68 + 4,865.14

    4,484.00 + 4,132.72 + 3,808.96 + 3,510.56 + 3,235.54

    2,982.06 - 82,000.00 =

    94,328.67 - 82,000.00 = 12,328.67

    VPN= 12,328.67
    Nos da como resultado un VPN positivo, por lo cual es viable la inversión ya que
    más adelante esto significaría un buen incremento en el capital.

    Para el calculo de la TIR nos apoyamos de Excel, dándonos como resultado lo


    siguiente:

    -
    AÑO 0 82,000.00
    AÑO 1 11,000.00
    AÑO 2 11,000.00
    AÑO 3 11,000.00
    AÑO 4 11,000.00
    AÑO 5 11,000.00
    AÑO 6 11,000.00
    AÑO 7 11,000.00
    AÑO 8 11,000.00
    AÑO 9 11,000.00
    AÑO 10 11,000.00
    AÑO 11 11,000.00
    AÑO 12 11,000.00
    AÑO 13 11,000.00
    AÑO 14 11,000.00
    AÑO 15 11,000.00
    AÑO 16 11,000.00

    TIR= 10.8237%

    Y por último para realizar los cálculos de la razón beneficio a costo del proyecto:

    10,138.25 + 9,344.01 + 8,611.99 + 7,937.32 + 7,315.50

    6,742.40 + 6,214.19 + 5,727.36 + 5,278.68 + 4,865.14

    4,484.00 + 4,132.72 + 3,808.96 + 3,510.56 + 3,235.54

    2,982.06 = 94,328.67
    94,328.67
    1.1503496
    = 82000 =

    RAZON
    BENEFICI 1.150350
    O =
    COSTO DEL PROYECTO

    En conclusión, tanto el VPN, como el RBCP son buenos resultados, ya que nos
    indica que por cada peso que hayamos invertido el proyecto nos genera una
    ganancia de 15.03 centavos, esto se deja a expectativa del inversionista.

    2.- Suponiendo que el proyecto tiene una inversión de $ 1´930,000,


    generando los siguientes flujos de efectivo durante los siguientes 6 años:

    AÑOS FNE

    1 520,000
    2 440,000
    3 590,000
    4 630,000
    5 610,000
    6 960,000

    Si el costo de capital es de 24% determine el valor presente neto, la tasa interna


    de retorno y la razón de beneficio a costo del proyecto. De acuerdo a los
    resultados obtenidos ¿Qué se debe decir y por que?

    520,000.0 590,000.0 630,000.0 610,000.0


    0 + 440,000.00 + 0 + 0 + 0
    (1+0.24)^1 (1+0.24)^2 (1+0.24)^3 (1+0.24)^4 (1+0.24)^5

    960,000.0
    0 1,930,000.0
    - =
    0
    (1+0.24)^6
    520,000.0 590,000.0 630,000.0 610,000.0
    0 + 440,000.00 + 0 + 0 + 0
    1.24 1.54 1.91 2.36 2.93

    960,000.0
    0 1,930,000.0
    - =
    0
    3.64

    419,354.8 309,447.4 266,473.3 208,075.7


    + 286,160.25 + + +
    4 8 7 2

    264,083.4 1,930,000.0
    - =
    1 0

    1,753,595.07 - 1,930,000.00 = -176,404.93

    VPN= -176,404.93

    Como resultado obtenemos un VPN negativo, lo cual nos indica que el proyecto no
    es viable.

    Y con ayuda de Excel nuevamene pudimos tener el resultado de la TIR:

    AÑO 0 -1,930,000.00
    AÑO 1 520,000.00
    AÑO 2 440,000.00
    AÑO 3 590,000.00
    AÑO 4 630,000.00
    AÑO 5 610,000.00
    AÑO 6 960,000.00

    TIR= 20%
    Y por último hay que ver los resultados de la razón beneficio a costo del proyecto:

    309,447.4 266,473.3 208,075.7


    419,354.84 + 286,160.25 + + +
    8 7 2

    1,753,595.0
    264,083.41 =
    7

    1,753,595.0
    7
    = = 0.908598
    1,930,000.0
    0

    RAZON
    = 0.908598
    BENEFICIO
    COSTO DEL
    PROYECTO

    Considero que al ser la RBCP 0.908 y el VPN ser de resultado negativo, indica
    que el proyecto no es viable ya que no se podría recuperar lo invertido, ni le
    generaría ganancia de ningún tipo a el inversionista. Por lo tanto no se debería
    llevar a cabo el proyecto.

    3.- Un proyecto tiene una inversión inicial de $ 784,000 y una inversión


    diferida de $ 178,000, de igual forma se tiene un total activo de circulante de
    $ 63,000 y los proveedores pueden financiar hasta $ 22,000, se tienen 4
    socios y cada uno de ellos puede aportar $ 160,000, el banco más
    competitivo puede prestar fondos con una TIIE más 12 puntos, la TIIE actual
    es de 6.2%, si el crédito seria a 3 años con pagos vencidos mensuales
    iguales, determine la Tasa de Rendimiento Mínima Aceptable (TREMA).
    Capital neto de trabajo = 63,000 - 22,000 = 41,000

    inversión inicial del proyecto = 784,000 + 178,000 + 41,000 = $ 1 003,000

    Total de recursos propios aportados = 160,000 x 4 = $ 640,000

    Financiamiento por pasivos = 1 ́003,000 - 640,000(aportados por los socios) = 363,000

    Tiie = 6.20% + 12 puntos = 18.20% / 12 meses = 1.516666667% mensual en un periodo


    de 36 meses

    Pago periódico vencido = valor del crédito / {[1- (1+i)^- n]/i}

    Pago periódico vencido = 363,000 / { [1 - (1+ 0.015167)^-36] / 0.015167}

    = 363,000 / { [1 - 0.581642] / 0.015167 }

    = 363,000 / {0.418358 / 0.015167}

    = 363,000 / 27.5841

    = $ 13,159.77

    Trema = {[(363,000 / 1’003,000)(8.3240)] + [ (640,000 / 1 003,000) (15.8156)

    Trema = {[(0.361914 x 8.3240] + [(0.6381 x 15.8156)] trema = {[3.0126 / 10.0917]}

    Trema = 13.1043%

    Costo del préstamo después de impuestos= {[(363,000/1/003,000)/ 3] (1 -31) }

    = [(36.1914 / 3)(0.69)] = 12.0638 x 0.69

    = 8.3240%

    Rendimiento requerido por los socios = [8.3240 x (1.90]


    = 15.8156%

    Finalmente, concluye argumentando la importancia de conocer el valor del dinero


    en el tiempo para la toma de decisiones.

    Conclusión:

    Al evaluar proyectos de inversión, es importante considerar el valor del dinero en


    el tiempo, ya que permite tomar decisiones informadas sobre la asignación de recursos
    financieros. El VPN, TIR y RBC son las principales herramientas para evaluar la
    viabilidad de un proyecto en términos del costo de oportunidad de la inversión de capital.

    Comprender el valor del dinero en el tiempo nos ayuda a maximizar la rentabilidad y


    minimizar el riesgo, optimizando así el uso de los recursos financieros disponibles.

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