Taller TIRX

Momento 0 Año 1 Año 2 Año 3
(1) Pérdidas y ganancias

(+) Ingresos 100,000 130,000 169,000
(-) Costos 40,000 52,000 67,600
(-) GAV 100,000 100,000 100,000
(=) EBITDA - 40,000 - 22,000 1,400
(-) Dep 100,000 100,000 100,000
(=) EBIT - 140,000 - 122,000 - 98,600
(-) Interés en contra 100,000 100,000 100,000
(+) Interés a favor 150,000 150,500 151,925
(=) UAI - 90,000 - 71,500 - 46,675
(-) Impuestos - - -
(=) Utilidad Neta - 90,000 - 71,500 - 46,675
(2) FC. Desapalancado FCLOp Momento 0 Año 1 Año 2 Año 3

(=) EBIT - - 140,000 - 122,000 - 98,600
(-) Tax - - 42,000 - 36,600 - 29,580
(-) Capex 1,000,000
(+) Depreciación 100,000 100,000 100,000
(-) Aumento de act. Corr. - - -
(+) Aumento de pas. Corr. - - -
(=) Valor FC operacional - 1,000,000 2,000 14,600 30,980
(+) Valor terminal
(=) Valor FC operacional - 1,000,000 2,000 14,600 30,980
TIR % 22.4% > WACC
(2) FC. Tesorería

(=) Utilidad neta - - 90,000 - 71,500 - 46,675
(-) Capex 1,000,000 - - -
(+) Depreciación - 100,000 100,000 100,000
(-) Aumento de act. Corr. - - - -
(+) Aumento de pas. Corr. - - - -
(+) Capitalización 3,000,000
(-) Dividendos
(+) Nueva deuda 1,000,000
(-) Pago deuda
F. Efectivo período 3,000,000 10,000 28,500 53,325
F. Caja inicial - 3,000,000 3,010,000 3,038,500
F. Caja final 3,000,000 3,010,000 3,038,500 3,091,825
(3) Balance General

Disponible 3,000,000 3,010,000 3,038,500 3,091,825
Act. Corriente 0 - - -
PPE 1,000,000 900,000 800,000 700,000
Activo 4,000,000 3,910,000 3,838,500 3,791,825
Obligaciones financieras 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Pas. Corr. 0 0 0 0
Pasivo 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Util.Neta - - 90,000 - 71,500 - 46,675
Utilidades retenidas - - 90,000 - 161,500
Capital social 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Patrimonio 3,000,000 2,910,000 2,838,500 2,791,825
Check - - - -
(4) F. Caja accionista

(-) Capitalización 3,000,000 - - -
(+) Dividendos - - - -
(=) Reventa de la compañía
(=) FC. Accionista - 3,000,000 - - -
(=) TIR % Accionista 10.4%
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
219,700 285,610 371,293 482,681 627,485 815,731 1,060,450

87,880 114,244 148,517 193,072 250,994 326,292 424,180
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
31,820 71,366 122,776 189,609 276,491 389,438 536,270
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
- 68,180 - 28,634 22,776 89,609 176,491 289,438 436,270
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
154,591 158,912 164,972 173,043 183,735 197,843 216,398
- 13,589 30,278 87,747 162,651 260,227 387,282 552,668
- 9,083 26,324 48,795 78,068 116,185 165,800
- 13,589 21,194 61,423 113,856 182,159 271,097 386,868
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

- 68,180 - 28,634 22,776 89,609 176,491 289,438 436,270
- 20,454 - 8,590 6,833 26,883 52,947 86,832 130,881
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

- - - - - - -
- - - - - - -
52,274 79,956 115,943 162,726 223,544 302,607 405,389
5,270,057
52,274 79,956 115,943 162,726 223,544 302,607 5,675,446
- 13,589 21,194 61,423 113,856 182,159 271,097 386,868

- - - - - - -
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
- - - - - - -
- - - - - - -
3,814,833
1,000,000
86,411 121,194 161,423 213,856 282,159 371,097 - 4,327,965
3,091,825 3,178,236 3,299,431 3,460,854 3,674,710 3,956,868 4,327,966
3,178,236 3,299,431 3,460,854 3,674,710 3,956,868 4,327,966 0
3,178,236 3,299,431 3,460,854 3,674,710 3,956,868 4,327,966 0

- - - - - - -
600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 -
3,778,236 3,799,431 3,860,854 3,974,710 4,156,868 4,427,966 0
1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 -
0 0 0 0 0 0 0
1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 -
- 13,589 21,194 61,423 113,856 182,159 271,097 386,868
- 208,175 - 221,764 - 200,569 - 139,146 - 25,290 156,868 427,966
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 - 814,833
2,778,236 2,799,431 2,860,854 2,974,710 3,156,868 3,427,966 0
- - - - - - 0
- - - - - - -
- - - - - - 3,814,833
4,290,160
- - - - - - 8,104,993
Concepto
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
financiación
financiación
oper. //financiación
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
operacional
financiación
financiación
financiación
financiación
operación
operación
financiación
operación
financiación
financiación
financiación
financiación

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(1) Pérdidas y ganancias

(2) FC. Desapalancado FCLOp Momento 0 Año 1 Año 2 Año 3

(2) FC. Tesorería

(3) Balance General

(4) F. Caja accionista

219,700 285,610 371,293 482,681 627,485 815,731 1,060,450

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

- 13,589 21,194 61,423 113,856 182,159 271,097 386,868

3,178,236 3,299,431 3,460,854 3,674,710 3,956,868 4,327,966 0

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