637

Contenido
Del 07 al 13 de noviembre del 2011

www.comexperu.org.pe/semanario.asp
Se autoriza la difusin y reenvo de esta publicacin electrnica en su totalidad o parcialmente, siempre que se cite la fuente, enlace con http://www.comexperu.org.pe/semanario.asp

Sguenos en Twitter

Editorial
EL TAMAO O LA FUERZA?

2
Hechos de Importancia

GAN LA DESINFORMACIN
Se aprob moratoria de 10 aos que impide ingreso de transgnicos al Per.

LA TORMENTA NO ACABA
La crisis econmica y poltica en Grecia amenaza con contagiar al resto de la Unin Europea.

3
Actualidad

DOING BUSINESS 2012: UNA PERSPECTIVA GLOBAL

Lo que debemos de aprender de otros pases.

POR QU GAN CRISTINA?

Por Gustavo Lazzari.

4
Economa

EL POTENCIAL MINERO TAMBIN ES PERCIBIDO DESDE EL LEJANO ORIENTE

Por Jos Roca

SEMANARIO COMEXPERU Directora Patricia Teullet Pipoli Co-editores Sofa Piqu Cebrecos Ricardo Paredes Castro Promocin Comercial Helga Scheuch Rabinovich

Equipo de Anlisis Rafael Zacnich Nonalaya Alonso Otrola Moore Francisco Cava Quintero Correccin Angel Garca Tapia

Diagramacin COMEXPERU-Sociedad de Comercio Exterior del Per Bartolom Herrera 254, Miraores. Lima 18, Per. Carlos Castillo Santisteban e-mail: semanario@comexperu.org.pe Publicidad Telf.: 625 7700 Fax: 625 7701 Edda Arce de Chvez Suscripciones Reg. Dep. Legal 15011699-0268 Giovanna Rojas Rodrguez

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

637
El tamao o la fuerza?

Editorial

No todas las personas son buenas haciendo discursos ni tienen que serlo, aun si son jefes de Estado. Para eso estn los asesores; pero hay que buscar a los ms adecuados y, por supuesto, guiarlos respecto al mensaje que se quiere transmitir. Y revisar antes el discurso y ceirse a lo escrito sin intentar drselas improvisadamente de Cicern. La impresin que dej el discurso del presidente Humala en Paraguay fue la de alguien que haba perdido los papeles (del texto) o los anteojos, y a quien no le haba quedado ms remedio que improvisar sobre la base de un vago recuerdo de los discursos de campaa y algunas ideas ms actuales. La primera parte del discurso fue de campaa: acusaciones a unos ciertos poderes fcticos que haban copado el Estado e incluso le exigan, a poco tiempo de conocido el resultado electoral, dar a conocer los nombres del ministro de Economa y el presidente del Banco Central, con la supuesta amenaza de la cada de la bolsa de valores. A estas alturas, ya debiera saber el presidente que su discurso electoral, si bien convenientemente mediatizado hacia el nal, no garantizaba la tranquilidad de los inversionistas (como tampoco lo hicieran un desconocido Toledo o un desafortunadamente clebre Garca, y ambos tuvieron que relacionarse con renombrados economistas para tranquilizar a dichos mercados). As, pues, lo exigido al presidente Humala era una seal que generara conanza en los mercados. Y, de hecho, se hizo y se tuvo xito. En general, la primera mitad del discurso fue una amenaza velada contra las empresas e inversionistas, y se volvi a poner sobre el tapete la idea, que muchos creamos superada, de un Estado empresario. La segunda parte del discurso estuvo mejor: se reconoci el rol que tena el Estado respecto a las tareas como educacin. Se destac la importancia de un Estado fuerte, regulador, que asegurase el cumplimiento de las reglas por parte de todos. Un Estado capaz de llegar a toda la poblacin, incluso en las zonas ms alejadas. Para esto ltimo, no se requiere de empresas pblicas ni de un Estado grande. S se requiere de un Estado fuerte, con funcionarios capaces y preparados. Lo que queda por entender entonces es que necesitamos un Estado fuerte y eciente. Y eso no signica grande ni, mucho menos, empresario.

Patricia Teullet Gerente General COMEXPERU

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

637

Hechos de Importancia

GAN LA DESINFORMACIN El da jueves 3 de noviembre, el Congreso de la Repblica aprob por mayora la iniciativa legal que establece una moratoria de diez aos para impedir en el Per el ingreso y la produccin de organismos vivos modicados (OVM), conocidos como transgnicos. Esta iniciativa exonera de esa moratoria a los OVM destinados a la investigacin en espacios connados, productos farmacuticos y veterinarios que los contengan y que se rigen por los tratados internacionales, y productos derivados importados para nes de alimentacin directa humana y animal o para su procesamiento. Sin embargo, la norma establece que los transgnicos excluidos de la moratoria no estarn exonerados del anlisis de riesgos previo a la autorizacin de su uso. Una vez ms, COMEXPERU lamenta la decisin tomada por el legislativo, ya que los argumentos en contra de los transgnicos no son sostenibles desde los puntos de vista cientco, ambiental, econmico ni poltico y, en general, responden a intereses de grupos activistas y de las corporaciones que venden pesticidas. Una moratoria por 10 aos retrasar ms al pas en el desarrollo de la biotecnologa moderna endgena para la solucin de sus propios problemas. Vale recalcar que no existe un anlisis costo-benecio serio que demuestre que el Per gana con la moratoria, pues al hacer tal anlisis se demostrara que el pas pierde y, adems, se pone en contra de la inclusin social (Ver Semanarios N 614, 619, 625, 627, 629, 634). Expertos sealan que el Per necesita los transgnicos para solucionar diferentes problemas agrcolas actuales y futuros. Sin embargo, la desinformacin e intereses particulares han hecho esto imposible. LA TORMENTA NO ACABA Las turbulencias en Europa no se detienen. En el Semanario N 633, destacamos el caso de la crisis en Grecia, pas con una deuda equivalente al 140% de su PBI a raz de una poltica scal procclica y poco ordenada. La tormenta que atraviesa el pas helnico amenaza tambin a la Unin Europea en su conjunto, ya que muchos bancos europeos son dueos de los bonos griegos que podran quedar impagos debido a su crisis. La encrucijada econmica y poltica en la que se ha visto envuelto Papandreou, primer ministro griego, todava no tiene un desenlace claro. Despus de muchas semanas de discusin, el pasado 27 de octubre, la Unin Europea aprob un paquete de rescate para Grecia, el cual debi calmar las aguas en los mercados mundiales. Este paquete implica una reduccin del 50% de la deuda (que los acreedores deben aceptar voluntariamente), el desembolso del sexto tramo del primer plan de rescate ( 8,000 millones) y la puesta en marcha de un segundo paquete de medidas por 130,000 millones. Sin embargo, para acceder a este paquete, Grecia debe comprometerse a llevar a cabo mayores ajustes scales a los que viene realizando.
Grecia: deuda pblica
1995-2010

150

140

130
% PBI

120

110

100

90 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

En un intento de salvar su ya deteriorada popularidad, Papandreou sorprendi al anunciar que sometera la aprobacin de este paquete a un referndum nacional. Esto no solo caus la convocatoria a una reunin de urgencia entre el premier griego y las autoridades europeas, sino que caus pnico en los mercados de valores. Si bien, a la fecha, Papandreou ya desisti de este referndum, la incertidumbre con respecto a esta crisis solo se ha incrementado.
Fuente: FMI. Elaboracin: COMEXPERU.

La Unin Europea est sufriendo las consecuencias de las medidas populistas y los altos niveles de endeudamiento que Grecia impuls en los ltimos aos. Son los contribuyentes franceses y alemanes los que, con su dinero, estn pagando los paquetes de rescate, lo cual tambin causa descontento en estos pases. Cada vez queda ms claro que se debe mantener una estabilidad macroeconmica slida para garantizar un crecimiento sostenible.

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

Doing Business 2012: una perspectiva global

120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012
s oi c ogen ed aru trep A o tidr c ed n i cne tbO sedadeip orp ed or t sige R sa t sin oi srevni a n i c ce t or P s o t seupmi ed oga P ozire tn or f snar t oi crem o C

637

Actualidad
140

REFORMAS A NIVEL INTERNACIONAL En esta edicin, un total de 125 economas han implementado 245 reformas, lo que signica un incremento del 13% con relacin al ao pasado. Las principales reas donde se han hecho reformas han sido en cierre de empresas y proteccin a los inversionistas. Tambin es relevante mencionar que las reas geogrcas en las que ms reformas se han hecho han sido Europa Oriental y Asia Central, donde el 88% de los pases han realizado al menos una reforma. En este ao, los pases que ms han mejorado han sido Marruecos, Moldavia y Macedonia. Respecto de Marruecos, este pas ha mejorado 21 puestos en la presente edicin, al ubicarse en el puesto 94. Bsicamente, lo que ha hecho para lograr esta importante mejora ha sido una reforma en la proteccin a inversionistas, en el cual mejoraron 56 puestos por permitir a los accionistas minoritarios obtener documentos no condenciales de la empresa (como se ha hecho en el Per), y en el pago de impuestos, en el que mejoraron 36 puestos por brindar facilidades administrativas al pagar los impuestos de manera electrnica. En nuestra regin, Colombia ha mejorado cinco puestos y, por su reciente rma del TLC con EE.UU. (y las consecuentes reformas que este demanda), podra mejorar ms el prximo ao. Este caso es relevante para nuestro pas, ya que nuestro vecino se ubica en el puesto 42, mientras que el Per est en el puesto 41, por lo cual amenaza con superarnos el prximo ao. Sus reformas se han dado bsicamente en el pago de impuestos, en el que han mejorado 25 puestos tras disminuir los procesos administrativos para el pago de los mismos, y en la reduccin del tiempo y el costo para el cierre de empresas. Como se puede apreciar, estos pases han realizado reformas parecidas al Per; sin embargo, surge la incgnita: por qu estos pases s avanzaron en el ranking? La respuesta es que realizaron reformas en sus reas ms dbiles. Por ejemplo, en el caso marroqu, las dos reas antes mencionadas eran en las que ese pas se encontraba peor ubicado en la anterior entrega del DB. En el caso colombiano, su segundo peor rubro era el pago de impuestos. Se puede observar, entonces, que las reformas en las peores reas son las que generan los mayores efectos sobre la competividad y la apertura de empresas. En cambio, en casos como los de Hong Kong y Corea Del Sur, en los cuales se hicieron reformas en reas donde ya se encontraban bien ubicados, se generaron pequeos avances. Dado esto, se puede decir que a pesar de que es muy bueno hacer reformas para mejorar en todos los rubros, estas deberan centrarse en aquellas reas en las que tengan mayor impacto. REFORMAR EN EL PER Dicho lo anterior, el Per debera priorizar las reformas en el cumplimiento de contratos y el otorgamiento de licencias de construccin, claramente nuestras peores reas (puestos 111 y 101, respectivamente). Por ello, el Concejo Nacional de la Competitividad (CNC), junto con los encargados especcos de cada rea, debera centrarse en plantear reformas que permitan mejorar al Per en estos rubros, que no nos permiten continuar avanzando en el ranking y sobre los cuales hay mucho que mejorar. Respecto al rubro del cumplimiento de contratos, el Poder judicial es el principal responsable, por lo que debera implementar medidas que disminuyan el tiempo requerido para completar los procedimientos, reducir el nmero de casos pendientes y el costo requerido. Para ello, es importante tener en cuenta las recomendaciones que realiza el APEC -que en dicha rea tiene como responsable a Corea del Sur, ubicada segundo puesto a nivel mundial en este rubro-, ya que podemos aprender de otras experiencias que nos permitan mejorar. Segn los lineamientos del DB, el hecho de tomar decisiones a disposicin del pblico, tener tribunales especializados en temas comerciales y habilitar la presentacin electrnica de las quejas, son algunas de las reformas en esta rea que permitiran mejorar en el ranking. En relacin con las licencias de construccin, las municipalidades deberan agilizar los diversos trmites para obtenerlas. La nalidad es reducir, al igual que en el cumplimiento de contratos, el nmero de procedimientos, el tiempo y los costos. En esta rea, el reporte recomienda realizar reformas con la nalidad de poseer un conjunto organizado de reglas de construccin, tener una ventanilla nica y poseer normas acordes a las caractersticas de la misma (por ejemplo, no pedirle un estudio de impacto ambiental a la construccin de una casa).

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

sa serpme ed errei C

s o tar tn o c ed o tneimilpmu C n i c cur t sn o c ed sai cne ciL

Como se mencion en el anterior Semanario, en el reporte Doing Business 2012 (que ha estudiado a 183 economas y abarca el periodo comprendido entre junio de 2010 y mayo de 2011) se resalta la consolidacin de Singapur, Hong Kong y Nueva Zelanda (pases pertenecientes al APEC) como los mejores de este ranking. El punto ms relevante respecto al Per es que, a pesar de haber realizado reformas (muestra de ello es que estamos dentro de los 30 pases que han hecho de tres a ms reformas), hemos cado en la clasicacin porque el resto de pases tambin han reformado (ver Semanario N 635).

Per: evolucin de variables DB 2008-2012

regresar pgina 1

637
Por qu gan Cristina?
Por Gustavo Lazzari
Economista.

Actualidad

La presidenta argentina, Cristina Fernndez de Kirchner, logr imponerse en las elecciones presidenciales del 23 de octubre marcando varios rcords histricos. 1. 2. 3. 4. 5. Primera presidenta reelecta. Primer Gobierno que accede a tres mandatos consecutivos. Eleccin con mayor porcentaje de votos en primera vuelta. Eleccin con mayor diferencia frente al segundo desde el retorno a la democracia en 1983. Primer Gobierno que logra la reeleccin luego de perder las elecciones legislativas de medio trmino.

El 53,6%, aplastante as como los rcords sealados, merecen una explicacin que intentaremos plantear en breves lneas. Podemos dividir las causas en tres factores que conuyeron para explicar el triunfo de la presidenta. FACTORES ATRIBUIBLES A LA GESTIN DE GOBIERNO 1. El relato. Desde el 2003, el Gobierno supo imponer el relato, una visin de los hechos del pasado y una explicacin del presente presentada a travs de una profusa actividad propagandstica y cultural. El trabajo ha sido encomiable. Un buen resumen de tal relato podra ser: las causas de las frustraciones particulares tiene culpables exgenos y las soluciones solo pueden provenir de un Gobierno benefactor. 2. El clientelismo. Si bien no es una causa determinante, lo cierto es que el nmero de personas cuyo ingreso principal depende del Estado ha crecido sustancialmente desde 2003. Un milln de nuevos jubilados, un milln de empleados pblicos, tres millones de nios que reciben la Asignacin Universal por Hijo y casi 500 000 personas que forman parte del plan Argentina Trabaja, conforman una base electoral nada despreciable. 3. La distribucin del ingreso. Guste o no, la pobreza se resuelve distribuyendo el ingreso, ha armado Cristina en varios discursos ociales. Ms all del acierto o no de tal aseveracin, lo cierto es que la mano distributiva del Estado se ve. En cada obra pblica, en la AUH, en los subsidios y en medidas demaggicas como Ftbol para Todos. 4. El empleo. La recuperacin econmica trajo aparejada una formidable recuperacin del empleo. La seguridad del empleo a diez aos del pico histrico del desempleo es electoralmente ms poderosa que las inconsistencias del modelo e, incluso, que las actitudes autoritarias respecto de las libertades civiles y las instituciones. 5. La seleccin de enemigos. Al mejor estilo orwelliano, el Gobierno ha sabido posicionarse como el bueno de la pelcula al buscar los enemigos sucientemente indefendibles: la corte menemista, los militares, Clarn, La corporacin meditica, etc. El error de haber confrontado al campo (la oligarqua vacuna) le rest buena parte del apoyo popular en las elecciones legislativas del 2009, que perdi contundentemente. La gente percibi que no exista tal oligarqua y que ese discurso produca un atraso no menor de cincuenta aos. Un error del cual el kirchnerismo aprendi mucho. 6. Las obras pblicas. El incremento de las obras pblicas es inobjetable en cuanto a su cantidad. Los cuestionamientos sobre su transparencia, mrito, utilidad y oportunidad no restan votos. Solo cuenta lo que el Gobierno muestra, ms all de su veracidad. 7. El achicamiento de la escala. Con extraordinaria habilidad, el Gobierno ha reducido la escala de comparacin de los argentinos. Tenemos el mejor salario mnimo de Latinoamrica, somos uno de los pases que ms crece, el primer mundo es una ccin, estamos mejor que en el 2001, son frases repetidas hasta el cansancio. La falsedad de tales armaciones poco importa a la hora de denir el voto. El asunto es que la gente se compara contra la peor posicin de la Argentina, y siempre uno va a estar mejor que en su peor momento. En otros tiempos, la Argentina comparaba salarios con los principales pases de Europa y con Estados Unidos. 8. La situacin econmica. A fuerza de subsidios, incentivos inacionarios al consumo y la utilizacin de diferentes fuentes de nanciamiento, el Gobierno muestra una situacin econmica que seduce al electorado. Para quien disfruta de nuevos electrodomsticos y autos, poco importa si los nanci con subsidios provenientes de una carga impositiva rcord (32% del PIB) o si lo hizo con los fondos conscados a los futuros jubilados o una tasa de inacin del 25%. La actividad y el consumo generan benecios de corto plazo, ms all de los perjuicios de largo plazo que se avizoren en la economa.

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

637

Actualidad

FACTORES EXTERNOS 1. El contexto externo favorable. Tanto Argentina como Amrica Latina disfrutan de una situacin internacional que solo se dio en el mundo entre 1880 y 1910, y tras la Segunda Guerra Mundial. Altos precios, bajas tasas de inters y atractivo relativo de los pases emergentes. 2. La crisis internacional. El Gobierno aprovecha la crisis internacional para realizar una propagandstica comparacin. El mundo se desplom, es necesario exportar el modelo argentino. En trminos electorales, estas frases son msica. 3. Los trminos de intercambio. Los precios de todos los productos que Argentina exporta se encuentran al doble o al triple que hace diez aos. Tal situacin es extremadamente beneciosa para la economa y para el Gobierno, que cobra el 35% de retenciones a las exportaciones de dichos productos. Este escenario, que aspira a ser de largo plazo, constituye el principal motor de la economa argentina. FACTORES POLTICOS DOMSTICOS 1. La ausencia de debate opositor. Desde el conicto del campo, en el 2008, los espacios polticos opositores no llegaron a articular un relato alternativo ni a cuestionar con cierto impacto electoral el discurso ocial ni los principales argumentos que sustentan el modelo (distribucin del ingreso, estatismo, economa cerrada, subsidios, inacin). 2. El fallecimiento de Nstor Kirchner: El expresidente era el centro de las crticas opositoras y, en cierta medida, el motivo de la cada de la imagen del Gobierno. Su fallecimiento dej a la oposicin sin blanco de ataque. A la vez, revivi un espritu de misericordia de la poblacin respecto de su seora, la presidenta Cristina. 3. La ausencia de lderes alternativos. Los candidatos opositores no reejaban seales de cambio sustancial. El segundo en las elecciones es de origen socialista, el tercero radical progresista, el cuarto y quinto, del mismo partido que la presidenta. Es decir que el mensaje progresista tiene en la Argentina una aceptacin cercana al 90% del electorado. LO QUE VIENE PARA ARGENTINA El 54% de los votos implica mucho poder para todo, menos para negar la realidad. La Argentina tiene inconsistencias que ms temprano que tarde deber resolver. El incentivo inacionario al consumo no podr sostenerse mucho tiempo. El populismo pasar la factura. La crisis Europea demuestra que el estado de bienestar es un lujo que durante algn tiempo pueden darse los ricos. Para los pases pobres, es un suicidio scal. Argentina, con o sin aplastantes victorias electorales, recorrer el mismo camino.

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

637
Por Jos Roca
Economista.

Economa
Inversiones en ampliaciones de proyectos mineros (total = US$ 9,058 millones)

El potencial minero tambin es percibido desde el Lejano Oriente

Recientemente, el Ministerio de Energa y Minas actualiz el monto de la cartera de proyectos mineros a ejecutarse en la presente dcada, con lo que se increment la cifra total de inversin a US$ 51,495 millones, todo un rcord para el sector y el pas. Lo ms interesante de esa cartera de proyectos es su diversicacin de inversionistas. Ya no son los tradicionales Canad, Australia o Estados Unidos los principales pases en apostar por trabajar en el Per, en lo que a minera se reere. Ahora, quien lidera las futuras inversiones es China, que registra el 21% (US$ 10,680 millones) del total, porcentaje que lo convierte en el inversionista ms importante tanto en proyectos de ampliacin y construccin de nuevas unidades mineras, como en el campo de la exploracin. NO ES CUENTO CHINO Este repentino inters minero en el Per tiene su explicacin. Se sabe que China es un pas en constante crecimiento, con una industria que se desarrolla de manera vertiginosa para proveer de bienes y servicios al mundo globalizado, as como a su poblacin de ms de 1,330 millones de personas. En ese sentido, existe una importante demanda por insumos como los mineros. Al analizar el destino de las exportaciones mineras del Per durante los primeros siete meses del presente ao, se conrma dicha armacin. As, para el caso del cobre, al mes de julio del 2011 se viene exportando a China por un valor FOB de US$ 1,560 millones (25% del total de dicho metal), lo que lo convierte en el primer destino de venta. Un resultado similar se produce para el caso del zinc, con una participacin del pas oriental de un 24% del total exportado de dicho metal, por un valor FOB de US$ 239 millones. Para el caso de la plata renada, la participacin es otra: 9.5% (US$ 46 millones FOB), a diferencia del plomo, del que China compr el 32.5% (US$ 324 millones FOB) del total exportado por el Per. Esta es una realidad que se reeja no solo en el sector minero. La agroindustria, la pesca, las exportaciones no tradicionales, etc., tienen como uno de sus principales destinos a China. De ah que en los ltimos aos una cuarta parte de las exportaciones totales se dirija a dicho pas. LO QUE SE VIENE Si bien las inversiones chinas son diversas, son cinco los principales proyectos que destaca el Ministerio de Energa y Minas en su cartera de proyectos. En cuanto a las inversiones en ampliacin, destacan los US$ 1,200 millones que usar la compaa Shougang Hierro Per S.A.A. para la ampliacin de su unidad minera Marcona (Ica). Esta inversin est en plena ejecucin y se espera su culminacin en los prximos meses. En lo que se reere a proyectos nuevos, destaca la construccin y puesta en operacin de la unidad cuprfera de Toromocho (Junn), que implicar una inversin de US$ 2,200 millones. Recientemente, Chinalco-Aluminium Corp. ha anunciado
Resto 87%

China 13%

Inversiones en nuevos proyectos mineros en fase de exploracin (total = US$ 18,016 millones)

China 30%

Resto 70%

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU

637

Economa
Inversiones en nuevos proyectos mineros con estudios de impacto ambiental aprobados (total = US$ 18,016 millones) China 12%

que est evaluando nanciar US$ 1,000 millones mediante la bolsa de valores de Hong Kong. Se espera que la mina entre en operacin a nales del 2013. El grueso de las inversiones chinas se encuentra en el campo de la exploracin, con un monto de US$ 7,280 millones. Destaca el proyecto de hierro de Pampa de Pongo (Arequipa), de la empresa Nanjinzhao Group Co., que con una inversin estimada de US$ 3,280 millones espera comenzar a desarrollar su proyecto a nales del 2012. Tambin est el proyecto cuprfero Galeno (Cajamarca). Se tiene planicado invertir US$ 2,500 millones, con miras a comenzar a producir en el 2014. Finalmente, se tiene al proyecto de cobre de Ro Blanco (Piura), de la compaa Zijing Mining Group, con una inversin de US$ 1,500 millones y que tiene planicado empezar a operar a nales del 2015.

Como observamos, en el norte, centro y sur del Per se van a desarrollar importantes proyectos con capitales chinos, los cuales van a permitir que el pas mantenga e incremente su capacidad productiva de metales, la misma que es altamente demandada y generar divisas, impuestos y canon con los que se podrn nanciar las diversas instancias del Gobierno (ministerios, programas sociales, municipalidades, Gobiernos regionales, universidades estatales, etc.).

Resto 88%

regresar pgina 1

www.comexperu.org.pe

COMEXPERU