Grupo1702 - Paso 2

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Unidad 1 - Paso 2 - Mercado de divisas - Mercado de divisas - sistemas de tipo de cambio

Presentado por:

Juliette Johana Beltran Andrade

Cc 1047454041

Ronald Rodriguez Vergara

Cc 1.007.901.092

1702

Curso:

FINANZAS INTERNACIONALES

101067145_3

Director-Tutor

Adriana Patricia Vela Leal

Universidad Nacional Abierta y a Distancia - UNAD

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios – ECACEN

2023
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Introducción

Durante este escrito analizaremos temática dada sobre el arbitraje, interpretación

individual sobre esta herramienta en función de la finanza mundial, asi mismo buscaremos

desarrollar cuestionamiento sobre el impacto de las divisas en los diferentes mercados y como

mediante ejercicios teóricos buscaremos entender como mediante el arbitraje y sus tipos se pueden

obtener ganancias.
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Objetivos

General

 Adquirir conocimiento sobre el mercado de divisas y el arbitraje en función de las

finanzas

Específicos

 Realizar una breve interpretación de los diferentes conceptos planteados, divisas,

finanzas, mercado, arbitraje.

 Identificar el papel del arbitraje en los mercados de divisas.

 Mediante la ejecucion de planteamientos resolver ejercicios que ayudan a

visualizar como se generan las ganancias con las diferentes tipos de cambio.
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¿cómo puede el arbitraje contribuir a alinear los tipos de cambio entre diferentes

instituciones y plazas del mercado de divisas?

Lo primero que podemos decir sobre la pregunta planteada es que el arbitraje financiero es una

herramienta utilizada en el mercado global para el aprovechamiento de las brechas entre los

precios de los diferentes mercados de divisas que busca la generación de ganancias mediante el

intercambio de la compra y la venta de esta simultáneamente al precio establecido en este

mercado, donde mediante el arbitraje se busca la obtención de divisas a un menor valor para

venderlo a un mejor precio.

Ahora bien como este arbitraje financiero contribuye en el alineamiento de los tipos de cambio,

pues mediante este aprovechamiento de las diferencias en precios las plazas de mercado tienden a

ser cambiantes para la regulación de los precios y estas diferencias momentáneas se puedan

compensar entre una divisas y otras, es también importante aclarar que el arbitraje no solo se

realiza con divisas si no también con cualquier tipo de activo, mercancías, metales , etc. por

ejemplo el tipo de cambio más utilizado a nivel global es el variable que va direccionado a la

oferta y demanda del mercado que hace que se Aline a estos dos factores.

Dentro de todo lo expuesto anteriormente también es importante mencionar que en el arbitraje

existen dos tipos los cuales se puede realizar el aprovechamiento de acuerdo a la estrategia que se

implemente, dentro de estos tipos esta el arbitraje espacial que es originado por la diferencia entre

diversos tipos de cambio o casas de cambios, el arbitraje triangular por el cual existe un tipo de

cambio cruzado tácito entre dos tipos de cambios directos por ejemplo la interacción entre tres

divisas como USD/EUR/YEN que haciendo la operación puede llevar a un mayor rango de

ganancias dependiendo del comportamiento del mercado para cada una de estas divisas en el

momento en el que se pretende realizar dicho arbitraje.


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La empresa denominada MoneyTrade, tiene la oportunidad de obtener ganancias aplicando

arbitraje y de un momento a otro aparece en la computadora una pantalla Reuters en donde

observa las siguientes cotizaciones:

Nueva York 1 dólar = 0,7676 euros [EUR]

Fráncfort 1 euro = 4.415 pesos [COP]

Colombia 1 peso = 0,000289 dólares [USD] (3.460 COP por dólar)

a) Con base en los mercados de Nueva York y Colombia calcule el tipo de cambio
cruzado peso/euro y compárelo con el tipo de cambio directo. Justifique su respuesta.

CAMBIO CRUZADO
COP/USD EUR/USD
3.460 0,7676
COP/EUR 4.507,5

CAMBIO DIRECTO
Por 3.460 pesos se necesitan para comprar un dólar COP/USD Por 0,7676 euro se
necesitan para comparar un dólar EUR/USD

b) Si tiene mil dólares, ¿cómo y cuánto puede ganar utilizando el arbitraje de tres
puntos? Justifique su respuesta
Utilizamos varias casas de cabio dependiendo el valor de la divisa
Los 1.000 USD = 3.460.000 COP
los 3.460.000 COP = 783,6919 USD
los 783,6919 EUR = 1.020,96 USD
obteniendo una ganancia de 20,96 USD.
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c) Si tiene 3.075.556 pesos, ¿cómo y cuánto puede ganar utilizando el arbitraje de tres
puntos? Justifique su respuesta

Utilizamos varias casas de cabio dependiendo el valor de la divisa


Los 3.075.556 COP = 696,61 EUR
Los 696,61 EUR = 907.5 USD
Los 907.5 USD= 3.140.220 COP

Obteniendo una ganancia de 64.664 pesos

Más adelante, se despliega en la pantalla Reuters un aviso que muestra el tipo de cambio
del dólar por valor de 3.460 pesos/dólar. Un socio especulador, angustiado por mejorar la
rentabilidad de la empresa, tiene un millón de dólares que espera que en tres meses el tipo de
cambio se mantenga sin cambio. La tasa de interés en Estados Unidos es de 2.5% (T-bills) tasa
nominal anual y en Colombia es de 10,5% (Tes) tasa nominal anual.

d) Utilizando el mercado spot y los mercados de dinero en los dos países, ¿cómo puede
apostar el especulador sobre su expectativa? Justifique su respuesta.
Rta , teniendo en cuenta que la tasa nominal es mayor en Colombia, lo mejor es que
apueste por Tes, dado que tiene una rentabilidad mayor y le daría más utilidad.

e) Suponiendo que su expectativa se cumple, calcule la ganancia del especulador,


justificando su respuesta.

Estados Unidos
TRM 3460 pesos/dólar
$
Socio 1,000,000.00 USD
Tasa interes anual 2.50%
Tasa interes mensual 0.21%
Total valor futuro $
USD 1,006,250.00
Total valor futuro $
COP 3,481,625,000.00
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Colombia
TRM 3460 pesos/dólar
$
Socio 1,000,000.00 USD
Tasa interes anual 10.50%
Tasa interes mensual 0.88%
Total valor futuro $
USD 1,026,250.00
Total valor futuro $
COP 3,550,825,000.00

Basado en que el % de la tasa de interés mensual en Colombia es más alta , el resultado de


ganancia es mayor para el caso de Colombia dando una ganancia total en USD
1,026,250.00 y en COP 3,550,825,000.00.
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Conclusiones

De todo lo anterior se logró la interpretación y apropiamiento de algunos conceptos

utilizados en el mundo financiero para el mercado de divisas y las diferentes estrategias

implementadas mediante el arbitraje que dentro del análisis podemos concluir que no es mas que

el aprovechamiento de la diferencias entre una divisa y otra, además mediante la interpretación de

los diferentes casos expuestos de manera interactiva y con estudio de casos se logra la apropiación

de los mismos.
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Referencias Bibliográficas

 García, V. M. (2015). Introducción a las finanzas. Grupo Editorial Patria.

https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/39412?page=318

 Kozikowski, Z. (2013). Finanzas internacionales. McGraw-Hill Interamericana.

https://www-ebooks7-24-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/?il=513&pg=34

 Riveros, a. (2020). mercado de divisas [ovi].

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