Libro V Aspectos Administrativos y Operaciones de Las AFP

Compendio de Normas del Sistema de Pensiones - Libro V 1
Índice
• Libro V Aspectos Administrativos y Operacionales de las Administradoras de Fondos

de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título I Formación de una
Administradora de Fondos de Pensiones, .................................................................. 7
• Capítulo I. Procedimiento y requisitos para la formación de una Administradora de
Fondos de Pensiones...................................................................................................7
• Capítulo II. Del proceso de análisis del proyecto.......................................................14
• Capítulo III. De la solicitud de autorización de existencia..........................................15
• Capítulo IV. Normas financieras y contables para las Administradoras de Fondos
de Pensiones que inician sus operaciones y tratamiento contable de gastos de
organización y puesta en marcha.............................................................................. 16
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título II Constitución y Autorización
de Existencia de Sociedades Anónimas cuyo giro sea la Administración de Recursos
Previsionales , ........................................................................................................... 18
• Capítulo I. Consideraciones generales...................................................................... 18
• Capítulo II. Procedimiento de constitución ................................................................20
• Capítulo III. Autorización de existencia otorgada por la Superintendencia de
Pensiones................................................................................................................... 22
• Capítulo IV. Límites de participación de las Administradoras de Fondos de Pensiones
en sociedades anónimas filiales constituidas para la administración de carteras de
recursos previsionales................................................................................................ 23
• Capítulo V. Límite máximo de Recursos Previsionales que puede administrar una
sociedad constituida para estos efectos.................................................................... 24
• Capítulo VI. Fiscalización de la Superintendencia de Pensiones.............................. 25
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, ..................................................... 26
• Título III Servicios y Publicidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones.....26
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título III Servicios y Publicidad
de las Administradoras de Fondos de Pensiones, A. Proceso de Servicio de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, .............................................................. 27
• Capítulo I. Definiciones.............................................................................................. 27
• Capítulo II. Sistemas de Información......................................................................... 31
• Capítulo III. Líneas de Servicio.................................................................................. 32
• Capítulo IV. Mecanismos de Autentificación.............................................................. 34
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título III Servicios y Publicidad de
las Administradoras de Fondos de Pensiones, .........................................................37
• Letra B. Estándares según Canales de Servicio....................................................... 37
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título III Servicios y Publicidad
de las Administradoras de Fondos de Pensiones, B. Estándares según Canales de
Servicio, ..................................................................................................................... 38
• Capítulo I. Definiciones.............................................................................................. 38
• Capítulo II. Canales de Atención Presencial. Agencias, Agencias Especializadas y
Centros de Servicios.................................................................................................. 39
• Capítulo III. Centro de Atención Telefónico............................................................... 46
• Capítulo IV. Servicios por Internet............................................................................. 48
• Capítulo V. Solución de divergencias........................................................................ 56
las Administradoras de Fondos de Pensiones, C. Publicidad, ..................................57
• Capítulo I. Normas generales.................................................................................... 57
• Capítulo II. Rentabilidad............................................................................................. 58
• Capítulo III. Comisiones............................................................................................. 60
• Capítulo IV. Índice de calidad de servicio de las Administradoras de Fondos de

Pensiones................................................................................................................... 62
• Capítulo V. Otros........................................................................................................63
• Capítulo VI. Información de agencias........................................................................ 65
• Capítulo VII. Información en Agencias.......................................................................66
• Capítulo VIII. Envío de información publicitaria a la Superintendencia...................... 67
las Administradoras de Fondos de Pensiones, D. Operaciones a través del Sitio Web,
.................................................................................................................................... 69
• Capítulo I: Traspasos por Internet............................................................................. 69
• Capítulo II. Retiro de fondos...................................................................................... 74
• Capítulo III. Simulación de pensión en el Sitio Web de la Administradora.................76
las Administradoras de Fondos de Pensiones, Anexos, ...........................................78
• Anexo Nº 1 Registro de Oficinas............................................................................... 78
• Anexo Nº 2 Asignación obligatoria entre Fondos...................................................... 79
• Anexo Nº 3 Panel informativo.................................................................................... 82
• Anexo Nº 4 Información a los afiliados...................................................................... 85
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título IV Centros de Atención
Previsional Integral, CAPRI, ......................................................................................89
• Capítulo I. Introducción.............................................................................................. 89
• Capítulo II. Servicios que prestan los CAPRI............................................................ 90
• Capítulo III. Sistemas de información........................................................................ 92
• Capítulo IV. Personal de atención............................................................................. 94
• Capítulo V. Estándares de atención.......................................................................... 95
• Capítulo VI. Cobertura................................................................................................96
• Capítulo VII. Recepciones de solicitudes de pensión y reclamos del Sistema de
Pensiones del D.L. N° 3.500......................................................................................97
• Capítulo VIII. Información a la Superintendencia de Pensiones................................ 99
• Capítulo IX. Normas transitorias.............................................................................. 100
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título IV Centros de Atención
Previsional Integral, CAPRI, Anexos, ......................................................................101
• Anexo Informe de Centros de Atención Previsional Integral....................................101
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título V Contratación de Servicios
por las Administradoras de Fondos de Pensiones y el Instituto de Previsión Social, A.
Contratación de Servicios por las Administradoras de Fondos de Pensiones, ....... 106
• Capítulo I. Introducción............................................................................................ 106
• Capítulo II. Definiciones .......................................................................................... 107
• Capítulo III. Normas generales................................................................................ 108
• Capítulo IV. Normas específicas.............................................................................. 111
• Capítulo V. Categoría de servicios.......................................................................... 112
• Capítulo VI. De los Contratos.................................................................................. 114
• Capítulo VII. Impuesto al Valor Agregado................................................................116
por las Administradoras de Fondos de Pensiones y el Instituto de Previsión Social, A.
Contratación de Servicios por las Administradoras de Fondos de Pensiones, Anexos,
.................................................................................................................................. 117
• Anexo Informe de Contratos de Prestación de Servicios.........................................117
por las Administradoras de Fondos de Pensiones y el Instituto de Previsión Social,
B. Celebración de Convenios de Prestación de Servicios por el Instituto de Previsión
Social, ...................................................................................................................... 118
• Capítulo II. Normas Generales.................................................................................119

• Capítulo III. De los Convenios................................................................................. 121
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VI Licitación del Servicio de
Administración de Cuentas de Capitalización Individual, ........................................123
• Capítulo II. De las Bases de Licitación.................................................................... 124
• Capítulo III. De los Partícipes en la Licitación......................................................... 125
• Capítulo IV. Objeto de la Licitación..........................................................................126
• Capítulo V. Información a los Afiliados de la Administradora Adjudicataria............. 127
• Capítulo VI. Cláusulas de Salida............................................................................. 128
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VII Contratación del Seguro
de Invalidez y Sobrevivencia, A. Normas para la Contratación del Seguro de Invalidez
y Sobrevivencia, ...................................................................................................... 132
• Capítulo I. Aspectos Generales de los Contratos de Seguro...................................132
• Capítulo II. Normas generales para la Licitación del Seguro................................... 134
• Capítulo III. Normas para la Adjudicación del Seguro............................................. 138
• Capítulo IV. Normas para la Contratación del Seguro............................................. 140
• Capítulo V. Bases de Licitación............................................................................... 142
• Capítulo VI. Pago de Prima por las Administradoras a las Compañías de
Seguros.....................................................................................................................144
• Capítulo VII. Cálculo de la Cotización Adicional destinada al financiamiento del
Seguro.......................................................................................................................146
• Capítulo VIII. Diferencia de Prima............................................................................148
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VII Contratación del Seguro
de Invalidez y Sobrevivencia, A. Normas para la Contratación del Seguro de Invalidez
y Sobrevivencia, Anexos, ........................................................................................149
• Anexo Nº 1 Recibo de pago y cancelación..............................................................149
• Anexo Nº 2 Base de datos para Licitación del SIS..................................................150
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VII Contratación del
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, B. Información que las Administradoras deben
proporcionar a la Superintendencia de Pensiones y a las Compañías de Seguros de
Vida, respecto del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que cubre los Siniestros de
Invalidez o Muerte de Afiliados al Sistema de Pensiones del D.L Nº 3.500, ........... 159
• Capítulo I. Aspectos generales................................................................................ 159
• Capítulo II. Información a remitir a la Superintendencia de Pensiones....................160
• Capítulo III. Información a remitir a las Compañías de Seguros de Vida.................163
• Capítulo IV. De la información................................................................................. 165
• Capítulo V. Disposiciones transitorias......................................................................166
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VII Contratación del
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, B. Información que las Administradoras deben
proporcionar a la Superintendencia de Pensiones y a las Compañías de Seguros de
Vida, respecto del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que cubre los Siniestros de
Invalidez o Muerte de Afiliados al Sistema de Pensiones del D.L Nº 3.500, Anexos,
.................................................................................................................................. 167
• Anexo Nº 1 Fallecidos..............................................................................................167
• Anexo Nº 2 Definiciones del informe de pago de primas.........................................168
• Anexo Nº 3 Informe de recaudación y pago de prima............................................. 170
• Anexo Nº 4 Recibo de pago y cancelación (Liquidación)........................................ 172
• Anexo Nº 5 Recibo de pago y cancelación (Anticipo)..............................................174
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VIII Asesoría Previsional , A.
De las Asesorías Previsionales, ............................................................................. 175
• Capítulo II. De las Entidades de Asesoría Previsional y de los Asesores
Previsionales.............................................................................................................176
• Capítulo III. Registro de los Asesores y de las Entidades de Asesoría Previsional del
Título XVII del D.L. N° 3.500................................................................................... 181
• Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de garantía bancaria............................... 184
• Capítulo V. Obligaciones de información a la Superintendencia............................. 186
• Capítulo VI. Fiscalización y sanciones.....................................................................188
• Capítulo VII. Asesoría previsional durante la vida activa......................................... 189
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VIII Asesoría Previsional , A.
De las Asesorías Previsionales, Anexos, ............................................................... 190
• Anexo N° 1 Contratos de prestación de servicios de asesoría, contenido mínimo
del contrato de prestación de servicios de asesoría durante la vida activa del
afiliado.......................................................................................................................190
• Anexo N° 2 Contenido mínimo del contrato de prestación de servicios de asesoría
para pensionarse o cambiar modalidad de pensión................................................ 193
• Anexo N° 3 Documentos, antecedentes, certificados y requisitos a presentar por
parte de los asesores previsionales o entidad de asesoría previsional................... 197
• Anexo N° 4 Declaración Jurada...............................................................................199
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VIII Asesoría Previsional , B.
De las Asesorías Financieras Previsionales, .......................................................... 200
• Capítulo II. De las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y de los Asesores
Financieros Previsionales.........................................................................................201
• Capítulo III. Registro de los Asesores Financieros y de las Entidades de Asesoría
Financiera Previsional del Título XVII del D.L. N° 3.500..........................................205
• Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de garantía bancaria............................... 207
• Capítulo V. Obligaciones de información a la Superintendencia de Pensiones y la
Comisión para el Mercado Financiero..................................................................... 208
• Capítulo VI. Fiscalización y sanciones.....................................................................209
• Capítulo VII. Normas transitorias............................................................................. 210
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título VIII Asesoría Previsional , B.
De las Asesorías Financieras Previsionales, Anexos, ............................................ 211
• Anexo 1. De la acreditación de conocimientos........................................................ 211
• Anexo 2. Declaración jurada.................................................................................... 213
• Anexo 3. Archivos de registros personas relacionadas y dependientes a
las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores Financieros
Previsionales que entreguen servicios de asesoría previsional financiera y de sus
transacciones............................................................................................................ 214
• Anexo 4. Información sobre recomendaciones de Cambio de Fondos.................... 217
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título IX Archivo de Promotores,
Agentes de Ventas y Personal de Atención de Público de las Administradoras, .... 219
• Capítulo I. Archivo de Promotores, Agentes de Ventas y Personal de Atención de
Público de las Administradoras................................................................................ 219
• Capítulo II. Relaciones entre las AFP y los Promotores, Agentes de
Ventas o Personas que intervengan en la Incorporación de Afiliados a las
Administradoras........................................................................................................ 226
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título IX Archivo de Promotores,
Agentes de Ventas y Personal de Atención de Público de las Administradoras,
Anexos, ....................................................................................................................227
• Anexo Nº 1 Archivo de Agentes de Venta y Personal de Atención de Público........ 227
• Anexo Nº 2 Archivo de Agentes Irregulares y Otros................................................228
• Anexo Nº 3 Archivo de Resultados examen de postulantes a Promotores y Agentes
de Venta................................................................................................................... 229
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título X Estadística de Afiliados y
Cotizantes, Capítulo I. Normas generales, ............................................................. 230
• 1. Informe Estadístico Mensual................................................................................ 230
• 2. Informe Estadístico Trimestral..............................................................................231

• 3. Informe Estadístico Anual.................................................................................... 232
Cotizantes, Capítulo II. Normas para confeccionar los Informes Estadísticos, ....... 233
• 1. Instrucciones generales........................................................................................233
• 2. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Mensual...........................234
• 3. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Trimestral........................ 244
• 4. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Anual...............................255
Cotizantes, Anexos, ................................................................................................ 256
• Anexo N° 1 Estadística Mensual de Afiliados y Cotizantes..................................... 256
• Anexo N° 2 Estadística trimestral de afiliados y cotizantes..................................... 288
• Anexo N° 3 Estadística anual de afiliados y cotizantes........................................... 344
• Anexo N° 4 Especificaciones técnicas..................................................................... 366
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XI Base de Datos de Afiliados,
Cotizantes, Beneficiarios, Pensionados y Fallecidos, ............................................. 403
• Capítulo I. Disposiciones generales ........................................................................403
• Capítulo II. Control de saldos...................................................................................404
• Capítulo III. Transferencia de Información............................................................... 405
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XII Recepción y envío de
archivos por Transmisión Electrónica, .................................................................... 406
• A. Normas para la Recepción y Envío de Archivos Vía Transmisión de Datos........406
• B. Definición de Informes y Archivos a transferir por Transmisión Electrónica........ 407
• Libro V Aspectos Administrativos y Operacionales de las Administradoras de
Fondos de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XIII Microcopia o
Micrograbación y destrucción de Documentos, ...................................................... 408
• Capítulo I. Normas generales.................................................................................. 408
• Capítulo II. Definiciones........................................................................................... 411
• Capítulo III. Métodos y Procedimientos de Microcopia o Micrograbación................ 412
• Capítulo IV. Custodia de Microformas..................................................................... 414
• Capítulo V. Destrucción de la Documentación Original........................................... 415
• Capítulo VI. Documentación Microcopiada o Micrograbada antes del 30 de noviembre
de 1994.....................................................................................................................420
• Capítulo VII. Respaldo de Archivos Computacionales.............................................421
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XIV Instrucciones sobre
Administración de Riesgo en las Administradoras de Fondos de Pensiones, .........423
• Capítulo I. Introducción ........................................................................................... 423
• Capítulo II. Mecanismos de Gestión de Riesgos .................................................... 424
• Capítulo III. Gestión de Riesgos Específicos........................................................... 432
• Capítulo IV. Información a la Superintendencia.......................................................443
• Capítulo V. Gestión de Incidentes........................................................................... 444
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XV Información de las
Sociedades del Grupo Empresarial de la Administradora, ..................................... 449
• Capítulo II. Evaluación de Riesgos Financieros de las Administradoras..................450
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XV Información de las
Sociedades del Grupo Empresarial de la Administradora, Anexos, ........................452
• Anexo N° 1 Información Financiera de las Entidades Pertenecientes a la Cadena de
Control.......................................................................................................................452
• Anexo N° 2 Sanciones Aplicadas a Entidades Pertenecientes a la Cadena de
Control.......................................................................................................................453
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, ................................................... 454
• Título XVI Designación del representante de las Administradoras de Fondos de

Pensiones en la Comisión de Usuarios del Sistema de Pensiones......................... 454
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XVII Instrucciones sobre
Administración de Riesgo en el Instituto de Previsión Social, ................................ 455
• Capítulo II Componentes del Sistema de Gestión de Riesgos................................ 456
• Capítulo III Gestión de Riesgos Específicos............................................................ 462
• Capítulo IV Información a la Superintendencia........................................................469
de Pensiones y del Instituto de Previsión Social, Título XVIII Sistema de Gestión de
Seguridad y Ciberseguridad de las Administradoras de Fondos de Pensiones, ..... 470
• Capítulo I. Aspectos Generales............................................................................... 470
• Capitulo II. Modelo de Gestión de Seguridad de la Información y Ciberseguridad...472
• Anexo........................................................................................................................ 487
Libro V, Título I Formación de una Administradora de Fondos de Pensiones
Capítulo I. Procedimiento y requisitos para la

formación de una Administradora de Fondos
de Pensiones
Capítulo I. Procedimiento y requisitos para la formación de una
Administradora de Fondos de Pensiones
De la presentación del proyecto
1. El proyecto para formar una Administradora de Fondos de Pensiones deberá ser presentado
mediante un dispositivo digital o el envío de archivos electrónicos a la Superintendencia de Pensiones
y contener al menos los siguientes documentos en formato PDF:
a) Presentación del Proyecto y antecedentes personales de los organizadores y documentos que

acrediten la personería de aquellos que representan a personas jurídicas.
b) Estudio de factibilidad.
c) Proyecto de escritura de constitución de la sociedad administradora de fondos de pensiones y

sus respectivos estatutos. Dicho proyecto deberá consignar el nombre de las personas que conformarán
el directorio provisorio
Nota de actualización: El encabezado de este número fue sustituido por la Norma de

Carácter General Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020.
Presentación del Proyecto y Antecedentes de los Organizadores
2. La presentación del proyecto deberá estar suscrita por los organizadores, con firma electrónica
avanzada, quienes fijaran un domicilio físico, como asimismo una dirección de correo electrónico, común
para dirigir la correspondencia a que haya lugar durante la tramitación del proyecto y expresar el
propósito de los organizadores de formar una Administradora de Fondos de Pensiones conforme a las
normas del D.L. N° 3.500, de 1980, y su Reglamento contenido en el D.S. N° 57, de 1990.
Nota de actualización: Este número fue modificado por la Norma de Carácter General
Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020.
3. A dicha presentación, se acompañará una nómina de las personas que participarán en la
formación de la Administradora en su calidad de organizadores y profesionales a cargo del proyecto,
adjuntando además, sus antecedentes personales y la dirección de un correo electrónico y teléfono, a
través de los cuales se les pueda contactar durante el proceso de formación.
4. Corresponderá además, acompañar una nómina con la individualización de los accionistas

de la Administradora en formación, cuya participación accionaria sea igual o superior al 1% del capital
social.
5. Tratándose de personas jurídicas, se adjuntará copia autorizada con firma electrónica de las
escrituras públicas de constitución de sociedad y de sus modificaciones, si las hubiere, debidamente
publicadas en el Diario Oficial e inscritas en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces,
con certificado de vigencia electrónico. Los mismos antecedentes deberán acompañarse respecto de
los controladores, socios o accionistas mayoritarios y de la sociedad matriz de la sociedad o sociedades
organizadoras. Asimismo, deberán acompañarse los antecedentes de quiénes ocuparán los cargos de
directores y gerentes de la Administradora en formación, en el evento que a la fecha de presentación
del proyecto, éstos ya se encuentren definidos.
Nota de actualización: Este número fue actualizado por la Norma de Carácter General
6. Sin perjuicio de que en el proyecto de constitución de sociedad se indique el capital, el número

de acciones y quienes las suscribirán, deberá adjuntarse además, un compromiso de suscripción y pago
de las respectivas acciones.
7. La presentación deberá contener una parte petitoria en la que se solicite al Superintendente,

que luego de analizado el proyecto que se somete a su consideración, se otorgue el certificado
provisional de autorización, de conformidad al artículo 130 de la Ley N° 18.046.
8. Por otra parte y con el fin de acreditar la concurrencia de los requisitos establecidos en
el artículo 24 A del D.L. N° 3.500 de 1980, corresponderá adjuntar los siguientes antecedentes, sin
perjuicio de cualquier otro que la Superintendencia requiera durante el transcurso del proceso:
a) Cuando la sociedad potencial accionista fundadora sea parte de un grupo empresarial, se debe
identificar la sociedad matriz, su nacionalidad, la composición de su Directorio o, en su defecto, del
órgano de administración, y la composición de la propiedad del grupo.
b) Copia autorizada con firma electrónica de la escritura pública donde conste la personería del
representante legal de la sociedad, con certificado de vigencia.
Nota de actualización: Esta letra fue actualizada por la Norma de Carácter General Nº
277, de fecha 3 de diciembre de 2020.
c) Certificado emitido por el gerente general de la sociedad, emitido con firma electrónica simple o
avanzada, sobre la composición actual de su Directorio o, en su defecto, del órgano de administración.
d) Certificado del gerente general de la sociedad, emitido con firma electrónica simple o avanzada,
sobre su composición accionaria, identificando a los accionistas controladores y a los mayoritarios, esto
es, aquellos que sean dueños de más del 10% de los derechos sociales, con indicación del porcentaje
de participación.
e) Respecto de los directores, administradores y gerentes generales de la sociedad, de los

controladores de ésta y de sus socios o accionistas mayoritarios, deberá presentarse:
i. Certificado emitido por la Comisión para el Mercado Financiero, que debe acreditar:
Nota de actualización: El original literal i. fue eliminado por la Norma de Carácter

General Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020, pasando los originales literales ii. al
iv. a ser i. a iii, respectivamente.
- Si ha aplicado sanciones administrativas a las personas antes indicadas, con expresión de la

causa.
- Si ha cancelado la inscripción de un registro llevado por esa Comisión respecto de las personas
indicadas, y la razón de ello.
- Si, respecto de alguna de las personas antes señaladas, y siempre que ella estuviese bajo la
fiscalización de esa Comisión, ha revocado la autorización de existencia, con indicación del motivo de
dicha revocación.
- Si las personas indicadas han sido denunciadas o condenados por delitos denunciados por esa
Comisión a la Fiscalía correspondiente del Ministerio Público o, en el caso de los Bancos, se encuentran
bajo acusación formulada por ese Organismo por cualquiera de los delitos contemplados en el D.F.L.
N° 3 de 1997 , D.F.L. N° 707 de 1982 y en la Ley N° 18.092.
- Si las personas indicadas, siempre que se trate de aquellas sometidas a la fiscalización de

esa Comisión, aparecen en sus registros de personas sometidas a liquidación forzosa o administración
provisional.
Nota de actualización: Este literal fue modificado por la Norma de Carácter General Nº
ii. Certificado emitido por la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento, que acredite

que las personas antes indicadas no se encuentran sometidas a un procedimiento concursal de
liquidación.
Nota de actualización: Este literal fue sustituido por la Norma de Carácter General Nº
137, de fecha 4 de febrero de 2015. Posteriormente, este literal fue modificado por la
Norma de Carácter General Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020.
iii. Informe comercial electrónico emitido por un distribuidor de información de carácter económico,
financiero, bancario o comercial, a que se refiere la Ley N° 20.575, o por una autoridad extranjera,
o empresa extranjera que preste servicios similares y que esté debidamente acreditada en el país
respectivo, que acredite que las personas indicadas no registran protestos de documentos no aclarados
en los últimos cinco años en número o cantidad considerable.
f) Respecto de los directores, administradores y gerentes generales de la sociedad potencial

accionista fundadora, los controladores de ésta y sus socios o accionistas mayoritarios, deberá
presentarse:
i. Declaración jurada otorgada ante Notario Público, o la autoridad pública equivalente en el caso
de prestarse la declaración en el extranjero o contar con firma electrónica avanzada de quien firma,
en cuanto a:
- No haber incurrido en conductas graves y reiteradas que puedan poner en riesgo la estabilidad
de la Administradora, o la seguridad de los fondos que administren.
- No haber tomado parte en actuaciones, negociaciones o actos jurídicos de cualquier clase,

contrarios a las leyes, las normas o las sanas prácticas bancarias, financieras o mercantiles, que
imperan en Chile o el extranjero.
- Que en los últimos quince años, contados desde la fecha de solicitud de la autorización de la
Administradora, no ha sido director, gerente, ejecutivo principal o accionista mayoritario directamente o
a través de terceros, de una entidad bancaria, de una compañía de seguros del segundo grupo o de una
Administradora que haya sido declarada en liquidación forzosa , quiebra o que haya sido sometida a un
procedimiento concursal de liquidación, según corresponda, o sometida a administración provisional,
respecto de la cual el Fisco o el Banco Central de Chile hayan incurrido en considerables pérdidas. No
se considerarán para estos efectos la participación de una persona por un plazo inferior a un año.
- No haber sido condenado ni encontrarse bajo acusación formulada en su contra por delitos
contemplados en la Ley N° 18.045, Ley N° 18.046, D.F.L. N° 3, de 1997, Ley N° 18.092, Ley N° 18.840,
D.F.L. N° 707, de 1982, Ley N° 4.702, Ley N° 5.687, Ley N° 18.175, Ley N° 18.690, Ley N° 4.097, Ley
N° 18.112, D.F.L. N° 251, de 1931, las leyes sobre prenda, y en el D.L N° 3.500, de 1980.
- Que a las sociedades que representa no se les ha cancelado su autorización de operación o

existencia o su inscripción en cualquier registro requerido para operar o para realizar oferta pública de
valores, según corresponda, por infracción de ley.
- No encontrarse sometido a un procedimiento concursal de liquidación.
137, de fecha 4 de febrero de 2015. Posteriormente, este literal fue modificado por la
Norma de Carácter General Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020.
ii. Certificado electrónico de antecedentes penales especiales.
9. Tratándose de los documentos señalados en los números 5 y 8 precedentes, si son emitidos

en el extranjero, deberán acompañarse debidamente legalizados o apostillados, según corresponda, y
traducidos al español.
Nota de actualización: Este número fue incorporado por la Norma de Carácter General
Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020, pasando los actuales números 10 y 11 a ser
11 y 12, respectivamente.
Estudio de Factibilidad
10. El estudio de factibilidad deberá contener los siguientes antecedentes:
a) Identificación de quienes serán los propietarios de la Administradora de Fondos de Pensiones

(AFP), los que deberán acompañar sus últimos dos estados financieros auditados, el balance con
estados de resultados o estados de situación patrimonial debidamente firmados y respaldados con
documentación fidedigna, según sea la persona de quien se trate. Los estados financieros deberán estar
auditados por auditores independientes, inscritos en el registro que para esos efectos lleva la Comisión
para el Mercado Financiero. También corresponderá indicar la estructura de aportes del capital de la
Administradora en formación respaldada por el borrador de estatutos.
Asimismo y de acuerdo con lo dispuesto en la letra a) del artículo 24 A, del D.L. N° 3.500, de
1980, los accionistas fundadores de una Administradora deberán contar individualmente o en conjunto,
con un patrimonio neto consolidado equivalente a la inversión proyectada.
Nota de actualización: Esta letra fue modificada por la Norma de Carácter General Nº
b) Definición del esquema organizacional y descripción de funciones, el que deberá incluir lo
siguiente:
i. Una descripción del esquema organizacional que adoptará la administradora, organigrama,

definición de funciones y cargos, estimación de la dotación de personal requerida por área y
remuneraciones asociadas a cada uno de los cargos.
La descripción de funciones debe contemplar, a lo menos, lo siguiente:
- Objetivos generales y funciones de cada área.
- Objetivos generales y funciones que debe desarrollar cada cargo.
- Requisitos, características y condiciones exigidas a los profesionales que ocuparán cada cargo.
La estimación de la dotación de personal, debe ser coherente con el número de afiliados

proyectado, conforme al estándar de la industria.
ii. El nombre de quienes conformarán el directorio provisorio de la Administradora y el compromiso

de conformar un comité de inversión y de solución de conflictos de interés, a que se refiere el artículo
50 del D.L. N° 3.500, de 1980.
iii. Características y cualidades de los funcionarios que ocuparán los cargos de contralor de
registros auxiliares establecido en el Capítulo VI del Título III del Libro I, y de contralor de gestión
comercial establecido en el Título IX del Libro V, y de oficial de cumplimiento, según se disponen las
normas sobre Prevención de Lavado o Blanqueo de activos del Título X del Libro IV.
c) Análisis estratégico.
Deberán desarrollarse los siguientes aspectos:
i. Misión y visión de la Administradora.
ii. Análisis interno y externo de la organización (FODA).
iii. Objetivos y planes estratégicos.
iv. Plan de marketing: Actividades promocionales y/o publicitarias, con presupuestos, plazos y
argumentos de venta.
v. Plan operacional.
d) Subcontratación.
Se deberá presentar los borradores de los contratos pertinentes con bancos (cuentas bancarias),
DCV (custodia de valores), proveedores de servicios computacionales, o con cualquier otro proveedor
de servicios que se pretenda subcontratar y que sean necesarios para el normal desarrollo de las
actividades de la Administradora, en relación con las exigencias que establece el D.L. N° 3.500. Deberá
acompañarse una carta de intención suscrita por los organizadores del proyecto y el proveedor.
e) Proyección de variables fundamentales para 10 años, debiendo abordar a lo menos, los

siguientes aspectos para un escenario pesimista, central y optimista:
Nota de actualización: El encabezado de esta letra fue modificado por la Norma de

i. Número de afiliados incorporados y número de cotizantes; relación cotizantes/afiliados; valor de

cada tipo de Fondo de Pensiones; rentabilidad de los Fondos; encaje, el que será equivalente al 1% del
valor del Fondo; ingresos y gastos asociados, rentabilidad de los Fondos de Pensiones, remuneraciones
imponibles, aportes obligatorios y voluntarios, traspasos, pensionados por tipo de pensión, saldos en
las cuentas de capitalización por tipo de cuenta y las comisiones pertinentes.
ii. Se deberá entregar el detalle de todos los supuestos utilizados para elaborar las proyecciones
con sus fundamentos, fuente de información o estudios de mercado utilizados.En el caso de la comisión
por cotizaciones periódicas, las proyecciones para cada escenario deberán informarse como un rango
de valores con una dispersión máxima de 10% entre el valor máximo y mínimo. Por ejemplo, 1% - 1,1%.
f) Confección de estados financieros para un escenario pesimista, central y optimista a partir de

proyecciones de:
Nota de actualización: El encabezado de esta letra fue modificado por la Norma de

i. Flujos de caja, balances, estados de resultados y patrimonio neto proyectados de la

Administradora, en base mensual para los primeros tres años y anual para los siguientes siete años.
Deberán incluirse los gastos de organización y puesta en marcha: confección de cuadros con
detalles de los gastos de organización y puesta en marcha y tabla de amortización aplicable a los
mismos.
ii. Balance general y estado de variación patrimonial de los Fondos de Pensiones, en base
mensual para los primeros tres años y anual para los siguientes siete años.
g) Evaluación Económica:
Nota de actualización: La original letra g) fue eliminada por la Norma de Carácter

General Nº 277, de fecha 3 de diciembre de 2020, pasando las letras h) a la k) a ser g) a
la j), respectivamente.
Cálculo de VAN y TIR para el caso base y las sensibilizaciones, sobre flujos de caja anuales
previamente proyectados.
i. La tasa de descuento empleada en la evaluación económica del proyecto deberá justificarse.
ii. Deberá también explicitarse el supuesto referente al valor residual del proyecto incluido en la
evaluación.
h) Cronograma de actividades:
Se deberá incluir una Carta Gantt del proyecto, con la descripción de las actividades que se
desarrollarán una vez obtenido el certificado de autorización provisional. Dicho cronograma deberá
especificar el cumplimiento de cada una de las etapas del proceso, con sus respectivos plazos.
Dentro de las actividades señaladas en el cronograma, debiesen incluirse al menos las siguientes:
i. Disponibilidad de hardware y software apropiados para soportar las operaciones de la

Administradora.
ii. Sistemas de información y manuales de procedimientos de los procesos de afiliación,

recaudación, acreditación, contabilidad, operaciones financieras, cobro de comisiones, etc.
iii. Disponibilidad y funcionalidad de los sistemas de comunicación que permitan la interconexión

de la casa matriz de la Administrador con sus agencias, con la Superintendencia de Pensiones, Depósito
de Valores, Corredores de Bolsa, etc.
iv. Implementación de agencias.
v. Selección del personal para las labores propias de la Administradora.
vi. Suscripción de los contratos pertinentes con bancos (cuentas bancarias), DCV (custodia de
valores), proveedores de servicios computacionales, o con cualquier otro proveedor de servicios que
se pretenda subcontratar y que sean necesarios para el normal desarrollo de las actividades de la
Administradora, en relación con las exigencias que establece el D.L. N° 3.500.
vii. Definición de políticas de inversión para cada uno de los Fondos de Pensiones que
administrará y política de solución de conflictos de interés, en los términos establecidos en la letra B
del Título I del Libro IV.
viii. Implementación de mecanismos de control de riesgos de inversiones y operacionales.
Treinta días antes de la fecha en que la nueva Administradora haya previsto e informado a esta
Superintendencia iniciar atención de público, aquélla deberá haber finalizado las actividades señaladas
precedentemente, consignadas en su carta cronograma.
i) Conclusiones
j) Anexos
La información requerida en las letras e) a g) anteriores, deberá entregarse a través de un sistema

digital o el envío de archivos electrónicos a la Superintendencia, en formato de planilla electrónica Excel.
Nota de actualización: Este párrafo fue actualizado por la Norma de Carácter General
Proyecto de escritura de constitución de la sociedad con los estatutos sociales
10. La escritura de constitución de la sociedad, deberá considerar las normas especiales que
rigen a las Administradoras de Fondos de Pensiones, conforme a lo siguiente:
a) Nombre de la Sociedad.
b) Objeto exclusivo.
c) Capital Mínimo y plazo para enterarlo.
d) Situaciones especiales que dan origen a la revocación de autorización de existencia como

causal de disolución de la sociedad.
e) Liquidación de la sociedad y del Fondo de Pensiones.
f) Improcedencia de someterse a arbitraje durante el proceso de liquidación.
g) Inserción del certificado provisional en la escritura de sociedad.
h) Poder que debe conferirse a la persona encargada de tramitar la autorización de existencia

y la aprobación de los estatutos, con facultades para aceptar las modificaciones que sugiera la
Superintendencia, otorgando las escrituras públicas complementarias correspondientes, inscribir y

publicar el certificado que acredite la autorización de existencia y aprobación de los estatutos y que
contiene un extracto de estos últimos.
Capítulo II. Del proceso de análisis del

proyecto
Capítulo II. Del proceso de análisis del proyecto
1. Efectuado el análisis de los antecedentes, la Superintendencia formulará, a través de oficio

dirigido a los organizadores, las observaciones que el proyecto de constitución de una Administradora
de Fondos de Pensiones le merezca, o en su defecto, comunicará fundadamente, la inconveniencia
de autorizarla, conforme lo dispone el inciso segundo del artículo 130 de la Ley Nº 18.046, sobre
Sociedades Anónimas.
2. En caso que la Superintendencia formule observaciones al proyecto de formación de

la Administradora, requiriendo modificaciones o información o actividades complementarias, los
organizadores, una vez subsanadas las observaciones y modificado el proyecto, presentarán a la
Superintendencia una nueva solicitud, manifestando haber corregido toda observación o realizada las
modificaciones requeridas, presentándolo de la misma forma y por la misma vía por la que se presentó
el proyecto original.
3. Una vez que la Superintendencia estime que no existen observaciones al proyecto y que se
haya calificado la conveniencia de establecer la Administradora de Fondos de Pensiones, otorgará
un certificado provisional de autorización, de conformidad al artículo 130 de la Ley Nº 18.046, que
habilitará a los organizadores para realizar todos los trámites conducentes a obtenerla autorización de
existencia de la sociedad y los actos administrativos que tengan por objeto preparar su constitución y
futuro funcionamiento, considerándose, para estos efectos, que la sociedad tiene personalidad jurídica
desde el otorgamiento del certificado. El otorgamiento del certificado provisional se realizará en los
plazos y con arreglo a la Ley Nº 19.880. Para estos efectos, se considerará como fecha de presentación
de la solicitud de proyecto para la formación de una Administradora de Fondos de Pensiones, la fecha
de su recepción en la oficina de partes de la Superintendencia o la fecha de recepción de la nueva
presentación, en el caso del número 2 precedente.
4. Los antecedentes recabados en el proceso de análisis del proyecto de formación de una

Administradora de Fondos de Pensiones, tendrán el carácter de confidencial, por lo que los funcionarios
de la Superintendencia estarán obligados a guardar reserva de dichos antecedentes.
Capítulo III. De la solicitud de autorización de

existencia
Capítulo III. De la solicitud de autorización de existencia
1. Una vez que la Administradora en formación, haya obtenido el certificado provisional de

autorización, tendrá un plazo máximo de diez meses para solicitar la autorización de existencia de la
sociedad.
2. Con el objeto señalado en el número anterior, los organizadores deberán realizar una
presentación por medio de la cual soliciten formalmente la autorización de existencia de la sociedad y la
aprobación de sus estatutos sociales. Para tal efecto, deberán acompañar dicha presentación con una
copia autorizada con firma electrónica, de la escritura pública que contenga los estatutos de la sociedad,
y copia autorizada ante Notario, con firma electrónica, del certificado emitido por un banco o institución
financiera, que acredite el depósito de los fondos recaudados por suscripción de acciones, cuyo monto
deberá ser equivalente al capital pagado que conste en los estatutos de la sociedad. El depósito a que
alude este número y que exige el artículo 130 de la Ley Nº 18.046, podrá ser a plazo o a la vista.
3. Una vez efectuada la presentación anterior, la Superintendencia someterá a estudio los

estatutos de la sociedad y comprobará la efectividad del capital depositado.
Si de dicho análisis surgen observaciones a los estatutos sociales o a los documentos que
acrediten el depósito del capital, éstas serán comunicadas mediante oficio a la persona facultada para
tramitar la autorización de existencia y aceptar las modificaciones o sugerencias que formule este
Organismo a los estatutos de la sociedad.
4. No existiendo observaciones o corregidas que sean las que se hayan formulado y estando
la futura Administradora preparada para iniciar su funcionamiento, lo que será evaluado por la
Superintendencia en base al grado de cumplimiento del cronograma de actividades comprometido en
su proyecto de formación, la Superintendencia dictará una resolución que autorice la existencia de la
Administradora de Fondos de Pensiones y que apruebe sus estatutos sociales.
Además, expedirá un certificado que acredite tal circunstancia y que contenga un extracto de los
estatutos.
5. El certificado antes mencionado deberá inscribirse en el Registro de Comercio del domicilio de

la sociedad y publicado en el Diario Oficial, todo ello dentro del plazo de sesenta días contados desde
la fecha de resolución aprobatoria.
6. Una vez acreditado ante la Superintendencia el cumplimiento de los trámites señalados en el

número anterior, para lo cual se deberá acompañar copias autorizadas de la inscripción y publicación
del certificado aludido, debidamente protocolizados, se considerará a la Administradora formalmente
constituida para todos los efectos legales. La protocolización no es requisito para que la AFP tenga
existencia legal, bastando la publicación en el Diario Oficial.
7. Una vez verificada por la Superintendencia la existencia de requisitos mínimos que permitan
el inicio de funcionamiento de la Administradora con absoluta normalidad y en forma ininterrumpida,
dictará una resolución que habilite a la Administradora recién constituida para iniciar el proceso de
afiliación e incorporación a ella.
Capítulo IV. Normas financieras y contables

para las Administradoras de Fondos de
Pensiones que inician sus operaciones y
tratamiento contable de gastos de organización
y puesta en marcha
Capítulo IV. Normas financieras y contables para las Administradoras
de Fondos de Pensiones que inician sus operaciones y tratamiento
contable de gastos de organización y puesta en marcha
1. Informes Periódicos de la Administradora y de los Fondos de Pensiones
Una Administradora de Fondos de Pensiones a la cual se le haya concedido autorización de

existencia quedará obligada a enviar todos los informes financieros periódicos que la normativa de
esta Superintendencia establece, respecto del resto de las Administradoras de Fondos de Pensiones,
a contar de la fecha en que la Administradora se considere formalmente constituida de acuerdo a lo
establecido en el número 6 del capítulo anterior.
Asimismo, quedará obligada a enviar a esta Superintendencia todos los informes periódicos que
correspondan a cada Tipo de Fondo de Pensiones, desde la fecha en que dicho Fondo reciba los
primeros recursos imputables a las cuentas personales, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa
emitida por la Superintendencia de Pensiones.
2. Normas relativas a Inversión de los Fondos de Pensiones
Para efectos de lo dispuesto en el artículo 49 del D.L. N° 3.500, de 1980, se considerará como
primer mes de operación de un Tipo de Fondo de Pensiones, el mes subsiguiente a aquél en que la
Administradora inició sus actividades, abriendo sus puertas al público, siempre que a esa fecha el Fondo
de Pensiones haya recibido recursos destinados a las cuentas personales del Fondo de Pensiones. De
lo contrario, el primer mes de operación corresponderá a aquél en que dicho Fondo reciba efectivamente
los primeros recursos imputables a las cuentas personales.
A contar de la fecha en que un determinado Tipo de Fondo inicie operaciones le serán aplicables
las disposiciones especiales sobre límites de inversión de los Fondos de Pensiones y del Encaje,
debiendo observar la Administradora, las normas de diversificación por instrumentos financieros y por
emisores, establecidas en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.
3. Cálculo de la Rentabilidad Mínima
Cada Tipo de Fondo podrá entrar en funcionamiento en distintas fechas, razón por la cual y para
efectos del cálculo de la rentabilidad mínima exigida en el artículo 37 del D.L. N° 3.500 de 1980, se
considerará como mes de entrada en funcionamiento de un Fondo, el mes siguiente a aquél en que el
Tipo de Fondo de que se trate ha iniciado sus operaciones.
4. Tratamiento contable de los gastos de organización y puesta en marcha de una Administradora

de Fondos de Pensiones
a) Administradora en etapa de organización y puesta en marcha.
Para efectos de este Título, se considerará que una Administradora de Fondos de Pensiones se
encuentra en etapa de organización y puesta en marcha, hasta la fecha en que la Administradora se
considere formalmente constituida de acuerdo a lo establecido en el número 6 del capítulo anterior.
Los gastos que se originen durante la etapa de organización y puesta en marcha, que no sean
imputables a costos de activos, deberán registrarse contablemente en los resultados del mes en que
se efectuaron.
b) Otras disposiciones.
Respecto de aquellos gastos en que la Administradora en formación haya incurrido, que puedan
significar un beneficio futuro difícil de determinar, tales como gastos de propaganda y publicidad,
desarrollo de sistemas computacionales, gastos de reorganizaciones y reestructuraciones, gastos de
investigación y desarrollo, etc., su tratamiento contable deberá sujetarse a las normas que al efecto
haya dictado la Superintendencia de Valores y Seguros y en lo no dispuesto por ésta, a los principios
y normas contables del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Libro V, Título II Constitución y Autorización de Existencia de Sociedades

Anónimas cuyo giro sea la Administración de Recursos Previsionales
Capítulo I. Consideraciones generales

Capítulo I. Consideraciones generales
1. El presente Título establece normas para la constitución de sociedades anónimas filiales que
constituyan en el país las Administradoras, cuyo objeto exclusivo sea la administración de carteras de
recursos previsionales, como asimismo, para aquellas sociedades anónimas con idéntico giro y objeto
exclusivo, ajenas a Administradoras de Fondos de Pensiones.
2. Dichas sociedades anónimas se constituirán previa autorización de existencia otorgada

mediante resolución dictada por la Superintendencia de Pensiones, las que deberán cumplir con los
requisitos que más adelante se indican y estarán sujetas a las mismas restricciones, prohibiciones y en
general, a toda la normativa que rige a las Administradoras de Fondos de Pensiones.
3. La fiscalización de las sociedades anónimas referidas está entregada a la Superintendencia

de Pensiones, la que tendrá respecto de ellas iguales atribuciones que tiene en relación a las
Administradoras de Fondos de Pensiones, sin perjuicio de las facultades de otras instituciones
fiscalizadoras.
4. Conforme a lo dispuesto en el inciso cuarto del artículo 23 bis del D.L. N° 3.500 de
1980, en estas sociedades anónimas existirá separación patrimonial entre los recursos propios y
los administrados. Los bienes y derechos que componen el patrimonio de los fondos previsionales
administrados por estas sociedades serán inembargables, salvo en la parte originada por los depósitos
enterados por los afiliados en sus respectivas cuentas de ahorro voluntario y respecto de aquellos que
se entreguen en garantías en las Cámaras de Compensación en cumplimiento de las obligaciones
emanadas de las operaciones para cobertura de riesgo a que se refieren las letras l) y o) del artículo
45, del citado Decreto Ley.
5. Asimismo, las sociedades administradoras de carteras de recursos previsionales estarán

obligadas a llevar contabilidad separada de sus operaciones sociales y de las operaciones que realicen
respecto de cada Fondo de Pensiones cuya administración le haya sido encomendada por una
Administradora de Fondos de Pensiones.
6. Para efectos de lo dispuesto en los artículos 23 y 23 bis del D.L. N° 3.500 de 1980, se entenderá
por recursos previsionales aquellos que componen los Fondos de Pensiones Tipo 1 y Tipo 2, sin perjuicio
además, de aquellos a que se refiere el artículo 40 del referido cuerpo legal.
7. Las sociedades anónimas administradoras de carteras de recursos previsionales, deberán

observar y tener presente que la función de administración de cartera de estos recursos es incompatible
con cualquier función de administración de otro tipo de cartera.
8. Para tales efectos, se entenderá por función de administración la que realiza una persona con
fondos de terceros respecto de los cuales se le ha encargado invertirlos y administrarlos.
9. Consecuentemente, las decisiones de adquisición, mantención, o enajenación de instrumentos

que adopte la sociedad administradora respecto del Fondo entregado en administración, deberá
efectuarse con total independencia y debida reserva respecto de las decisiones que adopten su
matriz, coligante, coligada u otra sociedad que pertenezca al mismo grupo empresarial de la sociedad
administradora de cartera de recursos previsionales. Ello implica que estas sociedades deberán
funcionar con absoluta independencia administrativa y de recursos humanos y materiales de toda otra
sociedad en cuanto a su área de inversiones. Lo anterior, debe entenderse sin perjuicio de la facultad
que les asiste para contratar el servicio de algunas funciones administrativas o el uso de locales o
equipos con sus personas relacionadas, en los términos previstos en la letra C del Título I del Libro IV
que establece Normas para las Sociedades Administradoras de Cartera de Recursos Previsionales.
10. Por otra parte, estas sociedades deberán contar con la infraestructura y sistemas
computacionales adecuados para efectos de desarrollar su giro exclusivo y responder a los
requerimientos de información que se les formule. Asimismo, el espacio físico que ocupe la
administradora deberá ser independiente, estar claramente identificado y delimitado, de modo de
permitir una efectiva fiscalización de la Superintendencia de Pensiones.
11. Asimismo, dichas sociedades estarán obligadas a informar a la Superintendencia de

Pensiones la apertura de oficinas, sucursales o cualquier otra dependencia en la cual pretenda llevar
a cabo su objeto social.

Capítulo II. Procedimiento de constitución

Capítulo II. Procedimiento de constitución
Sociedades Anónimas Filiales constituidas por Administradoras de Fondos de Pensiones
1. Para obtener la autorización de existencia de estas sociedades, la Administradora deberá

previamente presentar ante esta Superintendencia una solicitud para tales efectos, suscrita por su
gerente general o quién tenga facultades para subrogarlo, a la que deberá adjuntarse los siguientes
antecedentes:
a) Estatutos de la sociedad, reducidos a escritura pública los que deberán contener además de
las menciones a que se refiere el artículo 4 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, las
siguientes estipulaciones:
i. Giro de la sociedad, el que debe referirse a la administración de carteras de recursos

previsionales en forma exclusiva.
ii. Capital mínimo de 20.000 Unidades de Fomento, debiendo constar que se encuentra suscrito y
pagado íntegramente al tiempo de otorgarse la escritura social, mediante depósito en alguna institución
bancaria o financiera.
iii. Declaración en el acta de constitución de que la sociedad observará las disposiciones

establecidas en el D.L. N° 3.500 de 1980, y todas las normas que esta Superintendencia dicte, relativas
a su funcionamiento y fiscalización.
b) Comprobante del depósito a que se refiere el número anterior, tomado en alguna institución
bancaria o financiera por los accionistas que concurren a la constitución de la sociedad filial, mediante
el cual se acredite el capital inicial de la sociedad.
c) Nómina de los accionistas mayoritarios de la sociedad filial con sus respectivos porcentajes
de participación.
d) Nómina de los principales ejecutivos de la sociedad anónima filial designados o que se

pretenda designar.
e) A la nómina de los integrantes del directorio provisorio, deberá adjuntarse antecedentes

personales, profesionales y financieros de cada uno de ellos. A estos directores les serán aplicables
también las normas contenidas en el artículo 156 del D.L. N° 3.500 de 1980, relativas a inhabilidades
e incompatibilidades para ejercer el cargo.
f) Nómina de personas relacionadas a la sociedad administradora de recursos previsionales.
g) Un informe relativo a la estructura organizacional de la empresa, en el cual se señale además,

una descripción de las funciones de los principales cargos, y número de personas que proyecta contratar
para desarrollar su objeto social, así como las actividades que desarrollarán con recursos propios y
aquellas que se subcontratarán. Dicho informe deberá abordar los aspectos relativos a la política de
personal con el que contará, en el sentido de precisar las exigencias técnico profesionales mínimas
que éste deberá tener. En relación a este aspecto, deberá tenerse presente que el personal que
preste servicios para las sociedades administradoras de cartera de recursos previsionales deberá ser
contratado por éstas, bajo vínculo de subordinación y dependencia.
h) Cualquier otro antecedente que a juicio de la Administradora de Fondos de Pensiones, sea

esencial o relevante para la autorización de existencia de dicha sociedad filial.
Sociedades Administradoras de Carteras de Recursos Previsionales independientes de

una Administradora de Fondos de Pensiones
2. Para obtener la autorización de existencia, estas sociedades anónimas se ajustarán a los

procedimientos y requerimientos que se detallan en el número 1 anterior, para las filiales de una
Administradora de Fondos de Pensiones, cuyo objeto exclusivo sea la administración de carteras de
recursos previsionales.
3. En este caso, la solicitud debe ser suscrita por la persona designada para estos efectos, en
el acta de constitución de la sociedad.
4. En el evento de que la sociedad anónima administradora de cartera de recursos previsionales,

perteneciera a un determinado grupo empresarial, o tuviere el carácter de sociedad filial o coligada
de una matriz, deberá así declararlo, sin perjuicio de adjuntar además, un informe que acredite tal
circunstancia, emitido por su respectivo controlador o matriz, según corresponda.
5. Además de lo anterior, la sociedad que requiere la autorización de existencia, deberá

acompañar cuando proceda, un certificado en que conste la autorización para formar la sociedad
anónima filial, administradora de cartera de recursos previsionales emitido por las respectivas
Superintendencias.

Capítulo III. Autorización de existencia

otorgada por la Superintendencia de Pensiones
Capítulo III. Autorización de existencia otorgada por la Superintendencia
de Pensiones
1. Una vez cumplidas las formalidades y analizados los antecedentes requeridos, el

Superintendente se pronunciará sobre la solicitud de autorización presentada, mediante una resolución
que la apruebe o rechace, dentro de un plazo de 30 días contado desde la fecha de su presentación.
2 Este plazo se suspenderá si la Superintendencia, mediante comunicación escrita requiere

información adicional o modificación o rectificación del acta de constitución de la sociedad y sus
respectivos estatutos, o de cualquier otro antecedente que lo requiera, en conformidad a lo dispuesto en
el inciso décimo del artículo 23 del D.L. N° 3.500 de 1980. El plazo se reanudará cuando el solicitante
haya dado cumplimiento a las exigencias requeridas por este Organismo. No obstante lo anterior, la
Superintendencia deberá emitir su pronunciamiento en un plazo máximo de seis meses. La resolución
que deniegue la autorización de existencia deberá ser fundada.
Si la Superintendencia no se pronuncia dentro del plazo a que se alude en el párrafo anterior,

se entenderá que autoriza la existencia de la sociedad anónima administradora de cartera de recursos
previsionales.
3. Una vez dictada la resolución que autoriza la existencia de la sociedad administradora de

cartera de recursos previsionales, la Superintendencia extenderá un certificado que acredite este hecho.
Dicho certificado deberá ser publicado, en el Diario Oficial dentro del plazo de 10 días contado desde
la fecha de la resolución aprobatoria. Por su parte, el extracto de los estatutos de la sociedad deberá
publicarse en el Diario Oficial dentro del plazo de 60 días contado desde la fecha de la escritura social,
en conformidad a lo dispuesto en el artículo 5 de la Ley N° 18.046.

Capítulo IV. Límites de participación de las

Administradoras de Fondos de Pensiones
en sociedades anónimas filiales constituidas
para la administración de carteras de recursos
previsionales
Capítulo IV. Límites de participacion de las Administradoras de Fondos
de Pensiones en sociedades anónimas filiales constituidas para la
administración de carteras de recursos
1. Conforme a lo dispuesto en el inciso duodécimo del artículo 23 del D.L. N° 3.500 ya citado, el
límite de inversión en estas sociedades administradoras de recursos previsionales, al cual están sujetas
las Administradoras de Fondos de Pensiones, está determinado por la suma total de la inversión en
sociedades filiales constituidas en Chile para operar en el extranjero, contempladas en el inciso quinto
del artículo 23 mencionado y la inversión en filiales constituidas para administrar recursos previsionales,
a las cuales se refiere el inciso noveno del mismo artículo.
2. Precisado lo anterior, dicho límite no podrá ser superior a la diferencia que resulte entre el
activo total de la Administradora de Fondos de Pensiones y su activo operacional, según el valor que
se obtenga del último estado financiero mensual individual que haya presentado a la Superintendencia.
La diferencia señalada precedentemente se obtendrá luego de practicar el siguiente cálculo:
Operador Código Nombre

+ 10.000 Total Activos
- 12.000 Encaje
- 13.000 Total Activo Fijo
- 14.060 Intangibles
+ 14.070 Amortización
= Diferencia entre el Activo Total de la Administradora y su activo Operacional.

Capítulo V. Límite máximo de Recursos

Previsionales que puede administrar una
sociedad constituida para estos efectos
Capítulo V. Límite máximo de Recursos Previsionales que puede
administrar una sociedad constituida para estos efectos
1. Conforme a lo dispuesto en el inciso quinto del artículo 23 bis del D.L. N° 3.500 de 1980, el
total de los recursos previsionales que puede administrar una sociedad creada al efecto, y sus personas
relacionadas, no puede ser superior al mayor valor entre un quinto del monto total que representen los
Fondos de Pensiones y el monto del Fondo de Pensiones de mayor tamaño. El valor que represente
este límite será determinado por esta Superintendencia.
2. En el evento que una sociedad administradora de recursos previsionales se exceda del límite
señalado en el párrafo anterior, deberá adoptar las medidas que sean necesarias para ajustarse a
dicho límite, restituyendo, dentro del plazo de tres meses, contado desde la fecha en que se produjo el
exceso, a la o las Administradoras de Fondos de Pensiones que le hayan encomendado la función de
administración de cartera, el porcentaje que represente dicho exceso. Para estos efectos, tal restitución
operará observando las disposiciones que al efecto se contemplen en los contratos de administración
de cartera, celebrados con la respectiva Administradora de Fondos de Pensiones.

Capítulo VI. Fiscalización de la

Superintendencia de Pensiones
Capítulo VI. Fiscalización de la Superintendencia de Pensiones
1. Las sociedades administradoras de cartera de recursos previsionales quedarán sujetas a la

fiscalización de esta Superintendencia, la que tendrá respecto de ellas las mismas atribuciones que tiene
en relación a las Administradoras de Fondos de Pensiones, sin perjuicio de las facultades fiscalizadoras
de otras instituciones.
2. Conforme a lo anterior, dichas sociedades estarán afectas a las mismas restricciones,

prohibiciones a las que se someten las Administradoras de Fondos de Pensiones, y en general, sujetas
al cumplimiento de toda la normativa que, con carácter obligatorio dicte este Organismo Fiscalizador.
3. Las sociedades anónimas administradoras de cartera de recursos previsionales estarán

obligadas a proporcionar toda aquella información que esta Superintendencia estime necesaria para
el cumplimiento de su función fiscalizadora. Dicha información deberá ser remitida en la forma y
oportunidad que este Organismo determine.
Libro V Aspectos Administrativos y Operacionales de las Administradoras de

Fondos de Pensiones y del Instituto de Previsión Social
Título III Servicios y Publicidad de las

Título III Servicios y Publicidad de las Administradoras de Fondos de
Pensiones
Introducción
En esta norma se definen las directrices que regulan las características del servicio que las
Administradoras deben entregar a los afiliados y usuarios, considerando diversos aspectos tendientes
a optimizar la entrega de los servicios que éstos requieren, especialmente los relacionados con
información, comunicaciones, asesoría y educación previsional, lo que debe ser siempre desarrollado
en un marco de colaboración hacia los afiliados y usuarios.
También se establece un marco regulatorio para el funcionamiento de las dependencias de

atención de público, los servicios ofrecidos por Internet y la información y publicidad entregada a los
afiliados y público en general, fortaleciendo el giro único de las Administradoras, en concordancia con
las normas legales establecidas en la Ley N° 20.255 que modifica al D.L. N° 3.500, de 1980, siendo de
gran importancia la imagen corporativa de las entidades, las funciones ejecutadas por el personal de
las áreas de servicio y el resguardo de la información personal de los afiliados contenida en bases de
datos y en sistemas de información que las soportan.
Adicionalmente, las normas permiten a las Administradoras extender la cobertura de atención

mediante canales de atención digitales y remotos y ampliar la oferta de servicios previsionales a través
de dependencias de atención de público más flexibles.
Específicamente, en la primera parte del presente Título se establecen las normas que regulan el
servicio que las Administradoras entregan a sus afiliados y sistemas de información que permitan a las
Administradoras avanzar en el conocimiento de las necesidades de los afiliados y usuarios y mejorar
el servicio de acuerdo con estas necesidades.
Se definen además, normas para la definición de estándares para controlar la calidad de servicio
en los canales de atención presenciales y remotos.
Por último, se establecen normas sobre los servicios ofrecidos a través del sitio web por parte de
las Administradoras y se regula la imagen corporativa y la publicidad que éstas pueden efectuar.
Nota de actualización: El nombre de este Título y el texto de la "Introducción" fueron

reemplazados por la Norma de Carácter General Nº 261, de fecha 31 de marzo de 2020.
Libro V, Título III, Letra A Proceso de Servicio de las Administradoras de

Fondos de Pensiones
Capítulo I. Definiciones
Capítulo I. Normas Generales
Capítulo I. Normas Generales
1. Política de Servicio
a) Las Administradoras deben contar con una Política de Servicio, la cual debe establecer las
definiciones estratégicas que definan cómo se entregará el servicio a los afiliados y usuarios. Estas
definiciones deben orientar a toda la organización para que cada unidad comprenda su participación
en el servicio que se entrega y el impacto, tanto inmediato como de largo plazo, de no cumplir con las
funciones bajo su responsabilidad.
b) La política debe ser aprobada por el Directorio, el que además asumirá la responsabilidad
de controlar su cumplimiento, así como de evaluar al menos una vez al año su concordancia con los
objetivos estratégicos definidos por el Directorio.
c) La Política de Servicio, como asimismo sus modificaciones, deberán consignarse en el acta

de la sesión de Directorio respectiva.
d) Por otra parte, se espera que la definición de la Misión y Visión de la Administradora,

así como sus objetivos y planes estratégicos, sean concordantes con lo definido en su Política de
Servicios, debiendo cada Administradora definir indicadores de resultado y riesgo (KPI y KRI), que
permitan al Directorio monitorear su cumplimiento. Estos indicadores deben ser monitoreados al menos
trimestralmente por el Directorio. Las conclusiones deben quedar registradas en actas.
e) En este sentido, en sus definiciones estratégicas la Administradora debe considerar la entrega

de servicios con un alto estándar, como un componente relevante de su gestión y las actividades que
se definan para su implementación deben enfocarse en las necesidades de los afiliados y usuarios.
f) La Administradora deberá remitir a esta Superintendencia la Política de Servicio como las

modificaciones que se le incorporen, dentro del plazo de cinco días de haber sido aprobadas por el
Directorio.
g) La política debe identificar claramente el área responsable de los procesos de servicio en la

Administradora, como asimismo el o los comités a través de los cuales se realizará el monitoreo de
su cumplimiento.
h) Tales comités deben ser integrados por la alta administración y sus informes deben ser
presentados en sesiones de directorio.
i) La Administradora debe comunicar los lineamientos contenidos en la estrategia de servicio a

los colaboradores con el objetivo que ésta se refleje en el quehacer diario de la organización.
2. Plan Anual
a) La Administradora deberá elaborar un plan de trabajo anual de servicio, el que debe ser
aprobado por el Directorio. Dicho plan debe considerar las actividades a través de las cuales se cumplirá
la estrategia definida, incluyendo metas concretas y cuantificables a nivel de procesos, sistemas y
personas, tales como actividades de capacitación del personal de atención de público, tanto en temas
normativos como de servicio, que permitan mejorar la asesoría y entregar un adecuado servicio,
ajustándose a las necesidades y características de los afiliados y usuarios.
b) La Administradora deberá desarrollar iniciativas de Educación Previsional, las que deberán

estar contenidas en su plan de trabajo anual de servicio aprobado por el Directorio.
3. Estrategia comunicacional
La estrategia comunicacional de la Administradora, además de las estrategias de marketing o de

información, debe considerar iniciativas de acercamiento hacia los afiliados y usuarios, que consideren
sus necesidades y características personales.
a) La Administradora debe realizar la entrega de información y las comunicaciones por los
distintos canales de atención que haya implementado, en un lenguaje simple y de fácil comprensión,
evitando la utilización de tecnicismos, con el objetivo de abordar las necesidades de información de los
afiliados y usuarios y apoyarlos en la adopción de decisiones relacionadas con su ahorro previsional
en forma proactiva.
b) Respecto de las iniciativas de Educación Previsional contenidas en el Plan Anual, deberán
tener como objetivo dar a conocer a la población, o a grupos de ésta, las características del Sistema
Previsional, de tal forma que se avance en el conocimiento del Sistema de Pensiones de manera integral
abordando los productos y beneficios del Pilar Contributivo, del Pilar Solidario y del Pilar Voluntario.
c) En particular, la Administradora debe desarrollar iniciativas que provean a los afiliados y
usuarios, información relevante según sus características y etapa del Ciclo de Vida Previsional en que
se encuentran, que lo ayuden a conocer el Sistema Previsional y lo apoyen en la adopción de decisiones
respecto de la adecuación de su ahorro previsional con la expectativa de pensión del afiliado, tanto en
monto como en la edad de acceso al beneficio.
d) Se entenderá por Ciclo de Vida Previsional al horizonte de tiempo en que el afiliado o usuario
mantiene la relación con el Sistema de Pensiones de Capitalización Individual. Esta relación se inicia
con la incorporación a una Administradora o con la apertura de una cuenta de capitalización individual
y termina con el cierre de la cuenta, en los términos definidos en las normas operacionales de la
Superintendencia.
e) Para efectos del servicio a los afiliados y usuarios, se debe tener en consideración su situación
personal. Se entenderá por situación personal, a los hechos que ocurren durante el Ciclo de Vida
Previsional, que los afectan y que pueden tener impacto en la construcción de su ahorro previsional.
Tales como la situación civil, los períodos de cesantía y otros que influyen en su proyección de ahorro.
4. Indicadores y Medición del Servicio
a) La Administradora debe definir indicadores propios de servicio que le permitan medir el
desempeño del proceso de servicio de acuerdo al grado de cumplimiento de los estándares, definidos
en la política, para los distintos canales de atención que la Administradora ha implementado.
b) La Administradora debe contar con al menos los siguientes indicadores o reportes, que les
permitan medir el desempeño del servicio y de la infraestructura que lo soporta:
i. Tiempo de acceso al servicio y el tiempo de atención. Estos indicadores deben ser congruentes
con la demanda y el tipo de servicio que es entregado en cada canal de atención. ii. Competencias del
personal encargado de entregar servicio en todos los canales, incluyendo conocimiento previsional y
habilidades de atención a público. iii. Nivel de disponibilidad de los sistemas que soportan el servicio en
todos los canales de atención. iv. Calidad de las instalaciones e infraestructura que soporta el servicio
presencial, de acuerdo al estándar definido por la Administradora. No obstante debe ser congruente
con la demanda por servicio o el número y perfil de las personas que acuden a sus canales de atención
presencial. Es decir, se espera que los afiliados y demás usuarios tengan condiciones apropiadas para
recibir el servicio de acuerdo con la etapa del ciclo de vida en que se encuentran y las necesidades
o servicio requerido.
c) La Administradora deberá realizar mediciones de sus niveles de servicio en forma periódica,
con el objetivo de contar con información que le permita conocer, desde el punto de vista de los afiliados
y usuarios, si el diseño del servicio es adecuado a sus expectativas, sus atributos más valorados y
aquellas situaciones en las cuáles el servicio entregado por la Administradora presenta deficiencias. Con
el resultado de estas mediciones la Administradora debe establecer planes de mejora que se incorporen
en el Plan Anual de Servicio.
d) La Administradora medirá anualmente el nivel de satisfacción de cada uno de sus canales,
tanto presenciales como remotos.
e) Adicionalmente, respecto de su sitio web, deberá efectuar estudios de la facilidad con que
las personas pueden utilizar las herramientas provistas (usabilidad) en sus versiones escritorio y móvil.
Estos estudios deben considerar la realización de pruebas con usuarios y análisis experto.
f) Los estudios de satisfacción de usabilidad web y aplicaciones móviles, se deberán realizar con
el apoyo de consultores expertos en la materia y sus resultados deben ser presentados a la Gerencia
responsable del Servicio y al Directorio de la Administradora. Los estudios deben permitir obtener
conclusiones estandarizadas, siendo el objetivo identificar oportunidades de mejora en el servicio.
g) Las materias, objetivos y énfasis de los estudios de satisfacción y de usabilidad web, su fecha
de realización y metodología, deberá ser coordinada con la Superintendencia. Para ello, en el mes
de junio de cada año la Administradora deberá comunicar a este organismo, el equipo de trabajo, los
objetivos de medición, él o los proveedores escogidos y la carta Gantt con la planificación del trabajo
a realizar.
h) El resultado de los estudios debe ser comunicado a esta Superintendencia en marzo de cada
año. Además, se debe coordinar una reunión de presentación de resultados entre él o los proveedores
y la Superintendencia.
i) La Administradora deberá auditar anualmente los procesos de capacitación del personal de

atención de público, de canales presenciales como remotos.
5. Aspectos de Seguridad de la Información.
a) La Administradora deberá establecer en todos sus canales de servicio procedimientos que

permitan garantizar la Seguridad de la Información de los afiliados y usuarios, adoptando para ello
medidas de control que permitan resguardar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la
información, con especial atención en los datos de carácter personal y sensible, que deben ser
resguardados en cumplimiento de la Ley 19.628, sobre Protección de la Vida Privada o aquella que la
modifique o reemplace. La conceptualización y criterio de seguridad de los canales de servicio deberá
ser incluida en la Política de Servicio.
b) El Oficial de Seguridad, deberá velar por el cumplimiento de la seguridad de la información

en todos los canales de servicio, debiendo contar con herramientas de gestión de riesgo de seguridad,
cuyos resultados deben ser reportados a la alta dirección de la Administradora.
c) La Administradora deberá informar a los afiliados y usuarios cuando se haya efectuado una
operación en sus cuentas personales, de cualquier tipo y en cualquier canal de atención, el tipo de
operación, la fecha y hora en que se realizó y el canal utilizado. Para ello debe enviar una comunicación
a su correo electrónico y/o a su teléfono personal, registrados previamente. Esta comunicación deberá
cursarse a los correos electrónicos y a los números de teléfono antiguo y nuevo.
6. Procedimientos de Contingencia y Continuidad de la Operación
a) La Administradora debe contar con planes de continuidad de los servicios para todos sus
canales de atención, incluyendo planes de contingencia y planes de recuperación de desastres, que le
permitan continuar con la atención mientras se reestablece la operación en condiciones normales. Los
planes deben estar documentados, y probados y deben ser revisados al menos anualmente.
b) Los planes de continuidad y contingencia en su red de agencias, deben considerar los

principales escenarios que pueden afectar la continuidad de los servicios. Además, la Administradora
debe tener procedimientos que le permitan restablecer el servicio en condiciones normales, en un tiempo
máximo que la Administración debe determinar, en relación con su política de servicio y el análisis de
impacto de sus operaciones.
c) El personal de atención de sus canales de servicio debe estar en conocimiento de los planes de
contingencia y de los tiempos en que debe activarlos en caso de un incidente que afecte la continuidad
del servicio. La Administradora debe disponer de un área de soporte y coordinación de los canales de
servicio en el caso de incidentes, que los apoye en las comunicaciones y en el soporte que se debe dar
a los afiliados y usuarios, en la entrega de servicios en contingencia y en la resolución de situaciones
presentadas por los afiliados y usuarios en los distintos canales de servicio.
d) Todos los canales de atención presencial deben contar con un procedimiento que garantice al
menos la finalización de los trámites en proceso, ante un incidente que afecte el suministro eléctrico.
7. Atención de afiliados y usuarios en situación de discapacidad.
a) Las Administradoras deben procurar la provisión de la mayor cantidad de servicios con acceso
universal.
b) Las Administradoras, a través de todos sus canales de atención, deben contar con un diseño
de atención prioritarios a fin de garantizar la accesibilidad y la entrega de servicios de forma digna y
segura a los usuarios que presenten dificultades de carácter permanente o temporal, que les impidan
recibir el servicio previsional en igualdad de condiciones que los demás afiliados y usuarios.
c) Este diseño deberá considerar protocolos y procedimientos de atención diferenciados que

faciliten la accesibilidad a sus canales presenciales, remotos y plataformas digitales.
Nota de actualización: La Letra A fue reemplazada por la NCG N° 261, de 31 de marzo

de 2020. Este capítulo corresponde a la nueva Letra A

Fondos de Pensiones
Capítulo II. Sistemas de Información

Capítulo II. Sistemas de Información
1. La Administradora deberá contar con sistemas de información que le permita contar en todos
sus canales de servicio con información homogénea y actualizada de sus afiliados y usuarios que incluya
sus características o perfil previsional, con el objetivo de entregarle comunicaciones y asesoría acorde
a estas características y necesidades
2. Además, los sistemas de información deben permitir a los afiliados y usuarios conocer acerca
del estado de todos los requerimientos que han efectuado por cualquier canal de servicio. De esta forma,
el afiliado o usuario podrá en cualquier canal de atención recibir atención o la información que haya
requerido sin importar el canal de servicio en que haya efectuado el requerimiento.
3. Esto significa que, aplicando un concepto de omnicanalidad, los sistemas de información deben
permitir que cualquier trámite u operación que los afiliados y usuarios han realizado, sean posibles de
continuar en cualquier canal de atención, dando también soporte y ayuda para optimizar y facilitar la
entrega del servicios requerido.
4. Estos sistemas de Información, deben permitir a la Administradora, establecer planes de

servicio, de comunicación, de asesoría, diseños específicos de servicios y/o productos, acordes con las
características y necesidades de los afiliados y usuarios. A su vez, debe permitirle detectar y ajustarse
a los cambios que pueda experimentar su cartera de afiliados.
5. La Administradora debe desarrollar estrategias para mejorar sus niveles de contactabilidad, que
le permitan mejorar los datos de sus sistemas de información, estableciendo protocolos de actualización
de datos que deben aplicarse cuando los afiliados y usuarios tomen contacto con la Administradora, a
través de cualquiera de los canales de servicio.
Nota de actualización: La Letra A fue reeemplazada por la Norma de Carácter General

Nº 261, de fecha 31 de marzo de 2020. Este capítulo corresponde a la nueva Letra A y
entrará en vigencia en octubre de 2021.

Fondos de Pensiones
Capítulo III. Líneas de Servicio

Capítulo III. Líneas de Servicio
1. Servicios automatizables
La Administradora debe procurar la provisión de la mayor cantidad de servicios automatizados,

tales como: certificados, cálculo de intereses de planillas de pago de cotizaciones para empleadores y
otros, con el objetivo de privilegiar con los recursos humanos disponibles más capacitados la provisión
de servicios presenciales, de mayor complejidad, con especial énfasis en la asesoría previsional.
2. Servicios de Asesoría para pensión
a) La Administradora deberá entregar asesoría especializada a los afiliados de tal forma de

apoyarlos sobre la forma de gestionar su ahorro previsional, las opciones y escenarios de pensión
acordes a su perfil y los beneficios a los que podría optar, incluyendo los beneficios del Pilar Solidario y
otros beneficios estatales. Asimismo deberá resolver y hacer seguimiento de sus inquietudes. Todo lo
anterior debe ser realizado de manera proactiva, teniendo en consideración su situación personal y tipo
de pensión, utilizando un lenguaje simple y de fácil comprensión, evitando la utilización de tecnicismos.
b) Adicionalmente, la Administradora debe establecer procedimientos para mantener contacto

efectivo y periódico con los afiliados pensionados y con los beneficiarios de pensión de sobrevivencia,
con el objetivo de resolver sus inquietudes en relación con la administración de los ahorros previsionales,
potenciales beneficios del pilar solidario u otros temas relacionados a la pensión, mientras el afiliado o
los beneficiarios mantengan su calidad de pensionados.
c) Para controlar el cumplimiento de estos objetivos, el Directorio debe establecer metas

específicas de asesoría a los afiliados e indicadores de desempeño que la Administración le debe
reportar mensualmente.
3. Servicio previsional móvil
a) Cuando las personas no puedan concurrir a los centros de atención presenciales y sus
requerimientos o servicios, no puedan ser resueltos en los canales de atención digitales y/o remotos,
la Administradora le debe entregar atención presencial domiciliaria.
b) Se entenderá por tanto por Servicio Previsional Móvil, a la atención presencial que se entregue
a las personas que no puedan desplazarse a la Administradora, a través del cual se le facilitará efectuar
los trámites o transacciones que requieran de su concurrencia, tal como los realizaría en una agencia,
agencia especializada o centro de servicio.
c) Los afiliados que a la fecha de requerir un servicio tengan 80 o más años de edad y sus
requerimientos o servicios, no puedan ser resueltos en los canales de atención digitales y/o remotos,
y no puedan desplazarse a los canales presenciales, tendrán siempre derecho a solicitar el Servicio
Previsional Móvil.
d) Los afiliados o usuarios deberán requerir el Servicio Previsional Móvil a través del Centro
de Atención Telefónica o a través del sitio web u otro canal de comunicación que para estos efectos
establezca la Administradora. Este servicio debe ser difundido en forma permanente y destacada a
través de todos los canales de atención.
e) La persona dependiente de la Administradora que concurra a efectuar el Servicio Previsional

Móvil actuará en representación de la Administradora y deberá contar con acceso a los Sistemas de
Atención necesarios para entregar el servicio requerido por el afiliado o trabajador. Si esto no es posible
debido a la conectividad de los sistemas, la atención deberá resolverse con procedimientos electrónicos
con soporte local o con procedimientos manuales.
4. Módulo de auto-atención
a) Es un dispositivo digital en el que el afiliado y los usuarios pueden requerir servicios y

desarrollar diversas operaciones relacionadas con el sistema previsional, las que deberán ser resueltas
en forma expedita. Estos dispositivos deberán contar con adecuadas medidas de acceso, con el
objeto de resguardar la confidencialidad, disponibilidad e integridad de la información de los afiliados
y usuarios.
b) Este servicio puede estar disponible fuera de los canales presenciales de la Administradora.
Está permitido compartir dispositivos con otras empresas, tales como pago de cuentas, recarga de
tarjeta bip, etc, cuando su objetivo sea estrictamente la entrega de información general. En los módulos
de atención compartidos no se podrán poner a disposición operaciones que involucren transferencias
fondos.
c) En ningún caso se podrán ubicar los Módulos de Autoatención en dependencias de las

empresas relacionadas de la Administradora. Tampoco se podrá compartir los servicios del Módulo de
Autoatención con dispositivos pertenecientes a las empresas relacionadas a la Administradora.
Nota de actualización: La Letra A fue reempalazada por la NCG N° 261, de 31 de marzo

de 2020. Este Capítulo corresponde a la nueva Letra A.

Fondos de Pensiones
Capítulo IV. Mecanismos de Autentificación

Capítulo IV. Mecanismos de Autentificación
1. Normas generales
a) La Administradora deberá definir para efectos de la identificación de afiliados y usuarios en

los distintos canales de servicio, mecanismos de autenticación seguros, los que tienen por objetivo
individualizar en forma inequívoca al afiliado o trabajador, titular de una cuenta personal y de esta forma
mitigar el riesgo de suplantación de identidad y/o fraude.
b) Estos mecanismos de identificación deben considerar al menos dos factores de autenticación

y deben permitir individualizar a los afiliados y usuarios en los canales presenciales y remotos que la
Administradora implemente.
c) La Administradora podrá establecer los mecanismos de autentificación adecuados en relación

con su apetito y tolerancia al riesgo. Sin embargo, en los procedimientos que implemente deberá
considerar al menos lo siguiente:
i. La validación en línea de la Cédula Nacional de Identidad del afiliado o trabajador o usuarios,

contra el Servicio de Registro Civil e Identificación, debiendo verificarse si está vigente, no ha sido
bloqueada y si la persona está viva.
ii. El establecimiento de una Clave Única de Identificación o Contraseña de Identificación para

las operaciones que no involucran transferencia de fondos.
iii. Cuando se requiera efectuar transacciones que impliquen movimientos de recursos

financieros, se exige el uso adicional de un mecanismo de autentificación que considere los análisis
de riesgo y técnicos que correspondan, pudiendo utilizarse múltiples mecanismos cuyo nivel de riesgo
haya sido aceptado por el Directorio de la Administradora, tales como: Clave de Seguridad, Desafío de
Preguntas, Firma Electrónica simple o avanzada, a que se refiere la Ley N° 19.799 y su Reglamento;
Identificación Biométrica, Clave Única emitida por al Registro Civil e Identificación u otro mecanismo que
cumpla con estándares de seguridad adecuados para la autenticación del usuario y para la autorización
de las transacciones que éste realice. Se entenderá por Firma Electrónica aquélla a que se refiere la
Ley N° 19.799 y su Reglamento.
d) La Administradora podrá implementar procedimientos de generación de la Clave de Seguridad

de acuerdo con la tecnología existente en el mercado, pudiendo ser un dispositivo de autentificación
de generación o asignación dinámica u otros mecanismos de identificación digital. Cualquiera sea el
mecanismo deberá ser presentado a esta Superintendencia para su evaluación, adjuntando un informe
con sus especificaciones técnicas y los análisis de riesgo efectuados por la Administradora.
e) La Administradora deberá establecer los procedimientos que permitan validar en el sitio web
o en los otros canales digitales o remotos los mecanismos de identificación del usuario.
2. Mecanismos de autentificación en el sitio web
a) Para realizar cualquier operación que involucre transferencia, movimiento o retiros de

fondos, los usuarios deberán operar con mecanismos de seguridad que permita su identificación y la
autorización de las transacciones que están realizando, según lo definido en el número 3 precedente.
b) Los mecanismos de seguridad implementados por las Administradoras no significarán un costo

para los usuarios.
c) Las Administradoras deberán procurar poner a disposición de los afiliados y usuarios distintos
mecanismos de seguridad, de modo de facilitar la realización de transacciones por parte de éstos.
d) Las Administradoras deberán adoptar todas las medidas técnicas, administrativas y legales
que garanticen la máxima seguridad en el uso de estos mecanismos.
e) En aquellos casos en que el trabajador efectúe operaciones que requieran estos mecanismos
de seguridad y no los tenga activados, la Administradora deberá informar el procedimiento para ello.
f) Con el objeto de dar más seguridad a los afiliados y usuarios que operan a través del sitio, las
Administradoras podrán hacer extensivo el uso de los mecanismos de seguridad, a operaciones que no
involucren transferencia, movimiento o retiro de fondos.
g) La entrega e implementación de la Firma Electrónica deberá ceñirse a los procedimientos

señalados en la Ley N° 19.799 y su Reglamento.
h) Para la identificación biométrica, la Administradora debe establecer procedimientos que

permitan validar la identificación del afiliado y usuario a través de un tercero, como ente certificador
confiable.
3. Clave de Seguridad
a) Los trabajadores podrán solicitar la Clave de Seguridad en la Administradora donde se

encuentran incorporados. A su vez, los empleadores deberán requerirla en la Administradora donde
necesiten operar.
b) Los mecanismos de entrega de la Clave de Seguridad y los resguardos para garantizar la

entrega en forma segura y la autenticación del usuario son responsabilidad de la Administradora.
c) Los trabajadores podrán también solicitar la Clave de Seguridad en una Administradora donde
no registren afiliación vigente, sólo para efectos de suscribir una Solicitud de Traspaso de Fondos en el
sitio web. Para solicitar esta clave en este caso, se requiere la autenticación del usuario, la cual deberá
realizarse a través de la identificación biométrica o la Firma Electrónica. Una vez realizado el traspaso,
la referida clave operará con todas las funcionalidades de la Clave de Seguridad.
d) La solicitud y entrega de la Clave de Seguridad podrá efectuarse en forma presencial a través

de las dependencias de atención de público, centros de servicios y en módulos de auto-atención, o en
forma remota, a través del sitio web o Centro de Atención Telefónico de la Administradora.
e) La entrega presencial de la Clave de Seguridad fuera de las dependencias de atención de

público de la Administradora podrá realizarse a través de un representante de ésta, inscrito en el
Registro de Agentes de Venta y Personal de Atención de Público, o por medio de una empresa con
la cual la Administradora mantenga un contrato de prestación de servicios para dichos efectos, en
los términos definidos en la Letra A, del Título V, del Libro V sobre contratación de servicios por las
Administradoras de Fondos de Pensiones. Cualquiera sea el procedimiento de entrega personal de la
Clave de Seguridad, deberá dejarse constancia escrita de su recepción.
f) Las Administradoras deberán hacer entrega inmediata de la Clave de Seguridad si se solicita

en forma presencial. Si se solicita en forma remota, deberá entregarse en línea, disponiendo de
procedimientos que permitan al afiliado o usuario, realizar la operación en forma autónoma y recibir la
clave en forma inmediata.
g) Para autorizar el uso de la Clave de Seguridad, los afiliados deberán suscribir previamente
con la Administradora que se las entregará, un contrato en el cual se dejará constancia expresa de la
obligación de utilizar este mecanismo de seguridad en forma personal, haciéndose responsables de
cualquier uso que un tercero haga de ella.
h) La suscripción del contrato fuera de las dependencias de atención de público de la

Administradora podrá realizarse con la intermediación de un representante de aquélla, inscrito en el
Registro de Agentes de Venta y Personal de Atención de Público, o de una empresa con la cual la
Administradora mantenga un contrato de prestación de servicios.
i) El formato del contrato debe contener en forma destacada las cláusulas que se refieren a la
responsabilidad por el uso de la Clave de Seguridad.
j) Cuando la Administradora implemente procedimientos que permitan al solicitante crear su Clave

de Seguridad en forma remota, podrá también permitir que conjuntamente se suscriba el contrato a que
se refiere el número anterior.
k) Cuando se solicite la Clave de Seguridad en forma remota, la Administradora deberá

implementar procedimientos que permitan que la suscripción del contrato se realice en forma segura.
l) Para efectos de suscripción del contrato en el sitio, éste deberá contener una opción que permita
al trabajador aceptarlo en forma explícita, operación que deberá tener un respaldo auditable en los
sistemas de información que soportan las transacciones que se realizan en el sitio.
m) Las Administradoras podrán contratar los servicios de una o más entidades externas para
la emisión y entrega de la Clave de Seguridad, debiendo para ello suscribir un contrato de prestación
de servicios en los términos que establece la Letra A, del Título V, del Libro V sobre contratación de
servicios. En los contratos deberán incorporarse cláusulas especiales referidas a la obligación de dichas
entidades externas de celebrar contratos de idénticas características en cuanto a precio, servicio, plazos
y demás estipulaciones, con cualquier Administradora. También deberán establecerse cláusulas que
garanticen la entrega de la Clave de Seguridad a través de un procedimiento en que se autentifique la
identidad de la persona que la recibe.
n) Las Administradoras serán responsables de diseñar procedimientos que permitan certificar la

entrega personal de la Clave de Seguridad al usuario, debiendo comprobarse en el momento de dicha
entrega la identidad de éste, de tal forma de evitar adulteración, copia o uso indebido.
o) Como medida de seguridad para validar la identidad de quien está realizando la primera
operación con la Clave de Seguridad (activación), la Administradora en la que se esté efectuando dicha
operación deberá solicitar al usuario, información que pueda ser verificada en ese mismo momento.
p) La Administradora podrá hacer entrega de la Clave de Seguridad y suscribir el contrato con

un tercero distinto del solicitante, siempre que haya sido autorizado por éste a través del otorgamiento
de un poder especial para estos fines, firmado ante notario.
q) Adicionalmente, la Administradora deberá hacer entrega de la Clave de Seguridad con la

suscripción personal de las Solicitudes de Incorporación y los Formularios Órdenes de Traspaso
Irrevocables. Al respecto, en caso de traspaso y antes de emitir una nueva clave, la Administradora
deberá comprobar con el proveedor de los servicios encargado de emitirla, que el afiliado no cuente
con una activa. Esto último, a objeto de impedir que sea invalidada por una nueva emisión.
r) La suscripción de la Solicitud de Incorporación u Orden de Traspaso no podrá ser rechazada

si el trabajador no acepta la recepción de la Clave de Seguridad conjuntamente con su incorporación a
la Administradora. En este caso, se debe adjuntar al documento de incorporación un comprobante en
que el trabajador rechace por escrito la recepción de la Clave de Seguridad, exponiendo los motivos
de su decisión.
s) Conjuntamente con la entrega de Clave de Seguridad, la Administradora deberá poner a

disposición del trabajador un instructivo claro y conciso de los pasos a seguir para activarla y la
descripción de las operaciones que se pueden realizar con ella, información que también deberá estar
disponible en el sitio web y a través de folletos informativos en las dependencias de atención de público.
t) El sitio deberá contar con medios que garanticen la confidencialidad en el uso de la Clave de
Seguridad.
Nota de actualización: La Letra A fue reemplazada por la NCG N° 261, de 31 de marzo

de 2020. Este Capítulo corresponde a la nueva Letra A.
Libro V, Título III Servicios y Publicidad de las Administradoras de Fondos de

Pensiones
Letra B. Estándares según Canales de Servicio

B. Estándares según Canales de Servicio
Introducción
La presente Letra establece un marco regulatorio para el funcionamiento de los canales de

servicio de las Administradoras. Se entenderá por canales de servicio a todos los canales presenciales
y no presenciales y/o plataformas digitales o remotas que la Administradora disponga para entregar el
servicio a los afiliados y trabajadores.
Son Canales de Servicio: canales de atención presencial, sitio web, Centro de Atención Telefónico
o Call Center, Aplicaciones desarrolladas para servicios móviles, Redes Sociales y cualquier otro tipo
de plataformas digitales a través de las cuales los afiliados y trabajadores o grupos objetivos, toman
contacto con la Administradora.
Nota de Actualización: La Letra B fue reemplazada por la NCG N° 261 de fecha 31 de

marzo de 2020. La presente Introducción fue agregrada por la referida NCG N° 261 en
la nueva Letra B.
Libro V, Título III, Letra B Estándares según Canales de Servicio
a) Agencias u oficinas de atención de público: Toda aquella dependencia de la Administradora

destinada a entregar un servicio previsional que permita atender en forma eficaz y expedita las
consultas, reclamos y las solicitudes de beneficios presentadas por los afiliados, trabajadores y público
en general. Todas las agencias u oficinas de atención de público, en adelante agencias, deberán cumplir
con el estándar mínimo de atención de 36 horas semanales distribuidas de lunes a viernes, contar con
una estructura organizacional y cumplir con las disposiciones de servicio definidas en el Capítulo II.
siguiente.
b) Agencia especializada de atención de público: Toda aquella dependencia de la

Administradora destinada a la atención de público diferenciada por tipo de servicio previsional. Estas
agencias especializadas de atención de público, en adelante agencias especializadas, deben cumplir
con el estándar mínimo de atención de 36 horas semanales distribuidas de lunes a viernes, contar con
una estructura organizacional y cumplir con las disposiciones de servicio definidas en el Capítulo II.
siguiente.
c) Centros de Servicios de AFP: Todo aquel lugar o dependencia destinada a entregar atención
presencial de público de forma más flexible en horarios diferenciados adaptados a las necesidades
de los afiliados y usuarios a los que se destinen. Los centros de servicio de las Administradoras, en
adelante centros de servicios, podrán entregar atención diferenciada por tipo de servicio o trámite,
deberán cumplir con un estándar de horas de atención, también diferenciado, de acuerdo con la cantidad
de afiliados por comunas y no requieren contar con la misma infraestructura ni estructura organizacional
exigida para las agencias, pudiendo ser un centro de servicio móvil, que cumpla con los requisitos
establecidos en el número 4., siguiente.
d) Funciones de Comercialización: La comercialización de los servicios previsionales

corresponde a las actividades de promoción y venta, desempeñadas por personal dependiente y/
o subcontratado, entendiéndose por éstas a las tendientes a difundir las características del sistema
previsional regulado por el D.L. Nº 3.500 y de una Administradora en particular, a las realizadas en la
atención de afiliados ya sea dentro o fuera de las agencias, en forma directa o indirecta, a través de
cualquier medio, y a la afiliación y traspaso de afiliados de una Administradora a otra.
Nota de actualización: La Letra B fue reemplazada por la Norma de Carácter General

Nº 262, de fecha 31 de marzo de 2020.Este Capítulo fue incorporado por la nueva Letra
B.
Capítulo II. Canales de Atención Presencial.

Agencias, Agencias Especializadas y Centros
de Servicios
Capítulo II. Canales de Atención Presencial. Agencias, Agencias
Especializadas y Centros de Servicios
1. Normas Generales
a) Para dar cumplimiento a lo dispuesto en los incisos tercero, cuarto, quinto y sexto del artículo
153 del D.L. N° 3.500, las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán establecer políticas
aprobadas por el Directorio que tengan por objeto asegurar el cumplimiento de las disposiciones
contenidas en dichos incisos y las normas establecidas en este Capítulo, en relación con el resguardo de
la independencia de funciones, personal, dependencias, recursos e información entre la Administradora
y su grupo controlador.
b) Las agencias, agencias especializadas, centros de servicios y cualquier dependencia en que

la Administradora realice funciones de comercialización no podrán ser compartidas con las entidades
del grupo empresarial al que aquélla pertenezca. Esto significa que las dependencias de atención de
público de las Administradoras deberán tener domicilios distintos a las del grupo empresarial y no podrán
estar interconectados físicamente con éstas últimas.
c) Sin perjuicio de lo anterior, cualquier situación que diga relación con lo indicado en la letra
anterior y que a juicio de la Administradora revista características especiales, deberá ser sometida al
conocimiento previo de este Organismo Fiscalizador, el que podrá autorizar o denegar el funcionamiento
de la respectiva agencia, agencia especializada, centro de servicio o dependencia bajo condiciones
diversas a las señaladas.
d) Las oficinas administrativas de la Administradora podrán ser compartidas con las otras
entidades del grupo empresarial al que pertenece, sin embargo, aquellas oficinas en donde la
Administradora desarrolle las funciones administrativas de las áreas comerciales y de inversiones
deberán contar con espacios claramente delimitados.
e) Las funciones de comercialización podrán ser realizadas en forma directa por representantes
de la Administradora en sus dependencias de atención de público o fuera de ellas, o a través de una
entidad subcontratada. Estas funciones son incompatibles con la gestión de comercialización realizada
por cualquiera de las entidades del grupo empresarial al que la Administradora pertenece.
f) En todo caso la subcontratación de funciones de comercialización no podrá incluir la afiliación

y traspaso.
g) El Gerente General de la Administradora, el Gerente Comercial y de Inversiones, los ejecutivos

del área comercial y de inversiones y los agentes de venta, no podrán ejercer simultáneamente,
funciones en la Administradora, en cargos similares en ninguna de las entidades del grupo empresarial al
que la Administradora pertenece. Esta disposición se aplica tanto para aquellas personas que tienen una
relación de dependencia contractual con la Administradora, como para aquéllas que prestan servicios a
honorarios. Respecto de las personas jurídicas subcontratadas por la Administradora, la disposición se
hace extensiva al personal que el prestador de servicios mantenga para la realización de las funciones
de comercialización efectuadas para la Administradora, personal que tampoco podrá ejercer tales
funciones en entidades del grupo empresarial al que pertenece la Administradora.
h) Las Administradoras serán responsables de resguardar la información de carácter personal

de los afiliados, debiendo tomar todas las medidas necesarias para evitar que ésta sea compartida con
cualquier entidad, sin previa autorización del afiliado. Las entidades relacionadas al grupo empresarial
al que pertenece la Administradora, con las que ésta hubiere compartido datos de carácter personal
de sus afiliados, serán solidariamente responsables para efectos de lo dispuesto en el artículo 23 de

la Ley N° 19.628 sobre indemnización por el daño patrimonial y moral causado a la persona por el mal
uso de la información de carácter personal.
i) En caso que la Administradora comparta infraestructura tecnológica y sistemas de

comunicación, almacenamiento y procesamiento de datos, deberá asegurar que los sistemas cuenten
con adecuados procedimientos y controles que garanticen la seguridad, integridad, confidencialidad y
disponibilidad de la información del sistema previsional.
j) El cumplimiento de las funciones de comercialización será de responsabilidad directa del

Gerente General, quien además responderá personalmente frente a esta Superintendencia por las
irregularidades que se produzcan en el desarrollo de estas funciones.
k) El personal de las agencias, agencias especializadas y centros de servicios que realice

funciones de comercialización, deberá tener un nivel de conocimiento acorde con las funciones
asignadas, de acuerdo a la definición de cada Administradora en la Política de Servicio y ser
periódicamente capacitado en temas previsionales y de servicio. Estas personas deberán aprobar
previamente un examen de ingreso definido en el Título IX del Libro V sobre Agentes de Venta y Personal
de Atención de Público de las Administradoras.
l) En el caso de que la Administradora comparta dependencias de atención de público con

otra entidad, los espacios deberán estar claramente delimitados, de modo que no se afecte la
comercialización del producto previsional ni se vulnere el giro único de las Administradoras de Fondos
de Pensiones.
m) En relación con el tiempo máximo de espera, cada Administradora deberá definir sus propios
estándares de servicio acordes con su Política de Servicio, debiendo establecer estándares que
consideren el tipo de servicio que entrega y la demanda registrada en el canal, en el intervalo de tiempo
horario de mayor flujo de afiliados o usuarios, es decir aquel en que el punto de atención presencial
concentra el 70% de las atenciones diarias. Los estándares definidos deben ser exhibidos en forma
destacada en todas las dependencias en que realice labores de atención de público, de tal forma que
el tiempo máximo de espera por tipo de servicio pueda ser claramente visualizado por los afiliados y
usuarios dentro de sus dependencias de atención presencial. No obstante lo anterior, cualquiera sea la
oferta de servicios: agencia, agencia especializada o centro de servicio, la Administradora debe definir
una estructura de servicios en que al menos le permita atender al 80% de las personas antes de 20
minutos en los servicios de trámites generales y al 80% antes de 30 minutos en trámites de pensión.
n) En las dependencias de atención de público de la Administradora para efectos de su

identificación, deberá cumplir con lo que se señala en el número 7 del Capítulo I de la Letra C
de este Título, respecto de la razón social, nombre de fantasía, marca comercial y logotipo de la
Administradora. Esto incluye la identificación que el personal debe portar o exhibir en las plataformas
de atención que hubiere dispuesto, el vestuario, papelería, o cualquier otro tipo de información propio
de la Administradora.
o) La Administradora deberá disponer de un funcionario que ejerza un rol de Anfitrión en todos

los canales de atención presencial en que la demanda por servicio haga necesaria sus funciones. El
anfitrión tendrá el rol de apoyo a la gestión de los afiliados y usuarios, conociendo sus necesidades en un
primer contacto, de tal forma de orientar la atención a las plataformas que la Administradora haya puesto
a su disposición, mejorando con ello la experiencia del servicio. Los anfitriones deben estar capacitados
para la entrega de servicios y asesoría, debiendo contar con el Número Único de Inscripción, al que se
refiere el Número 19 del Capítulo I. Archivo de Promotores, Agentes de Ventas y Personal de Atención
de Público de las Administradoras, del Título IX Archivo de Promotores, Agentes de Ventas y Personal
de Atención de Público de las Administradoras, del Libro V.
p) La Administradora debe contar con un Sistema de Gestión de Turnos o Administración de filas,

en todas sus agencias y agencias especializadas. Este sistema debe permitir registrar y gestionar los
tiempos de espera y los tiempos de atención, los que deben estar de acuerdo con el servicio requerido
y la plataforma de atención que haya utilizado el afiliado o trabajador. En su gestión de tiempos de
espera, la Administradora debe implementar estrategias que no afecten la calidad de servicio y el tiempo
y calidad de la asesoría que se entrega.
q) La Administradora debe establecer un sistema de atención preferencial para afiliados y

usuarios que soliciten o tramiten una pensión por invalidez.
2. Agencias
a) Las Administradoras están obligadas a mantener a lo menos una agencia a nivel nacional, que
deberá ceñirse a las disposiciones de este capítulo.
b) Cada agencia deberá contar con un responsable, representante directo del Gerente General
de la Administradora, quien deberá asegurar en todo momento la continuidad del servicio de atención de
público. Además, deberá atender los requerimientos efectuados por esta Superintendencia en tiempo
y forma.
c) Las Administradoras deberán dar cumplimiento a lo establecido en los incisos cuarto, sexto y
séptimo del artículo 26 del D.L. N° 3.500, exhibiendo en sus agencias la información a que alude esta
norma, la que deberán actualizar con la periodicidad que en ella se señala. La información a que se
refiere el artículo 26, puede ser exhibida en formato digital de tal forma que se pueda destacar los datos
de mayor relevancia para los afiliados y usuarios.
d) Las agencias de las Administradoras deberán entregar un servicio previsional que permita
atender en forma eficaz y expedita las consultas, reclamos y solicitudes de beneficios presentadas por
los afiliados, trabajadores y público en general, relacionadas con el Sistema de Pensiones regulado
por el D.L. N° 3.500. Asimismo, deberán entregar información referidas a los beneficios que concede
el sistema de pensiones solidarias, establecido en la Ley N° 20.255, y de las exigencias para acceder
a ellos y recibir solicitudes de sus afiliados para obtener el aporte previsional solidario, indicado en la
Ley antes señalada.
e) Es fundamental que el personal de atención de público tenga los conocimientos y habilidades

necesarios para esta tarea, debiendo las Administradoras establecer mecanismos efectivos de control
de la calidad de la información entregada por este personal, como asimismo actividades continuas de
capacitación a las personas que realizan estas funciones.
f) Los sistemas de gestión de información para la atención de público, que las Administradoras
tengan en sus agencias, deberán permitir registrar en forma inmediata los requerimientos planteados
por los afiliados y usuarios y entregarles la documentación que éstos necesiten, debiendo asegurar
la continuidad operacional y la atención de público a lo menos en un 95% del tiempo, medido
mensualmente.
g) Las agencias deberán cumplir con el estándar mínimo de atención de público de 36 horas
semanales distribuidas de lunes a viernes y asegurar el estándar de espera de atención definido por
la Administradora.
h) Toda agencia deberá tener disponible a requerimiento de los afiliados, la dirección de la

Comisión Médica de esta Superintendencia, correspondiente a la respectiva región, con el nombre de
los médicos integrantes.
i) El responsable de la agencia o en su defecto la persona que lo reemplace, será el representante

de la Administradora ante la Comisión Médica de la región respectiva, en los aspectos atingentes a los
trámites de calificación de invalidez.
3. Agencias especializadas
a) Las Administradoras podrán establecer agencias exclusivas y diferenciadas por tipo de

servicio, de acuerdo a las necesidades y requerimientos de los afiliados, para lo cual deberán cumplir
con un estándar mínimo de atención de público de 36 horas semanales, distribuidas de lunes a viernes.
Además, deberán asegurar el estándar de espera de atención definido por la Administradora.
b) Cada agencia especializada deberá contar con un responsable, representante directo del
Gerente General de la Administradora, quien deberá asegurar en todo momento la continuidad del tipo
de servicio que ofrezca.
c) En las agencias especializadas en que las Administradoras reciban y tramiten solicitudes de

pensión, deberán garantizar la atención de todas las causales de pensión y de los trámites inherentes
a éstas. De igual forma, deberán tener disponible, a requerimiento de los afiliados, la dirección de la
Comisión Médica de esta Superintendencia, correspondiente a la respectiva región, con el nombre de
los médicos integrantes. Además, el responsable de la agencia especializada o en su defecto la persona
que lo reemplace, será el representante de la Administradora ante la Comisión Médica de la región
respectiva, en los aspectos atingentes a los trámites de calificación de invalidez.
d) En las agencias especializadas las Administradoras deberán dar cumplimiento a lo definido en

el inciso cuarto, sexto y séptimo del artículo 26 del D.L. N° 3.500, en cuanto a información y actualización.
La información a que se refiere el artículo 26, puede ser exhibida en formato digital de tal forma que se
pueda destacar los datos de mayor relevancia para los afiliados y usuarios.
e) Los sistemas de gestión de información para la atención de público, con que las
Administradoras cuenten en sus especializadas, deberán permitir registrar en forma inmediata los
requerimientos planteados por los afiliados y usuarios y entregarles la documentación que éstos
necesiten, de acuerdo al tipo de servicio en que se especialice, debiendo asegurar la atención de público
a lo menos en un 95% del tiempo, medido mensualmente.
4. Centros de Servicios
a) Las Administradoras podrán establecer centros de servicios, a través de los cuales pueden
entregar atención presencial de público, de forma más flexible en horarios diferenciados adaptados a
las necesidades de los afiliados y usuarios a los que se destinen.
b) Los centros de servicios no requieren contar con todos los recursos y estructura organizacional
exigida para las agencias o agencias especializadas, pudiendo ser un centro de servicio móvil.
c) En relación con la frecuencia de atención de público, las Administradoras que decidan tener
centros de servicios deberán establecer un servicio permanente en las localidades o comunas en que
los implementen en cuanto a días, horarios y lugares de atención definidos por la Administradora, el
cual podrá ser adaptado, según la demanda por servicio. La Administradora podrá cambiar la localidad
en que se ubica su servicio móvil, debiendo previamente informar a los usuarios las decisiones que en
este sentido adopte.
d) En los centros de servicios se deberá asegurar el estándar de espera de atención definido

por la Administradora.
e) Con el objeto de ampliar la cobertura de servicios previsionales, además de las agencias,

agencias especializadas y centros de servicios, las Administradoras podrán implementar módulos de
autoatención en los lugares que estimen pertinentes, debiendo considerar que dichos módulos no
podrán ser ubicados en las dependencias de las entidades del grupo empresarial al que pertenece
la Administradora. La Administradora deberá implementar adecuadas medidas de seguridad, con el
objeto de resguardar la confidencialidad, disponibilidad e integridad de la información de los afiliados
y usuarios.
f) En aquellas comunas en que la Administradora establezca una agencia o una agencia

especializada, independiente del número de afiliados, podrá complementar la oferta de servicios
previsionales con centros de servicios, con un estándar mínimo de atención de 8 horas mensuales,
pudiendo entregar atención general relacionada con el sistema previsional y/o establecerse
exclusivamente para la atención de pensiones. En todo caso el tiempo mínimo de atención de 8 horas
podrá ser adaptado según la demanda por servicio que se registre en la localidad en que se encuentre
ubicado.
5. Apertura y cierre de Agencias, Agencias Especializadas y Centros de Servicios
a) La apertura de cualquier agencia, agencia especializada o centro de servicio deberá ser

informada por escrito a esta Superintendencia, con una anticipación mínima de 10 días hábiles,
indicando los datos señalados en el Anexo N° 1 del presente Título.
b) Los primeros 5 días hábiles de cada mes las Administradoras deberán enviar a esta
Superintendencia, vía transmisión de datos, la información actualizada al último día del mes anterior
al del envío, de todas sus agencias, agencias especializadas y centros de servicios. La estructura e
información que deben contener los archivos a transmitir se detallan en el Anexo N° 1 del presente
Título. Dicha información debe coincidir con la del Registro de Agentes de Venta y Personal de Atención
de Público, según el Título IX del Libro V sobre Agentes de Venta y Personal de Atención de Público
de esta Superintendencia.
c) En el Archivo antes mencionado, las Administradoras también informarán la descripción, con

el detalle que ahí se señala, de las oficinas que no estén destinadas a la atención de público y los
módulos de autoatención.
d) Las Administradoras deberán comunicar por escrito a esta Superintendencia, con un mínimo
de tres meses de anticipación, el cierre de agencias y agencias especializadas. En el caso de cese
de atención de los centros de servicios, esta comunicación deberá ser remitida con al menos un mes
de anticipación. En forma simultánea deberán además, informar a sus afiliados a través de medios
digitales, redes sociales, sitio web o el medio registrado en la Administradora para comunicaciones
oficiales y/o mediante carta despachada a los respectivos domicilios y a través de avisos difundidos por
medios de comunicación social, la fecha de cierre o cese de atención a los empleadores y afiliados con
trámites en curso. Las Administradoras no podrán hacer efectivo el cierre de las agencias y agencias
especializadas o el cese de atención de los centros de servicios, mientras no hayan cumplido los
requisitos anteriormente señalados. En todos los casos de cierre de canales presenciales deberá indicar
a esta Superintendencia el fundamente del referido cierre.
Nota de actualización: Esta letra fue modificada por la Norma de Carácter General N°
311, de fecha 4 de julio de 2023.
e) La suspensión de la atención de público para destinar una agencia, agencia especializadas o
centro de servicio a otros fines, se considerará equivalente al cierre o cese de atención, por lo que la
Administradora deberá proceder de acuerdo a lo señalado en la letra d) anterior, incluyendo informar a
esta Superintendencia, el fundamento de dicha suspensión. El cambio de dirección de una oficina dentro
de la misma ciudad, y siempre que se mantenga la continuidad del servicio de atención de público, no
se considerará cierre o cese de atención para los efectos de las disposiciones del presente número,
todo ello sin perjuicio de informar por escrito a esta Superintendencia y al público a través de medios
de amplia difusión social con una anticipación mínima de 10 días hábiles.
f) Las Administradora deberán respetar los días y horarios de funcionamiento de las agencias,
agencias especializadas y centros de servicios informados a esta Superintendencia. Cualquier cierre,
cese de atención o modificación de horarios en forma temporal, por razones no imputables a fuerza
mayor, debe informarse por escrito a esta Superintendencia y al público, a través de medios de amplia
difusión social en la localidad que se trate, con una anticipación de al menos diez días hábiles.
g) La Administradora deberá adoptar las acciones necesarias que permitan asegurar que los
afiliados afectados con estas medidas tengan continuidad de servicio, debiendo además efectuar lo
siguiente:
i. Contactar con la debida anticipación a los afiliados y beneficiarios que tengan ofertas internas
o externas de montos de pensión y, cuando proceda, a los mandatarios, sean éstos Asesores
Previsionales o no, que cuenten con la respectiva autorización para realizar la solicitud de ofertas,
aceptación y selección de modalidad de pensión, con vencimiento dentro del período que se informa
como cese de atención o modificación de horarios o con posterioridad al cierre, para que concurran
a la Administradora en forma anticipada o al lugar de atención de contingencia que ésta establezca,
según corresponda.
ii. Detectar aquellos afiliados o beneficiarios y, cuando proceda, a los mandatarios facultados, con
solicitud de pensión en trámite, se les haya o no emitido el Certificado de Saldo, indicando las medidas
adoptadas para ellos.
Para fines de fiscalización, la Administradora deberá contar con un detalle de los afiliados y
beneficiarios que se encontraban en las situaciones descritas en las letras anteriores en el respectivo
período, especificando para cada uno de ellos a lo menos el RUN, la fecha y tipo de atención de
contingencia otorgada, además del respaldo de las gestiones realizadas para contactarlos.
h) En caso de que alguno de los canales de atención presencial de la AFP se vea afectado
por situaciones de fuerza mayor que impacten la seguridad de las personas, o por razones sanitarias
u otros hechos que le impidan mantener el servicio en condiciones de normalidad, la AFP tendrá
la facultad de cerrar en forma inmediata la oficina en que ha ocurrido la contingencia. Este hecho
deberá ser comunicado a la Superintendencia a través del correo electrónico destinado para ello
(contingenciaafp@spensiones.cl) y a los afiliados y usuarios a través de sus canales digitales o remotos.
Además, por medio de un aviso puesto en forma visible en la agencia que ha sido temporalmente
cerrada, deberá indicar el tiempo estimado de cierre y la fecha de apertura y los canales de servicio
alternativos/disponibles a los que las personas podrán dirigirse para solicitar atención.
Nota de actualización: Esta letra fue agregada por la Norma de Carácter General N°
Canales de atención presenciales de contingencia
i) La Administradora podrá poner a disposición canales de atención presenciales de contingencia,

con el objeto de hacer frente a situaciones de demanda extraordinaria, manteniendo la calidad de
servicio. Estos centros de contingencia deben contar con tecnología y medidas de seguridad que
permitan entregar el servicio requerido y complementar la capacidad de atención permanente de la AFP.
Los referidos canales podrán ser atendidos por personal capacitado que no cuente con un Código Único
de Inscripción ni estar inscrito en el Registro de Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención
de Público de la Administradora. Dicho personal deberá contar con la supervisión de al menos una
persona que tenga Código Único de Inscripción y esté inscrita en el Registro de Promotores, Agentes
de Venta y Personal de Atención de Público de la Administradora y de personal experto de la AFP. El
personal de estos canales de atención solo podrá efectuar funciones de servicio y no podrá efectuar
funciones de comercialización y venta. La apertura y cierre de estos canales deberá ser informada por
escrito a esta Superintendencia, con al menos un día hábil de anticipación a la fecha de su apertura
o cierre, según corresponda.
j) Los datos de los canales de atención presencial de contingencia a que se refiere la letra i)
anterior, deben ser informados en el Registro de Oficinas, definido en el Anexo N° 1 del presente Título.
Nota de actualización: El subtítulo y las letras i) y j) fueron modificadas por la Norma

de Carácter General N° 311, de fecha 4 de julio de 2023.
6. Subcontratación de funciones de comercialización
a) De acuerdo con lo establecido en el artículo N° 23 del D.L. N° 3.500 la Administradora podrá

suscribir contratos con una entidad jurídica con el objeto de entregar exclusivamente servicios de
información y atención de consultas referidas al funcionamiento del Sistema de Pensiones, recibir
solicitudes de pensión y remitirlas a la Administradora, y recibir y transmitir las solicitudes de montos de
pensión requeridos por los afiliados al Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión e informar
a los afiliados los montos mensuales de pensión ofrecidos por las entidades que participan en dicho
Sistema, de acuerdo con lo establecido en las letras a) y c) del inciso octavo del artículo 61 bis del D.L.
N° 3.500. Los servicios de información y consultas a que se refiere este número, corresponden a las
funciones de comercialización definidas en la letra d) Capítulo I, de esta letra, excluyendo la función de
afiliación y traspaso realizada dentro o fuera de las agencias.
b) Las Administradoras no podrán subcontratar la función de afiliación y traspaso.
c) Las Administradoras podrán subcontratar las funciones de comercialización que se desarrollan

en las dependencias de atención de público de la Administradora, entendiéndose por ello al espacio
físico en donde se ubica la agencia y el personal y recursos con los que cuenta, o todas o algunas
funciones de comercialización desarrolladas por el personal.
d) Las agencias, agencias especializadas, centros de servicios y cualquier dependencia que la

Administradora subcontrate con un tercero para realizar funciones de comercialización, no podrán ser
compartidas con la empresa subcontratada ni con las entidades del grupo empresarial al que ésta
pertenece, debiendo cumplir con las mismas exigencias señaladas en el este título, respecto del servicio
de las Administradoras de Fondos de Pensiones.
e) En los contratos que suscriba la Administradora para este tipo de servicios se debe establecer
en forma explícita que el proveedor de servicios se compromete a cumplir con todas las normas
establecidas en el D.L. N° 3.500 y la normativa que lo regula. Cabe señalar que la Administradora
deberá cautelar que en estas dependencias subcontratadas se mantenga la imagen corporativa de la
Administradora y la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información.
f) El personal que preste servicios en este tipo de agencias deberá estar debidamente capacitado
en temas previsionales y haber sido acreditado a través de la aprobación previa del Examen de Ingreso,
definido en el Título IX del Libro V sobre Agentes de Venta y Personal de Atención de Público de las
Administradoras.
g) El personal de estas agencias no debe tener contrato vigente con otra Administradora del
Sistema Previsional.
h) Las Administradoras siempre serán responsables, para todos los efectos, de la agencia y de
las funciones que en ella se desarrollen, adoptando todas las medidas necesarias para asegurar la
calidad del servicio entregado a los afiliados, para lo cual deberá efectuar un monitoreo permanente
de los servicios subcontratados.
i) En los contratos que suscriban para estos efectos, las Administradoras deberán incluir cláusulas
que aseguren estándares mínimos del servicio externalizado.
j) En los contratos que suscriban para estos efectos, las Administradoras deberán incluir cláusulas
que autoricen en forma expresa y permanente a esta Superintendencia para practicar fiscalizaciones
del servicio externalizado, en forma directa en las dependencias del prestador del servicio.
Nota de actualización: La Letra B fue reemplazada por la Norma de Carácter General

Nº 261, de fecha 31 de marzo de 2020. Este Capítulo fue incorporado por la nueva
Letra B.
Capítulo III. Centro de Atención Telefónico

Capítulo III. Centro de Atención Telefónico
1. Las Administradoras deberán contar con un Centro de Atención Telefónico el cual se considera
un canal de servicio remoto, a través del cual los afiliados y usuarios podrán acceder en forma gratuita
para requerir información o servicios.
2. A través del Centro de Atención Telefónico se debe permitir a los afiliados y usuarios efectuar
en forma remota todas las operaciones mínimas que esta norma define para el Sitio Web, debiendo para
ello utilizar mecanismos de autentificación seguros que permitan identificar de manera inequívoca a los
afiliados y usuarios. Para ello, debe considerar lo establecido en el número 1, del Capítulo IV, de la letra
A, del Título III, del Libro V, de este Compendio, referido a Mecanismos de Autentificación, debiendo
adoptarse todas las medidas para validar la identidad del solicitante y evitar la comisión de fraudes.
Cabe indicar que, conforme a las normas de este Título, para los trámites que se realicen a través
de esta plataforma remota, la Administradora deberá entregar una asesoría especializada en relación
al trámite que el afiliado o usuario esté realizando. La AFP deberá apoyar la entrega de servicios en
este canal con procedimientos que permitan cumplir con una atención remota especializada, integrando
para ello tecnología, otros canales de atención o personal con mayor conocimiento, de tal forma que el
servicio requerido por el afiliado o usuario sea entregado a tiempo, sin afectar la calidad de servicio o
la seguridad de la transacción que esté requiriendo.
Nota de actualización: Este número fue reemplazado por la Norma de Carácter

General N° 311, de fecha 4 de julio de 2023.
3. El Centro de Atención Telefónico deberá ser atendido por personal de atención de público el
cual debe haber aprobado el examen de ingreso a la Administradora y estar inscrito en el Registro de
Promotores Agentes de Venta y Personal de Atención de Público, debiendo por tanto contar con Código
Único de Inscripción.
4. El personal Centro de Atención Telefónico podrá ser dependiente de la Administradora o podrá

ser contratado con un tercero a través del cual se ha externalizado el servicio. En este último caso, el
personal debe también haber aprobado el examen de ingreso a la Administradora, tener Código Único
de Inscripción y estar inscrito en el Registro de Promotores Agentes de Venta y Personal de Atención
de Público de la Administradora.
5. La Administradora debe gestionar su Centro de Atención Telefónico para que entregue un

servicio de calidad y en tiempo que no afecte la satisfacción con el servicio, debiendo contar con
indicadores que le permitan controlar la calidad del servicio. No obstante ello la Administradora debe
gestionar su servicio de tal forma que cumpla con que el 80% de las llamadas sean respondidas antes
de los 20 segundos y su tasa de abandono sea no mayor a 6%. Lo anterior medido en el tramo horario
donde presenta el 70% de las atenciones diarias.
6. Respecto del despliegue de menú del sistema de Respuesta de Voz Interactiva denominado
IVR, la Administradora debe tener procedimientos de análisis y gestión para su mejora continua, los que
debe considerar mediciones de la experiencia registrada por los usuarios, en el uso de las opciones
que lo integran.
7. En relación con la calidad de las respuestas de los ejecutivos, la Administradora debe tener
procedimientos de control que permitan evaluarlas y gestionar su efectividad. Estas actividades al
menos deben considerar evaluar el conocimiento de los ejecutivos de atención y establecer programas
de capacitación, relacionados con las necesidades de los usuarios.
8. El horario de atención del Centro de Atención Telefónica, debe ser informado a los usuarios
y debe estar relacionado con los horarios de mayor demanda que registra la Administradora. La
Administradora debe gestionar que el servicio del Centro de Atención Telefónica, esté dentro del 98%
del tiempo de servicio, medido mensualmente.
Nota de actualización: La Letra B fue reemplazado por la Norma de Carácter General

Nº 261, de fecha 31 de marzo de 2020.Este Capítulo fue incorporado por la nueva Letra
B.
Capítulo IV. Servicios por Internet

Capítulo IV. Servicios por Internet
1. De acuerdo con lo establecido en el inciso quinto del artículo 26 del D.L 3.500, las
Administradoras de Fondos de Pensiones deben mantener un sitio web, en adelante el "sitio", para
extender su cobertura de atención de público y hacer más eficiente la entrega de servicios a los afiliados
y empleadores.
2. El sitio se entenderá como un canal de atención interactivo transaccional de recepción de
solicitudes e instrucciones, como asimismo de consultas y respuestas entre los afiliados, empleadores
y público en general, y la Administradora, sobre materias relacionadas con el Sistema de Pensiones
del D.L. N° 3.500, de 1980. A través de dicho sitio deberán realizarse las operaciones específicas que
se describen en este capítulo y otras que las Administradoras quieran implementar para entregar un
mejor servicio.
N° 311, de fecha 4 de julio de 2023.
3. La Administradora deberá asegurar que el diseño del sitio no produzca confusión a los afiliados
respecto al grupo empresarial al que pertenece, debiendo mantener su imagen y autonomía y en ningún
caso podrá entregar información respecto del grupo empresarial del que forma parte. De igual forma no
podrán ofrecer ningún producto o beneficio distinto de aquellos establecidos en la ley.
4. El sitio de la Administradora no podrá contener ningún tipo de enlace o link que transfiera al
usuario directamente a algún sitio relacionado con otras entidades del grupo empresarial o a cualquier
otra entidad jurídica a través de la cual puedan obtener beneficios distintos de los establecidos en
el D.L. N° 3.500, salvo que hayan sido autorizados expresamente por la Superintendencia. Toda la
información que las Administradoras desplieguen a través del sitio queda sometida a las normas de
publicidad establecidas por esta Superintendencia.
5. El sitio de las Administradoras deberá contener la información señalada en el inciso cuarto del
artículo 26 del D.L. N° 3.500, actualizada con la periodicidad definida en los incisos sexto y séptimo.
6. Las Administradoras a través del sitio deberán entregar a los usuarios información relevante
acerca del Sistema de Pensiones regulado por el D.L. N° 3.500, considerando a lo menos los temas que
se señalan en el Anexo N° 4 del presente Título. Estos temas deberán redactarse en lenguaje simple
y no podrán tener un carácter meramente descriptivo, debido a que su objetivo es informar y resolver
las posibles dudas e inquietudes que se les presentan a los usuarios. Además, el texto explicativo no
podrá contener ningún tipo de publicidad y deberá mantenerse actualizado según las normas vigentes.
7. Las Administradoras deberán adoptar las medidas necesarias tendientes a evitar el riesgo de
ingreso de usuarios no autorizados a la información de sus bases de datos o sistemas de soporte de
las operaciones que se realicen a través del sitio web o plataformas digitales y asegurar que cualquiera
transacción o comunicación se efectúe en forma segura, íntegra y confidencial.
8. Toda la información que las Administradoras proporcionen a través del sitio, deberá ser
concordante con la definida en la normativa vigente.
9. La Administradora deberá declarar en la Política de Servicio, un compromiso de capacidad
mínima respecto de las transacciones que soportará el sitio web, la cual debe establecer el máximo
número de transacciones exitosas que la Administradora se compromete a realizar en un lapso de
tiempo de un minuto, cálculo que debe basarse en el máximo histórico de solicitudes de servicios
registradas en la misma ventana de tiempo, de tal forma de garantizar la continuidad del servicio y un
nivel mínimo de degradación de éste. Los lineamientos de dicha política que los afiliados o usuarios
deben conocer, deberá publicarse en forma destacada en el sitio web.
10. La política de capacidad deberá estar referida al menos a las transacciones más críticas que
se pueden realizar por el sitio web, incluyendo aquellas que implican transferencia de fondos y las que
registren un alto nivel de transacciones históricas.
11. La Administradora deberá definir y formalizar políticas de seguridad específicas para el sitio
web, las que deben ser aprobadas por el Directorio y comunicadas a los usuarios en su sitio web
en forma destacada, con el objeto de que se informen sobre las medidas de prevención que ésta ha
dispuesto para evitar que la información confidencial que se maneja o transita a través del sitio, sea
vulnerable a terceros.
12. Las políticas señaladas en los números anteriores deben ser revisadas al menos anualmente.
13. Las Administradoras deberán contar con herramientas o sistemas de monitoreo de las
transacciones que se efectúan en su sitio web, de forma de monitorear el éxito de ellas, la magnitud y
frecuencia de las incidencias y otra información relevante que le permita gestionar la operación del sitio.
Las herramientas que se implementen deben tener la capacidad de registrar las transacciones desde
su inicio, permitiendo su trazabilidad y el resultado final de ellas.
14. Los informes de gestión que de estas herramientas se deriven, deben ser comunicados
periódicamente al área de gestión de riesgos de la Administradora, quienes deberán evaluar la criticidad
de las incidencias que se informen y reportar a la alta dirección o al Directorio, cuando corresponda,
sobre las consecuencias de la materialización de dichos incidentes.
15. Las Administradoras deberán efectuar análisis periódicos de vulnerabilidades del sitio web,
con el objeto de prevenir incidentes que afecten la seguridad de las transacciones que los usuarios
realizan y garantizar la integridad, disponibilidad y confidencialidad de la información. Los resultados de
los análisis que se realicen deben ser comunicados al área de Gestión de Riesgo de la Administradora,
quienes deberán evaluar la criticidad de las incidencias que se informen y reportar a la Alta Dirección
o al Directorio, cuando corresponda, sobre las consecuencias de la materialización de los incidentes
de seguridad que se detecten.
16. El sitio deberá proporcionar un servicio de intermediación electrónica que permita el envío,
recepción, almacenamiento, respaldo y recuperación de la información intercambiada, ofreciendo
seguridad, integridad, confidencialidad, disponibilidad en las comunicaciones y las facilidades
necesarias para que las transacciones se efectúen de una forma fácil y expedita.
17. Los servicios que la Administradora proporcione a través del sitio deberán estar disponibles
las 24 horas del día, los siete días de la semana, con excepción de las interrupciones que por razones
técnicas justificadas o de fuerza mayor puedan afectar tal disponibilidad.
18. El sitio deberá contar con funcionalidades que permitan a los afiliados y usuarios solicitar la
realización de operaciones a través del sitio web. Las solicitudes deberán permitir la identificación de
los usuarios (nombre completo y número de cédula nacional de identidad) y la información adicional
necesaria para que la Administradora dé cumplimiento a las normas que respecto de cada una de las
operaciones ha dictado esta Superintendencia. El diseño de estas funcionalidades debe tener como
objetivo facilitar el servicio a los usuarios.
19. Para los usuarios que no posean dirección de correo electrónico, la Administradora deberá
implementar a través del sitio algún mecanismo de mensajería que permita entregar información o
recibir las comunicaciones dispuestas en el presente Capítulo a través de un medio distinto al correo
electrónico.
20. Será obligatorio para las Administradoras ofrecer a los afiliados y usuarios realizar las
siguientes operaciones a través del sitio web, permitiendo, en las operaciones que procedan, la opción
de adjuntar documentación en distintos formatos:
a) Requerir el traspaso de sus cuentas personales de una Administradora a otra.
b) Realizar Cambio de Fondo de Pensiones.
c) Requerir retiros de cotizaciones voluntarias, ahorro voluntario y ahorro previsional voluntario

colectivo, suscribiendo la respectiva solicitud de retiro.
d) Suscripción de los siguientes formularios asociados al trámite de pensión y la obtención de

beneficios previsionales:
i. Solicitudes de Pensiones (Pensión de vejez edad y anticipada, Pensión de invalidez y Pensión

adicional - afiliado pensionado).
ii. Solicitud de Certificación de Enfermo Terminal.
iii. Suscripción de los formularios Solicitud de Cálculo de Excedente de Libre Disposición y

Solicitud de Pago de Excedente de Libre Disposición.
iv. Suscripción del formulario Selección Modalidad de Pensión (Para pensión de vejez edad, de
vejez anticipada y pensión de invalidez).
v. Suscripción del formulario Solicitud de Cuota Mortuoria.
vi. Suscripción del formulario Destino de Cotizaciones Voluntarias.
vii. Suscripción de los formularios Solicitud de Cambio de Modalidad de Pensión y Decisión de

Cambio Modalidad de Pensión (Para pensión de vejez edad y anticipada y de invalidez).
viii.Suscripción de los formularios Solicitud de Anticipo Renta Vitalicia Diferida y Decisión Anticipo
Renta Vitalicia (Para pensión de vejez edad, de vejez anticipada y pensión de invalidez).
ix. Suscripción de los formularios Solicitud Pensión de Referencia - Ley N° 18.753 y Solicitud
Aporte Adicional Ley N° 18.753.
x. Suscripción del formulario Transferencia de Fondos desde la Cuenta de Ahorro Voluntario a

la CCICO.
xi. Suscripción del formulario Solicitud de Transferencia de Fondos desde la Cuenta Individual
por Cesantía.
e) Suscribir el formulario Opción de Fondo de Pensiones para el Excedente.
f) Suscribir el formulario Selección de Alternativas de Ahorro Previsional Voluntario y su

correspondiente revocación.
g) Emitir y entregar la cartola cuatrimestral resumida y detallada, de acuerdo con lo señalado en

la normativa vigente.
h) Emitir y entregar un certificado histórico de cotizaciones, el que debe contener información del
trabajador desde la fecha de afiliación al Sistema Previsional.
i) Emitir y entregar un certificado con el número de meses con cotizaciones declaradas y pagadas
y aquéllas declaradas impagas en el sistema previsional, que permite invocar al trabajador el derecho
que le asiste de acuerdo a lo establecido en el artículo 68 del Código del Trabajo.
j) Emitir y entregar un certificado de cotizaciones por trabajos pesados, el que debe contener
información por separado según tasa de cotización, indicando la cantidad de meses y años
correspondientes al tiempo de rebaja en la edad legal para pensionarse y el monto actualizado de
acuerdo a la fluctuación de los valores cuota, de las cotizaciones efectuadas a partir del 1 de junio de
2022.
k) Solicitar y obtener certificados de afiliación, movimientos y saldos de las cuentas personales.

En caso del certificado de afiliación, deberá indicar la fecha de afiliación al Sistema y a la Administradora.
l) Recibir los reclamos que planteen los afiliados a través del sitio y resolverlos de acuerdo con
los procedimientos y plazos establecidos en la normativa vigente que regula esta materia. Sin perjuicio
de lo anterior, para estos efectos las Administradoras podrán establecer otros procedimientos distintos
de los definidos en la normativa vigente, previa aprobación de esta Superintendencia.
m) Solicitar la Clave de Seguridad.
n) Suscribir el formulario Solicitud-Convenio para Distribución de Saldos, Cotizaciones y/o

Traspaso Futuro de recursos previsionales.
ñ) Suscribir el formulario Autorización de descuento de la cuenta de ahorro voluntario, y su

correspondiente revocación.
o) Suscripción del formulario Solicitud de Incorporación.

p) Suscripción de formularios asociados a la cuenta de ahorro de indemnización:
i. Cuenta de indemnización obligatoria: trabajador de casa particular
ii. Retiros de ahorro de indemnización
q) Suscripción del formulario Solicitud de Devolución de Pagos en Exceso.
r) Suscripción del formulario Autorización, modificación o revocación de descuento para la cuenta

de capitalización individual de afiliado voluntario.
s) Suscripción de formularios asociados al Bono de Reconocimiento.
i. Suscripción del formulario Solicitud de Bono de Reconocimiento.
ii. Suscripción de los formularios para las distintas opciones de Selección de Modalidad de
Transacción del BR, sin que la firma del afiliado sea autorizada por un notario, eliminando la obligación
de aportar la aceptación de oferta y la selección de modalidad de pensión.
t) Suscripción del formulario Solicitud de devolución de fondos previsionales Ley N° 18.156, por
los trabajadores extranjeros que reúnan las condiciones establecidas en la citada ley.
u) Suscripción del formulario Solicitud de Garantía Estatal.
v) Recepción de la documentación que acredita la calidad de beneficiario de pensión de

sobrevivencia.
w) Recepción de solicitudes de pago de honorarios de Asesores Previsionales y de la

documentación de respaldo que permite acreditar la asesoría, previa autentificación de las Entidades
de Asesoría Previsional o de los Asesores Previsionales.
x) Suscripción del formulario Solicitud de exclusión del listado público.
y) Suscripción del formulario Solicitud de Herencia.
z) Habilitar una opción que facilite a los receptores de pago de pensión el otorgamiento de
mandato a terceros para el cobro de la pensión, adoptando todas las medidas de seguridad que la
Administradora estime conveniente.
aa) Suscribir el formulario Adhesión o Traspaso de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo

en caso de que la Administradora ofrezca este servicio, y sus correspondientes suspensiones o
reanudaciones.
ab) Requerir retiros de depósitos convenidos en el caso de trabajadores pensionados del IPS,
suscribiendo la respectiva solicitud de retiro.
La fecha de suscripción de los formularios electrónicos detallados en este número corresponderá

a la fecha de suscripción del respectivo formulario en el Sitio Web de la Administradora,
independientemente que con fecha posterior aquella solicite al afiliado o usuario antecedentes o
información para complementar los datos contenidos en tales formularios. Para todos los efectos, la
Administradora deberá considerar como fecha de suscripción del respectivo formulario en el Sitio Web,
el día hábil siguiente, cuando el formulario haya sido suscrito un día sábado, domingo o festivo. Queda
prohibido que la Administradora solicite nuevamente a un afiliado o usuario, a través de cualquier canal
de atención, la suscripción de un formulario que ya haya aceptado previamente a trámite en su Sitio
Web y por el cual haya puesto a disposición del afiliado o usuario un comprobante o un mensaje que
confirma su aceptación.
Además, cabe precisar que, en el caso de una solicitud de pensión de invalidez, es importante
considerar el dato de la fecha de la suscripción de dicha solicitud, en relación con la cobertura del seguro
de invalidez y sobrevivencia a que tiene derecho el afiliado. Si durante el proceso de tramitación de
la referida solicitud o de una solicitud de pensión de sobrevivencia se produce una modificación en la
citada cobertura, la Administradora deberá notificar al afiliado o beneficiario de dichos cambios, a través
de los medios que estime conveniente.
Respecto de las operaciones y trámites detallados en el presente número, la Administradora

deberá utilizar el sitio privado para la suscripción de todos aquellos formularios relacionados con un
trámite de pensión. En cuanto a las restantes operaciones o trámites, la Administradora podrá utilizar
el sitio público para la suscripción de los respectivos formularios. En ambos casos, el diseño de los
referidos formularios deberá ajustarse a los formatos definidos en el Compendio de Normas del Sistema
de Pensiones, según la respectiva materia.

General N° 311, de fecha 4 de julio de 2023. Las operaciones definidas en las letras d),
s), t), u), v), w), x), y), z), aa) y ab) deberán estar disponibles a más tardar el 1 de enero
de 2024.
21. Además, las Administradoras podrán poner a disposición de los afiliados y empleadores, a
través del sitio, otros servicios previsionales tales como emisión de certificados distintos a los señalados
en el número anterior, actualización de datos personales del afiliado y beneficiarios, etc.
22. La Administradora deberá implementar a través del Sitio Web un procedimiento que permita
a los afiliados y usuarios que efectúen los trámites y operaciones definidas en el número 20 anterior,
informarse de su estado de avance. Además, la Administradora estará obligada a remitir, mediante
correo electrónico, estados de avance de aquellos trámites y operaciones asociados a una solicitud de
pensión.

23. En caso de que el sitio ofrezca estimar o simular pensiones, la Administradora deberá
informar claramente los parámetros y supuestos utilizados en el cálculo, resguardando que el resultado
de la estimación no genere al trabajador falsas expectativas respecto de su pensión futura. Las
Administradoras deberán ceñirse a lo dispuesto en Capítulo III. Simulación de pensión en el Sitio Web
de la Administradora de la Letra D, del presente Título, en relación con esta materia.

24. La notificación de afiliación y traspaso a los empleadores a su dirección de correo electrónico

registrada en la Administradora reemplaza a la efectuada por correo certificado, ordinario, privado o
notificación personal, independiente de la forma en que suscribieron dichos documentos (formulario en
papel o electrónico). En el caso que se tenga constancia de que el mencionado correo electrónico no
se encuentre vigente, la referida notificación deberá efectuarse a través de los restantes medios antes
señalados. Adicionalmente, la referida notificación podrá ser enviada al celular del empleador que esté
registrado previamente en la base de datos de la AFP.

25. La Administradora deberá proporcionar a los beneficiarios de pensión de sobrevivencia un

mecanismo de autentificación seguro que les permita efectuar operaciones por internet a través del Sitio
Web de la AFP que paga la citada pensión. El grado de acceso a la información o a ciertas operaciones
estará determinado según se trate de un único o más beneficiarios de pensión de sobrevivencia respecto
de un causante. Para lo anterior, deberá ceñirse a las siguientes instrucciones:
a) En los casos que exista más de un beneficiario de pensión de sobrevivencia acreditados, y

estos soliciten un mecanismo de autentificación para acceder al Sitio Web de la AFP, éste solo estará
habilitado para consultar la información de saldo y movimientos de la o las cuentas individuales del
afiliado causante destinadas al financiamiento de la citada pensión.
b) A su vez, cuando se verifique que solo se ha acreditado un único beneficiario de pensión de

sobrevivencia y que la Administradora no tenga conocimiento de la existencia de otros beneficiarios
con derecho a dicha pensión, aquella proporcionará al beneficiario mecanismos de autentificación que
permitan consultar la información de los saldos y movimientos de la o las cuentas involucradas en
el financiamiento de la pensión de sobrevivencia. Además, deberá proporcionar un mecanismo de
autentificación que permita respecto de tales cuentas, la suscripción del formulario de Cambio de Fondo
de Pensiones y el de traspaso electrónico de saldos a otra AFP.
c) En la eventualidad que con posterioridad a la entrega del referido mecanismo de autentificación

al único beneficiario, se acredite un nuevo beneficiario con derecho a pensión de sobrevivencia o
que la Administradora tome conocimiento de la existencia de más beneficiarios, se deberá inhabilitar
inmediatamente el mecanismo que permite la suscripción del formulario de Cambio de Fondo de
Pensiones y el de traspaso electrónico de saldos a otra AFP, lo cual se deberá notificar al respectivo
beneficiario. Además, en dicha notificación se deberá informar la opción que disponen los beneficiarios
de pensión de sobrevivencia para obtener un mecanismo de autentificación en los términos definidos
en la letra a) anterior.
Lo anterior, sin perjuicio de lo dispuesto en el último inciso del artículo 32 del D.L. N° 3.500, de
1980, lo cual se encuentra regulado en el número 57 del Capítulo XI. Cambio y Asignación de Fondos,
y en el número 18 del Capítulo XIX. Afiliados cesantes, independientes, pensionados que deseen
traspasarse a otra AFP, ambos de la Letra A Administración de Cuentas Personales, del Título III, Libro
I, del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, en donde se dispone que los beneficiarios de
pensiones de sobrevivencia podrán transferir el valor de las cuotas de la cuenta individual del afiliado
causante a otro Tipo de Fondo o traspasarlas a otra Administradora, siempre que exista acuerdo de
la totalidad de ellos.
d) Para efecto de la entrega de los respectivos mecanismos de autentificación, según

corresponda, en los casos señalados en las letras anteriores, se deberá aplicar, en lo que proceda, las
instrucciones que regulan esta materia, e informar al o los beneficiarios de los resguardos que deben
tener en el uso de dichos mecanismos.

26. El sitio deberá tener una interfaz interactiva de configuración simple y clara, de fácil
comprensión y operación para los trabajadores, con el objeto de no dificultarles la obtención de los
servicios que la Administradora ponga a su disposición a través de este medio, debiendo procurarse el
uso de tecnología ampliamente difundida y compatible.
27. Respecto del diseño y operatividad del sitio web en sus versiones escritorio y móvil, se
deberán considerar, a lo menos, los siguientes estándares:
i. Seguridad: La Clave Única de Identificación o contraseña y la Clave de Seguridad que se utilicen

en el sitio deben ser distintas, cumplir con políticas de seguridad establecidas por la Administradora,
las que deben definir estándares basados en buenas prácticas y deben funcionar en páginas que
aseguren la confidencialidad de los datos. Respecto de las funciones para la creación y recuperación
de contraseñas y Clave de Seguridad, se deberá cumplir con altos estándares de seguridad acordes a
las políticas de seguridad definidas por la Administradora.
ii. Ayuda: Se deberá incorporar una sección de ayuda para los usuarios, que sea visible, de fácil
uso y que permita la interacción con la Administradora en caso de que el usuario lo requiera. En cada
trámite o servicio debe incorporar ayuda que permita al usuario contar con las principales definiciones
del proceso.
iii. Lenguaje simplificado: La conceptualización de trámites y servicios debe exponerse de forma

simple, evitando la utilización de terminología técnica en forma excesiva.
iv. Actualización del sitio: La información contenida tanto en el sitio público como en el sitio
privado debe estar actualizada. Los indicadores e información estadística deben contener la fecha de
actualización.
v. Contacto con la AFP: El sitio deberá contener en forma visible y destacada información de
lugares y horas de atención de sus canales presenciales, números de teléfono, formulario u otro
mecanismo interactivo de contacto con los usuarios.
vi. Navegación: El sitio debe contar con guías de navegación congruentes para todo el sitio web,
que permitan al usuario saber en todo momento en qué lugar de éste se encuentra. Debe contener
guías que faciliten al usuario la navegación mediante elementos fácilmente reconocibles.
vii. Buscadores: El sitio debe contar con herramientas que permitan al usuario encontrar
fácilmente y en forma comprensible los contenidos dentro del sitio.
viii. Tiempo de acceso razonable: El acceso al sitio y sus contenidos debe realizarse en tiempo
razonable dentro de los estándares vigentes para este tipo de servicio.
ix. Tamaño de letras: El sitio debe tener un tamaño de letra legible y facilidades para que el usuario
pueda ajustar la tipografía. La tipografía utilizada debe ser reconocible por las plataformas tecnológicas
más utilizadas y vigentes.
x. Mapa del sitio: Con el objeto de facilitar la operación en el sitio, éste deberá contener
información sobre su organización interna y de los servicios que la Administradora ofrece por su
intermedio.
xi. Pautas de accesibilidad (web inclusiva): El diseño del sitio debe considerar pautas de
accesibilidad, que permitan a usuarios en situación de discapacidad interactuar con este canal de
atención y resolver sus necesidades de servicio.
28. Para autorizar el procesamiento de cualquiera operación, el sitio deberá verificar

inmediatamente que la información ingresada por los usuarios en las solicitudes electrónicas es correcta
y concordante o coincidente con la disponible en los sistemas de información de la Administradora.
Efectuada esta verificación, en caso de rechazo, el sitio deberá indicar inmediatamente al usuario la
causa que lo origina y que tal circunstancia impide que su solicitud sea atendida, señalando además
las alternativas de que disponen para ingresar nuevamente la operación rechazada.
Si la referida verificación no presenta reparos, la Administradora deberá poner a disposición del

afiliado o usuario en forma inmediata un mensaje de confirmación de la operación con una copia del
formulario suscrito o un comprobante donde se detalle la solicitud. En ambos casos, se deberá informar
al afiliado o usuario las opciones de que dispone para hacer el seguimiento del estado de avance de
su requerimiento.
Para el llenado de las solicitudes electrónicas, la Administradora deberá proponer al solicitante

la información que dispone en sus sistemas, en los casos que corresponda.

29. Los requerimientos aceptados por la Administradora deberán resolverse de acuerdo con
los mismos procedimientos establecidos en la normativa vigente, como si hubieran sido presentados
directamente en alguna de sus canales de atención o a través de un agente de ventas, considerándose
como fecha de inicio del trámite aquélla en que la Administradora lo aceptó. Para estos efectos, cualquier
trámite que se hubiere efectuado en días inhábiles o festivos, deberá entenderse que fue realizado el
día hábil siguiente.
30. Para la aplicación del presente Título y su homologación con la normativa vigente, la fecha
en que el usuario ingresa una solicitud será equivalente a la fecha de aceptación del requerimiento a
través del sitio, el cual debe ser aceptado o rechazado en el mismo día en que se produce. Asimismo,
se entenderá que el día hábil termina a las doce de la noche.
31. Con el objeto de acreditar la autenticidad del sitio, éste deberá tener una certificación
digital, otorgada y emitida por una entidad certificadora nacional o internacional, constituida legalmente
en Chile o en el extranjero. El certificado digital deberá cumplir con los estándares nacionales e
internacionales de encriptación que garanticen la integridad y confidencialidad de las transferencias
electrónicas de información. El sitio deberá estar diseñado de manera tal que el usuario pueda verificar
estas condiciones antes de comenzar a operar en él.
32. Respecto de la implementación y operaciones que se realizan en el sitio, la Administradora

deberá incorporar procedimientos de control que permitan, a lo menos, lo siguiente:
a) Garantizar que todos los requerimientos, solicitudes y operaciones realizadas durante el día,
sean cursados dentro de los plazos que se establecen en la normativa vigente para tales operaciones.
b) Proporcionar información acerca del estado de los requerimientos formulados por los usuarios, que
les permita conocer en forma permanente si éstos han sido recibidos o se encuentran pendientes. c)
Transmitir la información encriptada para resguardar su confidencialidad. d) Llevar un registro de las

operaciones realizadas. e) Garantizar que el funcionamiento del Sitio sea compatible con la normativa
que regula la operación de los Fondos de Pensiones. f) Disponer de respaldos, en medios inalterables,
por un período de cinco años a lo menos, que permitan establecer fehacientemente el hecho de
haberse efectuado determinadas transacciones u operaciones, con sus respectivas solicitudes cuando
corresponda.
33. La Administradora podrá optar por contratar con una entidad externa especializada la
administración del sitio, en cuyo caso el contrato de prestación de servicios deberá consignar cláusulas
expresas referidas a los mecanismos de seguridad exigidos en la Letra C siguiente y aquéllas que
se señalan en las normas sobre subcontratación de servicios, especialmente lo relacionado con la
privacidad de la información y responsabilidades de la entidad externa.
34. La Administradora estará obligada a implementar y disponer de controles que tengan como
propósito verificar que las operaciones definidas en este Capítulo han sido correctamente ejecutadas.
Asimismo, deberá permitir a esta Superintendencia el acceso expedito y sin formalidades a toda la
información referida a los requerimientos y solicitudes efectuadas por los usuarios a través de este
medio.
Además, las Administradoras deberán mantener un registro de control auditable del

funcionamiento de los servicios disponibles a través del sitio, incluyendo el registro de cada operación
realizada por los usuarios y la especificación de si ésta fue exitosa o fallida.
35. Cada vez que el afiliado o esta Superintendencia soliciten una copia material de algún
requerimiento aceptado, la Administradora deberá estar en condiciones de emitirla a más tardar el día
hábil siguiente al de la petición. Sin perjuicio de ello, el sitio deberá permitir al usuario obtener una copia
de los requerimientos que a su respecto hubiere aceptado.
36. Las Administradoras deberán contar con sistemas de control que permitan identificar, evaluar,
monitorear y detectar en el menor tiempo posible, aquellas operaciones y transacciones realizadas
a través del sitio con patrones de fraude, de modo de marcar o abortar actividades u operaciones
potencialmente fraudulentas, para lo cual deberán establecer y mantener, de acuerdo a la dinámica de
los fraudes, patrones conocidos de éstos y comportamientos que no estén asociados al usuario.
37. Con todo, los servicios que se entreguen a través de canales digitales como el sitio web de
escritorio, web móvil u otro tipo de oferta de servicio a través de Internet, deben estar diseñados de
tal forma que se procure una buena experiencia de usabilidad, considerando estándares relacionados
con esta materia.
Nota de Actualización: La Letra B fue agregada por la Norma de Carácter General N°

261, de fecha 31 de marzo de 2020. Este Capítulo fue incorporado por la nueva Letra
B.
Capítulo V. Solución de divergencias

Capítulo V. Solución de divergencias
1. Para solucionar las eventuales divergencias que puedan surgir entre los usuarios y la
Administradora, se deberán establecer los mecanismos que ésta utilizará para resolverlas. Estos
procedimientos deberán considerar la posibilidad de solicitar informes a peritos con el propósito de
dilucidar las diferencias producidas.
2. Cualquiera sea el mecanismo de solución de divergencias que decida adoptar la

Administradora, no podrá significar costo para los usuarios.
3. Las divergencias que digan relación con diferencia o pérdida de información o fondos, deberán
ser comunicadas por la Administradora a esta Superintendencia, a más tardar el día hábil siguiente de
haber tomado conocimiento del hecho, señalando la forma en que se solucionará el problema.
Asimismo, deberá asumir su responsabilidad por los perjuicios que se ocasionen a los usuarios
como consecuencia de estas situaciones, según lo establece el artículo N° 39 del D.L. 3.500 de 1980.
Nota de actualización: La Letra B reemplazada por la Norma de Carácter General N°

261, de fecha 30 de marzo de 2020. Este Capítulo fue incorporado por la nueva Letra
B.
Libro V, Título III, Letra C Publicidad
Capítulo I. Normas generales

1. Las Administradoras de Fondos de Pensiones sólo podrán iniciar su publicidad una vez dictada
la Resolución que autorice su existencia y apruebe sus estatutos, y previa inscripción y publicación del
certificado a que se refiere el artículo 131 de la Ley N° 18.046.
2. Las Administradoras de Fondos de Pensiones en formación no podrán hacer publicidad o

promoción de ninguna especie.
3. Toda publicidad, promoción, auspicio o entrega de información que las Administradoras

efectúen por cualquier medio a afiliados, empleadores o público en general, quedarán sometidas a las
normas del presente Título. Quedará excluida de estas disposiciones la información proporcionada al
afiliado, que fundada en sus circunstancias personales, sólo mire su interés particular.
4. Las Administradoras no deberán desviar la atención de los trabajadores de lo que es relevante

respecto de sus fondos previsionales, esto es, la rentabilidad, el costo y el servicio que prestan.
5. Las Administradoras deberán velar que toda publicidad e información que entreguen no induzca
a interpretaciones inexactas sobre la realidad de la AFP, ni acerca de los beneficios, pensiones y
prestaciones que les corresponde otorgar en conformidad a la ley.
6. La publicidad deberá ajustarse en todo momento a la verdad. No serán aceptables expresiones

que directa o indirectamente, o en forma deliberada o no, produzcan ambigüedad en cuanto al contenido
del mensaje publicitado.
7. La razón social, nombre de fantasía, marca comercial y el logotipo de la Administradora no

podrá incluir nombre, sigla ni logotipo de personas naturales o jurídicas existentes sean relacionadas
o no a aquella.
No obstante, el logotipo de la Administradora podrá ser acompañado de una referencia al grupo

empresarial al que pertenece, pero con una letra destacadamente inferior y previa autorización de la
Superintendencia de Pensiones.
Capítulo II. Rentabilidad

Capítulo II. Rentabilidad
1. Las Administradoras sólo podrán utilizar en su publicidad la rentabilidad de la cuota de los

Fondos de Pensiones, correspondiente a información oficial emitida por esta Superintendencia a través
del Título IX del Libro I sobre Rentabilidad y Costo Previsional o la que se incluya en los comunicados
de prensa difundidos a través de su Sitio.
Nº 45, de fecha 16 de mayo de 2012, Modifica el Título III, del Libro V del Compendio
de Normas del Sistema de Pensiones, Sobre Publicidad.
2. La rentabilidad de la cuota de los Fondos de Pensiones será publicada cuatrimestralmente

en el Título IX del Libro I sobre Rentabilidad y Costo Previsional de esta Superintendencia. En ella se
presentarán las rentabilidades de la cuota de los Fondos de Pensiones Tipos A, B, C, D y E para los
períodos de 12, 36 y 60 meses.
3. En caso que se utilice la información de los comunicados de prensa se deberá considerar el

vigente a la fecha de inicio de la publicidad. Si la publicidad se basa en esta fuente deberá utilizarse
un período igual o superior a 12 meses.
4. En la publicidad sobre rentabilidad puede utilizarse la rentabilidad de la cuota de cualquiera

de los Fondos de Pensiones (rentabilidades vigentes según información oficial emitida por esta
Superintendencia), debiendo indicarse claramente que se trata de la rentabilidad de la cuota del Fondo
de Pensiones que corresponda, el valor porcentual de la rentabilidad en forma destacada, el período al
cual se refiere dicha rentabilidad y que está expresada en forma real anual.
5. Cuando la publicidad se refiera a rentabilidad de la cuota deberá agregarse al final del aviso
publicitario la siguiente frase, en forma destacada, legible o audible, según corresponda: "La rentabilidad
es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Infórmese
sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP en
el sitio web de la Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl ."
Nota de actualización: Este número fue modificado por la Norma de Carácter

General Nº 45, de fecha 16 de mayo de 2012, Modifica el Título III, del Libro V del
Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, Sobre Publicidad, posteriormente
fue reemplazado por la Norma de Carácter General Nº 65, de fecha 10 de octubre
de 2012, Modifica El Título III del Libro V del Compendio de Normas del Sistema de
Pensiones, sobre Agencias y Centros de Servicios, Servicios por Internet y Publicidad
de las Administradoras de Fondos de Pensiones.
6. Una Administradora podrá señalar que es primera en rentabilidad, cuando en los cuadros
sobre rentabilidad de la cuota del período publicitado, alcance el indicador más alto en cualquiera de
los Fondos de Pensiones para los períodos que se incluyen en alguna de las fuentes oficiales antes
señaladas, debiendo indicar claramente y en forma destacada el tipo de Fondo de que se trate y el
período al que corresponda. Además, deberá señalar la posición relativa en los Fondos de Pensiones
en los que no obtuvo el primer lugar.
7. Las Administradoras que recién inicien sus actividades podrán publicitar la rentabilidad de la
cuota de los Fondos de Pensiones, una vez transcurridos 12 meses de existencia, desde la fecha en
que inició sus operaciones.
8. Se prohíbe publicitar proyecciones referidas a rentabilidad de la cuota de los Fondos de

Pensiones, comisiones, saldos acumulados en las cuentas individuales, valor o crecimiento del valor
cuota o de los Fondos de Pensiones.
9. Las Administradoras deberán enviar a sus afiliados, conjuntamente con la cartola cuatrimestral
o Estado de Cuentas de Capitalización Individual a que se refiere el artículo 31 del D.L. N° 3.500,
los cuadros sobre las rentabilidades de la cuota de los Fondos de Pensiones, correspondientes a los
períodos incluidos en el Título señalado en el número 2 anterior y que se encuentre vigente a la fecha
de su despacho (febrero, junio y octubre). En ningún caso esta información podrá imprimirse en la
misma cartola o junto a información adicional que se envíe a los afiliados y su formato deberá ceñirse
estrictamente al definido por el Organismo Fiscalizador.
10. Las Administradoras podrán utilizar en la publicidad la información sobre rentabilidad de la

cuota de los Fondos de Pensiones publicada en diferentes períodos en una línea de tiempo, siempre
que para ello utilicen la misma fuente de información, igual base de comparación, un criterio temporal
lógico (mensual, cuatrimestral, trimestral, anual, etc.) y siempre que se incluya la información vigente
de la fuente utilizada a la fecha de inicio de la publicidad en la serie de tiempo.
Capítulo III. Comisiones

Capítulo III. Comisiones
1. Cuando se publiciten comisiones de cualquiera de los Fondos de Pensiones, deberá indicarse

claramente el tipo de afiliado al cual corresponde, esto es, dependiente, independiente, voluntario y
pensionado.
2. Cuando la publicidad se refiera a comisiones deberá agregarse al final del aviso la siguiente
frase, en forma destacada, legible o audible, según corresponda: "Infórmese sobre la rentabilidad de
su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de los AFP en el sitio web de lo
Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl .".
Asimismo, para toda publicidad radial, cuando ésta se refiera a comisiones o rentabilidad o Índice
de Calidad de Servicio (ICSA) o alguna combinación de ellas, la Administradora deberá agregar al final
del aviso en forma audible, la frase: "Infórmese sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las
comisiones y la calidad de servicio de su AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones
www.spensiones.cl .".

General Nº 65, de fecha 10 de octubre de 2012.
3. Las comisiones que deberán utilizar las Administradoras en su publicidad serán las vigentes
en el mes en que se efectúa dicha publicidad.
4. La publicación en medios de comunicación social sobre aumentos en la estructura de

comisiones, que debe efectuarse con 90 días de anticipación según los dispuesto en el artículo 29 del
D.L. N° 3500, de 1980, deberá ceñirse a las características establecidas en el anexo N° 3 del presente
Titulo, debiendo comparase la estructura de comisiones vigente en la Administradora con aquella que
entrará a regir en 90 días más. Cuando se trate de una rebaja en las comisiones, la publicación se
realiza a más tardar con 30 días de anticipación.
5. Asimismo, cuando la Administradora efectúe publicidad sobre cambios de la estructura de

comisiones, deberá incluir la estructura de comisiones vigente y aquélla que entrará a regir en el futuro,
indicando la fecha de la vigencia.
6. Sin perjuicio de los establecido en los números anteriores, aquellos cambios en la prima del
seguro de invalidez y sobrevivencia, producto de la licitación a que se refiere el artículo 59 bis del D.L.
N° 3500, deberán ser comunicados a la Superintendencia y publicados en medios de comunicación a
más tardar con treinta días de anticipación a su entrada en vigencia.
7. Las variaciones en las comisiones incluidas en la publicidad que se realice, sean éstas de
aumento o disminución, deberán distribuirse con igual relevancia en el aviso, no pudiendo dar mayor
espacio publicitario a uno de los cambios respecto del otro, sea cual fuere el medio que se utilice: radial,
audiovisual o escrito.
8. Las Administradoras deberán enviar a sus afiliados, junto con la cartola cuatrimestral o Estado
de Cuentas de Capitalización Individual a que se refiere el artículo 31 del D.L. Nº 3.500, la información
referida a las comisiones y al costo previsional personalizado, calculado de acuerdo con la metodología
incluida en el Título IX del Libro I.
9. Las Administradoras pueden utilizar el costo previsional en su publicidad, indicando claramente

y en forma destacada la renta imponible y el tipo de afiliado al que corresponde el cálculo. Cuando se
efectúe este tipo de publicidad, el cálculo del costo previsional debe hacerse considerando un período
de 12 meses y suponiendo cobro de comisiones en cada uno de esos meses.
Capítulo IV. Índice de calidad de servicio de las

Capítulo IV. Índice de calidad de servicio de las Administradoras de
Fondos de Pensiones
1. Las Administradoras podrán utilizar en su publicidad los resultados obtenidos en el Índice de

Calidad de Servicio de las Administradoras de Fondos de Pensiones emitido por la Superintendencia,
en adelante ICSA, ciñéndose para ello a las normas del presente Capítulo.
2. Las Administradoras sólo podrán usar en la publicidad el Resultado General del ICSA referido
al nivel global de servicio y el resultado de las áreas denominadas Trámite de Pensiones, Relación
con el Afiliado y Gestión de Cuentas, correspondiente a la información contenida en la última medición
vigente que se encuentre publicada en el Sitio de esta Superintendencia.
3. La publicidad no podrá basarse en alguna variable individual o agrupación de variables que

conformen la medición de las distintas áreas de servicio.
4. Si la Administradora efectúa publicidad sobre el resultado general o de una o más áreas de la

medición contenida en el ICSA, siempre deberá señalar su posición relativa en relación con el resto de
las Administradoras, debiendo incluir la siguiente frase, en forma destacada, legible o audible, según
corresponda: "Infórmese sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad
de servicio de su AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl .
Nota de actualización: Los números 4 y 5 fueron reemplazado por el actual número 4,

establecido en la Norma de Carácter General Nº 65, de fecha 10 de octubre de 2012,
Modifica El Título III del Libro V del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones,
sobre Agencias y Centros de Servicios, Servicios por Internet y Publicidad de las
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Capítulo V. Otros
Capítulo V. Otros
1. Cuando se comparen comisiones, rentabilidad, resultado general y/o por cualquiera de las
áreas del ICSA u otros datos referidos a cualquiera de los Fondos de Pensiones, deberá considerarse
la totalidad de las Administradoras, sin escoger grupos específicos de éstas o cualquiera en particular.
2. Si alguno de los datos incluidos en el aviso varía, con excepción de la rentabilidad de la cuota
o de la cuenta de capitalización individual y el ICSA, la publicidad podrá seguir en exhibición hasta
cinco días hábiles después de que se produzca algún cambio. Esto considera toda la información que
esté referida a cualquiera de los Fondos de Pensiones y a la sociedad administradora (comisiones,
número de afiliados y cotizantes, número de agencias y su dirección, servicios que otorga, convenios
con agentes recaudadores, etc.).
3. Las normas que contiene el presente Título se harán extensivas a la publicidad e información
entregada por los agentes de venta al público en general, a los afiliados en proceso de traspaso y de
cambio de Fondo de Pensiones y a aquellos trabajadores que ingresen por primera vez al sistema.
4. En la publicidad en que se incluyan datos del Boletín Estadístico de la Superintendencia

deberá utilizarse el vigente, mencionando la fuente. Asimismo, las Administradoras podrán efectuar
reproducciones totales o parciales del Boletín, siempre que en ellas se indique claramente que se trata
de una copia, el número del documento original y la fecha, teniendo cuidado que de ningún modo el
público pueda confundir dicha copia con el documento original.
5. En la publicidad o promoción que efectúen las Administradoras no deben aparecer personas

expresando o aparentando haberse afiliado, traspasado o pensionado en esas entidades, o mantener
cuentas de ahorro voluntario o de indemnización o efectuar depósitos de ahorro previsional voluntario
o colectivo, si tales hechos no son efectivos. Asimismo, no deben exhibir instalaciones y equipos
aparentando ser de su propiedad o que se encuentren actualmente a su disposición de cualquier otro
modo, sin que ello corresponda a la realidad.
6. Las Administradoras no deben emitir, directa o indirectamente, juicios de valor acerca de otras
Administradoras.
7. La información que se entregue al afiliado basada en su situación particular sobre proyección

de pensiones, deberá ceñirse a lo instruido en el Capítulo VII de la Letra B anterior.

General Nº 65, de fecha 10 de octubre de 2012.
8. En la publicidad o promoción, ya sea masiva o selectiva, referida a comisiones, rentabilidad

y en la que se utilicen cifras estadísticas, deberá señalarse claramente la fuente de información de la
cual se obtuvieron tales antecedentes.
9. Siempre que los conceptos a que se refiere esta parte del presente Título (rentabilidad,
comisiones, calidad de servicio, etc.) se incluyan en un gráfico, deberá considerarse la totalidad
de la escala sobre la cual fue elaborado. Se prohíbe publicar sólo algunos tramos, con los cuales
puedan interpretarse inapropiadamente las magnitudes de las diferencias que resulten entre las
Administradoras.
10. La información, publicidad y promoción que las Administradoras pongan a disposición de

sus afiliados y del público en general, a través de las agencias, centros de servicios, Sitios Web u
otros medios electrónicos o digitales, quedarán sometidas a las normas sobre publicidad y promoción
contenidas en el presente Título.
11. Las Administradoras deberán enviar a los afiliados que no hubieran seleccionado tipo de
Fondo de Pensiones, un informativo referido a las posibilidades de elección y a la asignación de
Fondos, el que deberá contener la información que se señala en el Anexo N° 2 del presente Título.
Este informativo deberá ser enviado conjuntamente con las cartolas cuatrimestrales en el período de 60
meses previo al cumplimiento de la edad que determina la asignación a un nuevo tipo de Fondo y deberá
continuar enviándose acompañando las cartolas cuatrimestrales sucesivas. Esta información deberá
seguir remitiéndose hasta los 12 meses posteriores a la última asignación de tipo de Fondo. Si durante
ese período el trabajador elige voluntariamente el o los Fondos en que desea mantener sus saldos, el
envío de este aviso se suspenderá. Este mismo informativo también deberá enviarse, en el plazo antes
señalado, a los afiliados que hayan elegido el Fondo tipo A y que al cumplir los 56 años, en el caso de
los hombres, o 51 años de edad, en el caso de las mujeres, deban ser asignados al Fondo tipo B.
12. Para aquellos afiliados que han seleccionado un Tipo de Fondo o distribuido sus saldos y que
al último día del período informado el monto total o parcial de sus recursos previsionales se encuentren
en un tipo de Fondo distinto al que le correspondería de acuerdo a su edad, la Administradora deberá
incluir en el anverso de la cartola cuatrimestral, con letra destacada, la siguiente frase:
Estimado afiliado: la decisión del tipo de Fondo de Pensiones en el cual usted mantiene
sus fondos previsionales afectará el monto de su futura pensión. Usted está en el(los) Fondo(s)...
(Indicar tipo(s) y nombre(s) de el(los) Fondo(s) en que mantiene los recursos el afiliado). De
acuerdo a su edad, si no hubiese elegido Fondo, la Ley lo asignaría al Fondo... (Indicar tipo y
nombre del Fondo). Infórmese.
13. Cada vez que la Administradora entregue información a sus afiliados o realice publicidad y
promoción, por cualquier medio, en la cual se haga referencia a los tipos de Fondos de Pensiones,
ya sea en formularios, cuadros informativos o estadísticos, certificados, avisos publicitarios, folletos
informativos, etc. Deberá identificar los Tipos de Fondos de acuerdo a las siguientes categorías:
a) Fondo tipo A Más Riesgoso
b) Fondo tipo B Riesgoso
c) Fondo tipo C Intermedio
d) Fondo tipo D Conservador
e) Fondo tipo E Más Conservador
Cabe destacar, que las Administradoras no estarán obligadas a identificar los tipos de Fondos de
Pensiones de acuerdo a lo señalado en el párrafo anterior, en textos explicativos entregados a través
del Sitio web o en folletos informativos, que a juicio de éstas no sea relevante reiterar para el afiliado.
Capítulo VI. Información de agencias

Capítulo VI. Información de agencias
1. En toda agencia y agencia especializada de una Administradora en la que se atienda público

deberá existir, colocado claramente a la vista de éste y legible desde la posición hasta la cual puedan
llegar los usuarios, un extracto informativo inserto en un panel, tablero o pizarra, el cual deberá contener
la información y la estructura que se adjunta en el Anexo N° 3 del presente Título.
2. En la sección del panel referida a comisiones cobradas a los afiliados, deberán incorporarse
tanto las vigentes como sus modificaciones futuras, destinándoles igual espacio. En la sección referida
a Rentabilidad de la Cuota, deberán incluirse las correspondientes a los períodos informados en el Título
IX del Libro I referido a Rentabilidad y Costo Previsional.
3. Las modificaciones a las comisiones cobradas deberán publicarse en el panel al menos con 90
días de anticipación a su vigencia, indicando la fecha en que comenzarán a regir. No obstante, cuando
se trate de una rebaja en las comisiones deberán publicarse al menos con 30 días de anticipación a
su vigencia.
4. La composición de la Cartera de Inversiones de cada uno de los Fondos de Pensiones debe

exhibirse en el panel informativo en forma agregada y se podrá utilizar la vigente al último día del mes
precedente o anteprecedente, según corresponda.
5. El panel debe ser actualizado dentro de los primeros 5 días de cada mes.
6. Las Administradoras deberán tener a disposición del público, en todas las agencias y agencias
especializadas, una nómina actualizada de éstas, con sus respectivas direcciones, teléfonos y nombre
de la persona responsable de la agencia, como asimismo, copias del último Estado Financiero Auditado
al 31 de diciembre del año anterior, cuando éste se haya publicado y del último Informe Financiero
Trimestral.
7. Las Administradoras deberán mantener en todas las agencias y agencias especializadas en

las cuales se tramiten retiros de la cuenta de ahorro voluntario, así como también en las entidades con
que suscriban convenios para estos efectos, un panel, tablero, pizarra o afiche claramente visible y
legible, en que se indique las condiciones de retiros de ahorro de la Administradora, mencionando a lo
menos la forma y oportunidad del pago (hasta qué monto se paga con recursos propios o recursos de
los Fondos de Pensiones), valor cuota por tipo de Fondo a utilizar en el cálculo del retiro, según la forma
de pago. No obstante lo anterior, en los centros de servicios en que la Administradora decida tramitar
retiros de ahorro, al momento en que el afiliado suscriba la solicitud, deberán entregar información por
escrito respecto a las condiciones de retiros de ahorro.
Capítulo VII. Información en Agencias

Capítulo VII. Información en Agencias
1. Con el objeto de entregar a los afiliados, usuarios o beneficiarios información relevante acerca
del Sistema de Pensiones regulado por el D.L. N° 3.500, las Administradoras deberán mantener a
disposición del público en todas las agencias y agencias especializadas, información referida al menos
a los temas que se señalan en el Anexo N° 4 del presente Título.
2. El acceso a la citada información podrá ser a través de algún medio físico o digital que
se encuentre a disposición de los usuarios de forma visible y accesible. En caso de disponer la
información a través de un medio digital, este último deberá tener una configuración simple y clara, de
fácil comprensión y operación para los usuarios, además de permitir la impresión de información similar
en caso que el afiliado así lo requiera.
3. La información a entregar, conforme al presente Capítulo, deberá estar destinada a resolver

las posibles dudas e inquietudes que se les presentan a los afiliados, usuarios o beneficiarios, razón
por la cual, deberá redactarse en lenguaje simple.
4. Cada vez que un cambio legal o normativo modifique el contenido de la información que
se entrega a los afiliados, usuarios o beneficiarios, la actualización de los medios digitales deberá
efectuarse en un plazo máximo de diez días hábiles, contado desde la entrada en vigencia del cambio
correspondiente. A su vez, la actualización de la versión impresa, deberá efectuarse en un plazo máximo
de 20 días hábiles contados desde la entrada en vigencia del cambio.
5. La información deberá contener el nombre y logotipo de la respectiva Administradora, y no

podrá incluir ningún tipo de publicidad.
6. La misma información a que alude el número 1. precedente, deberá ponerse a disposición de

los afiliados a través de los sitios web y canales remotos de las Administradoras.
Nota de actualización: Este Capítulo fue reemplazado por la Norma de Carácter General Nº
226, de fecha 30 de mayo de 2018.
Capítulo VIII. Envío de información publicitaria

a la Superintendencia
Capítulo VIII. Envío de información publicitaria a la Superintendencia
1. Publicidad impresa.
Las Administradoras deberán remitir a esta Superintendencia un ejemplar de toda publicación

o inserción que efectúen con propósitos publicitarios en diarios, periódicos y revistas. El envío deberá
hacerse a más tardar el día hábil siguiente a la fecha de publicación en el medio de comunicación o
de circulación del impreso.
2. Publicidad radial.
Las Administradoras que ordenen avisos en medios radiales con fines publicitarios, deberán
remitir a esta Superintendencia los textos de dichos avisos, a más tardar el día hábil siguiente de
que hubieren sido transmitidos por primera vez. 3. Publicidad en medios audiovisuales. Las
Administradoras que ordenen avisos publicitarios en televisión, cine u otro medio audiovisual, deberán
remitir a esta Superintendencia a más tardar el día hábil siguiente al de la primera presentación del
aviso en el medio respectivo, una descripción cronológica de las imágenes y del texto correspondiente,
conjuntamente con una versión grabada en un medio de almacenamiento electrónico seguro.
4. Otros.
Cualquiera otra publicidad, mención o auspicio que efectúe la AFP en cualquier medio escrito o
audiovisual, diferente a las anteriores, deberá hacerse llegar a esta Superintendencia a más tardar el
día hábil siguiente de efectuada, siempre que no se haya establecido un plazo distinto para su envío
en la normativa correspondiente. Para las menciones o auspicio de programas radiales o televisivos,
las Administradoras deberán informar la identificación del medio, nombre del programa, fecha de inicio
y término y la descripción del contenido de la mención.
5. Remisión de publicaciones o inserciones de prensa relativas a las Sociedades Administradoras:
a) Cualquier Administradora que en cumplimiento de la normativa de carácter general vigente,

efectúe publicaciones o inserciones en la prensa por el solo hecho de ser sociedad anónima, deberá
presentar un ejemplar de dicha publicación a esta Superintendencia dentro de los plazos estipulados
en las correspondientes leyes, reglamentos, normas de carácter general u otras.
b) En caso que la normativa vigente establezca la obligación de efectuar una determinada

publicación sin que se indique el plazo de envío a esta Superintendencia de un ejemplar de la misma,
la Administradora deberá remitirla a más tardar el día hábil siguiente de efectuada la publicación o
inserción.
c) El plazo anterior será igualmente exigible cuando la publicación o inserción se realice a

requerimiento específico de esta Superintendencia, salvo que explícitamente se establezca un plazo
diferente. También será exigible el plazo referido para las publicaciones o inserciones en que la sociedad
administradora voluntariamente informe sobre su situación económica o jurídica.
6. Si se efectúan inserciones de prensa, auspicio o publicidad impresa, radial o audiovisual

idénticas a las ya enviadas a esta Superintendencia en conformidad con lo dispuesto en los números
1 a 5 anteriores, no será necesario remitirla nuevamente, salvo que haya transcurrido un año desde
su envío. Para estos efectos se entenderá como idéntica aquella publicidad que contenga igual texto,
diagramación y tipografía.
7. La habilitación para uso público de un Sitio por parte de la Administradora, así como los
cambios en la información relevante del Fondo de Pensiones o publicidad que en ella se introduzcan
e igualmente la publicidad que se efectúe a través de Sitios Web de terceros, deberán ser informadas
a la Superintendencia a más tardar el día hábil siguiente a aquel en que se han realizado. En el caso
de un Sitio Web nuevo, se informará la dirección (URL) de éste. En cuanto a los cambios, se indicará
claramente qué se ha modificado y en qué forma, indicando las URL que correspondan.
Libro V, Título III, Letra D. Operaciones a través del Sitio Web
Capítulo I: Traspasos por Internet

Capítulo I: Traspasos por Internet
1. El afiliado o trabajador que decida traspasar sus cuentas personales desde una Administradora
a otra de su elección, podrá suscribir en la Administradora de destino, un traspaso electrónico que
contenga toda la información necesaria para validar el traspaso total o parcial del saldo de la o las
cuentas a traspasar, ya sea con o sin asistencia de un agente de ventas. Sin perjuicio de lo anterior,
la cuenta de capitalización individual de cotizaciones obligatorias, la cuenta de capitalización individual
de afiliado voluntario y la cuenta de ahorro de indemnización se deberán traspasar conjuntamente y
por el total del saldo, de acuerdo a lo establecido en la Letra A, del Título III sobre Administración de
Cuentas Personales, del Libro l.
Se podrán incluir en el traspaso electrónico una o más de las cuentas personales,

independientemente de la Administradora en que se encuentren abiertas, esto es: cuenta de
capitalización individual de cotizaciones obligatorias o de afiliado voluntario, cuenta de cotizaciones
voluntarias, cuenta de depósitos convenidos, cuenta de ahorro previsional voluntario colectivo, cuenta
de ahorro voluntario y cuenta de ahorro de indemnización.
2. La Administradora deberá implementar mecanismos de autentificación remota que permitan

a los afiliados o usuarios solicitar en línea el traspaso electrónico de sus saldos, debiendo siempre
considerar al menos dos factores de autentificación. Los mecanismos no requerirán de enrolamiento
previo en la Administradora y deberán ser reconocidos por todas las Administradora del Sistema como
válidos para efectos de los traspasos.
Uno de los mecanismos de autentificación implementados puede ser la ClaveÚnica emitida por
el Servicio de Registro Civil e Identificación.
El o los mecanismos de autentificación remota a ser implementados deberán ser presentados

previamente a la Superintendencia para su autorización, indicando los estándares de falsos positivos
y de falsos negativos de dicho mecanismo, los que deberán estar auditados por una entidad
independiente. Autorizado el mecanismo por la Superintendencia deberá ser reconocido por todas las
Administradoras. Lo anterior, no aplica a la ClaveÚnica, señalada en el párrafo anterior.
Si la Administradora decide adoptar para el traspaso electrónico cualquier otro de los mecanismos
de autentificación remota definidos en el Capítulo IV. Mecanismos de Autentificación, de la Letra A
Proceso de Servicio de las Administradoras de Fondos de Pensiones, del presente Título, deberá
igualmente remitir a la Superintendencia un detalle técnico del mecanismo a implementar y el
procedimiento a través del cual se hará efectivo para que esta Superintendencia lo autorice.
En caso de que un agente de ventas o un representante de la AFP participe de un traspaso

electrónico de saldos, deberá autentificarse en línea, mediante un mecanismo de identificación
biométrica, debiendo además validarse su calidad de agente de ventas vigente.

3. La Administradora podrá implementar procedimientos de venta remota asistida por un
agente de venta o representante de la AFP, previa autorización de esta Superintendencia. Dichos
procedimientos deberán considerar, a lo menos, lo siguiente:
a) Para la autentificación del afiliado o usuario queda prohibido utilizar la Clave de Seguridad o
la Clave de Traspaso.
b) Solo se podrán implementar el o los mecanismos de autentificación autorizados por esta

Superintendencia.
c) El afiliado o usuario y el agente de venta o representante de la AFP, deberán autentificarse

antes de empezar la transacción de traspaso. Una vez que ambos se hayan autentificado y validado,
se podrá continuar con el proceso de traspaso electrónico. Para efectos de control se deberán registrar
las conexiones IP del vendedor y del afiliado. La AFP deberá establecer mecanismos de control que
permitan verificar esta condición para todas las solicitudes de traspaso que se perfeccionen a través
de este procedimiento.
d) Antes de finalizar el traspaso se deberá presentar al afiliado un resumen con las condiciones
del traspaso, de tal forma que de manera explícita reconozca sus decisiones y acepte la transacción,
confirmando las cuentas personales a traspasar y los tipos de Fondos de destino seleccionados. Se
deberá dejar evidencia de la confirmación del traspaso.
e) El traspaso deberá ser realizado completamente en línea, de la misma forma en que se realiza
el traspaso electrónico definido en el presente capítulo, el cual se podrá efectuar a través de la web o
aplicaciones desarrolladas para este fin, con las validaciones que correspondan a esta operación, de
manera que el trabajador reciba el resultado final de su solicitud de traspaso durante la transacción.
f) La transacción deberá quedar identificada en la plataforma de la aplicación informática que

permite el traspaso electrónico definido en el presente Capítulo, como un traspaso web asistido,
asimismo deberá quedar identificado el mecanismo de autentificación y el agente de venta o
representante de la AFP que participó en la referida transacción.
Nota de actualización: Este número fue agregado por la Norma de Carácter General N°
4. La Administradora debe reforzar los controles preventivos, con el objetivo de mitigar los riesgos
de suplantación de identidad u otras irregularidades que pudieran afectar a los trabajadores debido
a la actuación de los agentes de venta o representantes de la AFP. La Gerencia de Riesgos y el
Contralor de la Gestión Comercial, deberán participar de la identificación de los riesgos y de la emisión
de un procedimiento de controles específicos para los procedimientos de venta remota asistida que se
implementen. Dicho procedimiento deberá encontrarse aprobado y en vigencia antes de la entrada en
funcionamiento de tales procedimientos de venta.
Nota de actualización: Este número fue agregado por la Norma de Carácter General
N° 311, de fecha 4 de julio de 2023, pasando los actuales números 3. al 12. a ser los
números 5. al 14., respectivamente.
5. Luego de autentificado el afiliado o trabajador, la Administradora de destino deberá solicitar
a las restantes Administradoras la información que el afiliado o trabajador mantenga en el Sistema
de Pensiones. Conjuntamente con la información relativa a las cuentas personales, la Administradora
de origen deberá proveer en línea a la Administradora de destino los antecedentes personales y del
empleador, cuando corresponda, necesarios para efectuar el traspaso electrónico.
La o las Administradoras de origen deberán informar a la Administradora de destino si alguna

cuenta personal presenta impedimento para ser traspasada y, en tal caso, deberá indicar la o las causas
del impedimento, lo que será informado al afiliado o trabajador por la Administradora de destino en el
momento en que realiza la transacción. Sólo se podrá impedir el traspaso electrónico en base a las
validaciones lógicas que deben efectuar las Administradoras para perfeccionar la operación. En todo
caso, la o las Administradora de origen no podrán impedir el traspaso de aquellas cuentas que no
presenten inconvenientes.
Recibida la información, Administradora de destino deberá presentarla al afiliado o trabajador

y ofrecerle la posibilidad de traspasar todas las cuentas personales que mantiene en el Sistema de
Pensiones, sólo algunas o un porcentaje de los saldos cuando corresponda. Además, con el objeto de
que el afiliado o trabajador tome una decisión informada, se deberá desplegar la siguiente información:
a) Las comisiones que cobran las Administradoras para todas las cuentas personales.
b) Un cuadro que contenga la rentabilidad real de los últimos 36 meses de todos los Fondos de
Pensiones, obtenida por todas las Administradoras. Dicho cuadro deberá ser elaborado con la última
información obtenida del informe mensual "Inversiones y rentabilidad de los Fondos de Pensiones",
publicado en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones.
c) Una leyenda que indique: "Infórmese sobre la calidad de servicio de las AFP en la herramienta
Infórmate y Decide, disponible en la página web de la Superintendencia de Pensiones", agregando un
vínculo a la citada herramienta.
6. Las Administradoras serán responsables de definir y establecer procedimientos necesarios que

permitan dar respuesta inmediata a solicitudes de información que efectúe la Administradora de destino.
7. Si el afiliado o trabajador opta por traspasar todas sus cuentas personales, en las mismas
condiciones en las que se encuentran en la o las Administradora de origen, bastará con la confirmación
del traspaso electrónico. En caso que el afiliado mantenga saldos asignados a dos Fondos por
aplicación del traspaso parcial de saldos establecido en el artículo 23 del decreto ley N° 3.500, de
1980, se mantendrán en la Administradora de destino los Fondos y las proporciones informadas por
la Administradora de origen.
Cuando el afiliado o trabajador mantenga saldos de alguna de las cuentas a traspasar en más
de dos Fondos, en dos o más Administradoras, deberá definir cómo se distribuirán los saldos de sus
cuentas personales en la Administradora de destino.
8. Si el afiliado o trabajador desea traspasar sólo algunas de sus cuentas personales, un

porcentaje del saldo de una o más cuentas, modificar las condiciones de éstas (por ejemplo cambiar
el Tipo de Fondo de destino) u otorgar o revocar el mandato de cobranza de los depósitos de ahorro,
deberá confirmar la o las cuentas, los Tipos de Fondos de destino, el porcentaje del saldo a traspasar
y el otorgamiento o revocación del mandato, según corresponda.
El afiliado o trabajador que traspasa la cuenta de ahorro voluntario, podrá suscribir un mandato
de cobranza de los depósitos de ahorro en la Administradora de destino. Este mandato puede otorgarse
independientemente de que el afiliado o trabajador mantenga o no su cuenta de capitalización individual
de cotizaciones obligatorias en la respectiva Administradora.
La Administradora de destino será responsable de validar que no existan prohibiciones para

efectos de la selección de Fondos.
9. La Administradora de destino deberá dar la posibilidad al afiliado o trabajador de modificar o

complementar sus antecedentes de contacto y los del empleador, confirmándolos en el momento en
que realiza la transacción.
10. La Administradora de destino que deba abrir una cuenta de ahorro voluntario producto
del traspaso electrónico, deberá tomar contacto con el afiliado o trabajador con el objeto de dar
cumplimiento a la normativa referida al necesario conocimiento del afiliado o ahorrante, contenida en el
capítulo ll, del Título XVI, del Libro V de este Compendio.
11. Confirmado el traspaso electrónico, la Administradora de destino deberá poner a disposición

del afiliado o trabajador un comprobante de la transacción, como respaldo final de las operaciones
realizadas, el que será además remitido a su correo electrónico. En dicho comprobante se deberá indicar
que la solicitud de traspaso ha sido aceptada, incluyendo a lo menos lo siguiente:
a) Fecha de suscripción del traspaso. b) Administradora de origen. c) Identificación de cada una

de las cuentas traspasadas, indicando además, los Fondos de origen, de destino y los porcentajes de los
saldos a traspasar. d) Fecha en que se materializará el traspaso solicitado, teniendo en consideración
la metodología de traspaso que corresponde aplicar a las cuentas personales involucradas en la
operación. e) Suscripción o revocación del mandato de cobranza de los depósitos de la cuenta de
ahorro voluntario.
Respecto del trabajador independiente y del afiliado voluntario que suscribió un traspaso
electrónico de su cuenta obligatoria, el comprobante indicará además que el primer mes en que podrá
comenzar a pagar las cotizaciones en la Administradora de destino, será el mes subsiguiente al de la
suscripción.
El comprobante de la transacción antes mencionado reemplazará el envío de la carta aviso que

debe remitir la Administradora de destino, de acuerdo a lo establecido en la normativa de traspasos
entre Administradora, a que se refiere la Letra A del Título III del Libro I.
12. El traspaso se notificará en línea a la o las respectivas Administradora de origen, con su

correspondiente fecha de suscripción, que corresponderá a la fecha de confirmación. La notificación a la
o las Administradora de origen deberá contar con la información suficiente para materializar el traspaso
solicitado por el afiliado o trabajador.
Las cuentas cuyo traspaso electrónico hubiere sido confirmado, deberán ser bloqueadas por la o
las Administradora de origen, en la misma fecha en que hubiese correspondido efectuar ésta operación,
de tratarse de una Orden de Traspaso Irrevocable.
Para efectos de la materialización de los traspasos electrónicos de cuentas obligatorias, las

Administradoras deberán ceñirse a las normas que regulan el canje de traspasos. A su vez, cuando
el traspaso involucre la cuenta de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, la cuenta de
capitalización de depósitos convenidos, la cuenta de ahorro voluntario o la cuenta de ahorro previsional
voluntario colectivo, el traspaso de fondos de estas cuentas deberá materializarse entre el cuarto y
décimo día hábil siguiente, ambos inclusive, contados desde la fecha en que el afiliado o trabajador
confirme el traspaso electrónico.
En aquellos casos en que el afiliado haya suscrito más de un traspaso, se deberá considerar
como válida la primera notificación de traspaso aceptada por la Administradora de origen.
13. Todos los traspasos electrónicos deberán ser respaldados por la Administradora de destino y
por la o las Administradoras de origen que autorizaron la transacción. Esto, sin perjuicio de los registros
que se deben mantener de todas las transacciones realizadas en canales electrónicos.
Para lo anterior, las Administradoras ingresarán en un registro computacional y por cada cuenta
personal informada, al menos la siguiente información: Código de la Administradora de destino y de
origen, identificación y Rut del afiliado o trabajador, fecha de suscripción, tipo de cuenta personal, Fondo
de origen y destino, tipo de traspaso (canje o traspaso de ahorro voluntario) e impedimento del traspaso,
cuando corresponda. Además, este archivo quedará sujeto, en lo que proceda, a las instrucciones
impartidas en el Capítulo XXXIII sobre Respaldos del Proceso de Traspasos y comunicaciones de la
Letra A del Título III del Libro I.
14. Dentro de los dos días hábiles siguientes a aquél en que se notificó a la o las Administradora
de origen el traspaso electrónico, la Administradora de destino deberá dar aviso de este hecho al
empleador, si corresponde, de acuerdo con el procedimiento establecido en la Letra A del Título III
del Libro l, sobre Administración de Cuentas personales en materia de traspasos. Si la Administradora
dispone de la dirección de correo electrónico del empleador, el aviso deberá efectuarse por este medio,
dejando constancia de la recepción de la comunicación.
Cuando se trate de un traspaso de la cuenta de capitalización individual de cotizaciones

obligatorias, el aviso al empleador indicará que el primer mes en que deberá comenzar a pagar las
cotizaciones en la Administradora de destino, será el mes subsiguiente al de la suscripción; asimismo,
informará la comisión destinada a la Administradora y la prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.
15. Aquellos beneficiarios de pensión de sobrevivencia que posean un mecanismo de

autentificación seguro que les permita efectuar operaciones de movimientos de fondos a través del Sitio
Web, por tener la cualidad de ser únicos beneficiarios, y que decidan traspasar las cuentas personales
que financian la referida pensión desde una Administradora a otra AFP de su elección, podrán suscribir
en la Administradora de destino, un traspaso electrónico que contenga toda la información necesaria
para validar el traspaso total del saldo de la o las cuentas a traspasar, ya sea con o sin asistencia de
un agente de ventas o representante de la AFP. Para lo anterior, en lo que proceda, le serán aplicables
las instrucciones impartidas en los números anteriores.
Nota de actualización: Este número fue agregado por la Norma de Carácter General
N° 311, de fecha 4 de julio de 2023 y las instrucciones contenidas en este número
entrarán en vigencia el 1 de enero de 2024.
16. La suscripción de un formulario Orden de Traspaso Irrevocable para los afiliados que
concurran presencialmente a las oficinas de la Entidad elegida, deberá efectuarse de manera
electrónica, para lo cual la Administradora deberá poner a disposición de los referidos afiliados la
aplicación informática que permita suscribir electrónicamente el citado formulario de acuerdo a las
instrucciones impartidas en el Capítulo I. Traspasos por Internet, de la Letra D. Operaciones a través
del Sitio Web, del Título III Servicios y Publicidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones, del
Libro V, del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
Sólo si por razones justificadas, que deberán quedar respaldadas y a disposición de esta
Superintendencia en caso de requerirlo, no fuera posible suscribir electrónicamente el formulario, la
AFP de destino deberá poner a disposición del trabajador un formulario físico para solicitar el respectivo
traspaso. Una vez que se encuentre disponible la aplicación, el referido formulario deberá ser ingresado
en dicha aplicación por un representante autorizado de la respectiva AFP de destino, para lo cual
el citado representante deberá autentificarse en la aplicación para ingresar el requerido formulario.
Respecto de los plazos para la materialización del traspaso, éstos deberán contabilizarse desde la fecha
de suscripción del formulario físico. La AFP de destino deberá proporcionar una copia al afiliado del
formulario suscrito.
En aquellos casos en que el afiliado concurra presencialmente a una oficina de la AFP de destino
y que no desee usar personalmente la referida aplicación, un representante autorizado de la respectiva
AFP de destino, debidamente autentificado en la referida aplicación, ingresará en aquella los datos
del afiliado en el formulario electrónico, proporcionando a éste el respectivo comprobante del traspaso
electrónico.
Nota de actualización: Este número fue agregado por la Norma de Carácter General N°
Nota de Actualización:La Letra D fue agregada por la Norma de Carácter General N°

261, de fecha 30 de marzo de 2020. Este Capítulo fue incorporado en la nueva Letra D.
Capítulo II. Retiro de fondos

Capítulo II. Retiro de fondos
1. A través del sitio se podrán efectuar retiros de ahorro voluntario, de cotizaciones voluntarias,
de ahorro previsional voluntario colectivo, de depósitos convenidos para el caso de trabajadores
pertenecientes al I.P.S., de ahorro de indemnización, devoluciones de pagos en exceso y otros que
autorice la normativa.
2. Para iniciar el trámite de retiro o devolución, los afiliados deberán ingresar al sitio de la
Administradora donde se mantengan los fondos y completar los formularios electrónicos que para tales
efectos tendrá disponible la Administradora.
3. La solicitud de retiro electrónica deberá contener la información suficiente que permita

identificar al afiliado y el origen y destino de los fondos.
4. Para el caso de retiro de ahorro de indemnización y devolución de pagos en exceso, la solicitud

electrónica deberá contemplar los campos que identifiquen al empleador (número de RUT y razón
social).
5. Si los retiros se realizan mediante la opción de depósito de los fondos en bancos, éstos
sólo podrán efectuarse en cuentas donde los solicitantes sean los titulares, quedando excluidas las
transferencias a cuentas de terceros.
6. Previo a autorizar la transacción, el sitio deberá contar con mecanismos que le permitan
verificar en forma inmediata, la identificación del solicitante, mecanismo de seguridad utilizado y
requerimientos que para los retiros establece la normativa vigente.
Alternativamente, respecto de la exigencia del uso adicional de un mecanismo de autentificación

requerido para efectuar transacciones que impliquen movimientos de recursos financieros de los Fondos
de Pensiones, la Administradora podrá implementar el mecanismo de la ClaveÚnica emitida por el
Servicio de Registro Civil e Identificación para la identificación del afiliado o usuario que solicita el retiro
de fondos.

7. Para verificar la cuenta bancaria del afiliado, las Administradoras deberán obtener la
confirmación del banco respectivo, de acuerdo con los procedimientos que dispone la industria bancaria
para tales efectos.
8. Una vez efectuadas las verificaciones que correspondan, la Administradora deberá autorizar
o rechazar la transacción. Si el retiro fuera rechazado, la Administradora dará aviso en forma inmediata
al afiliado a través del sitio, indicando las causas que han dado origen al rechazo y la forma de corregir
la situación. En este caso la solicitud no será considerada para efectos de contabilizar el número de
giros de la cuenta de ahorro voluntario autorizados por la ley.
9. Si la transacción hubiera sido aceptada, la Administradora deberá poner a disposición del

afiliado a través del sitio, un comprobante que así lo certifique.
10. Si el pago del retiro se realiza con recursos de los Fondos de Pensiones, la Administradora
efectuará el cargo en la cuenta personal que corresponda al cuarto día hábil siguiente al de la fecha de
suscripción de la solicitud, poniendo los recursos a disposición del afiliado, el cuarto día hábil siguiente al
de esta última fecha, a través de un depósito bancario o transferencia electrónica de fondos en la cuenta
bancaria del afiliado, utilizando al efecto los diversos mecanismos que ofrece el sistema financiero, de
acuerdo a la normativa vigente.

11. Asimismo, la Administradora podrá utilizar la alternativa de pagar con recursos propios
los retiros, transfiriendo los fondos para su abono a la cuenta bancaria del afiliado en el mismo
plazo señalado en el número anterior. Su recuperación desde los Fondos de Pensiones se hará
posteriormente, de acuerdo con los procedimientos establecidos en la normativa vigente.
12. Una vez efectuados los cargos en los registros auxiliares de los Fondos de Pensiones o
abonados los fondos a la cuenta bancaria del afiliado en el caso de haber pagado con recursos propios,
la Administradora emitirá un Comprobante de Retiro de Ahorro, que pondrá a disposición del afiliado
a través del sitio, debiendo estar disponible para consulta a lo menos 6 meses. Dicho comprobante
deberá consignar como mínimo los siguientes datos:
a) Fecha de la solicitud.
b) Identificación del afiliado (apellido paterno, materno y nombres).
c) Cédula nacional de identidad del afiliado.
d) Monto solicitado, expresado en pesos y cuotas.
e) Fecha de pago.
f) Monto neto pagado en pesos.
g) Comisiones cobradas.
h) Monto retenido por concepto de impuesto.
13. El retiro efectuado a través de Internet se entenderá realizado una vez que el depósito haya
sido abonado a la cuenta bancaria del afiliado, ya sea que éste se haya pagado directamente desde los
Fondos de Pensiones o con recursos de la Administradora.
14. Si el afiliado hubiera optado por recibir el monto del retiro en una agencia de la Administradora,
el pago se entenderá realizado en las siguientes situaciones, en concordancia con los procedimientos
que se definen en la normativa vigente:
i. Desde el momento en que el respectivo cheque girado desde el Fondo de Pensiones se pone
a disposición del solicitante o,
ii. Desde que la Administradora recupera del Fondo de Pensiones el pago que hubiere realizado
con recursos propios.
15. Las Administradoras que han optado por entregar este servicio, estarán obligadas a
implementar y mantener procedimientos de control para garantizar que las operaciones de retiro y
devolución de fondos se realicen en forma segura, teniendo presente su responsabilidad por los
perjuicios que puedan ocasionar a los afiliados y empleadores.
16. Para el caso especial de los retiros de ahorro de indemnización y las devoluciones de
pagos en exceso, la Administradora no podrá autorizar la transacción hasta que el trabajador o el
empleador, según corresponda, presenten la documentación exigida por la normativa vigente. Para ello,
en el momento en que se efectúe la transacción, por el mismo medio se informará al solicitante los
documentos que debe presentar, la forma de hacerlo y que el procesamiento de la solicitud quedará
sujeto a la entrega de los antecedentes que lo respalden.
17. Una vez que la Administradora haya efectuado el análisis de las solicitudes señaladas en el
número anterior, de acuerdo con lo que disponen las normas vigentes, deberá informar a través del
sitio la aceptación o rechazo del pago de los fondos. El retiro se efectuará conforme a los mismos
procedimientos dispuestos para los retiros de ahorro voluntario y cotizaciones voluntarias.
Nota de Actualización: La Letra D fue agregada por la NCG N° 261 de fecha 30 de

marzo de 2020. Este Capítulo fue incrporado en la nueva Letra D.
Capítulo III. Simulación de pensión en el Sitio

Web de la Administradora
Capítulo III. Simulación de pensión en el Sitio Web de la Administradora
La Administradora deberá proveer a través de su sitio web una herramienta para simular
pensiones, la que deberá sujetarse a las siguientes disposiciones:
1. Deberá calcular una renta vitalicia inmediata, sin condiciones especiales de cobertura,
utilizando los siguientes parámetros:
• Tablas de mortalidad vigentes.
• Tasa de interés implícita en las rentas vitalicias proyectada e informada por la Superintendencia
de Pensiones.
Adicionalmente, el sitio podrá contemplar la simulación de pensión bajo la modalidad de retiro

programado, utilizando las tasas de interés definidas para dicho cálculo. Esta simulación deberá
mostrar el perfil decreciente de pagos del retiro programado, para la expectativa de vida estimada del
afiliado más tres años. La rentabilidad que se usará para el saldo remanente será la informada por la
Superintendencia.
2. Para el cálculo de la simulación de pensión, la Administradora deberá considerar al menos la

información que posea acerca de los saldos acumulados en las cuentas de capitalización individual de
cotizaciones obligatorias, de afiliado voluntario y de depósitos convenidos, además del valor actualizado
del bono de reconocimiento, si correspondiere. La Administradora deberá permitir que el trabajador
incluya los saldos de sus cuentas de carácter voluntario.
3. Deberá considerar los antecedentes de los beneficiarios registrados en la Administradora o,

en su defecto, permitir que la persona informe sus beneficiarios.
4. Deberá permitir que la persona decida la trayectoria de Tipos de Fondos de Pensiones futura,
incorporando las restricciones del artículo 23 del D.L. N° 3.500, de 1980, o podrá establecer la trayectoria
por defecto que señala dicho artículo, la cual deberá ser explicitada.
5. Con respecto a la rentabilidad de los Fondos, las Administradora deberán usar la información
proyectada por la Superintendencia, sin perjuicio de que podrá dar la posibilidad al usuario de cambiar
los parámetros de rentabilidad si así lo desea.
6. El ingreso o la renta imponible a utilizar en la simulación para proyectar futuras cotizaciones,

corresponderá a aquélla que se deriva del promedio de las últimas seis cotizaciones, reajustadas por
IPC a la fecha de cálculo, considerando el período de tres años anteriores a dicha fecha. Si existieren
menos de seis cotizaciones en el período se utilizará el promedio de las existentes. Si no se encuentran
cotizaciones realizadas en ese período, se deberá utilizar como renta el ingreso mínimo vigente a la
fecha de cálculo. La Administradora podrá permitir que el afiliado modifique la renta imponible por la
que seguirá cotizando.
7. La Administradora deberá utilizar en la simulación la información administrativa que disponga,

en el caso de tratarse de sus afiliados, tal como el saldo de las cuentas individuales, valor del bono de
reconocimiento y beneficiarios, debiendo explicitarlo en la herramienta.
8. La pensión simulada podrá presentarse en términos brutos o líquidos, lo que deberá ser
comunicado expresamente a los afiliados. En caso de presentarse la pensión en términos líquidos,
deberán explicitarse además los supuestos para la cotización legal de salud y el impuesto a la renta
correspondiente. Además, en caso que el sitio contemple la simulación de pensión bajo la modalidad
de retiro programado, la pensión líquida deberá presentarse neta de comisiones y considerar el factor
de ajuste, en caso que corresponda.
9. Para aquellas personas a las que les falten dos años o menos para el cumplimiento de la edad
legal para pensionarse y para aquéllas que superen dicha edad, la simulación deberá efectuarse con
un supuesto de rentabilidad de 0% real, lo cual deberá explicitarse. Si se utiliza un supuesto distinto de
rentabilidad, se deberá mostrar una medida de riesgo de la pensión.
10. Todos los parámetros y supuestos utilizados para el cálculo deberán informarse claramente
al consultante, tales como: densidad de cotización, edad de pensión e ingreso o renta imponible. La
Administradora podrá permitir que la persona modifique dichos parámetros.
Nota de Actualización: La Letra D fue agregada por la NCG N° 261, de fecha 30 de

marzo de 2020. Este capítulo fue incorporado en la nueva Letra D.
Libro V, Título III Agencias y Centros de Servicios, Servicios por internet y

publicidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones, Anexos
Anexo Nº 1 Registro de Oficinas

Anexo Nº 1 Registro de Oficinas
El contenido de este Anexo se encuentra disponible en el sitio web de la Superintendencia de

Pensiones, en la siguiente referencia: http://www.spensiones.cl/xml .
Nota de actualización: Este Anexo fue modificado por la Norma de Carácter General
Nº 16, de fecha 5 de julio de 2011. Posteriormente, fue reemplazado por la Norma de

Anexo Nº 2 Asignación obligatoria entre

Fondos
Anexo Nº 2 Asignación obligatoria entre Fondos
Nota de actualización: El número de este Anexo fue modificado por la Norma de


Anexo Nº 3 Panel informativo

Anexo Nº 3 Panel informativo
AFP (Nombre) Comisiones AFP y Prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Nº 10, de fecha 17 de junio de 2011. Posteriormente, el número de este Anexo fue
modificado por la Norma de Carácter General Nº 105, de fecha 30 de diciembre de
2013.

Anexo Nº 4 Información a los afiliados

Anexo Nº 4 Información a los afiliados
1. Beneficios del Sistema.
Explicación general de los beneficios otorgados por el sistema en cuanto a:
a) Tipo de beneficios b) Requisitos para obtenerlos c) Trámites
2. Pensión de invalidez.
a) Qué es b) Requisitos c) Trámites para solicitarla d) Trámites en caso que la solicitud sea
rechazada e) Apelación a la Comisión Médica Central f) Posibilidad de reiterar la solicitud en caso
de ser confirmada por la Comisión Médica Central. g) Explicación del seguro y financiamiento h)
Determinación de la pensión
h.1) Trabajadores que se encuentran cotizando (dependientes e independientes) h.2)

Trabajadores que no se encuentran cotizando (dependientes e independientes)
i) Modalidades de pensión
i.1) Renta vitalicia inmediata i.2) Renta temporal con renta vitalicia diferida i.3) Retiro programado
i.4) Renta vitalicia inmediata con retiro programado
j) Requisitos para la pensión mínima de invalidez garantizada por el Estado, considerando lo

dispuesto al efecto en la Ley N° 20.255.
3. Pensión de sobrevivencia.
a) Qué es b) Requisitos c) Trámites para solicitarla d) Explicación del seguro y financiamiento

e) Determinación de la pensión
e.1) Trabajadores que se encontraban cotizando e.2) Trabajadores que no se encontraban

cotizando
f) Modalidades de pensión g) Requisitos para la pensión mínima de sobrevivencia garantizada

por el Estado, considerando lo dispuesto al efecto en la Ley N° 20.255.
4. Pensión de Vejez.
a) Requisitos b) Determinación de la pensión: saldo cuenta individual, Bono de Reconocimiento

c) Expectativa de vida d) Modalidades de pensión e) Características de la renta vitalicia f)
Características de la renta temporal con renta vitalicia diferida g) Características del retiro programado
h) Características de la renta vitalicia con retiro programado i) Requisitos y procedimiento de la pensión
anticipada j) Requisitos de la pensión mínima de vejez garantizada por el Estado, considerando lo
dispuesto al efecto en la Ley N° 20.255.
5. Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia causadas y reguladas por la Ley Nº 16.744.
a) Cotización que debe efectuar el pensionado de invalidez profesional b) Procedimiento cuando

el afiliado pensionado cumple la edad legal de jubilación c) Destino del saldo de la cuenta individual
cuando el afiliado pensionado fallece
6. Aporte Previsional Solidario.
a) Definición b) Beneficiarios y requisitos c) Quienes no tienen derecho d) Procedimiento para

obtener el beneficio e) Monto del Beneficio f) Causales de extinción del beneficio
7. Pensión básica solidaria.
a) Definición b) Beneficiarios y requisitos c) Quienes no tienen derecho d) Procedimiento para

obtener el beneficio e) Causales de extinción del beneficio
8. Bono de Reconocimiento.
a) Quiénes tienen derecho b) Quién lo emite c) Cómo se calcula d) Importancia del envío de
los antecedentes e) Cuándo se abona f) Procedimiento de reclamo
9. Desafiliaciones.
a) Requisitos b) Trámites c) Plazos
10. Reclamos.
a) Procedimientos b) Plazos
11. Devolución de pagos en exceso.
12. Fondo de Pensiones.
a) Patrimonio separado de la Administradora b) Cómo se invierten los Fondos c) Garantía estatal

d) Giro exclusivo e) Rentabilidad mínima
13. Cuenta de Capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias.
a) Qué es b) Cotizaciones c) Cómo varía d) Comisiones e) Rentabilidad f) Cobranza
14. Cuenta de Ahorro Voluntario.
a) Qué es b) Cómo varía
b.1) Retiros b.2) Procedimiento
c) Valor cuota d) Comisiones e) Cómo efectuar depósitos f) Aviso empleador g) Rentabilidad

h) Tributación i) Pérdida de cédula nacional de identidad
15. Comisiones.
a) Explicación general, ejemplos b) Caso de los dependientes c) Caso de los independientes d)

Caso de los sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia e) Caso traspaso entre Fondos
16. Estado de Cuentas de Capitalización Individual.
a) Qué es b) Información que contiene c) Cómo leerla d) Cada cuánto tiempo se envía e)
Importancia del aviso de cambio de domicilio del afiliado f) Cómo solicitar una copia
17. Cotizaciones.
a) Porcentajes b) Tope imponible y reajustabilidad c) Qué financia cada uno d) Cotizaciones

de los afiliados mayores de 65 o 60 años de edad, si fueren hombres o mujeres, respectivamente, o de
los pensionados de vejez o invalidez e) Cotizaciones voluntarias f) Diferenciación de las cotizaciones
obligatorias g) Qué hacer si el empleador no las paga
18. Afiliación.
a) Procedimiento b) Afiliación a una AFP aunque tenga más de un empleador
19. Traspasos
20. Otros beneficios no financiados por el sistema.

a) Asignación familiar b) Desahucio c) Salud d) Indemnizaciones
21. Cuenta de Ahorro de Indemnización.
a) Qué es b) Apertura c) Pago de los aportes de indemnización d) Comisión e) Retiros de

ahorro de indemnización
e.1) Procedimiento e.2) Valor cuota
f) Traspaso de la cuenta
22. Cotizaciones Voluntarias.
a) Qué son b) Trámite c) Comisión d) Beneficios tributarios e) Retiros f) Rentabilidad g)

Tributación
23. Depósitos Convenidos.
a) Qué son b) Suscripción del convenio c) Pago de los depósitos convenidos d) Comisiones
e) Tributación
24. Ahorro Previsional Voluntario.
a) Qué es b) Transferencia de recursos c) Traspaso saldo d) Comisiones e) Instituciones

Autorizadas f) Tributación g) Bonificación
25. Fondo de Pensiones Tipos A, B, C, D y E.
a) ¿Qué es el sistema de multifondos? b) ¿Cómo se diferencian los tipos de Fondo? c) ¿Es

obligación para la AFP ofrecer todos los tipos de Fondo? d) ¿Puede el afiliado elegir cualquier tipo de
Fondo? e) Ahorro obligatorio f) Cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos g) ¿Es posible tener
recursos en distintos tipos de Fondo? h) ¿Qué pasa si el afiliado no elige Fondo? i) ¿Qué comisiones
puede cobrar la AFP por la administración de los distintos tipos de Fondo? j) ¿Cómo traspasarse de
un Fondo a otro?
j.1) En la Administradora j.2) Hacia otra Administradora
i. ¿Qué tipo de convenios pueden suscribirse entre la AFP y sus afiliados?
i.1) Distribución de saldos i.2) Traspasos futuros
26. Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión.
a) Operación del Sistema b) Certificado de Ofertas c) Alternativas del Consultante d) Remate

e) Montos Mínimos de Pensión de Renta Vitalicia f) Aceptación y Selección
27. Sitio Web de la AFP.
a) Características b) Mecanismos de Seguridad
b.1) Clave Única de Identificación b.2) Clave de Seguridad
Solicitud y entrega Contrato de Prestación de Servicios Remotos
c) Operaciones a través del Sitio Web
c.1) Servicios obligatorios c.2) Servicios opcionales
28. Afiliado Voluntario.
a) Definición b) Afiliación c) Cuentas Personales d) Recaudación e) Comisiones f) Cotizaciones
29. Afiliado Independiente.
a) Definición b) Afiliación c) Cuentas Personales d) Recaudación e) Comisiones f) Cotizaciones
30. Cuenta de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.

a) Qué es b) Requisitos de los contratos c) Cómo adherirse a los contratos d) Recaudación

e) Transferencia de recursos f) Traspaso de saldo g) Comisiones h) Retiros de Fondos i) Cobranza
j) Tributación
31. Compensación económica en materia previsional en caso de nulidad o divorcio.
a) Qué es b) Traspaso y destino de los fondos
32. Bonificación por hijo para mujer.
a) En qué consiste b) Quienes tienen derecho al beneficio c) Requisitos
33. Subsidio a trabajadores jóvenes.
a) En qué consiste b) Quienes tienen derecho c) Requisitos
34. Asesoría Previsional
a) Objeto de la Asesoría Previsional b) Obligaciones del Asesor Previsional c) Comisiones por

Asesoría Previsional d) Prohibiciones del Asesor Previsional e) Registro de Asesores f) Fiscalización
Nota de actualización: El número de este Anexo fue modificado por la Norma de

Carácter General Nº 105, de fecha 30 de diciembre de 2013. El número 34. fue
agregado por la Norma de Carácter General Nº 128, de fecha 10 de octubre de 2014.
Por su parte, el Título de este anexo fue reemplazado por la Norma de Carácter
General Nº 226, de fecha 30 de mayo de 2018.
Libro V, Título IV Centros de Atención Previsional Integral, CAPRI
Capítulo I. Introducción
El artículo 60 de la Ley N° 20.255 crea una red de Centros de Atención Previsional Integral, en
adelante CAPRI, pertenecientes al Instituto de Previsión Social, IPS.
Esta Superintendencia, en uso de las facultades establecidas en el inciso final del artículo 61
de la Ley N° 20.255, mediante el presente Título, regula el ejercicio de las funciones y atribuciones de
los CAPRI.
Los CAPRI son oficinas pertenecientes al Instituto de Previsión Social, IPS de cobertura nacional,
cuyo objetivo es otorgar la prestación de servicios de información y tramitación en materias previsionales
a los usuarios del sistema previsional con el objeto de facilitarles el ejercicio de los derechos que les
corresponden.
Los CAPRI deberán entregar una atención de calidad a los usuarios del sistema previsional,
cumpliendo como mínimo con los estándares que se definen en este Título.
Los CAPRI cumplirán con las funciones de atención de usuarios que realizan las sucursales
del Instituto de Normalización Previsional en relación a los sistemas previsionales administrados por
ese Instituto a la fecha de publicación de la Ley N° 20.255, aquellas que este mismo cuerpo legal
ha determinado para el otorgamiento de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias y las que se
indican en el presente Título.
Los CAPRI también deberán atender los requerimientos que define la ley antes citada respecto
de los afiliados del Sistema de Pensiones regulado por el D.L. 3.500, de 1980, en las materias que se
detallan en este Título.
Capítulo II. Servicios que prestan los CAPRI

Capítulo II. Servicios que prestan los CAPRI
1. De acuerdo con lo señalado en el artículo 61 de la Ley N° 20.255, los CAPRI deben cumplir
con las siguientes funciones y atribuciones:
a) Acoger a tramitación las solicitudes de los beneficios que otorga el Instituto de Previsión Social
e informar de su otorgamiento, modificación o cese.
233, de fecha 30 de noviembre de 2018.
b) Informar y atender consultas referidas al funcionamiento del Sistema de Pensiones Solidarias.
c) Informar y atender consultas referidas a los beneficios que otorga el IPS, entre otros, los
referidos a las bonificaciones por hijo para las mujeres y al subsidio previsional a los trabajadores
jóvenes.
d) Recibir los reclamos que presenten los beneficiarios del Sistema de Pensiones Solidarias y de
los regímenes que administra el Instituto de Previsión Social.
e) Recibir las solicitudes y reclamos que presenten los usuarios originados en subsidio previsional
a los trabajadores jóvenes.
f) Recibir las solicitudes y reclamos que presenten los usuarios originados en bonificaciones por
hijo para las mujeres.
g) Emitir certificaciones relacionados con los regímenes que administra el Instituto de Previsión
Social y los beneficios que éste otorga.
h) Recibir las Solicitudes de pensión de vejez por cumplimiento de la edad legal, invalidez y
sobrevivencia que presenten los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones establecido en el
D.L. N° 3.500 de 1980, y remitirlas a las Administradoras de Fondos de Pensiones que corresponda
para su tramitación.
i) Recibir los reclamos que presenten los afiliados al régimen de pensiones establecido por el D.L.
N° 3.500 o sus beneficiarios de pensión de sobrevivencia y remitirlos a las Administradoras de Fondos
de Pensiones que corresponda para su tramitación.
j) Informar y atender consultas referidas al funcionamiento del Sistema de Pensiones del D.L. N
° 3.500.
k) Recibir las solicitudes de calificación de invalidez de los solicitantes de beneficios del Sistema
de Pensiones Solidarias, asegurar la debida coordinación con la Comisión Médica Regional que
corresponda según su localización para que sean tramitadas y la custodia de la documentación que
se genere en este proceso.
l) Prestar los servicios que el IPS convenga con las entidades o personas jurídicas de derecho
público o privado, tengan o no fines de lucro, que administren prestaciones de seguridad social, y para
los fines que señala el artículo 62 de la Ley N° 20.255.
Nota de actualización: Este párrafo fue modificado por la Norma de Carácter General
N° 236, de fecha 3 de enero de 2019.
En virtud de dicho artículo, los CAPRI sólo podrán realizar una o más de las siguientes
actividades:
i. Recibir solicitudes de beneficios que las entidades o personas jurídicas otorguen o paguen,
remitirlas a aquella que corresponda para su tramitación y resolución, o atenderlas en los casos
que proceda. En el convenio que se suscriba deberán establecerse los procedimientos de recepción,
remisión de dichas solicitudes y atención.
ii. Emitir certificados que corresponda otorgar a dichas entidades o personas jurídicas. En el
convenio que se suscriba deberán establecerse los procedimientos para la entrega de información por
parte de las entidades o personas jurídicas, de ser necesaria para la emisión de las certificaciones
aludidas y especificar los tipos de certificaciones que se otorgarán.
iii. Pagar los beneficios que concedan dichas entidades o personas jurídicas. En el convenio que
se suscriba deberán detallarse los procesos que abarcará el servicio de pago respectivo. El servicio
de pago podrá comprender todas o algunas de las labores que se indican: a) generación mensual de
las emisiones de pago, la que incluye el ingreso de tablas de datos y parámetros que se requieran
para efectuar la actualización de la base de beneficiarios a pagar, el cálculo y liquidación de cada
beneficio con sus haberes y descuentos, la generación de los archivos de emisión y disponibilización
de los mismos a la entidad que ejecute el pago directo a los beneficiarios; b) los procesos financieros
y contables, los que podrán incluir entre otras tareas, la rendición, conciliación y transferencias a que
haya lugar, como asimismo, la transferencia a los acreedores de los descuentos que se realicen; y c)
el entero de los descuentos en las entidades que corresponda y la prestación de los demás servicios
asociados a dicha actividad.
Nota de actualización: Este literal fue modificado por la Norma de Carácter General N°
236, de fecha 3 de enero de 2019.
iv. Recibir los reclamos que se presenten por los usuarios respecto de dichas entidades o
personas jurídicas, remitirlos a ellas para su tramitación o atenderlos en los casos que corresponda. En
el convenio que se suscriba deberán establecerse los procedimientos de recepción, remisión y atención
de dichos reclamos.
Nota de actualización: Esta letra fue modificada por la Norma de Carácter General N
°233, de fecha 30 de noviembre de 2018.
m) Las demás funciones definidas en otros cuerpos legales.
2. Los CAPRI deberán entregar los servicios antes señalados en forma presencial, sin perjuicio
de los sistemas de información que destine para apoyar el cumplimiento de estas funciones y realizar
los pagos de beneficios señalados en el número 1, en caso de que dichos pagos puedan realizarse a
través de transferencia a cuentas bancarias de los beneficiarios.
3. Los CAPRI deberán contar con sistemas de información que les permitan entregar los servicios
de atención de usuarios en forma continua. Esto significa que deberán contar con procedimientos de
contingencia y de recuperación de desastres, con el objetivo de mantener el servicio dentro del horario
definido para ello.
4. En forma previa a la suscripción de los convenios a que se refiere el artículo 62 de la ley N°

20.255, el IPS deberá remitir a esta Superintendencia una copia de ellos para su autorización.
Capítulo III. Sistemas de información

Capítulo III. Sistemas de información
1. Los CAPRI deben contar con sistemas de información que les permita apoyar las funciones que
la ley les encarga y en forma especial el proceso de atención de beneficiarios del Sistema de Pensiones
Solidarias. Los sistemas de información diseñados deben permitir como mínimo la realización en forma
eficiente de las siguientes funciones:
a) Atención de usuarios, ingreso de solicitudes de beneficios, resolución de consultas y entrega

de información acerca del estado de los trámites de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias.
b) Comunicar a los beneficiarios y afiliados al Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500 el estado
de los trámites de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias que estén en análisis en el IPS.
c) Ingreso de solicitudes de beneficios referidos al subsidio de trabajadores jóvenes y

comunicación del estado del trámite de estos beneficios.
d) Ingreso de solicitudes de beneficios referidos a las bonificaciones por hijo para las mujeres y
comunicación del estado del trámite de estos beneficios.
e) Emitir las certificaciones que correspondan a los imponentes y beneficiarios de los regímenes
administrados por el IPS.
f) Recibir solicitudes de Pensión de los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones del
D.L. N° 3.500, esto es Solicitud de Pensión de Vejez por cumplimiento de la edad legal, Invalidez y su
correspondiente solicitud de calificación de invalidez y Solicitud de Pensión de Sobrevivencia.
g) Recibir reclamos de los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500,
de los trabajadores de los regímenes administrado por el IPS y de los beneficiarios del Sistema de
Pensiones Solidarias.
2. Con el objeto de complementar las funciones de los CAPRI, el Instituto de Previsión Social
deberá poner a disposición de los usuarios a través del Sitio Web y el Call Center un procedimiento que
les permita conocer el estado de la tramitación de sus requerimientos referidos al Sistema de Pensiones
Solidarias y otros beneficios que entrega el IPS, el cual debe considerar niveles suficientes de seguridad
para autentificar al usuario requirente con el propósito de resguardar la privacidad de la información.
3. Los sistemas de información de los CAPRI deberán permitir registrar en forma inmediata
los requerimientos planteados por los usuarios y entregarles la documentación que éstos necesiten,
debiendo asegurar la continuidad operacional y la atención de público a lo menos en un 95% del tiempo.
4. Asimismo, los sistemas de información deberán disponer de medidas de seguridad que a lo

menos consideren el registro de la trazabilidad de las consultas sobre los datos de los trabajadores y
de este modo preservar su debida confidencialidad.
5. Con el objeto de administrar en forma eficiente la atención de público y obtener información

sobre la gestión realizada, los CAPRI deberán contar con procedimientos que les permitan controlar la
atención de público que realizan y mejorarla permanentemente, los cuales podrán contemplar apoyo
de tecnologías de información. Estos procedimientos deberán permitir al menos lo siguiente:
a) Administrar la atención de usuarios y resolver incidentes dentro del horario de atención.
b) Estimar una dotación de personal adecuada a la demanda de atención.
c) Emitir reportes de la gestión de atención.
6. Para controlar eficientemente la suscripción de las solicitudes de beneficios del D.L. N° 3.500
y los reclamos que presenten sus afiliados o beneficiarios, los CAPRI deberán contar con sistemas de
información que les permitan ingresar estas solicitudes, efectuar validaciones, emitir comprobantes de
atención y registrar todas las operaciones realizadas. Estos procedimientos podrán ser establecidos
conjuntamente entre el IPS y las Administradoras de Fondos de Pensiones y deben cumplir con los
plazos que rigen a estas últimas entidades.
7. El acceso a los sistemas de información para los fines antes indicados deberá estar restringido
a los funcionarios de los CAPRI que desempeñen la función de atención de público, quienes deberán
guardar el secreto respecto de los datos personales que ellos consignen, como asimismo de aquellos
que en virtud del ingreso de solicitudes y reclamos tomen conocimiento. El acceso a la información sólo
tendría por objeto permitir la atención individual del recurrente, estando prohibida su utilización para un
fin diverso. La infracción de esta norma podrá acarrear la responsabilidad a que alude al artículo 23
de la Ley N° 19.628.
Capítulo IV. Personal de atención

Capítulo IV. Personal de atención
1. Los CAPRI deberán contar con una dotación de personal que les permita absorber la demanda
de los usuarios, de acuerdo con los estándares de calidad de servicio que se definen en el presente
Título.
2. No obstante los estudios de demanda que pudieran realizarse para estimar una dotación
de personal adecuada a la atención requerida en los CAPRI, para efectos de organización y
responsabilidades, éstos deben contar, en forma permanente, con una o más personas responsables
de las siguientes funciones:
a) Administrar y dirigir el funcionamiento del CAPRI, debiendo cautelar que la entrega de la

información, la atención de consultas, gestión de reclamos y los trámites de beneficios, se realicen en
forma eficiente y oportuna.
b) Coordinar la recepción de las Solicitudes de Pensión y los reclamos de los afiliados al Sistema
de Pensiones del D.L. N° 3.500 y el envío de la documentación que corresponda a las Administradoras
de Fondos de Pensiones.
c) Coordinar, a nivel regional, el intercambio de información y documentos con la Comisión Médica

Regional respectiva para efectos de la tramitación de la calificación de invalidez de los solicitantes
de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias y preocuparse de la custodia de la documentación
generada durante el proceso de calificación de invalidez.
3. Los CAPRI deberán contar con folletería o cartillas informativas actualizadas sobre materias
relacionadas con los beneficios que entrega el IPS, en especial sobre el Sistema de Pensiones
Solidarias, que les permita complementar la atención presencial que se entrega a los usuarios e
informarles adecuadamente sobre dichos beneficios.
4. El personal de los CAPRI debe estar capacitado en materias del Sistema de Pensiones del
D.L. N° 3.500 de forma que le permita proporcionar a los trabajadores y/o beneficiaros en la oportunidad
en que ellos lo requieran, información general sobre las siguientes materias:
a) Suscripción de solicitudes de pensión, plazos y etapas del trámite.
b) Suscripción de reclamos, etapas y plazos para la solución.
c) Información sobre el funcionamiento del Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500.
5. El personal de los CAPRI que entrega el servicio de atención de público deberá tener la
adecuación técnica necesaria para cumplir eficientemente con esta labor.
6. Para que el personal de atención de los CAPRI esté debidamente capacitado, el Instituto
de Previsión Social deberá establecer programas de capacitación permanentes, que les permitan a
aquellos la obtención y/o la actualización de las competencias necesarias para cumplir con funciones
de atención de público, así como la obtención y actualización del conocimiento sobre las materias
que les competen. Estos programas de capacitación deberán ser informados por escrito a esta
Superintendencia el último día hábil del mes de enero de cada año, respecto de las capacitaciones
realizadas el año anterior y la planificación para el año en curso.
7. El personal de los CAPRI deberá portar en todo momento una tarjeta de identificación en la
que constará su nombre y el cargo que ocupa.
8. Los CAPRI deberán disponer de una señalización suficiente para facilitar el acceso expedito
del público y su orientación dentro de sus dependencias según el trámite que requieran realizar.
Capítulo V. Estándares de atención

Capítulo V. Estándares de atención
1. Los CAPRI deberán cumplir con estándares mínimos de calidad del servicio según lo señalado
más adelante, debiendo adoptar todas las medidas necesarias a objeto de asegurar su cumplimiento.
Entre los estándares mínimos se consideran la continuidad del servicio de atención de público, tiempo
de espera por usuario y personal capacitado que brinde una óptima atención.
2. Los CAPRI deberán contar con procedimientos que aseguren la continuidad de la prestación
de los servicios de atención en condiciones de absoluta normalidad y en forma ininterrumpida, por un
lapso que no podrá ser inferior a cinco horas diarias durante los días hábiles.
3. Respecto del tiempo de espera de atención, los CAPRI deberán asegurar un tiempo máximo
de espera de una hora dentro del horario de atención.
4. La capacitación del personal deberá cumplir con lo señalado en el Capítulo anterior.
5. En caso que por algún evento no puedan cumplir con los estándares mínimos de calidad
del servicio de atención de público, los CAPRI deberán contar con planes de contingencia, así como
con procedimientos de restauración de los sistemas de atención que le permita reestablecer en el
menor tiempo posible la calidad del servicio. Ambos planes deben estar documentados, comunicados
y probados y deben ser actualizados con una frecuencia mínima de un año.
6. Al menos una vez al año el IPS deberá contratar con una empresa externa la realización de
un estudio que permita evaluar la calidad de la atención y el nivel de satisfacción de los usuarios de
los CAPRI.
Capítulo VI. Cobertura

Capítulo VI. Cobertura
1. Con el objeto de asegurar una cobertura que facilite la atención de público el IPS deberá
disponer de CAPRI a lo largo del territorio nacional.
2. La ubicación territorial de los centros se justificará en estudios de demanda que realice el IPS,
los que deberán considerar como mínimo las siguientes variables:
a) Población mayor de 65 años según proyecciones INE,
b) Pertenencia al porcentaje de población mayor de 65 años más pobre según la gradualidad

establecida en la Ley N° 20.255, consultando las fuentes de información de Ministerio de Planificación.
3. Los estudios de demanda deberán ser enviados a esta Superintendencia el último día hábil
del mes de enero de cada año.
Capítulo VII. Recepciones de solicitudes de

pensión y reclamos del Sistema de Pensiones
del D.L. N° 3.500
Capítulo VII. Recepciones de solicitudes de pensión y reclamos del
Sistema de Pensiones del D.L. 3.500
1. De acuerdo con lo señalado en los números 1 y 3 del artículo 61 de la Ley N° 20.255 los CAPRI
deben recibir solicitudes de pensión de vejez por edad, de invalidez y sobrevivencia de los afiliados
y beneficiarios, según corresponda, del Sistema de Pensiones establecido en el D.L. N° 3.500 y las
reclamaciones que sobre materias relacionadas con éste sistema o sobre algún proceso, servicio o
beneficio de alguna AFP en particular aquellos les presenten.
2. Con el objeto de cumplir en forma eficiente con dichas funciones, los CAPRI deben contar con
sistemas de información, en los términos señalados en el Capítulo III del presente Título, que apoyen la
realización de las tareas definidas en las disposiciones legales antes señaladas. Adicionalmente, el IPS
debe considerar lo que se define en los siguientes números para asegurar que los trámites realizados por
los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500 en los CAPRI, se materialicen
con a lo menos los mismos estándares definidos para las Administradoras de Fondos de Pensiones.
3. Para efectos de control, las Solicitudes de Pensión deberán tener un folio que las identifique
en los sistemas de información. Los documentos que se mantengan en papel también deben tener un
folio que los identifique en forma única y permita controlar su remisión a la AFP que corresponda.
4. Los CAPRI sólo recibirán las solicitudes de pensión presentadas por los afiliados, beneficiarios
o mandatarios, que se identifiquen con su cédula nacional de identidad y el mandato respectivo, cuando
corresponda, generando el formulario en dos copias a través de los sistemas de información que apoyen
esta función las que deberán ser firmadas por el recurrente. Una de ellas se le entregará a éste y la otra
se enviará al nivel central de la Administradora de Fondos de Pensiones, a través de los procedimientos
que se describen en los siguientes números.
5. Las copias de las solicitudes de beneficios del D.L. N° 3.500 y la información física entregada
por el recurrente que la respalde o aquella que acredite el reclamo a remitir a la AFP, deberá ser
digitalizada en el CAPRI y enviada al nivel central de la AFP el día hábil siguiente a la fecha de recepción,
a través de procedimientos de transmisión electrónica de información u otro que se determine entre
ésta y el IPS, que garantice que la documentación sea recibida en forma correcta y oportuna.
6. En caso que no sea posible digitalizar la información entregada por el trabajador, deberá ser
enviada al nivel central de la AFP en el mismo plazo señalado en el número anterior, a través de correo
certificado o privado u otro medio que permita controlar su envío y garantizar su recepción en forma
correcta y oportuna.
7. Para efectos de control el CAPRI deberá acompañar un reporte de despacho de la

documentación enviada a las AFP en donde se detalle a nivel de totales y ordenado por tipo, los
documentos remitidos.
8. Respecto de la recepción de reclamos que presenten los afiliados y beneficiarios los CAPRI
deberán exigir al recurrente su identificación a través de la cédula nacional de identidad. Una vez
ingresado el reclamo, los CAPRI deberán entregar al reclamante un comprobante de recepción que
contendrá a lo menos la fecha recepción, la identificación del reclamante, la materia reclamada, la AFP
involucrada y los antecedentes del CAPRI que recibió el reclamo.
9. Para efectos de envío de la documentación señalada en este Capítulo a las Administradoras

de Fondos de Pensiones, el personal de los CAPRI debe considerar como válida la identificación de
la Administradora señalada por el recurrente o aquella que se registre en los sistemas de información
que tenga disponible para consulta.
10. Los CAPRI deberán recibir los reclamos de diversas materias sin discriminar por la materia
reclamada, función que será responsabilidad de la Administradora de Fondos de Pensiones.
Procedimientos de Contingencia
11. En caso de falla de los sistemas de información de los CAPRI, las solicitudes de pensión y
reclamos se suscribirán en papel y deberán ser ingresadas al sistema de información, cuando éste se
reestablezca. Si el sistema no ha sido reestablecido al término de las 24 horas del día hábil siguiente,
los CAPRI deberán remitir las solicitudes y reclamos a la Administradora de Fondos de Pensiones
identificada por el recurrente el día hábil siguiente a través de los procedimientos establecidos en los
números 5 ó 6 precedentes.
12. El encargado en el CAPRI de coordinar la recepción de las Solicitudes de Pensión y los

reclamos de los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500 será responsable
del cumplimiento de las normas establecidas en este Capítulo.
Capítulo VIII. Información a la Superintendencia

de Pensiones
Capítulo VIII. Información a la Superintendencia de Pensiones
1. El Instituto de Previsión Social deberá contar con un registro de los CAPRI el cual debe remitir
a la Superintendencia el quinto día hábil de cada mes con información actualizada, de acuerdo con el
procedimiento y las especificaciones que se señalan en el Anexo del presente Título.
2. Para efectos de control el Instituto de Previsión Social deberá contar con un Registro del
Personal de los CAPRI, el cual debe remitir a la Superintendencia con la periodicidad señalada en el
número precedente, de acuerdo con el procedimiento y las especificaciones que se señalan en el Anexo
del presente Título.
3. Para hacer efectiva la transmisión de la información del Registro de los CAPRI y del Registro
de Personal de los CAPRI, el IPS debe ceñirse a lo que dispone el Título XII del Libro V referido a
transmisión de datos de esta Superintendecia.
Capítulo IX. Normas transitorias

Capítulo IX. Normas transitorias
1. El IPS deberá realizar el primer estudio definido en el número 3 del capítulo VI, a más tardar en
un plazo de 2 años contados desde el 1 de julio de 2008 y deberá ser remitido a esta Superintendencia
en el plazo de tres días hábiles siguientes a la fecha de recepción del informe respectivo.
2. Desde el 1 de julio de 2008 y hasta la fecha en que estén disponibles los sistemas de
información que permiten el ingreso de las solicitudes de beneficios del D.L. N° 3.500, los reclamos
y el envío de estos documentos al nivel central de las Administradoras de Fondos de Pensiones,
el IPS deberá recibir las solicitudes y reclamos en papel, junto con la documentación de respaldo.
Posteriormente deberá remitirlos en el plazo de un día hábil de la fecha de solicitud a la agencia
regional de la AFP que corresponda más cercana a su domicilio, para lo cual deberá coordinarse con
las Administradoras de Fondos de Pensiones.
Libro V, Título IV Centros de Atención Previsional Integral, CAPRI, Anexos
Anexo Informe de Centros de Atención

Previsional Integral
Anexo Informe de Centros de Atención Previsional Integral
Descripción de Archivos
1. Introducción
El envío del Informe de Centros de Atención Previsional Integral, se debe realizar de acuerdo con
las especificaciones y modalidad de transmisión definida en el Título XII del Libro V sobre Transmisión
de Datos, debiéndose proporcionar dos archivos con las siguientes características:
a) Los datos numéricos deben estar alineados a la derecha y completados con O (cero).
b) Los datos alfanuméricos deben estar alineados a la izquierda y completados con blancos.
c) Los datos que no corresponda informar deben registrarse en cero o en blanco, según su formato
respectivo.
d) Las fechas que no corresponda informar deben registrarse en cero.
e) Los caracteres a informar en los campos alfanuméricos deben corresponder al rango de letras
entre la A y la Z (en mayúsculas), además de caracteres de puntuación, guiones y apóstrofes, excluida
la letra Ñ y las vocales acentuadas.
f) El número que aparece para cada dato en la descripción de los registros de datos, bajo el título
Posición, corresponde a la posición que ocupa el dato en el registro. Se utilizará en los archivos de
errores que entregue esta Superintendencia para indicar los datos informados con errores.
g) El nombre del archivo a informar tendrá la siguiente estructura:
capriidaaaamm.ext Identificación de Centros de Atención Previsional Integral (CAPRI).
capriperaaaamm.ext Identificación del personal de atención del CAPRI.
en donde:
aaaamm corresponde al año y al mes del Informe.
exi código alfabético de 3 caracteres que identifica al Instituto de Previsión Social (IPS).
2. Descripción de Archivo
A continuación se describe la estructura de los registros de datos de cada uno de los archivos.
2.1 Identificación de Centros de Atención Previsional Integral

2.2. Identificación del personal de atención del CAPRI

Descripción de Codigos:
(a) Codigo de Comuna

(b) Cargo del ejecutivo
1 Jefe del CAPRI 2 Jefe Subrogante del CAPRI 3 Oficial de Control D.L. N° 3.500 4 Otro
Notas:
(1) El formato HHMMHHMM representa la hora de inicio y la hora de término de la jornada parcial
del CAPRI, el que debe estar informado en formato de 24 hrs. Por ejemplo, el valor 09001400 representa
la hora de inicio 09:OO y la hora de término 14:OO de la jornada parcial del CAPRI.
Libro V, Título V, Letra A. Contratación de Servicios por las Administradoras de

Fondos de Pensiones
De acuerdo, con las modificaciones introducidas al artículo 23 del D.L. N° 3.500, de 1980,
entre otras, por la letra d) del N° 17 del artículo 91 de la Ley N° 20.255, los contratos que
celebren las Administradoras de Fondos de Pensiones para la prestación de servicios relacionados
con el giro de aquélla, deberán ceñirse a las normas que esta Superintendencia dicte, conforme
a lo dispuesto y facultades que se le otorgan para tales efectos en esta misma disposición. En
síntesis, las Administradoras pueden subcontratar con entidades públicas o privadas, la prestación de
servicios relacionados con su giro los cuales comprenderán las funciones de administración de cuentas
individuales, la administración de carteras de los recursos que componen los Fondos de Pensiones
conforme con el artículo 23 bis de este mismo texto legal, los servicios de información y atención de
consultas referidas al funcionamiento del Sistema de Pensiones, la recepción de las solicitudes de
pensión y su remisión a la Administradora para el trámite correspondiente, y la recepción y transmisión
de la información a que se refieren las letras a) y c) del inciso octavo del artículo 61 bis del D.L. N° 3.500.
Por otra parte, conforme al inciso final nuevo del artículo 23 del D.L. N° 3.500, agregado por la
letra d) del N° 17 del artículo 91 de la Ley N° 20.255, las Administradoras tendrán derecho a un crédito
contra el impuesto de primera categoría de la Ley sobre Impuesto a la Renta, por el impuesto al valor
agregado que soporten por los servicios que subcontraten en virtud de lo establecido en este decreto ley
y la norma que esta Superintendencia dicte conforme a la facultad que se le otorga en este mismo inciso.
Precisado lo anterior, el presente Título tiene por objetivo establecer normas de carácter general
que regulen la subcontratación de las funciones que se definen en el ya citado artículo 23 del D.L. N°
3.500, y otras que se consideran necesarias para el normal funcionamiento de las Administradoras de
Fondos de Pensiones. Las normas que se establecen contemplan exigencias mínimas de control que
las Administradoras deben cumplir, teniendo presente que legalmente siempre serán responsables de
las funciones que subcontraten.
Asimismo, este Título contempla la definición de categorías de servicios, actividades o funciones

según su materialidad y naturaleza, estableciendo estándares de calidad y exigencias en los contratos
según los servicios, actividades o funciones a subcontratar, los cuales se han considerado necesarios
para mitigar el riesgo asociado a la externalización de la actividad.
Nota de actualización: El nombre de este Título fue reemplazado por la Norma de

Carácter General Nº 20, de fecha 8 de septiembre de 2011. Además, esta misma Norma
incorporó la Letra A, bajo la cual quedaron los actuales Capítulos I al VII.

Fondos de Pensiones
Capítulo II. Definiciones

Para los efectos de la presente normativa se deberán considerar las siguientes definiciones:
1. Subcontratación: Es la contratación, por parte de la Administradora, del procesamiento o de

la ejecución de un servicio o actividad, en forma continua u ocasional, con un proveedor externo.
2. Proveedor de servicios: Es la persona natural o jurídica que en virtud de un contrato civil que
regulará las relaciones entre ambas partes, se obliga a prestar servicios, provee bienes o instalaciones
a las Administradoras.
3. Cadena de externalización: Entidades contratadas por un proveedor de servicios para realizar

todo o parte importante de la actividad objeto del contrato suscrito con la Administradora.
4. Servicios, Actividades o Funciones Críticas: Son todas aquellas actividades en las que
una interrupción, falla o desempeño deficiente en la provisión del servicio, tienen un efecto significativo
sobre los intereses de los afiliados, cumplimiento normativo, continuidad del negocio, seguridad de la
información y calidad del servicio o imagen de la Administradora en el mercado. Es decir, atentan contra
el cumplimiento del objeto de la Administradora y por lo tanto, se relacionan directamente con el giro
de aquella.
5. Servicios, Actividades o Funciones Específicas: Son actividades o servicios que se

relacionan indirectamente con el giro de la Administradora, pero sin ellas no es posible dar cumplimiento
a su misión.
6. Servicios, Actividades o Funciones Generales: Corresponden a aquellas actividades

necesarias para el normal funcionamiento de la Administradora, pero no se relacionan con el giro de
ésta, clasificándose en Servicios Generales y Servicios de Apoyo Administrativo.
7. Tratamiento de Datos: Cualquier operación o complejo de operaciones, procedimientos

técnicos, de carácter automatizado o no, que permitan recolectar, almacenar, grabar, organizar,
elaborar, seleccionar, extraer, controlar, interconectar, disociar, comunicar, ceder, transferir, transmitir
o cancelar datos de carácter personal o utilizarlos en cualquier forma.
8. Mecanismo concentrador: Procedimiento que utilizan las entidades recaudadoras que

consiste en recaudar cotizaciones previsionales las cuales son puestas a su disposición por los
empleadores en las cuentas corrientes de la entidad para que ésta posteriormente las transfiera a las
cuentas corrientes de los Fondos de Pensiones.

Fondos de Pensiones
Capítulo III. Normas generales

Capítulo III. Normas generales
1. Las Administradoras podrán subcontratar funciones, servicios o actividades con entidades

públicas o privadas, relacionadas o no.
2. Las Administradoras son legalmente responsables por las funciones, servicios o actividades
que subcontraten, debiendo ejercer un control permanente sobre ellas. Dichas funciones, servicios o
actividades deberán cumplir con los mismos estándares de calidad exigidos a las Administradoras. El
hecho que las funciones sean ejecutadas por un prestador de servicios, no delimitará la responsabilidad
de la Administradora respecto de las obligaciones que el D.L. N° 3.500 y la normativa legal y
reglamentaria que le sea aplicable, le imponen respecto de los afiliados y esta Superintendencia.
Cuando el objeto del contrato sea el pago de pensiones, las Administradoras deberán incorporar
cláusulas relativas a lo siguiente:
- Uptime de los sistemas (porcentaje garantizado de funcionamiento de los sistemas de pago en

los respectivos lugares habilitados pararealizar el pago en un período de tiempo determinado).
- Tiempo medio de espera parala atención del pago de una pensión.
- Tiempo de atención en un determinado rango de tiempo (porcentaje de usuarios atendidos en

X minutos).
- Horario de atención del lugar habilitado para el pago de la pensión y obligación de informarlo
al usuario en los puntos de atención.
Nº 1, de fecha 25 de marzo de 2011, que Modifica el Título V sobre Contratación
de Servicios por las Administradoras de Fondos de Pensiones, del Libro V, del
Compendio de Normas del Sistemas de Pensiones.
3. La responsabilidad de controlar las funciones que se deleguen será de la Administradora que

encarga el servicio.
4. Las Administradoras deberán contar con políticas aprobadas por el directorio y procedimientos
formales para la subcontratación y control de los servicios que externalicen. Estas políticas y
procedimientos deben constar por escrito y estar en conocimiento de la organización.
5. Las políticas para externalización de servicios a que se refiere el número anterior, deberán
considerar las normas establecidas en el D.L. N° 3.500, en el presente Título y otras normativas legales
y reglamentarias que les sean aplicables y contener al menos lo siguiente:
a) Criterios para la celebración de contratos para todo tipo de servicio.
b) Procedimientos para la evaluación de los riesgos de la subcontratación y de la conveniencia

operativa de externalizar la función objeto del contrato.
c) Identificación de las funciones susceptibles de ser externalizadas por parte de la

Administradora.
6. La evaluación de riesgos deberá considerar al menos el grado de importancia relativa del

servicio a subcontratar en la Administradora, la concentración de servicios con un mismo proveedor
y la participación de éste en la industria de AFP, calificación de los proveedores y de su propio nivel
de riesgo.
7. Para el caso de los servicios críticos y específicos la Administradora o el proveedor del

servicio deberá contar con planes de contingencia, así como con planes de recuperación de desastres,
determinados en forma prudencial según el tamaño y complejidad del servicio, que permitan mantener
la continuidad del servicio subcontratado y reestablecerlo en el menor tiempo posible. Ambos planes
deben estar documentados, comunicados, probados y deben actualizarse con una frecuencia mínima
de un año.
Si los planes de contingencia y recuperación de desastres son de responsabilidad del proveedor,

para el cumplimiento de lo señalado en el párrafo anterior, la Administradora podrá requerir a aquel que
certifique que dichos planes se encuentran documentados y probados.
8. Las Administradoras deberán establecer procedimientos para la selección y contratación de

los proveedores de servicios. Asimismo deberán contar con procedimientos para el control y monitoreo
permanente de los servicios contratados con el proveedor. Los procedimientos anteriormente señalados
deberán estar documentados.
Cabe señalar que al menos para los servicios críticos y específicos, la Administradora deberá
asegurar que tanto el proceso de selección de proveedores, como las condiciones contractuales, en
caso que los servicios contratados se realicen con una empresa relacionada, cumplan con condiciones
de mercado.
9. Las Administradoras podrán externalizar las funciones de comercialización, con excepción de

la afiliación y traspaso. Si la Administradora subcontrata dichas funciones, deberá adoptar todas las
medidas de control necesarias para asegurar la independencia y exclusividad del personal que deba
cumplir esta función. Lo relativo a la independencia y exclusividad del personal no será aplicable en caso
que se subcontrate la comercialización de la Cuenta de Ahorro Voluntario, Ahorro Previsional Voluntario
y Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.
Nº 142, de fecha 27 de mayo de 2015.
10. Las dependencias para atención de público que la Administradora contrate con un tercero para
realizar las funciones de comercialización, no podrán ser compartidas con la empresa subcontratada
ni con las entidades del Grupo Empresarial al que ésta pertenece, debiendo cumplir con las mismas
exigencias señaladas en el Título III del Libro V sobre Agencias y Centros de Servicios, Servicios por
Internet y Publicidad de las Administradoras de Fondos de Pensiones.
11. Una o más Administradoras podrán subcontratar con una misma entidad las funciones a que
se refiere el número 9 anterior, siempre y cuando esta entidad sólo entregue beneficios y servicios
previsionales de aquellos regulados por el D.L. N° 3.500 y por la Ley N° 19.728 que establece un Seguro
de Desempleo.
12. Las Administradoras deberán mantener un archivo actualizado de los proveedores de

servicios con los cuales mantiene contratos vigentes, el cual debe contener a lo menos la información
señalada en el Anexo de este Título. Este archivo deberá ser remitido a esta Superintendencia dentro
de los primeros 5 días hábiles de cada mes.
13. Los gastos que se generen producto de la celebración de los contratos de externalización
de servicios serán de cargo exclusivo de la Administradora, sin perjuicio de lo señalado en el inciso
séptimo del artículo 45 bis, y en ningún caso podrán afectar a los Fondos de Pensiones, a las Cuentas
Personales de los afiliados, ni a los empleadores. Sin embargo, tratándose de la cobranza judicial de
cotizaciones y depósitos, los gastos que se ocasionen por concepto de costas personales y procesales,
se pagarán por los valores y en la forma que se establezca mediante resoluciones ejecutoriadas que
se dicten en las respectivas causas.
14. Cuando el objeto del contrato sea un servicio crítico se deberá incluir una cláusula en el
contrato que le impida al prestador de servicios a su vez subcontratar con un tercero la totalidad del
servicio objeto del contrato.
15. La Administradora deberá asegurar que las estipulaciones que contengan los contratos
cumplan con lo establecido en el D.L. N° 3.500, las normas del presente Título, otras normas emitidas
por esta Superintendencia y demás normas legales y reglamentarias.
16. De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 11 del artículo 23 del D.L. N° 3.500, las
Administradoras cuyo patrimonio sea igual o superior a veinte mil Unidades de Fomento, podrán prestar
servicios a otra Administradora en el cumplimiento de las funciones que taxativamente se establecen

respecto de la gestión de los Fondos de Pensiones y que son las siguientes:
a) La recepción de las declaraciones y recaudación de las cotizaciones, depósitos y aportes.
b) Administración de cuentas personales a que se refiere la letra a) del número 1 del capítulo
V, siguiente.
La prestación de servicios entre Administradoras, deberá garantizar la correcta administración de

la información y confidencialidad de la misma.
17. Las Administradoras podrán celebrar contratos para la recepción de las declaraciones
y la recaudación de las cotizaciones, depósitos y aportes, con entidades bancarias, Cajas de
Compensación de Asignación Familiar o con otras entidades especializadas previa autorización de esta
Superintendencia, teniendo por finalidad mejorar la atención y facilitar la declaración y la recaudación
de las cotizaciones y depósitos a los empleadores, en especial en aquellas localidades en que la
Administradora no tenga oficinas.
18. No se regirán por las normas del presente Título los servicios de custodia de valores a que
se refiere el inciso 1° del artículo 44 del D.L. N° 3.500 y el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a que
se refiere el artículo 59 del D.L. N° 3.500.

Fondos de Pensiones
Capítulo IV. Normas específicas

Capítulo IV. Normas específicas
Para el control de los Servicios Críticos, además de las Normas de Carácter General, las
Administradoras deben cumplir con las siguientes:
1. Para la evaluación de un nuevo proveedor de servicios las Administradoras deberán asegurar

que el sistema de control interno de los procesos desarrollados por la empresa proveedora del servicio
sea confiable, garantizándolo con la opinión de un auditor independiente u otra entidad especializada,
sobre confiabilidad del diseño de los controles (con impacto en los estados financieros) y la efectividad
de su operación.
2. Las Administradoras deberán evaluar el impacto operacional al subcontratar una función crítica
e identificar los riesgos implícitos a esta actividad, además, de establecer los controles necesarios para
mitigar los riesgos asociados. En la evaluación realizada deberá considerar aspectos tales como:
a) Planes de continuidad del servicio: Las Administradoras deberán verificar que los proveedores
de estos servicios cuenten con planes apropiados para asegurar la continuidad de los servicios
contratados. Estos planes deberán estar documentados y probados tanto por el proveedor de servicios
como por la Administradora.
b) Solidez Financiera y Control Interno: Las Administradoras deberán asegurar que la empresa
proveedora cuente con una adecuada solidez financiera, organización y personal idóneo para responder
a las características del servicio que se desea contratar.
3. Las Administradoras deberán ejercer controles permanentes sobre el proveedor y monitorear

constantemente la calidad del servicio otorgado por éste, debiendo asegurar que los niveles de
confianza de los procesos que desarrolla la empresa prestadora del servicio son adecuados y cuentan
con una sólida estructura de control interno.
4. Las Administradoras podrán celebrar con entidades bancarias, Cajas de Compensación

de Asignación Familiar, o con otras entidades que autorice expresamente esta Superintendencia,
convenios para la recepción de las declaraciones y la recaudación de las cotizaciones, depósitos y
aportes, los que deberán ser enterados efectivamente en la respectiva Administradora o depositados
en las cuentas corrientes que corresponda en los plazos que determine la normativa vigente.
5. Las Administradoras que celebren contratos de recepción de declaraciones y recaudación de

cotizaciones, depósitos y aportes, con entidades distintas a las bancarias y cajas de compensación
de asignación familiar, cuando éstas utilicen el mecanismo concentrador deberán adoptar medidas
de control auditables con el objeto de resguardar los recursos provenientes de las cotizaciones
previsionales. Para este mismo caso las Administradoras además deberán exigir garantías u otro
mecanismo de resguardo financiero permanente que les permita cumplir con el objetivo antes señalado.
Las garantías a las que se refiere este párrafo deberán constituirse a mas tardar el 31 de marzo de cada
año o hábil anterior. En ese mismo plazo las Administradoras deberán enviar a esta Superintendencia
para su evaluación un informe con el detalle de las garantías constituidas y los fundamentos financieros,
el análisis de riesgo y otras consideraciones que justifican la determinación de éstas.
6. Si una Administradora decide mantener fuera del país el centro de procesamiento de datos con
el cual desarrolla las funciones críticas del negocio deberá contar con la autorización de su Directorio,
debiendo informar, dicha decisión, a esta Superintendencia, para su aprobación, dentro de los 3 días
hábiles siguientes a la fecha en que se tomó el acuerdo, junto con un informe detallado del servicio
a subcontratar.

Fondos de Pensiones
Capítulo V. Categoría de servicios

Capítulo V. Categoria de servicios
Se definen las siguientes categorías de servicios de acuerdo con el grado de criticidad del servicio
o función a subcontratar, en relación con las operaciones de la Administradora:
1. Servicios o funciones críticas: En esta categoría se definen los siguientes servicios:
a) Administración de cuentas personales: en este servicio se incluyen las siguientes actividades:
i. Creación de las cuentas personales.
ii. Registro de las operaciones de cargo y abono.
iii. Proceso de actualización de cuentas personales.
iv. Cierre de cuentas personales.
v. Creación y actualización del Archivos de Afiliados.
vi. Creación y administración de Archivo de Transferencia de Depósitos APV y APVC.
vii. Registro contable de las operaciones que afectan a las cuentas personales.
b) Administración de Cartera de Recursos Previsionales de acuerdo a lo señalado en el artículo

23 bis del DL. N° 3.500.
c) Administración de la cartera de inversiones de los Fondos de Pensiones en el exterior vía

mandatarios.
d) Funciones de comercialización de acuerdo a lo definido en el Título III del Libro V sobre

Agencias y Centros de Servicios, Servicios por Internet y Publicidad de las Administradoras de Fondos
de Pensiones, con excepción de las actividades de afiliación y traspaso.
e) Recepción de Solicitudes de Pensiones y su remisión a la Administradora para el trámite

correspondiente.
f) Recibir y transmitir la información de las solicitudes de montos de pensión requeridos por los
afiliados al Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión e informar a los afiliados los montos
mensuales de pensión ofrecidos por las entidades que participan en dicho Sistema, de acuerdo con lo
establecido en a las letras a) y c) del inciso octavo del artículo 61 bis del D.L. N° 3.500.
g) Recepción de las declaraciones y la recaudación de las cotizaciones, depósitos y aportes.
h) Valorización de las carteras de Inversiones de los Fondos de Pensiones y del Encaje.
i) Custodia de títulos representativos de los Fondos de Pensiones en empresas de depósitos de

valores a que se refiere la Ley N° 18.876 y en instituciones extranjeras autorizadas por el Banco Central
de Chile, sin perjuicio de lo dispuesto en el número 18 del capítulo III del presente Título.
j) Custodia Local de Valores: corresponde a títulos no custodiados en las empresas de depósitos

de valores a que se refiere la Ley N° 18.876 y en instituciones extranjeras.
k) Tratamiento de datos.
l) Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a que se refiere el artículo número 59 del D.L. N° 3.500,
sin perjuicio de lo dispuesto en el número 18 del capítulo III del presente Título.
m) Pago de pensiones
Nota de actualización: Esta letra fue incorporada por la Norma de Carácter General
n) Otras funciones que se consideren propias del giro de la Administradora, previa autorización
de esta Superintendencia.
Nota de actualización: Esta letra fue modificada por la Norma de Carácter General
2. Servicios o funciones específicas
Se definen dentro de esta categoría aquellos servicios tales como:
a) Cobranza de cotizaciones previsionales.
b) Corretaje de valores.
c) Microfilmación.
d) Digitación.
e) Servicios computacionales que no impliquen tratamiento de datos de cualquier naturaleza, y

estén relacionados con los Fondos de Pensiones.
f) Pago de retiros de cotizaciones voluntarias, ahorro previsional voluntario colectivo, ahorro

voluntario y de la cuenta de ahorro de indemnización.
Nota de actualización: Esta letra fue modificada por la Norma de Carácter General
g) Contabilidad de los Fondos de Pensiones.
h) Contabilidad de las Sociedades Administradoras y sus filiales.
i) Emisión de cartolas.
j) Proceso de solución y materialización de reclamos de acuerdo con la normativa vigente.
k) Devolución de pagos en excesos.
l) Archivo físico de documentos.
m) Otras funciones que se relacionen indirectamente con el giro, previa autorización de esta
Superintendencia.
3. Servicios generales o de apoyo administrativo
Estas actividades corresponden a aquellas necesarias para el normal funcionamiento de la

Administradora, pero que no están relacionadas con su giro, tales como: servicio de aseo y ornato,
vigilancia, seguridad, mensajería, mantenimiento y reparaciones de las instalaciones, actividades de
personal, seguros, diseño y confección de formularios preimpresos y cualquier otra actividad o función
que se pueda definir dentro de esta categoría.

Fondos de Pensiones
Capítulo VI. De los Contratos

Capítulo VI. De los Contratos
Los servicios contratados por las Administradoras deberán estar soportados por contratos que
definan los términos en que se entregan los servicios, los derechos y las obligaciones asumidas tanto por
el prestador como por la Administradora, el plazo de duración y renovación cuando proceda, sanciones
en caso de incumplimiento, el lugar físico de prestación del servicio, procedimientos de comunicación
entre las partes, objeto del contrato, entendiéndose por tal, la descripción del servicio, requerimiento
de desempeño y la forma de medirlo. Los contratos deberán estar documentados y a disposición en
forma permanente de esta Superintendencia y deberán contener a lo menos, las siguientes cláusulas
y disposiciones:
1. Cláusulas de confidencialidad, integridad y seguridad de la información de la Administradora

y de sus afiliados, estableciendo sanciones para el proveedor del servicio en caso de incumplimiento.
2. Cláusulas de responsabilidad e indemnización, especificando en forma clara y precisa los

derechos y obligaciones de cada una de las partes involucradas, acuerdos de niveles de servicio claros
y medibles, precios y forma de pago, acuerdos por incumplimiento y por término de contrato, detallando
qué constituye un evento de incumplimiento y las circunstancias que propician el término del contrato.
3. Mecanismos de resolución de controversias, para lo cual deberán definir procedimientos para

gestionar las disputas, incluyendo disposiciones de conciliación y arbitraje.
4. Cláusulas que definan el cumplimiento de las obligaciones laborales y previsionales por parte
del proveedor de servicios, condicionando mensualmente el pago de la prestación al cumplimiento de
dichas obligaciones.
5. Cláusula que contemple las características mínimas del personal de la empresa proveedora
del servicio en lo relacionado con la idoneidad, habilidad y responsabilidad.
6. Cláusula que contemple la facultad de la Administradora para practicar, por si misma o través
de terceros, evaluaciones periódicas en la empresa proveedora del servicio respecto del servicio
subcontratado.
7. Cláusula en que el proveedor del servicio acepta expresamente la facultad fiscalizadora de esta
Superintendencia en los términos establecidos en el N° 16 del Articulo 94 del D.L. N° 3.500, agregado
por la letra d) del N° 64 del artículo 91 de la Ley N° 20.255.
8. Cláusula que garantice la obtención oportuna de cualquier tipo de información o documentación

de respaldo manejada por el prestador de servicios, respecto del servicio subcontratado, para
uso de la Administradora o de la Superintendencia. De igual forma el proveedor de servicios
deberá comprometerse expresamente a responder en tiempo y forma los requerimientos que esta
Superintendencia realice a la Administradora o directamente al proveedor.
9. Disposiciones por medio de las cuales el proveedor de servicios declara conocer la normativa
legal y reglamentaria y otras normas administrativas dictada por esta Superintendencia, relacionada
con el objeto del contrato, como asimismo que se compromete a aplicarla estrictamente incluyendo sus
futuras modificaciones.
10 Especificar que en la cadena de externalización los proveedores de servicios quedarán

afectos a las mismas cláusulas aplicadas al proveedor principal, especialmente con lo relacionado a la
confidencialidad, seguridad e integridad de la información.
11. Adicionalmente, cuando el objeto del contrato sea la recaudación de cotizaciones depósitos
y aportes y la recepción de planillas de declaraciones y no pago, las Administradoras deberán asegurar
que en el contrato se incluyan las siguientes disposiciones:
a) Obligación de la entidad prestadora del servicio de enterar efectivamente en la Administradora,

la recaudación de los valores recibidos por las cotizaciones y depósitos o depositarlos en las cuentas
corrientes que corresponda, a más tardar el día hábil siguiente de percibidos.
b) Obligación de la entidad prestadora del servicio de celebrar convenios de idénticas

características en cuento a precios, servicio, plazos y demás estipulaciones con cualquier
Administradora que lo solicite por escrito, mientras esté en vigencia el contrato.
c) Obligación de no discriminar en forma alguna entre afiliados o empleadores para la recaudación

de las cotizaciones, depósitos y aportes.
d) Obligación de la entidad recaudadora de entregar a la Administradora las Planillas de Pago de

Cotizaciones Previsionales, Depósitos y Aportes, y las Planillas de Declaración y No pago, dentro del
plazo establecido en el Capítulo referido a Recaudación del Título III del Libro I sobre Administración
de Cuentas Personales..
12. Cláusula que contemple los estándares mínimos de servicios que la Administradora le exigirá
al prestador de servicios.
13. Cuando el objeto del contrato sea la administración de cartera de inversiones de los Fondos de
Pensiones en el exterior vía mandatarios, no se aplicará lo señalado en los números 5, 7 y 9 anteriores.

Fondos de Pensiones
Capítulo VII. Impuesto al Valor Agregado

Capítulo VII. Impuesto al Valor Agregado
Las Administradoras tendrán derecho a un crédito, contra el impuesto de primera categoría de la

Ley sobre Impuesto a la Renta, por el impuesto al valor agregado que soporten por los servicios que
subcontraten en virtud de lo establecido en la Ley y en el presente Título. Dicho crédito se imputará
mensualmente como una deducción del monto de los pagos provisionales obligatorios de la entidad. El
remanente que resultare de esta imputación, por ser inferior el monto del pago provisional obligatorio o
por no existir la obligación de hacerlo en dicho período, podrá acumularse para ser imputado de igual
forma en los meses siguientes, reajustado en la forma que prescribe el artículo 27 del Decreto Ley N
° 825, de 1974. El saldo que quedare una vez efectuadas las deducciones por el mes de diciembre
de cada año, o el último mes en el caso de término de giro, tendrá el carácter de pago provisional de
aquellos a que se refiere el artículo 88 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las Administradoras tendrán derecho al crédito contra el impuesto de primera categoría de la Ley
sobre Impuesto a la Renta sólo por el Impuesto al Valor Agregado generado por los Servicios Críticos
contratados.
Sin perjuicio de las normas establecidas en el presente capítulo, en materia tributaria las
Administradoras deberán ceñirse a las instrucciones que imparta el Servicio de Impuestos Internos.
Libro V, Título V, Letra A. Anexos
Anexo Informe de Contratos de Prestación de

Servicios
Anexo Informe de Contratos de Prestación de Servicios

Pensiones, en la siguiente referencia: http://www.spensiones.cl/descripArchivos .
Nº 16, de fecha 5 de julio de 2011, que modifica el Título XIII del Libro II, sobre
Subsidio a los Trabajadores Jóvenes; el Título III del Libro V, sobre Agencias y
Centros de Servicios, Servicios por Intenet y Publicidad de las Administradoras
de Fondos de Pensiones; el Título V del Libro V sobre Contratación de servicios
por las Administradoras de Fondos de Pensiones; y el Título IX del Libro V, sobre
Archivo de Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención de Público de las
Administradoras; todos del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones de la
Libro V, Título V, Letra B. Celebración de Convenios de Prestación de Servicios

por el Instituto de Previsión Social
De acuerdo a lo establecido en el número 9 del artículo 55 de la Ley N° 20.255, el Instituto de

Previsión Social (IPS) podrá celebrar convenios con organismos públicos o privados para la ejecución
de tareas de apoyo en la tramitación e información respecto de los beneficios del Sistema Solidario. En
ese marco y según lo dispone el inciso cuarto del artículo 3 del Reglamento del Sistema de Pensiones
Solidarias, el IPS podrá suscribir convenios con organismos públicos o privados, con el objeto que
éstos reciban solicitudes de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias, dichos convenios deberán
sujetarse a las normas que al respecto emita la Superintendencia de Pensiones.
La presente norma tiene por objetivo regular los convenios que suscriba el Instituto de Previsión
Social, en virtud del número 9 del artículo 55 de la Ley Nº 20.255. Las disposiciones que se establecen
contemplan exigencias mínimas de control que el Instituto de Previsión Social debe considerar, como
única entidad responsable del cumplimiento de las funciones que convenga.
Nota de actualización: Este Capítulo fue incorporado por la Norma de Carácter

General Nº 20, de fecha 8 de septiembre de 2011, que Modifica el Título I del Libro III,
Sobre Pensiones; el Título V del Libro III, Sobre Sistema Solidario de Pensiones; y
el Título V del Libro V, Sobre Contratación de Servicios por las Administradoras de
Fondos de Pensiones; todos del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.

Capítulo II. Normas Generales

Capítulo II. Normas Generales
1. El Instituto de Previsión Social podrá suscribir convenios con organismos públicos y privados
para realizar tareas de apoyo en la tramitación e información respecto de los beneficios del Sistema
Solidario, en adelante Convenios de Apoyo al Sistema Solidario.
2. Los Convenios de Apoyo al Sistema Solidario podrán comprender las actividades de:
orientación, información y/o recepción de solicitudes de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias,
esto es, pensión básica solidaria de vejez, pensión básica solidaria de invalidez, aporte previsional
solidario de vejez y aporte previsional solidario de invalidez.
3. Si el convenio se refiere a la atención de Solicitudes de Beneficios con el apoyo de sistemas

de información, el Instituto de Previsión Social deberá poner a disposición de la entidad prestadora del
servicio los sistemas informáticos necesarios para efectuar las funciones contenidas en el convenio,
debiendo aquélla, mantener al menos los mismos estándares que haya definido el IPS para la
realización de estas funciones en sus propios canales de atención.
4. En caso que el Instituto de Previsión Social ponga a disposición de la entidad prestadora

del servicio los sistemas de información necesarios para implementar un convenio de recepción de
solicitudes de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias, deberá adoptar todas las medidas de
seguridad necesarias a objeto de garantizar que los usuarios del sistema sólo puedan establecer si los
solicitantes cumplen o no con los requisitos que les dan derechos a los beneficios, pero en ningún caso
tengan acceso al Sistema de Información de Datos Previsionales administrado por dicho Instituto.
5. El Instituto de Previsión Social siempre será responsable por las actividades que encargue
realizar a otros organismos producto de la suscripción de Convenios de Apoyo al Sistema Solidario,
debiendo ejercer permanentemente un control sobre ellas. Dichas funciones, servicios o actividades
deberán cumplir con los mismos estándares de calidad exigidos al IPS. El hecho que las funciones sean
realizadas por un prestador de servicios no limitará la responsabilidad del Instituto de Previsión Social
frente a las obligaciones que la Ley y la normativa le imponen respecto de los beneficiarios y de esta
Superintendencia.
6. El Instituto de Previsión Social deberá contar con políticas y procedimientos formales para
la contratación y control de las actividades de apoyo al sistema solidario que encargue realizar a
organismos públicos o privados. Estas políticas y procedimientos deberán constar por escrito y ser de
conocimiento público en la institución, considerando las normas establecidas en la presente Circular y
contener al menos lo siguiente:
• Criterios para la suscripción de Convenios de Apoyo al Sistema Solidario con

organismos públicos y privados.
• Procedimientos para evaluar la factibilidad operativa y conveniencia de suscribir
los Convenios de Apoyo al Sistema Solidario con determinadas entidades.
• Actividades de control para monitorear en forma permanente el correcto
funcionamiento de las actividades incluidas en los convenios establecidos.
7. El Instituto de Previsión Social deberá contar con planes de contingencia en caso de fallas
o interrupciones en la continuidad del servicio contratado con otras entidades, como también con un
plan de recuperación del servicio que permita reestablecerlo en el menor tiempo posible. Ambos planes
deben estar documentados, comunicados, probados y deben ser actualizados con una frecuencia
mínima de un año.
8. En el caso de convenios de recepción de solicitudes de beneficios del Sistema de Pensiones

Solidarias, cuando la continuidad del servicio sea interrumpida por fallas en los sistemas informáticos
que soportan los módulos de atención, el plan de contingencia, deberá incluir el llenado manual de
solicitudes, procedimientos y plazo para el envío al Instituto de Previsión Social.
9. El Instituto de Previsión Social deberá mantener un registro actualizado de los Convenios

de Apoyo al Sistema Solidario vigentes. Este registro debe indicar a lo menos, la identificación del
organismo público o privado con el que suscribió el convenio, el lugar donde la entidad presta el servicio,
fecha y duración del convenio, nombre de los representantes legales, y cualquier otra información
relevante para la administración del servicio convenido. Esta información deberá ser incorporada en
el sitio web del Instituto de Previsión Social. De igual forma deberá mantener a disposición de esta
Superintendencia copia de los convenios celebrados y todos los antecedentes y documentación que
ellos originen.
10. El IPS deberá enviar a esta Superintendencia una copia de los contratos firmados dentro de
los 5 días hábiles siguientes a la fecha de suscripción.
11. El Instituto de Previsión Social deberá ejercer controles permanentes sobre los organismos
con los que ha suscrito convenios y monitorear constantemente la calidad del servicio otorgado por
éstos, debiendo asegurar que los niveles de confianza de los procesos que desarrolla la entidad
prestadora del servicio son adecuados.
12. En caso que el Instituto de Previsión Social contrate la función de atención de público
deberá asegurar que la entidad prestadora del servicio cumpla con estándares mínimos de calidad del
servicio de tal forma que le permita mantener la continuidad del servicio de atención de público en el
horario previamente definido, establecer un tiempo máximo de espera por usuario y contar con personal
capacitado que le brinde una óptima atención.


Capítulo III. De los Convenios

Capítulo III. De los Convenios
Los convenios que suscriba el Instituto de Previsión Social con las entidades prestadoras de
servicios deberán estar documentados, estableciendo claramente el plazo o duración del convenio,
indicando la fecha de inicio, el lugar de prestación del servicio, la individualización de las partes,
procedimientos de comunicación entre ellas, la identificación de los derechos y obligaciones de cada
una de éstas, así como también el objeto del convenio, entendiéndose por tal, la descripción del servicio,
requerimientos de desempeño y la forma de medirlo. Dichos convenios deberán incluir a lo menos las
siguientes cláusulas y disposiciones:
1. Cláusulas de confidencialidad, integridad y seguridad de la información de carácter personal

de los solicitantes de beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias, debiendo establecer sanciones
para el prestador del servicio en caso de incumplimiento. En dichas cláusulas se deberá establecer en
forma explícita que las personas que tengan acceso a datos personales deberán guardar reserva sobre
los mismos, haciendo referencia a las sanciones de la Ley N° 19.628.
2. No obstante lo anterior, cuando la entidad prestadora del servicio sea una entidad pública y el
convenio esté referido a la atención de solicitudes de beneficios con apoyo de sistemas de información,
el Instituto de Previsión Social deberá asegurar la existencia de una cláusula que indique que al personal
de la entidad prestadora del servicio se le aplicarán las mismas exigencias que al personal del IPS,
según lo establecido en el inciso quinto del artículo 56 de la Ley N° 20.255, en cuanto a guardar reserva
y secreto absoluto de la información de la cual toma conocimiento en el cumplimiento de sus labores.
Además se deberá indicar que en caso de incumplimiento se considerará que han vulnerado gravemente
el principio de probidad administrativa, tal como lo establece el inciso segundo del artículo 125 de la
Ley N° 18.834.
3. Cláusulas de responsabilidad especificando en forma clara y precisa los derechos y

obligaciones de cada una de las partes involucradas, acuerdos de niveles de servicios claros y medibles,
métodos de fijación de precios y forma de pago, si corresponde, acuerdos por incumplimiento y por
término del convenio, detallando qué constituye un evento de incumplimiento y las circunstancias que
propician el término del mismo.
4. Cláusula por la cual la entidad prestadora del servicio admita someter las diferencias que se
susciten por aplicación del convenio, al conocimiento de los Tribunales Ordinarios de Justicia.
5. Disposiciones por medio de las cuales las entidades prestadoras de servicios declaran conocer
y dar cumplimiento a lo dispuesto en la Ley N° 20.255 y en el reglamento del Sistema de Pensiones
Solidarias, como asimismo, a la normativa e instrucciones que esta Superintendencia imparta sobre los
convenios de prestación de servicios y que se comprometen a aplicarla estrictamente.
6. Cláusula en la cual la entidad prestadora del servicio acepta expresamente la facultad

fiscalizadora de esta Superintendencia conforme las atribuciones que le otorga el número 2 del
artículo 47 y el inciso final del artículo 62, ambos de la Ley N° 20.255, respecto de las labores que
desempeñará en virtud del convenio, la que podrá contemplar visitas in situ. Además, deberá contemplar
las atribuciones del Instituto de Previsión Social para practicar evaluaciones periódicas en la entidad
prestadora del servicio.
7. En el caso de convenios de atención de público y recepción de solicitudes de beneficios del

Sistema de Pensiones Solidarias, se deberá incluir además:
a) Cláusula que contemple la obligación de la entidad prestadora del servicio de asegurar una
conexión ininterrumpida con los sistemas del Instituto de Previsión Social durante el horario de atención
de público y contar tanto con planes de contingencia como de recuperación de servicio en caso de
falla de los sistemas informáticos o cualquier eventualidad que implique la suspensión del servicio de
atención de público.
b) Cláusula que contemple la fijación de estándares mínimos de calidad de servicio, en términos

de establecer horarios de atención de público, adecuada dotación de personal, tiempos de espera,
personal capacitado, etc.
c) Cláusula que establezca la obligación de la entidad prestadora del servicio de efectuar arqueo
diario de las solicitudes de beneficios recibidas y fijación de plazo para su remisión al Instituto de
Previsión Social.
8. Cláusula que garantice la obtención oportuna de cualquier tipo de información o documentación

de respaldo manejada por el prestador de servicios para uso del Instituto de Previsión Social o de la
Superintendencia.
9. En caso que los contratos sean informáticos, deberán contener una cláusula en que se
identifique el personal, dependiente del proveedor de servicios, que sea contraparte directa de esta
Superintendencia para efectos de fiscalización y control de los servicios contenidos en el contrato,
mientras se mantenga su vigencia.
Cabe destacar que la decisión del Instituto de Previsión Social de no incorporar en los convenios
que suscriba alguna de las cláusulas anteriores, deberá estar fundamentada jurídicamente y los
antecedentes de respaldo deberán estar a disposición de esta Superintendencia.

Libro V, Título VI Licitación del Servicio de Administración de Cuentas de

Capitalización Individual
El Título XV del D.L. N° 3.500, de 1980, establece que la Superintendencia de Pensiones

efectuará cada veinticuatro meses, por sí o a través de la contratación de servicios de terceros,
licitaciones públicas para adjudicar el servicio de administración de las cuentas de capitalización
individual de las personas que se afilien al sistema por primera vez.
En cada licitación se adjudicará el servicio a la entidad que ofrezca cobrar la menor comisión
por depósito de cotizaciones periódicas, a los trabajadores cotizantes dependientes, cotizantes
independientes y cotizantes voluntarios, al momento de la presentación de las ofertas y cumpla
con los requisitos exigidos en la ley, en las bases de licitación y en esta norma. La comisión por
depósito de cotizaciones periódicas corresponde a aquella parte de la cotización adicional destinada al
financiamiento de la Administradora.
La adjudicación del servicio de administración de cuentas de capitalización individual o la

declaración de licitación desierta, se efectuará mediante resolución fundada de la Superintendencia, la
que será publicada en el Diario Oficial.
Las licitaciones se efectuarán con la periodicidad establecida en el artículo 160 del D.L. N° 3.500,
de 1980, a menos que existan antecedentes técnicos contenidos en una resolución fundada de la
Superintendencia que fundamenten su no realización. De no realizarse o adjudicarse la licitación, las
personas que se incorporen al Sistema de Pensiones de Capitalización Individual serán asignadas por
la Superintendencia según lo que establece el artículo 164 del D.L. N° 3.500, de 1980.

Capítulo II. De las Bases de Licitación

Capítulo II. De las Bases de Licitación
1. Las bases para la licitación del servicio de administración de cuentas de capitalización individual
serán aprobadas por el Ministerio del Trabajo y Previsión Social mediante el Decreto Supremo a que
se refiere el artículo 162 del D.L. N° 3.500, de 1980.
2. Los interesados en participar como oferentes en la Licitación, tendrán un plazo de 15 días

para comprar las Bases de Licitación contado desde el llamado a licitación, el que será realizado por
la Superintendencia a través de su sitio web y un aviso en un diario de circulación nacional, al día
hábil siguiente de la publicación en el Diario Oficial del mencionado decreto supremo. Al comprar las
Bases de Licitación, los interesados deberán dejar por escrito los datos relativos a su nombre o razón
social, y el de su(s) representante(s); señalando un domicilio dentro de la ciudad de Santiago de Chile,
especificando comuna, calle, teléfono(s), fax y correo electrónico, todos los cuales serán considerados
como válidos para todos los efectos de lo explicitado en las Bases y en el proceso de Licitación.
3. Las Bases de Licitación tendrán un valor de 1 UF.
4. Además, en el momento de la compra de las Bases de Licitación, deberán nominar a una

persona natural, que podrá ser el citado representante, con residencia o domicilio en Santiago de Chile,
que será el contacto oficial para los efectos de enviar y recibir las comunicaciones derivadas de las
Bases y del proceso de Licitación.
Nº 155, de fecha 1 de octubre de 2015.

Capítulo III. De los Partícipes en la Licitación

Capítulo III. De los Participes en la Licitación
1. Podrán participar en el proceso de licitación del servicio de administración de cuentas de

capitalización individual, las Administradoras de Fondos de Pensiones existentes y aquellas personas
jurídicas nacionales o extranjeras que aún no estén constituidas como tales.
2. Los participes de la licitación deberán ofrecer una comisión inferior a la comisión por depósito
de cotizaciones más baja vigente en el sistema de pensiones de capitalización individual o anunciada
de acuerdo a lo establecido en el artículo 29 del D.L. N° 3.500, de 1980, al momento de la presentación
de las ofertas.
3. Los partícipes que no se encuentren constituidos como Administradoras de Fondos de

Pensiones a la fecha de presentación de la oferta, deberán contar con el certificado provisional de
autorización a que se refiere el artículo 130 de la Ley N° 18.046. Además, deberán garantizar cobertura
nacional de atención de público, con presencia en todas las regiones del país. La cobertura nacional
deberá ser provista a través de agencias de atención de público, definidas en el número 1. del Capítulo I,
de la letra A. del Título III de este Libro, o mediante la subcontratación de servicios de atención de público
en los términos establecidos en el Título V de este Libro. La red de oficinas, propias o subcontratadas,
deberá entregar todos los servicios que requiere el sistema previsional.
4. Para los efectos de lo dispuesto en el artículo 161 del D.L. N° 3.500, de 1980, y
consecuencialmente la aplicación de la obligación a que se refiere el artículo 163 del citado decreto ley,
se entenderá que una Administradora de Fondos de Pensiones es partícipe en el proceso de licitación
de cartera, cuando lo hace directamente; o bien cuando alguno de sus accionistas mayoritarios, su
controlador o miembro de su controlador tiene igual calidad en la sociedad creada para estos efectos,
o bien, cuando esta sociedad es coligada o filial del controlador, miembro del controlador, o cualquiera
de los accionistas mayoritarios de la Administradora de Fondos de Pensiones.
Para estos efectos se entenderá por controlador y miembro del controlador lo dispuesto en la
Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores; por filial y coligada lo establecido en la Ley N° 18.046
sobre Sociedades Anónimas; y por accionista mayoritario lo señalado en la Circular N° 585 de la
Superintendencia de Valores y Seguros o la que la sustituya o reemplace en el futuro.
5. En caso que la entidad que se adjudique el servicio de administración de cuentas de

capitalización individual no se encuentre constituida como Administradora de Fondos de Pensiones a
la fecha de presentación de la oferta, deberá constituirse como tal con anterioridad al cumplimiento del
plazo de 6 meses desde la fecha de adjudicación.

Capítulo IV. Objeto de la Licitación

Capítulo IV. Objeto de la Licitación
1. De acuerdo a lo establecido en el inciso cuarto del artículo 160 del D.L. N° 3.500, de 1980, todas
las personas que se afilien al Sistema de Pensiones de Capitalización Individual como trabajadores
dependientes, independientes y afiliados voluntarios durante los 24 meses siguientes al día en que
se cumplan seis meses desde la fecha de adjudicación de la licitación, deberán incorporarse a la
Administradora adjudicataria. La fecha de afiliación al sistema determinará la obligación de ingresar a
la AFP adjudicataria.
2. El proceso de afiliación a la Administradora adjudicataria deberá realizarse con sujeción al

Título I del Libro I, referida a afiliación e incorporación a una Administradora.
3. Las cotizaciones de los trabajadores a que se refiere el número anteprecedente, que se realicen
en una Administradora distinta a la adjudicataria, deberán considerarse como rezagos, aplicándose para
su regularización y la devolución de pagos en excesos que corresponda, lo establecido en el Título III
del Libro I, referida a administración de cuentas personales.
Libro V, Título VI
Capítulo V. Información a los Afiliados de la

Administradora Adjudicataria
Capítulo V. Información a los Afiliados de la Administradora
Adjudicataria
1. La entidad adjudicataria informará, al menos mediante publicación en tres diarios de

circulación nacional, la circunstancia de haberse adjudicado el servicio de administración de cuentas
de capitalización individual de los nuevos afiliados al sistema, durante el quinto mes siguiente a la
publicación en el Diario Oficial de la resolución de adjudicación de la Superintendencia o una vez recibida
la autorización de inicio del proceso de afiliación. Deberá incluirse en dicha publicación la identificación
de la sociedad, la comisión a cobrar y los requisitos legales de afiliación obligatoria a ella.
2. Adicionalmente, la Administradora adjudicataria de la licitación deberá enviar a las personas

que se hayan afiliado al sistema en cada mes, un informativo referido a dicha afiliación, el que deberá
contener las condiciones a que está sujeta la incorporación en esa Administradora, las posibilidades de
traspaso a otra Administradora de acuerdo a lo que establece el artículo 165 del D.L. N° 3.500, de 1980,
y la estructura de comisiones a la que estará sujeto el afiliado. Este informativo deberá ser enviado al
domicilio del afiliado, el décimo día hábil del mes siguiente a la incorporación a esa Administradora.
3. En caso que la Administradora adjudicataria no cuente con información referida al domicilio

del afiliado, deberá enviar al domicilio del empleador respectivo, a más tardar en el plazo señalado en
el número anterior, el formulario de Solicitud de Incorporación, junto con un sobre prefranqueado, que
permita la devolución de dicha solicitud a la Administradora por parte del afiliado, y una carta en la que
se señale la importancia de entregar los antecedentes solicitados con el objeto de recibir las futuras
comunicaciones que le enviará dicha Administradora. Dentro del plazo de 30 días contados desde la
fecha de recepción de la Solicitud de Incorporación conteniendo el domicilio del afiliado, la adjudicataria
deberá enviar a este último la comunicación a que se refiere el número anterior.
4. La Administradora adjudicataria deberá enviar al domicilio del afiliado un comunicado

informando el término del período de permanencia a que se refiere el inciso tercero del artículo 160 del
D.L. N° 3.500, de 1980, durante el mes anterior al cumplimiento de dicho período o conjuntamente con
la cartela cuatrimestral que anteceda al término de dicho período.

Capítulo VI. Cláusulas de Salida

Capítulo VI.Cláusulas de Salida
1. Los afiliados que se hayan incorporado a la Administradora de Fondos de Pensiones

adjudicataria de la licitación, de acuerdo a lo establecido en el Título XV del D.L. N° 3.500, de 1980, sólo
podrán traspasarse a otra Administradora durante el período de permanencia establecido en el inciso
tercero del artículo 160 de dicho decreto ley, cuando la Administradora adjudicataria se encuentre en
alguna de las situaciones señaladas en el artículo 165.
2. En relación a lo establecido en las letras a) y b) del artículo 165 antes señalado, los trabajadores
podrán traspasarse a cualquier otra Administradora al mes subsiguiente de presentarse la situación
que se indica en la letra a) y al mes siguiente de presentarse la situación que se indica en la letra b).
Respecto de la causal a que se refiere la letra b) antes señalada, será aplicable a todos los afiliados
de la Administradora adjudicataria de la licitación, independientemente del Fondo de Pensiones en el
que se encuentren cuando dicha situación tenga lugar. En relación a lo establecido en la letra e) del
artículo 165, los trabajadores podrán traspasarse a cualquiera de las Administradoras que cobren una
menor comisión por depósito de cotizaciones que la adjudicataria durante dos meses consecutivos;
dicho traspaso podrá realizarse al mes siguiente de presentarse la situación que se indica.
3. El traspaso a otra Administradora por las causales a que se refiere el número 1 anterior, libera
al afiliado del cumplimiento del período de permanencia remanente en la Administradora de destino.
4. En relación a lo establecido en la letra g) del artículo 165, la Administradora adjudicataria

deberá habilitar en su sitio web un sistema de cálculo que permita determinar si la menor comisión
por depósito de cotizaciones que cobra dicha Administradora compensa la mayor rentabilidad que el
afiliado pudo haber obtenido en otra Administradora, durante el período comprendido entre la fecha de
la primera cotización a ella y el último día del mes anterior a la fecha en que se realiza la consulta. Se
podrá acceder a este sistema de cálculo solamente con el número de RUT del afiliado.
La diferencia entre la comisión cobrada por la Administradora adjudicataria y las restantes

Administradoras de Fondos de Pensiones, se calculará de acuerdo a la siguiente fórmula:
La diferencia entre la rentabilidad obtenida por cada cotización en la Administradora adjudicataria

y en las restantes Administradoras de Fondos de Pensiones, se calculará en base a la variación en los
valores cuota de cada Administradora, de acuerdo a la siguiente fórmula:
Para el cálculo de la rentabilidad que el afiliado hubiera obtenido en la Administradora

adjudicataria y las restantes Administradora se deberán considerar los traspasos entre distintos tipos
de Fondos de Pensiones que haya realizado el afiliado en la AFP adjudicataria, durante el período
de cálculo de la diferencia en rentabilidad. Asimismo, de acuerdo a la fórmula señalada, deberá
considerarse la distribución de saldo entre dos Fondos que mantenga el afiliado.
El cálculo de costo y rentabilidad se realizará con información de valores cuota y comisiones

entregada por la Superintendencia, para el período correspondiente.
La Administradora deberá comunicar a la Superintendencia la metodología que aplicará para el

cálculo antes señalado, con anterioridad a su incorporación en el sitio web.
5. En caso que la diferencia en comisiones (DC) compense o más que compense la diferencia
en rentabilidad (DR), entre la adjudicataria y cada una de las restantes Administradoras del sistema,
deberá informarse al afiliado la imposibilidad de traspasarse de Administradora por la causal de la letra
g) del artículo 165 del D.L. N° 3.500, de 1980. Si la diferencia en comisiones no compensa la diferencia
en rentabilidad, entre la adjudicataria y cualquiera de las restantes Administradoras del sistema, deberá
informarse al afiliado la posibilidad de traspasarse a dicha (s) Administradora (s).
El resultado deberá informarse al afiliado a través del sitio web de la Administradora adjudicataria,
en una de las siguientes formas según corresponda:
a) "La menor comisión por depósito de cotizaciones pagada en AFP (nombre AFP adjudicataria)
en el período comprendido entre el (día) de (mes) de (año) y el (día) de (mes) de (año) compensó
la rentabilidad que hubiese obtenido en cualquier otra Administradora. Por lo tanto, usted no puede
traspasarse a ninguna de dichas Administradoras.
El cálculo se realizó con las rentabilidades del período de comparación. Las rentabilidades
pasadas no garantizan las rentabilidades futuras."
b) "La menor comisión por depósito de cotizaciones pagada en AFP (nombre AFP adjudicataria),
en el período comprendido entre el (día) de (mes) de (año) y el (día) de (mes) de (año), no compensó la
rentabilidad que usted hubiese obtenido en AFP (nombres AFP que corresponda). Por lo tanto, usted
puede traspasarse a alguna de dichas Administradoras. La suscripción de la orden de traspaso deberá
efectuarse en el plazo de 5 días hábiles a contar de esta fecha.
El cálculo se realizó con las rentabilidades del período de comparación. Las rentabilidades
pasadas no garantizan las rentabilidades futuras."
6. Cuando el afiliado haya realizado la consulta referida en el sitio web de la Administradora

adjudicataria y en caso de verificarse la situación señalada en la letra b) del número anterior, se generará
en el mismo momento, el comprobante con los resultados señalados, el que deberá además especificar
la fecha y hora de la consulta. Para concretar el traspaso, el afiliado deberá suscribir la Orden de
Traspaso Irrevocable en la Administradora que cumpla con lo establecido en la letra g) del artículo
165 del D.L. N° 3.500, de 1980, y en esta norma, en el plazo de 5 días hábiles a contar de la fecha
indicada en el comprobante antes mencionado. Dicho comprobante deberá adjuntarse al momento de
la suscripción de la orden de traspaso en la Administradora de destino.
El sitio web de la Administradora adjudicataria deberá permitir el acceso al sitio web de las
Administradoras que cumplan la condición señalada en la letra b) del número anterior.
Libro V, Título VII, Letra A Normas para la Contratación del Seguro de Invalidez
y Sobrevivencia
Capítulo I. Aspectos Generales de los

Contratos de Seguro
Capítulo I. Aspectos Generales de los Contratos de Seguro
1. De acuerdo con lo dispuesto en los artículos 59 y 59 bis, en relación con el artículo 54 del
D.L. 3.500, de 1980, las Administradoras de Fondos de Pensiones son responsables del pago de
los beneficios que se indican a continuación, y para garantizar su financiamiento, deben contratar en
conjunto mediante una licitación pública, un seguro con una o más Compañías de Seguros de Vida que
deberá ser suficiente para cubrirlos íntegramente.
2. El seguro contratado deberá cubrir íntegramente el financiamiento de los siguientes beneficios:
a) Las pensiones transitorias originadas por los afiliados declarados inválidos parciales mediante
el primer dictamen de invalidez.
b) Los aportes adicionales que deban enterarse en la cuenta de capitalización individual de los
afiliados declarados inválidos totales mediante un único dictamen de invalidez o cuando los afiliados
señalados en la letra a) anterior, adquieran el derecho a percibir pensiones de invalidez definitiva
conforme a un segundo dictamen.
c) Los aportes adicionales que deban enterarse en la cuenta de capitalización individual, cuando
los afiliados señalados en la letra a) anterior fallezcan generando pensiones de sobrevivencia.
d) Los aportes adicionales que deban enterarse en la cuenta de capitalización individual de

afiliados no pensionados, que generan pensiones de sobrevivencia cuando fallezcan.
e) La contribución que deba enterarse en la cuenta de capitalización individual de los afiliados

declarados inválidos parciales por un primer dictamen de invalidez, señalados en la letra a) anterior,
cuando no adquieran el derecho a pensión de invalidez mediante un segundo dictamen.
3. De acuerdo con el artículo 54 del D.L. Nº 3.500, de 1980, se encuentran cubiertos por el seguro
de invalidez y sobrevivencia, los siguientes afiliados, generando el pago de los beneficios que en cada
caso corresponda:
a) Afiliado trabajador dependiente que se encuentre cotizando en la Administradora. Se presume

de derecho que el afiliado se encontraba cotizando, si su muerte o la declaración de invalidez conforme
a un primer o único dictamen, se produce en el tiempo que prestaba servicios, esté o no su empleador
al día en el pago de las cotizaciones.
b) Afiliados trabajadores dependientes que hubieren dejado de prestar servicios, por término o
suspensión de éstos, cuyo fallecimiento o declaración de invalidez conforme al primer o único dictamen,
se produce dentro del plazo de doce meses contado desde el último día del mes en que haya dejado
de prestar servicios o éstos hayan sido suspendidos, y además, registren como mínimo, seis meses de
cotizaciones en el año anterior al último día del mes en que haya dejado de prestar servicios o éstos
hayan sido suspendidos.
c) Afiliado trabajador independiente a que se refiere el inciso primero del artículo 90 del D.L. Nº
3.500, de 1980, que hubiese efectuado sus cotizaciones obligatorias, por una renta imponible anual de
un monto igual o superior al equivalente a siete ingresos mínimos mensuales. Se encontrará cubierto si
el fallecimiento o declaración de invalidez conforme a un primer o único dictamen, se produce entre el
día 1 de mayo del año en que pagó las cotizaciones y el día 30 de abril del año siguiente a dicho pago.
En el caso que dicha renta imponible sea de un monto inferior al indicado, el independiente que cotice
según esta modalidad, estará cubierto por el mencionado seguro, en el número de meses que resulte de
multiplicar 12 por la razón entre el número de cotizaciones equivalentes a ingresos mínimos mensuales
y siete, contados desde el 1 de mayo del año en que pagó las cotizaciones. El resultado de dicho cálculo
deberá aproximarse al entero más cercano. En todo caso, sea cual fuere el monto de la cotización
enterada, el trabajador siempre estará cubierto en el mes de mayo del año en que efectúe el pago.
Asimismo, estarán cubiertos aquellos trabajadores independientes que realicen pagos

provisionales de cotizaciones en el mes calendario anterior al siniestro. Aquella parte de los pagos
provisionales correspondientes al seguro de invalidez y sobrevivencia se enterarán en las aseguradoras
cuyos contratos se encontraban vigentes al momento de efectuarse dichos pagos.
Nota de actualización: Esta letra fue incorporada por la Norma de Carácter General Nº
36, de fecha 13 de enero de 2012, que Establece regulaciones comunes con relación al
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Modifica el Título VII, del Libro V, del Compendio
de Normas del Sistema de Pensiones de la Superintendencia de Pensiones.
d) Afiliado voluntario o trabajador independiente a que se refiere el inciso tercero del artículo 90
del D.L. Nº 3.500, de 1980 si hubiere cotizado en el mes calendario anterior a su muerte o declaración
de invalidez conforme a un primer o único dictamen.
Nota de actualización: Esta letra fue incorporada por la Norma de Carácter General Nº
36, de fecha 13 de enero de 2012, que Establece regulaciones comunes con relación al
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Modifica el Título VII, del Libro V, del Compendio
de Normas del Sistema de Pensiones de la Superintendencia de Pensiones.
4. La licitación pública para la contratación de este seguro deberá sujetarse a las normas
establecidas en el presente Título.
y Sobrevivencia
Capítulo II. Normas generales para la Licitación

del Seguro
Capítulo II. Normas generales para la Licitación del Seguro
1. El seguro de invalidez y sobrevivencia deberá adjudicarse, mediante una licitación pública, a

una o más Compañías de Seguros de Vida autorizadas para operar en Chile.
2. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán efectuar periódicamente y en forma

conjunta, una licitación pública para adjudicar el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. El proceso de
licitación se regirá por lo establecido en el D.L. N° 3.500 y en las respectivas Bases de Licitación, las
que se sujetarán a lo dispuesto en la presente norma.
3. El llamado a licitación deberá iniciarse a lo menos 90 días antes de que expiren los contratos
celebrados con las Compañías de Seguros adjudicatarias de la anterior licitación, mediante a lo menos,
una publicación durante tres días seguidos en uno de los tres diarios de mayor circulación del domicilio
social que para estos efectos establezcan las Administradoras. Al menos 15 días antes del llamado a
la primera licitación, las Administradoras deberán poner a disposición de las aseguradoras, información
sobre la población expuesta y siniestralidad histórica que permita una adecuada tarificación de los
contratos, de acuerdo al contenido que se establece en el Anexo Nº 2. Para el cumplimiento de la
disposición anterior, las Compañías de Seguros de Vida deberán proporcionar a las AFP la información
relativa al estado de la etapa de calificación y al monto de la primera reserva transitoria en U.F.,
correspondiente a la base de datos de Siniestros de Invalidez, así como también, la información de
los costos de apelaciones realizadas por las Compañías, correspondiente a la base de datos de
Estadísticas.
Con todo, si concluido el proceso de licitación subsisten fracciones sin adjudicar y existe nueva
información sobre la población expuesta y siniestralidad histórica, a que se refiere el párrafo anterior,
deberá ser puesta a disposición de las Compañías de Seguros con una anticipación mínima de 2 días
hábiles antes del nuevo llamado a licitación. Este plazo podrá disminuirse por Oficio conjunto de la
Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero.
Nota de actualización: El párrafo único de este número fue modificado y el segundo

párrafo fue incorporado, por la Norma de Carácter General Nº 266, de fecha 14 de
mayo de 2020.
4. La licitación deberá considerar un plazo de 30 días corridos para la presentación y apertura
de las ofertas, contado desde el llamado a licitación.
Con todo, si concluido un proceso de licitación subsisten fracciones sin adjudicar, el plazo a que
se refiere el párrafo anterior, podrá reducirse hasta un mínimo de 7 días corridos para el nuevo proceso
de licitación. Este plazo podrá disminuirse por Oficio conjunto de la Superintendencia de Pensiones y
la Comisión para el Mercado Financiero.
Nota de actualización: El segundo párrafo de este número fue incorporado por la

Norma de Carácter General Nº 266, de fecha 14 de mayo de 2020.
5. Podrán participar y adjudicarse la licitación, las Compañías de Seguros de Vida que cumplan
con los siguientes requisitos:
a) Presenten clasificación de riesgo igual o superior a A- con a lo menos dos clasificadores de

riesgo, conforme a lo establecido en el artículo 20 bis del D.F.L. Nº 251, de 1931.
b) Presenten un nivel de patrimonio neto definido en la letra c) del artículo 1° del DFL N° 251, de
1931, en exceso del patrimonio de riesgo señalado en la letra f) del mismo artículo, superior al monto
que resulte mayor entre:
i. El 20% del patrimonio de riesgo referido.
ii. El monto equivalente a un 0,15% del total de remuneraciones y rentas imponibles devengadas
el año calendario anterior a la licitación, con información disponible hasta el último día del mes
anteprecedente a aquél en que las Bases de Licitación se pongan a disposición de las Compañías de
Seguros de Vida, multiplicado por el porcentaje sobre el total del objeto licitado que represente la suma
de las fracciones ofertadas por la Compañía de Seguros en cada grupo. Para estos efectos, el total de
remuneraciones y rentas imponibles devengadas el año calendario anterior a la licitación, corresponderá
a la suma de las remuneraciones y rentas nominales mensuales.
Lo anterior expresado en fórmula:
Donde:
PE : Patrimonio en Exceso de la compañía que oferta.
NFOh : Número de fracciones del grupo de hombres ofertadas por la compañía.
NFLh : Número de fracciones del grupo de hombre licitadas por las AFP.
NFOm : Número de fracciones del grupo de mujeres ofertadas por la compañía.
NFLm : Número de fracciones del grupo de mujeres licitadas por las AFP.
RIh : Remuneraciones y rentas imponibles totales devengadas el año calendario anterior a la

licitación, con información disponible hasta el último día del mes anteprecedente a aquél en que las
Bases de Licitación se pongan a disposición de las Compañías de Seguros de Vida, para el grupo de
hombres.
RIm : Remuneraciones y rentas imponibles totales devengadas el año calendario anterior a la

licitación, con información disponible hasta el último día del mes anteprecedente a aquél en que las
Bases de Licitación se pongan a disposición de las Compañías de Seguros de Vida, para el grupo de
mujeres.
En caso de coaseguro, para aplicar el requisito del numeral ii. anterior, se deberá considerar la
proporción del coaseguro que corresponda a cada compañía participante en éste.
El total de remuneraciones y rentas imponibles devengadas (RIh y RIm), deberá ser informado
por las AFP en las respectivas Bases de Licitación.
Nota de actualización: La letra b) de este número fue reemplazada por la Norma de

6. Las Administradoras deberán poner a disposición de las Superintendencia de Pensiones y
de la Comisión para el Mercado Financiero, así como de las Compañías de Seguros de Vida que las
soliciten, las Bases de Licitación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia en forma gratuita.
7. Las ofertas deberán ser entregadas por los oferentes en sobre sellado de acuerdo a las Bases
de Licitación.
8. Las Administradoras deberán tomar todos los resguardos para asegurar la reserva respecto al
número de ofertas presentadas y la identidad de los oferentes antes de la fecha de apertura de ofertas.
9. El seguro de invalidez y sobrevivencia se licitará en grupos separados de acuerdo al sexo de

los afiliados no pensionados menores de 65 años.
10. El objeto de la licitación es el valor íntegro de los beneficios señalados en el número 2

del Capítulo I de la presente Letra, que para efectos de la licitación se podrá dividir como máximo
en 25 fracciones y como mínimo en 6 fracciones, según lo establezcan las Bases de Licitación,
debiendo definirse fracciones de igual tamaño al interior de cada uno de los grupos. Para cada grupo,
las fracciones corresponderán, al porcentaje respectivo del valor de los beneficios por los siniestros
ocurridos a los afiliados cubiertos por el seguro.
Nota de actualización: El párrafo único de este número fue modificado por la Norma
de Carácter General Nº 266, de fecha 14 de mayo de 2020.
Las Bases de Licitación deberán permitir que las Compañías participen en la licitación del seguro
en coaseguro con otra. Para este efecto, se entenderá por coaseguro al contrato suscrito por a lo más
dos Compañías de Seguros de Vida, que asumen con entera independencia una de la otra, la obligación
de responder separadamente de la parte del riesgo que les corresponde, conforme a los porcentajes
establecidos en la oferta económica.
Ambas Compañías, participando en coaseguro, deberán cumplir con los requisitos establecidos
en el número 5 anterior y no podrán postular por un número de fracciones que represente un porcentaje
superior al 20% del objeto licitado. El máximo número de fracciones al que se podrá postular en
coaseguro, deberá establecerse en las Bases de Licitación.
11. Cada oferta deberá especificar el número máximo de fracciones de hombres y mujeres a las
que se postula y el valor de la tasa de prima fija y única, ofertada para cada grupo como un porcentaje
de la remuneración o renta imponible de los afiliados. Las Bases de Licitación podrán establecer la
posibilidad que las Compañías de Seguros oferten primas menores en caso de adjudicarse fracciones
de ambos grupos licitados. En todo caso el mecanismo de adjudicación deberá siempre minimizar el
precio promedio en ambos grupos.
12. Las ofertas deberán ajustarse al formato de presentación establecido en las Bases de
Licitación. Las tasas de primas ofertadas deberán estar expresadas como porcentaje de la remuneración
o renta imponible, con dos decimales.
13. Las Compañías de Seguros podrán ofertar como máximo por fracciones que representen el
50% del objeto licitado de cada grupo, pudiendo no ofertar por alguno de ellos.
14. Ninguna Compañía de Seguros podrá postular a la licitación en más de una oferta,
entendiéndose como oferta la postulación individual o en coaseguro para cualquiera de los grupos de
afiliados.
15. Todas las ofertas presentadas por las Compañías serán vinculantes para ellas. En particular
cada Compañía de Seguros estará obligada a aceptar la adjudicación de un menor número de fracciones
que el máximo al que postuló, por la misma tasa de prima ofertada.
16. Las Compañías adjudicatarias no podrán reasegurar el riesgo que se adjudiquen con
Compañías de Seguros nacionales.
17. Las Administradoras podrán contemplar en las bases de la licitación:
a) Una tasa de reserva para las ofertas en cada uno de los grupos. Se entenderá por tasa de
reserva un valor de tasa de prima por encima del cual no será aceptable adjudicar ofertas.
En caso que las bases de licitación contemplen esta tasa de reserva, a lo menos 15 días
hábiles antes del llamado a licitación, las Administradoras deberán enviar en carácter reservado a la
Superintendencia de Pensiones y a la Comisión para el Mercado Financiero, la justificación del valor
de dicha tasa.
Con todo, si concluido un proceso de licitación subsisten fracciones sin adjudicar, el envío de
la información a que se refiere el párrafo anterior, deberá efectuarse a más tardar el tercer día hábil
anterior a la fecha contemplada para la publicación de las bases del nuevo llamado a licitación. Este
plazo podrá disminuirse por Oficio conjunto de la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para
el Mercado Financiero.
b) Un mecanismo de reajuste de la tasa de prima establecida en los contratos, siempre que su

vigencia sea superior a 12 meses. Dicho reajuste podrá realizarse con una periodicidad no inferior a
semestral, cuando el costo acumulado del seguro de una compañía varíe de forma significativa con
respecto a la prima cobrada por ella, calculado para cada grupo según sexo, en la forma y periodicidad
que determinen las Bases de Licitación. La variación de la tasa de prima no se aplicará en forma
retroactiva. La metodología de cálculo y el ajuste a la tasa de prima resultante deberán ser aprobados
por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero antes de su aplicación.
En caso que la vigencia de los contratos sea de 12 meses, el reajuste a que se refiere el párrafo
anterior podrá realizarse transcurridos a lo menos tres meses, contados desde la fecha de inicio de
vigencia. Con todo, se podrá efectuar un máximo de 3 reajustes durante la vigencia del contrato.
Nota de actualización: Este párrafo fue reemplazado por la Norma de Carácter General
Nº 269, de fecha 19 de junio de 2020.
Nota de actualización: El párrafo único de este número fue reemplazadopor la Norma

de Carácter General Nº 266, de fecha 14 de mayo de 2020.
y Sobrevivencia
Capítulo III. Normas para la Adjudicación del

Seguro
Capítulo III. Normas para la Adjudicación del Seguro
1. El seguro será adjudicado a las Compañías de Seguros que presenten la mejor oferta
económica.
2. La adjudicación de los grupos se realizará escogiendo el conjunto de ofertas que permita cubrir
al 100% de los afiliados de cada grupo y que implique la menor prima promedio para cada uno de ellos.
3. Las Compañías que se adjudiquen el seguro recibirán como retribución o pago la prima
estipulada en su oferta según el número de fracciones de cada grupo que le fueron adjudicadas.
Asimismo, deberán pagar el porcentaje del costo de los siniestros correspondiente a las fracciones de
cada grupo que le fueron adjudicadas mediante el proceso de licitación.
4. De no poder adjudicarse en la licitación fracciones que en conjunto representen hasta un 50%

del objeto licitado en cada grupo, las Bases de Licitación podrán contemplar un mecanismo mediante
el cual las Administradoras ofrezcan dichas fracciones a las compañías que participaron en la licitación.
Se ofrecerá en primer lugar a la Compañía adjudicataria que ofertó la menor prima para ese grupo y
sucesivamente, en orden ascendente, hasta la Compañía que ofertó la mayor prima. Las fracciones no
adjudicadas se ofrecerán a una tasa de prima que no podrá exceder a la mayor tasa de prima adjudicada
en la licitación. En todo caso, ninguna Compañía adjudicataria podrá superar el porcentaje máximo de
adjudicación establecido en esta norma, producto de la aceptación de la o las fracciones no adjudicadas.
Si aplicado el mecanismo de oferta antes señalado, subsisten fracciones sin adjudicar, se deberá llamar
a una nueva licitación, sólo para esas fracciones, pudiendo las Administradoras disponer una nueva
composición de fracciones, según se establezca en las Bases de Licitación, y debiendo adjudicarla en
un plazo máximo de 30 días .
Cuando las fracciones que no han podido adjudicarse representen más de un 50% del objeto
licitado se deberá realizar una nueva licitación, sólo para las fracciones no adjudicadas, pudiendo las
Administradoras disponer una nueva composición de fracciones, según se establezca en las Bases de
Licitación, y debiendo adjudicarla en un plazo máximo de 30 días .
5. En caso de producirse un empate entre dos o más ofertas que formen parte de la combinación
óptima de algún grupo y no sea posible adjudicar todas las ofertas, se deberá privilegiar la mejor
clasificación de riesgo de las Compañías empatadas y en caso de ser iguales, la segunda clasificación.
En caso de persistir el empate, se adjudicará de forma tal de maximizar el número de Compañías
adjudicatarias. Si no fuese posible adjudicar aplicando el criterio anterior, se deberá recurrir a un
mecanismo de asignación que garantice que las distintas Compañías de Seguros empatadas tengan
la misma probabilidad de ser adjudicadas.
6. Se podrá asignar a una Compañía o a dos Compañías actuando en coaseguro un número

menor de fracciones a los que postuló; de esta forma, se entenderá que el número de fracciones por
grupo que indica la oferta de la Compañía, es el máximo número al que postula.
7. La apertura de las ofertas se realizará en presencia de los oferentes y público en general que
desee asistir, ante un Notario Público de Santiago designado en las Bases de Licitación, quien actuará
como Ministro de Fe y levantará acta de todo lo obrado.
8. Las Administradoras se pronunciarán sobre el resultado de la licitación a más tardar a los diez
días contados desde la apertura de las ofertas, informando su decisión a los oferentes mediante carta
certificada.
9. El resultado de la licitación deberá ser publicado durante tres días seguidos, en los tres diarios
de mayor circulación del domicilio que para los efectos de la licitación establezcan las Administradoras,
dentro del plazo de quince días contado desde la apertura de las ofertas. Dicha publicación deberá, al
menos, contener el nombre o razón social de los oferentes y el monto de la prima cobrada según sexo
por cada uno de ellos, debiéndose indicar cuál o cuales aseguradoras fueron seleccionadas.
10. En forma simultánea a la comunicación a que se refiere el número 9 anterior, las

Administradoras deberán remitir a la Superintendencia de Pensiones y a la Comisión para el Mercado
Financiero toda la documentación generada durante el proceso de licitación, considerando a lo menos
lo siguiente:
a) Fotocopia de las publicaciones del llamado a licitación, indicando la fecha y los diarios en que
fueron realizados.
b) Ofertas recibidas para cada grupo.
c) Elementos considerados para decidir la adjudicación de los contratos, que demuestren que el
conjunto de ofertas adjudicadas minimiza la prima promedio para cada grupo.
d) Fotocopia de las publicaciones del resultado de la licitación, indicando la fecha y los diarios
en que fueron realizados.
y Sobrevivencia
Capítulo IV. Normas para la Contratación del

Seguro
Capítulo IV. Normas para la Contratación del Seguro
1. Los Contratos de Seguro deberán convenirse sobre la base de una tasa de prima fija única
calculada como un porcentaje de la remuneración y/o renta imponible de los afiliados. En ningún caso
dicho contrato podrá contener disposiciones referidas a ajustes por siniestralidad, participación por
ingresos financieros y cualquier otra estipulación que modifique la tasa de prima fija y única, sin perjuicio
de lo señalado en la letra b) del número 17 del Capítulo II de la presente Letra.
2. Los contratos del seguro, entre las Administradoras en conjunto y cada una de las Compañías
adjudicatarias del seguro, deberán constar por escritura pública. Dicha escritura deberá otorgarse dentro
de los 30 días siguientes a la fecha de apertura de las ofertas. En los casos establecidos en el número 4
del Capítulo III de la presente Letra, la escritura pública deberá otorgarse dentro de los 10 días siguientes
a la fecha de apertura de las ofertas.
3. Serán parte integrante de los contratos de seguro las Condiciones Generales aprobadas por
la Superintendencia de Valores y Seguros para esta clase de contratos, las Condiciones Particulares
que acuerden las partes, las Bases de Licitación y las normas establecidas en el presente Título.
4. Dentro del plazo de cinco días hábiles, contado desde la fecha de celebración de los
contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia, las Administradoras deberán remitir a ambas
Superintendencias, copia autorizada de la escritura pública en que consten los contratos de seguro de
invalidez y sobrevivencia suscritos. Dentro del mismo plazo, las Compañías adjudicatarias que se hayan
presentado en coaseguro deberán remitir a las Superintendencias copia autorizada de los respectivos
contratos.
5. Los contratos de seguro deberán tener una duración de entre uno y cuatro años, de acuerdo
a lo que establezcan las Bases de Licitación.
6. En caso de constitución de una nueva Administradora, ésta deberá adherir a los contratos de
seguro vigentes, adquiriendo todos los derechos y obligaciones establecidos en aquéllos.
7. La tasa de prima no podrá ser modificada durante el período licitado, sin perjuicio de lo señalado
en la letra b) del número 17 del Capítulo II de la presente Letra.
8. En caso de disolución o que se dicte la resolución de liquidación en los términos de la Ley

de Reorganización y Liquidación de Activos de Empresas y Personas de alguna de las Compañías
de Seguros adjudicatarias de la licitación, las restantes Compañías adjudicatarias dentro de un mismo
grupo, asumirán en forma proporcional a la participación de cada una en el riesgo total del grupo
los siniestros por invalidez y muerte de los afiliados al sistema, que ocurran desde la dictación de la
resolución de liquidación de la Compañía y hasta que expire el período de vigencia del respectivo
contrato. Asimismo, tendrán derecho a percibir las primas correspondientes a los nuevos riesgos que
estén asumiendo, calculadas con base en la tasa de prima mayor entre la ofrecida en la licitación por
la aseguradora que permanece y la percibida por la aseguradora que tenga la calidad de deudora en
un procedimiento concursal de liquidación. En este caso se deberá recalcular la cotización destinada
al financiamiento del seguro y la devolución de prima, de acuerdo a las fórmulas establecidas en los
Capítulos VII y VIII de la presente Letra, considerando las nuevas proporciones para las Compañías
adjudicatarias.
Cuando dos Compañías se presenten en coaseguro y se produzca la disolución o se dicte una

resolución de liquidación, respecto de una de ellas, la otra Compañía asumirá el riesgo por el porcentaje
de participación adjudicado a la Compañía de Seguros disuelta o que tenga la calidad de deudora en
un procedimiento concursal de liquidación, según corresponda, y recibirá la prima correspondiente a los
nuevos riesgos que está asumiendo. Esta disposición deberá establecerse en el contrato de coaseguro.
No obstante lo anterior, en caso de disolución o que se dicte la resolución de liquidación de una

Compañía, las Superintendencias podrán, por resolución conjunta fundada instruir la realización de un
nuevo proceso de licitación del seguro,considerando aspectos tales como: plazo restante del periodo
licitado, efectos negativos en la solvencia de las Compañías que deben asumir el riesgo originalmente
cubierto por la Compañía de Seguros disuelta o que tenga la calidad de deudora en un procedimiento
concursal de liquidación, y el tamaño de la o las fracciones que se hubiere adjudicado esta última
Compañía.
Nº 139, de fecha 17 de marzo de 2015.
9. En caso de disolución o dictación de la resolución de liquidación de alguna de las Compañías de

Seguros adjudicatarias de la licitación, las Administradoras de Fondos de Pensiones podrán retener las
primas correspondientes a dicha Compañía adjudicataria, las que serán traspasadas a las Compañías
que deberán asumir los siniestros por invalidez o muerte, de acuerdo a lo señalado en el número 8
precedente.
Nº 139, de fecha 17 de marzo de 2015.
10. Para efectos de lo dispuesto en el último inciso del artículo 62 del D.L. N° 3.500, el afiliado
o sus beneficiarios podrán optar por contratar una renta vitalicia con cualquiera de las Compañías de
Seguros de Vida obligadas al pago del aporte adicional en el grupo respectivo. Será de cargo de la
Compañía elegida por el afiliado o sus beneficiarios, pagar al Asesor Previsional la comisión establecida
en el inciso decimocuarto del artículo 61 bis del D.L. N° 3.500, de 1980, si corresponde. Al respecto,
las Compañías involucradas podrán establecer, de común acuerdo, en los respectivos contratos de
seguros, un mecanismo de distribución de costos.
Cuando dos compañías actúen en coaseguro, cualquiera de ellas podrá asumir la obligación
señalada en el inciso anterior de acuerdo a lo que establezcan en el respectivo contrato de coaseguro.
11. Cuando se presente una solicitud de pensión de sobrevivencia o una solicitud de calificación
de invalidez, la Administradora correspondiente deberá informar a las Compañías con las que se
celebren los contratos del seguro en el grupo respectivo, para que concurran al financiamiento de los
beneficios a que se refiere el número 2 del Capítulo I de la presente Letra, en las proporciones pactadas.
12. Los contratos deberán contener cláusulas que permitan ponerles término en caso de
modificaciones a la legislación o normativa vigente, en términos que alteren significativamente la
cobertura de invalidez y sobrevivencia, sea en cuanto al riesgo que asumen las Compañías de Seguros o
a los beneficios que debe otorgar el asegurador, en relación a las condiciones consideradas al momento
de la celebración del respectivo contrato. Dichas cláusulas deberán ser iguales para todos los contratos.
Las Administradoras deberán velar porque la aplicación de estas cláusulas no afecten la cobertura del
seguro para los afiliados. En todo caso, cuando una de las partes invoque esta cláusula para poner
término al contrato, deberá fundamentarlo y avisar a la otra parte con una anticipación mínima de 90
días.
13. De acuerdo a lo establecido en el número 3 del Capítulo I de la presente Letra, las Compañías
deberán cubrir al afiliado cuando el siniestro ocurra en el tiempo en que aquél se encuentre prestando
servicios como trabajador dependiente, esté o no al día el empleador en el pago de sus cotizaciones.
14. Los contratos que se suscriban en virtud de cada licitación, deberán encontrarse vigentes a
contar de las cero horas del día siguiente al vencimiento de los contratos anteriores.
y Sobrevivencia
Capítulo V. Bases de Licitación

Capítulo V. Bases de Licitación
1. Las Bases de Licitación deberán contener al menos lo siguiente:
a) Objeto de la licitación, de acuerdo a lo definido en el número 10 del Capítulo II de la presente

Letra.
b) Definición de los participantes, señalando la clasificación de riesgo exigida a las Compañías

que podrán participar en la licitación, de acuerdo a lo establecido en el número 5 del Capítulo II de la
presente Letra.
c) Procedimiento y fecha para que los interesados puedan efectuar consultas sobre las Bases
de Licitación;
d) Forma y plazo de presentación de las ofertas;
e) Plazo de apertura de las ofertas;
f) Información sobre la población expuesta y siniestralidad histórica que permita una adecuada
tarificación de los contratos, conforme lo establecido en Anexo Nº 2;
g) Duración del período licitado, debiendo ser el mismo para todos los contratos suscritos en un
mismo proceso;
h) Criterio de adjudicación de los contratos;
i) Recálculo de la cotización adicional o de la devolución de prima en caso de disolución o dictación

de la resolución de liquidación de una Compañía de Seguros, según lo dispuesto en el número 8 del
Capítulo IV de la presente Letra.
139, de fecha 17 de marzo de 2015.
j) Forma de efectuar ofertas;
k) Forma de pago de las primas y los siniestros;
l) Mecanismos de desempate;
m) Situaciones en que se declara desierta la licitación en su totalidad o en una fracción de algún

grupo;
n) Mecanismos para asegurar la seriedad de las ofertas que presenten las Compañías de
Seguros, y
o) Otras disposiciones e informaciones que resulten necesarias para que el proceso de licitación
se realice en forma competitiva y eficiente.
2. Las Bases de Licitación deberán ser enviadas a la Superintendencia de Pensiones y a la

Comisión para el Mercado Financiero, a lo menos 15 días hábiles antes del llamado a licitación.
Con todo, si concluido un proceso de licitación subsisten fracciones sin

adjudicar, el plazo a que se refiere el párrafo anterior, podrá reducirse a 3 días
corridos en el nuevo proceso de licitación. Este plazo podrá disminuirse por
Oficio conjunto de la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el
Mercado Financiero.

General Nº 266, de fecha 14 de mayo de 2020.
y Sobrevivencia
Capítulo VI. Pago de Prima por las

Administradoras a las Compañías de Seguros
Capítulo VI. Pago de Prima por las Administradoras a las Compañías de
Seguros
1. Cada Administradora será responsable de recaudar la prima correspondiente a sus cotizantes

y distribuirla entre las Compañías adjudicatarias según la tasa de prima cobrada por cada Compañía
y estipulada en el respectivo contrato y el número de fracciones de cada grupo que ésta se haya
adjudicado.
2. La prima convenida deberá ser pagada por la Administradora a la respectiva Compañía de

Seguros, a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.
3. Será responsabilidad de cada Administradora exigir a cada Compañía de Seguros un recibo

de pago de las primas pagadas, de acuerdo a lo establecido en el Anexo Nº 1.
4. Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán enviar a la Superintendencia de

Pensiones, a más tardar el último día hábil de cada mes, un informe del pago de prima a cada Compañía
de Seguros.
5. Será responsabilidad de cada Administradora proporcionar a las Compañías de Seguros un

informe con el desglose mensual del pago de las primas, el cual debe permitir identificar con exactitud
el contrato a que están referidas, período al cual corresponden, tipo de recaudación (normal, rezagada,
anticipada, rezagos, rebajas de primas u otro concepto), separadas adicionalmente por sexo.
6. Finalizado cada año de vigencia del contrato licitado o fracción de año, según corresponda, las
Administradoras deberán realizar un informe que contenga una conciliación anual por grupo asegurado
(hombres y mujeres) que identifique el contrato y especifique con exactitud el tipo de recaudación
(normal, rezagada, anticipada, rebaja de prima u otro concepto), indicando claramente los montos
recaudados por cada mes del año considerado. En caso de existir ajustes posteriores respecto de los
informes mensuales referidos en el número 4. anterior, el informe deberá contener el detalle de los
ajustes, el período modificado, el monto del ajuste y las causas que dieron origen a ello, adjuntando
los antecedentes que evidencien o demuestren la situación. De igual manera, en caso que el período
licitado concluya antes de cumplirse un año contado desde el último día del período del último informe
con la conciliación antes referida, las Administradoras deberán realizar el informe considerando en este
caso, sólo la fracción anual correspondiente.
Este informe deberá ser certificado por una empresa de auditoría externa regida por el Título
XXVIII de la Ley N° 18.045 y deberá ser enviado a las Compañías de Seguros de Vida, dentro de los
30 días hábiles siguientes de efectuado el pago de la prima correspondiente al último mes de cada año
o fracción de año de vigencia del contrato, según corresponda. Copia del referido informe certificado
deberá enviarse a la Superintendencia de Pensiones.
Nº 57, de fecha 23 de agosto de 2012, que Establece regulaciones comunes con
relación al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Modifica el Título VII, del Libro V,
del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones de la Superintendencia de
Pensiones.
Si en una fecha posterior a la del informe de conciliación anual, fuere necesario realizar un ajuste
adicional a los informados en el cierre anual, corresponderá elaborar un informe complementario que
haga referencia al año, grupo y contrato afectado, con especificación del o los meses ajustados y el tipo
de recaudación y los montos del ajuste. Al igual que en el caso anterior, corresponderá certificar por una
empresa de auditoría externa estos informes complementarios y remitir copias en la forma antedicha.
Nº 36, de fecha 13 de enero de 2012, que Establece regulaciones comunes con
relación al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Modifica el Título VII, del Libro V,
del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones de la Superintendencia de
Pensiones.
y Sobrevivencia
Capítulo VII. Cálculo de la Cotización Adicional

destinada al financiamiento del Seguro
Capítulo VII. Cálculo de la Cotización Adicional destinada al
financiamiento del Seguro
La cotización destinada al financiamiento del seguro a que se refiere el artículo 17, del D.L. N°
3.500, expresada como un porcentaje de las remuneraciones y rentas imponibles, tendrá el carácter de
uniforme para todos los afiliados al sistema sujetos a dicha cotización, independientemente de la prima
establecida en los contratos que las Administradoras celebren con cada Compañía de Seguros, en el
respectivo proceso de licitación. Esta cotización será determinada por las Administradoras de Fondos de
Pensiones y corresponderá al máximo entre las tasas de prima promedio ponderado de ambos grupos.
y Sobrevivencia
Capítulo VIII. Diferencia de Prima

Capítulo VIII. Diferencia de Prima
En caso de existir una diferencia, en razón del sexo de los afiliados, entre la cotización destinada
al financiamiento del seguro y la prima necesaria para financiarlo, cada Administradora deberá calcular
y enterar dicha diferencia en la Cuenta de Capitalización Individual de aquellos afiliados respecto de los
cuales se pagó una cotización superior a dicha prima, de acuerdo a lo siguiente:
a) Tasa de Devoluciónx = Tasa de Cotización SIS -Tasa de Prima Mediax
b) Tasa de Devoluciónx: Corresponde a la diferencia porcentual entre la tasa de cotización SIS

cobrada a todos los cotizantes cubiertos y la tasa de prima media que se calculó para el grupo de sexo
X, que corresponde al grupo de afiliados cuyo costo del seguro es menor.
c) Tasa de Cotización SIS: Corresponde a la parte de la cotización adicional destinada al

financiamiento del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que se cobrará a todos los cotizantes cubiertos.
d) Tasa de Prima Mediax: Corresponde a la tasa porcentual promedio ponderado de las primas
ofertadas por las Compañías adjudicatarias del seguro, para el grupo de sexo X, que corresponde al
grupo de afiliados cuyo costo del seguro es menor.
y Sobrevivencia, Anexos
Anexo Nº 1 Recibo de pago y cancelación

( Liquidación )
La Compañía de Seguros de Vida ...................................................................... ha recibido con

esta fecha y a su entera satisfacción, de la Administradora de Fondos de Pensiones ..............................
la suma de $ .......................... ( .......................... .......................................).
N° Nombre del Banco Fecha Monto - Transferencia bancaria

____ _________________________ _________ _________ - Vale Vista ____
_________________________ _________ _________ - Cheque ____ ________________________
_________ _________
Dicha suma corresponde al pago de la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia de acuerdo
al siguiente detalle: (indicar desglose de acuerdo a lo indicado en el número 5 del Capítulo VI del
presente Título).
Con los pagos señalados se ha extinguido la obligación de la mencionada Administradora de

pagar las primas referidas, quedando pendientes las primas correspondientes a afiliados morosos y
rezagados, las que se pagarán en la medida que se recauden las respectivas cotizaciones adicionales.
(Este párrafo podrá ser opcionalmente eliminado, si no correspondiere).
TIMBRE Y FIRMA DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LA COMPAÑIA ASEGURADORA
SANTIAGO, ....
y Sobrevivencia, Anexos
Anexo Nº 2 Base de datos para Licitación del

SIS
Anexo Nº 2 Base de datos para Licitación del SIS
Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán proporcionar la siguiente información
consolidada para todo el Sistema de Pensiones:
Período de la Información:
La información será mensual para un período de 6 años de historia. Se consideran tres tipos de
antecedentes: datos agregados de afiliados cotizantes, datos individuales de siniestros y estadísticas.
1. Datos de afiliados cotizantes:
Tiempo de exposición: 6 años de historia, con información de cotizantes por remuneraciones
devengadas hasta a lo menos tres medes antes del llamado a licitación.
Base de datos de cotizantes que contenga la siguiente información:
• Número de cotizantes
Para cada una de las siguientes variables:
• Año
• Mes
• Tipo de afiliado (dependiente - independiente - voluntario)
• Sexo
• Región
• Edad
• Ingreso Imponible
• Saldo Cuenta de Capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias
Según la siguiente descripción de archivo:
(1) Corresponde a los siguientes tramos de edad:

1 = + Hasta 20 2 = + 20 - 25 3 = + 25 - 30 4 = + 30 - 35 5 = + 35 - 40 6 = + 40 - 45 7 = + 45
- 50 8 = + 50 - 55 9 = + 55 - 60 10 = + 60 - 65 11 = mas de 65
(2) Corresponde a los siguientes tramos de remuneración o renta imponible (en UF):
1 = + 0 - 5 2 = + 5 - 7 3 = + 7 - 10 4 = + 10 - 12 5 = + 12 - 14 6 = + 14 - 17 7 = + 17 - 19 8 =
+ 19 - 24 9 = + 24 - 29 10 = + 29 - 33 11 = + 33 - 43 12 = + 43 - 52 13 = + 52 - 60
(3) Corresponde a los siguientes tramos de saldo Cuenta de Capitalización Individual de
Cotizaciones Obligatorias (en UF):
1 = + 0 - 5 2 = + 5 - 25 3 = + 25 - 50 4 = + 50 - 95 5 = + 95 - 140 6 = + 140 - 190 7 = +
190 - 240 8 = + 240 - 350 9 = + 350 - 480 10 = + 480 - 950 11 = + 950 - 2.400 12 = + 2.400 -
4.800 13 = mas de 4.800
2. Datos de afiliados cubiertos:
Tiempo de exposición: Sólo en este caso se considerarán 3 años de historia con fecha de corte
de la información a lo menos tres meses antes del llamado a licitación.
Base de datos de afiliados cubiertos que contenga la siguiente información:
• Número de afiliados cubiertos
Para cada una de las siguientes variables:
• Año
• Mes
3. Datos de Siniestros :
Período: Fecha de solicitud de pensión últimos 6 años hasta a lo menos tres meses antes del
llamado a licitación.
a) Siniestros de Sobrevivencia
• Identificador del afiliado T
• Región
• Pensión de referencia del causante (en UF)
• Fecha de nacimiento causante
• Sexo causante
• Fecha de ocurrencia
• Fecha de solicitud de pensión
• Ingreso base (en UF)
• Capital Necesario (en UF)
• Saldo Cuenta de Capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias (en UF)
• Bono de reconocimiento liquidado (en UF)
• Aporte (en UF)
• Tasa de interés aportes (cálculo cnu)
• Fecha de abono aporte
• Estado trámite
b) Siniestros de Invalidez
• Identificador del afiliado
• Región
• Fecha de nacimiento causante
• Sexo causante
• Fecha de solicitud de pensión
• Tipo de invalidez 1° dictamen (total, parcial, rechazado, sin dictamen)
• Fecha 1° dictamen
• Ingreso base (en UF)
• Saldo Cuenta de Capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias 1°
dictamen (en UF)
• Bono de reconocimiento actualizado al 1° dictamen (en UF)
• Pensión mensual transitoria (en UF)
• Tipo de siniestro final (Calificación del único o 2° dictamen -Total, Parcial,
Rechazado-, o Sobrevivencia de invalidez)
• Fecha final siniestro (fecha del único o 2° dictamen o fecha de fallecimiento)
• Capital Necesario (capital necesario del único o 2° dictamen o capital necesario
de sobrevivencia) (en UF)
• Saldo Cuenta de capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias final
(cuenta individual fecha aporte o cuenta individual de sobrevivencia) (en UF)
• Bono de reconocimiento liquidado al único ó 2° dictamen (en UF)
• Aporte (en UF)
• Tasa aporte
• Fecha de abono del aporte

• Contribuciones (en UF)
• Estado etapa de calificación
• Monto primera reserva transitoria (en UF)

Nota de actualización: Este cuadro fue modificado por la Norma de Carácter General
Nº 36, de fecha 13 de enero de 2012.
c) Datos de Beneficiarios
• Identificador del afiliado
• Grupo familiar del beneficiario (número que identifica al grupo familiar)
• Relación parentesco
• Fecha de nacimiento del beneficiario
• Sexo del beneficiario
• Situación de invalidez del beneficiario
Notas:
(1) Relación de parentesco:
01 Cónyuge con hijos con derecho a pensión 02 Cónyuge sin hijos con derecho a pensión 03
Hijo con madre o padre con derecho a pensión 04 Hijo sin madre o padre con derecho a pensión,
cuya madre o padre tenía calidad de cónyuge 05 Hijo sin madre o padre con derecho a pensión, cuya
madre tenía calidad de madre de hijo de filiación no matrimonial 06 Madre o padre de hijo de filiación
no matrimonial con hijos con derecho a pensión 07 Madre o padre de hijo de filiación no matrimonial
sin hijos con derecho a pensión 08 Padre del causante 09 Madre del causante 10 Hijo sin madre
o padre con derecho a pensión, cuya madre o padre no tenía calidad de cónyuge, ni de conviviente
civil, ni de madre o padre de hijo de filiación no matrimonial 11 Conviviente civil, sin hijos comunes
ni hijos del causante con derecho a pensión 12 Conviviente civil, con hijos comunes con derecho a
pensión y sin hijos del causante con derecho a pensión 13 Conviviente civil, con hijos comunes e hijos
del causante con derecho a pensión 14 Conviviente civil cuando sólo existen hijos del causante con
derecho a pensión y no hay hijos comunes 15 Hijo sin madre o sin padre con derecho a pensión, cuya
madre o padre tenía calidad de conviviente civil
Nota de actualización: Esta nota (1) fue reemplazada por la Norma de Carácter General
N° 152, de fecha 10 de septiembre de 2015.
(2) Situación de invalidez del beneficiario:
00 No corresponde informar (para no inválido) 01 Inválido parcial 02 Inválido total
4. Estadísticas
Periodo: 6 años de historia con información de hasta a lo menos tres meses antes del llamado
a licitación .
a) Costos anuales asociados a la evaluación de la invalidez
• Costos de calificación, deben incluir costos de traslados y prestaciones médicas
(en UF)
• Costos de apelación realizada por los afiliados, deben incluir costos de traslados
y prestaciones médicas (en UF)
• Costos de apelación realizada por las Compañías, deben incluir costos de
traslados y prestaciones médicas (en UF)
• Costo sistema médico observador (en UF)
Corresponderá a las Compañías de Seguros proporcionar la información de los costos de

apelación en que hayan incurrido desde el mes de julio de 2009 .
b) Solicitudes mensuales de pensión de invalidez Por tipo de invalidez y condición de

cobertura:
• Número de solicitudes presentadas

• Número de solicitudes en proceso
• Número de solicitudes aprobadas
• Tiempo promedio en dictaminar aprobaciones (días)
• Número de solicitudes rechazadas
• Tiempo promedio en dictaminar rechazos (días)
• Número de solicitudes reclamadas
- Por la compañía de seguros - Por el afiliado - Por Compañía y afiliado
• Número de recursos de reposición

(1) Los primeros dos dígitos indican la región y los siguientes dos dígitos indican la Comisión de
la región. En los casos en que exista sólo una Comisión por región se deberá indicar con 01. Ejemplo
1302 corresponde a la Comisión N° 2 de la Región Metropolitana.
ESPECIFICACIÓN REGISTROS
La información de debe proporcionarse en archivos planos con las siguientes características:
a) Los datos numéricos deben estar alineados a la derecha y completados con 0 a la izquierda.
b) Los datos alfanuméricos deben estar alineados a la izquierda y completados con blancos.
c) Los datos que no corresponda informar deben registrarse en cero o en blanco, según
corresponda.
d) Las fechas que no corresponda informar deben registrarse en cero.
e) El número que aparece para cada dato en la descripción de los registros, bajo el título Posición,
corresponde a la posición que ocupa el dato en el registro.
f) Los nombres de los archivos a informar estarán compuestos por un prefijo de cuatro letras y
el período informado en formato año y mes.
g) El identificador del afiliado deberá ser el mismo en todos los archivos solicitados.
h) Para distribuir la información en tramos de edad, se deberá considerar la edad que el afiliado
tenga al último día del mes informado. Para distribuir dentro de los rangos de edad debe considerarse
lo siguiente:
" Hasta 20" Incluye a afiliados cuya edad es menor o igual que 20 años; "+20 - 25" Incluye a
afiliados cuya edad está comprendida entre 21 y 25 años; "+25 - 30" Incluye a afiliados cuya edad está
comprendida entre 26 y 30 años; etc.
Libro V, Título VII, Letra B Información que las Administradoras deben

proporcionar a la Superintendencia de Pensiones y a las Compañías de
Seguros de Vida, respecto del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que cubre
los Siniestros de Invalidez o Muerte de Afiliados al Sistema de Pensiones del
D.L Nº 3.500
Capítulo I. Aspectos generales

Capítulo I. Aspectos generales
1. El presente Título establece la información que deberán proporcionar periódicamente las

Administradoras de Fondos de Pensiones a esta Superintendencia para desarrollar, de acuerdo con lo
dispuesto en el N° 6 del artículo 94, del DL N° 3.500, la labor fiscalizadora y de control de los contratos
del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, por siniestros ocurridos hasta el 30.06.2009 y a partir del
01.07.2009.
2. Así también, y a objeto de atender los requerimientos de información de las Compañías de

Seguros de Vida con las que se celebren los contratos del seguro en el grupo respectivo, de acuerdo al
número 11 del Capítulo IV de la letra A anterior. Asimismo, la información que las Aseguradoras están
obligadas a requerir a las Administradoras de acuerdo al Capítulo III, 2.1. de la Norma de Carácter
General N° 243 de la Superintendencia de Valores y Seguros para efecto del cálculo de las reservas,
la presente norma señala la información que deberán proporcionar periódicamente las Administradoras
de Fondos de Pensiones a las Compañías de Seguros de Vida, relativa a los contratos vigentes.

D.L Nº 3.500
Capítulo II. Información a remitir a la

Superintendencia de Pensiones
Capítulo II. Información a remitir a la Superintendencia de Pensiones
Toda la información que deberá remitirse a esta Superintendencia será vía transmisión
electrónica, de acuerdo a los plazos que se indican, y conforme a las especificaciones técnicas definidas.
La Descripción de los archivos a transferir se encuentra en el sitio web de la Superintendencia, en la
siguiente referencia: http://www.spensiones.cl/descripArchivos/ . En el caso de los contratos suscritos
con anterioridad al 1° de julio de 2009, la información deberá remitirse en archivos de formato planilla
excel y pdf según corresponda.
1. Contratos suscritos con anterioridad al 01.07.2009:
a) Informes de recaudación y pagos de primas
Las Administradoras de Fondos de Pensiones deberán enviar a esta Superintendencia, a más

tardar el último día hábil del mes subsiguiente a aquel cuya cobertura se está liquidando, un informe
de pago de prima que deberá ceñirse al formato tipo del Anexo Nº 3 del presente Titulo. En el evento
de que la administradora efectuare la liquidación a más de una Compañía de Seguros, deberá enviar
un informe por cada una de ellas.
Para la confección del informe antes señalado, deberá utilizarse la nomenclatura y definiciones
establecidas en el Anexo Nº 2 de este Título.
La Administradora deberá exigir a la Compañía de Seguros un comprobante llamado "Recibo de

pago y cancelación" del Anexo Nº 4 y 5, mediante el cual esta última certificará la recepción de la suma
pagada por concepto de liquidación o anticipo, según corresponda.
b) Informes de ajustes de siniestralidad
Para cada contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia no finiquitado que incluya en

sus condiciones particulares ajustes por siniestralidad, la Administradora deberá informar a esta
Superintendencia dentro del plazo de cinco días hábiles de efectuado un pago por concepto de ajustes
por siniestralidad y remitir a esta Superintendencia la documentación de respaldo que corresponda,
indicando el monto en UF y pesos, la fecha en que se efectuó el pago, señalando si es la Compañía
de Seguros la que efectuó el pago o la Administradora. Al mismo tiempo, deberá indicar la fecha de
pago establecida según el calendario pactado en el respectivo contrato, y los montos por concepto de
participación en el ingreso financiero mensual cuando el contrato lo estipule o por concepto de intereses
si corresponde adjuntando la documentación de respaldo.
Dentro del mismo plazo antes señalado deberá remitir a esta Superintendencia el archivo de
balance que contiene los cálculos de los ajustes por siniestralidad pagados y/o devengados según
corresponda.
Finalmente, las Administradoras deberán informar reliquidaciones por ajustes por siniestralidad
en el Anexo Nº 2 del presente Título solo cuando dicho ítem incida directamente en el monto de prima
a pagar por liquidación del mes de cobertura.
2. Contratos suscritos a partir del 01.07.2009:
Conforme a las especificaciones técnicas antes mencionadas, las AFP deberán remitir a esta
Superintendencia la información siguiente:
a) Información de Recaudación de Primas, que comprenderá la Recaudación Normal,

Recaudación Atrasada y Recaudación de Rezagos, del mes ante precedente al del informe. Esta
información corresponderá al archivo 2.1 "Informe de Primas Acreditadas", de este Título y 1 del
protocolo firmado ante notario público por los representantes de las Administradoras, en que se obligan
a proporcionar esa información a las Compañías de Seguros de Vida.
b) Información de Pagos de Primas, que comprenderá las primas pagadas a las Compañías de
Seguros de Vida en el mes ante precedente al del informe, por concepto de primas recaudadas. Esta
información corresponderá a los archivos 2.2 "Informe de Primas a Pagar" y 2.3 "Informe de Primas
Pagadas", de este Título y 2 y 3 del citado protocolo.
c) Información de Constancia de Pago, corresponderá al reflejo de la información consignada en

el Anexo N° 1 de la Letra A anterior. Esta información anterior, deberá ser transmitida de acuerdo al
archivo 2.9 de este Título denominado "Constancia de Pago".
d) El informe del pago de la prima a cada Compañía de Seguros que las Administradoras
deben enviar a esta Superintendencia, de acuerdo al número 4 del Capítulo VI de la letra A anterior,
corresponderá a la información que debe remitirse por instrucciones de las letras c) a f) de este Capítulo.
e) Información de las Diferencias en el pago de las primas, que comprenderá las diferencias entre
las primas pagadas y recibidas, entre las Administradoras respecto de las Compañías de Seguros de
Vida. Esta información corresponderá al archivo 2.4 "Informe de Descuadratura", de este Título y 4 del
citado protocolo.
f) Información de Solicitudes de Pensión, que comprenderán las Solicitudes de Invalidez y

Sobrevivencia, realizadas en el mes ante precedente al del informe. Esta información corresponderá a
los archivos 2.5 "Informe Solicitudes de Pensión" de este Título y 5 del citado protocolo y 2.6 "Informe
de Novedades", de este Título que corresponde al 7) del citado protocolo.
g) Información de Liquidación de Beneficios, que comprenderán Aporte Adicional, Contribución

y Pensiones Transitorias, pagadas por las Compañías de Seguros de Vida a las Administradoras, en
el mes ante precedente al del informe. Esta información corresponderá al archivo 2.7 "Informe de
Liquidación" de este Título que corresponde al 11) del citado protocolo.
h) Información de siniestros que se encuentren en la Reserva de la correspondiente Compañía de

Seguros en la calidad de "siniestros en proceso de liquidación" y "siniestros ocurridos y no reportados",
subdividida dependiendo del tipo de reserva que se trate, y por contratos vigentes o vencidos que no
han sido finiquitados. Esta información deberá ser transmitida de acuerdo al archivo 2.8 de este Título
denominado "Siniestros en Reserva". Esta información deberá ser transmitida a esta Superintendencia
trimestralmente a más tardar y sin errores hasta el 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31
de diciembre de cada año. Esta información deberá ser requerida por las AFP al Departamento de
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (DSIS) de la Asociación de Aseguradores para ser remitida a esta
Superintendencia.
i) La información citada en las letras a) a la e) anteriores, deberá ser transmitida a esta

Superintendencia a más tardar el último día hábil del mismo mes en que se pagan las primas por
el seguro de invalidez y sobrevivencia a las compañías de seguros de vida. Cada AFP enviará a
la Superintendencia de Pensiones la información de las primas recaudadas. La información a enviar
debe ser consistente con la enviada al DIS al momento de efectuar el pago de las primas. La primera
transmisión se efectuará el mes de diciembre de 2009.
j) Asimismo, a más tardar el último día hábil del mismo mes en que se notifica a las CSV, cada
AFP enviará la información del archivo 2.5 a la Superintendencia de Pensiones con la información de
los siniestros de invalidez y sobrevivencia notificados al DIS por el mes inmediatamente anterior. La
información a enviar deberá ser consistente con la enviada al DIS por el total de las notificaciones
informadas por el mes anterior. En la misma fecha deberá enviarse a la Superintendencia el informe
de novedades correspondiente al archivo 2.6, con el acumulado mensual de las actualizaciones de
novedades ocurridas respecto de las solicitudes de pensión informadas hasta el último día del mes
anterior al del informe de novedades. La primera transmisión se efectuará el mes de diciembre de 2009.
Este primer envío contendrá información por mes de cobertura desde el mes de cobertura julio de 2009
hasta 30.11.2009.
k) La información del archivo 2.7, deberá remitirse a esta Superintendecia a más tardar el último
día hábil del mes siguiente a las liquidaciones de siniestros efectuadas por el DIS durante el mes anterior.
Este archivo contendrá un acumulado de las liquidaciones de siniestros efectuadas por el DIS durante el
mes inmediatamente anterior. La primera transmisión a la Superintendencia de Pensiones se efectuará
dentro del plazo de 60 días a contar de la fecha en que el DIS efectúe la primera transmisión.
l) Sin perjuicio de lo anterior, las AFP deberán remitir al DIS la información mencionada en
el archivo 2.5, (Anexo 5 del protocolo) a más tardar el 15 de cada mes. Para estos efectos, cada
Administradora dentro del plazo de dos días hábiles de recibido un archivo con detalle de errores desde
el DIS, deberá remitir el respectivo archivo corregido.

D.L Nº 3.500
Capítulo III. Información a remitir a las

Compañías de Seguros de Vida
Capítulo III. Información a remitir a las Compañías de Seguros de Vida
1. Contratos suscritos con anterioridad al 01.07.2009:
a) En el caso de afiliados declarados inválidos transitorios, cubiertos por el Seguro de Invalidez

y Sobrevivencia, las Administradoras deberán dentro del plazo de diez días hábiles contado desde
el término del plazo que tiene para iniciar el pago de la pensión transitoria de invalidez, informar a
la Compañía de Seguros de Vida que cubre el siniestro , la fecha de devengamiento de la pensión
y remitir el formulario "Determinación del Ingreso Base" definido en el Título I del Libro III de esta
Superintendencia. En este mismo plazo, deberá proporcionar toda la información disponible para que
la compañía de seguros de vida respectiva, efectúe el cálculo del costo de los siniestros, incluida la
información de los beneficiarios de pensión de sobrevivencia de los respectivos afiliados.
b) Para los afiliados fallecidos o declarados inválidos definitivos, cubiertos por el Seguro de
Invalidez y Sobrevivencia, las Administradoras deberán, dentro del plazo de diez días hábiles contado
desde el término del plazo que tiene para enterar el aporte adicional, remitir a la Compañía de Seguros
de Vida que cubre el siniestro, el formulario "Determinación del Aporte Adicional" del citado Título I del
Libro III.
c) Dentro de los quince primeros días de cada mes las Administradoras deberán remitir a las
Compañías de Seguros de Vida que correspondan, la siguiente información:
i. La nómina de solicitudes de pensión de invalidez ingresadas a la Administradoras durante el

mes calendario anterior.
ii. La nómina de solicitudes de calificación de invalidez por un primer dictamen, que habiendo
sido rechazadas por las Comisiones Médicas por corresponder a casos que no se encuentran dentro
de la jurisdicción de su competencia, deban volver a iniciar el trámite de calificación de invalidez en la
Comisión Médica que le corresponda.
iii. La nómina de afiliados pensionados por el primer dictamen que hubieran solicitado
su calificación de invalidez definitiva. Además, deberá señalar respecto de esta nómina, cuando
corresponda, si en meses anteriores se había informado sobre la no presentación de algún afiliado
dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que se cumplió el plazo de tres años desde la emisión
del primer dictamen.
iv. Afiliados para los cuales han transcurrido tres meses desde la fecha a partir de la cual
se cumplen los tres años desde que fue emitido el primer dictamen y no se han presentado a su
reevaluación de invalidez y respecto de aquellos, en que han transcurrido seis meses, contados desde
la fecha a partir de la cual se cumplen los tres años desde la emisión del primer dictamen.
d) Dentro de los quince primeros días contados desde la fecha de su presentación en la

Administradora deberá informar:
i. Las solicitudes de pensión de sobrevivencia ingresadas en la Administradora, correspondientes

a afiliados pensionados de acuerdo al primer dictamen que hubieren fallecido.
ii. Las solicitudes de pensión de sobrevivencia efectuadas por beneficiarios de afiliados activos
fallecidos.
iii. Sobre afiliados que se encuentren calificando su invalidez conforme al primer dictamen, y
fallezcan antes que éste quede ejecutoriado.
Respecto de esta información, las Administradoras deberán remitir al quinto día del mes siguiente
de la fecha de cierre del informe, a las Compañías de Seguros de Vida que cubren el siniestro
trimestralmente al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada año calendario,
el estado de tramitación de cada una de las solicitudes presentadas para el pago del aporte adicional
de pensiones de sobrevivencia, indicando si éstas se encuentran cubiertas por el seguro de invalidez y
sobrevivencia o están en proceso de análisis, conforme Al Anexo Nº 1 adjunto.
e) La información a remitir a las Compañías de Seguros de Vida obligadas a cubrir los siniestros
de invalidez y sobrevivencia a que se refiere este Título, rige para todos los siniestros de invalidez
transitoria, definitiva y de sobrevivencia ocurridos dentro del plazo de vigencia de los contratos de seguro
de invalidez y sobrevivencia que tengan siniestros pendientes de liquidar y no finiquitados a la fecha
del respectivo informe.
f) La Administradoras podrán acordar con las Compañías de Seguros de Vida la forma de envío
de la información establecida, resguardando las condiciones de seguridad y confidencialidad de la
información. El contenido corresponderá a lo menos al definido en el archivo 2.8 de las especificaciones
2. Contratos suscritos a partir del 01.07.2009:
Las Administradoras deberán remitir la información señalada en el numero 1 anterior, a menos

que las respectivas Compañías de Seguros de Vida que cubren los siniestros estimen que les resulta
suficiente para sus intereses la información que deben remitir las Administradoras "al Departamento
SIS", de la Asociación de Aseguradores, de acuerdo al Protocolo de Transferencia de Información
del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que forma parte de los contratos suscritos entre las AFP
y las Compañías Aseguradoras que se firmó con fecha 1° de julio de 2009, ante Notario Público
por los representantes de tales entidades. Si fuera el caso, esta situación deberá quedar establecida
en un documento formal por las partes, de modo de evitar reclamos posteriores de las Compañías
Aseguradoras, documento que deberá estar a disposición de esta Superintendencia, si procede.

D.L Nº 3.500
Capítulo IV. De la información

Capítulo IV. De la información
Toda la información transmitida a esta Superintendencia así como los respaldos que la
avalen, deberá mantenerse por al menos cinco años de iniciado el respectivo contrato, a disposición
de este Organismo, para efectos de fiscalización, revisión y estudios que procedan. Asimismo,
y a requerimiento de esta Superintendencia, las Administradoras deberán estar preparadas para
proporcionar oportunamente informes estadísticos o de otra naturaleza, referidos a la información
transmitida.

D.L Nº 3.500
Capítulo V. Disposiciones transitorias

Capítulo V. Disposiciones transitorias
Respecto de los contratos suscritos con posterioridad al 1° de julio de 2009, mientras no se

efectúe la transmisión de los archivos de liquidaciones de siniestros las Administradoras de Fondos de
Pensiones deberán enviar a esta Superintendencia, a más tardar el último día hábil del mes subsiguiente
a aquel cuya cobertura se está liquidando, un informe de pago de prima que deberá ceñirse al formato
tipo del Anexo Nº 3 del presente Título. En el evento de que la administradora efectuare la liquidación
a más de una Compañía de Seguros, deberá enviar un informe por cada una de ellas.
Para la confección del informe antes señalado, deberá utilizarse la nomenclatura y definiciones
establecidas en el Anexo Nº 2 de este Título.
La Administradora deberá exigir a la Compañía de Seguros un comprobante llamado "Recibo de

pago y cancelación" del Anexo Nº 4 y 5, mediante el cual esta última certificará la recepción de la suma
pagada por concepto de liquidación o anticipo, según corresponda.

D.L Nº 3.500, Anexos
Anexo Nº 1 Fallecidos
Anexo Nº 1 Fallecidos

Anexo Nº 2 Definiciones del informe de pago

de primas
Anexo Nº 2 Definiciones del informe de pago de primas
Recaudación Normal: CARt, t-i, corresponde al monto recaudado en el t, por concepto de

cotizaciones adicionales que correspondan a remuneraciones y rentas imponibles devengadas en los
meses t -1 y t.
Recaudación Atrasada: CARt, t-i, corresponde a la suma de los siguientes montos:
- Monto recaudado en el mes t, por concepto de cotizaciones adicionales pagadas con atraso,
incluyendo la respectiva proporción de intereses y reajustes, que correspondan a remuneraciones y
rentas imponibles devengadas entre el 1º de enero de 1988 y el 30.06.2009 inclusive, y que hubiesen
sido o no pagados.
- Monto recaudado en el mes t, por concepto de cotizaciones adicionales pagadas con atraso,
incluyendo la respectiva proporción de interés y reajustes, correspondientes a remuneraciones y rentas
imponibles devengadas con anterioridad al 1º de enero de 1988 y que hubiesen sido o no, previamente
declaradas y no pagadas.
Recaudación de Rezagos: CARRt, t-i, corresponde a la suma de los siguientes montos:
- Total de rezagos del Fondo de Pensiones, imputados a las cuentas de capitalización individual
durante el mes t, cotizaciones adicionales provenientes de remuneraciones y rentas imponibles
devengadas en un mes posterior a diciembre de 1987 y que no hubiesen sido considerados
anteriormente en la determinación de la prima.
- Monto equivalente al total de rezagos de la Administradora que son aclarados durante dicho
mes. Dichos rezagos se originaron por cotizaciones adicionales enteradas en meses anteriores al lº
de enero de 1988, correspondientes a trabajadores que a esa fecha se encontraban afiliados a la
Administradora.
Recaudación por Traspasos: CARTt, t-1, corresponde a la suma de los siguientes términos:
- Monto recaudado en el mes t, por concepto de cotizaciones adicionales provenientes de

remuneraciones y rentas imponibles devengadas con posterioridad al 01.01.1988 y hasta el 30.06.2009,
que hayan sido traspasadas desde otros Fondos de Pensiones por generar en estos últimos rezagos
por descoordinación por haber sido errónea enteradas.
- Monto equivalente al total de traspasos recibidos desde Administradoras. Dichos traspasos

corresponderán a cotizaciones adicionales enteradas erróneamente en dichas Administradoras, en
meses anteriores al 1º de enero 1988, originando rezagos en estas últimas.
Otros: CAROt, t-1 corresponde a la suma de los siguientes términos:
- Monto adeudado en meses anteriores al mes t, sin la suficiente documentación de respaldo,

registrado en el pasivo exigible del Fondo de Pensiones, situación que ser regularizada durante la
actualización del patrimonio que concluye el día 15 del mes t + 1, permitió determinar el monto que
corresponde a cotizaciones adicionales.
- Monto recaudado en el mes t, por concepto de cotizaciones adicionales transferidas desde el

antiguo sistema previsional, por corresponder a pagos equivocados.
- Monto recaudado en el mes t, por concepto de cotizaciones adicionales, incluyendo la respectiva

proporción de intereses y reajustes, enteradas por aquellos trabajadores que dejen de serlo por término
de prestación de servicios o aquellos cuyos servicios se encuentren suspendidos dentro del mes
siguiente a la fecha de vigencia de la Ley Nº 18.646 y que se hayan acogido a lo dispuesto en el articulo
20 del D.L. Nº 3.500 de 1980, vigente antes de la modificación que le introduce el artículo 1º de la
citada Ley.
Total Recaudado: TRt, corresponde a la suma de todos los items señalados bajo la columna
"Cotización adicional".
PSISt, corresponde a la suma de todos los items señalados bajo la columna "Prima".
Primas Recibidas: TPt, corresponde al monto total recibido desde otros Fondos de Pensiones,
durante el mes t, por afiliados traspasos desde y hacia la Administradora, en conformidad a las
instrucciones impartidas en la Letra A del Título III del Libro I.
Pagos Erróneos: DPt, corresponde al monto total de los descuentos a aplicar a la prima de un
mes t, por concepto de los valores que se deberán deducir del monto a liquidar a más tardar el día
20 del mes t + 1.
Tales deducciones corresponderán a pagos indebidos o pagos en exceso, definidos en la Letra

A del Título III del Libro I, que fueron considerados erróneamente en el cálculo de meses anteriores
al mes t.
Anticipos Efectuados: AEt, corresponde al monto total pagado por la A.F.P. a la Compañía de
Seguros por concepto de anticipo a la cobertura del mes t.
Saldo Prima a Pagar (a Cobrar) por AFP SPPSISt = PSIS t+ TPt - DPt - AEt.
Saldo mes anterior: SPPSISt - 1, corresponde a un eventual saldo a favor de la Administradora

en la liquidación de prima del mes anterior. Esta cantidad sólo deberá ser incluida en este informe
cuando sea considerada como anticipo a la liquidación de prima del mes que se informa.
Reliquidacíón por Ajustes: RAt, en esta línea deberá informarse cualquier tipo de reliquidación
efectuada a la prima pagada en meses anteriores, producto de ajustes de siniestralidad o de otro
tipo, especificados en el respectivo a contrato de seguros. Al pie de página, se informará el período
reliquidado.
Monto a Pagar por
Liquidación Cobertura: MPt, corresponde al monto a pagar a la aseguradora, a más tardar el

día 20 del mes subsiguiente al de la cobertura.
rt: Corresponde al porcentaje a aplicar sobre la cotización adicional recaudada en el mes t, para
la cobertura del mes t -1.
Si la Administradora utiliza distintos factores para el cálculo de la prima, dependiendo del mes
en que se devengaron las respectivas remuneraciones, éstos deberán ser señalados al pie de página
del cuadro Anexo Nº 1, en los ítemes rt y rt -1.
Sin perjuicio de loa anterior, si alguna Administradora utilizare una modalidad de cálculo y pago de
prima distinta a la basada en un factor porcentual de la recaudación, sólo podrá abstenerse de informar
los siguientes ítemes:
- rt-1 x CARt, t-1 - rt -1 x CARt, t -1 - rt -1 x RRCAt, t -1 - rt -1 x CARTt, t -1 -rt-1 x CAROt,

t-1 - TPt -(DPt)
En este caso PSISt corresponderá al monto de la prima pactada en el contrato de seguro de

invalidez y sobrevivencia, para el mes cuya cobertura se está informando.
Formarán parte del informe precedentemente descrito, las copias de los recibidos de pago y
cancelación emitidos por la respectiva aseguradora y fotocopia del anverso y reverso de los respectivos
cheques pagados . Los recibos deberán ajustarse al formato tipo de los Anexos Nº 4 y 5 de la presente
Letra, según si corresponden a la liquidación o anticipo del pago de la prima del seguro de invalidez
y sobrevivencia.

Anexo Nº 3 Informe de recaudación y pago de

prima
Anexo Nº 3 Informe de recaudación y pago de prima


(Liquidación)
Anexo Nº 4 Recibo de pago y cancelación (Liquidación)


(Anticipo)
Anexo Nº 5 Recibo de pago y cancelación (Anticipo)
Libro V, Título VIII, Letra A De las Asesorías Previsionales
La Ley N° 21.314 publicada en el Diario Oficial el 13 de abril de 2021 establece nuevas exigencias
de transparencia y refuerza las responsabilidades de los agentes de mercado, reemplaza el Título XVII
"De la Asesoría Previsional", del D.L. N° 3.500, de 1980 y regula otras materias que indica.
Al respecto, hasta antes de la Ley N° 21.314, la asesoría previsional era regulada y fiscalizada de
manera conjunta por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y la Superintendencia de Pensiones
(SP). A partir del 1 de julio de 2021, fecha de entrada en vigencia de la citada ley, los denominados
"Asesores Previsionales" o "Entidades de Asesoría Previsional", en los términos definidos en el inciso
primero del artículo 171 del D.L. N° 3.500, serán fiscalizados y regulados sólo por la Superintendencia
de Pensiones.
En tal sentido, las disposiciones contenidas en la presente letra tienen por objeto regular la
actividad de asesoría previsional definida en el inciso primero del artículo 171 del D.L. N° 3.500 y en los
términos establecidos en el Título XVII del D.L. N° 3.500, de 1980, y son de cumplimiento obligatorio
para las personas y entidades que ejerzan dicha actividad.
Es responsabilidad de cada Asesor y Entidad de Asesoría Previsional, instruirse y acatar las

disposiciones de esta regulación para el ejercicio de la actividad de Asesoría Previsional, como también
de las leyes, decretos ley y normativas que impacten la actividad de asesoría previsional.
Nota de actualización: Este Capítulo fue reemplazado por la Norma de Carácter

General N° 285, de fecha 30 de junio de 2021.
Capítulo II. De las Entidades de Asesoría

Previsional y de los Asesores Previsionales
Capítulo II. De las Entidades de Asesoría Previsional y de los Asesores
Previsionales
Se entenderá que son Entidades de Asesoría Previsional y Asesores Previsionales, las personas
jurídicas y naturales, cuyo objeto es el otorgar servicios de asesoría previsional personalizada a los
afiliados y beneficiarios del sistema de pensiones regulado por el D.L. N° 3.500, de 1980, considerando
de manera integral todos los aspectos que dicen relación con su situación particular y que fueren
necesarios para adoptar decisiones informadas de acuerdo a sus necesidades e intereses, en relación
con las prestaciones y beneficios de dicho sistema, comprendiendo además la intermediación de
seguros previsionales. Para efectos de este Título, se entenderá por seguros previsionales las pólizas
de seguros de rentas vitalicias previsionales.
Para otorgar estos servicios, las Entidades de Asesoría Previsional y los Asesores Previsionales
deben estar registrados como tales en el Registro de Asesores Previsionales, establecido en el artículo
172 del D.L. N° 3.500, de 1980.
Las Entidades de Asesoría Previsional y los Asesores Previsionales responderán hasta de la

culpa leve en el cumplimiento de las funciones derivadas de las asesorías previsionales que otorguen
a los afiliados o a sus beneficiarios y estarán obligadas a indemnizar los perjuicios por el daño que
ocasionen. Lo anterior, no obsta a las sanciones administrativas que asimismo pudiere corresponderles.
Por las Entidades de Asesoría Previsional responderán, además, sus socios, accionistas y
administradores, civil, administrativa y penalmente, a menos que constare su falta de participación o su
oposición al hecho constitutivo de infracción o incumplimiento.
1. Obligaciones de las Entidades de Asesoría Previsional y de los Asesores Previsionales
a) Informar, asesorar y orientar al afiliado o sus beneficiarios, según corresponda, considerando

de manera integral todos los aspectos que digan relación con su situación particular y que fueren
necesarias para que adopten decisiones informadas durante el período de acumulación de sus fondos
previsionales o en el momento de pensionarse. Sobre el particular, se puede distinguir:
i. Durante la vida activa, dependiendo de la situación que se trate, deberá a lo menos informar
al afiliado lo siguiente:
- En el caso de elección de Tipo de Fondo, a lo menos, la rentabilidad histórica y el nivel de riesgo

de cada uno de ellos.
- En el caso de elección de AFP, a lo menos, rentabilidad histórica, costos e indicadores de

servicios de cada una de las Administradoras que se encuentren operando.
ii. Al momento de Pensionarse deberá a lo menos contemplar lo siguiente:
- Los procedimientos y funcionamiento del Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión,

enviar y transmitir las consultas de montos de pensión requeridas por los consultantes y asistirle en
todas las gestiones que corresponda efectuar una vez evacuadas las ofertas de pensión por el Sistema,
ya sea en casos de aceptación de alguna de las ofertas contenidas en el Certificado de Ofertas, la
cotización y aceptación de ofertas externas en caso de negociación directa con alguna compañía de
seguros, la participación en el sistema de remate electrónico de pensión, el ingreso dentro de los plazos
correspondientes de una nueva consulta en el Sistema, o bien la posibilidad de desistirse de contratar
conforme a las ofertas recibidas.
- Al efecto, el asesor deberá dar estricto cumplimiento a las disposiciones que regulan el
funcionamiento de dicho Sistema, contenidas en el Título II del Libro III y en la Norma de Carácter
General N° 218 de la Comisión para el Mercado Financiero y sus modificaciones, o la que la reemplace.
- El asesor sólo podrá ingresar una "Solicitud de Oferta" de pensión que haya sido previamente
suscrita personalmente por el consultante o su representante, en presencia del asesor, y si éste fuera
persona jurídica, de la persona habilitada de la entidad asesora previsional respectiva, no pudiéndose
delegar la suscripción del formulario en persona diversa ni admitirse la firma de dicho documento cuando
ésta se hubiera otorgado en ausencia del funcionario habilitado del asesor, salvo en cuanto ésta hubiera
sido autorizada en forma previa por Notario Público.
- En caso que el afiliado o sus beneficiarios cumplan los requisitos para pensionarse, o se trate
de un pensionado bajo la modalidad de retiro programado, la asesoría deberá incluir especialmente
la forma de hacer efectiva su pensión según las modalidades previstas en el artículo 61 del D.L. N°
3.500, de 1980, sus características y demás beneficios a que pudieren acceder según el caso, con una
estimación de sus montos, excepto que se haya ingresado una solicitud de oferta en SCOMP, en cuyo
caso no podrá efectuarse estimación de monto.
- La situación previsional, previa verificación y análisis, del pensionable y de sus beneficiarios

legales. El asesor deberá obtener de éstos su declaración acerca de la existencia o no de beneficiarios
legales y la entrega de certificados que respalden tal declaración, o tramitar su obtención a requerimiento
de los interesados, advirtiéndoles de las conductas que se encuentran sancionadas conforme al artículo
13 del D.L. 3.500, de 1980.
- En caso de que el solicitante cumpliera con los requisitos legales para obtener pensión de
invalidez, el Asesor deberá informarle del derecho que le asiste para acceder a dicha pensión con
la misma compañía de seguros obligada a efectuar el pago del aporte adicional en conformidad al
artículo 60 del D.L. N° 3.500, de 1980, aun cuando ésta no hubiera presentado una oferta de pensión,
e informarle el plazo del cual dispone para ejercer dicha opción.
b) Resguardar la privacidad de la información que manejen de sus clientes, teniendo presente lo

estipulado en la Ley N° 19.628 sobre Protección de la Vida Privada.
c) Informar a sus clientes el monto de honorarios o de comisión que cobrará por la asesoría
a efectuar, no pudiendo estos exceder del máximo establecido en el artículo 179 del D.L. N° 3.500,
de 1980, en caso de ser financiados con recursos previsionales, ni de lo estipulado en el contrato
respectivo.
El pago de asesorías para la tramitación de la solicitud de beneficios como enfermo terminal, no

podrá realizarse con cargo al saldo del afiliado, debiendo por tanto el afiliado, en caso de contratar el
servicio de asesoría previsional, pagar directamente los honorarios.
Cabe señalar que los honorarios o comisión se cobrarán en términos brutos, es decir, este monto
deberá incluir el impuesto al que estén obligadas las Entidades de Asesoría Previsional o los Asesores
Previsionales, si corresponde.
d) Adoptar todos los resguardos necesarios para que, en las actividades de asesoría de sus
dependientes, la información que entreguen a los afiliados u otros interesados sea absolutamente
ajustada a las disposiciones legales e instrucciones vigentes.
2. Prohibiciones e Inhabilidades
a) Los socios, accionistas, administradores y representantes legales de una Entidad de Asesoría

Previsional y sus dependientes que cumplan funciones de asesoría previsional, así como las personas
naturales inscritas en el Registro, no podrán otorgar, bajo ninguna circunstancia, a los afiliados o sus
beneficiarios otros incentivos o beneficios diferentes a los propios de la asesoría, sea en forma directa o
indirecta, ni aún a título gratuito o de cualquier otro modo. Se entenderá por ofrecimiento y otorgamiento
indirecto de incentivos, aquellos beneficios, servicios, regalos o formas de créditos efectuados por las
personas relacionadas con el asesor o la entidad o por quien facilita las dependencias en que desarrolla
sus funciones, inclusive si se tratare de personas naturales.
b) Los Asesores Previsionales y las Entidades de Asesoría Previsional no podrán:
i. Delegar, o permitir la actuación de personas no autorizadas para operar como Asesor

Previsional en todas las gestiones que corresponden ser asumidas por las personas autorizadas
conforme a lo señalado en este Título.
ii. Asumir frente a las partes, como Asesor Previsional, obligaciones o responsabilidades no
autorizadas por la ley o por esta norma.
iii. Impedir u obstaculizar, mediante actos o contratos o en cualquier otra forma, el derecho del
afiliado o sus beneficiarios legales, en su caso, a la libre opción de la modalidad de pensión, la Compañía
de Seguros o la Administradora de Fondos de Pensiones, entre otros.
iv. Percibir por parte de las Compañías de Seguros de Vida remuneraciones variables, honorarios,
bonos, premios o pagos distintos a los establecidos en el artículo 179 del D.L. N° 3.500, por concepto
de la asesoría, sean ellos en dinero o especies, que excedan el monto de la comisión por asesoría o
que tengan por objeto financiar los gastos en que se deba incurrir para su cometido.
v. Condicionarse la entrega de la asesoría, a la contratación de otro producto o servicio que

entreguen.
vi. Efectuar cobros no establecidos en el contrato de asesoría previsional o por causa del término
de éste, debiendo respetar la libertad del afiliado, beneficiario o pensionado de terminar el contrato con
el asesor en cualquier momento.
vii. Para efectos de lo establecido en el artículo 177 del D.L. N° 3.500 de 1980, será considerada
infracción grave a la ley, la entrega, por cualquier medio, de toda información falsa o tendenciosa,
empleada para promocionar o publicitar los servicios de la Entidad de Asesoría Previsional o del asesor
Previsional, y que hubiera inducido a error o equívocos al público respecto de las características,
condiciones o naturaleza del servicio prestado o respecto de los fines y fundamentos del sistema de
pensiones.
No podrán ser socios, accionistas, administradores, dependientes que desempeñen la función

de asesoría previsional, representantes legales de una Entidad de Asesoría Previsional o Asesores
Previsionales, las personas que se encuentren en cualquiera de las situaciones siguientes:
a) Los acusados o condenados por delito que merezca pena aflictiva;
b) Los que tengan la calidad de deudor en un procedimiento concursal de liquidación y quienes

tengan prohibición de comerciar, y
c) Las personas sancionadas con la revocación de su inscripción en alguno de los registros que
lleven o regulen la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero, o los que
hayan sido administradores, directores o representantes legales de una persona jurídica sancionada de
igual manera, a no ser que hayan salvado su responsabilidad en la forma que prescribe la ley.
No podrán ser Asesores Previsionales, ni directores, socios, accionistas, ejecutivos principales,

gerentes, apoderados o dependientes de una sociedad de Asesoría Previsional, quienes sean
directores, socios, accionistas, ejecutivos principales, gerentes, apoderados o dependientes de una:
a) Administradora de Fondos de Pensiones
b) Aseguradora
c) Reaseguradora
d) Liquidadora de siniestros
e) Entidad que forme parte del grupo empresarial de alguna de las sociedades indicadas en las
letras precedentes.
3. Contrato de Asesoría Previsional
Conforme a lo dispuesto en el artículo 178 del D.L. N° 3.500, para los efectos de prestarse la
asesoría previsional debe celebrarse un contrato de prestación de servicios entre el Asesor Previsional o
la Entidad de Asesoría Previsional y el afiliado o sus beneficiarios, según corresponda, el que establezca
los derechos y obligaciones de ambas partes. El contenido mínimo de este Contrato deberá ajustarse
a lo dispuesto en los Anexos N°s. 1 y 2 de la presente Letra, según se trate de la contratación de una
asesoría en la vida activa del afiliado, o una al momento de pensionarse el afiliado o sus beneficiarios,
según corresponda. Además, deberá estar escrito de modo claramente legible, con un tamaño de letra
no inferior a 2,5 milímetros y en idioma español.
Se deberá suscribir un contrato de asesoría previsional por cada trámite específico. En ningún
caso el contrato utilizado para un trámite de pensión se hará extensivo a un Cambio de Modalidad de
Pensión, debiendo para esta última gestión suscribirse un nuevo contrato.
En todo caso, la contratación de una Asesoría Previsional tendrá el carácter de voluntaria para
el afiliado o sus beneficiarios, según corresponda, y en ningún caso podrá comprender la obligación de
aquéllos, de acoger la recomendación que les fuere proporcionada por el Asesor Previsional o por la
Entidad de Asesoría Previsional, la que deberá ser entregada por medios auditables, es decir, medios
verificables para eventuales fiscalizaciones efectuadas por la Superintendencia de Pensiones.
El contrato deberá encontrarse suscrito, previo al ingreso de una Solicitud de Ofertas al Sistema
de Consultas y Ofertas de Montos de Pensiones, por parte del Asesor o la Entidad de Asesoría
Previsional.
4. Asesoría en dependencias de Terceros
Los Asesores Previsionales o las Entidades de Asesoría Previsional que presten servicios en
dependencias de terceros, deberán mantener una estricta independencia de su función, evitando la
confusión de su gestión con el negocio o servicio que preste la entidad en cuyas dependencias se
realiza la asesoría. Conforme a la independencia exigida en el D.L. N° 3.500, de 1980, para los
Asesores Previsionales y para las Entidades de Asesoría Previsional, los servicios de asesoría no
podrán prestarse en dependencias de compañías de seguros, ni de una administradora de fondos de
pensiones.
En el ejercicio de sus funciones, corresponderá a los Asesores Previsionales y a las Entidades

de Asesoría Previsional, efectuar la entrega de información y asesoría a los afiliados y participar en el
Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión, con absoluta prescindencia de participación y
gestión alguna de personas ajenas y no autorizadas para ejercer la labor de asesoría establecida en
el D.L. N° 3.500, de 1980.
5. Promoción, publicidad y oferta de servicios de asesoría
En la oferta, promoción y publicidad de los servicios de asesoría previsional, el Asesor y las

Entidades de Asesoría Previsional deberán velar por el derecho del afiliado para decidir libremente sobre
la contratación de los servicios de asesoría y la elección del asesor. La contratación de los servicios de
asesoría no podrá estar condicionada, en caso alguno, a la contratación de productos o servicios de un
tercero, ni al otorgamiento de cualquier prestación o beneficio por parte del Asesor y las Entidades de
Asesoría Previsional distintos de aquellos que constituyen la asesoría contratada.
Los Asesores y las Entidades de Asesoría Previsional deberán velar porque toda publicidad
e información que entreguen no induzca a interpretaciones inexactas sobre la realidad de aquéllos,
ni acerca de los servicios que les corresponde entregar, de acuerdo a la ley y la normativa vigente.
La publicidad deberá ajustarse en todo momento a la verdad. No serán aceptables expresiones que
directa o indirectamente, o en forma deliberada o no, produzcan ambigüedad en cuanto al contenido
del mensaje publicitado.
Cualquier referencia que se haga en la publicidad al costo de la asesoría previsional debe referirse
al honorario vigente cobrado por el asesor en conformidad a la legislación.
Las Entidades de Asesoría Previsional y los Asesores Previsionales deberán remitir a la

Superintendencia de Pensiones un ejemplar de toda publicación o inserción que efectúen con propósitos
publicitarios en sitios web, redes sociales, diarios, periódicos y revistas. El envío deberá hacerse a más
tardar el día hábil siguiente a la fecha de publicación, difusión o inserción en algunos de esos medios.
6. Asesoría Previsional a través de un Sitio Web
a) Las Entidades de Asesoría Previsional y los Asesores Previsionales podrán otorgar sus
servicios a través de un Sitio Web, mediante el cual se podrá llevar a cabo la recepción de solicitudes,
suscripción del contrato de asesoría, entrega de informes de asesoría, como asimismo, consultas y
respuestas entre el asesor o la entidad asesora con los afiliados y público en general. Éste no podrá
contener ningún tipo de publicidad ni vínculo que transfiera al usuario directa o indirectamente a otro
sitio, ni a algún sitio relacionado a otra persona natural o jurídica, a través de la cual puedan obtener
beneficios distintos de los de la asesoría previsional establecida en el D.L. N° 3.500, de 1980.
b) El asesor o la entidad asesora deberá asegurar que el diseño del Sitio Web no produzca
confusión en los afiliados, debiendo mantener permanentemente su propia imagen y autonomía. El Sitio
Web no podrá hacer publicidad a una Administradora de Fondos de Pensiones, Compañía de Seguros
o Instituciones Autorizadas para Ahorro Previsional Voluntario específica. De igual forma, el Sitio Web
no podrá ofrecer ningún producto o beneficio distinto a los de una asesoría previsional, ni aun a título
gratuito.
c) El Sitio Web deberá contener en forma clara y en un lugar visible para el usuario, la identificación
del asesor o entidad asesora propietaria y su(s) representante(s) legal(es), su número de inscripción
en el Registro de Asesores y la circunstancia de haber contratado una garantía para responder del
correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y, especialmente,
de los perjuicios que puedan ocasionar a los afiliados o beneficiarios que contraten sus servicios
de asesoría previsional. Además, el Sitio Web deberá contener la normativa vigente que regula las
asesorías previsionales.
d) El Sitio Web podrá permitir la suscripción del contrato de asesoría en línea; para tal efecto
deberá contener una opción que permita al afiliado o beneficiario de pensión de sobrevivencia aceptarlo
en forma explícita, operación que deberá tener un respaldo auditable en los sistemas de información
que soporten las transacciones que se realicen en el sitio. Cuando se celebre un contrato, éste deberá
desplegarse en pantalla, de forma tal que permita la impresión o archivo por el afiliado contratante.
e) Cada vez que el usuario efectúe un requerimiento, el sitio deberá poner a su disposición en
forma inmediata un mensaje de aceptación de la operación, debiendo registrarse la fecha de ésta. En
caso de rechazo, deberá indicar inmediatamente al usuario la causa que lo origina y que tal circunstancia
impide que su solicitud sea atendida.
f) Para realizar cualquier operación en el sitio, los usuarios deberán contar con mecanismos de
seguridad, tales como, clave de acceso. En este último caso, el sitio debe contar con las facilidades para
que los afiliados creen su propia clave de acceso y contar con medios que garanticen la confidencialidad
de ésta, estando absolutamente prohibida su difusión, copia y distribución.
g) Con el objeto de acreditar la autenticidad del Sitio Web, éste deberá tener un certificado de
sitio web seguro, otorgado y emitido por una entidad certificadora nacional o internacional, constituida
legalmente en Chile o en el extranjero. El certificado deberá cumplir con los estándares nacionales e
internacionales de encriptación que garanticen la integridad y confidencialidad de las transferencias
electrónicas de información. El sitio deberá estar diseñado de manera tal que el usuario pueda verificar
estas condiciones antes de comenzar a operar en él.
h) Respecto de la implementación y operaciones que se realizan en el Sitio Web, el asesor deberá

incorporar procedimientos de control que garanticen, a lo menos, lo siguiente:
i. Que las operaciones se realizan en un ambiente seguro.
ii. Transmitir la información encriptada para resguardar su confidencialidad.
iii. Llevar un registro de las operaciones realizadas.
iv. Garantizar que el funcionamiento del sitio sea compatible con la normativa que regula las
asesorías previsionales.
v. Disponer de respaldos, en medios inalterables, por un período de cinco años a lo menos, que
permitan establecer fehacientemente el hecho de haberse efectuado determinadas transacciones u
operaciones. Además, se deberá mantener un registro de control auditable del funcionamiento del sitio.
vi. En el caso que el sitio contemple pagos electrónicos, deberá contar con mecanismos que
otorguen seguridad a dichos pagos y permitan su verificación.

Capítulo III. Registro de los Asesores y de las

Entidades de Asesoría Previsional del Título
XVII del D.L. N° 3.500
Capítulo III. Registro de los Asesores y de las Entidades de Asesoría
Previsional del Título XVII del D.L. N° 3.500
1. Solicitud
Para solicitar su inscripción en el Registro de Asesores Previsionales del D.L. N° 3.500, de 1980,
administrado por la Superintendencia de Pensiones, los interesados deberán utilizar los formularios
dispuestos en la página web de la Superintendencia de Pensiones, y reunir los requisitos señalados
más adelante, estando por tanto sujetos a las obligaciones que se establecen en esta norma, debiendo
además no encontrarse afecto a las inhabilidades e incompatibilidades para el ejercicio de dicha
actividad. Para ello, deberán presentar la solicitud de inscripción y la documentación pertinente señalada
en los Anexos N°s. 3 y 4 de la presente Letra, luego de haber cumplido con la acreditación de
conocimientos.
2. Requisitos
Las Entidades de Asesoría Previsional serán sociedades constituidas en Chile con el objeto
específico de otorgar servicios de asesoría previsional a los afiliados y beneficiarios del sistema de
pensiones.
Los socios, accionistas, los administradores, los representantes legales de las Entidades de
Asesoría Previsional y los apoderados o personas designadas que tengan a su cargo realizar las
funciones de asesoría previsional, así como los Asesores Previsionales, deberán cumplir con los
siguientes requisitos:
a) Ser mayor de edad, chileno o extranjero, ambos con residencia en Chile y tener cédula de
identidad al día;
b) Tener antecedentes comerciales intachables;
c) Estar en posesión, a lo menos, de licencia de educación media o estudios equivalentes;
d) Acreditar los conocimientos suficientes sobre materias previsionales y de seguros. En el

caso de las Entidades de Asesoría Previsional, deberán acreditar conocimiento quienes tengan a su
cargo realizar las funciones de asesoría previsional, independientemente si tienen la calidad de socios,
administradores, representantes legales o dependientes. Con todo, para efectos de esta norma, quienes
tengan a su cargo realizar las funciones de asesoría previsional siempre representarán y obligarán
legalmente a la sociedad.
Esta acreditación se efectuará a través de la rendición de pruebas de conocimientos específicos.
Para rendir esta prueba las personas deberán inscribirse en el sitio web de la Superintendencia
en los períodos de inscripción que dicho organismo defina y publique previamente. En el caso que
la Superintendencia de Pensiones externalice el proceso de acreditación de conocimientos, informará
oportunamente la institución, la fecha de evaluación y el costo de la inscripción.
Con la aprobación de esta evaluación, se entenderá acreditado el requisito de conocimientos

sobre materias previsionales y de seguros hasta el último día del año calendario en que se cumpla el
plazo de cinco años contado desde la fecha en que se rindió la prueba. En consecuencia, todo aquél
inscrito en el Registro, deberá revalidar sus conocimientos, sometiéndose a una evaluación cada cinco
años.
La reprobación de esta evaluación no impedirá rendirla nuevamente previa inscripción.

La Superintendencia establecerá las fechas posibles, dentro de un año calendario, para rendir
esta prueba. Con todo, tanto las fechas para su inscripción como para su rendición serán publicadas en
el sitio web de la Superintendencia con la debida anticipación a la fecha en que se efectuará la prueba.
Los lugares de rendición serán publicados una vez cerrado el período de inscripción.
Sin perjuicio de lo anterior, la Superintendencia de Pensiones podrá efectuar evaluaciones en

cualquier momento, en caso de modificaciones relevantes al marco regulatorio aplicable, lo cual se
informará con la debida anticipación.
Además, el Asesor o la Entidad de Asesoría Previsional deberá acreditar ante la Superintendencia

de Pensiones la constitución de una garantía, en la forma prevista en el Capítulo IV de esta Letra, para
responder del correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y,
especialmente, de los perjuicios que puedan ocasionar a los afiliados o beneficiarios que contraten sus
servicios de asesoría previsional.
Para comprobar los requisitos señalados precedentemente, el o los interesados deberán adjuntar
a su solicitud, los documentos señalados en los Anexos N°s. 3 y 4 de esta Letra, pudiendo la
Superintendencia de Pensiones en cualquier momento, verificar el cumplimiento de dichos requisitos.
Para los efectos de su inscripción en el Registro de Asesores Previsionales, los asesores que
sean filiales de bancos o financieras, deberán acreditar además del cumplimiento de los requisitos
contemplados en este número, la obtención de la autorización para operar de la Comisión para el
Mercado Financiero, en conformidad a la normativa respectiva.
3. Aceptación o rechazo de la solicitud de inscripción
La Superintendencia de Pensiones previa constatación de la concurrencia de los requisitos

señalados, acogerá o rechazará la solicitud de inscripción en el Registro de Asesores Previsionales.
La Superintendencia de Pensiones dictará una Resolución, que ordenará la inscripción en el

registro respectivo, concederá la autorización para funcionar y fijará un plazo para iniciar las actividades.
En el caso de las personas jurídicas, dicha Resolución individualizará a los administradores, los
representantes legales y a las personas que tengan a su cargo realizar las funciones de asesoría
previsional.
La información del Registro relativa a Asesores Previsionales activos estará disponible en el sitio
web de la Superintendencia.
4. Obligaciones
Será responsabilidad de las Entidades de Asesoría Previsional llevar un Registro de los

dependientes que desempeñen la función de asesoría, debiendo instruirlos y capacitarlos para el
desarrollo de dichas funciones. Asimismo, estarán obligadas a otorgar todas las facilidades que se
requieran para efectuar el control que respecto de estas materias determine la Superintendencia de
Pensiones.
Además, será obligación de las Entidades de Asesoría Previsional informar a la Superintendencia

de Pensiones los cambios de administradores, de representantes legales o de las personas que tengan
a su cargo realizar las funciones de asesoría previsional, los que deberán cumplir los requisitos de esta
Letra.
De igual manera, será obligación de los Asesores Previsionales y de las Entidades de Asesoría
Previsional que posean sitios web, informar a la Superintendencia la dirección del sitio y cualquier
modificación que ésta sufra, así como también la fecha en que aquél comience a operar o deje de
hacerlo. La información anterior, formará parte del Registro de Asesores Previsionales.
Será responsabilidad de los Asesores y Entidades de Asesoría Previsional obtener su habilitación

para operar en el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión.
5. Inscripción
Acreditados los requisitos antes señalados, la Superintendencia de Pensiones practicará la

inscripción en el Registro de Asesores Previsionales, emitiendo una Resolución que acredite tal
circunstancia.

General Nº 285, de fecha 30 de junio de 2021.
Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de

garantía bancaria
Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de garantía bancaria
Los Asesores Previsionales o las Entidades de Asesoría Previsional que se incorporen por
primera vez a la actividad y aquellos en ejercicio que no hubieren realizado intermediaciones en el año
anterior, deberán acreditar ante la Superintendencia de Pensiones la constitución de una garantía por
un monto igual a 500 U.F., mediante boleta de garantía bancaria o la contratación de una póliza de
seguros que al efecto autorice la Comisión para el Mercado Financiero.
Los Asesores y las Entidades de Asesoría Previsional que estén en ejercicio, deberán acreditar
ante la Superintendencia la constitución de una garantía por un monto igual al 5% del saldo destinado a
pensión de la cuenta de capitalización individual de los afiliados y beneficiarios que hubieren asesorado
en el año inmediatamente anterior, mediante boleta de garantía bancaria o la contratación de una póliza
de seguro que al efecto autorice la Comisión para el Mercado Financiero. Esta garantía no podrá ser
menor a 500 Unidades de Fomento ni mayor a 60.000 Unidades de Fomento.
A modo de ejemplo se presenta la siguiente tabla:
Las pólizas de seguros y las boletas de garantía tendrán una vigencia de un año, y su inicio será
a contar del 1 de octubre del año, con finalización el 30 de septiembre del año siguiente. Para aquellos
asesores que ingresen al registro a contar del 1 de enero, las pólizas y boletas de garantía que contraten
tendrán vigencia hasta el 30 de septiembre de ese mismo año.
No se permitirá la contratación con plazos de vigencia superiores a 1 año.
En caso de hacerse efectiva la póliza o boleta de garantía bancaria, la Entidad de Asesoría

Previsional o el Asesor Previsional, estarán obligados a la presentación de una nueva póliza o boleta
bancaria, para poder continuar desarrollando la actividad de asesor previsional.
Ante cualquier indemnización pagada por el asegurador con cargo a la póliza o boleta bancaria,
que reduzca el monto asegurado en igual cantidad, el asesor o entidad afectada deberá rehabilitar el
monto asegurado original, simultáneamente con el pago del siniestro por parte de la compañía cuando
corresponda a una póliza de seguros. Se deberá acreditar dicha rehabilitación ante la Superintendencia,
el mismo día en que se haya efectuado el pago de la indemnización.
Las Entidades de Asesorías Previsionales y los Asesores Previsionales deberán mantener

siempre vigente la póliza de seguros o boleta bancaria en los términos y por los montos establecidos en
la presente norma, bajo apercibimiento de lo dispuesto en el artículo 177, del D.L. N° 3.500, de 1980.
Será obligación de los Asesores Previsionales y de las Entidades de Asesoría Previsional,

informar a la Superintendencia, las denuncias por uso de garantía, dentro de 3 días hábiles desde que
tomen conocimiento, de cualquier denuncia o reclamación formal presentada en su contra.
En el caso de las personas que se inicien en la actividad de asesor previsional, la constitución

de la garantía deberá hacerse en forma previa a la Inscripción en el Registro pertinente, y luego de
habérsele comunicado la aceptación de la solicitud de inscripción.
Una vez constituida la garantía, será obligación del interesado presentar copia de ella en la
Será obligación de los asesores inscritos contratar la póliza de seguros o la boleta bancaria a que
se refiere esta norma, hasta el día 20 de septiembre o el día hábil siguiente.
Los Asesores Previsionales y Entidades de Asesoría Previsional deberán remitir copia de las
pólizas contratadas a la Superintendencia de Pensiones a más tardar el 30 de septiembre de cada año.

Capítulo V. Obligaciones de información a la

Superintendencia
Capítulo V. Obligaciones de información a la Superintendencia
Los Asesores Previsionales y las Entidades de Asesoría Previsional deberán cumplir con las
siguientes obligaciones de mantención y envío de información a la Superintendencia de Pensiones:
a) Comunicar la ocurrencia de alguno de los siguientes hechos, dentro del plazo de 5 días hábiles
de acaecidos:
i) Cambio de su domicilio, teléfono fijo, teléfono celular, correo electrónico o sitio web, informados
en el registro de asesores previsionales. Es obligación contar con un correo electrónico.
ii) Cualquier modificación del pacto social, a través de presentación por escrito, acompañando
copia legalizada de las escrituras públicas, de la inscripción del extracto en el Registro de Comercio y
de la publicación del extracto en el Diario Oficial.
iii) Cambios de socios, accionistas, gerentes, directores, administradores, representantes legales

y de las personas que tengan a su cargo realizar las funciones de asesoría previsional, acompañando
los antecedentes que acrediten los requisitos exigidos.
iv) Cuando adquiera una calidad que lo inhabilite para desempeñar la función de asesor
previsional o que incurriere en incapacidad legal sobreviniente.
b) Mantener una carpeta individual electrónica y/o física por cada uno de sus clientes o
pensionados, en su domicilio informado en el registro, que contenga la información relativa a la
asesoría prestada por su intermedio, incluyendo la documentación necesaria al efecto, tal como
contrato de prestación de servicios de asesoría, registro cronológico de las gestiones realizadas,
presentaciones, consultas, informaciones obtenidas, análisis o estudios previsionales efectuados para
el cliente, cotizaciones, un Informe Final en el cual se explicite la recomendación o sugerencia entregada
por el Asesor Previsional o Entidad y conste la recepción de éste por parte del afiliado o beneficiarios
cuando corresponda, documentos civiles, copia de solicitudes de ofertas, copia de aceptación de oferta,
copia de selección o cambio de modalidad de pensión, monto en UF intermediadas, comisiones u
honorarios cobrados etc. Esta información deberá estar a disposición de la Superintendencia, cuando
así lo requiera.
c) Llevar un Registro de Cierres, manual o electrónico, en su domicilio informado en el Registro, en

que conste cada operación en que intervengan. Este registro deberá contener, a lo menos, la siguiente
información:
1. Nombre del cliente o pensionado.
2. Dirección, teléfono, celular o correo electrónico.
3. R.U.T. del cliente o pensionado.
4. Nombre de la entidad (AFP - Compañía de Seguros).
5. Fecha y número de las solicitudes de ofertas.
6. Fecha de emisión y N° de las ofertas externas obtenidas de las distintas compañías de seguros.
7. Fecha y número de la aceptación de oferta por parte del cliente.
8. Fecha de emisión y número de póliza (si corresponde).
9. Monto de la prima (si corresponde).

10. Monto comisión convenida y pagada por cierres efectuados.
11. Fecha de pago de la comisión.

Capítulo VI. Fiscalización y sanciones

Las Entidades de Asesoría Previsional y los Asesores Previsionales estarán sometidos a la

supervigilancia, control y fiscalización de la Superintendencia de Pensiones, la que para ello estará
investida de las facultades establecidas en el D.L. N° 3.500, de 1980, y en su respectiva ley orgánica.
Asimismo, los dependientes de las Entidades de Asesoría Previsional encargados de la

prestación del servicio, quedarán sujetos al control y fiscalización de la Superintendencia de Pensiones,
la que tendrá respecto de aquéllos las mismas facultades a que se refiere el párrafo anterior.
La cancelación por revocación o eliminación en el Registro de Asesores Previsionales de una

Entidad de Asesoría Previsional o de un Asesor Previsional, procederá respectivamente:
a) Cuando alguno de aquéllos incurra en infracción grave de ley, y
b) En el caso que no mantengan vigente la garantía establecida en esta norma.
La declaración de infracción grave de ley corresponderá a la Superintendencia de Pensiones y

deberá estar fundada en alguna de las disposiciones establecidas en el D.L. N° 3.500, de 1980.
Declarada la infracción grave o constatado el incumplimiento señalado en la letra b) anterior, la

Superintendencia de Pensiones dictará una Resolución fundada que ordene cancelar la inscripción de
la Entidad de Asesoría Previsional o del Asesor Previsional del Registro de Asesores Previsionales y
revoque la autorización para funcionar.
Asimismo, la Superintendencia de Pensiones podrá suspender del Registro de Asesores

Previsionales, mediante resolución fundada y por un plazo máximo de seis meses, renovable por una
vez, a las Entidades de Asesoría Previsional o a los Asesores Previsionales cuando no cumplan con
las normas del presente Título o aquellas necesarias para el adecuado desarrollo de tales actividades,
o cuando así lo requiera el interés público.

Capítulo VII. Asesoría previsional durante la

vida activa
Capítulo VII. Asesoría Previsional durante la vida activa
a) El presente Capítulo establece un marco regulatorio para el funcionamiento de los servicios

de Asesoría Previsional durante la Vida Activa del trabajador, en concordancia con las normas legales
establecidas en el D.L. N° 3.500, de 1980, y en forma supletoria al cumplimiento de las normas generales
relativas a Asesoría Previsional.
b) Se entenderá por servicios de Asesoría Previsional durante la Vida Activa, la entrega de

información y servicios a los afiliados y beneficiarios del Sistema, considerando de manera integral
todos los aspectos que dicen relación con su situación particular y que fueren necesarios para adoptar
decisiones informadas de acuerdo a sus necesidades e intereses, en relación con las prestaciones y
beneficios que contempla el D.L. N° 3.500, de 1980, y que sean distintos de la tramitación y otorgamiento
de una pensión.
c) El Asesor o la Entidad de Asesoría Previsional y el afiliado deberán suscribir un contrato,

que establecerá la materia u objeto concreto sobre la cual versará la asesoría durante la vida activa,
detallándose las diligencias específicas a realizar por el Asesor o por la Entidad de Asesoría Previsional
y su contenido mínimo deberá ajustarse a lo dispuesto en el Anexo N° 1 del presente Título. El afiliado
deberá proporcionar la información necesaria de manera que permita el logro del objeto de la asesoría
que le haya solicitado al asesor previsional. El Asesor o la Entidad de Asesoría estará obligada a
resguardar la privacidad de toda la información a la que acceda producto del contrato, incluso con
posterioridad a su terminación.
d) El Asesor o Entidad de asesoría estará obligado a la entrega de un informe final cada vez
que efectúe una recomendación o sugerencia, en el cual explicitará la recomendación o sugerencia
entregada, indicando las metodologías, parámetros, variables, escenarios, supuestos y proyecciones o
cualquier otro antecedente utilizado y que sirvieron de base para dicha recomendación o sugerencia.
Lo anterior, sin perjuicio de que el afiliado podrá requerir en cualquier momento información escrita
respecto de las gestiones realizadas en el curso de la asesoría.
e) La recomendación o sugerencia deberá ser efectuada con absoluta independencia, no

pudiendo condicionarse la entrega de la asesoría, a la contratación de otro producto o servicio.
f) Cuando el cambio de Tipo de Fondo de Pensiones forme parte de la naturaleza u objeto de la

asesoría, ésta deberá contemplar una definición del perfil del afiliado, incluyendo su nivel de tolerancia
al riesgo y toda la información necesaria que permita en cualquier caso, al asesor o entidad de asesoría,
fundamentar las recomendaciones que efectúe.
g) En el caso que el Ahorro Previsional Voluntario forme parte de la naturaleza u objeto de la

asesoría, ésta deberá entregar a lo menos, una simulación de los efectos del APV sobre el monto de
las pensiones, un análisis de los beneficios tributarios bajo cada uno de los regímenes existentes y una
clara definición y características de los planes o alternativas de ahorro disponibles para el afiliado.
h) En el caso que la simulación de pensiones forme parte de la naturaleza u objeto de la asesoría,

para el cálculo de la pensión, ésta deberá considerar las disposiciones contenidas en el Capítulo VII,
de la Letra B, del Título III del presente Libro.

Libro V, Título VIII, Letra A De las Asesorías Previsionales, Anexos
Anexo N° 1 Contratos de prestación de

servicios de asesoría, contenido mínimo del
contrato de prestación de servicios de asesoría
durante la vida activa del afiliado
Anexo N° 1 Contratos de prestación de servicios de asesoría, contenido
mínimo del contrato de prestación de servicios de asesoría durante la
vida activa del afiliado
Individualización de las partes

En la individualización de las partes, el contrato deberá contener los siguientes datos respecto
del afiliado o sus beneficiarios, según corresponda: nombre completo, cédula nacional de identidad,
domicilio, teléfono y correo electrónico.
El asesor previsional se identificará en iguales términos. Tratándose de una Entidad de Asesoría
Previsional, se deberá indicar el nombre, domicilio y R.U.T., y los mismos datos respecto de su
representante legal, así como de la persona que prestará materialmente la asesoría.
Además, deberá dejarse constancia del número de Registro del Asesor o de la Entidad de
Asesoría Previsional, en el Registro de Asesores Previsionales que mantendrá la Superintendencia.
También el contrato deberá explicitar claramente la fecha en que se suscribió y contener la firma
de las partes, las que podrán ser electrónicas.
Información mínima sobre el afiliado o beneficiario
En el contrato deberá dejarse constancia de toda la información necesaria para que la asesoría
que se les entregue les permita adoptar decisiones acordes a sus necesidades e intereses, tales como
la composición del grupo familiar del afiliado, fecha de nacimiento, estado civil, condición de invalidez
del afiliado y de sus beneficiarios, nombre de la AFP a la cual se encuentra afiliado, entre otros.
Naturaleza u objeto del contrato
Se deberá señalar el objeto del contrato precisando la materia concreta sobre la cual versa la
asesoría, detallándose las diligencias específicas a realizar por el Asesor o por la Entidad de Asesoría
Previsional.
Si el afiliado confiere mandato o poder especial al Asesor Previsional o a la Entidad de Asesoría
Previsional, aquél deberá formar parte del contrato como un anexo del mismo y deberá cumplir con
las normas que para tal efecto fije la Superintendencia de Pensiones, debiendo estipularse en él, en
forma detallada los trámites, atribuciones y facultades que el mandante otorga al mandatario para la
ejecución del encargo específico que le encomienda, debiendo entenderse que aquellas facultades que
no fueron incluidas, no han sido conferidas. En consecuencia, el mandatario sólo podrá realizar aquellas
gestiones para las cuales se le otorgó un poder especial. Para acreditar la representación bastará la
exhibición y entrega de copia del anexo de mandato, si corresponde.
Obligaciones de las Entidades de Asesoría Previsional o del Asesor Previsional
Esta cláusula deberá contener las obligaciones mínimas a que se comprometen las Entidades
de Asesoría Previsional o el Asesor Previsional, la que deberá ajustarse a la naturaleza de la asesoría.
Garantías Comprometidas
Deberá contener los datos de las pólizas de seguros o de la boleta de garantía bancaria que ha
contratado para responder del correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de
su actividad.
Vigencia
Se deberá indicar que la vigencia del contrato por asesoría terminará una vez que se dé
cumplimiento al objeto específico del contrato.
Honorarios
El contrato deberá indicar, si existen honorarios, el monto de éstos y la forma de pago.
Además, deberá establecerse que el pago de los honorarios quedará sujeto a la prestación
efectiva de la asesoría de que trata el contrato y que éstos honorarios o comisión se cobrarán en
términos brutos, es decir, el monto siempre deberá incluir el impuesto al que estén obligadas las
Entidades de Asesoría Previsional o los Asesores Previsionales, si corresponde.
Derecho a Información
El contratante podrá requerir, en cualquier momento, información escrita respecto de las

gestiones realizadas durante el curso de la asesoría.
Asimismo, el asesor o entidad de asesoría se compromete a la entrega de un Informe Final, en

el cual explicitará la recomendación o sugerencia entregada, indicando los antecedentes, supuestos,
escenarios o los considerandos que sirvieron de base para la recomendación.
Este Informe Final, deberá explicitar claramente la fecha en que se extendió, y las firmas de las
partes, que podrán ser electrónicas, en señal de entrega por parte de la Entidad o Asesor Previsional
y de recepción por parte del Afiliado.
Voluntariedad del contrato de Asesoría Previsional y efectos de la recomendación del

asesor
Deberá insertarse textualmente la siguiente cláusula:
"El presente contrato se suscribe libre y voluntariamente, toda vez que para ejercer derechos
previsionales no es requisito la contratación de asesoría previsional.
La recomendación escrita que se otorgue por el Asesor Previsional o por la Entidad de Asesoría
Previsional, por medio del Informe Final, no es obligatoria para el afiliado o sus beneficiarios, pudiendo
éstos optar por cualquier alternativa que les parezca conveniente.
Cualquier disposición de este contrato que pudiere constituir una limitación a la libertad
contractual y al derecho del afiliado o beneficiario a elegir AFP, tipo de fondo, oportunidad para
pensionarse, modalidad de pensión y entidad que otorgue su pensión, se tendrá por no escrita."
Privacidad de la información
"El Asesor o Entidad de Asesoría se obliga a resguardar la privacidad de toda la información a

la que acceda producto del contrato."
Independencia del Asesor Previsional o de la Entidad de Asesoría Previsional
"El asesor previsional/Los directores, socios, accionistas, ejecutivos principales, gerentes,

apoderados o dependientes de una entidad de asesoría previsional declara/declaran no ser directores,
accionistas, ejecutivos principales, gerentes, apoderados o dependientes de una AFP, Compañía de
Seguros, Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, aseguradora, reaseguradora, liquidadora
de siniestros o entidades que conformen el grupo empresarial de esas sociedades.
Asimismo, se compromete/comprometen a otorgar la asesoría previsional con absoluta

independencia, no pudiendo condicionarla a otros productos o servicios propios o de una persona
relacionada."
Prohibiciones
"Se encuentra prohibido limitar en forma alguna la libre elección del contratante respecto de tomar
o no la recomendación del Asesor."
El Asesor o Entidad de Asesoría no podrá entregar al contratante incentivos o beneficios

adicionales al objeto de la Asesoría."
Término del contrato
"El afiliado podrá poner término en cualquier momento al presente contrato sin que se establezca
el pago de una multa o algún otro tipo de penalización por dicha terminación, bastando para ello la
comunicación de esta decisión por escrito al Asesor o a la Entidad de Asesoría Previsional, la que
deberá remitirse por escrito al domicilio o correo electrónico de éste que figura en el contrato. El
Asesor o la Entidad de Asesoría Previsional podrán poner término al contrato de igual forma, debiendo
siempre remitir la comunicación escrita al domicilio del afiliado vía correo certificado. Con todo, se
entenderá terminada la vigencia del contrato transcurrido el plazo de 3 días contado desde el envío de
la comunicación.".
Nota de actualización: Este Anexo fue reemplazado por la Norma de Carácter General
N° 285, de fecha 30 de junio de 2021.
Anexo N° 2 Contenido mínimo del contrato

de prestación de servicios de asesoría para
pensionarse o cambiar modalidad de pensión
Anexo N° 2 Contenido mínimo del contrato de prestación de servicios de
asesoría para pensionarse o cambiar modalidad de pensión
Individualización de las Partes
En la individualización de las partes, el contrato deberá contener los siguientes datos respecto
del afiliado o sus beneficiarios, según corresponda: nombre completo, cédula nacional de identidad
(R.U.T.), estado civil, profesión u oficio, fecha de nacimiento, domicilio, teléfono y correo electrónico,
si corresponde.
El asesor previsional se identificará en iguales términos, salvo en cuanto a la indicación de su

estado civil. Tratándose de una Entidad de Asesoría Previsional, se deberá indicar el nombre, domicilio
y R.U.T., y los mismos datos respecto de su representante legal, así como de la persona que prestará
materialmente la asesoría.
Además, deberá dejarse constancia del número de Registro del Asesor o de la Entidad de
Asesoría Previsional, en el Registro de Asesores Previsionales que mantendrá la Superintendencia.
También el contrato deberá explicitar claramente la fecha en que se suscribió, y contener la firma
de las partes pudiendo estas ser electrónicas.
Antecedentes o Información mínima sobre el afiliado
En el contrato deberá dejarse constancia de la composición del grupo familiar del afiliado,
pudiendo agregarse cualquier otra persona que el afiliado desee proteger para el caso que no existan
beneficiarios legales, del hecho de si el afiliado o alguno de sus beneficiarios es inválido o no, o si se
encuentra tramitando su invalidez, además, de indicarse el nombre de la AFP a la cual se encuentra
afiliado.
Naturaleza u objeto del contrato
Deberá insertarse textualmente lo siguiente:
"El presente contrato de asesoría previsional tiene por objeto otorgar información a los afiliados y
beneficiarios del Sistema de Pensiones, considerando de manera integral todos los aspectos que dicen
relación con su situación particular y que fueren necesarios para adoptar decisiones informadas de
acuerdo a sus necesidades e intereses, en relación con las prestaciones y beneficios que contempla el
D.L. N° 3.500. Dicha asesoría podrá comprender además la intermediación de seguros previsionales."
Si el afiliado, confiere mandato o poder especial al Asesor Previsional o a la Entidad de Asesoría

Previsional, aquél deberá formar parte del contrato como anexo del mismo, y deberá cumplir con
las normas que para tal efecto fije la Superintendencia de Pensiones, debiendo estipularse en forma
detallada los trámites, atribuciones y facultades que el mandante otorga al mandatario para la ejecución
del encargo específico que le encomienda, debiendo entenderse que aquellas facultades que no fueron
incluidas, no han sido conferidas. En consecuencia, el mandatario sólo podrá realizar aquellas gestiones
para las cuales se le otorgó un poder especial.
En ningún caso, el poder podrá extenderse a la facultad de seleccionar modalidad de pensión

o percibir beneficios.
Obligaciones de las Entidades de Asesoría Previsional o del Asesor Previsional

Esta cláusula deberá contener las obligaciones mínimas a que se comprometen las Entidades
de Asesoría Previsional o el Asesor Previsional, las que deben comprender las siguientes:
i. Otorgar información, asesorar y orientar al afiliado o sus beneficiarios, según corresponda,

considerando de manera integral todos los aspectos que digan relación con su situación particular y que
fueren necesarias para que adopten decisiones informadas de acuerdo a sus necesidades e intereses,
en relación con las prestaciones y beneficios que contempla el D.L. N° 3.500.
ii. Asesorar en la selección de modalidad de pensión, informando acerca de los procedimientos

y funcionamiento del Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión, enviar y transmitir las
consultas de montos de pensión requeridas por los consultantes y asistirle en todas las gestiones que
corresponda efectuar una vez evacuadas las ofertas de pensión por el Sistema, ya sea en casos de
aceptación de alguna de las ofertas contenida en el Certificado de Ofertas, la cotización y aceptación
de una oferta externa en caso de negociación directa con alguna compañía de seguros, la participación
en el sistema de remate electrónico de pensión, el ingreso dentro de los plazos correspondientes de
una nueva consulta en el Sistema, o bien la posibilidad de desistirse de contratar conforme a las ofertas
recibidas.
iii. En caso que el afiliado o sus beneficiarios cumplan los requisitos para pensionarse, o se trate
de un pensionado bajo la modalidad de retiro programado, la asesoría deberá informar en especial
sobre la forma de hacer efectiva su pensión según las modalidades previstas en el artículo 61 del
D.L. N° 3.500, sus características y demás beneficios a que pudieren acceder según el caso, con una
estimación de sus montos.
iv. Analizar y verificar la situación previsional tanto del pensionable como de sus beneficiarios
legales. El asesor deberá obtener o requerir del cliente los antecedentes que permitan establecer o
verificar la existencia o no de beneficiarios con derecho a pensión de sobrevivencia, a fin de evitar se
incurra en la conducta descrita en el artículo 13 del D.L. N° 3.500, de 1980.
v. En caso de que el solicitante cumpliera con los requisitos legales para obtener pensión de
invalidez deberá informarse el derecho que le asiste para acceder a dicha pensión con la misma
compañía de seguros obligada a efectuar el pago del aporte adicional en conformidad al artículo 60 del
D.L. N° 3.500 aun cuando ésta no hubiera presentado una oferta de pensión, e informarle el plazo del
cual dispone para ejercer dicha opción.
Pólizas o Boleta de Garantía Bancaria Comprometidas
Deberá contener los datos de las pólizas de seguros o boleta de garantía bancaria que ha
contratado para responder del correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de
su actividad.
Vigencia
Se entenderá terminada la vigencia del contrato si el afiliado o beneficiario selecciona modalidad

de pensión o desiste de pensionarse.
Honorarios
El contrato deberá indicar, la comisión que se cobrará en términos porcentuales respecto del
saldo destinado a retiro programado y de la prima de renta vitalicia, debiendo consignar las limitaciones
del monto de los honorarios establecidas en el D.L. N° 3.500, de 1980.
Además, deberá establecerse que el pago de los honorarios quedará sujeto a la prestación
efectiva de la asesoría de que trata el contrato y que estos honorarios o comisión se cobrarán en
términos brutos, es decir, el monto siempre deberá incluir el impuesto al que estén obligadas las
Entidades de Asesoría Previsional o los Asesores Previsionales, si corresponde.
Derecho a Información
El contratante podrá requerir, en cualquier momento, información escrita respecto de las

gestiones realizadas durante el curso de la asesoría.
Asimismo, el asesor o entidad de asesoría se compromete a la entrega de un Informe Final, en

el cual explicitará la recomendación o sugerencia entregada, indicando los antecedentes, escenarios o
los considerandos que sirvieron de base para la recomendación.
Este Informe Final, deberá explicitar claramente la fecha en que se extendió y las firmas de las
partes, las que podrán ser electrónicas.
Voluntariedad del contrato de Asesoría Previsional y efectos de la recomendación del

asesor
"El presente contrato se suscribe libre y voluntariamente toda vez que para ejercer derechos
previsionales no es requisito la contratación de asesoría previsional.
La recomendación escrita que se otorgue por el Asesor Previsional o por la Entidad de Asesoría
Previsional, esto es por medio del Informe Final, no es obligatoria para el afiliado o sus beneficiarios,
pudiendo éstos optar por cualquier alternativa que les parezca conveniente.
Cualquier disposición de este contrato que pudiere constituir una limitación a la libertad
contractual y al derecho del afiliado a elegir AFP, tipo de fondo, cuándo pensionarse, la modalidad de
pensión y la entidad que otorgue su pensión, se tendrá por no escrita."
Privacidad de la información
"El Asesor o Entidad de Asesoría se obliga a resguardar la privacidad de toda la información a

la que acceda producto del contrato"
Independencia del Asesor Previsional o de la Entidad de Asesoría Previsional
"El asesor previsional/Los directores, socios, accionistas, ejecutivos principales, gerentes,

apoderados o dependientes de una entidad de asesoría previsional declara/declaran no ser directores,
accionistas, ejecutivos principales, gerentes, apoderados o dependientes de una AFP, Compañía de
Seguros, Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, aseguradora, reaseguradora, liquidadora
de siniestros o entidades que conformen el grupo empresarial de esas sociedades.
Asimismo, se compromete/comprometen a otorgar la asesoría previsional con absoluta

independencia, no pudiendo condicionarla a otros productos o servicios propios o de una persona
relacionada."
Prohibiciones
"Se encuentra prohibido limitar en forma alguna la libre elección del contratante respecto de tomar
o no la recomendación del Asesor.
El Asesor o Entidad de Asesoría no podrá entregar al contratante incentivos o beneficios

adicionales al objeto de la Asesoría."
Término del contrato
"El afiliado podrá poner término en cualquier momento al presente contrato sin que se establezca
el pago de una multa o algún otro tipo de penalización por dicha terminación, bastando para ello la
comunicación de esta decisión por escrito al Asesor o a la Entidad de Asesoría Previsional, la que
deberá remitirse por escrito al domicilio o correo electrónico de éste que figura en el contrato. El
Asesor o la Entidad de Asesoría Previsional podrán poner término al contrato de igual forma, debiendo
siempre remitir la comunicación escrita al domicilio del afiliado vía correo certificado. Con todo, se
entenderá terminada la vigencia del contrato transcurrido el plazo de 3 días contado desde el envío de
la comunicación.".
Anexo N° 3 Documentos, antecedentes,

certificados y requisitos a presentar por parte
de los asesores previsionales o entidad de
asesoría previsional
Anexo N° 3 Documentos, antecedentes, certificados y requisitos a
presentar por parte de los asesores previsionales o entidad de asesoría
previsional
Personas Naturales
A.- Certificado de Antecedentes para fines especiales, emitido por el Registro Civil.
B.- Declaración jurada de no tener las inhabilidades que señala la ley, de acuerdo a
Anexo Nº 4 adjunto.
C.- Certificado de permanencia definitiva, y cédula de extranjería al día, en el caso
de ser extranjero.
D.- Certificado de Procedimientos Concursales/Quiebra de la Superintendencia de
Insolvencia y Reemprendimiento.
E.- Certificado oficial de antecedentes comerciales, protestos vigentes, emitido por la
Cámara de Comercio de Chile.
F.- Certificado de estudios que acrediten haber aprobado el ciclo de enseñanza
media o estudios equivalentes.
G.- Certificado de Nacimiento.
H.- Póliza de Seguros o boleta de garantía bancaria para asesores previsionales.
I.- Fotocopia simple de la cédula de identidad (por ambos lados).
Personas Jurídicas
A. Copia de la escritura de constitución y de sus modificaciones, debidamente

legalizadas.
B. Copia de la inscripción social en el Registro de Comercio, con sus anotaciones
marginales y certificado de vigencia.
C. Individualización de los socios, accionistas, administradores, representantes
legales y apoderados, acreditando respecto de ellos, en lo que corresponda, los
antecedentes señalados en la tabla anterior (letras A a la G).
D. Respecto de la sociedad, acompañar certificados referidos en las letras D y E de
la tabla anterior.
E. Póliza de seguros o boleta de garantía bancaria para asesores previsionales.
F. Fotocopia simple (por ambos lados) de la cédula de identidad del (de los)
representante(s) legal (es) y apoderado (s).
Notas:
1. Los documentos señalados en las letras A, D, E, G, para personas naturales, deberán estar
emitidos dentro de los dos meses anteriores a la solicitud.
2. Todo documento que no pueda ser verificado con el emisor y se presente fotocopiado deberá
ser legalizado ante Notario, con excepción de los señalados en las letras B e I para personas naturales,
y de la letra F para personas jurídicas.
Anexo N° 4 Declaración Jurada

Anexo N° 4 Declaración Jurada
Nº 285, de fecha 30 de junio de 2021.
Libro V, Título VIII, Letra B De las Asesorías Financieras Previsionales
Las disposiciones contenidas en la presente letra tienen como objeto regular la actividad de
Asesoría Financiera Previsional, en los términos establecidos en el Título XVII del D.L. N° 3.500, de
1980, y son de cumplimiento obligatorio para las personas y entidades que ejerzan dicha actividad.
Asimismo, se crea el Registro de Asesores Financieros Previsionales, que mantendrán en forma

conjunta la Comisión para el Mercado Financiero, en adelante, la Comisión y la Superintendencia de
Pensiones, en adelante, la Superintendencia en el cual deberán inscribirse los Asesores Financieros
Previsionales y las Entidades de Asesoría Financiera Previsional que desarrollen la actividad de
asesoría previsional no personalizada, a la que aluden los incisos tercero y cuarto del artículo 171 del
D.L. N° 3.500, de 1980.
Nota de Actualización: Este Capítulo fue creado por la Norma de Carácter General N°
Capítulo II. De las Entidades de Asesoría

Financiera Previsional y de los Asesores
Financieros Previsionales
Capítulo II. De las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y de los
Asesores Financieros Previsionales
De conformidad a lo establecido por el artículo 171 del D.L. N° 3.500, de 1980, son Entidades
de Asesoría Financiera Previsional, y Asesores Financieros Previsionales, las personas jurídicas y
naturales que, con independencia de si perciben o no una remuneración por sus servicios, se obligan a
entregar información, de forma no personalizada y dirigida por cualquier medio, a afiliados, beneficiarios
o pensionados, para adoptar decisiones respecto a las prestaciones o beneficios a que se refiere el D.L.
N° 3.500. Esto es, proveer de recomendaciones para contratar, mantener, modificar o poner término a
tales prestaciones o beneficios, incluyendo las recomendaciones asociadas a seguros previsionales y
a las transferencias entre tipos de Fondos de Pensiones.
En tal sentido, quedan sometidos a las disposiciones de la presente normativa quienes se

dediquen a recomendar de manera habitual y no personalizada transferencias entre tipos de Fondos
de Pensiones, cambios de Administradoras de Fondos de Pensiones u otras Instituciones Autorizadas;
invertir, ahorrar, mantener, disminuir, contratar o poner término a planes de Ahorro Previsional
Voluntario o Ahorro Previsional Voluntario Colectivo; entre otros.
No quedara comprendida dentro de la Asesoría Financiera Previsional la intermediación de

seguros previsionales, por cuanto esta es de carácter personalizada.
Con todo, no queda comprendida dentro de la actividad de Asesoría Financiera Previsional la

oferta de productos propios, ni la mera puesta a disposición del público de información referida a las
prestaciones, beneficios o entidades reguladas por el D.L 3.500, en tanto esa información no sea
presentada de manera de inducir a adoptar decisiones de contratación, modificación o término de
prestaciones o beneficios a que se refiere dicho decreto ley.
Tampoco quedarán sujetos a la presente regulación los agentes colocadores de seguros,

auxiliares del comercio de seguros, administradoras de fondos de pensiones, ni las Instituciones
Autorizadas a que se refiere el inciso primero del artículo 20 del D.L. N° 3.500 de 1980, los cuales se
regirán por las normas específicas que les aplican.
De conformidad a lo establecido en el artículo 173 del D.L 3.500, las Entidades de Asesoría
Financiera Previsional deberán constituirse en Chile como sociedades y en su objeto social se deberá
especificar como parte de las actividades que podrá realizar la sociedad, la prestación de los servicios
de asesoría previsional regulados por la presente letra.
Para otorgar estos servicios, las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores
Financieros Previsionales deben estar registrados como tales en el Registro de Asesores Financieros
Previsionales, establecido en el artículo 172, del D.L. N° 3.500, de 1980.
1. Obligaciones de las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y de los Asesores

Financieros Previsionales:
a) En todo medio o canal que se emplee para difundir las recomendaciones, se deberá identificar
claramente a la Entidad de Asesoría Financiera Previsional o Asesor Financiero Previsional que la
efectúa.
b) En la publicidad que se efectúe para promocionar el servicio que presta la Entidad o

Asesor, cuando se mencionen rentabilidades u otras medidas que aludan a la efectividad de las
recomendaciones que emita la Entidad o Asesores, se deberá indicar el hecho que esas rentabilidades
son en base a recomendaciones pasadas y que, en ningún caso, es garantía que puedan repetirse en
el futuro.
c) Para efectos de lo establecido en el artículo 177 del D.L. N° 3.500, de 1980, será considerada
infracción grave a la ley la entrega, por cualquier medio, de toda información falsa o tendenciosa
empleada para promocionar o publicitar los servicios de la Entidad y Asesor, y que hubiera inducido a
error o equívoco al público respecto de las características, condiciones o naturaleza del servicio prestado
o respecto de los fines y fundamentos del sistema de pensiones.
d) Poner a disposición de los clientes y usuarios los fundamentos de la recomendación. Dicha

información deberá estar disponible para la Superintendencia y la Comisión, por un período de al menos
5 años contado desde la fecha de la recomendación.
e) En el caso de recomendaciones de cambio de Fondo, poner a disposición de sus clientes la

información establecida en el Anexo N°4.
f) Explicitar todo conflicto de interés que se presente al momento de efectuar sus

recomendaciones, así como poner a disposición del público a través de su sitio web, la política y los
procedimientos que se hayan establecido para una adecuada resolución de tales conflictos. Lo anterior,
sin perjuicio de lo establecido en el inciso primero del artículo 176 y en el artículo 177, ambos del D.L.
N° 3.500, de 1980.
La política deberá ser revisada al menos anualmente y deberá ser aprobada por el directorio o
máxima instancia de responsabilidad. Todo cambio de la política deberá ser mantenido a disposición
de la Superintendencia y la Comisión.
La política deberá considerar al menos los siguientes aspectos:
i. Definición e identificación de potenciales conflictos de intereses, que puedan surgir de la

prestación del servicio de asesoría financiera previsional.
ii. Criterios y controles para prevenir, gestionar y resolver los conflictos de interés que puedan
afectar el proceso de asesoría financiera previsional.
g) Mantener a disposición del público, en su sitio web, los nombres, perfiles académicos y
profesionales de quienes emiten las recomendaciones. En caso de tratarse de recomendaciones en
base a algoritmos, deberán explicitar ese hecho y la identificación del proveedor del mismo o del hecho
que es de elaboración propia. Los citados algoritmos deberán estar a disposición de la Superintendencia
y de la Comisión, para efectos de su fiscalización.
h) Mantener respaldos de los contratos de prestación de servicios y de las comunicaciones que

contuvieron recomendaciones dirigidas al cliente, por un plazo de 5 años, para efectos de fiscalización.
2. Prohibiciones:
a) Conforme a lo establecido en el artículo 181 del D.L. N°3.500, los socios, accionistas,
administradores y representantes legales de una Entidad de Asesoría Financiera Previsional y sus
dependientes que cumplan funciones de asesoría financiera previsional, así como las personas
naturales inscritas en el Registro, no podrán otorgar, bajo ninguna circunstancia, a los afiliados o sus
beneficiarios otros incentivos o beneficios diferentes a los propios de la asesoría, sea en forma directa
o indirecta, ni aún a título gratuito o de cualquier otro modo.
b) En virtud de lo establecido en el artículo 174 del D.L. N°3.500, no podrán ser socios,
accionistas, administradores, dependientes que desempeñen la función de asesoría financiera
previsional, representantes legales de una Entidad de Asesoría Financiera Previsional o Asesores
Financieros Previsionales, las personas que se encuentren en cualquiera de las situaciones siguientes:
i. Los acusados o condenados por delito que merezca pena aflictiva;
ii. Los que tengan la calidad de deudor en un procedimiento concursal de liquidación y quienes
tengan prohibición de comerciar; y
iii. Las personas sancionadas con la revocación de su inscripción en alguno de los registros que
lleven o regulen la Superintendencia y la Comisión, o los que hayan sido administradores, directores
o representantes legales de una persona jurídica sancionada de igual manera, a no ser que hayan
salvado su responsabilidad en la forma que prescribe la ley.
c) De conformidad a lo establecido en el artículo 174 del D.L. N°3.500, no podrán ser

Asesores Financieros Previsionales, ni socios, accionistas, directores, gerentes, ejecutivos principales,
apoderados o dependientes de Entidades de Asesoría Financiera Previsional de este tipo, quienes sean
socios, accionistas, directores, gerentes, ejecutivos principales, apoderados o dependientes de una:
i. Agencia de valores
ii. Corredora de bolsa
iii. Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
iv. Administradoras de la Ley N° 20.712
v. Administradora de Fondos de Pensiones
vi. Aseguradora
vii. Reaseguradora
viii. Liquidadora de siniestros; o
ix. Entidad que forme parte del grupo empresarial de las sociedades indicadas en las letras
precedentes.
En virtud de lo establecido en el artículo 174 del D.L. N°3.500, los socios, accionistas, directores,
gerentes, ejecutivos principales, apoderados o dependientes de Entidades de Asesoría Financiera
Previsional y sus parientes por consanguinidad o afinidad, ambos hasta el segundo grado en línea recta
y colateral, no podrán ejercer la función de administración de cartera en los términos definidos en el
inciso segundo del artículo 153. Igualmente, les estará prohibido valerse, directa o indirectamente, en
beneficio propio o de terceros relacionados, de las variaciones en los precios de mercado que se deriven
de las recomendaciones que hayan efectuado a sus clientes y usuarios. Al respecto, deberán mantener
y remitir a la Superintendencia el archivo de transacciones a que se refiere el Capítulo V.
3. Contrato de Asesoría Financiera Previsional
El contrato que se celebre con los clientes deberá ajustarse al contenido mínimo establecido en
esta Sección.
Tratándose de servicios remunerados, el contrato al menos deberá referirse a las siguientes

materias:
a) Se deberá individualizar las partes que suscriben el contrato.
b) La remuneración que deberá pagar el cliente. En el caso que no sea una remuneración fija,
se deberá especificar la forma en que ésta se determinará y reajustará, si correspondiere, así como la
periodicidad en que se recalculará o reajustará.
c) La vigencia del contrato o, si fuere indefinido, la forma y plazos en que el cliente o usuario
podrá poner término al mismo, el que en ningún caso podrá ser superior a 30 días.
d) La obligación del asesor de actuar con la diligencia exigida por ley para la prestación del servicio
y de efectuar sus recomendaciones con independencia de juicio.
e) Deberá contener los datos de la póliza o de la boleta de garantía que ha contratado el asesor
o entidad de asesoría financiera, para responder por el correcto y cabal cumplimiento de todas las
obligaciones emanadas de su actividad.
f) El derecho del cliente de requerir del asesor los antecedentes que sirvieron de base para las
recomendaciones que le efectuaron, de los conflictos de interés que pudiera haber tenido el asesor al
momento de efectuar la recomendación y de la forma en que éstos se resolvieron, en un plazo inferior
a 30 días.
g) El derecho del cliente de no actuar acorde a la recomendación efectuada ni a contratar otro

tipo de servicios o adquirir bienes para obtener las recomendaciones del asesor.
h) La obligación del asesor de resguardar la privacidad de toda la información del cliente a la que
acceda producto del contrato.
Tratándose de servicios no remunerados, el contrato al menos deberá referirse a las siguientes

materias:
a) La declaración del cliente de aceptar los términos y condiciones de uso del medio a través
del cual accederá a las recomendaciones que efectúe el asesor, y obligación de actuar acorde a esos
términos y condiciones.
b) La obligación del asesor de efectuar sus recomendaciones con independencia de juicio.
c) Identificación de la póliza o de la boleta de garantía que ha contratado el asesor o entidad de

asesoría financiera.
d) El derecho del cliente de requerir del asesor los antecedentes que sirvieron de base para las
recomendaciones a las que tuvo acceso, de los conflictos de interés que pudiera haber tenido el asesor
al momento de efectuar la respectiva recomendación y la forma en que éstos se resolvieron, en un
plazo inferior a 30 días.
e) El derecho del cliente de no actuar acorde a la recomendación efectuada ni a contratar otro

tipo de servicios o adquirir bienes para obtener las recomendaciones del asesor.
f) La obligación del asesor de resguardar la privacidad de toda la información del cliente a la que
acceda producto del contrato.
4. Promoción, publicidad y oferta de servicios de asesoría
Los Asesores y las Entidades de Asesoría Financiera Previsional deberán velar porque toda
publicidad e información que entreguen no induzca a interpretaciones inexactas sobre la realidad de
aquéllos, ni acerca de la naturaleza de los servicios que entregan.
Las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores Financieros Previsionales

deberán respaldar y mantener a disposición de la Superintendencia y la Comisión al menos un ejemplar
de toda publicación o inserción que efectúen con propósitos publicitarios en diarios, periódicos, revistas
o redes sociales, entre otros medios, por al menos 5 años desde su difusión.
5. Sitio Web
a) Las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores Financieros Previsionales

deberán contar con un Sitio Web, para efectos de difundir la información exigida por la presente
normativa.
b) El asesor o la entidad asesora deberá asegurar que el diseño del Sitio Web no produzca
confusión en los clientes y usuarios, debiendo mantener permanentemente su propia imagen y
autonomía. El Sitio Web no podrá hacer publicidad a una Administradora de Fondos de Pensiones,
Compañía de Seguros o Instituciones Autorizadas para Ahorro Previsional Voluntario específica. De
igual forma, el Sitio Web no podrá ofrecer ningún producto o beneficio del ámbito previsional, distinto
a los de una asesoría previsional, ni aun a título gratuito.
c) El Sitio Web deberá contener en forma clara y en un lugar visible para el usuario, la identificación
del asesor o entidad asesora financiera, su(s) representante(s) legal(es), su número de inscripción en el
Registro de Asesores Financieros Previsionales y la circunstancia de haberse contratado una garantía
para responder del correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad
y, especialmente, de los perjuicios que puedan ocasionar a los afiliados, beneficiarios o jubilados, que
contraten sus servicios de asesoría financiera previsional. Además, el Sitio Web deberá contener la
normativa vigente que regula las asesorías financieras previsionales o, en su defecto, redirigir al usuario
a los sitios en Internet de la Superintendencia o la Comisión.
Capítulo III. Registro de los Asesores

Financieros y de las Entidades de Asesoría
Financiera Previsional del Título XVII del D.L. N
° 3.500
Capítulo III. Registro de los Asesores Financieros y de las Entidades de
Asesoría Financiera Previsional del Título XVII del D.L. N° 3.500
1. Solicitud
Para solicitar su inscripción en el Registro de Asesores Financieros Previsionales del artículo 172
del D.L. N° 3.500, de 1980, los interesados deberán ingresar la solicitud a través de los formularios
dispuestos en las páginas web de la Superintendencia y de la Comisión, y acompañar los antecedentes
exigidos en la presente normativa a efectos de acreditar el cumplimiento de los requisitos establecidos
en el D.L. N° 3.500, de 1980.
Las Entidades de Asesoría Financiera Previsional serán sociedades constituidas en Chile cuyo
objeto social debe especificar que se otorgarán los servicios de asesoría financiera previsional a los
afiliados, beneficiarios o pensionados del sistema de pensiones.
2. Aceptación o rechazo de la solicitud de inscripción
La Superintendencia y la Comisión, previa constatación de la concurrencia de los requisitos

señalados, acogerán o rechazarán la solicitud, según corresponda.
La Superintendencia y la Comisión dictarán una Resolución Conjunta, que ordenará la inscripción

en el registro respectivo, concederá la autorización para funcionar y fijará un plazo para iniciar las
actividades.
La información del Registro relativa a inscripciones, anotaciones y eliminaciones estará disponible

en los sitios web de ambas instituciones.
En caso de rechazo de la solicitud, la Superintendencia y la Comisión fundamentarán su decisión

y procederán a la devolución de los antecedentes.
3. Inscripción
Los socios, accionistas, los administradores, los representantes legales de las Entidades de
Asesoría Financiera Previsional y personas designadas que tengan a su cargo realizar las funciones
de asesoría financiera previsional, así como los Asesores Financieros Previsionales, deberán cumplir
con los siguientes requisitos:
a) Ser mayor de edad, chileno o extranjero, con residencia en Chile y cédula de identidad al día;
b) Tener antecedentes comerciales intachables;
c) Estar en posesión, a lo menos, de licencia de educación media o estudios equivalentes;
d) Acreditar los conocimientos suficientes sobre materias previsionales y de seguros.
Para efectos de procederse con la inscripción, los interesados deberán acompañar los siguientes
antecedentes:
I. Persona natural
i) Certificado de Antecedentes para fines especiales, emitido por el Registro Civil.

ii) Declaración jurada respecto a que, a la fecha de la solicitud, el requirente no tiene las
inhabilidades que señala la ley.
iii) Certificado de permanencia definitiva, y cédula de extranjería al día, en el caso de ser

extranjero.
iv) Certificado oficial de antecedentes comerciales, protestos vigentes, emitido por la Cámara de
Comercio de Chile.
v) Certificado de estudios que acrediten haber aprobado la enseñanza media o estudios

equivalentes, solo si la cedula de identidad no contiene información respecto a la profesión.
vi) Fotocopia simple de la cédula nacional de identidad.
II. Persona jurídica
i) Copia de la escritura de constitución y de sus modificaciones, debidamente legalizadas, y de la

inscripción en el Registro de Comercio, con sus anotaciones marginales y certificado de vigencia, salvo
en el caso de sociedades constituidas de conformidad a lo establecido en la ley N°20.659.
ii) Individualización de los socios, administradores, representantes legales y apoderados,

acompañando respecto de ellos los antecedentes exigidos a las personas naturales.
iii) Respecto de los socios o accionistas persona jurídica, acompañar los antecedentes señalados
en los literales i) y ii) anteriores.
Para efectos de cumplir el requisito establecido en la letra d) anterior, se deberá contar con
la aprobación de una evaluación, cuyos contenidos se presentan en el Anexo N°1, que acreditará el
requisito de conocimientos suficientes sobre materias previsionales y de seguros.
Asimismo, se deberá remitir la declaración jurada dispuesta en el Anexo N°2, que indique que no
se encuentra afecta a ninguna de las inhabilidades del artículo 174, del D.L. N° 3.500, de 1980.
Una vez revisados los antecedentes y subsanadas las observaciones que la Superintendencia
o la Comisión hayan formulado con motivo de la solicitud, y previa acreditación de los conocimientos
suficientes sobre materias previsionales y de seguros, se procederá a inscribir o revalidar la inscripción
de la Entidad o Asesor, emitiendo el certificado correspondiente.
4. Actualización de la información
Todo cambio que sufra la información o antecedentes remitidos con motivo de la solicitud de
inscripción, deberá ser informado a la Superintendencia o a la Comisión, según corresponda, dentro
del quinto día hábil de ocurrido, acompañando los antecedentes respectivos.
Lo anterior, sin perjuicio de las facultades que tienen la Superintendencia y la Comisión para
requerir la información adicional que sea necesaria para cautelar el cumplimiento de lo dispuesto en el
artículo 174 del decreto ley N° 3.500.
Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de

garantía bancaria
Capítulo IV. Pólizas de seguros o boleta de garantía bancaria
Los Asesores Financieros Previsionales o las Entidades de Asesoría Financiera Previsional,

deberán acreditar la constitución de una boleta de garantía bancaria o la contratación de la póliza de
seguros exigida por ley para la prestación de los servicios de asesoría financiera previsional.
El monto asegurado o garantizado se determinará conforme al siguiente método:
a) Si el promedio de clientes por mes que tuvo la Entidad o Asesor, durante el año calendario
inmediatamente anterior al mes de cálculo, fue inferior o igual a 15.000, el monto será de 500 U.F.
b) Si ese promedio es superior a 15.000, el monto anterior de 500 U.F. se deberá incrementar en
500 U.F. adicionales por cada 1.500 clientes, con un tope máximo de 60.000 U.F.
La póliza de seguros o boleta de garantía bancaria deberá ser constituida previo a la solicitud de
inscripción, a efectos de poder acompañarla como antecedente al proceso de inscripción en el Registro
de Asesores Financieros Previsionales.
Adicionalmente, esa póliza de seguros o boleta de garantía deberá ser mantenida

permanentemente mientras la Entidad o Asesor se encuentre inscrito.
El monto de dicha póliza o boleta deberá ser actualizado de manera anual, conforme al método
descrito en las letras a) y b) precedentes y nunca podrá ser inferior al monto obtenido de dicho cálculo.
Lo anterior, bajo apercibimiento de lo señalado en el artículo 177, del D.L. N° 3.500, de 1980.
Ante cualquier indemnización pagada por el asegurador con cargo a la póliza o boleta de garantía
bancaria, se deberá rehabilitar el monto original simultáneamente con el pago del siniestro por parte de
la compañía. Será obligación de los Asesores Financieros Previsionales y de las Entidades de Asesoría
Financiera Previsional informar a la Superintendencia y a la Comisión, tanto las denuncias de siniestros,
como la renovación, actualización, ejecución o término de la póliza o boleta, dentro de los 5 días hábiles
siguientes a ese hecho.
Capítulo V. Obligaciones de información a la

Superintendencia de Pensiones y la Comisión
para el Mercado Financiero
Capítulo V. Obligaciones de información a la Superintendencia de
Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero
Los Asesores Financieros Previsionales y las Entidades de Asesoría Financiera Previsional

deberán cumplir con las siguientes obligaciones de mantención y envío de información:
a) Comunicar a la Superintendencia la ocurrencia de alguno de los siguientes hechos dentro del

plazo de 5 días hábiles de acaecidos:
i) Cambio de su domicilio, teléfono fijo, teléfono celular, correo electrónico o sitio web, informados
en el registro de asesores financieros previsionales.
ii) Cualquier modificación del pacto social que altere el giro social, a través de presentación por
escrito, acompañando copia legalizada de las escrituras públicas, de la inscripción del extracto en el
Registro de Comercio y de la publicación del extracto en el Diario Oficial.
iii) Cambios de socios, accionistas, gerentes, directores, administradores, representantes legales

y de las personas que tengan a su cargo realizar las funciones de asesoría financiera previsional,
acompañando los antecedentes que acrediten los requisitos exigidos, mediante formulario dispuesto
en las páginas web de ambas instituciones.
iv) Cuando adquiera una calidad que lo inhabilite para desempeñar la función de asesor
previsional o que incurriere en incapacidad legal sobreviniente.
b) Se deberá contar con los archivos necesarios para registrar las transacciones propias
de activos financieros, o las que efectúen los socios, accionistas, directores, gerentes, ejecutivos
principales, apoderados o dependientes de las Entidades de Asesoría Financiera Previsional, así como
las personas relacionadas de todos los anteriores, con el objeto de verificar el cumplimiento de lo
dispuesto en el artículo 174 del decreto ley N° 3.500. De acuerdo con lo anterior, se deberá remitir a
la Superintendencia, el primer día hábil de cada mes, conteniendo la información actualizada al mes
anterior, la información que se señala en el Anexo N° 3. Serán las propias Entidades de Asesoría
Financiera Previsional y los Asesores Financieros Previsionales quienes deberán requerir y reunir la
información de dichas transacciones, así como generar y enviar la información requerida.
Lo anterior sin perjuicio de las facultades que tienen la Superintendencia y la Comisión para
requerir la información adicional que sea necesaria para cautelar el cumplimiento de lo dispuesto en el
artículo 174 del decreto ley N° 3.500.

De conformidad a lo establecido en el artículo 176 del D.L. N° 3.500, de 1980, las Entidades
y Asesores, así como también sus dependientes encargados de la prestación del servicio de
asesoría financiera previsional, estarán sometidos a la supervigilancia, control y fiscalización de la
Superintendencia y de la Comisión, las que para ello estarán investidas de las facultades establecidas
en el D.F.L. N° 101, de 1980, el D.L. N° 3.500, de 1980, en el D.L. N° 3.538 de 1980 y el Decreto con
Fuerza de Ley N° 251, de 1931, del Ministerio de Hacienda, según corresponda, y en sus respectivas
leyes orgánicas.
Las Entidades y Asesores deberán mantener permanentemente a disposición de la

Superintendencia y de la Comisión, en sistemas y medios que garanticen su integridad y fidelidad a lo
largo del tiempo, las recomendaciones efectuadas en los últimos 5 años, los antecedentes que sirvieron
de base a las mismas, los dependientes que participaron en éstas y los clientes y usuarios a los que
fueron comunicadas.
Capítulo VII. Normas transitorias

Capítulo VII. Normas transitorias
Las personas o entidades que, de acuerdo a lo dispuesto en la presente Norma de Carácter

General queden reguladas por las disposiciones aplicables a las Entidades de Asesoría Financiera
Previsional y a los Asesores Financieros Previsionales establecidas en el Decreto Ley N° 3.500, de
1980, deberán estar inscritas en el Registro de Asesores Financieros Previsionales establecido en el
artículo 172 del decreto ley N° 3.500, a más tardar el 01 de octubre de 2021.
Asimismo, las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores Financieros

Previsionales, sólo podrán publicar, comunicar y divulgar los resultados de las recomendaciones que
hayan emitido a contar de su inscripción en el Registro de Asesores Financieros Previsionales, no
pudiendo publicitar resultados de períodos en que dicha entidad o asesor no se encontraba bajo
fiscalización de la Superintendencia y de la Comisión.
Libro V, Título VIII, Letra B, Anexos
Anexo 1. De la acreditación de conocimientos

Anexo 1. De la acreditación de conocimientos
Las Entidades y Asesores, así como sus socios, accionistas, administradores, representantes y
dependientes, cuando estos últimos realicen funciones de asesoría previsional, deberán acreditar que
cuentan con los siguientes conocimientos:
1. Estructura de la Seguridad Social chilena y su Institucionalidad
- Regímenes e Instituciones del sistema de seguridad social
- Sistema de pensiones del D.L. N° 3.500 de 1980.
- Afiliación, tipos de cuenta y traspaso de trabajadores dependientes, independientes y cotizantes

voluntarios.
- Cotizaciones previsionales y Ahorro Previsional Voluntario (cotizaciones voluntarias, Depósito

de APV, Depósitos Convenidos y conocimientos en el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.
Tributación de los anteriores).
- Multifondos/Rentabilidad / Comisiones.
- Sistemas de control y fiscalización.
- Otros Beneficios (Excedente de Libre Disposición/Tributación, Cuota Mortuoria, Herencia,

Garantía Estatal, Asignación familiar) y Convenios de Seguridad Social con otros Estados.
2. Sistemas de Pensiones Solidarias
- Pensión básica solidaria de vejez e invalidez.
- Aporte Previsional Solidario de vejez e invalidez y Complemento Solidario.
- Pensión Máxima con Aporte Solidario vejez e invalidez.
- Pensión Autofinanciada de Referencia (PAFE).
- Pensión Mínima Garantizada.
- Beneficiarios Leyes Especiales/Bono por hijo nacido vivo.
3. Selección de modalidad de pensión
4. Inversiones y Riesgo:
- Características de los Fondos de Pensiones, tipos de instrumentos financieros
- Medición de rentabilidad de los Fondos.
- Fórmula de cálculo valor cuota
- Teoría de portafolio (Markowitz, Michaud, Black-Litterman, entre otros)
- Administración de Riesgo (Jorion, Damodaran, entre otros)
- Métricas de riesgo y sus componentes
- Impactos de los movimientos de variables en el desempeño de los Fondos
5. Selección de fondos
6. Conflictos de interés: Preguntas orientadas a evaluar conductas sobre:
- Tratamiento de servicios No remunerados
- Relaciones con clientes, usuarios, proveedores, Administradoras de Fondos de Pensiones u

otros agentes de mercado.
- Tratamiento de inversiones personales.
Anexo 2. Declaración jurada

Anexo 2. Declaración jurada
Anexo 3. Archivos de registros personas

relacionadas y dependientes a las Entidades de
Asesoría Financiera Previsional y los Asesores
Financieros Previsionales que entreguen
servicios de asesoría previsional financiera y
de sus transacciones
Anexo 3. Archivos de registros personas relacionadas y dependientes
a las Entidades de Asesoría Financiera Previsional y los Asesores
Financieros Previsionales que entreguen servicios de asesoría
previsional financiera y de sus transacciones
Para cumplir con las obligaciones definidas en el Capítulo V., las Entidades de Asesoría
Financiera Previsional y los Asesores Financieros Previsionales que dentro de su asesoría entreguen
recomendaciones de cambio de tipo de fondo, deberán disponer los siguientes Archivos:
1. Archivo de registros de las transacciones propias de los asesores financieros y entidades

de asesoría financiera previsional y de aquellas transacciones que efectúen con sus personas
relacionadas.
Este archivo estará compuesto por las transacciones directas e indirectas de los activos
que puedan ser adquiridos con los recursos de los Fondos de Pensiones, considerando todos los
instrumentos autorizados por el D.L. N°3.500 de 1980 y el Régimen de Inversión de los Fondos
de Pensiones, transados en el mercado nacional y, en el caso de derivados y monedas, también
en el mercado internacional, independiente de su modalidad de transacción (por ejemplo: pacto o
simultánea), de acuerdo al formato establecido en Cuadro N° 1.
2. Archivo de registros de las transacciones efectuadas por las personas naturales y jurídicas
relacionadas y dependientes del asesor financiero previsional, la Entidad Asesora financiera previsional,
las efectuadas por sus respectivos cónyuges y demás personas afectas, de acuerdo al artículo N° 174
del D.L. N°3.500 de 1980.
Este archivo estará compuesto por las transacciones de los activos que puedan ser adquiridos
con los recursos de los Fondos de Pensiones, considerando todos los instrumentos autorizados por el
D.L. N°3.500 de 1980 y el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones, transados en el mercado
nacional y, en el caso de derivados y monedas, también en el mercado internacional, independiente
de su modalidad de transacción (por ejemplo: pacto o simultánea), de acuerdo al formato establecido
en Cuadro N° 1.
3. Archivo de personas relacionadas y dependientes de la Entidad Asesora.
Este archivo deberá ajustarse al formato del Cuadro N° 2 y debe consignar las personas
relacionadas y dependientes conforme a la codificación de relación definida en el siguiente cuadro:
Al respecto se deben tomar en consideración:

i. Las sociedades en que directores o ejecutivos de la Entidad Asesora y/o sus cónyuges,
controlen directamente o a través de personas jurídicas, acciones o derechos que representen a
lo menos el 10% del capital; o puedan designar por lo menos un miembro del directorio o de la
administración en cada una de las entidades así relacionadas.
ii. Las sociedades en que las personas relacionadas controlen directamente o a través de
personas jurídicas, acciones o derechos que representen a lo menos el 10% del capital; o puedan
designar por lo menos un miembro del directorio o de la administración en cada una de las entidades
así relacionadas.
iii. Se entenderá por dependiente a todo trabajador de la Entidad de Asesoría Financiera
Previsional, en los términos de la letra b) del inciso primero del artículo 3° del Código del Trabajo y
que no se encuentre incluido en las categorías precedentes. Para efectos del llenado de los campos (a
excepción del código de relación) se utilizarán los criterios definidos en el Título X, Letra A, del Libro IV
sobre "Conflictos de Interés" de la Superintendencia y las instrucciones del Capítulo IV. Instrucciones
para llenar los Formularios Electrónicos D-2 del Informe Diario.
Anexo 4. Información sobre recomendaciones

de Cambio de Fondos
Anexo 4. Información sobre recomendaciones de Cambio de Fondos
Se deberá señalar los resultados globales de sus recomendaciones, en el mes de marzo de cada
año, referidos al año calendario anterior y al periodo acumulado desde el primer año en que se efectuó
una recomendación de cambio de Fondo. Dicha información se deberá publicar a través del sitio web
de la Entidad de Asesoría Financiera Previsional o del Asesor Financiero Previsional.
La rentabilidad real de las recomendaciones efectuadas deberá ser calculada de acuerdo a lo
siguiente:
(1) Para la rentabilidad real del año calendario anterior, se deberá calcular la rentabilidad real
acumulada desde el 1 de enero hasta el día 31 de diciembre del año respectivo, considerando cinco
escenarios para cada uno de los Tipos de Fondos en los que pudieran encontrarse los afiliados al 1 de
enero del respectivo año. Para la rentabilidad del periodo acumulado, se deberá calcular la rentabilidad
real acumulada desde el 1 de enero del primer año en que se realizó una recomendación de cambio de
Fondo, hasta el día 31 de diciembre del año anterior al que se efectúa el informe, considerando cinco
escenarios para cada uno de los Tipos de Fondos en los que pudieran encontrarse los afiliados al 1
de enero del inicio del periodo.
(2) En relación al valor cuota de referencia para los cambios de fondos, se deberán considerar
los valores cuota del día hábil anteprecedente al día en que se hace efectivo el cambio de fondo, esto
es, el cuarto día hábil posterior al de la recomendación realizada, según lo establecido en Libro I, Título
III, Letra A, Capítulo XI de este Compendio.
(3) En el caso que la recomendación señale una distribución de fondos, se deberá calcular
la rentabilidad real acumulada de cada uno de los fondos recomendados. Para efectos del cálculo,
la rentabilidad de la recomendación será equivalente al promedio ponderado de la rentabilidad real
acumulada obtenida en cada Fondo, de acuerdo a los porcentajes en que se recomendó distribuir.
A su vez, la rentabilidad real anual así calculada deberá ser comparada con la rentabilidad anual
de cada Fondo de Pensiones informada por la Superintendencia, de acuerdo al siguiente esquema:
Lo anterior deberá mostrarse para cada AFP.

En el caso de los asesores financieros previsionales que inicien actividades en un año
determinado, los resultados globales de sus recomendaciones se informarán en el mes de marzo más
próximo al inicio de operaciones y estarán referidos al año calendario anterior, cuando corresponda.
Respecto a las recomendaciones de cambio de tipo de Fondo, se deberán considerar los

siguientes puntos sobre al acceso a información por parte del usuario y de las rentabilidades utilizadas
en la publicidad:
1. Sólo podrán utilizar en su publicidad la rentabilidad real resultante de las recomendaciones

efectuadas, para periodos de doce, treinta y seis y sesenta meses móviles anteriores al mes en que
se realice dicha publicidad.
2. Cada que vez que el usuario requiera los resultados globales en rentabilidad a que se refiere
la presente sección, en relación con las recomendaciones efectuadas, el Asesor o Entidad Financiera
Previsional deberá proporcionárselo, indicando claramente las limitaciones de información que pueda
tener para estimar dicho resultado y los supuestos considerados en el cálculo. El Asesor o Entidad
deberá guardar respaldo auditable de estas comunicaciones.
Sin perjuicio de lo anterior, se podrá poner a disposición de los usuarios aplicaciones que le
permitan seleccionar fechas de inicio y término para calcular su propia rentabilidad.
En caso de efectuarse recomendaciones segmentadas por grupos de clientes y usuarios, la

información anterior deberá presentarse para cada grupo.
Libro V, Título IX Archivo de Promotores, Agentes de Ventas y Personal de

Atención de Público de las Administradoras
Capítulo I. Archivo de Promotores, Agentes de

Ventas y Personal de Atención de Público de
las Administradoras
Capítulo I. Archivo de Promotores, Agentes de Ventas y Personal de
Instrucciones generales
1. A contar del 1 de noviembre de 1998, el Registro de Promotores y Agentes de Venta que
llevaba esta Superintendencia en forma centralizada, deberá ser mantenido y administrado por cada
A.F.P. en forma individual.
2. Para estos efectos, cada administradora deberá contar con un Archivo de Promotores, Agentes
de Venta y Personal de Atención de Público, el cual deberá contener la identificación y antecedentes
de todas las personas que contraten para desarrollar actividades de promoción y venta. La estructura
del Archivo se define en el Anexo N°1.
3. Se entenderá por actividades de promoción y venta a todas aquéllas tendientes a difundir
las características del nuevo sistema previsional y de una A.F.P. en particular, a las realizadas en
la atención de afiliados ya sea dentro o fuera de las agencias, en forma directa o a través de algún
medio de comunicación (teléfono, fax, email, etc.) y a la afiliación y traspaso de trabajadores de una
administradora a otra.
4. Las funciones de promoción y venta definidas en el párrafo precedente, deberán ser efectuadas
por personal dependiente de la Administradora, los que deberán tener con ella un contrato de trabajo
vigente, suscrito en conformidad a las normas del Código del Trabajo. Estas personas sólo podrán
tener contrato de trabajo con una Administradora. Sin perjuicio de lo anterior, la formalización de la
incorporación a la AFP adjudicataria o asignataria, según corresponda, de personas que deban por ley
afiliarse al Sistema de Pensiones de Capitalización individual por primera vez, no requerirá ser realizada
por personal inscrito en el Archivo de promotores, Agentes de venta y Personal de atención de público de
las Administradoras, pudiendo efectuar esta función, personal debidamente capacitado para tal efecto
y bajo la responsabilidad de la Administradora.
5. Los contratos de trabajo que las A.F.P. celebren con el personal que desarrolle funciones de
promoción y venta, deberán ser escritos, numerados y archivados correlativamente.
6. Las personas que las administradoras decidan contratar para el cumplimiento de las funciones
definidas en el número 3 precedente, deberán acreditar la adecuación técnica suficiente para ejercerlas,
a través de la aprobación previa del Examen de Ingreso a la Administradora, que se define más adelante.
De esta manera, cada vez que un promotor cambie de administradora como empleador, deberá rendir
un examen.
7. No podrán ser contratadas por una Administradora, y deberán ser incluidas en el Archivo de
Agentes Irregulares y Otros que se define más adelante, aquellas personas que hubiesen cometido
irregularidades graves en el Sistema Previsional, entendiéndose por éstas las siguientes:
a) La suscripción de una orden de traspaso utilizando la participación de terceros que no son
funcionarios representantes de la Administradora o por una persona no activa en el Archivo de Agentes
de Venta y Personal de Atención de Público, transgrediendo lo establecido en los números 7 y 9 del
Capítulo XVIII, de la letra A, del Título III del Libro I.
b) La falsificación de firmas.
c) Ofrecer, otorgar o prometer otorgar, a los afiliados o beneficiarios, otras pensiones,
prestaciones o beneficios que los señalados en la ley, asociado a la suscripción de un documento
de incorporación, a la suscripción de una orden de traspaso o aquellos relacionados con productos

voluntarios, configurándose de este modo la infracción a que se refiere el inciso vigésimo primero del
artículo 23 del D.L. N° 3.500, de 1980.
d) La apropiación indebida de fondos.
e) Irregularidades en recaudación, especialmente las señaladas en la Letra D del Título VIII del
Libro II.
f) Negarse a la labor fiscalizadora de la Superintendencia.
g) Suplantación o usurpación de identidad de afiliados y trabajadores en los traspasos, retiros o
transferencias de saldos entre Administradoras u otras instituciones, así como en cualquier otro trámite
efectuado ante la Administradora.
h) Obtener el traspaso de saldos de un afiliado o beneficiario sea mediante engaño, fuerza o dolo.
i) Usar, solicitar u obtener de cualquier forma y bajo cualquier formato, las claves de acceso o
seguridad o cualquier otro mecanismo implementado por la Administradora para la autentificación de
los afiliados y trabajadores.
j) Modificar los datos de contacto o reestablecer o cambiar las claves de los afiliados y
trabajadores, sin la debida autentificación de éstos, ya sea que el acto lo ejecute directamente el
Promotor, Agente de Ventas o Ejecutivo de Atención de Público de la Administradora, o lo haga a través
de un tercero involucrado.
k) Ofrecer dinero, especies o servicios, o ejercer cualquier tipo de coacción física o psicológica
para que los afiliados o trabajadores se retracten de los reclamos que hubieren interpuesto.
l) Traspasar datos personales, claves de acceso o de seguridad de los afiliados, trabajadores,
beneficiarios y herederos a terceros no autorizados.
m) Falsificación o adulteración de documentos.
En el caso de la irregularidad señalada en la letra a) anterior, la prohibición y la inclusión en
el archivo a que se refiere este número, aplicará tanto al representante de la AFP como al tercero
involucrado, ya sea que este último tenga o no la calidad de dependiente de la Administradora. El
registro del tercero involucrado en el Archivo de Agentes Irregulares y Otros, se deberá efectuar con un
código que permita su fácil identificación y su diferenciación con los representantes de la AFP incluidos
en dicho archivo.
El procedimiento implementado por la Administradora para comprobar la existencia de alguna de
las irregularidades señaladas en las letras anteriores (reclamo normativo, informe de auditoría interna,
o cualquier otro procedimiento de investigación), deberá otorgar al o los Agentes de Ventas personal de
atención de público o representantes de la AFP y al eventual tercero involucrado en la irregularidad, un
plazo no inferior a 5 días hábiles, contado desde su notificación por escrito de la apertura del proceso de
investigación, para que presenten sus descargos, de manera que se observe el principio de bilateralidad
de la audiencia. La o las personas involucradas en la irregularidad investigada, podrán solicitar copia de
los antecedentes y medios de prueba aportados al proceso, dentro del plazo antes indicado, quedando
la Administradora obligada a entregar tales documentos dentro de un plazo no superior a 5 días hábiles,
contado desde su requerimiento. La Administradora deberá dejar constancia de la presentación de
descargos por parte de los involucrados en la irregularidad investigada, o de la falta de ella.
Dentro de los 5 días hábiles siguientes a la acreditación de la existencia de alguna de las
irregularidades señaladas en el primer párrafo de este número, la Administradora deberá informar
a todas las AFP y a la Superintendencia la inclusión del agente y del tercero involucrado, según
corresponda, en el Archivo de Agentes Irregulares y Otros, indicando la causal, con el objeto de que
aquéllas actualicen sus registros. Este informe debe ser acompañado por los respaldos que sustentan
las decisiones adoptadas y los descargos presentados por los involucrados en la irregularidad. Además,
dentro del mismo plazo antes citado, la Administradora deberá notificar al Agente de Ventas o Personal
de Atención de Público o representante de la AFP y al tercero involucrado respecto de la irregularidad
acreditada y de su inclusión en el referido archivo.

General Nº 104, de fecha 30 de diciembre de 2013. Posteriormente, fue reemplazado
por la Norma de Carácter General N° 250, de fecha 11 de noviembre de 2019.
8. Las administradoras estarán obligadas a instruir y capacitar en forma permanente a los

empleados que desempeñen las funciones de promoción y venta antes definidas, en aquellas materias
legales y administrativas que se relacionan con el D.L. N° 3.500, a fin de que tengan la adecuación
técnica que les permita informar adecuada y suficientemente a los trabajadores y afiliados.
9. Las administradoras deben adoptar todos los resguardos necesarios para que en las
actividades de promoción y venta, la información que se dé a los afiliados y público en general sea
absolutamente ajustada a las disposiciones legales e instrucciones vigentes.
10. Las A.F.P. deben tener presente su responsabilidad civil por los perjuicios que puedan
sufrir los afiliados, provenientes de la actuación de sus dependientes, debiendo responder hasta de
la culpa leve en el cumplimiento de esta función. Asimismo, las A.F.P. serán también responsables
administrativamente de la idoneidad personal de los trabajadores que desempeñen actividades de
promoción y venta.
Nota de actualización: Los originales números 9 y 10 fueron eliminados por la Norma

de Carácter General N° 250, de fecha 11 de noviembre de 2019, pasando los actuales
11 al 39 a ser los número 9 al 37.
11. El cumplimiento de todas y cada una de las funciones del presente Título serán
de responsabilidad directa del Gerente General de la Administradora, quien además responderá
personalmente frente a esta Superintendencia de las irregularidades que se produzcan en el proceso
de afiliación de los trabajadores y traspaso de afiliados.
12. Todo lo anterior, es sin perjuicio de las demás sanciones que corresponda aplicar a la
Sociedad Administradora y a los Directores de la misma, por las infracciones en que puedan incurrir en
el cumplimiento de la función de afiliación de trabajadores dependientes e independientes al Sistema
de Pensiones del D.L. N° 3.500 de 1980 y traspaso de afiliados de una administradora a otra.
Examen de ingreso a la administradora
13. Durante los últimos 15 días de los meses de marzo, julio y noviembre de cada año, las
administradoras deberán someter a examen a las personas que deseen contratar para que realicen
las funciones de promoción y venta. No podrán dar este examen los trabajadores que se encuentran
incluidos en el Archivo de Agentes Irregulares y Otros que se define más adelante.
Lo dispuesto en este número debe entenderse en armonía con lo señalado en el número 6

anterior, esto es, que la obligación de aprobar un examen de ingreso a la administradora corresponde
a los nuevos vendedores que se contraten y a los que se cambien de administradora como empleador.
Por ello, si un vendedor hubiese finiquitado su relación laboral con una A.F.P. determinada después
del 30 de octubre de 1998 y posteriormente es contratado por la misma administradora, pero sin que
en el intertanto se hubiese desempeñado como promotor, agente de venia o atendiendo público en
otra A.F.P., no requiere dar el examen de ingreso. Todo esto en el entendido de que la persona no se
encuentra registrada en el Archivo de Agentes Irregulares y Otros, ya que si estuviese incorporado a
dicha nómina, debe aplicarse lo indicado en el número 7 de este Capítulo.
14. El examen deberá tomarlo una Universidad o Instituto Profesional, los que deberán tener
experiencia y conocimientos técnicos comprobables en esta materia. Para efectos de fiscalización,
durante los primeros cinco días hábiles de los meses de marzo, julio y noviembre, las A.F.P. deberán
enviar a este Organismo Fiscalizador el nombre de la entidad elegida, la dirección de sus oficinas
centrales y las direcciones, hora y lugar donde se realizará el examen, y además, la escala de notas
mínimas para aprobar; este examen deberá efectuarse a nivel nacional, en forma simultánea.
15. El examen deberá tener dificultad, validez, confiabilidad y error de medida adecuados,
características que deben ser además determinables técnicamente. Para este efecto, las
administradoras deberán enviar a esta Superintendencia el primer día hábil de los meses de febrero,
junio y octubre, un informe en el que se detallen los procedimientos y técnicas de elaboración del
instrumento de evaluación.
16. En la semana posterior a la entrega de las notas del examen, la administradora deberá enviar
a esta Superintendencia una fotocopia del instrumento de evaluación aplicado y un informe con el
resultado del análisis de sus características técnicas, el cual deberá basarse en el estudio cuantitativo y
cualitativo de datos estadísticos. Asimismo, todos los días 20 de abril, 20 de agosto y 20 de diciembre, o
día hábil siguiente si éstos fueran sábado, domingo o festivo, cada A.F.P. deberá enviarnos un archivo
de datos denominado Resultados Examen de Postulantes a Promotores y Agentes de Venta, con el
total de las personas que inscribió para rendir el examen y los respectivos resultados, ciñéndose a la
estructura definida en el Anexo N° 3.
17. Las personas que no hubiesen aprobado el examen según las pautas de aprobación
diseñadas por la A.F.P., no podrán ser contratadas para desarrollar funciones de promoción y venta.
En este caso, si la A.F.P. lo estima conveniente, podrá presentarlas a rendir el examen en el siguiente
período.
Archivo de Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención de Público
18. Para efectos de administración del Archivo de Promotores, Agentes de Venta y Personal
de Atención de Público, la administradora deberá ceñirse a los procedimientos que se definen en los
siguientes números.
Nota de actualización: El original número 21 y el subtítulo que lo antecedía fueron

eliminados por la Norma de Carácter General Nº 104, de fecha 30 de diciembre de
2013, pasando los actuales números 22 al 28 a ser 21 al 27.
19. Cada administradora deberá asignar al personal que contrate, un número único de inscripción,
el que los vendedores deberán utilizar en las órdenes de traspaso, solicitudes de incorporación,
formularios de cuenta de ahorro de indemnización y en otros documentos que tramiten. Este número
único de inscripción deberá ser distinto para cada trabajador, designado en forma correlativa y su
estructura deberá constar de dos caracteres alfabéticos, que corresponderán a la sigla de la A.F.P.,
6 caracteres numéricos y un dígito verificador de un carácter. 20. El quinto día hábil de cada mes,
las Administradoras deberán enviar a esta Superintendencia, vía transmisión electrónica, el Archivo de
Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención de Público. Dentro de ese mismo plazo, deberá
enviarse una carta a este Organismo Fiscalizador, explicando las diferencias producidas de un mes a
otro.
Nota de actualización: Este número fue modificado y el subtítulo que lo antecedía fue
eliminado por la Norma de Carácter General Nº 104, de fecha 30 de diciembre de 2013.
Archivo de Agentes Irregulares y Otros
Nota de actualización: Este subtítulo fue modificado por la Norma de Carácter General
21. Las administradoras deberán mantener un archivo denominado Archivo de Agentes
Irregulares y Otros, el que deberá incluir la identificación de todos los trabajadores que hubiesen
incurrido en el desempeño de sus funciones, en alguna de las irregularidades graves señaladas en el
número 7 anterior.
22. Las irregularidades graves a que se refiere el número 7. anterior, cometidas por el
personal que realiza funciones de promoción y venta, deberán ser investigadas y respaldadas por la
Administradora de acuerdo con los procedimientos establecidos en la Letra A del Título VII del Libro
I, sobre Procedimientos para el Proceso de Gestión de Reclamos, o en la Letra D del Título VIII del
Libro II, sobre Forma de Comunicar y Normalizar Irregularidades en la Recaudación de Cotizaciones,
según corresponda. El dictamen o el informe de auditoría deberá explicitar los hechos detectados, las
personas involucradas y los respaldos de las decisiones adoptadas. Además, las AFP estarán obligadas
a denunciar estas situaciones ante los Tribunales de Justicia, cuando corresponda.

General Nº 104, de fecha 30 de diciembre de 2013.
23. Para efectos de fiscalización, dentro de los primeros 5 días hábiles de cada mes, las
administradoras deberán enviar a esta Superintendencia vía transmisión electrónica el Archivo de
Agentes Irregulares y Otros, cuya estructura se define en el Anexo N° 2 , actualizado al último día del
mes anterior. Este archivo deberá ser respaldado con un Informe de Agentes Afectos a Irregularidades,
el que deberá incluir la identificación de las personas que hubieran incurrido en irregularidades graves
hasta el último día del mes precedente y deberá acompañarse de una copia del dictamen del reclamo
que sancionó la falsificación de firma en la forma que se establece en el Título VII del Libro I o del
informe de auditoría correspondiente.
24. El trabajador que ha incurrido en irregularidades graves, deberá ser incluido sólo una vez en
el Archivo de Agentes Irregulares y Otros; las irregularidades que se comprueben en forma posterior
sólo deberán ser comunicadas a esta Superintendencia, en el Informe de Agentes Irregulares y Otros,
de acuerdo con lo descrito en el número precedente.
25. La administradora deberá crear un expediente por cada trabajador que hubiera cometido
irregularidades graves. En este expediente deberá incluirse toda la documentación que respalde
adecuadamente la resolución adoptada por la administradora: dictámenes de reclamo, peritajes
caligráficos, informes de auditoría, descargos presentados por el Agente de Ventas o Personal de
Atención de Público o representante de la AFP y el eventual tercero involucrado en el procedimiento de
investigación de la irregularidad, etc. El expediente deberá estar a disposición de esta Superintendencia
para fines de control.
N° 250, de fecha 11 de noviembre de 2019.
26. Los trabajadores incluidos en el archivo denominado Archivo de Agentes Irregulares y Otros
podrán solicitar en forma explícita y por escrito que se reconsidere su situación con el objeto de ser
eliminados de dicho archivo. La solicitud de reconsideración deberá presentarse ante la Administradora
donde mantenía contrato a la fecha de su ingreso al archivo o ante su continuadora legal.
Nº 104, de fecha 30 de diciembre de 2013, pasando los actuales números 29 al 34 a ser
34 al 39.
27. La Administradora que reciba una solicitud deberá constatar el cumplimiento de los requisitos
en cada caso, no pudiendo efectuar un análisis masivo de casos.
28. La Administradora dispondrá de un plazo de 20 días hábiles, contado desde la fecha de

recepción de la solicitud, para comunicar por escrito el resultado del análisis de la solicitud. Dicha
comunicación se efectuará mediante correo electrónico, correo postal u otro medio que permita dejar
constancia de la recepción de la comunicación y deberá contener en forma clara su determinación.
Esta última dispondrá la rehabilitación del trabajador, esto es, su eliminación del Archivo de Agentes
Irregulares y Otros, o bien, el rechazo a lo solicitado, indicando en este último caso, las razones que
se tuvieron para ello.
En los casos en que la Administradora requiera antecedentes adicionales del interesado, de

otras AFP o de otras entidades o personas relacionadas con la sanción aplicada en su momento,
deberá solicitar dichos antecedentes en el plazo de tres días hábiles contados desde la recepción de
la solicitud. A su vez, el plazo señalado en el párrafo anterior, se suspenderá hasta la recepción de
dichos antecedentes.
29. La Administradora deberá mantener un respaldo auditable de las decisiones adoptadas en

relación con las solicitudes resueltas. Los respaldos se deberán mantener por un plazo de 5 años,
contado desde la fecha de la comunicación al interesado en que se da respuesta a su solicitud de
reconsideración.
30. Simultáneamente y el mismo día en que la Administradora comunique por escrito al

involucrado, el resultado del análisis de la solicitud de reconsideración presentada, en los casos en se
determinó la rehabilitación del trabajador, se deberá también informar por escrito a las otras AFP, con
copia a esta Superintendencia, la eliminación del Archivo de Agentes Irregulares y Otros del respectivo
trabajador con el objeto de que aquéllas actualicen sus sistemas de información.
31. Deberán ser rehabilitados y, por lo tanto, eliminados del Archivo de Agentes Irregulares y
Otros, aquellos trabajadores que presentaron una solicitud de reconsideración y que cumplen con lo
siguiente:
a) Que hubiesen cometido sólo una irregularidad grave en el ejercicio de sus funciones y hayan
permanecido en el Registro de Agentes Irregulares y Otros por un período de 5 o más años, contados
desde la fecha de aplicación de la sanción.
b) Que hubiesen cometido más de una irregularidad grave en el ejercicio de sus funciones y
hayan permanecido en el Registro de Agentes Irregulares y Otros por un período de 10 o más años,
contados desde la fecha de aplicación de la sanción.
c) Que encontrándose en algunas de las situaciones descritas en las letras anteriores, no se

encuentren registrados como sancionados por haber sido responsables de irregularidades cometidas
en el sistema de salud o en Compañías de Seguros, en los últimos 10 años contados desde la fecha en
que haya solicitado la rehabilitación. Para verificar esta situación la AFP deberá efectuar las consultas
respectivas a la Superintendencia de Valores y Seguros y a la Superintendencia de Salud.
Contralor de la gestión comercial
32. Para efectos de controlar que la gestión comercial que realizan los promotores y agentes
de venta se haga de acuerdo con las disposiciones que la ley y la normativa dictada por esta
Superintendencia establecen, la Administradora deberá designar a un funcionario de su dependencia
en el cargo de Contralor de la Gestión Comercial, en cada región del país donde mantenga al menos
una agencia de atención de público u oficina de reunión de vendedores.
33. El Contralor de la Gestión Comercial será responsable de verificar que las personas inscritas
en el Archivo de Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención de Público de la administradora,
realicen correctamente sus actividades de promoción y venta definidas en este Título y de revisar que
los documentos tramitados por éstas se ajusten a la normativa referida a traspasos.
34. En el desarrollo de sus funciones, el Contralor de la Gestión Comercial deberá efectuar al

menos las siguientes operaciones:
a) Validar como mínimo el 1% de las órdenes de traspaso que se suscriban cada mes, con un
mínimo de 50 en la Región Metropolitana y de 20 en cada una de las restantes regiones del país. Si el
1% fuera inferior al mínimo, se revisará la cantidad menor entre 50 órdenes de traspaso o 20, según
corresponda, y el 100% de la producción. Para ello deberá contactar a los afiliados involucrados, con
el objeto de que confirmen su decisión. Si en la muestra analizada se constata alguna irregularidad,
deberá extenderse la revisión al 10% de las órdenes de traspaso suscritas en ese mes por el o los
vendedores responsables de la tramitación de los formularios cuestionados. Además, deberá excluir
del Proceso de Notificación, aquellas órdenes que no hubiesen sido confirmadas en forma positiva,
autosuscribiéndose paralelamente un reclamo para su investigación detallada.
b) Verificar que se hubiesen adjuntado a las órdenes de traspaso las fotocopias de las cédulas
nacionales de identidad, las copias de los Documentos Informativos debidamente suscritos por los
afiliados y que dichos documentos informativos correspondan a los vigentes a la fecha de la suscripción
de la orden.
c) Verificar que los campos de las órdenes de traspaso hayan sido llenados según lo dispuesto
en este Título.
35. El Contralor de la Gestión Comercial será responsable de las irregularidades que se

produzcan en el proceso de suscripción de las órdenes de traspaso, y deberá responder ante esta
Superintendencia en conjunto con el Gerente General, por la gestión irregular que realice el personal
de la Administradora inscrito en el Archivo de Promotores, Agentes de Venta y Personal de Atención
de Público.
36. Las órdenes de traspaso que producto de las revisiones que realice el Contralor de la Gestión
Comercial hubiesen sido retiradas del proceso de notificación, deberán ser anuladas y enviadas al nivel
central de la Administradora, de acuerdo con el procedimiento y plazo descritos en el número 6 del
Capítulo XIII del Título III del Libro I, sobre Administración de Cuentas Personales.
37. El Archivo de Agentes Irregulares y Otros y el Archivo de Promotores, Agentes de Venta y

Personal de Atención de Público se enviarán juntos, por medio de un mismo procedimiento.

General Nº 104, de fecha 30 de diciembre de 2013.

Capítulo II. Relaciones entre las AFP y los

Promotores, Agentes de Ventas o Personas
que intervengan en la Incorporación de
Afiliados a las Administradoras
Capítulo II. Relaciones entre las AFP y los Promotores, Agentes de
Ventas o Personas que intervengan en la Incorporacion de Afiliados a
las Administradoras
1. Prohíbese a las Administradoras pagar a sus vendedores comisiones diferenciadas por

captación de afiliados, tomando como referencia la procedencia de una u otra Administradora de Fondos
de Pensiones.
2. En consecuencia, las comisiones por captación de afiliados que las Administradoras de Fondos
de Pensiones paguen a sus promotores, agentes de venta o personas que intervengan en esta actividad,
deberán ser uniformes respectos de los afiliados a las distintas Administradoras.

Atención de Público de las Administradoras, Anexos
Anexo Nº 1 Archivo de Agentes de Venta y

Personal de Atención de Público
Anexo Nº 1 Archivo de Agentes de Venta y Personal de Atención de
Público

Nº 16, de fecha 5 de julio de 2011. Posteriormente, fue reemplazado por la Norma de

Anexo Nº 2 Archivo de Agentes Irregulares y

Otros
Anexo Nº 2 Archivo de Agentes Irregulares y Otros

Nº 16, de fecha 5 de julio de 2011. Posteriormente fue reemplazado por la Norma de

Anexo Nº 3 Archivo de Resultados examen de

postulantes a Promotores y Agentes de Venta
Anexo Nº 3 Archivo de Resultados examen de postulantes a Promotores
y Agentes de Venta

Nº 16, de fecha 5 de julio de 2011. Posteriormente fue reemplazado por la Norma de
Libro V, Título X, Capítulo I Normas generales
1. Informe Estadístico Mensual

1. Informe Estadístico Mensual
a) Las Administradoras deberán transmitir mensualmente a esta Superintendencia el informe

estadístico mensual de afiliados y cotizantes que se detalla en el número 2 del Capítulo II siguiente y
cuyos formatos se adjuntan en el Anexo N° 1, ajustándose estrictamente a las instrucciones que se
imparten.
b) La información deberá enviarse de acuerdo a las especificaciones técnicas que se entregan

en el Anexo N° 4 y transmitirse de acuerdo a lo dispuesto en la Letra B del Título XII del Libro V.
c) Toda la información requerida deberá venir expresada en cifras enteras, aproximadas al entero
mayor cuando el primer decimal sea igual o superior a 5.
d) El informe estadístico mensual de un determinado mes deberá transmitirse a esta

Superintendencia, sin excluir ningún cuadro, a más tardar el día 25 del mes siguiente al de la
información, o el día hábil siguiente si éste no lo fuere, antes de las 24:00 horas.
Libro V, Título X, Capítulo I Normas generales
2. Informe Estadístico Trimestral

2. Informe Estadístico Trimestral
a) Las Administradoras deberán transmitir trimestralmente a esta Superintendencia el informe

estadístico trimestral de afiliados y cotizantes que se detalla en el número 3 del Capítulo II siguiente
del presente Título y cuyos formatos se adjuntan en el Anexo N° 2, ajustándose estrictamente a las
instrucciones que se imparten.

en el Anexo N° 4 y trasmitirse de acuerdo a lo dispuesto en la Letra B del Título XII del Libro V.
c) Toda la información requerida deberá venir expresada en cifras enteras, aproximadas al entero
mayor cuando el primer decimal sea igual o superior a 5.
d) El informe estadístico trimestral deberá transmitirse a esta Superintendencia, sin excluir ningún
cuadro, a más tardar el día 25 del mes siguiente al informado, o el día hábil siguiente si éste no lo fuere,
antes de las 24:00 horas. Los informes deberán corresponder a los meses de marzo, junio, septiembre
y diciembre.
Libro V, Título X, capítulo I Normas generales
3. Informe Estadístico Anual

3. Informe Estadístico Anual
a) Las Administradoras deberán transmitir una vez al año a esta Superintendencia el informe
estadístico anual de afiliados y cotizantes que se detalla en el número 4 del Capítulo II siguiente y cuyos
formatos se adjuntan en el Anexo N° 3, ajustándose estrictamente a las instrucciones que se imparten.

en el Anexo N° 4 y trasmitirse de acuerdo a lo dispuesto en la Letra B del Título XII del Libro V.
c) El informe estadístico anual deberá transmitirse a esta Superintendencia, sin excluir ningún
cuadro, a más tardar el día 25 de febrero, o el día hábil siguiente si éste no lo fuere, antes de las 24:00
horas. Las cifras contenidas en este informe deberán corresponder al mes de diciembre del año anterior
a su envío.
Libro V, Título X, Capítulo II Normas para confeccionar los Informes

Estadísticos
1. Instrucciones generales
1. Instrucciones generales
a) La información relativa al número de afiliados solicitada en los informes estadísticos deberá

estar referida al último día del mes que se informa y deberá corresponder al número acumulado de
afiliados activos pertenecientes a la Administradora o a cada Tipo de Fondo administrado por la A.F.P.,
según corresponda.
b) Para los efectos señalados en el punto anterior, se entenderá por afiliados activos de una
A.F.P., todas aquellas personas incluidas en el archivo de afiliados descrito en la Letra A del Título III
del Libro I, excluidos los pensionados de este sistema que continúan cotizando.
De acuerdo a lo anterior, para determinar el número de afiliados activos al último día del mes
informado, se deberá utilizar el archivo de afiliados actualizado según lo señalado en la Letra A del
Título III del Libro I.
c) Todos los cuadros deberán estar totalizados en forma horizontal y/o vertical según
corresponda.
d) En el caso que se requiera indicar observaciones o aspectos aclaratorios a las cifras

transmitidas en los informes mensual, trimestral o anual, deberá hacerse a través de un documento
escrito dirigido a esta Superintendencia.
Toda información que remitan las Administradoras deberá ser consistente entre sí y con lo
informado en períodos anteriores.

Estadísticos
2. Instrucciones Específicas para el Informe

Estadístico Mensual
2. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Mensual
2.1. CUADRO N° 1: "VARIACIÓN DEL NÚMERO DE AFILIADOS"
En este cuadro se deberá informar la variación del número de afiliados ocurrida entre el último día
del mes anterior al informado y el último día del mes del informe. Esta variación deberá individualizarse
entre afiliados VAL y PRV, considerando lo señalado en la Letra A, del Título I del Libro I y lo establecido
en la letra b) del número 1 anterior "Instrucciones generales" y un TOTAL que corresponde a la suma de
las columnas VAL y PRV. Además, deberá explicarse en función de los ítemes señalados en el Cuadro
N° 1 que se definen a continuación:
Número de afiliados al mes anterior
Se informará el número de afiliados VAL, PRV y TOTAL que tenía la A.F.P. al último día del mes
anterior al informado. Las cifras que se indiquen deberán corresponder exactamente a las informadas
como "NÚMERO DE AFILIADOS DEL MES ACTUAL" en el informe del mes anterior.
Incorporados en el mes
Corresponde al total de personas que se incorporaron como afiliados en la A.F.P. en el mes del
informe, individualizadas aquellas que corresponden a VAL y PRV.
De acuerdo al origen de las incorporaciones, estas cifras deberán distribuirse en:
a) Por solicitud de incorporación de trabajadores dependientes
En este ítem deberá incluirse el total de trabajadores dependientes que se hubiesen incorporado
en el mes a la A.F.P. a través de una solicitud de incorporación, desglosado en trabajadores nuevos
y trabajadores antiguos.
Por definición, en este ítem sólo podrán existir afiliados PRV.
i. Trabajadores nuevos: Son aquellos que inician labores por primera vez y cuya afiliación se
define en la Letra A del Título I del Libro I.
ii. Trabajadores antiguos: Corresponden a los trabajadores dependientes que perteneciendo al

régimen antiguo optan por el nuevo sistema. Estas incorporaciones deben distribuirse por activos y
pensionados del antiguo sistema. Se entenderán pensionados del régimen antiguo aquellos señalados
en la Letra A del Título I del Libro I.
b) Por solicitud de incorporación de trabajadores independientes
En este ítem deberá incluirse el total de trabajadores independientes que se hubiesen incorporado
en el mes a la A.F.P. según lo establecido en la Letra A del Título I del Libro I.
c) Por solicitud de incorporación de afiliados voluntarios
En este ítem deberá incluirse el total de personas que completaron la correspondiente solicitud
de suscripción, hallan efectuado la primera cotización como afiliados voluntarios o la cuenta haya sido
creada de acuerdo a lo establecido en la Letra A del Título VII del Libro II distinguiendo aquellos afiliados
que registran cuenta de capitalización individual de cotización obligatoria o no.
Para los efectos de considerar un nuevo afiliado a la A.F.P. sólo se deben considerar a aquellos
Afiliados que no registran Cuenta de Capitalización Individual de Cotización Obligatoria.
d) Por traspasos de cuentas individuales-cotización obligatoria
Se deberá indicar el número de afiliados cuyas órdenes de traspasos de cuentas personales por
cotización obligatoria desde otra AFP, fueron aceptadas en conformidad a lo señalado en la Letra A
del Título VII del Libro II.
e) Otros
En este ítem deberán informarse las incorporaciones del mes no contempladas en los ítemes
anteriores. Esto incluye:
i. INCORPORACIONES DE OTROS MESES, corresponden a las incorporaciones de meses

anteriores que no hubiesen sido contempladas en el mes correspondiente y que deben ser desglosadas
en la misma forma que los "INCORPORADOS EN EL MES".
ii. RECLAMOS, corresponde a los afiliados que han sido incorporados al maestro de afiliados de
acuerdo a lo establecido en la normativa de esta Superintendencia referida a reclamos.
iii. VARIOS, corresponde a las incorporaciones no contempladas en los ítemes anteriores.
Retirados en el mes
Corresponden al total de afiliados que dejaron de pertenecer a la A.F.P. o que han perdido las
características para ser clasificados como afiliados activos en el mes del informe, de acuerdo a lo
definido en la letra b) del número 1 anterior, individualizadas aquellas que corresponden a VAL y PRV.
De acuerdo al origen de los retiros, estas cifras deberán desglosarse en los ítemes que se definen
a continuación, en los cuales podrán aparecer cifras tanto en la columna VAL como PRV dependiendo
de la clasificación que tuviere el afiliado que se retira.
Los afiliados que se pensionan por accidentes del trabajo según la Ley N° 16.744, no deben
considerarse como retirados del mes.
a) Por traspaso de cuentas individuales-cotización obligatoria
Se deberá indicar el número de afiliados cuyas órdenes de traspasos de cuentas personales por
cotización obligatoria, fueron aceptadas por otras A.F.P., en conformidad a lo señalado en la Letra A
del Título III del Libro I.
b) Pasivos
En este ítem deberán informarse los afiliados fallecidos, declarados inválidos y pensionados por
vejez.
i. Fallecidos: Deberá indicarse el número de afiliados por los cuales se ha recibido el certificado
de defunción en el mes informado.
ii. Inválidos: Deberá indicarse el número de afiliados declarados inválidos por este sistema cuyo
dictamen de invalidez haya quedado ejecutoriado en el mes del informe.
iii. Vejez: Deberá indicarse el número de afiliados que en el mes del informe hubieran suscrito un
formulario de selección de modalidad de pensión.
c) Por desafiliación
En este ítem deberá indicarse el número de afiliados cuya resolución de desafiliación fue recibida
por la Administradora en el mes anterior al del informe.
d) Otros
En este ítem deberán incluirse los retiros del mes no contemplados en los ítemes anteriores.
Esto incluye:
i. RETIRADOS DE OTROS MESES, corresponde a los retiros de meses anteriores que no

hubiesen sido contemplados en el mes correspondiente y que deben ser desglosados en la misma
forma que los "Retirados del Mes".
ii. RECLAMOS, corresponde a registros de afiliados que han sido eliminados del maestro de
afiliados de acuerdo a lo estipulado en el Título VII del Libro I
iii. VARIOS, corresponde a los retiros no contemplados en los ítemes anteriores.
Traspasos de PRV a VAL
Corresponde al total de registros cuyo código de control hubiere cambiado de PRV a VAL entre
el último día del mes anterior al informado y el último día del mes del informe.
Esta cifra deberá registrarse con signo positivo en la columna VAL, y con signo negativo en la
columna PRV.
En la columna TOTAL no deberá aparecer cifra bajo este concepto.
Número de afiliados al mes actual
Corresponde informar el total de afiliados de la A.F.P. al último día del mes informado,
individualizando aquellos que corresponden a VAL y PRV. Tales cifras se obtienen de la suma
algebraica de los siguientes ítemes: Número de afiliados al mes anterior, Incorporados en el mes,
Retirados en el mes y Traspasos de PRV a VAL.
Para este efecto, se considerarán las cifras de "Retirados en el mes" con signo negativo.
La cifra que se informa como total en este ítem, será el número de "AFILIADOS ACTIVOS".
Todas las estadísticas respecto a esta materia, que se soliciten en el Informe Estadístico Mensual, en
el Informe Estadístico Trimestral y en el Informe Estadístico Anual, deberán obtenerse a partir de los
afiliados activos, salvo que se indique específicamente algo diferente.
2.2. CUADRO N° 2: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN FONDO, TIPO Y SEXO"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos que se encuentran incorporados
en la Administradora de acuerdo a lo definido en la letra b) del número 1 anterior, según el Tipo de
Fondo, en el cual mantiene su cuenta personal por cotización obligatoria y/o cuenta de capitalización
individual voluntaria. Deberá distinguirse entre afiliados que optaron y aquellos que fueron asignados
de acuerdo a ley. Si el afiliado activo registra las dos cuentas, deberá contabilizarse sólo una vez.
La información anterior deberá distribuirse por tipo y sexo.
El tipo de afiliado dependiente, independiente o voluntario se determinará en base a si la

última cotización abonada en la cuenta individual del afiliado fue enterada como afiliado dependiente,
independiente o voluntario. En todo caso, siempre primará la calidad de afiliado dependiente en los
casos de trabajadores que se encuentren cotizando como trabajador dependiente e independiente
simultáneamente.
2.3. CUADRO N° 3: "NÚMERO DE COTIZACIONES OBLIGATORIAS PAGADAS Y/O

DECLARADAS Y DE AFILIADOS VOLUNTARIOS"
En este cuadro se deberá indicar el número de cotizaciones obligatorias o aquellas por afiliados
voluntarios que se pagaron o declararon en el mes informado, por remuneraciones devengadas en los
meses que se indican y distribuidas según el tipo de afiliado que origina la cotización.
Si por un trabajador se declara o paga más de una cotización correspondiente a un mismo mes,
se deberá considerar sólo una cotización.
Si por un trabajador se declaran o pagan cotizaciones correspondientes a distintos meses, éstas

deberán contabilizarse en cada mes.
Este cuadro deberá elaborarse una vez efectuada la actualización de las cuentas personales
correspondiente a las recaudaciones del mes informado.
Las cotizaciones que fueron pagadas adelantadas deberán contabilizarse junto a las normales
del mes que corresponde.
2.3.1. Las cotizaciones que fueron pagadas o declaradas durante el mes informado deberán
señalarse de acuerdo al mes en que se devengaron las remuneraciones que le dieron origen de
acuerdo a:
a) MES ANTERIOR AL INFORMADO (indicar mes y año correspondiente): Se deberá informar el

número de cotizaciones que fueron pagadas y/o declaradas en el mes informado por remuneraciones
devengadas el mes anterior. Estas cotizaciones deberán desglosarse en:
i. DECLARADAS: Corresponde a aquellas cotizaciones que fueron declaradas y no pagadas en

el mes informado.
ii. PAGADAS NORMALES: Corresponde a aquellas cotizaciones que fueron pagadas en el plazo
legal. Se deben incluir aquellas cotizaciones que fueron declaradas y posteriormente pagadas en el
plazo legal.
iii. PAGADAS ATRASADAS CON DECLARACIÓN: Corresponde a las cotizaciones que fueron
declaradas y luego pagadas fuera del plazo legal.
iv. PAGADAS ATRASADAS SIN DECLARACIÓN: Corresponde a aquellas cotizaciones que

fueron pagadas fuera del plazo legal sin haber sido declaradas.
b) MES ANTEPRECEDENTE AL INFORMADO (indicar mes y año correspondiente): Se deberá

informar el número de cotizaciones que fueron pagadas en el mes informado por las remuneraciones
devengadas en el mes anteprecedente al informado. Estas cotizaciones deberán desglosarse en:
i. PAGADAS CON DECLARACIÓN: Corresponde a aquellas cotizaciones pagadas, habiendo

sido declaradas.
ii. PAGADAS SIN DECLARACIÓN: Corresponde a aquellas cotizaciones pagadas, no habiendo

sido declaradas.
c) MES ANTERIOR AL ANTEPRECEDENTE AL INFORMADO (indicar mes y año

correspondiente): Se deberá informar el número de cotizaciones que fueron pagadas en el mes
informado por remuneraciones devengadas en el mes anterior al anteprecedente al informado. Estas
cotizaciones deberán desglosarse en:

sido declaradas.

sido declaradas.
d) OTROS MESES: Se deberá informar el número de cotizaciones pagadas en el mes informado

por remuneraciones devengadas en meses anteriores a los considerados en las letras a), b) y c)
anteriores. Estas cotizaciones deberán desglosarse en:

sido declaradas.

sido declaradas.
e) TOTAL: Corresponde al número de cotizaciones que fueron pagadas y/o declaradas en el mes
informado. Debe ser la suma de las letras a), b), c) y d) anteriores. Este total deberá distribuirse de la
siguiente forma:
i. DECLARADAS: Corresponde a las cotizaciones declaradas en el mes informado que no fueron

pagadas en dicho mes (numeral i de la letra a) anterior).
ii. PAGADAS: Corresponde al total de cotizaciones pagadas en el mes informado (suma de las
letras a), b), c) y d), excluido el numeral i de la letra a) anterior).
Las cotizaciones pagadas deberán distribuirse además de acuerdo al mes en que se devengaron
las remuneraciones según lo siguiente:
- POR EL MES ANTERIOR: Las cotizaciones pagadas en el mes informado por las
remuneraciones devengadas el mes anterior (suma de los numerales ii, iii y iv de la letra a) anterior).
- POR OTROS MESES CON DECLARACIÓN: Las cotizaciones pagadas en el mes informado por
las remuneraciones devengadas en los meses anteriores al mes precedente informado, que hubiesen
sido declaradas (suma de los literales i de la letra b), i de la letra c) y i de la letra d) anteriores).
- POR OTROS MESES SIN DECLARACIÓN: Las cotizaciones pagadas en el mes informado
por las remuneraciones devengadas en los meses anteriores al mes precedente al informado que no
hubiesen sido declaradas (suma de los literales ii de la letra b), ii de la letra c) y ii de la letra d) anteriores).
2.3.2. Las cotizaciones se deberán distribuir, además, según el tipo de afiliado que la
origina, de acuerdo con:
a) ACTIVOS: Corresponde a las cotizaciones originadas por trabajadores que al último día del
mes anterior al informado estuvieran contabilizados como afiliados activos de acuerdo a lo definido en
la letra b) del número 1 anterior, los que deberán distribuirse en:
i. VAL: Corresponde a las cotizaciones originadas por trabajadores que al último día del mes
anterior al informado, estuvieren registrados con código de control VAL.
ii. PRV: Corresponde a las cotizaciones originadas por trabajadores que al último día del mes
anterior al informado estuvieren registrados con código de control PRV.
b) REZAGOS: Corresponde a aquellas cotizaciones que hubiesen quedado rezagadas.
c) PASIVOS: Corresponde a las cotizaciones originadas por trabajadores que al último día del
mes anterior al informado fueren pensionados de este sistema por invalidez, vejez o hubiesen fallecido.
d) AFILIADOS VOLUNTARIOS: Corresponde a las cotizaciones originadas por afiliados

voluntarios.
e) TOTAL: Se debe informar la suma de todas las columnas.
2.4. CUADRO N° 4: "NÚMERO DE COTIZANTES E INGRESO IMPONIBLE PROMEDIO

SEGÚN FONDO, POR TIPO Y SEXO" En este cuadro, en las columnas número de cotizantes e
ingreso imponible promedio, se deberá informar el número de afiliados activos pertenecientes a la
Administradora por los que se pagó una cotización obligatoria en el mes informado por remuneraciones
devengadas en el mes anterior y el ingreso imponible promedio.
Los afiliados a que se refiere el párrafo anterior corresponde a la suma de los literales ii, iii y iv
de la letra a) del punto 2.3.1. para los afiliados VAL y PRV (ACTIVOS), del cuadro N° 3.
En el caso del número de cotizantes por Tipo de Fondo y el ingreso imponible promedio, éste
corresponderá al número de afiliados activos pertenecientes a cada Tipo de Fondo por los que se pagó
una cotización obligatoria en el mes informado por remuneraciones devengadas en el mes anterior y
el respectivo ingreso imponible.
El ingreso imponible se determinará de acuerdo a la cifra que se informe en la columna "Ingreso

Imponible" de la planilla de cotizaciones. En el caso en que por un afiliado se paga más de una cotización
por el mismo mes, o existan gratificaciones, el ingreso imponible será la suma de los ingresos que dieron
origen a las cotizaciones.
El ingreso imponible promedio debe ser calculado como la suma de los Ingresos Imponibles
(remuneraciones y rentas más gratificación, cuando corresponda) de cada cotizante, dividido por el
número de cotizantes.
Esta información deberá distribuirse por tipo y sexo.
El tipo de cotizante dependiente o independiente se determinará en base a si la cotización pagada

en el mes informado se originó por un afiliado dependiente o independiente. En todo caso, siempre
primará la calidad de afiliado dependiente en los casos de trabajadores que se encuentren cotizando
simultáneamente como dependiente e independiente.
2.5. CORRESPONDE A LOS SIGUIENTES CUADROS:
CUADRO N° 5a: "NÚMERO DE CUENTAS DE AHORRO VOLUNTARIO VIGENTES FONDO

TIPO A, SALDO TOTAL ACUMULADO EN LAS CUENTAS, NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS
Y RETIROS DEL MES, POR TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 5b: "NÚMERO DE CUENTAS DE AHORRO VOLUNTARIO VIGENTES FONDO

TIPO B, SALDO TOTAL ACUMULADO EN LAS CUENTAS, NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS
CUADRO N° 5c: "NÚMERO DE CUENTAS DE AHORRO VOLUNTARIO VIGENTES FONDO

TIPO C, SALDO TOTAL ACUMULADO EN LAS CUENTAS, NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS
CUADRO N° 5d: "NÚMERO DE CUENTAS DE AHORRO VOLUNTARIO VIGENTES FONDO

TIPO D, SALDO TOTAL ACUMULADO EN LAS CUENTAS, NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS
CUADRO N° 5e: "NÚMERO DE CUENTAS DE AHORRO VOLUNTARIO VIGENTES FONDO

TIPO E, SALDO TOTAL ACUMULADO EN LAS CUENTAS, NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS
En estos cuadros se deberá informar el número de cuentas de ahorro voluntario que se

encuentran vigentes en cada Tipo de Fondo de la Administradora de acuerdo a la Letra A, Título III del
Libro I distinguiendo entre aquellas que tienen saldo igual a cero y las que tienen saldo superior a cero,
y el saldo total acumulado en éstas al último día del mes informado, identificando las que corresponden
a afiliados activos, según lo definido en la letra b) del número 1 anterior y a afiliados pasivos.
La información anterior deberá distribuirse por tipo de acuerdo a lo establecido en el punto 2.2.
anterior y sexo según corresponda.
Se deberá informar además el número de depósitos de ahorro voluntario recibidos en el mes

informado y el monto recaudado por dicho concepto, exceptuando los rezagos, como también el número
de retiros efectuados en el mes informado y el monto correspondiente.
Si el afiliado efectúa más de un depósito o retiro en el mes, se deben considerar en forma

independiente.
CUADRO N° 6a: "TRASPASOS ENVIADOS DESDE EL FONDO TIPO A"
CUADRO N° 6b: "TRASPASOS ENVIADOS DESDE EL FONDO TIPO B"
CUADRO N° 6c: "TRASPASOS ENVIADOS DESDE EL FONDO TIPO C"
CUADRO N° 6d: "TRASPASOS ENVIADOS DESDE EL FONDO TIPO D"
CUADRO N° 6e: "TRASPASOS ENVIADOS DESDE EL FONDO TIPO E"
En estos cuadros deberá entregarse la siguiente información de traspasos por A.F.P. y Fondo
de destino:
a) Número: Deberá indicarse el número de afiliados activos VAL y PRV según lo establecido en
la letra b) del número 1 anterior, cuyas órdenes de traspasos de cuentas individuales por cotización
obligatoria fueron enviadas a otros Fondos o a otras A.F.P. durante el mes informado. El número de
cuentas personales traspasadas entre Administradoras deberá ser consistente con otros informes que
se remitan a la Superintendencia de Pensiones.
Los totales corresponderán a la suma de lo informado por la Administradora para cada Tipo de
Fondo.
b) Edad Promedio: Deberá indicarse la edad promedio de los afiliados que originaron los
traspasos informados, considerando las edades de los trabajadores al último día del mes informado.
Como promedio por Tipo de Fondo, deberá informarse la edad promedio de todos los afiliados
traspasados hacia otro Tipo de Fondo.
c) Ingreso Imponible Promedio: Deberá indicarse el ingreso promedio de los afiliados que
originaron los traspasos informados. Para calcular el ingreso promedio se deberá considerar el último
ingreso o renta imponible declarada en cada Tipo de Fondo.
Como promedio por Tipo de Fondo deberá informarse el ingreso imponible promedio de todos
los afiliados traspasados hacia cada Tipo de Fondo.
d) Saldo Promedio Cuenta Individual por cotización obligatoria y/o Afiliados voluntarios: Deberá
informarse el saldo promedio de la cuenta individual por cotización obligatoria de los afiliados que
originaron los traspasos informados.
Como total por Tipo de Fondo deberá informarse el saldo promedio de la Cuenta Individual por
cotización obligatoria de todos los afiliados traspasados hacia otros Fondos.
2.7. CUADRO Nº 7: "NÚMERO DE CUENTAS DE INDEMNIZACIÓN VIGENTES, SALDO

TOTAL ACUMULADO NÚMERO Y MONTO DE LOS DEPÓSITOS Y RETIROS DEL MES, POR TIPO
Y SEXO" En este cuadro se deberá informar el número de cuentas de indemnización que se
encuentren vigentes en la Administradora de acuerdo a lo establecido en el Título V del Libro I sobre
Cuenta de Ahorro de Indemnización, distinguiendo entre aquellas que tienen saldo igual a cero y las
que tienen saldo superior a cero, y el saldo total acumulado en éstas al último día del mes informado,
identificándolas por tipo, es decir, las que corresponden a cuentas de indemnización sustitutiva y
cuentas de indemnización obligatoria, distribuidas por sexo.
Se entenderá que una Cuenta de ahorro de Indemnización se encuentra vigente cuando no ha

sido cerrada por alguna de las razones señaladas en el Título V del Libro I sobre Cuenta de Ahorro
de Indemnización.
Se deberá informar además el número de depósitos en las cuentas de indemnización recibidos

en el mes informado y el monto recaudado por dicho concepto, exceptuando los rezagos. Asimismo, se
deberá indicar el número de retiros efectuados en el mes informado y el monto correspondiente.
Saldo en la Cuenta de Indemnización: El saldo de la cuenta de indemnización será el

correspondiente al último día del mes informado considerando la actualización que debe realizarse de
acuerdo a lo establecido en la Letra A del Título III, del Libro I.
CUADRO N° 8a: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR COTIZACIÓN VOLUNTARIA

VIGENTES FONDO TIPO A, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
RETIROS DEL MES, POR TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 8b: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR COTIZACIÓN VOLUNTARIA

VIGENTES FONDO TIPO B, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 8c: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR COTIZACIÓN VOLUNTARIA

VIGENTES FONDO TIPO C, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 8d: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR COTIZACIÓN VOLUNTARIA

VIGENTES FONDO TIPO D, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 8e: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR COTIZACIÓN VOLUNTARIA

VIGENTES FONDO TIPO E, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
En estos cuadros se deberá informar el número de cuentas individuales por cotizaciones

voluntarias en cada tipo Fondo de la Administradora y el saldo total acumulado en éstas al último día
del mes informado, identificando las que corresponden a afiliados activos, según lo definido en la letra
b) del número 1 anterior, afiliados pasivos, trabajadores que se encuentren incorporados a otras AFP
o imponentes del IPS.
La información anterior deberá distribuirse por sexo y tipo de acuerdo a lo establecido en el punto
2.2 anterior.
Se deberá informar además el número de depósitos de cotizaciones voluntarias recibidos en el

mes informado, el monto recaudado por dicho concepto exceptuando los rezagos, el número de retiros
efectuados en el mes informado y el monto correspondiente.
Si el afiliado o imponente al I.P.S. efectúa más de un depósito o retiro en el mes, se deben

considerar en forma independiente.
CUADRO N° 9a: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR DEPÓSITOS CONVENIDOS

VIGENTES FONDO TIPO A, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 9b: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR DEPÓSITOS CONVENIDOS

VIGENTES FONDO TIPO B, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 9c: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR DEPÓSITOS CONVENIDOS

VIGENTES FONDO TIPO C, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 9d: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR DEPÓSITOS CONVENIDOS

VIGENTES FONDO TIPO D, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
CUADRO N° 9e: "NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES POR DEPÓSITOS CONVENIDOS

VIGENTES FONDO TIPO E, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y
En estos cuadros se deberá informar el número de cuentas individuales por depósitos convenidos
en cada tipo de Fondo de la Administradora y el saldo total acumulado en éstas al último día del
mes informado, identificando las que corresponden a afiliados activos, según lo definido en la letra b)
del número 1 anterior, afiliados pasivos, trabajadores que se encuentren incorporados a otras AFP o
imponentes del IPS.
La información anterior deberá distribuirse por sexo y tipo de acuerdo a lo establecido en el punto
2.2 anterior.
Se deberá informar además el número de depósitos convenidos recibidos en el mes informado y

el monto recaudado por dicho concepto exceptuando los rezagos.
El número de retiros efectuados en el mes informado y el monto asociado a éstos, corresponderán

a los destinados a Excedente de Libre Disposición por los afiliados y a los efectuados por los imponentes
del I.P.S.
Si el afiliado o imponente al I.P.S. efectúa más de un depósito o retiro en el mes, se deben

considerar en forma independiente.
2.10. CUADRO N° 10: "TRANSFERENCIAS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO A

OTRAS ENTIDADES"
En este cuadro se deberá informar el número de trabajadores y monto en pesos identificado

por tipo de ahorro previsional voluntario que la Administradora recaudó para ser transferido a otras
Entidades, de acuerdo a las definiciones establecidas en la Letra A del Título III, del Libro I.
La información anterior deberá distribuirse por Administradora u otras Instituciones Autorizadas.
2.11. CUADRO N° 11: "TRASPASOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO A OTRAS

ENTIDADES"
En este cuadro se deberá informar el número de trabajadores y monto en pesos, traspasado

desde la Administradora a otras Entidades, de acuerdo a las definiciones establecidas en la Letra A
del Título III, del Libro I.
2.12. CUADRO N° 12: "TRASPASOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO DESDE

OTRAS ENTIDADES"
En este cuadro se deberá informar el número de trabajadores y monto en pesos, que la

Administradora recibió de otras Entidades por los recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario, de acuerdo a las definiciones
establecidas en la Letra A del Título III, del Libro I.
CUADRO Nº 13a: NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES VOLUNTARIAS VIGENTES FONDO

TIPO A, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y RETIROS DEL MES.
POR TIPO Y SEXO.
CUADRO NO 13b: NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES VOLUNTARIAS VIGENTES

FONDO TIPO B, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y RETIROS
DEL MES. POR TIPO Y SEXO.
CUADRO NO 13c: NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES VOLUNTARIAS VIGENTES

FONDO TIPO C, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y RETIROS
DEL MES, POR TIPO Y SEXO.
CUADRO NO 13d: NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES VOLUNTARIAS VIGENTES

FONDO TIPO D, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y RETIROS
CUADRO NO 13e: NÚMERO DE CUENTAS INDIVIDUALES VOLUNTARIAS VIGENTES

FONDO TIPO E, SALDO TOTAL ACUMULADO, NÚMERO Y MONTO DE DEPÓSITOS Y RETIROS
En estos cuadros se deberá informar el número de cuentas de capitalización individuales

voluntarias en cada tipo Fondo de la Administradora y el saldo total acumulado en éstas al último día
del mes informado distinguiendo entre afiliados que poseen una cuenta de capitalización individual de
cotización obligatoria o no.
La información anterior deberá distribuirse por sexo del afiliado.
2.14. CUADRO NO 14: "NÚMERO DE TRASPASOS DE FONDOS DE LA CUENTA DE

CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL OBLIGATORIA A MODO DE COMPENSACIÓN ECONOMICA EN
CASO DE DIVORCIO O NULIDAD. POR CÓNYUGE COMPENSADO Y SEXO
En este cuadro se deberá informar el número de traspasos de fondos recibidos en el mes

y el saldo traspasado, en las cuentas individuales de los cónyuges beneficiados por compensación
económica en caso de divorcio o nulidad, en la Administradora, distinguiendo entre éstos, quienes
registran cuenta de capitalización individual de cotización obligatoria, cuenta de capitalización individual
voluntaria y los imponentes de una Caja o régimen previsional del antiguo sistema desagregados por
sexo.
2.15. CUADRO N° 15: "NÚMERO DE CONTRATOS, CUENTAS INDIVIDUALES DE AHORRO

PREVISIONAL COLECTIVO VIGENTES, APORTES, RETIROS Y SALDO TOTAL ACUMULADO
POR TIPO DE FONDO Y SEXO"
En este cuadro se deberá informar el número de contratos celebrados entre empleadores y la

Administradora que aún se encuentren vigentes, además en este cuadro se deberán informar el número
de cuentas individuales de ahorro previsional colectivo en la Administradora y el saldo, distinguiendo
entre saldo empleador y saldo trabajador, al último día del mes informado. También deberán incluirse los
aportes efectuados en el mes, distinguiendo entre los aportes del empleador y los aportes del trabajador
separados según el régimen tributario elegido, de igual forma los retiros.
La información anterior deberá distribuirse por Tipo de Fondo y sexo de acuerdo a lo establecido
en el Título IV del Libro II.
2.16. CUADRO Nº 16: "NÚMERO DE CONTRATOS VIGENTES SEGÚN ACTIVIDAD

ECONÓMICA, NÚMERO DE TRABAJADORES, PERMANENCIA PROMEDIO Y TAMAÑO DE
EMPRESA"
En este cuadro se deberá informar el número de contratos celebrados entre empleadores y la

Administradora que se encuentren vigentes en el mes del informe, distribuidas por actividad económica
del empleador. Además se deberá informar el número de trabajadores adscritos por plan, el tiempo
promedio que los trabajadores adscritos al plan registren en la empresa expresado en meses, el tamaño
de la empresa se expresará como el total de trabajadores que ésta tenga.
2.17. CUADRO Nº 17: "NÚMERO DE CUENTAS DE APV Y APVC CON BONIFICACIÓN POR
SELECCIÓN DE ALTERNATIVA A, SEGÚN TIPO DE FONDO Y SEXO"
En este cuadro se deberá informar el número de cuentas de cotizaciones voluntarias o depósitos

de ahorro previsional voluntario y de ahorro previsional voluntario colectivo de los trabajadores que opten
por acogerse a la alternativa a) del 20 L del D.L. No 3.500, de 1980. El saldo de estas cuentas deberá
desagregarse en saldo por cotizaciones voluntarias o depósitos de ahorro previsional voluntario y de
ahorro previsional voluntario colectivo, y el saldo por bonificación. Esta información deberá distribuirse
por tipo de fondo y sexo del titular de la cuenta.
2.18. CUADRO Nº 18: "TRASPASOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO

COLECTIVO A OTRAS ENTIDADES"
En este cuadro se deberá informar el número cuentas de trabajadores y monto en pesos, que
la Administradora envía a otras Administradoras de Fondos de Pensiones o Instituciones autorizadas
por los recursos originados por el ahorro previsional voluntario colectivo, de acuerdo a las definiciones
establecidas en el Título IV del Libro II.
2.19. CUADRO Nº 19: "TRASPASOS DE AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO

COLECTIVO DESDE OTRAS ENTIDADES"
En este cuadro se deberá informar el número cuentas de trabajadores y monto en pesos, que la
Administradora recibe desde otras Administradoras de Fondos de Pensiones o Instituciones autorizadas
por los recursos originados por el ahorro previsional voluntario colectivo, de acuerdo a las definiciones
establecidas en el Título IV del Libro II.

Estadísticos

Estadístico Trimestral
3. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Trimestral
3.1. CUADRO N° 1: "NÚMERO DE AFILIADOS POR REGIÓN Y EDAD"

En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos VAL y PRV, de acuerdo a lo
establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos en las distintas regiones del país según
edad.
a) Región: La región se determinará en base al último domicilio particular que el trabajador tenga
registrado en la AFP al último día del mes informado.
b) Edad: La edad será la que el trabajador tenga al último día del mes informado. Para distribuir
dentro de los rangos de edad debe considerarse lo siguiente:
" Hasta 20" Incluye a afiliados cuya edad es menor o igual que 20 años;
"+20 - 25" Incluye a afiliados cuya edad está comprendida entre 21 y 25 años;
"+25 - 30" Incluye a afiliados cuya edad está comprendida entre 26 y 30 años; etc.
3.2. CUADRO N° 2: "NÚMERO DE AFILIADOS POR REGIÓN, TIPO Y SEXO"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos por región según lo dispuesto en la letra a)
del punto 3.1 anterior, tipo según lo señalado en el punto 2.2 anterior, y sexo.
CUADRO N° 3a: "NÚMERO DE AFILIADOS AL FONDO TIPO A POR EDAD, TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 3b: "NÚMERO DE AFILIADOS AL FONDO TIPO B POR EDAD, TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 3c: "NÚMERO DE AFILIADOS AL FONDO TIPO C POR EDAD, TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 3d: "NÚMERO DE AFILIADOS AL FONDO TIPO D POR EDAD, TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 3e: "NÚMERO DE AFILIADOS AL FONDO TIPO E POR EDAD, TIPO Y SEXO"
En estos cuadros se deberá informar el número de afiliados activos VAL y PRV, de acuerdo a
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, según el Tipo de Fondo en el cual se encuentren
adscritos, distribuidos por edad según la letra b) del punto 3.1 anterior, tipo según el punto 2.2 anterior,
y sexo.
3.4. CUADRO Nº 4: "NÚMERO DE AFILIADOS Y SALDO PROMEDIO DE LA CUENTA DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL POR EDAD Y SEXO"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, y el saldo promedio de la cuenta de capitalización
individual, distribuidos por edad y sexo.
El saldo promedio de la cuenta de capitalización individual se deberá calcular sobre los saldos
acumulados por cotizaciones obligatorias, cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos al último día
del mes informado, considerando la actualización de las cuentas individuales de acuerdo a lo señalado
en la Letra A del Título III del Libro I. Se deben excluir los fondos acumulados en las cuentas de ahorro
voluntario y de indemnización.
3.5 CUADRO N° 5: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN MOVIMIENTO DE LA CUENTA DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y FECHA DE AFILIACIÓN AL SISTEMA"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, según el movimiento de la cuenta de capitalización
individual por cotización obligatoria y fecha de afiliación al sistema.
Para determinar el movimiento de la cuenta, se deberán incluir sólo las cotizaciones obligatorias
pagadas y las declaradas y no pagadas del mes informado.
a) Número de meses sin movimiento: Corresponde al número de meses consecutivos en los
cuales no se ha declarado, pagado, ni se ha abonado alguna cotización normal, atrasada o adelantada
al Fondo de Pensiones contados a partir del mes siguiente a aquel en que se abonó la última cotización
o que debió abonarse la última cotización declarada y no pagada. En los casos que no se hubiere
abonado, declarado ni pagado ninguna cotización, los meses se contarán a partir del mes del traspaso
o del mes siguiente a la afiliación.
b) Cero meses: En este ítem se deberán registrar todos aquellos afiliados por los cuales se
hubiere pagado una cotización, abonado una cotización (rezago) o se hubiere declarado y no pagado
una cotización en el mes informado.
c) Año de afiliación al sistema: El año de afiliación se determinará de acuerdo a la fecha de
afiliación al sistema.
3.6. CUADRO N° 6: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN MOVIMIENTO Y SALDO DE LA
CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos VAL y PRV, de acuerdo a
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, según el movimiento de la cuenta individual por
cotización obligatoria y saldo en pesos de la cuenta.
La información anterior deberá distribuirse según número de meses sin movimiento en la cuenta
individual por cotizaciones obligatorias, como se establece en las letras a) y b) del punto 3.5 anterior
y saldo de la cuenta.
a) Saldo de la cuenta individual: El saldo corresponderá al acumulado al último día del mes
informado. Para determinarlo se deberá considerar la actualización de cuentas individuales de acuerdo
a lo señalado en la Letra A del Título III del Libro I. Se deben incluir los fondos acumulados por las
cotizaciones obligatorias, voluntarias y de depósitos convenidos. Se deben excluir los fondos de las
cuentas de ahorro voluntario y de indemnización.
3.7. CUADRO N° 7: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN MOVIMIENTO DE LA CUENTA
INDIVIDUAL POR COTIZACIÓN OBLIGATORIA POR TIPO Y SEXO"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos por sexo, movimiento de la cuenta individual
por cotización obligatoria, definido en las letras a) y b) del punto 3.5 anterior y tipo de acuerdo a lo
dispuesto en el punto 2.2. anterior.
3.8. CUADRO N° 8: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN MOVIMIENTO DE LA CUENTA
INDIVIDUAL POR COTIZACIÓN OBLIGATORIA Y EDAD"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos VAL y PRV de acuerdo a
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, según movimiento en la Cuenta Individual por
cotizaciones obligatorias y edad, definidos en las letras a) y b) del punto 3.5 y en la letra b) del punto
3.1 anteriores
CUADROS N°s 9, 10 y 11: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN SALDO DE LA CUENTA DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y EDAD, TOTAL, HOMBRES Y MUJERES"
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos por saldo de la cuenta de capitalización
individual en miles de pesos y edad según las consideraciones de la letra a) del punto 3.6 y letra b)
del punto 3.1 anteriores.
CUADRO N ° 12a: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO A, POR EDAD E INGRESO
IMPONIBLE, TOTAL"
CUADRO N ° 12b: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO B, POR EDAD E INGRESO

IMPONIBLE, TOTAL"
CUADRO N ° 12c: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO C, POR EDAD E INGRESO
IMPONIBLE, TOTAL"
CUADRO N ° 12d: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO D, POR EDAD E INGRESO
IMPONIBLE, TOTAL"
CUADRO N ° 12e: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO E, POR EDAD E INGRESO
IMPONIBLE, TOTAL"
Por número de cotizantes se entenderá el número de afiliados activos VAL y PRV, de acuerdo a
lo definido en la letra b) del número 1 anterior, que pagaron durante el mes informado una cotización
obligatoria por remuneraciones devengadas el mes anterior. Este número deberá coincidir exactamente
con lo informado en el punto 2.4 anterior para cada tipo de Fondo.
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes distribuidos por edad según lo
señalado en la letra b) del punto 3.1 anterior e ingreso imponible.
a) Ingreso Imponible: Se deberá indicar de acuerdo a la cifra que se informe en la columna
"Ingreso Imponible" de la planilla de cotizaciones. En los casos en que se efectúe más de una cotización
obligatoria en un mismo mes para un mismo trabajador o existan gratificaciones, el ingreso imponible
será la suma de los ingresos que dieron origen a las cotizaciones obligatorias.
En el caso de Afiliados Voluntarios el ingreso imponible corresponderá a la cantidad de dinero
que cotice en la Administradora de acuerdo a lo establecido en la Letra A del Título III del Libro I sobre
Cuentas Personales.
Además, se deberá informar el número de afiliados que hayan cotizado por el ingreso mínimo y
por el tope imponible. A su vez, respecto de los cotizantes por el ingreso mínimo se deberá distinguir en
las siguientes categorías: trabajadores de 18 años o más, trabajadores menores de 18 años y mayores
de 65 años y trabajadoras de casa particular, según corresponda.
CUADROS N°s 13 y 14: "NÚMERO DE COTIZANTES POR EDAD E INGRESO IMPONIBLE,
HOMBRES MUJERES"
lo definido en la letra b) del número 1 anterior, que pagaron durante el mes informado una cotización
obligatoria por remuneraciones devengadas el mes anterior. Este número deberá coincidir exactamente
con lo informado en el punto 2.4 anterior para hombres y mujeres respectivamente.
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes hombres, mujeres, distribuidos
por edad e ingreso imponible, según lo señalado en la letra b) del punto 3.1 y letra a) del punto 3.10
anteriores.
3.12. CUADRO N° 15: "NÚMERO DE COTIZANTES POR REGIÓN Y EDAD"
En este cuadro se deberá informar el número de cotizantes, de acuerdo a lo definido en el punto
3.10 anterior distribuidos en las distintas regiones del país según edad.
La región y la edad se determinarán según lo establecido en las letras a) y b) del punto 3.1 anterior.
3.13. CUADRO N° 16: "NÚMERO DE COTIZANTES POR REGIÓN, TIPO Y SEXO"
En este cuadro se deberá informar el número de cotizantes de acuerdo a lo definido en el punto
3.10 anterior distribuidos por sexo y según tipo y región, de acuerdo a lo establecido en el punto 2.4
y en la letra a) del punto 3.1 anteriores.
CUADRO N°17a: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO A POR EDAD, TIPO Y
SEXO"
CUADRO N°17b: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO B POR EDAD, TIPO Y
SEXO"
CUADRO N°17c: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO C POR EDAD, TIPO Y
SEXO"
CUADRO N°17d: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO D POR EDAD, TIPO Y

SEXO"
CUADRO N°17e: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO E POR EDAD, TIPO Y
SEXO"
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes de acuerdo a lo definido en el punto
3.10 anterior distribuidos por sexo y según tipo y edad, de acuerdo a lo establecido en el punto 2.4 y
en la letra a) del punto 3.1 anteriores.
CUADRO N° 18a: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO A POR INGRESO
IMPONIBLE, TIPO Y SEXO"
CUADRO N° 18b: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO B POR INGRESO
CUADRO N° 18c: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO C POR INGRESO
CUADRO N° 18d: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO D POR INGRESO
CUADRO N° 18e: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO E POR INGRESO
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes definido en el punto 3.10 anterior
distribuidos por ingreso imponible, tipo y sexo según lo indicado en la letra a) del punto 3.10 y en el
punto 2.4 anteriores.
3.16. CUADRO N° 19: "NÚMERO DE COTIZANTES POR REGIÓN E INGRESO IMPONIBLE"
3.10 anterior distribuidos por región e ingreso imponible, considerando lo dispuesto en la letra a) del
punto 3.1 y letra a) del punto 3.10 anteriores.
CUADROS N°s 20a, 21a y 22a: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO A,
SEGÚN SALDO DE LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y EDAD, TOTAL, HOMBRES Y
MUJERES"
CUADROS N °s 20b, 21b y 22b: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO B,
MUJERES"
CUADROS N °s 20c, 21c y 22c: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO C,
MUJERES"
CUADROS N °s 20d, 21d y 22d: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO D,
MUJERES"
CUADROS N °s 20e, 21e y 22e: "NÚMERO DE COTIZANTES EN EL FONDO TIPO E,
MUJERES"
En estos cuadros se deberá informar por sexo el número de cotizantes de acuerdo a lo definido
en el punto 3.10 anterior y distribuidos por edad y saldo de la cuenta de capitalización individual en
miles de pesos, según lo dispuesto en la letra b) del punto 3.1 y letra a) del punto 3.6 anteriores.
CUADROS N°s 23, 24 y 25: "NÚMERO DE COTIZANTES SEGÚN SALDO DE LA CUENTA
DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL E INGRESO IMPONIBLE, TOTALES, DEPENDIENTES E
INDEPENDIENTES"
En estos cuadros se deberá informar por tipo el número de cotizantes de acuerdo a lo definido
en el punto 3.10 anterior, y distribuidos por ingreso imponible y saldo de la cuenta de capitalización
individual en miles de pesos, de acuerdo a las consideraciones de la letra a) del punto 3.10 y letra a)
CUADROS N°s 26 y 27: "NÚMERO DE COTIZANTES DEPENDIENTES SEGÚN SALDO DE LA
CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL E INGRESO IMPONIBLE, HOMBRES, MUJERES"
En estos cuadros se deberá informar por sexo el número de cotizantes dependientes de acuerdo
a lo definido en el punto 3.10 anterior, y distribuidos por ingreso imponible y saldo de la cuenta de
capitalización individual en miles de pesos, de acuerdo a las consideraciones de la letra a) del punto
3.10 y letra a) del punto 3.6 anteriores.
3.20. CUADRO N° 28: "NÚMERO DE COTIZANTES SEGÚN SALDO EN LA CUENTA DE
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y FECHA DE AFILIACIÓN AL SISTEMA"
3.10 anterior distribuidos según el saldo de la cuenta de capitalización individual en miles de pesos y
el año de afiliación.
El saldo de la cuenta individual se debe determinar como se indica en la letra a) del punto 3.6
anterior, y el año de afiliación se determinará según la fecha de afiliación al sistema.
CUADROS N°s 29, 30 y 31: "NÚMERO DE COTIZANTES, POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y
REGIÓN TOTAL, HOMBRES Y MUJERES"
En estos cuadros se deberá informar por sexo el número de cotizantes de acuerdo a lo definido
en el punto 3.10 anterior, distribuidos por actividad económica y región según lo dispuesto en la letra
a) del punto 3.1 anterior.
a) Actividad económica: Se clasificará de acuerdo a los dos primeros dígitos de los códigos
de clasificación económica informado por el empleador en las planillas de cotizaciones, las que se
agruparán de la siguiente manera:
Si por un trabajador se reciben cotizaciones de empleadores con distintos códigos de actividad

económica, primará aquél por el cual se declare un mayor ingreso imponible. En el caso de los afiliados
voluntarios éstos se clasificaran en la casilla sin información.
Además, se deberá informar el número de afiliados que hayan cotizado por el ingreso mínimo y
por el Tope Imponible. A su vez, respecto de los cotizantes por el ingreso mínimo se deberá distinguir en
las siguientes categorías: trabajadores de 18 años o más, trabajadores menores de 18 años y mayores
de 65 años y trabajadoras de casa particular, según corresponda, distribuidos por actividad económica.
CUADROS N°s 32, 33 y 34: "INGRESO IMPONIBLE PROMEDIO DE LOS COTIZANTES, POR
ACTIVIDAD ECONÓMICA Y REGIÓN, TOTAL, HOMBRES Y MUJERES"
En estos cuadros se deberá informar por sexo el ingreso imponible promedio por actividad
económica y región, según las definiciones del punto 2.4, de la letra a) del punto 3.21 y de la letra a)
CUADRO N° 35a: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS EN EL FONDO TIPO A SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 35b: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS EN EL FONDO TIPO B SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 35c: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS EN EL FONDO TIPO C SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 35d: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS EN EL FONDO TIPO D SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 35e: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS EN EL FONDO TIPO E SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"

3.10 anterior, distribuidos según saldo por cotizaciones voluntarias e ingreso imponible.
CUADRO Nº 36a: "NÚMERO DE AHORRANTES EN EL FONDO TIPO A SEGÚN SALDO POR

COTIZACIONES VOLUNTARIAS Y EDAD"
CUADRO Nº 36b: "NÚMERO DE AHORRANTES EN EL FONDO TIPO B SEGÚN SALDO POR

CUADRO Nº 36c: "NÚMERO DE AHORRANTES EN EL FONDO TIPO C SEGÚN SALDO POR

CUADRO Nº 36d: "NÚMERO DE AHORRANTES EN EL FONDO TIPO D SEGÚN SALDO POR

CUADRO Nº 36e: "NÚMERO DE AHORRANTES EN EL FONDO TIPO E SEGÚN SALDO POR

En estos cuadros se deberá informar el número de personas que registran saldo por cotizaciones
voluntarias en cada Fondo de la Administradora al último día del mes informado.
La información anterior deberá distribuirse según edad y saldo, de acuerdo a lo establecido en

la letra b) del punto 3.1 anterior.
Se deberá informar además el saldo total distribuido por edad.

COTIZACIONES VOLUNTARIAS TIPO Y SEXO"




En estos cuadros se deberá informar el número de personas que registran saldo por cotizaciones
voluntarias en cada Fondo de la Administradora al último día del mes informado.
La información anterior deberá distribuirse por tipo, sexo y saldo, de acuerdo a lo establecido en
el punto 2.2 anterior.
Se deberá informar además el saldo total distribuido por tipo y sexo.
CUADRO N° 38a: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR DEPÓSITOS

CONVENIDOS EN EL FONDO TIPO A SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 38b: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR DEPÓSITOS

CONVENIDOS EN EL FONDO TIPO B SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 38c: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR DEPÓSITOS

CONVENIDOS EN EL FONDO TIPO C SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 38d: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR DEPÓSITOS

CONVENIDOS EN EL FONDO TIPO D SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"
CUADRO N° 38e: "NÚMERO DE COTIZANTES QUE REGISTRAN SALDO POR DEPÓSITOS

CONVENIDOS EN EL FONDO TIPO E SEGÚN INGRESO IMPONIBLE"

3.10 anterior, distribuidos según saldo en la cuenta de capitalización individual por depósitos convenidos
e ingreso imponible de acuerdo a lo señalado en la letra a) del punto 3.10 anterior.

DEPÓSITOS CONVENIDOS Y EDAD"




En estos cuadros se deberá informar el número de personas que registran saldo por depósitos
convenidos en cada Fondo de la Administradora al último día del mes informado.
La información anterior deberá distribuirse según edad y saldo, de acuerdo a lo establecido en

la letra b) del punto 3.1 anterior.
Se deberá informar además el saldo total distribuido por edad.


DEPÓSITOS CONVENIDOS TIPO Y SEXO"




En estos cuadros se deberá informar el número de personas que registran saldo por depósitos
convenidos en cada Fondo de la Administradora al último día del mes informado.
La información anterior deberá distribuirse por tipo, sexo y saldo, de acuerdo a lo establecido en
el punto 2.2 anterior.
Se deberá informar además el saldo total distribuido por tipo y sexo.
3.29. CUADRO N° 41: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN SALDO EN LA CUENTA DE

AHORRO VOLUNTARIO Y SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, según el saldo de la cuenta de ahorro voluntario y el
saldo de la cuenta de capitalización individual.
a) Saldo Cuenta de Ahorro Voluntario: El saldo en la cuenta de ahorro voluntario será el

correspondiente al último día del mes informado considerando la actualización que debe realizarse
según lo señalado en la Letra A del Título III del Libro I.
b) Saldo Cuenta de Capitalización Individual: Según la letra a) del punto 3.6 anterior.

AHORRO VOLUNTARIO POR TIPO Y SEXO"
estipulado en la letra b) del número 1 anterior, según saldo de la cuenta de ahorro voluntario, por tipo
y sexo, como se indica en la letra a) del punto 3.29 y en el 2.2 respectivamente.

AHORRO VOLUNTARIO Y EDAD"
establecido en la letra b) del número 1 anterior, según saldo de la cuenta de ahorro voluntario y edad.
El saldo de la cuenta de ahorro voluntario y la edad, se determinarán como se establece en la

letra a) del punto 3.29 y en la letra b) del punto 3.1 anteriores.
3.32. CUADRO N° 44: "NÚMERO DE COTIZANTES SEGÚN SALDO EN LA CUENTA DE

AHORRO VOLUNTARIO E INGRESO IMPONIBLE"
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes, de acuerdo a lo establecido en el

punto 3.10 anterior, según saldo de la cuenta de ahorro voluntario e ingreso imponible.
El saldo de la cuenta de ahorro voluntario se determinará como se establece en la letra a) del

punto 3.29 y en el ingreso imponible según se establece en la letra a) del punto 3.10 anterior.
3.33. CUADRO N° 45: "NÚMERO DE AFILIADOS CUBIERTOS POR EL SEGURO SEGÚN

SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y FECHA DE AFILIACIÓN"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos VAL o PRV, de acuerdo a
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, que estén cubiertos por el seguro de invalidez y
sobrevivencia, distribuidos según saldo de la cuenta de capitalización individual y fecha de afiliación.
a) Afiliados cubiertos por el seguro de invalidez y sobrevivencia: Corresponde a aquellos afiliados

no pensionados que se encuentren en los siguientes casos:
i. Afiliados que hayan cotizado o efectuado una declaración y no pago de cotizaciones en su

AFP en el mes calendario anterior al informado, si se trata de un afiliado dependiente, o que hubiesen
cotizado en el mes calendario anterior al informado, si se trata de un afiliado independiente, y
ii. Afiliados dependientes no incluidos en el guión anterior que hubiesen cotizado o efectuado una
declaración y no pago de cotizaciones dentro de un plazo no superior a los doce meses anteriores al mes
informado. Además estos trabajadores deberán registrar, como mínimo, seis meses de cotizaciones en
el año anterior al último día del mes en que hayan efectuado la última cotización o declaración y no pago.
b) Saldo de la cuenta de capitalización individual: Como se establece en la letra a) del punto 3.6
anterior.
c) Año de afiliación al sistema: Como se establece en la letra c) del punto 3.5 anterior.

SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL POR TIPO Y SEXO"
En estos cuadros se deberá informar el número de afiliados activos VAL o PRV, de acuerdo a
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, que estén cubiertos por el seguro de invalidez y
sobrevivencia, definido en la letra a) del punto 3.33 anterior, y distribuidos según saldo de la cuenta
de capitalización individual en miles de pesos, tipo y sexo, según las consideraciones de la letra a) del
punto 3.6 y del punto 2.2 anteriores.

SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Y EDAD"
En estos cuadros se deberá informar el número de afiliados activos VAL o PRV, de acuerdo
a lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, que estén cubiertos por el seguro de invalidez
y sobrevivencia, definido en la letra a) del punto 3.33 anterior, distribuidos por saldo de la cuenta de
capitalización individual en miles de pesos y edad, según las consideraciones de la letra a) del punto
3.6 y letra b) del punto 3.1 anteriores.

ACTIVIDAD ECONÓMICA Y REGIÓN"
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, que estén cubiertos por el seguro de invalidez
y sobrevivencia, según la definición de la letra a) del punto 3.33 anterior, distribuidos por actividad
económica y región, según las consideraciones de la letra a) del punto 3.21 y de la letra a) del punto
3.1 anteriores.
3.37. CUADRO N° 49: "NÚMERO DE COTIZANTES CON CUENTA DE INDEMNIZACIÓN

SEGÚN SALDO E INGRESO IMPONIBLE"
En este cuadro se deberá informar el número de cotizantes de las cuentas de ahorro de

indemnización de la Administradora, entendiéndose por tales todos aquellos que hayan realizado un
aporte de indemnización durante el mes informado por remuneraciones devengadas el mes anterior, de
acuerdo a lo señalado en el Título V del Libro I sobre Cuentas de Ahorro de Indemnización; distribuidas
por saldo, según se define en el punto 2.7 anterior, e ingreso imponible definido en la letra a) del punto
3.10 anterior.
3.38. CUADRO N° 50: "NÚMERO DE CUENTAS DE INDEMNIZACIÓN SEGÚN SALDO POR

TIPO Y SEXO"
En este cuadro se deberá informar el número de cuentas de indemnización que se encuentren

vigentes en la Administradora de acuerdo a lo establecido en el Título V del Libro I sobre Cuentas de
Ahorro de Indemnización, distribuidas según saldo en la cuenta de indemnización, por tipo de cuenta,
es decir, si es obligatoria o sustitutiva y según el sexo del propietario de la cuenta.
3.39. CUADRO N° 51: "NÚMERO DE AFILIADOS POR TRABAJOS PESADOS Y TASA DE

COTIZACIÓN DEL 4%, SEGÚN TIPO, SEXO Y EDAD"
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, que registren en el archivo de afiliados el campo
correspondiente a trabajos pesados y tasa de cotización del 4%, según la Circular N° 997, distribuidos
por tipo, sexo y edad, según las consideraciones de la letra b) del número 2 anterior y del literal ii de
la letra a) anterior los puntos 2.2.2 y 2.3.1b.
3.40. CUADRO N° 52: "NÚMERO DE AFILIADOS POR TRABAJOS PESADOS Y TASA DE

En este cuadro se deberá informar el número de afiliados activos VAL o PRV, de acuerdo a lo
establecido en la letra b) del número 1 anterior el numeral 2.1.2 de la presente Circular, que registren
en el archivo de afiliados el campo correspondiente a trabajos pesados y tasa de cotización del 2%,
según la Letra A del Título III del Libro I, distribuidos por tipo, sexo y edad, según las consideraciones
del punto 2.2 anterior y de la letra b) del punto 3.1 anteriores.
3.41. CUADRO N° 53: "NÚMERO DE COTIZANTES POR TRABAJOS PESADOS Y TASA DE

En este cuadro se deberá informar el número de cotizantes, de acuerdo a lo establecido en el

punto 3.10 anterior, que registren en el archivo de afiliados el campo correspondiente a trabajos pesados
y tasa de cotización del 4%, según la Letra A del Título III del Libro I, por tipo, sexo y edad, según las
consideraciones del punto 2.4 y de la letra b) del punto 3.1 anteriores.
3.42. CUADRO N° 54: "NÚMERO DE COTIZANTES POR TRABAJOS PESADOS Y TASA DE


y tasa de cotización del 2%, según la Letra A del Título III del Libro I, distribuidos por tipo, sexo y edad,
según las consideraciones del punto 2.4 y de la letra b) del punto 3.1 anteriores.
3.43. CUADRO N° 55: "NÚMERO DE COTIZANTES POR TRABAJOS PESADOS Y TASA

DE COTIZACIÓN DEL 4% SEGÚN SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL E
INGRESO IMPONIBLE"

y tasa de cotización del 4%, según la Letra A del Título III del Libro I, distribuidos según saldo de la
cuenta de capitalización individual en miles de pesos e ingreso imponible, según las consideraciones
de la letra a) del punto 3.6 y de la letra a) del punto 3.10 anteriores.
3.44. CUADRO N° 56: "NÚMERO DE COTIZANTES POR TRABAJOS PESADOS Y TASA

DE COTIZACIÓN DEL 2% SEGÚN SALDO EN LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL E
INGRESO IMPONIBLE"

y tasa de cotización del 2%, según la Letra A del Título III del Libro I, distribuidos según saldo de la
cuenta de capitalización individual en miles de pesos e ingreso imponible, según las consideraciones
de la letra a) del punto 3.6 y de la letra a) del punto 3.10 anteriores.
3.45. CUADRO N° 57: "NÚMERO DE CONVENIOS DE DISTRIBUCIÓN DE SALDOS

SUSCRITOS"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados que haya celebrado un convenio de
distribución de alguno de los saldos que mantenga en la Administradora durante el último trimestre
informado, distribuidos según la combinación de fondos seleccionados, distinguiendo entre convenios
futuros inmediatos.
3.46. CUADRO N° 58: "NÚMERO DE CONVENIOS DE TRASPASO FUTURO DE SALDOS:
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados que haya celebrado un convenio de
traspaso futuro de alguno de los saldos que mantenga en la Administradora durante el último trimestre
informado, distribuido según el fondo de destino.
3.47. CUADRO N° 59: "NÚMERO DE AFILIADOS QUE MANTIENEN VIGENTE CONVENIO

CON LA ADMINISTRADORA POR LA CUENTA INDIVIDUAL POR COTIZACIÓN OBLIGATORIA
SEGÚN EDAD Y TIPO DE FONDO"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados que mantienen vigente un convenio de
traspaso futuro y/o distribución de saldos por cotización obligatoria con la Administradora, distribuidos
según edad y tipo de Fondo. Se entenderá que un convenio se encuentra vigente siempre que no haya
sido revocado.
3.48. CUADRO N° 60: "NÚMERO DE AFILIADOS QUE MANTIENEN VIGENTE CONVENIO

CON LA ADMINISTRADORA POR LA CUENTA INDIVIDUAL POR COTIZACIÓN OBLIGATORIA
SEGÚN TIPO, SEXO Y TIPO DE FONDO"
En este cuadro se deberá informar el número de afiliados que mantiene vigente un convenio de
traspaso futuro y/o distribución de saldos por cotización obligatoria con la Administradora, distribuidos
según tipo, sexo y tipo de Fondo. Se entenderá que un convenio se encuentra vigente siempre que no
haya sido revocado.

Estadísticos

Estadístico Anual
4. Instrucciones Específicas para el Informe Estadístico Anual
4.1. CUADROS N°s 1a, b, c; 2a, b, c; 3a, b, c; 4a, b, c; 5a, b, c; 6a, b, c; 7a, b ,c; 8a, b, c;
9a, b, c; 10a, b ,c: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN SALDO DE LA CUENTA INDIVIDUAL POR
COTIZACIÓN OBLIGATORIA Y EDAD, PARA UNA DENSIDAD DE COTIZACIONES MENOR A 0,1;
ENTRE 0,1 Y 0,2; ENTRE 0,2 Y 0,3; ENTRE 0,3 Y 0,4; ENTRE 0,4 Y 0,5; ENTRE 0,5 Y 0,6; ENTRE
0,6 Y 0,7; ENTRE 0,7 Y 0,8; ENTRE 0,8 Y 0,9; ENTRE 0,9 Y 1. TOTALES, HOMBRES Y MUJERES"
lo establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos por saldo en la cuenta individual por
cotización obligatoria y edad. En cada cuadro deberán incluirse sólo los afiliados cuya densidad de
cotizaciones corresponda a la señalada en el título del cuadro. Correspondiendo las letras a, b y c. en
que se clasifican los cuadros a: total de afiliados, hombres y mujeres, respectivamente.
Cuadros 1a, b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0 y 0,1. Cuadros 2a,
b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,1 y 0,2. Cuadros 3a, b, c: Afiliados
cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,2 y 0,3. Cuadros 4a, b, c: Afiliados cuya densidad
de cotizaciones se encuentre entre 0,3 y 0,4. Cuadros 5a, b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones
se encuentre entre 0,4 y 0,5. Cuadros 6a, b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre
entre 0,5 y 0,6. Cuadros 7a, b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,6 y 0,7.
Cuadros 8a, b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,7 y 0,8. Cuadros 9a,
b, c: Afiliados cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,8 y 0,9. Cuadros 10a, b, c: Afiliados
cuya densidad de cotizaciones se encuentre entre 0,9 y 1.
a) Densidad de Cotizaciones: Corresponde al cuociente entre el número de cotizaciones y el

número de meses transcurridos desde la afiliación al Sistema.
El número de cotizaciones se informará de acuerdo a lo dispuesto en el literal ii de la letra e) del

punto 2.3.1 anterior. A su vez el número de meses de afiliación se determinará de acuerdo a la fecha
de afiliación al Sistema.
La edad se define de acuerdo a lo especificado en la letra b) del punto 2.3.1 anterior.
4.2. CUADROS Nos 11, 12 y 13: "NÚMERO DE AFILIADOS SEGÚN DENSIDAD DE

COTIZACIONES Y EDAD, TOTALES, HOMBRES Y MUJERES"
En estos cuadros se deberá informar el número de afiliados activos VAL y PRV, de acuerdo a lo
establecido en la letra b) del número 1 anterior, distribuidos por densidad de cotizaciones y edad, de
acuerdo a lo definido en la letra a) del punto 4.1 y en la letra b) del punto 3.1 anteriores.
4.3. CUADROS Nos 14, 15 y 16: "NÚMERO DE COTIZANTES SEGÚN DENSIDAD DE

COTIZACIONES Y EDAD, TOTALES, HOMBRES Y MUJERES"
lo señalado en la letra b) del número 1 anterior, que pagaron durante el mes informado una cotización
por remuneraciones devengadas el mes anterior. Este número debe coincidir exactamente con la suma
de los valores de los numerales ii, iii y iv de la letra a) del punto 2.3.1 anterior.
En estos cuadros se deberá informar el número de cotizantes, distribuidos por densidad de

cotizaciones y edad, de acuerdo a lo definido en la letra a) del punto 4.1 y en la letra b) del punto 3.1
anteriores.
Libro V, Título X Estadística de Afiliados y Cotizantes, Anexos
Anexo N° 1 Estadística Mensual de Afiliados y

Cotizantes
Anexo N° 1 Estadística Mensual de Afiliados y Cotizantes
Cuadro Nº 1 Variación del número de afiliados

Cuadro N° 2 Número de afiliados según fondo, tipo y sexo
Cuadro N°3 Número de cotizaciones obligatorias pagadas y/o declaradas y de afiliados

voluntarios
Cuadro N° 4 Número de cotizantes e ingreso imponible promedio según fondo, por tipo
y sexo
Cuadro N° 5a Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo Tipo A, saldo total
acumulado en las cuentas, número y monto de los depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
Cuadro N° 5b Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo Tipo B, saldo total
Cuadro N° 5c Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo Tipo C, saldo total
Cuadro N° 5d Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo Tipo D, saldo total
Cuadro N° 5e Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo Tipo E, saldo total
Cuadro N° 6a Traspasos enviados desde el Fondo Tipo A

Cuadro N° 6b Traspasos enviados desde el Fondo Tipo B

Cuadro N° 6c Traspasos enviados desde el Fondo Tipo C

Cuadro N° 6d Traspasos enviados desde el Fondo Tipo D

Cuadro N° 6e Traspasos enviados desde el Fondo Tipo E

Cuadro N° 7 Número de cuentas de indemnización vigentes, saldo total acumulado en las

cuentas, número y monto de los depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
Cuadro N° 8a Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo

Tipo A, saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes por tipo y sexo
Cuadro N° 8b Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo

Tipo B, saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes por tipo y sexo
Cuadro N° 8c Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo

Tipo C, saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes por tipo y sexo
Cuadro N° 8d Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo

Tipo D, saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes por tipo y sexo
Cuadro N° 8e Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo

Tipo E, saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes por tipo y sexo
Cuadro N° 9a Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo

Cuadro N° 9b Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo

Cuadro N° 9c Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo

Cuadro N° 9d Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo

Cuadro N° 9e Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo

Cuadro N° 10 Transferencias de ahorro previsional voluntario a otras entidades (1)

Cuadro N° 11 Traspasos de ahorro previsional voluntario a otras entidades
Cuadro N° 12 Traspasos de ahorro previsional voluntario desde otras entidades

Cuadro N° 13a Número de cuentas de capitalizacion individual voluntaria vigentes Fondo

Cuadro N° 13b Número de cuentas de capitalizacion individual voluntaria vigentes Fondo

Cuadro N° 13c Número de cuentas de capitalizacion individual voluntaria vigentes Fondo

Cuadro N° 13d Número de cuentas de capitalizacion individual voluntaria vigentes Fondo

Cuadro N° 13e Número de cuentas de capitalizacion individual voluntaria vigentes Fondo

Cuadro N° 14 Número de traspasos de fondos de la cuenta de capitalización individual

obligatoria a modo de compensación economica en caso de divorcio o nulidad, por conyuge
compensado y sexo
Cuadro N° 15 Número de contratos, cuentas individuales de ahorro previsonal colectivo

vigentes, aportes, retiros y saldo total acumulado por tipo de fondo y sexo
Cuadro N° 16 Número de contratos vigentes según actividad economica, número de

trabajadores, permanencia promedio, tamaño promedio de empresa y número de empresas
Cuadro N° 17 Número de cuentas de APV y APVC con bonificacion por selección de

alternativa A, según tipo de fondo y sexo
Cuadro N° 18 Traspasos de ahorro previsional voluntario colectivo a otras entidades
Cuadro N° 19 Traspasos de ahorro previsional voluntario colectivo desde otras entidades

Anexo N° 2 Estadística trimestral de afiliados y

cotizantes
Anexo N° 2 Estadística Trimestral de Afiliados y Cotizantes
Cuadro N° 1 Número de afiliados por región y edad
Cuadro N° 2 Número de afiliados por región tipo y sexo
Cuadro N° 3a Número de afiliados al fondo tipo A por edad tipo y sexo

Cuadro N° 3b Número de afiliados al fondo tipo B por edad tipo y sexo
Cuadro N° 3c Número de afiliados al fondo tipo C por edad tipo y sexo

Cuadro N° 3d Número de afiliados al fondo tipo D por edad tipo y sexo
Cuadro N° 3e Número de afiliados al fondo tipo E por edad tipo y sexo
Cuadro N° 4 Número de afiliados y saldo promedio en la cuenta de capitalización individual

por edad y sexo
Cuadro N° 5 Número de afiliados según movimiento de la cuenta de capitalización

individual y fecha de afiliación al sistema
(1) El último año, debe corresponder al año del informe
Cuadro N° 6 Número de afiliados según movimiento y saldo de la cuenta de capitalización

individual
Cuadro N° 7 Número de afiliados según movimiento de la cuenta individual por cotización

obligatoria por tipo y sexo
Cuadro N° 8 Número de afiliados según movimiento de la cuenta individual por cotización

obligatoria y edad
Cuadro N° 9 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual y

edad total
Cuadro N° 10 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual

y edad hombres
Cuadro N° 11 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual

y edad mujeres
Cuadro N° 12a Número de cotizantes en el fondo tipo A, por edad e ingreso imponible total
(1) Cada vez que el límite máximo imponible de 60 U.F. sobrepase el rango máximo definido
deberá agregarse una nueva fila incrementada en $50.000.
Cuadro N° 12b Número de cotizantes en el fondo tipo B, por edad e ingreso imponible total
Cuadro N° 12c Número de cotizantes en el fondo tipo C, por edad e ingreso imponible total
Cuadro N° 12d Número de cotizantes en el fondo tipo D, por edad e ingreso imponible total
Cuadro N° 12e Número de cotizantes en el fondo tipo E, por edad e ingreso imponible total
Cuadro N° 13 Número de cotizantes por edad e ingreso imponible

Cuadro N° 14 Número de cotizantes por edad e ingreso imponible mujeres

Cuadro N° 15 Número de cotizantes por región y edad
Cuadro N° 16 Número de cotizantes por región tipo y sexo

Cuadro N° 17a Número de cotizantes en el fondo tipo A por edad tipo y sexo
Cuadro N° 17b Número de cotizantes en el fondo tipo B por edad tipo y sexo
Cuadro N° 17c Número de cotizantes en el fondo tipo C por edad tipo y sexo
Cuadro N° 17d Número de cotizantes en el fondo tipo D por edad tipo y sexo
Cuadro N° 17e Número de cotizantes en el fondo tipo E por edad tipo y sexo
Cuadro N° 18a Número de cotizantes en el fondo tipo A según ingreso imponible tipo y sexo
Cuadro N° 18b Número de cotizantes en el fondo tipo B según ingreso imponible tipo y sexo
Cuadro N° 18c Número de cotizantes en el fondo tipo C según ingreso imponible tipo y sexo
Cuadro N° 18d Número de cotizantes en el fondo tipo D según ingreso imponible tipo y sexo
Cuadro N° 18e Número de cotizantes en el fondo tipo e según ingreso imponible tipo y sexo
Cuadro N° 19 Número de cotizantes por región e ingreso imponible
Cuadro N° 20a Número de cotizantes en el fondo tipo A según saldo de la cuenta de

capitalización individual y edad total
Cuadro N° 20b Número de cotizantes en el fondo tipo B según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 20c Número de cotizantes en el fondo tipo C según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 20d Número de cotizantes en el fondo tipo D según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 20e Número de cotizantes en el fondo tipo E según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 21a Número de cotizantes en el fondo tipo A según saldo de la cuenta de

capitalización individual y edad. Hombres
Cuadro N° 21b Número de cotizantes en el fondo tipo B según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 21c Número de cotizantes en el fondo tipo C según saldo de la cuenta de

Cuadro N° 21d Número de cotizantes en el fondo tipo D Según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 21e Número de cotizantes en el fondo tipo E según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 22a Número de cotizantes en el fondo tipo A según saldo en la cuenta de

capitalización individual y edad. Mujeres
Cuadro N° 22b Número de cotizantes en el fondo tipo B según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 22c Número de cotizantes en el fondo tipo C según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 22d Número de cotizantes en el fondo tipo D según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 22e Número de cotizantes en el fondo tipo E según saldo en la cuenta de

Cuadro N° 23 Número de cotizantes según saldo de la cuenta de capitalización individual

e ingreso imponible total

e ingreso imponible dependientes

e ngreso imponible independientes
Cuadro N° 26 Número de cotizantes dependientes según saldo de la cuenta de capitalización

individual e ingreso imponible. Hombres
Cuadro N° 27 Número de cotizantes dependientes según saldo de la cuenta de

capitalización individual e ingreso imponible. Mujeres
Cuadro N° 28 Número de cotizantes según saldo en la cuenta de capitalización individual
y fecha de afiliación
(1) El último año, debe corresponder al año del informe

Cuadro N° 29 Número de cotizantes por actividad económica y región total
Cuadro N° 30 Número de cotizantes por actividad económica y región. Hombres

Cuadro N° 31 Número de cotizantes por actividad económica y región. Mujeres

Cuadro N° 32 Ingreso imponible promedio de los cotizantes por actividad económica y

región total (en pesos)

región. Hombres (en pesos)

región. Mujeres (en pesos)
Cuadro N° 35a Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en
el fondo tipo A según ingreso imponible
Cuadro N° 35b Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en
el fondo tipo B según ingreso imponible
Cuadro N° 35c Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en
el fondo tipo C según ingreso imponible
Cuadro N° 35d Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en
el fondo tipo D según ingreso imponible
Cuadro N° 35e Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en
el fondo tipo E según ingreso imponible
Cuadro N° 36a Número de ahorrantes en el fondo tipo A según saldo por cotización
voluntaria y edad
Cuadro N° 36b Número de ahorrantes en el fondo tipo B según saldo por cotización
voluntaria y edad
Cuadro N° 36c Número de ahorrantes en el fondo tipo C según saldo por cotización
voluntaria y edad
Cuadro N° 36d Número de ahorrantes en el fondo tipo D según saldo por cotización
voluntaria y edad
Cuadro N° 36e Número de ahorrantes en el fondo tipo E según saldo por cotización
voluntaria y edad
Cuadro N° 37a Número de ahorrantes en el fondo tipo A según saldo por cotizaciones
voluntarias, tipo y sexo
Cuadro N° 37b Número de ahorrantes en el fondo tipo B según saldo por cotizaciones
Cuadro N° 37c Número de ahorrantes en el fondo tipo C según saldo por cotizaciones
Cuadro N° 37d Número de ahorrantes en el fondo tipo D según saldo por cotizaciones
Cuadro N° 37e Número de ahorrantes en el fondo tipo E según saldo por cotizaciones
Cuadro N° 38a Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el
fondo tipo A según ingreso imponible
Cuadro N° 38b Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el
fondo tipo B según ingreso imponible
Cuadro N° 38c Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el
fondo tipo C según ingreso imponible
Cuadro N° 38d Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el
fondo tipo D según ingreso imponible
Cuadro N° 38e Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el
fondo tipo E según ingreso imponible
Cuadro N° 39a Número de ahorrantes en el fondo tipo A según saldo por depósitos
convenidos y edad
Cuadro N° 39b Número de ahorrantes en el fondo tipo B según saldo por depósitos
convenidos y edad
Cuadro N° 39c Número de ahorrantes en el fondo tipo C según saldo por depósitos
convenidos y edad
Cuadro N° 39d Número de ahorrantes en el fondo tipo D según saldo por depósitos
convenidos y edad
Cuadro N° 39e Número de ahorrantes en el fondo tipo E según saldo por depósitos
convenidos y edad
Cuadro N° 40a Número de ahorrantes en el fondo tipo A según saldo por depósitos
convenidos, tipo y sexo
Cuadro N° 40b Número de ahorrantes en el fondo tipo B según saldo por depósitos
Cuadro N° 40c Número de ahorrantes en el fondo tipo C según saldo por depósitos
Cuadro N° 40d Número de ahorrantes en el fondo tipo D según saldo por depósitos
Cuadro N° 40e Número de ahorrantes en el fondo tipo E según saldo por depósitos
Cuadro N° 41 Número de afiliados según saldo en la cuenta de ahorro voluntario y saldo

en la cuenta de capitalización individual
Cuadro N° 42 Número de afiliados según saldo en la cuenta de ahorro voluntario por tipo
y sexo
Cuadro N° 43 Número de afiliados según saldo en la cuenta de ahorro voluntario y edad
Cuadro N° 44 Número de cotizantes según saldo en la cuenta de ahorro voluntario e ingreso

imponible
Cuadro N° 45 Número de afiliados cubiertos por el seguro según saldo en la cuenta de

capitalización individual y fecha de afiliación
(1) El último año, debe corresponder al año del informe.

capitalización individual por tipo y sexo

capitalización individual y edad
Cuadro N° 48 Número de afiliados cubiertos por el seguro según actividad económica y

región
Cuadro N° 49 Número de cotizantes con cuenta de indemnización según saldo e ingreso

imponible
Cuadro N° 50 Número de cuentas de indemnización según saldo, tipo y sexo
Cuadro N° 51 Número de afiliados por trabajos pesados y tasa de cotización del 4% según
tipo, sexo y edad
Cuadro N° 52 Número de afiliados por trabajos pesados y tasa de cotización del 2% según
tipo, sexo y edad
Cuadro N° 53 Número de cotizantes por trabajos pesados y tasa de cotización del 4% según
tipo, sexo y edad
tipo, sexo y edad
saldo en la cuenta de capitalización individual e ingreso imponible
saldo en la cuenta de capitalización individual e ingreso imponible
Cuadro N° 57 Número de convenios de distribución de saldos suscritos
Cuadro N° 58 Número de convenios de traspaso futuro de saldos
Cuadro N° 59 Número de afiliados que mantienen vigente convenio con la administradora

por la cuenta individual por cotización obligatoria según edad y tipo de fondo
Cuadro N° 60 Número de afiliados que mantienen vigente convenio con la administradora

por la cuenta individual por cotización obligatoria según tipo, sexo y tipo de fondo
Anexo N° 3 Estadística anual de afiliados y

cotizantes
Anexo N° 3 Estadística Anual de Afiliados y Cotizantes
Cuadro Nº 1a Número de afiliados según saldo de la cuenta individual por cotización

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones menor a 0,1. Total
Cuadro Nº 1b Número de afiliados según saldo de la cuenta individual por cotización

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones menor a 0,1. Hombres
Cuadro Nº 1c Número de afiliados según saldo de la cuenta individual por cotización

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones menor A 0,1. Mujeres

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,1 y 0,2. Total

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,1 y 0,2. Hombres

obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,1 y 0,2. Mujeres











Cuadro Nº 6c. Número de afiliados según saldo de la cuenta individual por cotización

Cuadro Nº 7b. Número de afiliados según saldo de la cuenta individual por cotización







obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,9 y 1. Total
obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,9 y 1. Hombres
obligatoria y edad, para una densidad de cotizaciones entre 0,9 y 1. Mujeres
Cuadro Nº 11 Número de afiliados, según densidad de cotizaciones y edad. Total

Cuadro Nº 12 Número de afiliados, según densidad de cotizaciones y edad. Hombres
Cuadro Nº 13 Número de afiliados, según densidad de cotizaciones y edad. Mujeres
Cuadro Nº 14 Número de cotizantes, según densidad de cotizaciones y edad. Total

Cuadro Nº 15 Número de cotizantes, según densidad de cotizaciones y edad. Hombres
Cuadro Nº 16 Número de cotizantes, según densidad de cotizaciones y edad. Mujeres

Anexo N° 4 Especificaciones técnicas

Anexo N° 4 Especificaciones Técnicas
Instrucciones para el envío de información del Informe Mensual de Afiliados y Cotizantes
vía transmisión de datos
1. Descripción de Archivos
El Informe Estadístico Mensual de Afiliados y Cotizantes se compone de los archivos que a
continuación se define. La siguiente es la nomenclatura utilizada en los nombres de los archivos:
1.1 Variación en el número de afiliados
Este registro debe incluirse para cada una de las variaciones definidas en el punto 2.1
1.2 Número de afiliados según fondo, tipo y sexo
El número de afiliados debe informarse para cada uno de los tipos de Fondos existentes y en
el siguiente orden (A, B, C, D y E). Se debe incluir un registro para cada uno de los tipos de afiliados
definidos en el punto 2.2.
1.3 Número de cotizaciones obligatorias pagadas y/o declaradas y de afiliados voluntarios
Este registro debe incluirse para cada uno de los meses en que se devengaron las
remuneraciones, definidos en el punto 2.3.
1.4 Número de cotizantes e ingreso imponible promedio según Fondo, por tipo y sexo
El número de cotizantes del Fondo y el ingreso imponible promedio del Fondo debe incluirse para
cada uno de los tipos de Fondos (A, B, C, D y E), ordenados por tipo de Fondo. El registro descrito debe
incluirse en este archivo para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.4.
1.5 Número de cuentas de ahorro voluntario vigentes Fondo tf, saldo total acumulado en
las cuentas, número y monto de los depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de afiliados que
se describe en el punto 2.5.
1.6 Traspasos enviados desde el Fondo tf
En cada archivo (uno por cada tipo de Fondo) se debe incluir 5 registros por cada una de las
A.F.P. existentes, ordenadas alfabéticamente por nombre y a continuación 5 registros de totales por tipo
de Fondo. La agrupación de 5 registros por cada A.F.P., corresponde a los tipos de Fondos existentes,
ordenados alfabéticamente por tipo de Fondo.
1.7 Número de cuentas de indemnización vigentes, saldo total acumulado en las cuentas,
número y monto de los depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de cuentas que
1.8 Número de cuentas individuales por cotización voluntaria vigentes Fondo tipo tf, saldo
total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
1.9 Número de cuentas individuales por depósitos convenidos vigentes Fondo tipo tf ,
saldo total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo
1.10 Transferencias de ahorro previsional voluntario a otras entidades
Este registro debe informarse para cada una de las A.F.P. existentes, ordenadas alfabéticamente
por nombre y a continuación, un registro por cada uno de los tipos de Entidades definidos en el punto
2.8, en el mismo orden señalado. Al final del archivo se debe incluir un registro para informar los totales.
1.11 Traspasos de ahorro previsional voluntario a otras entidades

1.12 Traspasos de ahorro previsional voluntario desde otras entidades
1.13 Número de cuentas de capitalización individual voluntaria vigente Fondo tipo tf, saldo
total acumulado, número y monto de depósitos y retiros del mes, por tipo y sexo.
1.14 Número de traspaso de fondos de la cuenta de capitalización individual obligatoria

a modo de compensación económica en caso de divorcio o nulidad, por cónyuge compensado
y sexo
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de cónyuges que
1.15 Número de contratos, cuentas individuales de ahorro previsional colectivo vigentes,

aportes, retiros y saldo total acumulado por Tipo de Fondo y sexo
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de Fondo y Sexo
que se describe en el punto 2.11.
1.16 Número de contratos vigentes según Actividad Económica, Número de trabajadores,

permanencia promedio, tamaño promedio de Empresa y Número de Empresas.
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de actividades
económicas que se describe en el punto 2.12.
1.17 Número de cuentas de APV y APVC con bonificación por selección de alternativa A,
según Tipo de Fondo y sexo
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada uno de los tipos de Fondo y Sexo
que se describe en el punto 2.11.
1.18 Traspasos de ahorro previsional voluntario colectivo a otras entidades

El registro descrito debe informarse en este archivo para cada una de las Entidades que se
describe en el punto 2.13.
1.19 Traspasos de ahorro previsional voluntario colectivo desde otras entidades
El registro descrito debe informarse en este archivo para cada una de las Entidades que se
describe en el punto 2.13.
2. Definición de ítems y rangos
2.1 Variaciones
NUMERO DE AFILIADOS AL MES ANTERIOR INCORPORADOS EN EL MES
- Por solicitud de incorporación trabajadores dependientes.
- Trabajadores nuevos.
- Trabajadores antiguos.
- Activos
- Pensionados.
- Por solicitud de incorporación trabajadores independientes.
- Por solicitud de incorporación de afiliados voluntarios
- Afiliados voluntarios con CCICO
- Afiliados voluntarios sin CCICO
- Por traspaso de cuentas individuales - cotización obligatoria.
- Otros.
- Incorporaciones de otros meses.
- Por solicitud de incorporación trabajadores dependientes.
- Trabajadores nuevos.
- Trabajadores antiguos.
- activos
- pensionados.
- Por solicitud de incorporación trabajadores independientes.
- Por solicitud de incorporación de afiliados voluntarios
- Afiliados voluntarios con CCICO
- Afiliados voluntarios sin CCICO
- Por traspaso de cuentas individuales - cotización obligatoria
- Reclamos
- Varios
RETIRADOS EN EL MES
- Pasivos.
- Fallecidos.
- Inválidos.
- Vejez.
- Por desafiliación.
- Otros.
- Retirados de otros meses.
- Pasivos.
- Fallecidos.
- Inválidos.
- Vejez.
- Por desafiliación.
- Reclamos.
- Varios.
TRASPASOS DE PRV A VAL
NUMERO DE AFILIADOS AL MES ACTUAL
2.2 Tipos de afiliados
Afiliados que optan
Dependientes
Masculino Femenino S/I
Independientes
Afiliados asignados
Dependientes
Independientes
Voluntarios
Total
Dependientes
Independientes
Voluntarios

2.3 Mes en que se devengaron las remuneraciones
MES ANTERIOR AL INFORMADO
- Declaradas - Pagadas normales - Pagadas atrasadas con declaración - Pagadas atrasadas
sin declaración
MES ANTEPRECEDENTE AL INFORMADO
- Pagadas con declaración - Pagadas sin declaración
MES ANTERIOR AL ANTEPRECEDENTE AL INFORMADO
OTROS MESES
TOTAL
- Declaradas - Pagadas
- Por el mes anterior - Por otros meses con declaración - Por otros meses sin declaración
2.4 Tipos de cotizantes
- Dependientes
- Dependientes de sexo masculino - Dependientes de sexo femenino - Dependientes sin
información de sexo
- Independientes
- Independientes de sexo masculino - Independientes de sexo femenino - Independientes sin
- Total
- Total de sexo masculino - Total de sexo femenino - Total sin información de sexo
- Dependientes
- Independientes
- Activos
- Activos de sexo masculino - Activos de sexo femenino - Activos sin información de sexo
- Pasivos
- Pasivos de sexo masculino - Pasivos de sexo femenino - Pasivos sin información de sexo
- TOTAL
2.6 Tipos de cuentas
-Sustitutiva
- Sustitutiva de sexo masculino - Sustitutiva de sexo femenino - Sustitutiva sin información de
sexo
- Obligatoria
- Obligatoria de sexo masculino - Obligatoria de sexo femenino - Obligatoria sin información

de sexo
- Total
- Dependientes
- Independientes
- Activos
- Activos de sexo masculino - Activos de sexo femenino - Activos sin información de sexo
- Pasivos
- Pasivos de sexo masculino - Pasivos de sexo femenino - Pasivos sin información de sexo
- TOTAL A.F.P.
- De otras A.F.P.
- Imponentes I.P.S.
- TOTAL
2.8 Tipos de Entidades
- Bancos e Instituciones Financieras - Administradoras de Fondos Mutuos - Administradoras
de Fondos de Inversión - Compañías de Seguros - Administradoras de Fondos para la Vivienda -
Otras Entidades
- Con CCICO
- Con CCICO de sexo masculino - Con CCICO de sexo femenino - Con CCICO sin información
de sexo
- Sin CCICO
- Sin CCICO de sexo masculino - Sin CCICO de sexo femenino - Sin CCICO sin información
de sexo
- Total
2.10 Tipos de cónyuges
- Cónyuge compensado con CCICO
- de sexo masculino - de sexo femenino - sin información de sexo
- Cónyuge compensado sin CCICO
- Cónyuge compensado sin CCICO imponente en el régimen previsional del antiguo sistema

- Total
2.11 Tipos de fondos y sexo
- Fondo Tipo A
- Fondo Tipo B
- Fondo Tipo C
- Fondo Tipo D
- Fondo Tipo E
2.12 Actividades Económicas
- Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura - Pesca - Explotación de Minas y Canteras
- Industrias Manufactureras No Metálicas - Industrias Manufactureras Metálicas - Suministro de
Electricidad, Gas y Agua - Construcción - Comercio al Por Mayor y Menor, Rep. Vehículos Automotores/
Enseres Domésticos - Hoteles y Restaurantes - Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones -
Intermediación Financiera - Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler - Adm. Pública y
Defensa, Planes de Seg. Social, Afiliación Obligatoria - Enseñanza - Servicios Sociales y de Salud -
Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales - Consejo de Administración de
Edificios y Condominios - Organizaciones y Órganos Extraterritoriales - Sin información - TOTAL
2.13 Entidades
- A.F.P. Capital - A.F.P. Cuprum - A.F.P. Habitat - A.F.P. Planvital - A.F.P. Provida - Bancos
e Instituciones Financieras - Administradoras de Fondos Mutuos - Administradoras de Fondos de
Inversión - Compañías de Seguros - Administradoras de Fondos para la Vivienda - Otras Entidades
- Total
Se deberá agregar o eliminar registros según corresponda, considerando las A.F.P. vigentes a
la fecha que se informa, ordenadas alfabéticamente.
Instrucciones para el envío de información del Informe Trimestral de Afiliados y Cotizantes
vía transmisión de datos
El Informe Trimestral de Afiliados y Cotizantes se compone de los archivos que a continuación
se define. La siguiente es la nomenclatura utilizada en los nombres de los archivos:
1.1 Número de afiliados por región y edad

El número de afiliados debe incluirse por cada una de las regiones definidas en el punto 2.1. Este
registro debe informarse por cada uno de los rangos de edades definidos en el punto 2.2.
1.2 Número de afiliados por región, tipo y sexo
registro debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.3.
1.3 Número de afiliados en el Fondo tipo tf por edad, tipo y sexo
El número de afiliados debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. El registro de este archivo debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos
en el punto 2.3.
1.4 Número de afiliados y saldo promedio en la cuenta de capitalización individual por
edad y sexo
El número de afiliados y el saldo promedio debe incluirse para los hombres, las mujeres, los que
no se tiene información de sexo y el total. Este registro debe informarse para las edades definidas en
el punto 2.4.
1.5 Número de afiliados según movimiento de la cuenta de capitalización individual y fecha

de afiliación al Sistema
El número de afiliados debe informarse por cada uno de los rangos de meses sin movimiento
definidos en el punto 2.5. Se debe informar un registro para cada uno de los años de afiliación al Sistema
1.6 Número de afiliados según movimiento y saldo en la cuenta de capitalización individual
El número de afiliados debe incluirse para los rangos de meses definido en el punto 2.5. El registro
descrito debe informarse para los rangos de saldos en la CCI definido en el punto 2.7.
1.7 Número de afiliados según movimiento en la cuenta individual por cotización
obligatoria por tipo y sexo
El número de afiliados debe incluirse para los rangos de meses definidos en el punto 2.5. Debe
repetirse este registro para cada uno de los tipos de afiliados definido en el punto 2.3.
1.8 Número de afiliados según movimiento de la cuenta individual por cotización
obligatoria y edad
El número de afiliados debe incluirse para los rangos de meses definidos en el punto 2.5. Debe
informarse este registro para cada uno de los rangos de edades definidos en el punto 2.2.
1.9 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual y edad (total)
El número de afiliados debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. El registro debe incluirse para cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de capitalización
individual definidos en el punto 2.7.
1.10 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual y edad
(hombres)
El número de afiliados hombres debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos
en el punto 2.2. Este registro debe repetirse para cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de
capitalización individual definido en el punto 2.7.
1.11 Número de afiliados según saldo de la cuenta de capitalización individual y edad
(mujeres)
El número de afiliadas mujeres debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos
en el punto 2.2. Se debe incluir este registro para cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de
capitalización individual definidos en el punto 2.7.
1.12 Número de cotizantes en el Fondo tipo tf por edad e ingreso imponible (total)
El número de cotizantes debe informarse para cada uno de los rangos de edades definidos en
el punto 2.2. Se debe informar un registro para cada uno de los rangos de ingreso imponible definidos
en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las categorías definidas
en el punto 2.16.
1.13 Número de cotizantes por edad e ingreso imponible (hombres)
El número de cotizantes hombres debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos
en el punto 2.2. El registro de este archivo debe repetirse para cada uno de los rangos de ingreso
imponible definido en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las
categorías definidas en el punto 2.16.
1.14 Número de cotizantes por edad e ingreso imponible (mujeres)
El número de cotizantes mujeres debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos
en el punto 2.2. El registro de este archivo debe repetirse para cada uno de los rangos de ingreso
imponible definidos en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las
1.15 Número de cotizantes por región y edad
El número de cotizantes debe incluirse por cada una de las regiones definidas en el punto 2.1.
Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de edades definidos en el punto 2.2.
1.16 Número de cotizantes por región, tipo y sexo
Este registro debe incluirse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.3.
1.17 Número de cotizantes en el Fondo tipo tf por edad, tipo y sexo
El número de cotizantes debe repetirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. Este registro debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.3.
1.18 Número de cotizantes en el Fondo tipo tf según ingreso imponible, tipo y sexo
El número de cotizantes debe incluirse por cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto
2.3. Este registro debe informarse para cada uno de los rangos de ingreso imponible descrito en el
punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las categorías definidas en el
punto 2.16.
1.19 Número de cotizantes por región e ingreso imponible
Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso imponible descrito en el punto 2.8.
A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las categorías definidas en el punto 2.16.
1.20 Número de cotizantes en el Fondo tipo tf según saldo en la cuenta de capitalización
individual y edad (total)
El número de cotizantes debe incluirse por cada una de las edades definidas en el punto 2.2.
Este registro debe informarse para cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de capitalización
individual definidos en el punto 2.7.

individual y edad (hombres)
El número de cotizantes hombres debe incluirse por cada una de las edades definidas en el punto
2.2. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de saldos en la CCI definidos en el punto
2.7.

individual y edad (mujeres)
El número de cotizantes mujeres debe incluirse por cada uno de los rangos de edades definidas
en el punto 2.2. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de saldos en la CCI definidos
en el punto 2.7.
1.23 Número de cotizantes según saldo en la cuenta de capitalización individual e ingreso

imponible (total)
El número de cotizantes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en la CCI definidos
en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingresos imponible definidos
en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una de las categorías definidas
en el punto 2.16.

imponible (dependientes)
El número de cotizantes dependientes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en
la CCI definido en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso

imponible (independientes)
El número de cotizantes independientes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en
la CCI definido en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso
1.26 Número de cotizantes dependientes según saldo en la cuenta de capitalización

individual e ingreso imponible (hombres)
El número de cotizantes hombres dependientes debe incluirse por cada uno de los rangos de
saldos en la CCI definidos en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de
ingreso imponible definidos en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una
de las categorías definidas en el punto 2.16.
1.27 Número de cotizantes dependientes según saldo en la cuenta de capitalización

individual e ingreso imponible (mujeres)
El número de cotizantes mujeres dependientes debe incluirse por cada uno de los rangos de
saldos en la CCI definidos en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de
ingreso imponible definidos en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro por cada una
de las categorías definidas en el punto 2.16.
1.28 Número de cotizantes según saldo en la cuenta de capitalización individual y fecha

de afiliación
en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los años de afiliación al Sistema definidos
en el punto 2.6.
1.29 Número de cotizantes por actividad económica y región (total)
A continuación, se debe agregar el número de cotizantes para cada una de las categorías definidas en
el punto 2.16. Este registro debe informarse para cada una de las actividades económicas definidas
en el punto 2.9.
1.30 Número de cotizantes por actividad económica y región (hombres)

El número de cotizantes hombres debe incluirse por cada una de las regiones definidas en el
punto 2.1. A continuación, se debe agregar el número de cotizantes para cada una de las categorías
definidas en el punto 2.16. Este registro debe incluirse para cada una de las actividades económicas
definidas en el punto 2.9.
1.31 Número de cotizantes por actividad económica y región (mujeres)
El número de cotizantes mujeres debe incluirse por cada una de las regiones definidas en el
punto 2.1. A continuación, se debe agregar el número de cotizantes para cada una de las categorías
definidas en el punto 2.16. Este registro debe incluirse para cada una de las actividades económicas
definidas en el punto 2.9.
1.32 Ingreso imponible promedio de los cotizantes por actividad económica y región (total)
El ingreso imponible promedio debe incluirse por cada una de las regiones definidas en el punto
2.1. Este registro debe incluirse para cada una de las actividades económicas descrita en el punto 2.9.
1.33 Ingreso imponible promedio de los cotizantes por actividad económica y región
(hombres)
El ingreso imponible promedio de los cotizantes hombres debe incluirse por cada una de las
regiones definida en el punto 2.1. Este registro debe incluirse para cada una de las actividades
económicas descrita en el punto 2.9.
1.34 Ingreso imponible promedio de los cotizantes por actividad económica y región
(mujeres)
El ingreso imponible promedio de las cotizantes mujeres debe incluirse por cada una de las
regiones definida en el punto 2.1. Este registro debe incluirse para cada una de las actividades
económicas definida en el punto 2.9.
1.35 Número de cotizantes que registran saldo por cotizaciones voluntarias en el Fondo
tipo tf según ingreso imponible
El número de cotizantes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos de la cuenta
individual definidos en el punto 2.7. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de ingreso
imponible definidos en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro para cada una de las
1.36 Número de ahorrantes en el Fondo tipo tf según saldo por cotizaciones voluntarias
y edad
El número de ahorrantes debe incluirse por cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de saldos definidos en el punto
2.7. A continuación, se debe informar un registro con el saldo total en miles de pesos para cada rango
de edad.
1.37 Número de ahorrantes en el Fondo tipo tf según saldo por cotizaciones voluntarias,
tipo y sexo
El número de ahorrantes debe incluirse por cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto
2.3. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de saldos definidos en el punto 2.7. A
continuación, se debe informar un registro con el saldo total en miles de pesos para cada tipo de afiliado.
1.38 Número de cotizantes que registran saldo por depósitos convenidos en el fondo tf
según ingreso imponible
El número de cotizantes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos definidos en el
punto 2.7. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de ingreso imponible definidos en
el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro para cada una de las categorías definidas
en el punto 2.16.
1.39 Número de ahorrantes en el Fondo tipo tf según saldo por depósitos convenidos y
edad
El número de ahorrantes debe incluirse por cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de saldos definidos en el punto
2.7. A continuación, se debe informar un registro con el saldo total en miles de pesos para cada rango
de edad.
1.40 Número de ahorrantes en el Fondo tipo tf según saldo por depósitos convenidos, tipo
y sexo
El número de ahorrantes debe incluirse por cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto
2.3. Este registro debe informarse por cada uno de los rangos de saldos definidos en el punto 2.7. A
continuación, se debe informar un registro con el saldo total en miles de pesos para cada tipo de afiliado.
1.41 Número de afiliados según saldo de la cuenta de ahorro voluntario y saldo en la cuenta
de capitalización individual
El número de afiliados debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de ahorro
voluntario definido en el punto 2.10. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de saldos
en la CCI definidos en el punto 2.7.
1.42 Número de afiliados según saldo de la cuenta de ahorro voluntario por tipo y sexo
voluntario definidos en el punto 2.10. Este registro debe incluirse para cada uno de los tipos de afiliados
1.43 Número de afiliados según saldo en la cuenta de ahorro voluntario y edad
voluntario definidos en el punto 2.10. Este registro debe informarse para cada uno de los rangos de
edades definida en el punto 2.2.
1.44 Número de cotizantes según saldo en la cuenta de ahorro voluntario e ingreso

imponible
voluntario definidos en el punto 2.10. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso
imponible definidos en el punto 2.8.
1.45 Número de afiliados cubiertos por el seguro según saldo en la cuenta de capitalización
individual y fecha de afiliación
El número de afiliados debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en la CCI definidos
en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los años de afiliación al Sistema definidos
en el punto 2.6.
individual por tipo y sexo
en el punto 2.7. Este registro debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el
punto 2.3.
individual y edad
en el punto 2.7. Este registro debe informarse para cada uno de los rangos de edades definidos en
el punto 2.2.
1.48 Número de afiliados cubiertos por el seguro según actividad económica y región
registro debe informarse para cada una de las actividades económicas definidas en el punto 2.9.
1.49 Número de cotizantes con cuenta de indemnización según saldo e ingreso imponible
El número de cotizantes debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en la cuenta de
indemnización definidos en el punto 2.11. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de
ingreso imponible definidos en el punto 2.12.
1.50 Número de cuentas de indemnización según saldo, tipo y sexo
El número de cuentas de indemnización debe incluirse por cada uno de los rangos de saldos en
la cuenta de indemnización definidos en el punto 2.11. Este registro debe informarse para cada uno de
los tipos de cuentas definidos en el punto 2.13.
1.51 Número de afiliados por trabajos pesados y tasa de cotización del 4% según tipo,
sexo y edad
El número de afiliados debe informarse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. Este registro debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.3.
1.52 Número de afiliados por trabajos pesados y tasa de cotización del 2% según tipo,
sexo y edad
El número de afiliados debe informarse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2.
Este registro debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en el punto 2.3.
1.53 Número de cotizantes por trabajos pesados y tasa de cotización del 4% según tipo,
sexo y edad
El número de cotizantes debe incluirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2.
El registro de este archivo debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos en
el punto 2.3.
1.54 Número de cotizantes por trabajos pesados y tasa de cotización del 2% según tipo,
sexo y edad
El número de cotizantes debe incluirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. El registro de este archivo debe informarse para cada uno de los tipos de afiliados definidos
en el punto 2.3.
1.55 Número de cotizantes por trabajos pesados y tasa de cotización del 4% según saldo
en la cuenta de capitalización individual e ingreso imponible
en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso imponible definidos
en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro para cada una de las categorías definidas
en el punto 2.16.
1.56 Número de cotizantes por trabajos pesados y tasa de cotización del 2% según saldo
en la cuenta de capitalización individual e ingreso imponible
en el punto 2.7. Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de ingreso imponible definidos
en el punto 2.8. A continuación, se debe agregar un registro para cada una de las categorías definidas
en el punto 2.16.
1.57 Número de convenios de distribución de saldos suscritos

Este registro debe informarse para cada una de las combinaciones de tipos de fondos definidos
en el punto 2.14.
1.58 Número de convenios de traspaso futuro de saldos
Se debe informar un registro por cada uno de los 5 tipos de fondos existentes, ordenados
alfabéticamente por tipo de fondo y al final un registro con los totales.
1.59 Número de afiliados que mantienen vigente convenio con la administradora por la
cuenta individual por cotizaciones obligatorias según edad y tipo de fondo
El número de afiliados debe incluirse para cada uno de los rangos de edades definidos en el
punto 2.2. Se debe informar un registro por cada uno de los tipos de fondos definidos en el punto 2.15.
1.60 Número de afiliados que mantienen vigente convenio con la administradora por la
cuenta individual por cotizaciones obligatorias según tipo, sexo y tipo de fondo
El número de afiliados debe incluirse para cada uno de tipos de afiliados definidos en el punto
2.3. Se debe informar un registro por cada uno de los tipos de fondos definidos en el punto 2.15.
2. Definición de rangos
2.1 Regiones
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII R. Metropolitana XIV XV Sin información TOTAL
2.2 Edades
Hasta 20 + de 20 hasta 25 + de 25 hasta 30 + de 30 hasta 35 + de 35 hasta 40 + de 40 hasta
45 + de 45 hasta 50 + de 50 hasta 55 + de 55 hasta 60 + de 60 hasta 65 + de 65 hasta 70 + de
70 Sin información TOTAL
- Dependientes
- Independientes
- Voluntario
- Voluntario de sexo masculino - Voluntario de sexo femenino - Voluntario sin información de sexo
- Total de afiliados
- Total de afiliados de sexo masculino - Total de afiliados de sexo femenino - Total de afiliados
sin información de sexo
2.4 Edades
Hasta 45 46 años 47 años 48 años 49 años 50 años 51 años 52 años 53 años 54 años 55
años 56 años 57 años 58 años 59 años 60 años 61 años 62 años 63 años 64 años 65 años 66
años 67 años 68 años 69 años 70 años Más de 70 años Sin información TOTAL
2.5 Meses sin movimiento
1 - 3 4 - 6 7 - 12 13 - 24 25 - 36 37 - 48 49 - 60 61 - 72 73 - 84 85 - 108 109 - 168 169
y más TOTAL CERO MESES TOTAL
2.6 Años de afiliación
- 1981 - 1982 - 1983 - 1984 - 1985 - 1986 - 1987 - 1988 - 1989 - 1990 - 1991 - 1992 -
1993 - 1994 - 1995 - 1996 - 1997 - 1998 - 1999 - 2000 - 2001 - 2002 - TOTAL
El último año de afiliación al sistema debe coincidir con el año calendario del informe.
2.7 Saldos en la cuenta de capitalización individual
CERO + 0 - 5 + 5 - 10 + 10 - 20 + 20 - 50 + 50 - 100 + 100 - 200 + 200 - 500 + 500 - 1000
+ 1000 - 2000 + 2000 - 3000 + 3000 - 4000 + 4000 - 5000 + 5000 - 7000 + 7000 - 10000 + 10000
- 15000 + 15000 - 20000 + 20000 - 30000 + 30000 - 40000 + 40000 - 50000 + 50000 - 60000 +
60000 - 80000 + 80000 - 100000 + 100000 TOTAL
2.8 Ingreso imponible
+ 0 - 20 + 20 - 40 + 40 - 60 + 60 - 100 + 100 - 150 + 150 - 200 + 200 - 250 + 250 - 300 + 300
- 350 + 350 - 400 + 400 - 450 + 450 - 500 + 500 - 550 + 550 - 600 + 600 - 650 + 650 - 700 + 700 -
750 + 750 - 800 + 800 - 850 + 850 - 900 + 900 - 950 + 950 - 1000 + 1000 - 1050 TOTAL
Cada vez que el límite máximo imponible de 60 U.F. sobrepase el rango máximo definido se
deberá agregar un nuevo registro para la información asociada al rango incrementado en $50.000.
2.9 Actividades Económicas

- Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura - Pesca - Explotación de Minas y Canteras
- Industrias Manufactureras No Metálicas - Industrias Manufactureras Metálicas - Suministro de
Electricidad, Gas y Agua - Construcción - Comercio al Por Mayor y Menor, Rep. Vehículos Automotores/
Enseres Domésticos - Hoteles y Restaurantes - Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones -
Intermediación Financiera - Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler - Adm. Pública y
Defensa, Planes de Seg. Social, Afiliación Obligatoria - Enseñanza - Servicios Sociales y de Salud -
Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales - Consejo de Administración de
Edificios y Condominios - Organizaciones y Órganos Extraterritoriales - Sin información - TOTAL
2.10 Saldos de la cuenta de ahorro voluntario
Sin cuenta CERO + 0 - 5 + 5 - 10 + 10 - 20 + 20 - 50 + 50 - 100 + 100 - 200 + 200 - 500 + 500 -
1000 + 1000 - 2000 + 2000 - 5000 + 5000 - 10000 + 10000 - 20000 + 20000 - 30000 + 30000 TOTAL
2.11 Saldos en la cuenta de indemnización
CERO + 0 - 5 + 5 - 10 + 10 - 20 + 20 - 50 + 50 - 100 + 100 - 200 + 200 - 500 + 500 - 1000
+ 1000 - 2000 + 2000 - 3000 + 3000 - 4000 + 4000 - 5000 + 5000 TOTAL
2.12 Ingreso imponible
+ 0 - 20 + 20 - 40 + 40 - 60 + 60 - 100 + 100 - 150 + 150 - 200 + 200 - 250 + 250 - 300 +
300 - 350 + 350 - 400 + 400 - 450 + 450 - 500 + 500 - 550 + 550 - 600 + 600 - 650 + 650 - 700
+ 700 - 750 + 750 - 800 + 800 - 850 + 850 - 900 + 900 - 950 + 950 - 1000 +1000 - 1050 +1050 -
1100 +1100 - 1150 +1150 - 1200 +1200 - 1250 +1250 - 1300 +1300 - 1350 +1350 - 1400 +1400
- 1450 +1450 - 1500 TOTAL
Cada vez que el límite máximo imponible de 90 U.F. sobrepase el rango máximo definido se debe
agregar un nuevo registro para la información asociada al rango incrementado en $50.000.
2.13 Tipos de cuentas
- Obligatoria
- Obligatoria de sexo masculino - Obligatoria de sexo femenino - Obligatoria sin información
de sexo
- Sustitutiva
- Sustitutiva de sexo masculino - Sustitutiva de sexo femenino - Sustitutiva sin información de
sexo
- Total
2.14 Combinaciones de tipos de fondos
- A y B - A y C - A y D - A y E - B y C - B y D - B y E - C y D - C y E - D y E - Total
2.15 Tipos de fondos
-A -B -C -D -E -AyB -AyC -AyD -AyE -ByC -ByD -ByE -CyD -
C y E - D y E - Total
2.16 Categorías
Ingreso mínimo para trabajadores con edad entre 18 años y 65 años Ingreso mínimo para
trabajadores de menos de 18 años o más de 65 años Ingreso mínimo para trabajadoras de casa
particular Tope imponible
Instrucciones para el envío de información del Informe Anual de Afiliados y Cotizantes vía
transmisión de datos
1.1. Número de afiliados según saldo en la cuenta individual por cotización obligatoria y
edad
El número de afiliados debe informarse para cada una de las edades definidas en el punto 2.1.
Este registro debe incluirse para cada uno de los rangos de saldos en la cuenta individual por cotización
obligatoria, definidos en el punto 2.2.
La estructura de registro definida debe utilizarse para informar los siguientes archivos:
En que:
aamm Año y mes correspondiente al Informe ext Código de 3 letras de la A.F.P.
1.2 Número de afiliados o cotizantes según densidad de cotizaciones y edad
El número de afiliados o cotizantes (según corresponda) debe informarse para cada una de las
densidades de cotizaciones definidas en el punto 2.3. Este registro debe incluirse para cada uno de los
rangos de edades definidos en el punto 2.4.
La estructura de registro definida debe utilizarse para informar los siguientes archivos:
En que:
aamm Año y mes correspondiente al Informe ext Código de 3 letras de la A.F.P.
2. Definición de rangos
2.1 Edades
- Menos de 45 - 45 - 46 - 47 - 48 - 49 - 50 - 51 - 52 - 53 - 54 - 55 - 56 - 57 - 58 - 59
- 60 - 61 - 62 - 63 - 64 - 65 - Más de 65 - S/I - TOTAL
2.2 Saldos en la cuenta individual por cotización obligatoria
CERO + 0 - 5 + 5 - 10 + 10 - 20 + 20 - 50 + 50 - 100 + 100 - 200 + 200 - 500 + 500 - 1000

+ 1000 - 2000 + 2000 - 3000 + 3000 - 4000 + 4000 - 5000 + 5000 - 7000 + 7000 - 10000 + 10000
- 15000 + 15000 - 20000 + 20000 - 30000 + 30000 - 40000 + 40000 - 50000 + 50000 - 60000 +
60000 - 80000 + 80000 - 100000 + 100000 TOTAL
2.3 Densidad de cotizaciones
- 0 - 0,1 - 0,1 - 0,2 - 0,2 - 0,3 - 0,3 - 0,4 - 0,4 - 0,5 - 0,5 - 0,6 - 0,6 - 0,7 - 0,7 - 0,8 - 0,8
- 0,9 - 0,9 - 1 - TOTAL
2.4 Edades
Hasta 20 + de 20 hasta 25 + de 25 hasta 30 + de 30 hasta 35 + de 35 hasta 40 + de 40 hasta

45 + de 45 hasta 50 + de 50 hasta 55 + de 55 hasta 60 + de 60 hasta 65 + de 65 S/I TOTAL
Libro V, Título XI Base de Datos de Afiliados, Cotizantes, Beneficiarios,

Pensionados y Fallecidos
Capítulo I. Disposiciones generales

Capítulo I. Disposiciones generales
El presente Título define el contenido de la Base de Datos de Afiliados, Cotizantes, Beneficiarios,

Pensionados y Fallecidos del Sistema de Pensiones creado por el D.L. N° 3.500 de 1980, que mantiene
esta Superintendencia para fines de estudios técnicos, fiscalización y para dar respuesta oportuna a
los requerimientos que plantean los afiliados.
Las Administradoras deberán enviar a la Superintendencia los archivos que conformarán esta
base de datos, en la periodicidad establecida en el número 1 del Capítulo III del presente Título, siendo
éstas las únicas responsables por la veracidad e integridad de la información que remitan.
N° 275, de fecha 23 de septiembre de 2020.
La descripción de los archivos a transferir por las Administradoras (Anexo Nº I), la descripción de
los archivos de errores a enviar por la Superintendencia (Anexo Nº II), así como las descripciones de
códigos (Anexo Nº III), se encuentran en el sitio WEB de la Superintendencia, en la siguiente referencia: /
descripArchivos.

Capítulo II. Control de saldos

Capítulo II. Control de saldos
Adicionalmente a los procedimientos de verificación que las Administradoras deben implementar

para la generación del Informe de Afiliados, Cotizantes, Pensionados y Fallecidos, deberán efectuar los
siguientes controles referidos a los saldos de las cuentas personales:
a) Saldos Totales del archivo Cuentas Personales: control de cuadratura de los totales en pesos
y cuotas de los registros incluidos en el archivo de Cuentas personales de la Base de Datos con los
saldos contables y Auxiliares del Patrimonio a la misma fecha; debiendo coincidir en un 100%.
b) Saldo por registro del archivo Cuentas Personales: control de saldo de los registros incluidos
en el archivo Cuentas Personales de la Base de Datos, comparado con los que correspondan en las
cuentas personales del trabajador. Deben coincidir en un 100%.
Nota de actualización: El original Capítulo II. fue eliminado por la Norma de Carácter
General N° 74, de fecha 10 de enero de 2013, pasando el original Capítulo III. a ser el
actual Capítulo II.

Capítulo III. Transferencia de Información

Capítulo III. Transferencia de Información
1. Las Administradoras deben enviar a esta Superintendencia, mediante los procedimientos que
se definen en el Título XII sobre transmisión de datos, a más tardar el séptimo día hábil de cada
mes, hasta las 24 hrs., los archivos señalados en la descripción y especificaciones técnicas del Anexo
Nº I, que se encuentran en el sitio WEB de la Superintendencia, en la siguiente referencia: http://
www.spensiones.cl/descripArchivos , con la información actualizada al último día hábil del mes anterior.
Nº 59, de fecha 27 de agosto de 2012.
2. Para cada informe se generarán archivos de errores que se emitirán como resultado del
proceso de verificación que realizará la Superintendencia y que se transmitirán de acuerdo con las
normas del Título XII del presente Libro, a cada Administradora.
3. En caso que los errores detectados impidan procesar la información contenida en alguno de
los archivos (errores de estructura), el informe completo será rechazado, debiendo ser corregido y
retransmitido a más tardar a las 24 hrs. del día hábil siguiente a la recepción del informe de errores.
4. Para otros tipos de errores, se transmitirá a cada Administradora el detalle de éstos. En la

transmisión del período siguiente, cada A.F.P. deberá entregar un archivo en formato PDF con un
reporte firmado por el Gerente General de la A.F.P. con el plan de acción establecido para dar solución
a los errores informados. Asimismo, la Superintendencia podrá requerir por Oficio la retransmisión
individual de determinados archivos, comunicando en esa oportunidad el plazo de que dispone la
Administradora para ello.

General Nº 74, de fecha 10 de enero de 2013.
5. Las Administradoras deben tener operativa la dirección de correo electrónico adminbda, con
su respectivo dominio de Internet. Cada Administradora podrá asociar redireccionamientos internos de
esta casilla, para asegurarse que los mensajes sean leídos oportunamente.
Las consultas relacionadas con el presente Título deben emitirse desde la mencionada
dirección, a la casilla que esta Superintendencia mantiene habilitada para tales efectos
(adminbda@spensiones.cl). Asimismo, las respuestas emitidas desde la Superintendencia serán
enviadas a dichas casillas.
6. Cada vez que se modifique un archivo de la Base de Datos de Afiliados, Cotizantes,

Beneficiarios, Pensionados y Fallecidos, la vigencia del cambio será informada por Oficio y las
nuevas descripciones y especificaciones técnicas del Anexo N° 1 (Información de Afiliados, Cotizantes,
Beneficiarios, Pensionados y Fallecidos), serán publicadas en el sitio WEB de la Superintendencia, en
la siguiente referencia: http://www.spensiones.cl/descripArchivos.
Nº 74, de fecha 10 de enero de 2013.
Nota de actualización: El original Capítulo II. fue eliminado por la Norma de Carácter
General N° 74, de fecha 10 de enero de 2013, pasando el original Capítulo IV. a ser el
actual Capítulo III.
Libro V, Título XII
A. Normas para la Recepción y Envío de

Archivos Vía Transmisión de Datos
A. Normas para la Recepción y envío de Archivos Vía Transmisión de
Datos
Las instrucciones sobre recepción y envío de archivos vía transmisión de datos se encuentra
disponible en el Sitio Web de la Superintendencia de Pensiones, en la siguiente referencia: http://
www.spensiones.cl/apps/tea/indexTEA.php.
Nota de actualización: El contenido de esta Letra fue eliminado por la Norma de

Carácter General N° 143, de fecha 2 de junio de 2015.
Libro V, Título XII
B. Definición de Informes y Archivos a

transferir por Transmisión Electrónica
B. Definición de Informes y Archivos a Transferir por Transmisión
Electrónica
La definición de informes y archivos a transferir por transmisión electrónica se encuentra

disponible en el Sitio Web de la Superintendencia de Pensiones, en la siguiente referencia: http://
www.spensiones.cl/apps/tea/indexTEA.php.
Nota de actualización: El contenido de esta Letra fue eliminado por la Norma de

Carácter General N° 143, de fecha 2 de junio de 2015.
Libro V, Título XIII Microcopia o Micrograbación y destrucción de Documentos

1. Fuentes legales
La Ley N° 18.845 establece Sistemas de Microcopia o Micrograbación de Documentos, fija

el procedimiento a que debe sujetarse el proceso de microcopia o micrograbación de documentos
pertenecientes a la administración pública centralizada y descentralizada, de registros públicos y de
archivos privados. Otorga valor probatorio a las microformas de los documentos hechas en conformidad
a esta Ley, por alguna de las personas naturales o entidades que presten servicios de microcopia o
micrograbado y que se encuentren debidamente inscritas en el Registro a que se refiere la letra a) del
artículo 5° de esta Ley. Establece requisitos y plazo para proceder a la destrucción de los documentos
que sean microcopiados o micrograbados y contempla sanciones de carácter penal para la falsificación
de las microformas, así como por el uso malicioso de ellas o duplicados falsificados.
El D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia, publicado en el Diario Oficial del 30 de diciembre
de 1991, reglamenta el Registro contemplado en la letra a) del artículo 5° de la Ley N° 18.845, sobre
Sistemas de Microcopia o Micrograbación de Documentos, fija su dependencia del Conservador del
Archivo Nacional. Establece los requisitos del Método de Microcopia y Micrograbación de Documentos
y para la destrucción de los documentos originales.
2. Autorización
Mediante este Título, se autoriza a las Administradoras de Fondos de Pensiones para utilizar los
procedimientos de microcopiado o micrograbado de la documentación de respaldo de las transacciones
que se generan de sus propias actividades y de las que corresponden a los Fondos de Pensiones.
El proceso de microcopia o micrograbado deberá ser efectuado por alguna de las personas
naturales o entidades que presten servicios de microcopia o micrograbación de documentos y que se
encuentren debidamente inscritas en el Registro a que se refiere la letra a) del artículo 5° de la Ley N°
18.845, reglamentado por el Título I del D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia.
De acuerdo con el inciso final del artículo 1° del D.F.L. N° 4, de 1991, entre otras empresas
privadas, las Administradoras de Fondos de Pensiones, pueden inscribirse en el Registro, con el objeto
de realizar sus propios procesos de microcopia o micrograbación de documentos, siempre que estén
autorizadas por esta Superintendencia para utilizar procedimientos de microcopia o micrograbado.
En virtud de la autorización que se otorga para hacer uso de estos procedimientos, las
Administradoras de Fondos de Pensiones, podrán si lo desean, inscribirse en el Registro del
Conservador del Archivo Nacional a fin de efectuar sus propios procesos de microcopia o
micrograbación, debiendo para tales efectos, cumplir con la reglamentación establecida en el Título I
del D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia.
La Administradora que se inscriba en el Registro del Conservador del Archivo Nacional, deberá
informar por escrito ese hecho a esta Superintendencia, dentro del mes siguiente a aquel en que se
practique la inscripción.
3. Objeto
Las instrucciones que se imparten por este Título, complementan los procedimientos y requisitos
establecidos en la Ley N° 18.845 y en el D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia, para
efectuar los procesos de microcopia o micrograbación de documentos pertenecientes a archivos
privados, sin perjuicio de las disposiciones contenidas en otras leyes de carácter especial dictadas
sobre estas mismas materias. Todo ello, en lo que respecta a la utilización de dichos procesos por las
Administradoras de Fondos de Pensiones.
4. Normas de caracter general a que deben sujetarse los procesos de microcopia o

micrograbacion de documentos pertenecientes a archivos privados.
a) Las microformas y sus copias pertenecientes a archivos privados, tendrán el mismo mérito
probatorio que los documentos originales, a condición de que se cumpla copulativamente con los
siguientes requisitos:
i. El proceso de microcopia o micrograbado deberá ser efectuado por alguna de las personas
naturales o entidades que presten servicios de microcopia o micrograbado y que se encuentren
debidamente inscritas en el Registro a que se refiere la letra a) del artículo 5° de la Ley N° 18.845
reglamentado por el Título I del D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia, y que funciona bajo la
dependencia del Conservador del Archivo Nacional.
ii. La microforma respectiva deberá comenzar reproduciendo un acta de apertura, en la cual se

dejará constancia de la fecha de la diligencia, de la identidad del Ministro de Fe y de una declaración de
éste relativa al estado de conservación del o de los documentos originales, con indicación de cualquier
observación acerca de enmendaduras, raspaduras, adiciones, apostillas, entrerrenglonaduras y otras
alteraciones que puedan apreciarse a simple vista en el documento original y que no se encontraren
salvadas en éste.
La microforma deberá reproducir como término de ella un acta de cierre emanada del Ministro de
Fe, en la cual se estamparán la firma y un signo, sello o timbre indeleble y auténtico de dicho funcionario.
El original de ambas actas se mantendrá en el archivo o registro respectivo.
La persona que actúe en calidad de Ministro de Fe, deberá ser designada conforme al
procedimiento establecido en el Título II del D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia, por la
persona o entidad inscrita en el Registro y que preste el servicio de microcopiado o micrograbado.
En el caso de que la Administradora se encuentre inscrita en el Registro, podrá designar como

Ministro de Fe a uno de sus empleados que cumpla con los requisitos para desempeñar esa función.
El nombramiento del Ministro de Fe debe constar en una escritura pública, debidamente anotada
al margen de la inscripción de la respectiva entidad en el Registro, dentro de un plazo de 30 días contado
desde la fecha de la escritura.
Las Administradoras, además deberán dar cumplimiento a las instrucciones contenidas en el

Capítulo III de este Título.
b) Para que las microformas, sus duplicados y copias tengan el mismo mérito que los documentos
originales, los procesos de microcopia o micrograbación de documentos deberán ceñirse estrictamente
a las normas técnicas pertinentes de la Organización Internacional para la Estandarización (ISO),
aprobadas como normas oficiales de la República de Chile por el Instituto Nacional de Normalización.
c) Conservación, calidad de documento y custodia de las microformas.
i. Conservación:
En la Conservación de las microformas deberá atenderse especialmente a que éstas mantengan

su "calidad de documento y de archivo".
Se entiende por "calidad de documento de la microforma" el ser copia fiel de un original

micrograbado incluso en sus imperfecciones. "La calidad de archivo" se refiere a la condición de la
microforma de mantener en forma fiel, indeleble, legible e íntegra su calidad de documento, y obtener
copias en papel u otro medio idénticas al documento original.
ii. Custodia:
Los originales de las microformas deberán mantenerse por las Administradoras, en una custodia
propia o externa de acuerdo con las instrucciones que se imparten en el Capítulo IV de este Título,
que deberá cumplir con las normas de seguridad definidas por la Organización Internacional para la
Estandarización (ISO) y aprobadas como normas oficiales de la República de Chile por el Instituto
Nacional de Normalización, que deberá ser accesible a los funcionarios de esta Superintendencia.
Además, las Administradoras deberán mantener disponibles una copia de las microformas en un
lugar distinto de la custodia en que se mantienen los originales, con el objeto de cumplir necesidades
de seguridad, de información y de control.
5. Normas de carácter general para la destrucción de los documentos originales

pertenecientes a archivos privados
a) Plazo:
Los documentos originales pertenecientes a archivos privados, salvo las excepciones

establecidas en el inciso segundo del artículo 6º y en el artículo 7º de la Ley N° 18.845, que sean
microcopiados o micrograbados, podrán destruirse, una vez transcurrido cinco años desde la microcopia
o micrograbación.
b) Requisito:
Para proceder a la destrucción de los documentos, deberá efectuarse una notificación mediante
un aviso que se publicará en el Diario Oficial con una anticipación mínima de noventa días de la
fecha fijada para efectuar dicho proceso de destrucción. El aviso que se publique deberá ajustarse
íntegramente a las exigencias establecidas en el artículo 6º de la Ley N° 18.845 que son las siguientes:
fecha fijada para la destrucción de documentos, una breve descripción genérica de los documentos y
de su fecha o período en que se emitieron. Cualquiera persona que tuviese interés en ellos, podrá, a
su costa, obtener certificaciones vinculadas con los documentos y copias de los mismos antes de que
se proceda a su destrucción.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones para realizar este proceso de destrucción de

documentos, además, de cumplir con la normativa legal, deberán sujetarse a las instrucciones que se
imparten en el Capítulo V de este Título.
6. Aplicación de las instrucciones sobre destrucción de documentos
a) Las instrucciones sobre destrucción de documentos establecidas en este Título se aplicarán a

los Fondos de Pensiones y respecto de la sociedad Administradora, recibirán aplicación en la medida
que no se contrapongan con otras normas legales, reglamentarias o instrucciones de carácter especial
sobre la misma materia de orden tributario, laboral, cambiario o municipal, caso en el cual primarán
estas últimas.
b) En el evento de que en virtud de normas de carácter especial se establezca otro procedimiento

para la destrucción de documentos, para que la sociedad Administradora pueda realizar dicho proceso
deberá ser autorizada formalmente por esta Superintendencia y dar cumplimiento a las instrucciones
c) Las Administradoras que mantengan pendientes problemas operacionales relativos a

descuadraturas entre los registros auxiliares y las cuentas y subcuentas de mayor de la contabilidad
del Fondo de Pensiones, originadas en el período 1981-1990, no podrán proceder a la destrucción de
los documentos originales, mientras no se encuentren superadas las anomalías que originaron dichos
problemas operacionales y sus consecuencias.
Una vez que las Administradoras hayan subsanado íntegra y cabalmente todas las anomalías,
previa autorización formal de esta Superintendencia, podrán proceder a la destrucción de los
documentos originales del período comprometido.
d) Existirá una lista de documentos que a pesar de haberse microcopiado o micrograbado no

podrá destruirse, debiendo mantenerse indefinidamente en microformas y papel.

Para efectos de este Título, por los conceptos que a continuación se señalan deberá entenderse
lo siguiente:
1. Microformas: Es cualquier alternativa de formatos de película fotográfica, microfilmes u otros

elementos análogos que contengan imágenes de documentos originales como productos del proceso
de microcopia o micrograbación y que sean susceptibles de ser reproducidos.
2. Microcopia o micrograbación de documentos: Es un proceso que permite grabar y

almacenar en forma compactada la imagen de un documento original y que contiene una copia idéntica
de ese original almacenado mediante la utilización de tecnología fotoquímica, electrónica o cualquier
otro proceso análogo que permita compactar imágenes en un medio magnético, disco óptico digital,
impresión láser u otro, que permita la reproducción de la imagen compactada o grabada en una
microforma, mediante la proyección de una imagen en una pantalla ampliada a tamaño equiparable a la
del documento original y, adicionalmente, permita obtener una reproducción de dicha imagen a tamaño
original mediante copias en papel o elementos análogos.
3. Registro: Corresponde al Registro dependiente del Conservador del Archivo Nacional, en el

cual deberán estar inscritas las personas naturales o entidades que presten servicios de microcopia o
micrograbación.
4. Normas ISO: Son las normas técnicas que reglamentan los procedimientos y controles para
lograr y verificar la calidad de documento, de archivo y de custodia de las microformas, dictadas
por la Organización Internacional para la Estandarización (ISO), aprobadas como normas oficiales de
la República de Chile, por el Instituto Nacional de Normalización, a través del correspondiente acto
administrativo.
5. Ministros de Fe: Son las personas que están encargadas de certificar el estado de
conservación e integridad de la documentación original que será sometida a los procesos de microcopia
o micrograbación y de certificar la fidelidad de las microformas respecto de los documentos originales,
función para la que deben cumplir con los requisitos y ser designadas de acuerdo con el Título II del
D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia, por la persona o entidad inscrita en el Registro del
Conservador del Archivo Nacional y que preste servicios de microcopia o micrograbado.
6. Legibilidad de las microformas: Es la característica de que la información o las imágenes que

se han microcopiado o micrograbado sean visibles y puedan leerse claramente mediante los sistemas
o elementos de lectura para el tipo que corresponda a la microforma.
7. Integridad de la microcopia o micrograbación: Se refiere a que la totalidad de la

documentación que compone los lotes sometidos a los procesos de microcopia o micrograbación, estén
considerados en dichos procesos, sin que se haya omitido absolutamente ninguno.
8. Indelebilidad de las microformas: Es la característica que deben reunir las microformas de

mantener legible e inalterable la información o imágenes microcopiadas o micrograbadas en el tiempo,
por períodos no inferiores a 50 años.
9. Inmodificabilidad de las microformas: Es la característica que deben tener las microformas

de que la información o las imágenes microcopiadas o micrograbadas no puedan ser modificadas o
alteradas con posterioridad al proceso.
Capítulo III. Métodos y Procedimientos de

Microcopia o Micrograbación
Capítulo III. Métodos y Procedimientos de Microcopia o Micrograbación
1. Requisitos del método
a) Los documentos originales deberán ser microcopiados o micrograbados, dando cabal, íntegro y
total cumplimiento a las "Normas de carácter general a que deben sujetarse los procesos de Microcopia
o Micrograbación de documentos pertenecientes a archivos privados" contenidas en el número 4 del
Capítulo I de este Título.
b) El proceso de microcopia o micrograbación de documentos deberá ser efectuado por alguna

de las personas naturales o entidades que presten servicios de microcopia o micrograbado inscritas
en el Registro del Conservador del Archivo Nacional y cuya inscripción se encuentre vigente, tanto a
la fecha de celebración del contrato como a la fecha en que se efectúe el respectivo proceso. Ello,
sin perjuicio de que dicho proceso pueda ser realizado por la propia Administradora, si se encuentra
inscrita en el Registro.
Es necesario que el prestador del servicio, acredite que su inscripción en el Registro se encuentra
vigente, ya que puede haber sido eliminada del Registro, por pérdida de uno o cualquiera de los
requisitos necesarios para la inscripción.
c) Los métodos de microcopia o micrograbación que se empleen deberán garantizar la duración,

indelebilidad, integridad, legibilidad y fidelidad de los originales de las microformas y la obtención de
copia fiel de los documentos microcopiados o micrograbados, por un tiempo mínimo de duración de 50
años, ya sea que los procesos sean realizados por la propia Administradora o una empresa externa.
Si los procesos de microcopia o micrograbación, son llevados a cabo por la propia Administradora,
ésta deberá contratar una persona natural o empresa externa especializada en la materia, para efectuar
el control de calidad, que certifique que se han cumplido las formalidades legales que rigen estos
procesos y con las normas ISO, para asegurar la calidad de documento y de archivo de las microformas,
además de certificar que cumplirán con la duración mínima exigida de cincuenta años.
Si los procesos no son realizados por la Administradora, la empresa externa contratada para
efectuar el proceso correspondiente de microcopia o micrograbación, deberá garantizar el período
de duración mínima, mediante un certificado que deberá otorgar de acuerdo con las instrucciones
contenidas en el número 3 de este Capítulo.
En ambas situaciones, el certificado deberá especificar los documentos de que se trata y el

período mínimo de duración de las microformas.
2. Desarrollo del procedimiento
a) La documentación sujeta a microcopia o micrograbación deberá someterse a una preparación

previa que consistirá en ordenarla, revisar su secuencia, eliminar corchetes o grapas, restaurar
documentos deteriorados, examinar la legibilidad o problemas de contraste entre la escritura y el fondo,
determinar documentos faltantes, etc. Esta actividad deberán realizarla las propias Administradoras o
las empresas externas que prestan estos servicios, según quede especificado en el respectivo contrato.
b) Para comenzar el proceso micrográfico las Administradoras deberán constituir los lotes de
documentación que se van a microcopiar o micrograbar y hacer entrega certificada de ellos a las
personas o empresas encargadas del proceso, especificando el tipo y número de documentos que
componen cada lote, la fecha y el período a que corresponden, el ordenamiento de la documentación
(número de folios desde-hasta, alfabético, RUT, etc.) y los folios faltantes.
c) A continuación se levantará un Acta de Apertura del proceso, en la cual se dejará constancia

de la fecha de su realización, la identidad del Ministro de Fe y de una declaración de éste relativa
al estado de conservación de los documentos originales, conteniendo sus observaciones respecto

de enmendaduras, raspaduras, perforaciones, roturas, pliegues, información agregada o entre líneas,
apostillas y cualquier otra alteración visible que pueda apreciarse a simple vista en los documentos
originales y que no se encontraren salvadas en éstos. Esta Acta será el primer documento que deberá
incluirse en la microcopia o micrograbación.
d) Luego se procederá a desarrollar el proceso de microcopia o micrograbación, al término del

cual se incluirá un Acta de Cierre, en la que se especificarán todas las anomalías detectadas, como
documentos ilegibles, ajados, irreproducibles, por mala calidad del papel, folios faltantes, etc.; esta Acta
será el último documento que deberá incluirse en la microcopia o micrograbación. Tanto el Acta de
Apertura como la de Cierre deberán contener la firma y un timbre o sello indeleble y auténtico del Ministro
de Fe. El original de ambas Actas se mantendrá en el archivo o registro respectivo.
e) A continuación se procederá al revelado y al control de calidad de documento y archivo, que

comprende entre otros, la aplicación de tests de medición de resolución-densidad-durabilidad y control
de títulos-secuenciamiento-legibilidad.
f) Como resultado final del proceso deberá obtenerse, a lo menos, un original y una copia de
las microformas, las que tendrán un título en su formato que sea consistente con el contenido, que
estará constituido por la información copiada o grabada en forma secuencial y tener, además, índices
de acceso y de búsqueda apropiados.
3. Requisitos que deben cumplir los contratos que celebren las administradoras para
realizar los procesos de microcopia o micrograbacion de documentos
Sin perjuicio de las cláusulas que puedan acordar las Administradoras con la persona natural o
empresa externa que les preste el servicio de microcopia o micrograbación de documentos, los contratos
que celebren deberán contener cláusulas que establezcan y especifiquen sobre los siguientes aspectos:
a) Descripción de la documentación objeto del contrato de microcopia o micrograbación (tipo,

período, otros).
b) El prestador del servicio deberá asumir en forma expresa, la obligación en cuanto a que
los métodos que empleará se ceñirán estrictamente a las normas ISO, para garantizar la calidad
de documento y de archivo de las microformas, debiendo identificarse las distintas pruebas o test y
materiales que se emplearán en el control de calidad.
c) Obligación de asumir en forma expresa, el compromiso de que las microformas cumplirán con
el período mínimo de duración de cincuenta años. Ello se garantizará una vez efectuado el proceso,
mediante un certificado otorgado por las mismas personas que por sí o en representación legal de la
empresa celebraron y firmaron el respectivo contrato o por el que la represente legalmente a la fecha
en que se practique la certificación respectiva.
d) Declaración expresa del que prestará el servicio respecto al hecho de que el proceso de
microcopia o micrograbación de documentos objeto del contrato se ajustará íntegramente al Sistema
de Microcopia o Micrograbación de Documentos establecido en la Ley N° 18.845 y en el D.F.L. N° 4,
de 1991, del Ministerio de Justicia y a las instrucciones contenidas en este Título.
4. Responsabilidad de las administradoras
Las Administradoras ya sea que efectúen directamente sus propios procesos de microcopia o
micrograbación de documentos o a través de empresas externas, serán exclusivamente responsables
de que se cumplan todos los requisitos y especificaciones señaladas en este Capítulo, en la Ley N°
18.845, en el D.F.L. N° 4, de 1991, del Ministerio de Justicia y en el presente Título, pudiendo utilizar
mecanismos de control adicionales para verificar la calidad de los procesos.
Capítulo IV. Custodia de Microformas

Capítulo IV. Custodia de Microformas
1. Las Administradoras deberán habilitar una dependencia para mantener en condiciones de

seguridad y de resguardo adecuadas, los originales de las microformas obtenidas como producto de los
procesos de microcopia o micrograbación y los correspondientes a archivos computacionales obtenidos
mediante la aplicación de tecnología COM (Computer Output Microfilm) que constituyen el respaldo
oficial de los registros auxiliares de las cuentas del patrimonio del Fondo de Pensiones, además de
otros registros magnéticos de igual naturaleza respaldados de la misma forma, quedando facultadas
para emitir las copias que estimen necesarias para satisfacer sus necesidades de información.
2. La dependencia que se habilite para este efecto, deberá cumplir con los requisitos de seguridad
contra riesgos de inundación o incendio y reunir las condiciones de humedad y de temperatura
adecuadas para evitar su deterioro, la generación de hongos, máculas, etc., y, en general, deberán
velar por el cumplimiento de lo que en esta materia establecen las normas ISO. Además, al menos una
copia de estas microformas deberá mantenerse en un lugar físico distinto a aquel en que se encuentran
los originales, con el objeto de precaver eventuales riesgos.
3. La custodia deberá encontrarse organizada por mes de operación, por tipo de documento y
ordenado en forma secuencial, de tal manera que, en cualquier momento, se puedan reconstituir lotes
o expedientes para resolver los problemas que pudieran presentarse en la situación previsional de los
afiliados. A modo de ejemplo, se cita el caso de las planillas de pago de cotizaciones, en que una vez
destruidos los originales las Administradoras deberán estar siempre en condiciones de conformar el
respectivo lote con el resumen cajero, las boletas de depósitos, planillas de pago, huinchas de totales,
etc.
4. Cuando sean las propias Administradoras las que mantengan en custodia los originales de las
microformas, deberán crear un archivo físico destinado únicamente a ese fin y designar a un funcionario
responsable de su mantención y resguardo. Esta función o servicio también podrá contratarse con una
empresa externa, la que deberá permitir el libre acceso a esa dependencia de los funcionarios de este
Organismo Fiscalizador.
Capítulo V. Destrucción de la Documentación

Original
Capítulo V. Destrucción de la Documentación Original
1. La destrucción de los documentos originales de las Administradoras, además de encontrarse

sujeta a las "Normas de Carácter General para la destrucción de los documentos originales
pertenecientes a Archivos Privados" referidas al número 5 del Capítulo I de este Título, se regirán por
las siguientes instrucciones de carácter especial:
a) Los documentos originales pertenecientes a los Fondos de Pensiones que sean microcopiados
o micrograbados, podrán destruirse, una vez transcurrido cinco años desde la fecha de la microcopia o
micrograbado, sujeto a la condición de que hayan transcurrido cinco o diez años desde la fecha de la
operación a que corresponden, dependiendo del tipo de documento de que se trate.
b) En forma previa a la publicación que debe efectuarse en el Diario Oficial para proceder a la
destrucción de los documentos originales, las Administradoras deberán obtener una certificación de la
legibilidad e integridad de las microformas correspondientes a los documentos que se pretende destruir,
la que consistirá en un informe de auditores externos o de una empresa especializada en procesos
de control de calidad, que deberá ser distinta de aquella que realizó la microcopia o micrograbación, y
se especificará que los documentos que componen cada lote están todos considerados en el proceso;
que la información o imágenes microcopiadas o micrograbadas están plenamente legibles, además
de describir el plan completo de muestreo utilizado. Este procedimiento podrá ser contratado por las
Administradoras con la misma empresa de auditoría externa a quien encargue la auditoría a sus estados
financieros anuales o con otra empresa externa especializada.
c) En caso de que el informe de la empresa externa contratada para el control de calidad

especificare que existe disconformidad entre la documentación y las microformas, la Administradora
no podrá destruir los documentos originales. En tal situación, deberá procederse a microcopiar o
micrograbar nuevamente los documentos y el plazo de cinco años desde la fecha de la operación
se contará desde la fecha del proceso original. Estos casos deberán informarse previamente a esta
Superintendencia y contarse con su aprobación para proceder a la destrucción.
d) Todos los elementos que permitan verificar el cumplimiento de las normas de destrucción de
documentos, deberán mantenerse disponibles para efectos de fiscalización de esta Superintendencia
(informe de la empresa externa contratada con el plan de muestreo, la respectiva certificación y
publicación en el Diario Oficial).
2. Documentación original que no podrá destruirse
Las clases de documentos que a continuación se singularizarán, no podrán destruirse, aún

cuando se encuentren microcopiados o micrograbados, debiendo conservarse en sus archivos los
ejemplares originales:
a) Las Solicitudes de Incorporación.
b) Los Formularios de Regularización de Afiliación.
c) Original de la Orden de Traspaso Irrevocable.
d) Los Dictámenes de Reclamos en que se defina la afiliación.
e) Las Solicitudes de Desafiliación aceptadas con su respectiva resolución.
d) Todos los documentos relacionados con la historia institucional de la Administradora.
e) Los libros de actas de juntas de accionistas, sesiones de directorio o comités resolutivos.

f) En general, todos los registros y documentos que exija la normativa tributaria, laboral, cambiaria
o municipal de la Administradora, respecto de los cuales deberá procederse de acuerdo a lo que las
respectivas normas legales establezcan.
g) Los oficios de esta Superintendencia que dejan sin efecto la incorporación al Sistema.
h) Las resoluciones de Garantía Estatal vigentes.
i) Dictamen o resolución de la Comisión Médica Regional o Central, según corresponda, que

generó el derecho a pensión de invalidez.
3. Documentación original que podrá destruirse
a) La documentación original que podrá destruirse después de transcurridos cinco años desde
la fecha de la microcopia o micrograbación y siempre que hubiesen transcurrido a lo menos diez años
desde la fecha de las operaciones a que ellos corresponden, será la siguiente:
i. Planillas de pago de cotizaciones previsionales.
ii. Planillas de declaración y no pago de cotizaciones que se encuentren pagadas.
iii. Formularios de pago directo de ahorro voluntario.
iv. Planillas de pago de aportes de indemnización y depósitos convenidos.
v. Planillas de declaración y no pago de aportes de indemnización y depósitos convenidos que

se encuentren pagadas.
vi. Cartolas de cuentas corrientes bancarias.
vii. Boletas de depósitos bancarias.
viii. Resúmenes de caja.
ix. Listados de notificación de las órdenes de traspaso, de aceptación y rechazo de la notificación,

de traspasos de saldos de cuentas personales en cuotas y valorizados.
x. Listados de traspaso de Bonos de Reconocimiento, de traspaso de saldos de ahorro en UTM,

de rezagos en cuotas y valorizados.
xi. Formularios comunicación formal de valorización de traspasos y de liquidaciones

compensatorias.
xii. Listados de traspasos de primas y comisiones.
xiii. Listados de traspaso de desafiliación.
xiv. Listados en papel de los registros auxiliares del Patrimonio del Fondo de Pensiones (cuentas
de capitalización individual, cuentas de ahorro voluntario, cuentas de ahorro de indemnización, rezagos
y descuadraturas).
xv. Los libros de contabilidad del Fondo de Pensiones, (mayor-diario-auxiliares).
xvi. Comprobantes contables del Fondo de Pensiones con sus respectivos respaldos.
xvii. Conciliaciones bancarias y análisis de cuentas del Fondo de Pensiones.
xviii. Informes y Estados Financieros del Fondo de Pensiones.
xix. Autorizaciones, modificaciones y revocaciones de descuento de cotizaciones voluntarias y

de las cuentas de ahorro voluntario.
xx. Convenio de depósitos voluntarios.
xxi. Documento para acogerse al mecanismo de incentivo al ahorro de la letra B del Artículo 57
Bis de la Ley de la Renta.
xxii. Pactos de indemnización sustitutiva y obligatoria.
xxiii. Mandato para traspasar retiros de ahorro voluntario para pagos de cotizaciones previsionales
de trabajadores independientes.
xxiv. Documentación derivada de los Bonos de Reconocimiento:
- Solicitud de Cálculo y Emisión y Anexo de Detalle Empleadores, siempre que se hubiere emitido
el documento Bono.
- Solicitud de Reclamo, siempre que éste se encuentre resuelto.
- Solicitud de Cobro Anticipado, siempre que se encuentre emitida la correspondiente resolución.
- Solicitud de Liquidación, siempre que el documento se encuentre liquidado.
- Solicitud de Visación, siempre que el documento se encuentre visado.
- Resolución de Liquidación, Complemento, Incremento y Reliquidación.
- Resolución de Cobro Anticipado, siempre que se hubiere emitido el documento correspondiente

a la nueva fecha de vencimiento.
- Antecedente Bono Reconocimiento, siempre que hubiere transcurrido un plazo de diez años
desde su endoso o liquidación.
xxv. Documentación del antiguo sistema que acredite el tiempo de cotizaciones, remuneraciones
imponibles y/o rentas declaradas.
b) La documentación original que podrá destruirse después de transcurridos cinco años desde
la fecha de la microcopia o micrograbación y siempre que además hubiesen transcurrido, a lo menos,
cinco años desde la fecha de las operaciones a que ellos corresponden, será la siguiente:
i. Expedientes de pensión con toda la documentación que acredita el derecho al beneficio y que
respalda el proceso de obtención de éste hasta la ficha de cálculo de la primera pensión definitiva o el
traspaso de prima, según corresponda, para los cuales el plazo de 5 años se contará a partir del primer
pago de pensión definitiva en el caso de retiros programados, del traspaso de la prima en el caso de renta
vitalicia inmediata y a contar del primer pago de la pensión definitiva y siempre que hubiere empezado
a operar el contrato de renta vitalicia diferida en el caso de rentas temporales con renta vitalicia diferida.
Se excluirán los antecedentes que se rijan por alguna otra norma dentro del presente Título.
ii. Expedientes de pensión de vejez anticipada rechazados, para los cuales el plazo de cinco años
se contará a partir de la fecha de suscripción de la solicitud, con excepción de la documentación del
antiguo sistema referida a tiempo de cotizaciones y monto de remuneraciones imponibles y/o rentas
declaradas.
iii. Expedientes de devolución de pagos en exceso cuyas solicitudes hubiesen sido aceptadas,
ya sea que se trate del afiliado o del empleador, donde el plazo de los cinco años se contará desde
la fecha de pago al interesado.
iv. Los dictámenes de reclamos.
v. Las solicitudes de retiros de ahorro voluntario y los comprobantes de pago.
vi. Las solicitudes de retiros de ahorro de indemnización y los comprobantes de pagos.
vii. Los peritajes caligráficos.
viii. Documentación derivada del Bono de Reconocimiento:
- Listados de Envío al IPS, Capredena o Dipreca de Solicitudes de Emisión, Reclamo, Visación,

Cobro Anticipado y Liquidación.
- Listados del IPS, Capredena o Dipreca de Emisión, Reclamo, Visación, Cobro Anticipado y
Liquidación.
- Listados de Devolución de Documentos Bono al IPS, Capredena o Dipreca.
ix. La siguiente documentación referida a afiliados o beneficiarios de pensión pensionados bajo

la modalidad de retiros programados y renta temporal en régimen de pago:
- Recálculo de anualidad.
- Solicitud de Cambio de modalidad de pensión.
- Decisión de cambio de modalidad de pensión y toda su documentación de respaldo.
- Solicitudes de Cálculo y Pago de Excedente de libre Disposición, efectuadas con posterioridad

a la solicitud de pensión.
- Documentación que acredite un nuevo beneficiario de pensión.
- Documentación que actualice la acreditación al derecho de recibir pensión de los beneficiarios

en régimen de pago.
- Documentación que acredite la pérdida del derecho a pensión de sobrevivencia.
- Solicitud y Decisión de anticipo de renta vitalicia diferida, con toda su documentación de

respaldo.
x. Documentación que acredita el pago de Herencia y la respectiva solicitud.
xi. Resoluciones de Desafiliación rechazadas y Resoluciones de Desistimiento, con sus

respectivas solicitudes.
xii. Documentos que respaldan trámites contables entre las Administradoras y la Tesorería
General de la República, referidos a pagos de Garantía Estatal del Título VI del Libro III.
c) La documentación original que podrá destruirse sin que sea necesario microcopiarla o
micrograbarla previamente, será la siguiente:
i. Expedientes médicos con toda su documentación, exámenes e informes realizados, de:
- Afiliados fallecidos.
- Afiliados que tengan un segundo dictamen de invalidez total ejecutoriado, con una antigüedad
superior a los cinco años desde la fecha de emisión.
- Afiliados que tengan un primer dictamen de invalidez rechazado y se encuentren pensionados

por vejez edad o vejez anticipada.
- Afiliados que tengan un segundo dictamen de invalidez parcial ejecutoriado y hayan utilizado
su saldo retenido.
ii. Expedientes médicos de invalidez de pensionados transitorios no reevaluados que se

encuentren pensionados por vejez anticipada, vejez o fallecidos.
iii. Expedientes de reclamo anteriores al 1 de octubre de 1990.
iv. Expedientes médicos de invalidez que correspondan a afiliados fallecidos, cualquiera haya
sido el resultado del trámite de calificación.
v. Expedientes de devolución de pagos en exceso rechazados, con una antigüedad superior a

dos años contados desde la fecha de la solicitud.
vi. Ordenes de traspaso ejemplar copia AFP antigua, con una antigüedad superior a un año.
vii. Anexo que corresponda contenido en la Letra A, del Título III del Libro I.
viii. Anexo contenido en Letra A, del Título III del Libro III, con una antigüedad superior a cinco
años.
ix. Solicitudes de duplicado y comprobantes de entrega de libretas previsionales y diferenciadas,

con una antigüedad superior a cinco años.
x. Copias de comprobantes contables, con una antigüedad superior a cinco años.
xi. Solicitudes de cartolas detalladas, con una antigüedad superior a un año.
xii. Resoluciones de Garantía Estatal no vigentes.

Capítulo VI. Documentación Microcopiada o

Micrograbada antes del 30 de noviembre de
1994
Capítulo VI. Documentación Microcopiada o Micrograbada antes del 30
de noviembre de 1994
1. En lo que respecta a la documentación emitida o generada con anterioridad al 30 de noviembre

de 1994, que hubiese sido microcopiada o micrograbada, esta Superintendencia autorizará caso a caso
los planes de trabajo que propongan las Administradoras, con el objeto de completar los procesos
realizados ajustándolos a las exigencias que para ellos se establecen tanto en la Ley y su Reglamento
como en el presente Título.
2. Una vez cumplidos los planes de trabajo aprobados, esta Superintendencia previa
comprobación de su verificación, autorizará la destrucción de los documentos a que se refieren los
respectivos programas de acción, debiendo las Administradoras atenerse a las formalidades y plazos
que se establecen en el Capítulo V de acuerdo a las características y naturaleza de esos documentos.
Capítulo VII. Respaldo de Archivos

Computacionales
Capítulo VII. Respaldo de Archivos Computacionales
1. Las Administradoras de Fondos de Pensiones podrán, opcionalmente, usar la tecnología COLD

(Computer Output to Láser Disk), para el respaldo de archivos computacionales que de acuerdo a la
normativa vigente deban mantenerse en microformas obtenidas a través de tecnología COM (Computer
Output Microfilm).
2. La administradora que opte por la aplicación de tecnología COLD, deberá cumplir los siguientes
requisitos de grabación:
a) Utilización de medios de respaldo CD-WORM (Write Once, Read Many), los que poseen la
característica de escribirse una sola vez.
b) CD autocontenido y autoejecutable. Esto es, debe contener los índices de acceso y búsqueda
apropiados tales como: cédula nacional de identidad, apellidos, número de cuenta, fecha de operación,
fecha de movimiento, código de movimiento, folio de planilla, código de archivo, número de folio orden
de traspaso, etc., y el software de visualización o recuperación dentro del mismo CD, respectivamente.
La administradora deberá adoptar todas las medidas de seguridad para certificar que en todo momento
los CD puedan ser leídos.
c) CD generado en una sola sesión {no en multisesión)- Cabe destacar, que se pueden grabar
distintos archivos computacionales que correspondan a un mismo mes o periodo, pero en una sola
oportunidad.
d) Cumplimiento de las normas ISO 9660.
e) De este proceso se deberá obtener el original del CD y en la misma oportunidad las copias
que la administradora estime necesarias. Además, los CD deberán ser debidamente rotulados con un
número de serie impreso de fábrica, con el propósito de identificar la información que fue grabada en
cada CD y así evitar que se introduzcan CD con otro tipo de información. Asimismo, cada AFP deberá
llevar un registro actualizado por materia, fecha de grabación y/o número de serie impreso, que permita
direccionar la ubicación física de los CD asociados a cada tipo de información.
3. Una vez concluida la grabación, se daba garantizar mediante un "Acta de Lectura" firmada por
persona autorizada, que el CD y la información grabada no presentan fallas. Esta acta de lectura se
debe adherir dentro de la caja del CD, o bien, se debe estampar un sello o timbre en la etiqueta del CD.
4. Respecto de la custodia del original del CD, ésta debe ceñirse a las instrucciones impartidas
por esta Superintendencia en el Capítulo IV anterior. En general, los CD deben utilizarse y almacenarse
en conformidad con las precauciones que establece el fabricante, evitando su manipulación a modo de
ejemplo se establecen las siguientes: no exponer a humedad, no exponer prolongadamente a los rayos
ultravioletas, no almacenarlos en lugares de menos 5º C, ni más de 55º C, no tocar la superficie opuesta
a la etiqueta, especialmente no depositarlos en superficies ásperas, además, se especifica cómo deben
rotularse y las condiciones de limpieza adecuadas.
5. Los archivos computacionales que la administradora podrá respaldar opcionalmente con

aplicación de tecnología COLD, los que actualmente se encuentra normados en el Título III del Libro I,
son los que se señalan a continuación, los que deberán ceñirse a los formatos establecidos en dicho
Título:
a) AFP Nueva: Archivo de Notificación de Ordenes de Traspaso.
b) AFP Antigua: Archivo de Resultado de la Notificación.
c) AFP Antigua: Archivo de Traspaso de Afiliados-Ordenes de Traspaso.

d) AFP Antigua; Archivo de Traspaso de Afiliados-Dictámenes.
e) AFP Antigua; Archive histórico de Movimientos-Ordenes de Traspaso.
f) AFP Antigua: Archivo Histórico de Movimientos-Dictámenes
g) AFP Antigua; Archivo Bono de Reconocimiento-Ordenes de Traspaso.
h) AFP Antigua: Archivo Bono de Reconocimiento-Dictámenes.
i) AFP Antigua: Archivo de Traspaso de Pensionados-Ordenes de Traspaso.
j) AFP Antigua: Archivo de Traspaso de Pensionados-Dictámenes.
k) AFP Consultora: Archivo de Verificación de Afiliación.
l) AFP Consultada: Archivo de Respuesta a la Verificación de Afiliación.
m) AFP Antigua: Archivo de Cuentas Personales y Rezagos Eliminados.
n) AFP Nueva: Archivo de Cuentas personales y Rezagos Eliminados (rezagos).
6. De igual forma, la administradora podrá hacer uso de la tecnología COLD, para el respaldo de
la copia correspondiente a los certificados y resúmenes tributarios de las cuentas de ahorro voluntario
dispuestos en las normas sobre la materia, ciñéndose para ello a los formatos definidos por el Servicio
de Impuestos Internos.
7. La administradora que en conformidad a las instrucciones del presente Capítulo opte por la
aplicación de tecnología COLD, cada cinco años contados desde el mes en que realice el respaldo de
los respectivos archivos computacionales, cartelas cuatrimestrales detalladas, cartolas detalladas de
cierre por traspaso y la copia correspondiente a los certificados y resúmenes tributarios de las cuentas
de ahorro voluntario, deberá grabar la información respaldada en un nuevo CD, aplicando el mismo
medio y requisitos de grabación descritos en el presente Capítulo. La administradora deberá adoptar
todas las medidas de control para comprobar que el nuevo CD contenga la misma información y calidad
que el original.
8. Cabe precisar, que la tecnología COLD sólo podrá aplicarse a los archivos computacionales,
a las cartolas cuatrimestrales detalladas, a las cartolas detalladas de cierre por traspaso y a los
certificados tributarios, indicados en los números 4, 5 y 6 del presente Capítulo. En consecuencia,
toda documentación o archivo computacional que por normativa de esta Superintendencia se obliga a
respaldar a través de procesos de microcopia o micrograbación o tecnología COM (Computer Output
Microfilm), ya sea a través de microfichas o microfilmes, entre éstos, los auxiliares de las cuentas del
patrimonio del Fondo de Pensiones, continuará efectuándose en microfichas o microfilmes, de acuerdo
a lo establecido en el Título III del Libro I.
9. Sin perjuicio de lo anterior, la administradora que opte por la aplicación de tecnología COLD,
deberá informar su decisión a esta Superintendencia, indicando la información a respaldar y la fecha
a contar de la cual iniciará su aplicación.
10. Finalmente, las instrucciones de este documento comienzan a regir a contar de los respaldos
que deben obtenerse desde el primer día del mes siguiente al 26 de mayo de 1995. Cabe destacar,
que los plazos en que deben obtenerse los respaldos, se encuentran establecidos en el Título III del
Libro I y en el Título III del Libro V.
Libro V, Título XIV Instrucciones sobre Administración de Riesgo en las

En el presente Título, la Superintendencia de Pensiones establece los principios y lineamientos

generales que en términos de buenas prácticas se espera que las Administradoras de Fondos de
Pensiones, en adelante "las entidades fiscalizadas", adopten en la gestión de sus riesgos, así como
también los requisitos mínimos que deberán cumplir dichas entidades en esta materia, referidos a: la
elaboración de un manual de políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la entidad y de un
documento que contenga los principios éticos que la rigen, el nombramiento de un Gerente de Riesgos
y de un Auditor Interno de la entidad y la elaboración de un plan anual de auditoría aprobado por
el Directorio. El propósito es que cada institución conozca los riesgos que enfrenta y los administre
adecuadamente, incentivando de esta manera una cultura de gestión de riesgos acorde a su particular
naturaleza y contexto.
En este sentido, las entidades fiscalizadas deberán adoptar mecanismos robustos de gestión de
riesgos, que les permitan optimizar el control de sus operaciones, minimizar los riesgos potenciales
y con ello preservar una sana administración de los fondos, con el objeto de obtener una adecuada
rentabilidad y seguridad, y permitir la entrega eficiente y oportuna de servicios, beneficios y prestaciones
a los afiliados y beneficiarios del Sistema de Pensiones.
La gestión integral de los riesgos debe alinearse con la estrategia de la entidad y con su cultura
corporativa. En el proceso de gestión de riesgos, las entidades fiscalizadas deberán definir y establecer
el apetito y tolerancia al riesgo, proceder a identificar y evaluar los riesgos relevantes que enfrentan en
sus principales procesos, procurando identificar y cuantificar fuentes de riesgo y situaciones de debilidad
en sus sistemas de control interno, con el objeto de promover su corrección y continuo mejoramiento.
La ley N° 20.956 incorporó facultades para la Superintendencia relativas a efectuar análisis

de riesgos, supervisar la apropiada gestión de riesgos por parte de las Administradoras de Fondos
de Pensiones e impartir las instrucciones tendientes a que éstas corrijan las deficiencias que la
Superintendencia observare. Para estos efectos, de acuerdo a lo que establece la citada ley, la
Superintendencia podrá requerir todos los datos y antecedentes que le permitan tomar debido
conocimiento de la gestión de riesgos de las entidades señaladas.
Nota de actualización: Este Capítulo fue reemplazado por al Norma de Carácter

General N°216, de fecha 26 de diciembre de 2017.

Capítulo II. Mecanismos de Gestión de Riesgos

Capítulo II. Mecanismos de Gestión de Riesgos
En el presente Capítulo se presentan los mecanismos de gestión de riesgos y mitigadores de

riesgo que al menos deberán considerar las entidades, no siendo por tanto un listado taxativo.
II.1. Manual de políticas y procedimientos de gestión de riesgos
Las políticas y procedimientos de gestión de riesgos deben estar contenidas en un manual escrito,
que las entidades deberán revisar periódicamente.
Se considera una buena práctica que el manual aborde aspectos tales como:
a) La definición de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos, los cuales deberían ser
acordes con la estrategia del negocio y con el volumen de las operaciones de la entidad y los fondos
administrados. Para ello se requiere la identificación de los principales riesgos que afectan a la entidad
y a los fondos o recursos que administra y la evaluación de la probabilidad de ocurrencia e impacto de
cada uno de los riesgos identificados.
b) La identificación y descripción de los cargos responsables de la aplicación de las políticas y

procedimientos dentro de la administración.
c) La identificación de los cargos responsables de la supervisión de las funciones referidas en

la letra anterior, cuyo objetivo es verificar que las políticas y procedimientos se ejecuten de acuerdo
a lo definido.
d) En el evento que se definan situaciones de excepción en determinados procedimientos, la

identificación de los responsables de autorizar tales excepciones y la descripción de la documentación
que respalda o acredita que se trata de una situación de excepción.
e) La descripción del proceso de monitoreo, documentación e informe de cumplimiento/

incumplimiento de los procedimientos de gestión de riesgos y control interno.
f) La descripción del procedimiento mediante el cual se elaboran y actualizan los planes de

contingencia y la identificación de las personas responsables.
g) La descripción de la metodología mediante la cual se prueban, revisan y actualizan los

procedimientos y controles, como asimismo la periodicidad de estas gestiones.
El manual deberá ser conocido por todos los empleados de la entidad, de manera tal que sus
actividades se realicen de acuerdo a lo contemplado en dicho manual.
De igual forma, contribuiría a que se adopte una cultura de administración de riesgos al interior
de la entidad el que las políticas y procedimientos de administración de riesgos sean incorporadas en
los procesos de reclutamiento y entrenamiento permanente del personal.
II.2. Principios o lineamientos éticos de la entidad
El Directorio de la entidad debe aprobar los principios o lineamientos éticos, los que afectarán
la actividad y decisiones tanto de los propios directores y ejecutivos superiores, así como del resto del
personal de la entidad fiscalizada. Se considera aconsejable que dichos lineamientos pongan especial
énfasis en aquellas materias relativas a conflictos de interés, para lo cual se recomienda definir normas
específicas para aquéllos cuyo trabajo esté relacionado con el manejo de valores y las inversiones
de los fondos. De igual manera, resulta deseable que se establezcan normas claras de resguardo
respecto de las obligaciones fiduciarias que afectan a los empleados, con el objeto de evitar y resolver
adecuadamente los conflictos de interés y de proteger la confidencialidad de la información. Se espera
como buena práctica que las faltas a dichos principios sean comunicadas oportunamente a los grupos
de interés al interior de la entidad a través de canales expeditos.
Las normas éticas deben constar por escrito, por ejemplo a través de un código de ética; tales
normas deberán ser ampliamente divulgadas a través de canales formales, con el fin de que sean
conocidas y aplicadas por todo el personal en su trabajo cotidiano.
Constituye una buena práctica de administración tener procedimientos que permitan que los
empleados entiendan que la entidad debe cumplir estrictamente con las obligaciones que imponen las
leyes y las regulaciones, y que las conductas que lleven a infracciones al marco normativo son contrarias
al mejor interés de la entidad y de los afiliados/beneficiarios.
Se considera una buena práctica que la entidad exija permanentemente la estricta observación
y apego a los principios éticos que la rigen y aplique medidas correctivas cuando se detectan fallas en
su cumplimiento.
II.3 Directorio y Alta Administración
Una buena gestión de riesgos en las entidades fiscalizadas se manifiesta en una estructura
organizacional apta para la definición, administración y el control de todos los riesgos pertinentes
derivados del desarrollo de sus actividades.
Resulta aconsejable que la estructura organizacional sea la adecuada en relación al tamaño y

actividades de la entidad, debiendo considerar el número y tipo de afiliados/beneficiarios, el total de
activos que administra, la complejidad de sus relaciones con otras entidades (en particular con las
entidades relacionadas) y la asignación de las responsabilidades asociadas a los aspectos claves.
Asimismo, dicha estructura organizacional debería contribuir a minimizar los conflictos de interés que
puedan surgir entre las actividades propias de la entidad y el desempeño de las funciones de gestión
de riesgos y control interno.
En ese sentido, se considera apropiado para una adecuada gestión de riesgos de la entidad que
su estructura organizacional contemple aspectos tales como:
• Una comunicación fluida de la información a todos los niveles pertinentes de la organización.
• Líneas de responsabilidad bien definidas, consistentes y documentadas, en toda la

organización.
• Una adecuada separación de funciones. Particularmente, las responsabilidades de autorizar,

ejecutar, registrar y comprobar una transacción, debieran quedar, en la medida de lo posible, claramente
segregadas y diferenciadas.
• Definición de los deberes y responsabilidades de cada funcionario.
• Personal capacitado para efectuar reemplazos en actividades claves de la organización.
• Criterios de prevención, gestión y solución de conflictos de interés.
• Adecuadas competencias de los miembros de los niveles gerenciales de la entidad de modo de

proporcionar una gestión sana y prudente de la empresa.
• Habilidades, conocimientos y experiencia necesarios de los empleados clave de la entidad para

el adecuado desempeño de las responsabilidades que les correspondan.
a. Funciones del Directorio
El Directorio de la sociedad debería ser la instancia responsable de aprobar las políticas y los
procedimientos de gestión de riesgos de la entidad.
En ese sentido corresponde a una buena práctica que las responsabilidades del Directorio de la
entidad, en relación a la gestión de riesgos, se refieran a lo siguiente:
• Definir el apetito o nivel de riesgos que la entidad desea asumir para la consecución de sus
objetivos estratégicos, así como la tolerancia al riesgo.
• Evaluar al menos anualmente, el nivel de apetito y tolerancia al riesgo definidos.
• Aprobar las políticas generales de aceptación de riesgos, integridad, valores éticos y creación
de ambientes de control propicios que permitan crear una cultura de riesgos en toda la entidad.
• Establecer políticas para que la administración adopte las medidas necesarias para que los
controles internos y los sistemas de monitoreo estén en operación para gestionar y reducir el impacto
de los principales riesgos que enfrenta la entidad y los fondos administrados.
• Revisar periódicamente las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos, contenidas en

el manual a que se refiere el numeral II.1, así como su cumplimiento, incluyendo los códigos de ética
internos y tomar las medidas que se estime necesarias para propender a que la entidad supervisada
sea conducida de manera ética y transparente.
• Supervisar de manera efectiva a la administración, de modo que los riesgos sean gestionados
de acuerdo a la aplicación estricta de las políticas de riesgo definidas.
• Supervisar de manera efectiva a la administración, de modo que la información relevante para

la gestión de riesgos sea generada, difundida y comunicada fluidamente en todo sentido dentro de la
organización, de un modo oportuno, apropiado y confiable.
• Promover al interior de la entidad el cumplimiento de todas las leyes, normas y políticas

corporativas teniendo claridad acerca del alcance y las consecuencias de la regulación aplicable.
• Promover el cumplimiento y el amplio conocimiento de los deberes fiduciarios, aprobando las

políticas de gestión fiduciaria.
• Establecer y documentar como considerarán el riesgo climático y los factores ambientales,

sociales y de gobiernos corporativos (ASG).
• Supervisar la incorporación de todos los riesgos y factores relevantes en los procesos de

inversión de los fondos de pensiones, en particular la gestión del riesgo climático y los factores
ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG).
• Proponer firmas de auditoría externa para su designación por la Junta de Accionistas y conducir
la relación con aquéllas.
• Aprobar y monitorear los planes de auditoría así como conocer las principales conclusiones de
los informes de auditoría interna y externa.
b. Aptitudes e idoneidad del Directorio
Se esperaría que la composición del Directorio, como un todo, refleje una combinación de
habilidades y experiencias apropiadas para la entidad. En tal sentido, sería deseable que:
• El Directorio posea una combinación de profesiones y experiencias en áreas relevantes, acordes

a las actividades que realiza la entidad.
• Los directores se sometan con cierta periodicidad a un proceso de evaluación o auto-evaluación

de desempeño.
c. Establecimiento y funciones de Comités de Directorio
El propósito de los comités de Directorio es apoyar a los directores de las entidades en materias
críticas para la gestión de la sociedad y de los fondos administrados. En relación a la administración
de riesgos, se considera una buena práctica que el Directorio de las entidades aborde materias tales
como: auditoría, gestión de riesgos, cumplimiento y deber fiduciario.
Al respecto, se espera como buena práctica que las entidades tengan un Comité que abarque
todas las materias relativas a la gestión de riesgos, antes señaladas, o constituyan comités específicos
para abordar las materias que por su relevancia y complejidad ameriten mayor dedicación por parte del
Directorio o radiquen estas materias en Comités existentes.
Para su buen funcionamiento, es recomendable que todo Comité cuente con facultades
suficientes, delegadas por el Directorio, para revisar e investigar cualquier materia que esté dentro
del alcance que se le haya definido y presenten periódicamente los resultados de sus gestiones al
Directorio, el que debería pronunciarse respecto de aquéllos. Para estos efectos sería importante que
cada Comité cuente con un plan anual para el desarrollo de sus actividades.
Como una buena práctica, los Comités de Directorio deberían tener acceso irrestricto a los
registros de la entidad, a sus empleados, a sus auditores externos e internos, a sus asesores tributarios,
financieros, tecnológicos, operacionales y legales, así como a recurrir a la asesoría de terceros externos
con cargo a recursos de la entidad.
Respecto a la conformación del o los comités de riesgos, es aconsejable que sea tal que permita
su funcionamiento efectivo, por ejemplo, estando constituido por un número suficiente de directores
con conocimientos y experiencia en las materias que cubre el comité y con participación de directores
autónomos. Asimismo, es recomendable que las reuniones ordinarias de estos comités de riesgos
tengan una frecuencia al menos mensual.
Por otra parte, de sus sesiones se deben levantar actas en que consten sus actividades y
resoluciones, las que se deben informar al Directorio y estar disponibles para esta Superintendencia.
Se considera una buena práctica de gestión de riesgos que las funciones del o los comités de
riesgo correspondan a aquellas señaladas en la letra a. de este Capítulo.
Adicionalmente, se espera que las entidades cuenten con un Comité de Directorio, encargado
de supervisar la calidad del servicio que la Administradora está entregando a sus afiliados y clientes y
adoptar las medidas necesarias para adecuar la oferta de servicios al estándar definido. Se entiende
por servicio la atención de los afiliados y clientes a través del canal presencial y los canales remotos,
la tramitación de pensiones, el pago de pensiones, la gestión de reclamos, la entrega de información
y, en general, la gestión que realiza la Administradora respecto de los requerimientos que con mayor
frecuencia son realizados por sus afiliados y clientes.
d. Funciones de la Administración
Se considera una buena práctica de gestión de riesgos en las entidades fiscalizadas, el hecho
de que la Gerencia General asuma responsabilidades respecto a esta materia, en especial:
• Poner en práctica las políticas y procedimientos para la gestión de riesgos aprobadas por el
Directorio.
• Elaborar y proponer políticas y procedimientos de gestión de riesgos para ser sometidas a la

aprobación del Directorio.
• Facilitar la implantación de una cultura de gestión de riesgos según lo defina el Directorio.
• Gestionar los riesgos que afectan a la administradora y los fondos administrados a través de la
implementación de procedimientos robustos de identificación y evaluación de los riesgos, generar las
acciones de mitigación, llevar a cabo las actividades de control y generar y difundir la información de
gestión de riesgos disponible. Se espera que la Gerencia General lidere la implantación de la primera
y segunda líneas de defensa, como una manera de asegurar la efectividad de la gestión de riesgos
en la entidad.
• Destinar los recursos necesarios para generar capacidades técnicas en los equipos
responsables, para lograr una adecuada integración de los riesgos climáticos y el conjunto de factores
de riesgos ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG) en el proceso de inversión y gestión
de riesgos.
• Adoptar las medidas para que los empleados de la entidad comprendan sus responsabilidades
en relación a la gestión de riesgos.
• Llevar a cabo, al menos en forma anual, procesos formales de planificación estratégica, siendo
aconsejable que sean divulgados y transmitidos al personal correspondiente.
• Monitorear permanentemente el cumplimiento de los planes de largo, mediano y corto plazo

de la entidad.
• Implementar los mecanismos necesarios para asegurar un adecuado manejo ante la presencia
de conflictos de interés al interior de la entidad.
• Evaluar en todos sus aspectos los proyectos que por su envergadura comprometen recursos
significativos y/o que impactan significativamente a los clientes o el quehacer interno de la entidad.
• Establecer sistemas de información de gestión que cubran todos los aspectos esenciales del
negocio y de los fondos administrados.
e. Aptitudes e idoneidad de la Administración
Se espera que la entidad cuente con un liderazgo comprometido y motivador, que se refleje, por
ejemplo, en los siguientes aspectos:
• La alta administración lidera y participa activamente en los procesos de planificación estratégica,

identificando y desarrollando planes estratégicos.
• La administración evalúa y revisa la estructura organizacional periódicamente en función de la

estrategia definida.
• Existen políticas claras de subrogancia en cargos claves.
• El o los líderes son parte de la estructura formal de la entidad.
Los empleados claves de la entidad deben tener las habilidades, conocimientos y experiencia
necesarios para el adecuado desempeño de las responsabilidades que les correspondan. Al respecto,
se espera que:
• Los gerentes principales estén en posesión de títulos profesionales y/o postgrados acordes a
sus funciones.
• Los gerentes principales demuestren conocimiento sobre el giro del negocio.
• Los gerentes principales se sometan frecuentemente a un proceso interno de evaluación de

desempeño.
II.4 Responsable de la administración de riesgos
La entidad deberá contar con un Gerente de Riesgos, con dedicación exclusiva a la administración
de los riesgos que enfrenta la entidad respecto de los procesos de administración de cuentas, inversión
de los fondos, beneficios, servicios al afiliado y venta y publicidad. El responsable de riesgos reportará
directamente al Gerente General y será la contraparte de la Superintendencia en relación a estas
materias.
El responsable de riesgos deberá adoptar las medidas correspondientes destinadas a identificar

y monitorear los riesgos y controles implementados. En tal sentido, el responsable de la administración
de riesgos debería:
• Asistir al Directorio en la definición del apetito y tolerancia al riesgo.
• Asistir a la administración en el desarrollo de procesos y controles para la gestión de riesgos.
• Proporcionar guía y marcos para la gestión de riesgos y entrenamiento en procesos de gestión

de riesgos.
• Actualizar la matriz de riesgo de la entidad al menos anualmente.
• Mantener un mapa de riesgos, donde se grafican la probabilidad e impacto de los riesgos. Este
mapa de riesgos se debe actualizar en función de la matriz de riesgos.
• Impulsar y asesorar a la primera línea de defensa en el establecimiento de indicadores de

riesgos que proporcionen un adecuado monitoreo de los riesgos potenciales. Tales indicadores deben
estar disponibles para la administración de manera oportuna.
• Alertar a la administración de asuntos emergentes y de cambios en los escenarios regulatorios

y de riesgos.
• Reportar periódicamente al Gerente General y a las áreas involucradas, las situaciones de

interés que se relacionan con la gestión de riesgos.
• Monitorear el cumplimiento de los planes de acción emitidos en respuesta a las observaciones

dadas a conocer por la Superintendencia, en el Informe de Evaluación en Base a Riesgos.
• Difundir y promover la capacitación y entrenamiento del personal en materia de gestión de

riesgos.
II.5. Control Interno
Los controles internos abarcan las políticas, procedimientos, cultura, tareas y otros aspectos
de una entidad que soportan el logro de los objetivos institucionales. Ello facilita la eficiencia de
las operaciones, contribuye a la efectiva administración de riesgos y al cumplimiento de las leyes y
regulaciones y fortalece la capacidad para responder adecuadamente a los cambios en el entorno.
La existencia de una adecuada estructura de control interno en las entidades debería reflejarse
en los siguientes elementos:
a) Entorno de control
Existe compromiso por parte del Directorio y la administración con el funcionamiento del sistema
de control interno, el que se desprende del reconocimiento y aceptación de los valores éticos que rigen a
la organización, se refleja en una estructura organizacional formal con roles, responsabilidades y niveles
adecuados de supervisión y el Directorio cuenta con opiniones de auditores internos y externos sobre
lo adecuado del sistema de control de la entidad.
b) Evaluación de riesgos
La evaluación de riesgos comprende conocer y abordar los riesgos que enfrenta la entidad
fiscalizada, provenientes de fuentes internas y externas, estableciendo mecanismos para identificar,
analizar y tratar los riesgos que podrían afectar el cumplimiento de los objetivos operacionales, de
reporte y de cumplimiento.
c) Actividades de control
La Administradora define y desarrolla actividades de control que contribuyen al logro de los

objetivos institucionales, en el marco de las políticas y procedimientos definidos por el Directorio. Las
actividades de control están presentes en todos los niveles de la entidad, en las diferentes etapas de
los procesos de negocio y en el entorno tecnológico. Se establecen controles preventivos y detectivos
para las actividades manuales y automatizadas.
d) Información y comunicación
El Directorio y la administración cuentan con canales de comunicación a través de los cuales

obtienen información relevante y de calidad que contribuye al control interno, tanto de fuentes internas
como externas. Asimismo, cuentan con sistemas de información integrados, que les permiten conocer
y comunicar al personal y a los interesados (afiliados, accionistas, otras partes relacionadas), los
resultados derivados de su gestión y el logro de los objetivos propuestos por la entidad.
e) Monitoreo
La Administradora evalúa en forma continua e independiente, los principios y componentes

del marco referencial de control interno adoptado por la entidad. Estas evaluaciones incluyen la
retroalimentación de las diferentes fuentes de información y revisión de las actividades desarrolladas
en la entidad, apegado a marcos de referencia o buenas prácticas.
II.6. Gestión de las tecnologías de información, seguridad de la información y continuidad

operacional
Considerando que la información y las tecnologías son cada vez más relevantes dentro de las
organizaciones, se espera que la Administradora implemente controles que permitan tratar el riesgo
sobre los activos de información, lo que incluye proteger la información, las personas y la plataforma
que la soportan, resguardándola de la materialización de amenazas internas y externas.
En términos de buenas prácticas la Administradora debería gestionar el riesgo de las tecnologías

de información. Por lo tanto, debe existir una adecuada gestión de las tecnologías de información
definida por el Directorio, que entregue los lineamientos para que la entidad administre las tecnologías
de información, la seguridad y la continuidad operacional, con el objetivo de minimizar los riesgos
relacionados con la confidencialidad, disponibilidad e integridad de la información.
La gestión de las tecnologías de información debe actuar como un mitigador transversal en la

organización y debe incluir elementos tales como: políticas, principios y marcos de referencia, procesos
y estructuras organizativas, que permitan una adecuada gestión las tecnologías de Información, de la
seguridad de la información y de la continuidad del negocio.
II.7. Auditoría Interna
Las entidades fiscalizadas deben contar con un Auditor Interno que dependa funcional y
jerárquicamente del Directorio, cuya función será entregar al Directorio y a la Alta Administración
una opinión independiente y objetiva para la toma de decisiones respecto a la administración de sus
riesgos, control y gobierno. Lo anterior no obsta a que el auditor pueda reportar sobre su gestión a
la sociedad matriz o al controlador del grupo empresarial de la entidad. El auditor interno no podrá
ejercer simultáneamente, de manera formal o informal, cargos similares en ninguna sociedad del grupo
empresarial al que pertenezca la entidad fiscalizada.
Se espera que la actividad de auditoría interna aplique conceptos, metodologías y técnicas

fundamentales para la profesión de auditoría interna, siendo esencial dar cumplimiento a las
Normas Internacionales para el Ejercicio Profesional de la Auditoría Interna, mediante la adopción e
implementación de las mejores prácticas.
En términos de buenas prácticas, la actividad de auditoría interna debería tener un nivel de

independencia y autonomía que le permita cumplir sus funciones de manera objetiva, eficiente y
oportuna, debiendo contar para ello con todas las facultades y mecanismos que permitan proporcionar
un alto nivel de integridad y confidencialidad, el debido cuidado profesional, seguridad de la información
y cumplimiento de los requisitos éticos.
Debido a la importancia y naturaleza de sus funciones, es recomendable que la actividad de

auditoría interna esté a cargo de una persona que posea las competencias y experiencia necesarias
para tener un claro y cabal entendimiento de su rol y responsabilidades. Junto con ello, se espera
que la actividad de auditoría interna cuente con personal de auditoría con suficientes conocimientos,
habilidades, aptitudes, experiencia y con un desarrollo profesional continuo.
El auditor interno será responsable de la formulación y aplicación del plan anual de auditoría. A
su vez, corresponde a una buena práctica el que la función de auditoría interna considere, al menos,
las siguientes actividades:
• Defina su misión, propósito, autoridad y responsabilidad, a través de un Estatuto de Auditoría

Interna, aprobado por el Directorio.
• Prepare un plan estratégico para la actividad de auditoría interna.
• Formule su plan anual de auditoría en base a riesgos.
• Interactúe directamente con el Directorio cada vez que sea necesario, informando al menos
anualmente sobre los resultados de su gestión, además de cualquier otro asunto de interés relevante
de tratar.
• Informe periódicamente a un comité de auditoría sobre la actividad de auditoría interna en lo

referido al propósito, autoridad, responsabilidad y desempeño de su plan. Además, debería presentar
temas referidos a exposiciones al riesgo y controles, gobierno y otros asuntos necesarios o requeridos
por la administración y el Directorio.
• Ratifique ante el Directorio la independencia de la actividad de auditoría interna dentro de la

organización. Para ello, anualmente los profesionales que ejercen esta actividad deberían firmar una
declaración de independencia.
• Efectúe el aseguramiento sobre el control interno y la gestión de riesgos.
• Comprenda y evalúe escenarios de riesgos a los que se expone la organización.
• Implemente un sistema de auditorías continuas.
• Desarrolle y mantenga un programa de aseguramiento y mejora de la calidad que cubra todos

los aspectos de la actividad de auditoría interna y que incluya evaluaciones internas y externas.
II.8 Auditoría Externa
Si bien los auditores externos no son, por definición, parte de una organización y por lo tanto
no son parte de un sistema de control interno, ellos pueden cumplir un rol sobre la calidad de la
administración de riesgos a través de sus actividades de auditoría. La auditoría externa puede influir
en los sistemas de administración de riesgo de diversas maneras, incluyendo principalmente las
discusiones con la administración y sus recomendaciones de mejoras, las cuales proveen importantes
retroalimentaciones sobre la efectividad del sistema de gestión de riesgos.
Una buena práctica en relación al rol del auditor externo, comprende que éste tenga acceso
directo al Directorio y a los Comités de Directorio.

General N° 216, de fecha 26 de diciembre de 2017.

Capítulo III. Gestión de Riesgos Específicos

1. Riesgo de Crédito
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de crédito se define como la contingencia de que los Fondos
de Pensiones, sufran pérdidas económicas debido al no pago en tiempo y forma por los emisores de
valores, deudores o contrapartes.
b) Gestión del riesgo de crédito
Las Administradoras deberán gestionar adecuadamente el riesgo de crédito derivado de la

administración de los recursos de sus afiliados. Al respecto, se espera que exista pleno conocimiento
de este riesgo y su medición y control se efectúe a través de mecanismos sistemáticos, formales
y estructurados, incorporando el impacto del riesgo climático y los factores de riesgos ambientales,
sociales y de gobiernos corporativos (ASG). Las entidades deberían implementar mejores prácticas en
la gestión del riesgo de crédito, en las materias que a continuación se indican:
i. Política de inversión y de solución de conflictos de interés
Se espera que las políticas de inversión y de solución de conflictos de interés incorporen

integralmente, de manera clara y detallada el tratamiento del riesgo de crédito, e incluyan las
metodologías utilizadas en el tratamiento de este riesgo. A su vez, la política y procedimientos utilizados
para el tratamiento del riesgo de crédito deberían ser revisadas regularmente.
Constituye una buena práctica que la entidad evalúe el cumplimiento de las políticas de riesgo de
crédito y los incumplimientos sean comunicados oportunamente al Comité de Inversión y de Solución
de Conflictos de Interés y a la Superintendencia, y se adopten las medidas necesarias para evitar su
ocurrencia en el futuro. Para estos efectos, sería deseable que existiera un cargo o unidad de la entidad
formalmente responsable de la gestión del riesgo de crédito.
ii. Medición y control
Se espera que la entidad cuente con herramientas de medición que le permitan cuantificar
el riesgo de crédito de emisores y contrapartes. Los modelos de medición, sus herramientas de
análisis y los sistemas o programas deberían contar con documentación actualizada que describa sus
funcionalidades y su operación.
Se considera como buena práctica que exista una cuantificación y monitoreo permanente
respecto del riesgo de crédito y muy especialmente de su evolución.
Se espera que exista coherencia entre el riesgo de crédito definido y la estrategia de inversiones
que corresponde a cada Fondo.
iii. Personal que participa en la administración del riesgo de crédito
Se espera que el personal que administra el riesgo de crédito que enfrentan los Fondos de
Pensiones, tenga vasta experiencia y conocimientos relevantes adecuados; asimismo se espera que
sean suficientes en número, para asegurar un trabajo adecuado. Sería deseable que dicho personal
cuente con certificación especializada, por ejemplo Chartered Financial Analyst o equivalente.
Las Administradoras deberían implementar programas de entrenamiento para el personal que

administra el riesgo de crédito, que le permitan estar actualizado respecto a conocimiento y nuevas
tecnologías.
iv. Procedimientos ante incumplimientos de pago
Constituye una buena práctica que existan procedimientos documentados y actualizados

respecto del cobro de obligaciones de crédito en situaciones de incumplimiento, los cuales sean
conocidos por los empleados clave del área de riesgo de crédito.
2. Riesgo de Mercado
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de mercado se define como la contingencia de que los
Fondos de Pensiones sufran pérdidas económicas debido a cambios adversos en las condiciones de
mercado, ya sea precios de los activos, tasas de interés, tipos de cambio, el cambio climático y los
factores de riesgos ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG).
b) Gestión del riesgo de mercado
Las Administradoras deberán gestionar adecuadamente el riesgo de mercado derivado de la

de este riesgo y su medición y control se efectúe a través de mecanismos sistemáticos, formales
y estructurados. Las entidades deberían implementar mejores prácticas en la gestión del riesgo de
mercado, en las materias que a continuación se indican:

integralmente, de manera clara y detallada el tratamiento de los riesgos de mercado, e incluyan las
metodologías utilizadas en el tratamiento de este riesgo. A su vez, la política y procedimientos utilizados
para el tratamiento de los riesgos de mercado deberían ser revisadas regularmente.
mercado y los incumplimientos sean comunicados oportunamente al Comité de Inversión y de Solución
formalmente responsable de la gestión del riesgo de mercado.
Se espera que la entidad cuente con herramientas de medición que le permitan cuantificar el
riesgo de mercado, las que deberían considerar por ejemplo, el riesgo absoluto y relativo, herramientas
desagregadas por familia de activos, entre otros. Los modelos de medición, sus herramientas de
Se considera como buena práctica que exista un monitoreo permanente respecto de los riesgos
de mercado y muy especialmente de su evolución. Al respecto, se deberían efectuar, de manera
formal y periódica, test de stress de la cartera de inversiones, asumiendo condiciones de volatilidad
de mercado extremas, pero plausibles, y sus resultados se deberían comunicar oportunamente a la
alta administración. Se espera que la cartera de inversiones sea al menos sometida a condiciones de
volatilidad de mercado similares a las principales crisis financieras de períodos recientes.
En la medida de que exista información disponible, se espera que las Administradoras lo

incorporen a sus métricas, con la finalidad de medir el impacto del cambio climático en las carteras de
los Fondos de Pensiones.
Nota de actualización: Este numeral fue modificado por la Norma de Carácter General
Se espera que exista coherencia entre el riesgo de mercado definido y la estrategia de inversiones
que corresponde a cada Fondo. Los límites de riesgo de mercado deberían ser autorizados por
instancias superiores como el Comité de Inversión y de Solución de Conflictos de Interés.
Respecto al control de límites preestablecidos de riesgo de mercado, éste debiera ser estricto,
periódico, oportuno y sus incumplimientos deben ser reportados al Directorio y a la alta administración.
iii. Personal que participa en la administración del riesgo de mercado
Se espera que el personal que administra los riesgos de mercado que enfrentan los Fondos de
sean suficientes en número, para asegurar un trabajo adecuado. Sería deseable que dicho personal
cuente con certificación especializada, por ejemplo Chartered Financial Analyst o equivalente.

administra los riesgos de mercado, que le permitan estar actualizado respecto a conocimiento y nuevas
tecnologías.
3. Riesgo de Liquidez
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de liquidez se define como la contingencia de que los Fondos
de Pensiones sufran pérdidas económicas debido a la imposibilidad de ejecutar la venta de instrumentos
financieros a los precios prevalecientes en el mercado, ya sea por el volumen que debe liquidarse para
cubrir compromisos financieros o con sus afiliados o por situaciones coyunturales del mercado.
b) Gestión del riesgo de liquidez
Las Administradoras deberán gestionar adecuadamente el riesgo de liquidez derivado de la

del riesgo de liquidez y su medición y control se efectúe a través de mecanismos sistemáticos, formales
y estructurados. Las entidades deberían implementar mejores prácticas en la gestión de este riesgo,
en las materias que a continuación se indican:

integralmente, de manera clara y detallada el tratamiento del riesgo de liquidez, e incluyan las
metodologías utilizadas. A su vez, la política y procedimientos utilizados para el tratamiento del riesgo
de liquidez deberían ser revisadas regularmente.
liquidez y los incumplimientos sean comunicados oportunamente al Comité de Inversión y de Solución
formalmente responsable de la gestión del riesgo de liquidez.
Se espera que las herramientas de medición del riesgo de liquidez sean adecuadas para
los niveles de riesgo definidos para los Fondos. Los modelos de medición, sus herramientas de
respecto del riesgo de liquidez y muy especialmente de su evolución.
Se espera que exista coherencia entre el riesgo de liquidez definido y la estrategia de inversiones
que corresponde a cada Fondo.
iii. Personal que participa en la administración del riesgo de liquidez
Se espera que el personal que administra el riesgo de liquidez que enfrentan los Fondos de
sean suficientes en número, para asegurar un trabajo adecuado.

administra el riesgo de liquidez, que le permita estar actualizado respecto a conocimiento y nuevas
tecnologías.
iv. Planes de contingencia de liquidez
Se espera que el Directorio haya aprobado planes de contingencia de liquidez y que éstos se
encuentren documentados.
Los planes de contingencia deberían sean conocidos cabalmente por el personal relevante.
4. Riesgo Fiduciario
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo fiduciario se define como la contingencia de que el
administrador no mantenga el debido cuidado en la gestión de los recursos de los Fondos de Pensiones,
desviándose del interés de los afiliados con perjuicio para los fondos administrados.
b) Gestión del riesgo fiduciario
Para que la entidad gestione adecuadamente el riesgo fiduciario es imprescindible que reconozca
dicho riesgo, le asigne una gran importancia, defina y aplique directrices claras tendientes a evitar
situaciones indeseables en relación a este riesgo. Por otra parte, se espera que el personal que
participa en la gestión del riesgo fiduciario tenga vasta experiencia y entrenamiento en este ámbito y
que la entidad haya implementado mecanismos de prevención, sanción y tratamiento de situaciones de
conflictos de interés, formales y conocidos por toda la organización.
En términos del riesgo fiduciario se considera apropiado que la entidad contemple aspectos tales
como:
• Políticas y procedimientos formales y documentados de gestión del riesgo fiduciario. Asimismo,

el cumplimiento de estas políticas y procedimientos debiera abordarse en el Directorio o en alguno de
sus comités.
• Directrices para representar el mejor interés de los fondos en su calidad de accionistas

minoritarios, con particular énfasis en la designación y evaluación de directores.
• Lineamientos a través de los cuales evalúe la calidad del gobierno corporativo de las sociedades
anónimas en las cuales invierte.
• Incentivos monetarios del equipo de inversiones alineados con la rentabilidad de largo plazo y
seguridad de los fondos administrados.
• Procesos sistemáticos de capacitación obligatoria a aquellos empleados que asuman deberes

fiduciarios, respecto del rol fiduciario y de las políticas establecidas por el Directorio.
• Adecuado monitoreo de las inversiones y de aquéllos a quienes se delega la función de la

gestión de la inversión.
• Que en los procesos de selección de empresas y vehículos en donde se inviertan los recursos de
los fondos de pensiones, las administradoras incorporen en su evaluación todos los riesgos y factores
relevantes, incluyendo los riesgos asociados al cambio climático y el conjunto de factores de riesgos
ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG) y promuevan que estas entidades divulguen
información acerca de cómo evalúan los riesgos relacionados con el cambio climático y factores ASG.
• Códigos de ética aplicables al personal de la entidad, particularmente a quienes asuman deberes

fiduciarios, ampliamente difundidos a través de canales formales, que definan y apliquen directivas
claras. Al respecto, la entidad debiera exigir permanentemente la estricta observancia y apego a los
principios éticos que la rigen y aplicar medidas correctivas cuando detecta fallas en su cumplimiento.
• Canales para la denuncia y consultas en relación a este riesgo e instancias para la adecuada
investigación de las denuncias, garantizando el anonimato del denunciante, con respaldo documental
de su aplicación y cumplimiento.
• Política de Gestión de Conflictos de Interés aprobada por el Directorio mediante la cual se

establezcan lineamientos para identificar y gestionar los conflictos de interés. Esta política deberá
abarcar las relaciones entre la entidad y sus afiliados, sus accionistas, los directores, su personal, los
principales socios comerciales y otras partes relacionadas (por ejemplo, su empresa matriz o filial).
5. Riesgo Operacional y Tecnológico
a) Definición
Para efectos de esta norma, el riesgo operacional y tecnológico se define como la contingencia
de que los afiliados o beneficiarios no puedan acceder en tiempo y forma a los servicios, beneficios
o a una adecuada rentabilidad y seguridad de los fondos, o que enfrenten problemas derivados de la
pérdida de información personal, debido a fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas o por
eventos externos. Se refiere tanto a las operaciones realizadas con medios de la entidad fiscalizada
como a las contratadas con proveedores externos a ella. Incluye la pérdida de información sensible y
otras contingencias generadas por fallas en las tecnologías de información y comunicaciones.
b) Gestión del riesgo operacional
Prácticamente todos los procesos de negocio clave que deben ser ejecutados por las
Administradoras de Fondos de Pensiones están expuestos al riesgo operacional. Por lo tanto, es
fundamental que las entidades cuenten con un adecuado sistema de gestión del riesgo operacional,
que incorpore entre otras las mejores prácticas que a continuación se indican:
• Adopción de una metodología reconocida de gestión de riesgos operacionales.
• Existencia de políticas y procedimientos documentados, para los procesos operacionales, los

cuales están actualizados y son conocidos por todo el personal relevante.
• Existencia de indicadores de calidad y riesgo para los procesos operacionales clave. Existencia,
a su vez, de una instancia de análisis de los indicadores de calidad y riesgo, que permita evaluar y
mejorar en forma continua.
• Control permanente de los procesos operacionales y adopción de medidas para solucionar los
problemas o errores detectados.
• Identificación de los riesgos de fuentes internas y externas de los procesos clave, definición de
sus controles y los planes de mitigación.
• Existencia de procedimientos de validación de la información de fuentes externas para detectar

errores o fraudes.
• Existencia de un adecuado proceso de gestión de reclamos sobre los procesos operacionales.
• Suficiente segregación de funciones relativas a los distintos procesos operativos, que permitan
mitigar adecuadamente los riesgos de errores y fraude.
• Personal capacitado, adecuado en número a la complejidad y volumen de operaciones y con

experiencia en el área.
• Definición de los reemplazos de cada cargo relevante dentro de los procesos clave.
• Nivel de automatización de los procesos operacionales, adecuado a la complejidad y volumen

de las operaciones.
• Existencia de indicadores de calidad y riesgo respecto al servicio entregado por los proveedores
externos relevantes.
c) Gestión del riesgo tecnológico
Un adecuado sistema de gestión del riesgo tecnológico, asociado a los procesos operativos clave
involucrados en la administración de los Fondos de Pensiones, se refleja en las siguientes buenas
prácticas:
• La entidad cuenta con políticas y procedimientos de gestión de riesgo tecnológico,

documentados y conocidos por el personal relevante.
• Las políticas de administración de las tecnologías de información definen que su gobernabilidad

se basará en estándares de buenas prácticas contenidos en marcos de referencia utilizados en la
industria, tales como: Cobit, Itil, normas ISO y otras.
• Las políticas de administración de tecnología son aprobadas por el Directorio.
• El plan estratégico de TI es aprobado por el Directorio.
• Las políticas y procedimientos de gestión de riesgo tecnológico se monitorean

permanentemente, para adecuarlas a la dinámica de los cambios tecnológicos.
• Las políticas y procedimientos de TI consideran el marco regulatorio vigente.
• La entidad cuenta con procedimientos adecuados y personal idóneo para gestionar los riesgos
tecnológicos.
• La entidad posee una adecuada segregación funcional y un nivel jerárquico del área de TI que
asegura comunicación con la alta administración de la entidad.
• Existe una matriz específica que aborda el riesgo de TI o la matriz de riesgo de la entidad
considera el riesgo de tecnología de información.
• El personal de riesgo tecnológico es suficiente, idóneo y capacitado y cuenta con certificación

relacionada con la evaluación de riesgo tecnológico.
• El responsable de la gestión de riesgos tecnológicos reporta al ejecutivo superior del área de

riesgos o a la Gerencia General.
• Existen comités que monitorean los riesgos de tecnologías de información y las materias
relevantes son reportadas al Directorio.
• La entidad cuenta con indicadores de calidad y riesgo de los procesos de TI. A su vez, existe
una instancia de análisis de los indicadores de calidad y riesgo de tal manera de evaluar y mejorar en
forma continua.
• Todos los procesos tecnológicos se encuentran debidamente documentados y actualizados.
• Existen controles de administración de incidentes y monitoreo continuo de los procesos

tecnológicos.
• La entidad aplica una metodología de adquisición y/o desarrollo de sistemas que considera
procedimientos formales para procesos de prueba y planes de puesta en producción.
• La entidad opera con una plataforma tecnológica y sistemas adecuados al volumen de

operaciones y a la calidad del servicio que ofrece.
• La entidad considera la escalabilidad de sus sistemas informáticos como una variable relevante.
• Los contratos de mantenimiento y soporte de sus plataformas se han suscrito con proveedores
de reconocido prestigio, con respaldo de los respectivos fabricantes.
• Los SLA contratados con los proveedores son acordes al tamaño, criticidad y complejidad de las
operaciones y la entidad cuenta con procedimientos de control y gestión de los servicios contratados.
6. Riesgo Legal y Normativo
a) Definición
Para efectos de esta norma se entenderá por riesgo legal y normativo a la contingencia de falta
de acceso en tiempo y forma a los servicios o beneficios por parte de los afiliados y beneficiarios, debido
al incumplimiento de leyes, regulaciones o normas.
b) Gestión del riesgo legal y normativo

En relación con la gestión del riesgo legal y normativo se espera que el Directorio de la entidad
sea el encargado de promover el cumplimiento de todas las obligaciones reglamentarias que la afectan.
La entidad demuestra su compromiso por el cumplimiento normativo diseñando mecanismos de control
que se apliquen sistemáticamente por todo el personal, asumiendo las observaciones y requerimientos
del regulador y colaborando con sugerencias para el perfeccionamiento normativo.
En tal sentido, se esperaría que la entidad gestione el riesgo legal y normativo considerando las
siguientes herramientas:
• Política explícita de gestión del riesgo legal y normativo, así como los procedimientos para
poner en aplicación la política definida y los sistemas de monitoreo y control para velar por su adecuado
cumplimiento.
• Responsable por el cumplimiento o compliance. Esta función debería ser realizada por un
ejecutivo de alto nivel, quien identifique, asesore, alerte, monitoree y reporte los riesgos de cumplimiento
en la entidad, y vele por la correcta aplicación de los cambios normativos. Se espera que el Directorio de
la entidad nombre al oficial de cumplimiento y verifique que tenga la autoridad para examinar cualquier
problema o violación potencial, así como también crear los medios apropiados para prevenirlos y
gestionarlos. La función de cumplimiento podría combinarse con otras funciones, siempre y cuando no
surjan conflictos de interés y se adopten medidas para asegurar su independencia de las funciones
operativas del negocio, mediante procedimientos adicionales de control.
• Estrategias de comunicación y capacitación para sensibilizar al personal sobre la función de

cumplimiento.
• Evaluación del riesgo de cumplimiento en el Directorio o en alguno de sus comités.
• Seguimiento al cumplimiento de la entidad, cuyo procedimiento se encuentra formalizado y

se documenta mediante un reporte de cumplimiento. Al respecto, sería esperable que los reportes de
cumplimiento en la entidad sean evaluados y se adopten las medidas correctivas oportunamente.
• Planes anuales de auditoría interna que incluyan el cumplimiento legal y normativo como
materia de revisión. En ese sentido sería deseable que el proceso global de cumplimiento sea auditado
periódicamente y entregue factores clave de retroalimentación.
• Sistemas de difusión del marco legal y normativo a las áreas involucradas, así como capacitación
formal y permanente al personal en aspectos legales y normativos.
• Adecuado proceso de implementación y monitoreo de los cambios regulatorios.
7. Riesgo Estratégico
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo estratégico es la contingencia de que una entidad fiscalizada
adolezca de la falta de capacidad de adaptar su estrategia (esquema operacional y de negocios), ante
cambios en el entorno o en la regulación aplicable, impidiendo el acceso en tiempo y forma a los servicios
y prestaciones por parte de los afiliados y beneficiarios o afectando el logro de una adecuada seguridad
o rentabilidad para los Fondos de Pensiones.
b) Gestión del riesgo estratégico
Los siguientes elementos presentes en las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán

indicativos de una adecuada gestión del riesgo estratégico:
• Que el Directorio de la entidad haya desarrollado una visión de largo plazo, a partir de un
conocimiento muy preciso de las fortalezas y debilidades de la institución, como también de las
oportunidades y amenazas del mercado. Esta visión se plasma en planes de varios años, en los cuales
se enmarcan las diversas estrategias de la entidad y sirven de base para la asignación de los recursos
humanos, físicos, tecnológicos y financieros.
• Que la entidad haya establecido una política explícita de gestión del riesgo estratégico, los
procedimientos para poner en aplicación la política definida y los sistemas de monitoreo y control para
velar por su adecuado cumplimiento.
• Que la entidad incorpore en su análisis estratégico el impacto del riesgo climático y factores
ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG).
• Que los proyectos nuevos que comprometen recursos significativos de la entidad sean
evaluados en forma acuciosa y regularmente por el Directorio, con un adecuado análisis de riesgo. Para
ello, sería deseable que:
- El Directorio establezca la aplicación de una metodología de administración de los proyectos de

envergadura, que permita controlar su ejecución, sus riesgos y hacer análisis de calidad adecuados.
- El Directorio evalúe regularmente los proyectos nuevos de envergadura, que comprometen

grandes recursos, o que impactan significativamente a los clientes o al quehacer interno de la entidad.
• Que el Directorio haya establecido y vigile la adecuada implementación de un sistema de

información confiable, oportuno y completo, para la efectiva toma de decisiones.
8. Riesgo Reputacional
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo reputacional es la contingencia de pérdida de confianza

de los afiliados y beneficiarios en la integridad de la entidad o en el funcionamiento del sistema de
pensiones, debido a una acción, omisión, transacción o inversión ejecutada por ésta.
b) Gestión del riesgo de reputación
Los siguientes elementos presentes en las Administradoras de Fondos de Pensiones, serán

indicativos de una adecuada gestión del riesgo reputacional:
• Que la entidad haya establecido una política explícita de gestión del riesgo de reputación, los
procedimientos para poner en aplicación la política definida y los sistemas de monitoreo y control para
velar por su adecuado cumplimiento.
• Que la entidad haya incluido en su política de gestión del riesgo de reputación, aquél derivado
de su pertenencia a un grupo económico o financiero, cuando corresponda, considerando entre otros
aspectos: las transacciones con empresas relacionadas, la centralización de funciones a nivel de grupo
y el potencial contagio ante situaciones que afecten a una de las empresas del grupo económico.
• Que la entidad haya adoptado buenas prácticas de conducta de mercado y un trato justo hacia
los afiliados y clientes.
• Que la entidad haya adoptado en sus procesos las mejores prácticas respecto del impacto del
cambio climático y factores ambientales, sociales y de gobiernos corporativos (ASG).
• Que el Directorio tenga una adecuada comprensión de los negocios, operaciones y riesgos que
enfrenta la entidad cuya materialización puede dañar la confianza del afiliado o cliente.
• Que la entidad haya definido límites, restricciones y medidas que le permitan mitigar los riesgos
derivados de su pertenencia a un grupo económico o financiero.
• Que los controladores de la entidad sean claramente identificables y las personas que los
representan sean fácilmente accesibles.
9. Riesgo de Conducta de Mercado
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de conducta de mercado se define como la contingencia
de que los afiliados y beneficiarios tomen decisiones desalineadas con sus intereses debido a la falta
de información o a la entrega de información parcial, errónea o inoportuna atribuible a la entidad

administradora. Incluye malas prácticas comerciales de la entidad fiscalizada y falta de transparencia
en la entrega de información de los productos de ahorro obligatorio y voluntario.
b) Gestión del riesgo de conducta de mercado
Las Administradoras deberán gestionar adecuadamente el riesgo de conducta de mercado, para

un apropiado funcionamiento y desarrollo del sistema de pensiones y la debida protección a los afiliados
y beneficiarios. Al respecto, se espera que las Administradoras implementen mejores prácticas en las
materias que a continuación se indican, tendientes a prevenir situaciones no deseadas de conducta
de mercado.
i. Transparencia y divulgación de información
Se considera una buena práctica relativa al tratamiento de información, la existencia de una

política de divulgación y transparencia de la información a los afiliados y público en general, que sea
formal, conocida y aprobada por el Directorio de la Administradora. Se espera que el Directorio esté
consciente de la importancia de la información que se provea a los afiliados y público en general, siendo
parte de los temas que se tratan en las reuniones de Directorio.
La política de divulgación y transparencia de la información debería contener los temas más

importantes a difundir, incluidos los canales e instrumentos a través de los cuales se transparenta y
divulga información relevante para los afiliados.
A este respecto, resulta fundamental que las entidades adopten mecanismos para asegurarse
que el trato hacia sus clientes sea éticamente adecuado y honesto. Este principio debería ser parte de
la cultura organizacional.
En cuanto al seguimiento de la política de divulgación y transparencia, se espera que el Directorio

o un comité de directores la revise y monitoree, al menos anualmente, y que exista una estructura
de control interno en la Administradora para verificar el cumplimiento de dicha política. Asimismo, la
asignación de recursos físicos, humanos y económicos para esta tarea debería ser acorde con el
alcance de la política.
La importancia que la entidad otorga al tratamiento de la información que entrega a sus afiliados
y público en general, se refleja en los siguientes elementos:
• Los canales e instrumentos a través de los cuales se divulga información son adecuados a la
cantidad de afiliados y su distribución geográfica.
• La información divulgada al público es exacta, relevante y oportuna.
• La información disponible en todos los canales de información está actualizada, es clara, y

suficiente.
• Existen esfuerzos por parte de la entidad para entregar información personalizada a los afiliados.
• La entidad tiene actualizados los antecedentes para el contacto con sus clientes y empleadores.
• La información entregada en forma privada a los afiliados se realiza manteniendo la debida

confidencialidad de la misma.
Por otra parte, es deseable que las entidades consideren como parte de su labor de información
a sus afiliados, la contribución a su educación previsional, lo que favorecerá mejores prácticas de
conducta de mercado. Asimismo, es fundamental que las entidades brinden una asesoría de calidad
a sus afiliados y beneficiarios cada vez que éstos deban tomar alguna decisión previsional y durante
todo el ciclo de vida, ofreciéndoles las alternativas más convenientes a sus necesidades e intereses y
tomando medidas que favorezcan la comprensión de estas recomendaciones. En este sentido, resulta
fundamental que las personas que actúan en la entrega de asesoría, tengan los conocimientos y
habilidades necesarios para esta tarea, debiendo las entidades establecer mecanismos efectivos de
control de la calidad de la asesoría. Especialmente importante en este contexto es la entrega de
capacitación continua a las personas que realizan la asesoría.
ii. Atención y servicio en forma presencial y remota

Se espera que las Administradoras gestionen adecuadamente el funcionamiento de sus centros

de atención a afiliados y de los servicios que entregan en forma remota (Internet, call center y otros).
Al respecto, se considerarán como buenas prácticas en relación al servicio prestado en los centros
de atención presencial, las siguientes:
• La entidad cuenta con una certificación de la calidad de servicio en sus centros de atención a
afiliados. Tal certificación cumple con estándares internacionales, fue efectuada por un organismo de
reconocido prestigio y se encuentra vigente.
• La entidad cuenta con políticas y procedimientos documentados y actualizados para el

funcionamiento de los centros de atención a afiliados.
• Las políticas y procedimientos son conocidos y son aplicados por todo el personal relevante.
• La entidad cuenta con una red de atención con una oferta de servicios estándar en cuanto a
imagen, diseño, accesibilidad, estándar de tiempos de espera y de atención y tamaño ajustado a la
demanda.
• La entidad asigna los recursos físicos, humanos y tecnológicos de atención de público acordes
en cantidad, oportunidad y calidad al volumen de afiliados.
• La entidad cuenta con políticas y procedimientos documentados para el reclutamiento y

capacitación del personal de atención de público, los cuales están actualizados y son conocidos por
todo el personal relevante.
• La entidad cuenta con procesos eficientes y seguros de atención de afiliados.
• La entidad cuenta con procedimientos que permitan dar continuidad operacional al servicio que
presta; procedimientos que deben estar revisados, actualizados, probados y difundidos a su personal.
• La entidad ha definido indicadores de desempeño basados en estándares de servicio adecuados

para la industria.
A su vez, se considerarán como buenas prácticas en relación al servicio entregado a través de

canales remoto, las siguientes:
• La entidad cuenta con políticas y procedimientos documentados y actualizados para el

funcionamiento de los servicios por canales remotos, que dan cuenta de la preocupación permanente
por la calidad y continuidad del servicio que presta a sus afiliados.
• Las políticas y procedimientos son conocidos y son aplicados por todo el personal relevante.
• La política relativa a la seguridad contempla herramientas de monitoreo y evaluación constante

de la seguridad del sitio web.
• La política relativa a capacidad de servicios contiene un compromiso de capacidad mínima de

transacciones respecto de las principales funcionalidades que soportará el sitio web.
• El sitio ha sido conceptualizado como un canal de atención transaccional y no solo interactivo

y su diseño se ajusta a parámetros mínimos de servicio.
• La entidad ha establecido estándares para la medición de la calidad del servicio que entregan
los canales remotos, los cuales son monitoreados y gestionados periódicamente.
• Se han definido indicadores de servicio y desempeño para los canales remotos, los cuales son
controlados, gestionados y comunicados constantemente.
• La entidad asigna los recursos físicos, humanos y tecnológicos para el adecuado funcionamiento
de los servicios por internet, acordes en cantidad, oportunidad y calidad al volumen de operaciones.
• Los estándares de calidad de servicio del call center en el caso de subcontratos constan en las
cláusulas del respectivo contrato.
• La entidad adopta mecanismos de control y realiza análisis periódicos de vulnerabilidades

del sitio, para garantizar la seguridad de las operaciones efectuadas a través de éste y la integridad,
disponibilidad y confidencialidad de la información.
iii. Comercialización y venta
Se espera que la entidad cuente con procedimientos formales de traspaso de afiliados y con
programas permanentes de capacitación a su personal de comercialización y venta. En particular, se
esperaría que:
• Existan políticas y procedimientos documentados relativos a comercialización y venta.
• La entidad tenga procedimientos que permitan detectar oportunamente irregularidades en el

proceso de traspaso de afiliados, lo que se refleja en la existencia de mecanismos de control respecto
del comportamiento del personal de ventas.
• La entidad incentive las buenas prácticas del personal de comercialización y venta, a través
de un adecuado sistema de remuneraciones e incentivos para la fuerza de ventas, alineados con los
objetivos previsionales.
• La entidad gestione adecuadamente los conflictos de interés que puedan presentarse entre su
personal y sus afiliados o beneficiarios en materia de comercialización o asesoría.
• El cargo de contralor de la gestión comercial se desempeñe con total independencia del área de
ventas en cuanto a la función que realiza y a la línea de reportes y se coordine con las áreas de riesgo de
la Administradora para estar en forma permanente verificando que los controles implementados mitiguen
los riesgos identificados por ésta. Se realicen auditorías periódicas al cumplimiento de esta función.
• Existan políticas para el reclutamiento y capacitación del personal de comercialización y ventas.
• La gerencia comercial se involucre en el contenido de la información que se entrega a los

afiliados y público en general.
• La publicidad que la entidad realiza no induzca a error y sea clara.
• Exista una adecuada gestión de los conflictos de interés cuando el grupo económico al que
pertenece la Administradora, opera con otros productos previsionales voluntarios.
iv. Protección de la información de los afiliados y beneficiarios
De acuerdo a las obligaciones legales vigentes, las entidades deben adoptar todas las medidas
necesarias para proteger la información personal de sus afiliados y beneficiarios, resguardando su
confidencialidad. Para ello, deberían desarrollar adecuadas políticas y procedimientos de resguardo
de la información, capacitar al personal, implementar controles internos para verificar su cumplimiento,
contar con tecnología adecuada, identificar y manejar los riesgos y amenazas a la seguridad e integridad
de la información y contar con planes de contingencia que permitan mitigar los riesgos y el impacto de
cualquier filtración o uso indebido de la información.
Las entidades deberían tener en cuenta el riesgo que representa la subcontratación de

actividades, debiendo verificar que las entidades subcontratadas cuenten con adecuados mecanismos
para resguardar la confidencialidad de la información.


Capítulo IV. Información a la Superintendencia

La Superintendencia tendrá acceso a toda la información que considere relevante para la gestión
de riesgos y control interno de la entidad, así como a los sistemas de información de gestión de riesgos
o cualquier otra información que considere relevante.
En todo caso, las entidades supervisadas deberán enviar a la Superintendencia el manual de

políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la entidad, así como toda modificación al mismo que
contenga cambios significativos. De igual forma deberán enviar a esta Superintendencia el documento
que contenga los principios éticos que la rigen.
Por otra parte, las entidades fiscalizadas deberán enviar anualmente a esta Superintendencia, un
informe con las evaluaciones realizadas por el auditor interno, respecto de la aplicación de las políticas
y procedimientos de gestión de riesgos. El plan anual de auditoría deberá ser remitido en forma previa
y también en forma posterior a su ejecución.
Toda renuncia y reemplazo para los cargos de Gerente de Riesgos y Auditor Interno, deberá
informarse a la Superintendencia en un plazo de cinco días hábiles de ocurrido el suceso.


Capítulo V. Gestión de Incidentes

Capítulo V. Gestión de Incidentes
1. La Administradora deberá disponer de sistemas, procedimientos y mecanismos de gestión para

identificar, registrar, evaluar, controlar, mitigar y monitorear incidentes. Para lo anterior, deberá registrar
y actualizar en una Base de Datos de Incidentes, cada uno de los incidentes materializados que afecten
o pongan en riesgo la continuidad de las operaciones, los objetivos de los Fondos de Pensiones, la
entrega eficiente y oportuna de los servicios, beneficios y prestaciones que la ley establece en favor
de sus afiliados y beneficiarios.
La Administradora deberá transmitir dicha información a esta Superintendencia vía transferencia

electrónica, de acuerdo a las instrucciones que se establecen para cada etapa.
La Administradora deberá disponer de mecanismos de comunicación para reportar incidentes

a los afiliados, los usuarios, partes interesadas, a la industria y a la Superintendencia de Pensiones,
cuando estos incidentes afecten la disponibilidad o calidad del servicio o exista el riesgo de afectar a
afiliados, empleadores, AFP u otras entidades del sistema previsional.
Para la gestión o tratamiento de los incidentes por parte de la Administradora, deberá aplicar el
siguiente procedimiento:
Etapa I - Registro y clasificación
Corresponde a la identificación, registro y clasificación de un incidente.
En esta etapa la Administradora debe informar en forma muy general a la Superintendencia sobre
la materialización de un incidente.
a. Base de Datos de Incidentes:
En esta etapa la Administradora deberá registrar en una Base de Datos de Incidentes la siguiente
información:
i. N° único de identificación del incidente (código y número del incidente).
ii. Fecha y hora de la identificación del incidente.
iii. Descripción del incidente (descripción general).
iv. Causa(s) probable(s) o identificada(s).
v. Clasificación del incidente: Asignación preliminar o definitiva del tipo de incidente de acuerdo
a lo siguiente:
Tipo de incidente:
- Operacional.
- Seguridad de la Información.
- Ciberseguridad.
Definición de tipos de incidentes:

Definición de tipos de incidentes

vi. Proceso(s) afectado(s): Nombre del o de los procesos afectados por la incidencia.
vii. Dependencia(s) afectada(s): Nombre de la Gerencia, Subgerencia o áreas que han sido
afectadas por la incidencia.
viii. Activo(s) de información: Nombre del o los activos de información afectados.
ix. Proveedor involucrado: en caso de que el incidente haya sido provocado por el proveedor en
el que se ha externalizado el servicio, indicar el nombre y RUT del o los proveedores involucrados y
datos de su contacto dentro de la Administradora.
x. Identificación del responsable de reportar la incidencia a la Superintendencia: Nombre,
apellidos, cargo, teléfono y correo electrónico de la persona que reporta la incidencia a la
b. Envío de reporte de incidentes a la Superintendencia
Una vez identificado el incidente, la Administradora deberá transmitir a esta Superintendencia vía
transferencia electrónica un primer informe, de acuerdo a lo descrito en la letra a. Base de Datos de
Incidentes, de esta etapa.
El mencionado informe deberá ser enviado en cualquier horario, tanto en días hábiles como
inhábiles, en el plazo máximo de 30 minutos de identificado el incidente.
El no contar con toda la información no debe ser impedimento para el envío del informe dentro del
plazo antes definido. La información no reportada deberá ser completada y comunicada en la medida
que disponga de ella.
Etapa II - Evaluación y análisis
Corresponde a la descripción de las características del incidente, y a la realización de acciones
o actividades de evaluación y análisis del incidente con el objeto de evitar su propagación y disminuir
los daños o consecuencias potenciales.
Esta corresponde a una etapa más avanzada en la evolución del incidente, en la cual la
Administradora debe reportar a la Superintendencia información de su origen y efectos.
En esta etapa la Administradora deberá completar o actualizar la información de la Base de Datos
de Incidentes, considerando los siguientes campos:
i. Causa(s) probable(s) o identificada(s): Describir de forma breve las causas probables que
podrían haber originado la incidencia. Se actualiza o complementa lo registrado en la letra a. Base de
Datos de Incidentes, de la Etapa I de este Capítulo.
ii. Indicar canales de atención y servicios y/o productos afectados ya sea por su disponibilidad o
calidad en su funcionamiento. Tales como:
- Servicios a los afiliados: Sitio web, aplicaciones móviles, correo electrónico, sucursales y centros
de servicios, cambio de fondos, simulación de pensiones, traspasos, retiros de fondos, entre otros.
- Procesos operacionales: Traspasos, cambio de fondo, recaudación, acreditación, actualización
de cuentas personales, pago de pensiones, entre otros.
iii. N° estimado de afiliados o clientes afectados directamente por la incidencia.
iv. N° estimado de cuentas personales afectadas.
v. Tipo estimado de cuentas personales afectadas, según la siguiente clasificación:
La Administradora deberá enviar un informe de actualización de la Base de Datos de Incidentes,

con la información descrita en la letra a. Base de Datos de Incidentes, de esta etapa.
El mencionado informe se deberá enviar en el plazo máximo de 72 horas, luego de identificado

el incidente.
Etapa III - Resolución, reparación y cierre
Corresponde a las medidas adoptadas para corregir el incidente de forma oportuna, debiendo
incluir planes, actividades o proyectos que haya determinado para adoptar medidas tendientes a
prevenir o mitigar la ocurrencia del incidente.
En consecuencia, se requiere que una vez que se haya analizado el incidente la Administradora
remita un informe final a la Superintendencia en el que se analice el incidente, sus efectos y las medidas
preventivas de control que se adopten.
En esta etapa la Administradora deberá completar o actualizar la información de la Base de Datos

de Incidentes, considerando los siguientes campos:
i. Tipo de mitigación realizada: Categorizar el tipo de mitigación, de acuerdo a la siguiente escala:
01: Total, solución definitiva del incidente.
02: Parcial, solución alternativa del incidente, para que posteriormente, se implemente una
solución total.
03: Nula, no se ha determinado una solución parcial o total del incidente.
ii. Descripción de la solución implementada para reparar el incidente.
iii. Individualización del o los proveedores involucrados directamente en la causa del incidente,
registrando su nombre y RUT, y datos de su contacto dentro de la Administradora.
iv. Individualización del responsable de la solución: Indicar el responsable de la reparación del

incidente, señalando nombre, cargo y datos de contacto.
v. Causa final de origen: Describir la razón de ocurrencia final de la incidencia.
vi. Duración incidente: Indicar el tiempo total en que el incidente materializado, se mantuvo desde
su identificación hasta su reparación o solución.
vii. Cuentas personales afectadas: Indicar el impacto patrimonial en pesos y cuotas que la
incidencia ha tenido en los Fondos de Pensiones y en las cuentas personales involucradas.
viii. N° de afiliados o clientes afectados directamente por la incidencia.
ix. N° de cuentas personales afectadas.
x. Tipo de cuentas personales afectadas, según definición en el numeral v., de la letra a. Base
de Datos de Incidentes, de la Etapa II, del presente Capítulo.
xi. Costos del incidente: Indicar los costos del daño ocasionado por el incidente en pesos.
xii. Costos de mitigación y/o solución: Indicar los costos totales que significó para la
Administradora efectuar actos de mitigación, recuperación, puesta en marcha y reparación total de los
daños causados por el incidente.
xiii. Experiencia adquirida: describir la experiencia adquirida, incluyendo el establecimiento de

medidas preventivas o planes de acción para mitigar el impacto o evitar la ocurrencia de incidentes
similares.
xiv. Fecha y hora de la mitigación del incidente.
xv. Fecha y hora de cierre del incidente.
Una vez cerrado el incidente y en un tiempo máximo de 48 horas, la Administradora deberá enviar
un informe de actualización de la Base de Datos de Incidentes, con la información descrita en la letra
a. Base de Datos de Incidentes, de esta etapa.
2. Difusión hacia los afiliados y otros
Al tratarse de incidentes que afecten la calidad o continuidad de los servicios a los afiliados
o se trate de un hecho de público conocimiento, la Administradora, será responsable de comunicar
oportunamente a sus afiliados y usuarios, y partes interesadas sobre la ocurrencia de dicho incidente.
En relación con los afiliados y usuarios, las comunicaciones deberán realizarse a través de sus
canales presenciales, digitales, remotos y otros medios que disponga la Administradora dejando registro
auditable de su envío.
3. Difusión a las entidades del sistema previsional
Con el objetivo de lograr sinergias y mitigar el riesgo de propagación de un incidente a las

entidades que conforman el Sistema Previsional, sobre todo en aquellos casos en que un hecho
pudiera afectar a otras Administradoras de Fondos de Pensiones o a la Administradora de Fondos de
Cesantía, la AFP involucrada será responsable de comunicarles oportunamente el incidente, a través
del mecanismo que acuerden entre ellas.
La información debe ser comunicada en el más breve plazo posible.
La Superintendencia deberá tener acceso a estas comunicaciones para efectos de fiscalización.
Las comunicaciones entre entidades deben mantenerse hasta que el incidente haya sido
superado o cerrado, dejando registro auditable de su envío. Las Administradoras deberán acordar e
implementar las medidas necesarias para resguardar la reserva de la información intercambiada.
La comunicación entre las Administradoras debe contemplar a lo menos una breve descripción
de los hechos que permitan determinar claramente el tipo de incidente, indicando los canales o servicios
afectados, observando las disposiciones de la Ley N° 19.628, sobre Protección de la Vida Privada o
aquella que la modifique o reemplace.
4. Organización
La Administradora deberá designar un responsable y un suplente para realizar los reportes y

efectuar las comunicaciones con esta Superintendencia.
Con la finalidad de determinar acciones correctivas u oportunidades de mejora respecto de la

Gestión de Incidentes y análisis de la Gestión de Incidentes, la AFP deberá presentar sus causas y
planes de acción en un comité para su revisión y seguimiento.

Libro V, Título XV, Información de las Sociedades del Grupo Empresarial de la

Administradora
En virtud de la facultad establecida en el inciso final de la letra h) del artículo 3° del D.F.L. N° 101,
del Ministerio del Trabajo y Previsión Social, incorporada por el artículo 10 de la Ley N° 20.789, que
crea el Consejo de Estabilidad Financiera, y con el objeto de evaluar los riesgos que puedan afectar
la situación financiera de una Administradora, éstas quedan obligadas a enviar a la Superintendencia,
información financiera de las "personas o entidades que pertenezcan a su mismo grupo empresarial, que
pudieren comprometer, en forma significativa, la situación financiera" de la AFP, así como información
conducente a determinar las relaciones de propiedad o control y operaciones entre ellas.
Nota de actualización: Este Título y todos sus Capítulos y Anexos fueron

incorporados por la Norma de Carácter General N° 169, de fecha 28 de enero de 2016.
Libro V, Título XV, Información de las Sociedades del Grupo Empresarial de la

Administradora
Capítulo II. Evaluación de Riesgos Financieros

de las Administradoras
Capítulo II. Evaluación de Riesgos Financieros de las Administradoras
Con el objeto que la Superintendencia pueda evaluar adecuadamente los riesgos relativos a la
situación financiera de las Administradoras, éstas quedarán obligadas a remitir la siguiente información:
a. Estructura societaria del grupo empresarial al que pertenece la Administradora. Para efectos
de lo anterior, deberá considerarse la definición de grupo empresarial de acuerdo a los términos
establecidos en el artículo 96 y siguientes de la Ley N° 18.045, sobre Mercado de Valores.
Corresponderá señalar el nombre de cada una de las sociedades pertenecientes al grupo

empresarial; país en el que se constituyó; RUT o número de documento de identificación de la sociedad
y el porcentaje de participación accionaria de matrices en filiales o coligadas
La información que corresponde proporcionar debe incluir las sociedades nacionales y

extranjeras, incluido el último de sus controladores.
La información se enviará a la Superintendencia el primer día hábil del mes de mayo de cada año
y cada vez que se produzcan modificaciones en la conformación del grupo empresarial.
Nota de actualización: Esta Letra fue modificada por la Norma de Carácter General N°
b. Antecedentes financieros de las entidades pertenecientes a la cadena de control de la

Administradora:
La información que debe proporcionar cada entidad debe remitirse el primer día hábil de mayo de
cada año, correspondiente al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre del año inmediatamente
anterior. Se deberá proporcionar la siguiente información:
- Total de activos
- Total de pasivos
- Patrimonio
Para el caso en que la Administradora utilice información de estados financieros expresados en

moneda distinta del peso chileno, deberá preparar la información requerida convirtiendo dicha moneda
a moneda nacional, conforme al tipo de cambio del día al que corresponda la información de los estados
financieros utilizada.
c. Clasificaciones de riesgo de las sociedades del grupo empresarial:
Se requiere informar sólo las clasificaciones de riesgo privadas que existan relativas a solvencia.
La información deberá ser remitida a la Superintendencia el primer día hábil del mes de mayo de
cada año y cada vez que se presenten modificaciones en las clasificaciones de riesgo. La información
que se debe remitir debe considerar: nombre de la empresa clasificadora, clasificación vigente otorgada
y fecha de la clasificación. En caso de existir más de una clasificación de riesgo de solvencia, se deberá
informar sólo la clasificación de mayor riesgo. En caso que la menor clasificación de riesgo haya sido
otorgada por dos o más clasificadoras de riesgo, se deberá informar el nombre de la clasificadora que
más recientemente clasificó a la entidad.
d. Sanciones, pecuniarias o no pecuniarias, que afecten la situación financiera o reputacional de

las sociedades pertenecientes a la cadena de control :
La información que se requiere corresponde a las sociedades no fiscalizadas por la

Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Esta información deberá ser remitida dentro del plazo de 20 días hábiles contado desde la fecha de
la sanción aplicada.
Las Administradoras deberán remitir la información señalada en las letras b y c, de acuerdo con
el formato establecido en el Anexo N° 1, y la información a que se refiere la letra d, conforme al formato
establecido en el Anexo N° 2, ambos anexos en formato Excel.
Libro V Título XV Anexos
Anexo N° 1 Información Financiera de las

Entidades Pertenecientes a la Cadena de
Control
Anexo N° 1 Información Financiera de las Entidades Pertenecientes a la
Cadena de Control
Nota de actualización: Este Anexo fue modificado por la Norma de Carácter General N
° 191, de fecha 4 de enero de 2017.
Libro V, Título XV, Anexos
Anexo N° 2 Sanciones Aplicadas a Entidades

Pertenecientes a la Cadena de Control
Anexo N° 2 Sanciones Aplicadas a Entidades Pertenecientes a la
Cadena de Control
Nota de actualización: Este Anexo fue modificado por la Norma de Carácter General N
° 191, de fecha 4 de enero de 2017.
Libro V Aspectos Administrativos y Operacionales de las Administradoras de

Fondos de Pensiones y del Instituto de Previsión Social
Título XVI Designación del representante de

las Administradoras de Fondos de Pensiones
en la Comisión de Usuarios del Sistema de
Pensiones
Título XVI Designación del representante de las Administradoras de
Fondos de Pensiones en la Comisión de Usuarios del Sistema de
Pensiones
El artículo 43 de la Ley N° 20.255, que crea la Comisión de Usuarios del Sistema de Pensiones,
señala que ésta estará integrada por un representante de los trabajadores, uno de los pensionados, uno
de las instituciones públicas, uno de las entidades privadas del Sistema de Pensiones y un académico
universitario, que la presidirá.
Respecto del representante de las entidades privadas del Sistema de Pensiones, el Decreto
Supremo N° 29 de 2008, que aprueba el Reglamento de la Comisión de Usuarios del Sistema de
Pensiones, establece que la Subsecretaría de Previsión Social deberá solicitarles a las Administradoras
de Fondos de Pensiones una propuesta de representante, con su respectivo suplente, para integrar la
Comisión de Usuarios del Sistema de Pensiones, con a lo menos treinta días de anticipación al inicio
de las funciones de aquél.
La elección del miembro de la Comisión y su suplente, se comunicará a la Subsecretaría de

Previsión Social con a lo menos veinte días de anticipación a la fecha de su renovación.
Simultáneamente con la comunicación a la Subsecretaría, a que se refiere el párrafo anterior,

las Administradoras deberán informar a esta Superintendencia los nombres de los miembros
titular y suplente que propondrán, cuya designación debe garantizar la participación de todas las
Administradoras existentes a la fecha del nombramiento, mediante los medios que éstas consideren
pertinentes para lograr dicha participación.
Nota de actualización: Este Título fue incorporado por la Norma de Carácter General N
° 184, de fecha 7 de noviembre de 2016.
Libro V, Título XVII Instrucciones sobre Administración de Riesgo en el

Instituto de Previsión Social
En el presente Título, la Superintendencia de Pensiones establece los principios y lineamientos

generales que en términos de buenas prácticas se espera que el Instituto de Previsión Social, en
adelante "el IPS", adopte en la gestión de sus riesgos, sin perjuicio de los lineamientos emanados
del Consejo de Auditoría Interna General de Gobierno (CAIGG). El propósito es que el IPS identifique
desafíos y se adapte para enfrentarlos, para lo cual debe conocer y documentar las oportunidades y
riesgos que enfrenta, y administrarlos adecuadamente a través de la implementación de un modelo de
gestión de riesgos que integre la gobernanza, la gestión del desempeño y prácticas de control interno,
incentivando de esta manera una cultura de gestión de riesgos acorde a su particular naturaleza y
contexto.
En relación con la cultura de Gestión de Riesgos, el Director Nacional tiene la responsabilidad

principal de la supervisión y la mejora continua de la gestión del riesgo, siendo esencial que esta gestión
se integre en el plan estratégico. A su vez, el Director Nacional debe mantenerse informado sobre
aquellos asuntos relevantes que afecten y puedan impactar en el logro de la estrategia y los objetivos
del IPS.
Estas disposiciones se enmarcan en el Modelo de Supervisión Basada en Riesgos de la

Superintendencia de Pensiones, contenido en la Resolución N° 102 de fecha 26 de diciembre de 2017,
y particularmente en las categorías de riesgos inherentes consideradas en el citado modelo para el IPS.

General N°246, de fecha 1 de julio de 2019.

Capítulo II Componentes del Sistema de

Gestión de Riesgos
Capítulo II. Componentes del Sistema de Gestión de Riesgos
En el presente Capítulo se presentan los elementos del sistema de gestión de riesgos que, al
menos, deberá considerar el IPS para su funcionamiento.
II.1. Documentación sobre la Gestión de Riesgos
Se espera que las directrices de Gestión de Riesgos sean establecidas formalmente por el
Director del Instituto, sean operativizadas mediante procedimientos que deben estar contenidos en
Manuales de funcionamiento del sistema de gestión de riesgos implementado y alineado con el marco
de referencia adoptado. El modelo de gestión de riesgos implementado debe estar basado en un marco
de referencia reconocido internacionalmente, debe estar debidamente documentado y debe considerar
la integración y alineación de las tres líneas de defensa, la estructura organizacional, la asignación de
autoridad y responsabilidad en la Entidad, como asimismo las limitaciones del sistema de gestión de
riesgos implementado.
La revisión de las directrices y procedimientos relacionados con la gestión de riesgos, se debe
efectuar a lo menos una vez al año y cada vez que exista un cambio significativo en los procesos de
la entidad.
Las directrices de Gestión de Riesgos y el manual de procedimientos que se defina a partir
de ellas, deben ser conocidos por todos los funcionarios de la entidad, de manera tal que todas sus
actividades se realicen de acuerdo a lo contemplado en dichos documentos.
En el manual de procedimientos de gestión de riesgos deberán quedar claramente definidas las
asignaciones de autoridad, roles y responsabilidades de cada funcionario en relación con la gestión de
riesgos. Asimismo, deberá quedar establecida la identificación de usuarios de reportes y sus roles, la
emisión periódica de reportes de riesgos al Director Nacional, incluido el reporte de indicadores clave.
II.2. Principios o lineamientos éticos de la entidad
El Director Nacional debe aprobar los principios o lineamientos éticos de la institución, los que
afectarán la actividad y decisiones tanto de los propios directivos y ejecutivos superiores, como del
resto del personal del IPS. Se espera como buena práctica que las desviaciones de los estándares de
conducta sean abordadas de manera oportuna y constante, y que sean comunicadas oportunamente a
la Dirección Superior del IPS a través de canales expeditos.
Las normas éticas deben constar por escrito, por ejemplo, a través de un código de ética, siendo
recomendable que tales normas sean ampliamente divulgadas a través de canales formales, con el fin
de que sean conocidas y aplicadas por todo el personal en su trabajo cotidiano.
Constituye una buena práctica de administración tener procedimientos que permitan que los
funcionarios entiendan que la entidad debe cumplir estrictamente con las obligaciones que imponen
las leyes y las regulaciones, y que las conductas que lleven a infracciones al marco normativo son
contrarias al mejor interés del IPS y de los imponentes/beneficiarios.
Se considera una buena práctica que el IPS exija permanentemente la estricta observación y
apego a los principios éticos que lo rigen y aplicar medidas disciplinarias o correctivas cuando se
detectan incumplimientos.
II.3. Aspectos organizacionales de Gestión de Riesgos
Una buena gestión de riesgos en el IPS se manifiesta en el establecimiento de una estructura
operativa y el diseño de líneas de reporte que permitan el compromiso de los funcionarios con el
desarrollo e implementación de prácticas para administrar todos los riesgos pertinentes derivados del
desarrollo de sus actividades, siendo esencial el compromiso del Director Nacional y la Dirección
Superior. Es indispensable además, que los miembros de los niveles gerenciales del IPS posean las
competencias adecuadas, de modo de proporcionar una gestión sana y prudente de los riesgos.
Resulta aconsejable que el IPS cuente con una estructura organizacional adecuada en relación
al tamaño y complejidad de sus actividades, debiendo considerar el número y tipo de imponentes/
beneficiarios, la complejidad de sus relaciones con otras entidades, la complejidad de sus operaciones
y procesos internos, y la asignación de las responsabilidades asociadas a los aspectos claves.
1. Funciones del Director Nacional
En el ámbito del presente Título, se espera que el Director Nacional sea el responsable de aprobar
las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos y control interno del IPS.
En ese sentido corresponde a una buena práctica el que las responsabilidades del Director
Nacional, en relación a la gestión de riesgos, se refieran al menos a lo siguiente:
• Aprobar las directrices de Gestión de Riesgos del IPS.

• Aprobar las directrices generales de aceptación de riesgos, integridad, valores
éticos
• Creación de ambientes de control propicios que permitan adoptar una cultura de
riesgos en toda la institución.
• Revisar y aprobar, al menos una vez al año, el apetito, el nivel de tolerancia y
capacidad de riesgo del IPS.
• Establecer directrices para que la Dirección Superior adopte las medidas
necesarias para que los controles internos y los sistemas de monitoreo estén en
operación para gestionar y reducir la severidad de los principales riesgos que
enfrenta el IPS.
• Revisar al menos anualmente y cada vez que haya un cambio significativo,
las directrices y manuales de procedimientos de gestión de riesgos y su
cumplimiento, incluyendo los códigos de ética internos y tomar las medidas que
se estimen necesarias para propender a que el IPS sea conducido de manera
ética y transparente.
• Conocer y revisar al menos anualmente, los principales riesgos que enfrenta el
Instituto y las medidas de control implementadas para su adecuado tratamiento.
• Definir roles, responsabilidades y rendición de cuentas en los diferentes niveles
de gestión.
• Supervisar de manera efectiva a la Dirección Superior, de modo que el
sistema de gestión de riesgos sea implementado y gestionado de acuerdo a la
aplicación estricta de las directrices de riesgo definidas.
• Supervisar de manera efectiva a la Dirección Superior, de modo que la
información relevante para la gestión de riesgos sea generada, difundida y
comunicada fluidamente en todo sentido dentro de la organización, de un modo
oportuno, apropiado y confiable.
• Facilitar al interior del IPS el cumplimiento de todas las leyes, normas y políticas
institucionales teniendo claridad acerca del alcance y las consecuencias de la
regulación aplicable.
• Aprobar y monitorear los planes de auditoría así como conocer las principales
conclusiones de los informes de auditoría interna. Controlar el cumplimiento
de los compromisos que la administración acuerde para remediar las
observaciones efectuadas por Auditoría Interna.
2. Funciones de la Dirección Superior
Se considera una buena práctica de gestión de riesgos que la Dirección Superior del IPS asuma
responsabilidades respecto a esta materia, en especial:
• Definir las características necesarias para lograr una cultura consciente del
riesgo, acorde con los lineamientos establecidos por el Director Nacional.
• Demostrar el compromiso continuo con la competencia de sus funcionarios, lo
que se refleja en la existencia de políticas y procedimientos implementados para
atraer, desarrollar y retener funcionarios.
• Analizar y comprender el contexto en el que se desenvuelve el IPS,
considerando el entorno, las partes interesadas y el perfil de riesgo.
• Revisar periódicamente la estrategia del Instituto y los objetivos definidos, con
el propósito de mantener su alineación con el apetito de riesgo aprobado por el
Director Nacional. En este contexto, deberá llevar a cabo procesos formales de
planificación estratégica, incorporando en la etapa inicial un enfoque de gestión
basado en riesgos.
• Establecer lineamientos y controlar la correcta identificación e implementación
de medidas de mitigación oportunas sobre riesgos existentes, nuevos y
emergentes que puedan afectar el logro de la estrategia y los objetivos definidos
para el Instituto.
• Identificar y definir a los dueños de los procesos.
II.4. Función de la gestión de riesgos
El IPS deberá contar con la función de gestión de riesgos definida formalmente, la que será
responsable de supervisar la gestión de riesgos del IPS, apoyando a los dueños de procesos o primera
línea de defensa en la administración del sistema de gestión de riesgos. Esta función deberá mantener
constantemente comunicaciones con el Director Nacional, la Dirección Superior, todas las unidades
de negocio y Auditoría Interna, siendo además responsable de la difusión al interior del Instituto, del
sistema de gestión de riesgos implementado.
La función de riesgos deberá elaborar y proponer políticas y procedimientos de gestión de riesgos
para ser sometidas a la aprobación del Director Nacional.
Debe entregar apoyo metodológico a las áreas usuarias y dueños de procesos para implementar
el modelo de gestión de riesgos.
El responsable de la función de riesgos debe contar con herramientas y recursos para la gestión
de riesgos, reportará, al menos trimestralmente, en forma directa al Director Nacional sobre todos los
temas relacionados con el funcionamiento del modelo de gestión de riesgos y será la contraparte de la
Superintendencia en relación a estas materias.
El responsable de riesgos deberá adoptar las medidas correspondientes destinadas a identificar
y monitorear los riesgos y controles implementados. En tal sentido, el responsable de la administración
de riesgos debería:
• Asistir al Director Nacional en la definición del apetito, tolerancia y capacidad de
riesgo.
• Asistir a la administración en el desarrollo de procesos y controles para la
gestión de riesgos.
• Proporcionar guía para la gestión de riesgos y entrenamiento en procesos de
• Controlar la mantención y actualización, al menos anual, de todas las matrices
de riesgos del Instituto y que asimismo, estas matrices sean consistentes con
los riesgos que enfrentan cada uno de los procesos del negocio.
• Mantener un mapa de riesgos, donde se grafican las medidas de severidad, es
decir, las combinaciones de probabilidad e impacto de los riesgos. Este mapa
de riesgos se debe actualizar en función de la matriz de riesgos.
• Impulsar y asesorar a la primera línea de defensa en el establecimiento de
indicadores de riesgos que proporcionen un adecuado monitoreo de los riesgos
potenciales. Tales indicadores deben estar disponibles para la administración de
manera oportuna.
• Alertar a la administración de asuntos emergentes y de cambios en los

escenarios regulatorios, con el propósito de implementar respuestas de riesgo
de manera oportuna.
• Apoyar a la primera línea de defensa en la identificación y reporte oportuno de
riesgos materializados y en el establecimiento de controles que permitan evitar
su ocurrencia.
• Reportar periódicamente al Director Nacional y a la Dirección Superior, sobre
aquellas situaciones de interés que se relacionan con la gestión de riesgos.
• Monitorear el cumplimiento de los planes de acción emitidos en respuesta a
las observaciones dadas a conocer por la Superintendencia, en el Informe de
Evaluación en Base a Riesgos.
• Difundir y promover la capacitación y entrenamiento del personal en materia de
II.5. Rendimiento de la Gestión de Riesgos
El Instituto tiene la responsabilidad de identificar, evaluar y dar respuesta a los riesgos que pueden
afectar su capacidad para lograr la estrategia y objetivos. Debe priorizar los riesgos de acuerdo con la
severidad, teniendo presente su adherencia al apetito de riesgo aprobado por el Director Nacional.
La identificación de nuevos riesgos, emergentes y cambiantes, es un proceso continuo que debe

realizar el Instituto, a través de la implementación de prácticas desarrolladas a través de todos los
niveles de la entidad, que integren el conocimiento de los procesos y la conciencia sobre los riesgos que
puedan afectar la estrategia y los objetivos del IPS. Los riesgos identificados deben ser administrados
en una herramienta, denominada matriz de riesgos, donde se listan todos los riesgos que enfrenta el
Instituto. Asimismo, deberá ser capaz de identificar aquellos riesgos de alto nivel o riesgos estratégicos,
que puedan afectar el logro de la estrategia y sus objetivos.
El IPS deberá evaluar la gravedad de los riesgos identificados, ya sea de manera cualitativa,
cuantitativa o utilizando una combinación de ambas y las medidas que seleccione para evaluar la
gravedad de los riesgos se deben alinear con el tamaño, la naturaleza y complejidad del Instituto,
como asimismo con su apetito de riesgo. Como parte de esta evaluación, la Dirección Superior debe
considerar el riesgo inherente, el riesgo residual objetivo y el riesgo residual real, debiendo identificar
factores desencadenantes o cambios en el contexto en que se desenvuelve el Instituto, que impliquen
una nueva evaluación de la severidad, cuando sea necesario. Como resultado de la evaluación, se
deberán establecer prioridades para atender riesgos, considerando entre otros factores, el apetito de
riesgo definido.
Las respuestas seleccionadas para atender los riesgos que enfrenta el IPS, deben tomar en
consideración factores tales como: el contexto en que se desenvuelve el Instituto, los costos y beneficios
acordes con la gravedad y priorización del riesgo, obligaciones y expectativas de las partes interesadas
y el apetito de riesgo establecido.
II.6 Evaluación y revisión de las capacidades y prácticas de gestión de riesgos
El Instituto debe identificar y evaluar los cambios en el entorno interno y externo que puedan
afectar de manera significativa la estrategia y los objetivos establecidos, a través de la implementación
de buenas prácticas de gestión. Para ello, debe existir conciencia de la posibilidad de que cambios
sustanciales pueden ocurrir y pueden tener un efecto mayor, generando nuevos riesgos o modificando
los actuales.
El IPS deberá implementar evaluaciones periódicas sobre el rendimiento de su modelo de gestión

de riesgos en las áreas de mayor criticidad y deberá determinar si la gestión de éstos resulta eficiente.
Esta actividad debe ser impulsada por el Director Nacional y debe ser realizada en conjunto con la
Dirección Superior.
II.7 Información, comunicación y reportes
El Instituto debe utilizar canales de comunicación apropiados para apoyar su modelo de gestión
de riesgos que permitan entregar información relevante para su uso en la toma de decisiones, tanto
para sus usuarios internos como externos.
• A nivel interno, la comunicación debe ser fluida y llegar a todos los niveles
pertinentes de la organización, con especial énfasis en los siguientes aspectos:
Deben existir comunicaciones periódicas entre el Director Nacional y la
Dirección Superior, instancia en que se debe realizar el análisis de aquellos
riesgos relevantes que puedan impedir alcanzar la estrategia y los objetivos.
• Se deben comunicar con claridad las responsabilidades de cada una de las tres
líneas de defensa (unidades de negocio, función de riesgos, cumplimiento y
auditoría interna).
• El proceso de inducción contempla conocer y comprender la filosofía de gestión
de riesgos del Instituto, así como también su modelo de gestión de riesgos.
• Realizar capacitaciones, al menos anualmente, sobre el funcionamiento del
sistema de gestión de riesgos, en todos los niveles de la organización.
Respecto de los métodos de comunicación implementados, éstos deben ser lo suficientemente
efectivos como para transmitir información relevante en materia de gestión de riesgos, los que deben ser
evaluados periódicamente. Los medios de comunicación utilizados deben considerar la comunicación
con las distintas partes interesadas (internas y externas) y con el Director Nacional.
Las comunicaciones internas relevantes se deben encontrar debidamente identificadas y los

procedimientos existentes deben definir los lineamientos de comunicación a las partes interesadas.
Los métodos de comunicación utilizados por el Instituto responden a las necesidades existentes y
pueden ser, sólo a modo de ejemplo, mensajes electrónicos, comunicaciones verbales, capacitaciones,
seminarios y documentación interna escrita.
II.8. Gestión de las tecnologías de información (TI), seguridad de la información y

continuidad Operacional
Considerando que la información y las tecnologías son cada vez más relevantes dentro de las
organizaciones, se espera que el IPS implemente controles que permitan tratar el riesgo sobre los
activos de información, lo que incluye proteger la información, las personas y la plataforma que la
soportan, resguardándola de la materialización de amenazas internas y externas.
En términos de buenas prácticas el IPS debería gestionar el riesgo de las tecnologías de

información. Por lo tanto, debe existir una adecuada gestión de las tecnologías de información definida
por la Dirección Superior, que entregue los lineamientos para que la entidad administre las tecnologías
de información, la seguridad y la continuidad operacional, con el objetivo de minimizar los riesgos
relacionados con la confidencialidad, disponibilidad e integridad de la información.
La gestión de las tecnologías de información debe actuar como un mitigador transversal en la

organización y debe incluir elementos tales como: políticas, principios y marcos de referencia, procesos
y estructuras organizativas, que permitan una adecuada gestión de las tecnologías de información, de
la seguridad de Ia información y de la continuidad del negocio.
En relación con el riesgo específico referido a Ciberseguridad, el IPS deberá contar con una
estructura de controles adecuada para mitigar este tipo de riesgo.
II.9. Unidad de Auditoria Interna
Un elemento clave dentro de la estructura de administración de riesgos es la auditoría interna,

debiendo ser su naturaleza y ámbito apropiado al nivel de operaciones del IPS.
El área de auditoría interna del IPS debe entregar una opinión independiente respecto del
funcionamiento del sistema de gestión de riesgos implementado.
La unidad de auditoría interna debe tener acceso sin restricciones a todos los departamentos del
IPS y a toda la información relevante de la misma y tener suficiente nivel de autoridad y recursos para
llevar a cabo su tarea. Asimismo, la actividad de auditoría interna debe ser independiente de todas las
áreas operativas y reportar directamente al Director Nacional.
Debido a la importante naturaleza de sus funciones, el área de auditoría interna debe estar
integrada por personas que posean las competencias y experiencia necesarias para tener un claro y
cabal entendimiento de su rol y responsabilidades.
El área de auditoría Interna debe preparar y dar cumplimiento a un plan anual de auditoría que
sea aprobado por el Director Nacional. Dicho plan debe abarcar aspectos tales como:
a) La naturaleza y extensión de los riesgos que enfrenta el IPS.
b) El apetito y tolerancia al riesgo para el IPS, según las categorías de riesgo que se definan. c) La
probabilidad de que se materialicen los riesgos. d) La capacidad del IPS para reducir el impacto de los
riesgos que se materialicen. e) El seguimiento de la implementación de las observaciones relevantes
efectuadas en auditorías anteriores, cuando corresponda. f) Debilidades detectadas producto de
fiscalizaciones realizadas por el Organismo Regulador. g) La cobertura y actualización de las matrices
de riesgos. h) Evaluación de riesgos e implementación de controles acorde a la política y al modelo de
gestión de riesgos, por parte de las áreas usuarias o dueñas de los procesos.
El alcance de los programas de auditoría interna debe ser acorde al nivel de riesgo y al volumen
de actividad del IPS.
Con el propósito de mantener la independencia frente a la gestión de riesgos, la función de

Auditoría Interna no debe:
• Establecer el apetito y tolerancia al riesgo del Instituto.

• Imponer procesos de gestión de riesgo.
• Manejar el aseguramiento sobre los riesgos.
• Tomar decisiones en respuesta a los riesgos.
• Implementar respuestas a riesgos a favor de la administración.
• Tener algún tipo de responsabilidad en la gestión de riesgos, distintos a los
inherentes a su proceso.

Capítulo III Gestión de Riesgos Específicos

1. Riesgo de Liquidez
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de liquidez se refiere a la falta de acceso en tiempo y forma
a las prestaciones por parte de los beneficiarios del IPS, debido a una deficiente administración de los
recursos financieros.
b) Gestión del riesgo de liquidez
El IPS deberá gestionar adecuadamente el riesgo de liquidez derivado de la administración de

sus recursos financieros. Al respecto, se espera que exista pleno conocimiento del riesgo de liquidez
y su medición y control se efectúe a través de mecanismos sistemáticos, formales y estructurados. Se
espera que el IPS implemente mejores prácticas en la gestión de este riesgo, en las materias que a
continuación se indican:
i. Política de gestión del riesgo de liquidez
Se espera que exista una política de gestión del riesgo de liquidez, que incorpore integralmente
de manera clara y detallada el tratamiento del riesgo de liquidez, e incluya las metodologías utilizadas.
A su vez, la política y procedimientos utilizados para el tratamiento del riesgo de liquidez deberían ser
revisados regularmente.
Constituye una buena práctica que el IPS evalúe el cumplimiento de la política de gestión del
riesgo de liquidez y los incumplimientos sean comunicados oportunamente al Comité respectivo y a la
Superintendencia, y adopte las medidas necesarias para evitar su ocurrencia en el futuro. Para estos
efectos, sería deseable que existiera un cargo o unidad en el IPS formalmente responsable de la gestión
del riesgo de liquidez.
Se espera que las herramientas de medición del riesgo de liquidez sean adecuadas para
los niveles de riesgo definidos para la administración de los recursos financieros. Los modelos de
medición, sus herramientas de análisis y los sistemas o programas deberían contar con documentación
actualizada que describa sus funcionalidades y su operación.
respecto del riesgo de liquidez y muy especialmente de su evolución.
iii. Funcionarios que participan en la administración del riesgo de liquidez
Se espera que los funcionarios que administran el riesgo de liquidez, tengan vasta experiencia
y conocimientos relevantes adecuados; asimismo se espera que sean suficientes en número, para
asegurar un trabajo adecuado.
El IPS debería implementar programas de entrenamiento para los funcionarios que administran
el riesgo de liquidez, que les permita estar actualizados respecto a conocimiento y nuevas tecnologías.
iv. Planes de contingencia de liquidez
Se espera que la Dirección Superior haya aprobado planes de contingencia de liquidez y que
éstos se encuentren documentados.
Los planes de contingencia deberían ser conocidos cabalmente por los funcionarios relevantes.
2. Riesgo Operacional y Tecnológico

a) Definición
Para efectos de esta norma, el riesgo operacional y tecnológico se define como la contingencia
de que los imponentes o beneficiarios no puedan acceder en tiempo y forma a los servicios y
beneficios, o que enfrenten problemas derivados de la pérdida de información personal, debido a
fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas o por eventos externos. Se refiere tanto a las
operaciones realizadas con medios del IPS como a las contratadas con proveedores externos. Incluye
la pérdida de información de carácter personal y sensible y otras contingencias generadas por fallas en
las tecnologías de información y comunicaciones.
b) Gestión del riesgo operacional
Todos los procesos del negocio clave que deben ser ejecutados por el IPS están expuestos a
riesgo operacional. Por lo tanto, el IPS debe contar con un adecuado sistema de gestión del riesgo
operacional, que incorpore entre otras las mejores prácticas que a continuación se indican:
• Adopción de una metodología reconocida de gestión de riesgos operacionales.

• Existencia de políticas y procedimientos documentados, para los procesos
operacionales, los cuales deben estar actualizados y ser conocidos por todos
los funcionarios relevantes y acordes a la Política de Gestión de Riesgos del
Instituto
• Existencia de indicadores de proceso y de riesgo para los procesos
operacionales clave. Existencia, a su vez, de una instancia de análisis de los
indicadores de calidad y de riesgo, que permita evaluar y mejorar en forma
continua su gestión.
• Control permanente de los procesos operacionales y adopción de medidas para
solucionar los problemas o errores detectados.
• Identificación de los riesgos de fuentes internas y externas de los procesos
clave, definición de sus controles y los planes de mitigación.
• Existencia de procedimientos de validación de la información de fuentes
externas para detectar errores o fraudes.
• Existencia de un adecuado proceso de gestión de reclamos sobre los procesos
operacionales.
• Suficiente segregación de funciones relativas a los distintos procesos
operativos, que permitan mitigar adecuadamente los riesgos de errores y fraude.
• Funcionarios capacitados, adecuados en número a la complejidad y volumen de
operaciones y con experiencia en el área.
• Existencia de una política de subrogación y reemplazo de cargos claves.
• Nivel de automatización de los procesos operacionales, adecuado a la
complejidad y volumen de las operaciones.
• Existencia de indicadores de calidad y riesgo respecto al servicio entregado por
los proveedores externos relevantes.
c) Gestión del riesgo tecnológico
Un adecuado sistema de gestión del riesgo tecnológico, asociado a los procesos operativos clave
del IPS, se refleja en la implementación de las siguientes prácticas:
• El IPS debe contar con políticas de Administración de Tecnologías de

Información y de Gestión de Riesgo Tecnológico, documentadas y conocidas
por los funcionarios relevantes.
• La política de Administración de Tecnologías de Información, debe definir los
lineamientos tecnológicos que permitan al Instituto dar soporte a sus procesos
operacionales y de entrega de servicios, garantizando niveles adecuados de
disponibilidad, confidencialidad e integridad de la información.
• La política de Administración de Riesgo Tecnológico debe definir los estándares
de buenas prácticas que utilizará el Instituto para gestionar los riesgos de
tecnología y de los procesos de negocio que apoyan su gestión en ella,

haciendo referencia a marcos de referencia ampliamente utilizados, tales como:
Cobit, Itil, normas ISO u otras. Debe además, señalar el alineamiento con la
estrategia y metodología de gestión global de riesgos del Instituto.
• Las políticas de Administración de Tecnologías de Información y de Riesgo
Tecnológico deben ser aprobadas y revisadas constantemente por la Director
Nacional del Instituto.
• Las políticas y procedimientos de gestión de riesgo tecnológico se monitorean
permanentemente, para adecuarlas a la dinámica de los riesgos emergentes.
• Las políticas y procedimientos de TI deben considerar el marco regulatorio
vigente.
• Contar con metodologías, procedimientos adecuados y funcionarios idóneos
para gestionar los riesgos tecnológicos.
• Contar con una adecuada segregación funcional y un nivel jerárquico del área
de TI que asegure comunicación constante con la Dirección Superior del IPS
permitiendo informar al Director el desempeño de las tecnologías y el desarrollo
de proyectos de TI de envergadura, recibiendo retroalimentación oportuna para
su gestión.
• Contar con una matriz específica que aborde el riesgo de TI, o su inclusión en
las matrices de riesgo por proceso del IPS.
• Contar con comités que monitoreen los riesgos de tecnologías de información y
que las materias relevantes sean reportadas a la Dirección Superior.
• Que el IPS cuente con indicadores de calidad y de riesgo de los procesos de
TI. A su vez, debe existir una instancia de análisis de los indicadores de calidad
y de riesgo de tal manera de evaluar su comportamiento, formular mitigadores
ante desviaciones relevantes y mejorarlos en forma continua.
• Todos los procesos tecnológicos se encuentren debidamente documentados y
actualizados.
• Existencia de controles de administración de incidentes y monitoreo continuo de
los procesos tecnológicos.
• Contar con una metodología de adquisición y/o desarrollo de sistemas que
considere procedimientos formales para procesos de prueba y planes de puesta
en producción, acorde a su modelo de gestión de riesgos.
• Los contratos de mantenimiento y soporte de sus plataformas deben suscribirse
con proveedores de reconocido prestigio, con respaldo de los respectivos
fabricantes y deben considerar controles adecuados que permitan garantizar los
niveles de servicio contratados.
• Los SLA contratados con los proveedores son acordes al tamaño, criticidad,
complejidad de las operaciones y el apetito y tolerancia a los riesgos del IPS.
El Instituto cuenta con procedimientos de control y gestión de los servicios
contratados.
3. Riesgo Legal y Normativo
a) Definición
Para efectos de esta norma se entenderá por riesgo legal y normativo a la contingencia de falta
de acceso en tiempo y forma a los servicios o beneficios por parte de los imponentes y beneficiarios,
debido al incumplimiento de leyes, regulaciones o normas.
b) Gestión del riesgo legal y normativo
En relación con la gestión del riesgo legal y normativo se espera que la Dirección Superior del
IPS sea la encargada de promover el cumplimiento de todas las obligaciones reglamentarias que la
afectan. El IPS demuestra su compromiso por el cumplimiento normativo diseñando mecanismos de

control que se apliquen sistemáticamente por todos los funcionarios, asumiendo las observaciones y
requerimientos del regulador y colaborando con sugerencias para el perfeccionamiento normativo.
En tal sentido, se esperaría que el IPS gestione el riesgo legal y normativo considerando las
siguientes herramientas:
• Política explícita de gestión del riesgo legal y normativo, así como los
procedimientos para poner en aplicación la política definida y los sistemas de
monitoreo y control para velar por su adecuado cumplimiento.
• Responsable por el cumplimiento o compliance. Esta función debería ser
realizada por un funcionario de alto nivel, quien identifique, asesore, alerte,
monitoree y reporte los riesgos de cumplimiento en el IPS, y vele por la correcta
aplicación de los cambios normativos. Se espera que el Director Nacional del
IPS nombre al oficial de cumplimiento y verifique que tenga la autoridad para
examinar cualquier problema o violación potencial, así como también crear los
medios apropiados para prevenirlos y gestionarlos. La función de cumplimiento
podría combinarse con otras funciones, siempre y cuando no surjan conflictos
de interés y se adopten medidas para asegurar su independencia de las
funciones operativas del negocio, mediante procedimientos adicionales de
control.
• Estrategias de comunicación y capacitación para sensibilizar a los funcionarios
sobre la función de cumplimiento.
• Evaluación del riesgo de cumplimiento en la Dirección Superior.
• Seguimiento al cumplimiento del IPS, cuyo procedimiento se encuentre
formalizado y se documente mediante un reporte de cumplimiento. Al respecto,
sería esperable que los reportes de cumplimiento en el IPS sean evaluados y se
adopten las medidas correctivas oportunamente.
• Planes anuales de auditoría interna que incluyan el cumplimiento legal y
normativo como materia de revisión. En ese sentido sería deseable que el
proceso global de cumplimiento sea auditado periódicamente y entregue
factores clave de retroalimentación.
• Sistemas de difusión del marco legal y normativo a las áreas involucradas, así
como capacitación formal y permanente a los funcionarios en aspectos legales y
normativos.
• Adecuado proceso de implementación y monitoreo de los cambios regulatorios.
4. Riesgo Estratégico
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo estratégico es la contingencia de que el IPS adolezca de
la falta de capacidad de adaptar su estrategia (esquema operacional y de negocios), ante cambios
en el entorno o en la regulación aplicable, impidiendo el acceso en tiempo y forma a los servicios y
prestaciones por parte de los imponentes y beneficiarios.
b) Gestión del riesgo estratégico
Los siguientes elementos presentes en el IPS, serán indicativos de una adecuada gestión del
riesgo estratégico:
• Que la Dirección Superior del IPS haya desarrollado una visión de largo plazo,
a partir de un conocimiento muy preciso de las fortalezas y debilidades de la
institución. Esta visión se plasma en planes de varios años, en los cuales se
enmarcan las diversas estrategias del IPS y sirven de base para la asignación
de los recursos humanos, físicos, tecnológicos y financieros.
• Que el IPS haya establecido una política explícita de gestión del riesgo
estratégico, los procedimientos para poner en aplicación la política definida y los
sistemas de monitoreo y control para velar por su adecuado cumplimiento.
• Que los proyectos nuevos que comprometen recursos significativos del IPS
sean evaluados en forma acuciosa y regularmente por la Dirección Superior,
con un adecuado análisis de riesgo. Para ello, sería deseable que:
- La Dirección Superior establezca la aplicación de una metodología de administración de los
proyectos de envergadura, que permita controlar su ejecución, sus riesgos y hacer análisis de calidad
adecuados. - La Dirección Superior evalúe regularmente los proyectos nuevos de envergadura, que
comprometen grandes recursos, o que impactan significativamente a los imponentes y beneficiarios, o
al quehacer interno del IPS.
• Que la Dirección Superior haya establecido y vigile la adecuada implementación

de un sistema de información confiable, oportuno y completo, para la efectiva
toma de decisiones.
5. Riesgo Reputacional
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo reputacional es la contingencia de pérdida de confianza de
los imponentes y beneficiarios en la integridad o funcionamiento del IPS, debido a una acción u omisión,
ejecutada por éste.
b) Gestión del riesgo reputacional
Los siguientes elementos presentes en el IPS, serán indicativos de una adecuada gestión del
riesgo reputacional:
• Que el IPS haya establecido una política explícita de gestión del riesgo
reputacional, los procedimientos para poner en aplicación la política definida y
los sistemas de monitoreo y control para velar por su adecuado cumplimiento.
• Que el IPS haya adoptado buenas prácticas de conducta de mercado y un trato
justo hacia los imponentes y beneficiarios.
• Que la Dirección Superior tenga una adecuada comprensión de las operaciones
y riesgos que enfrenta el IPS cuya materialización puede dañar la confianza del
imponente o beneficiario.
6. Riesgo de Conducta de Mercado
a) Definición
Para efectos de esta norma el riesgo de conducta de mercado se define como la contingencia de
que los imponentes y beneficiarios tomen decisiones desalineadas con sus intereses debido a la falta
de información o a la entrega de información parcial, errónea o inoportuna atribuible al IPS.
b) Gestión del riesgo de conducta de mercado
El IPS deberá gestionar adecuadamente el riesgo de conducta de mercado, para un apropiado
funcionamiento y desarrollo del sistema previsional que administra y la debida protección a los
imponentes y beneficiarios. Al respecto, se espera que el IPS implemente mejores prácticas en las
materias que a continuación se indican, tendientes a prevenir situaciones no deseadas de conducta
de mercado.
i. Transparencia y divulgación de información
Se considera una buena práctica relativa al tratamiento de información, la existencia de una
política de divulgación y transparencia de la información a los imponentes, beneficiarios y público en
general, que sea formal, conocida y aprobada por la Dirección Superior. Se espera que la Dirección
Superior esté consciente de la importancia de la información que se provea a los imponentes,
beneficiarios y público en general, siendo parte de los temas que se tratan en las reuniones de nivel
superior.
La política de divulgación y transparencia de la información debe contener los temas más

importantes a difundir, incluidos los canales e instrumentos a través de los cuales se transparenta y
divulga información relevante para los imponentes y beneficiarios.
El IPS debe adoptar mecanismos para asegurarse que el trato hacia sus usuarios sea éticamente
adecuado y honesto. Este principio debería ser parte de la cultura organizacional.
En cuanto al seguimiento de la política de divulgación y transparencia, la Dirección Superior la

debe revisar, al menos anualmente, y debe existir una estructura de control interno en el IPS para
verificar el cumplimiento de dicha política. Asimismo, la asignación de recursos físicos, humanos y
económicos para esta tarea debe ser acorde con el alcance de la política.
El IPS debe otorgar el tratamiento de la información que entrega a sus imponentes, beneficiarios
y público en general, reflejando los siguientes elementos:
• Los canales e instrumentos a través de los cuales se divulga información

son adecuados a la cantidad de imponentes y beneficiarios y su distribución
geográfica.
• La información divulgada al público es exacta, relevante y oportuna.
• La información disponible en todos los canales de información está actualizada,
es clara y suficiente.
• Existen esfuerzos por parte del IPS para entregar información personalizada a
los imponentes y beneficiarios.
• El IPS tiene actualizados los antecedentes para el contacto con sus imponentes,
beneficiarios y empleadores.
• La información entregada en forma privada a los imponentes y beneficiarios se
realiza manteniendo la debida confidencialidad de la misma.
Resulta fundamental que los funcionarios que tengan información, cuenten con los conocimientos
y habilidades necesarias para esta tarea, debiendo el IPS establecer mecanismos efectivos de control
de la calidad de la información entregada. En este contexto, es de especial importancia la capacitación
continua de los funcionarios que realizan dicha función.
ii Atención y servicio en forma presencial y remota
El IPS debe gestionar adecuadamente el funcionamiento de sus centros de atención y de los

servicios que entrega en forma remota (Internet, call center y otros).
Al respecto, se considerarán como buenas prácticas en relación al servicio prestado en los centros
de atención presencial, las siguientes:
• El IPS cuenta con una certificación de la calidad de servicio en sus centros de

atención. Tal certificación cumple con estándares internacionales, fue efectuada
por un organismo de reconocido prestigio y se encuentra vigente.
• El IPS cuenta con políticas y procedimientos documentados y actualizados para
el funcionamiento de los centros de atención.
• Las políticas y procedimientos son conocidos y son aplicados por todos los
funcionarios relevantes.
• El IPS cuenta con una red de atención con una oferta de servicios estándar en
cuanto a imagen, diseño, accesibilidad, estándar de tiempos de espera y de
atención y tamaño ajustado a la demanda.
• El IPS asigna los recursos físicos, humanos y tecnológicos de atención de
público acordes en cantidad, oportunidad y calidad al volumen de imponentes y
beneficiarios.
• El IPS cuenta con políticas y procedimientos documentados para el
reclutamiento y capacitación de los funcionarios de atención de público, los
cuales están actualizados y son conocidos por todos los funcionarios relevantes.
• El IPS cuenta con procesos eficientes y seguros de atención de imponentes y

beneficiarios.
• El IPS cuenta con procedimientos que permiten dar continuidad operacional al
servicio que presta; procedimientos que deben estar revisados, actualizados,
probados y difundidos a sus funcionarios.
• El IPS ha definido adecuados indicadores de desempeño del servicio que
presta.
A su vez, se considerarán como buenas prácticas en relación al servicio entregado a través de
canales remotos, las siguientes:
• El IPS cuenta con políticas y procedimientos documentados y actualizados para

el funcionamiento de los servicios por canales remotos, que dan cuenta de la
preocupación permanente por la calidad y continuidad del servicio que presta a
sus imponentes y beneficiarios.
• Las políticas y procedimientos son conocidos y son aplicados por todos los
funcionarios relevantes.
• La política relativa a la seguridad contempla herramientas de monitoreo y
evaluación constante de la seguridad del sitio web.
• La política relativa a capacidad de servicios contiene un compromiso de
capacidad mínima de transacciones respecto de las principales funcionalidades
que soportará el sitio web.
• El sitio ha sido conceptualizado como un canal de atención transaccional y
no solo interactivo y su diseño se ajusta a las necesidades de sus usuarios y
parámetros mínimos de calidad de servicio.
• El IPS ha establecido estándares para la medición de la calidad del servicio
que entregan los canales remotos, los cuales son monitoreados y gestionados
periódicamente.
• El IPS asigna los recursos físicos, humanos y tecnológicos para el adecuado
funcionamiento de los servicios por internet, acordes en cantidad, oportunidad y
calidad al volumen de operaciones.
• Los estándares de calidad de servicio del call center en el caso de subcontratos
constan en las cláusulas del respectivo contrato.
• El IPS adopta mecanismos de control y realiza análisis periódicos de
vulnerabilidades del sitio, para garantizar la seguridad de las operaciones
efectuadas a través de éste y la integridad, disponibilidad y confidencialidad de
la información.
iii. Protección de la información de los imponentes y beneficiarios
De acuerdo a las obligaciones legales vigentes, el IPS debe adoptar todas las medidas
necesarias para proteger la información personal de sus imponentes y beneficiarios, resguardando su
confidencialidad. Para ello, debe desarrollar adecuadas políticas y procedimientos de resguardo de la
información, capacitar al personal, implementar controles internos para verificar su cumplimiento, contar
con tecnología adecuada, identificar y manejar los riesgos y amenazas a la seguridad e integridad de
la información y contar con planes de contingencia que permitan mitigar los riesgos y el impacto de
cualquier filtración o uso indebido de la información.
El IPS debe considerar el riesgo que representa la externalización de actividades, debiendo

verificar que las entidades contratadas cuenten con adecuados mecanismos para resguardar la
confidencialidad de la información.


Capítulo IV Información a la Superintendencia

La Superintendencia tendrá acceso a toda la información que considere relevante para la gestión
de riesgos y control interno del IPS, así como a los sistemas de información de gestión de riesgos o
cualquier otra información que considere relevante.
En todo caso, el IPS deberá enviar a la Superintendencia el manual de políticas y procedimientos

de gestión de riesgos del Instituto, así como toda modificación al mismo que contenga cambios
significativos. De igual forma deberá enviar a esta Superintendencia el documento que contenga los
principios éticos que lo rigen.
El IPS deberá enviar anualmente a esta Superintendencia, el informe con los resultados obtenidos
producto de las auditorías de aseguramiento sobre el proceso de gestión de riesgos y sobre los sistemas
de control interno.
Por otra parte, el encargado de auditoría interna deberá enviar el plan anual de auditoría con su
respectivo calendario de actividades en forma previa a su ejecución, e informar además, el estado de
cumplimiento del plan anual de auditoría referido al año precedente.
Toda renuncia y reemplazo para los cargos de responsable de riesgos y encargado de la unidad
de auditoría interna, deberá informarse a la Superintendencia en un plazo de cinco días hábiles de
ocurrido el suceso.

Libro V, Título XVIII Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad de las

Capítulo I. Aspectos Generales

Capítulo I. Aspectos Generales
En el presente Título, se establecen disposiciones basadas en marcos de buenas prácticas, que

las Administradoras de Fondos de Pensiones, en adelante "las Administradoras", deben considerar para
contar con un Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad, gestionado y resiliente que permita
optimizar los procesos y asegurar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información,
protegiendo los datos de carácter personal y sensibles de los afiliados y usuarios del Sistema de
Pensiones, con el objeto de lograr un control preventivo de los riesgos en estas materias.
Esta norma considera buenas prácticas sobre la seguridad y ciberseguridad de la información,

asimismo establece controles específicos que las Administradoras deberán implementar para reforzar
las estructuras de control de seguridad y ciberseguridad.
Lo anterior, complementa el alcance de la evaluación del mitigador transversal referido a la

seguridad de la información, de la Resolución N° 153, que contiene el Modelo de Supervisión Basada
en Riesgo de la Superintendencia de Pensiones, de fecha 23 de octubre de 2019, o la que la reemplace.
Asimismo, los estándares de buenas prácticas y los controles incluidos en el Sistema de Gestión de
Seguridad y Ciberseguridad definidos en esta norma complementan las normas de Gestión de Riesgo
vigentes y serán considerados como estándares de evaluación de las Administradoras.
La gestión de la seguridad y ciberseguridad es una tarea que comprende a toda la organización

y, por lo tanto, para establecer un Sistema de Gestión de la Seguridad y Ciberseguridad, que mitigue los
riesgos de disponibilidad, confidencialidad e integridad se debe establecer una estructura de procesos,
considerando los objetivos, roles, infraestructura y tecnología de los niveles estratégico, táctico y
operacional, de la Administradora.
En tal sentido, será considerado como elemento necesario para un adecuado sistema de gestión,
que la alta dirección de la Administradora cumpla un rol esencial dentro del gobierno de la seguridad
de la información y ciberseguridad, promoviendo la mejora continua y el liderazgo requerido para que
los controles de seguridad y ciberseguridad se establezcan en la organización.
El Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad considera la seguridad de la información

como un proceso transversal cuyas actividades deben ser gestionadas, controladas y optimizadas, de
forma continua en todos los niveles de la entidad. Asimismo, el sistema de gestión, se perfecciona con
la incorporación de controles específicos tendientes a mitigar los riesgos de ciberseguridad.
En Anexo de este Título se incluyen definiciones de los conceptos utilizados en la presente

normativa.
ELEMENTOS GENERALES DE GESTIÓN
1. El alcance de la gestión de riesgo de seguridad de la información para las Administradoras

se define en la Resolución N° 153, del 23 de octubre de 2019, o la que la modifique o reemplace, en
donde se considera el riesgo Inherente Operacional y Tecnológico como: la contingencia de que los
afiliados, beneficiarios o usuarios no puedan acceder en tiempo y forma a los servicios, beneficios o
a una adecuada rentabilidad y seguridad de los fondos, o que enfrenten problemas derivados de la
pérdida de información personal, debido a fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas o por
eventos externos. Se refiere tanto a las operaciones realizadas con medios de la entidad fiscalizada
como a las contratadas con proveedores externos a ella. Incluye la pérdida de información sensible y
otras contingencias generadas por fallas en las tecnologías de información y comunicaciones.
2. La gobernanza de la seguridad de la información y ciberseguridad es responsabilidad del

Directorio. La Administración de la entidad, es responsable de alinear las operaciones diarias con los
mandatos estratégicos, aprobados por el Directorio, siendo aplicable a todas las áreas de la entida
3. La Administración debe establecer una estructura organizacional adecuada para mitigar el

riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad. Para ello, deberá establecer formalmente
actividades de control, líneas de reporte adecuadas y la participación de las áreas de Gestión de Riesgo
y Auditoría como mitigadores transversales de este riesgo.
4. Los lineamientos, alcance y límites de la gestión de riesgos de seguridad de la información y

ciberseguridad, deben estar contenidos en una política de la Administradora aprobada por el Directorio.
Al respecto, el alcance del proceso de la administración de riesgo de seguridad de la información y
ciberseguridad debe ser definido considerando todos los activos de información.
5. La política de seguridad de la información y ciberseguridad debe ser revisada anualmente

y actualizada siempre que ocurran cambios en los procesos de la Administradora que afecten la
seguridad. Debe ser aprobada por el Directorio y en la Administradora de tal forma de garantizar su
idoneidad, adecuación y efectividad continua.
6. Respecto de los riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad, la Administradora

debe mantener un ambiente de control y una estructura organizacional que, cumpliendo con las
definiciones estratégicas relacionadas con la seguridad, sean apropiados a sus operaciones y sus
riesgos.
7. Este enfoque de gestión de la seguridad de la información y ciberseguridad además de ser

adecuado al ambiente de la organización debe estar alineado con la administración de riesgos. De esta
forma, los esfuerzos de seguridad deben estar direccionados a los riesgos, de una manera efectiva y
oportuna, donde y cuando se necesiten.
8. La administración del riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad debe ser una

parte integral de las actividades de administración de seguridad y debería ser aplicada tanto en la
implementación como en la operación del Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad.
9. La administración de riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad debe ser un

proceso continuo. El proceso debe evaluar en forma permanente el contexto externo e interno de la
Administradora de tal forma de poder prospectar los riesgos y abordarlos con un enfoque preventivo.
Asimismo, la Administradora deberá contar con instancias para evaluar y tratar los riesgos en forma
oportuna, usando un plan de tratamiento de riesgos para implementar recomendaciones y decisiones
que se adopten.
10. El análisis del contexto externo e interno de la administración de riesgo de seguridad de

la información y ciberseguridad involucra establecer los criterios necesarios para la administración de
riesgos de seguridad de la información, definir alcance y límites y establecer la organización apropiada
para la operación de la administración de riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad.
11. El proceso de administración de riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad debe

ser aplicado a la organización de manera integral a todas las áreas que forman parte de la estructura
organizacional de la entidad, incluyendo los servicios externalizados. Debe también considerarse el
riesgo de seguridad de la información cuando se está diseñando o rediseñando un proceso y cuando
se desarrollan sistemas de información.
12. El proceso de administración de riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad debe

ser un proceso iterativo de evaluación de riesgos e implementación de acciones de tratamiento de
riesgos.
13. Los resultados de la evaluación de los riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad

y las decisiones que se adopten respecto de su tratamiento, deben ser oportunamente comunicados al
Directorio, al personal involucrado y a las partes interesadas. Estas materias deberán ser tratadas en la
sesión de Directorio más próxima. El detalle de los resultados del proceso de administración de riesgo
de seguridad de la información debe ser documentado. Esta base de conocimiento debe ser utilizada
para determinar acciones preventivas.
14. El Directorio debe requerir periódicamente información sobre los resultados e indicadores del
Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad.
Nota de actualización: Este Capítulo fue creado por la Norma de Carácter General N°
Libro V, Título XVIII, Modelo de Gestión de Seguridad de la Información y

Ciberseguridad
Capitulo II. Modelo de Gestión de Seguridad de

la Información y Ciberseguridad
Capitulo II. Modelo de Gestión de Seguridad de la Información y
Ciberseguridad
El Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad definido en la presente norma integra en un

modelo de gestión los criterios que se han establecido en el Capítulo I, y está conformado por el grupo de
procesos que permiten gestionar la seguridad de la información y ciberseguridad en la Administradora.
La gestión de seguridad es responsabilidad de toda la organización, desde el Directorio, la

Administración, los niveles Tácticos y Operacionales.
SISTEMA DE GESTIÓN DE SEGURIDAD Y CIBERSEGURIDAD
A continuación, se definen los componentes del Sistema de Gestión de Seguridad

y Ciberseguridad, incluyendo para los Procesos Estratégicos, Procesos Tácticos, Procesos
Operacionales, los objetivos de control y las buenas prácticas aplicables, como asimismo los
requisitos mínimos de cumplimiento tendientes a establecer un Sistema de Gestión de Seguridad y
Ciberseguridad en la Administradora, que promueva estructuras de control y gestión periódica con
participación de las tres líneas de defensa, promoviendo también la retroalimentación oportuna y la
mejora continua.
Además, se define un grupo de controles técnicos y sus objetivos, los que refuerzan el Sistema
de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad.
A. PROCESOS ESTRATÉGICOS
1.Cumplimiento de requisitos de las partes interesadas
A través de este proceso la Administradora debe analizar el contexto e identificar a las partes
interesadas, es decir, a aquellas partes que son afectadas por la gestión de la seguridad de la
información y ciberseguridad.
El Directorio de la Administradora, los afiliados y la Superintendencia de Pensiones son

integrantes de las partes interesadas.
Una vez identificadas las partes interesadas se deben inventariar las necesidades de seguridad
de la información y ciberseguridad de cada una de ellas, considerando como mínimo estos tres tipos
de requisitos: legales y normativos, contractuales y de negocio.
Posteriormente, las necesidades deben ser analizadas y utilizadas como base para definir los
objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Finalmente, se debe revisar de forma periódica que las necesidades de las partes interesadas
sean adecuadas y pertinentes para su debido cumplimiento.
Estándares y buenas prácticas:
a. Analizar el contexto externo e interno.
Se considera buena práctica que el Directorio sea informado del contexto externo e interno desde
una perspectiva de seguridad de la información y ciberseguridad.
El contexto externo debe considerar, aspectos políticos, económicos, sociales, tecnológicos,

legales, ambientales y sanitarios, entre otros.
El contexto interno debe considerar, aspectos administrativos, de comercialización, de recursos

humanos, operacionales, financieros, de investigación e innovación, culturales y tecnológicos, entre
otros.
b. Identificar las partes interesadas.
La Administradora debe identificar las partes interesadas que son afectadas por la gestión de
la seguridad de la información y ciberseguridad. La identificación de las partes interesadas debe
ser el resultado del análisis de contexto y posteriormente, debe ser informado al Directorio para
que los objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad, formen parte del plan estratégico
organizacional.
c. Inventariar las necesidades de las partes interesadas en seguridad de la información y

ciberseguridad (SIC).
La Administración debe explicitar y registrar las necesidades de las partes interesadas,

considerando al menos aspectos legales y normativos, contractuales y de negocio.
d. Revisar el cumplimiento de las necesidades de las partes interesadas.
La Administración debe verificar que las necesidades de las partes interesadas sean gestionadas
de acuerdo con los objetivos del Sistema de Gestión de la Seguridad de la Información y Ciberseguridad.
2. Gobernanza de la seguridad de la información y ciberseguridad
El gobierno de la seguridad de la información y ciberseguridad de la Administradora debe

asegurar que las necesidades de las partes interesadas se satisfagan, contribuyendo al mismo tiempo
al logro de los objetivos del Sistema de Pensiones. Asimismo, toma decisiones que influyan en
la gestión de la seguridad de la información y ciberseguridad. Para ello, establece una política y
objetivos de seguridad de la información, proporciona los recursos financieros, establece una estructura
organizacional y aprueba los planes de tratamiento de riesgos, así como los criterios y niveles de
aceptación de riesgos.
Estándares:
a. Definir el alcance en seguridad de la información y ciberseguridad.
El Directorio debe definir los límites y aplicabilidad del Sistema de Gestión de Seguridad y
Ciberseguridad en la Administradora.
b. Definir una política y objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad.
El Directorio debe definir una política de seguridad de la información y ciberseguridad que oriente
el cumplimiento de los requisitos de las partes interesadas. Asimismo, se deben definir objetivos que
permitan medir el cumplimiento de la política y alineada con la estrategia de la Administradora.
Esta política debe ser concisa, precisa y explícita en cuanto a su enunciado, de tal forma que
sea viable su difusión al personal de la Administradora y personas externas que presten servicios
directamente a la Administradora, a través de medios de comunicación adecuados.
c. Definir estructura organizacional para el Sistema de Gestión de Seguridad y

Ciberseguridad.
El Directorio debe establecer una estructura organizacional basada en roles para gestionar
la seguridad de la información y ciberseguridad, debiendo definir además las funciones y
responsabilidades de cada rol.
La estructura debe comprender los siguientes roles: Directorio, comité de riesgos, comité de
seguridad de la información y ciberseguridad, comité de gestión de incidentes de seguridad de la
información y ciberseguridad (SIC), oficial o responsable o coordinador de seguridad de la información
y/o ciberseguridad, dueños de procesos , propietarios de riesgos de seguridad de la información y
ciberseguridad (SIC), custodios de activos de información, entre otros, que se consideren pertinentes
para una adecuada gestión de la seguridad de la información y ciberseguridad.
Esta estructura organizacional debe contar con segregación funcional que permita definir roles
administradores, ejecutores y de control.
d. Implementar un plan de tratamiento de riesgos y presupuestos para seguridad de la

La Administradora debe definir e implementar un plan de tratamiento de riesgos de seguridad de

la información y ciberseguridad, así como el presupuesto requerido para la implementación de nuevos
controles o mejora de controles existentes, los que deben ser aprobados por el Directorio.
e. Aprobar los niveles y criterios de aceptación de riesgos de seguridad de la información

y ciberseguridad.
El Directorio debe aprobar los niveles y criterios de aceptación de riesgos de seguridad de la

información y ciberseguridad para la Administradora.
B. PROCESOS TÁCTICOS
1. Gestión de riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad
Este proceso permite a la Administradora identificar, analizar, evaluar y establecer un plan de

tratamiento de los riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad.
El análisis de riesgos comprende la revisión de los registros de los incidentes del periodo de
análisis.
La evaluación de los riesgos debe efectuarse conforme a los criterios y niveles de aceptación
aprobados por el Directorio.
Estándares:
a. Identificar riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad (SIC).
Los dueños de los procesos deben identificar, revisar y actualizar los riesgos de seguridad de la
información y ciberseguridad de los procesos de la Administradora por lo menos una vez al año (ciclo)
o cuando se requiera efectuar un cambio significativo. Se debe asignar un identificador único a cada
riesgo e incorporarlo al inventario de riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad.
La identificación del riesgo debe contemplar también la identificación de las amenazas y las
vulnerabilidades asociadas a cada amenaza.
La identificación del riesgo debe considerar el activo de información o los activos de información
que podrían ser afectados por cada amenaza identificada, asimismo, el atributo o los atributos
de seguridad de la información y ciberseguridad afectados como la confidencialidad, integridad o
disponibilidad de la información, entre otros atributos que la Administradora estime necesarios.
Los riesgos identificados deben comprometer uno o algunos objetivos de seguridad de la

información y ciberseguridad establecidos por el Directorio.
b. Analizar riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Los propietarios de riesgos deben analizar los riesgos de seguridad de la información y

ciberseguridad a fin de estimar la probabilidad de que el riesgo ocurra.
Se debe determinar el nivel de vulnerabilidad a partir de la debilidad o ausencia de controles de

seguridad de la información y ciberseguridad del tipo preventivos, detectivos y/o correctivos, así como
a partir de la información de los registros de incidentes de seguridad y ciberseguridad.
c. Evaluar riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Se deben evaluar los riegos describiendo las consecuencias y estimando el nivel de impacto en
caso de que se materialice el riesgo.
El nivel de impacto se debe estimar considerando uno o varios tipos de impacto, pudiendo ser:
económico, operativo, legal y normativo, entre otros que la Administradora considere pertinentes a sus
procesos.
Se debe estimar el nivel de riesgo residual combinando la probabilidad y el nivel del impacto.
Asimismo, debe estimar el nivel de riesgo inherente, de la misma forma que el riesgo residual, pero
considerando que no existe ningún tipo de control de seguridad de la información y ciberseguridad.
d. Elaborar o actualizar el plan de tratamiento de riesgos (PTR) de seguridad de la

Se debe elaborar o actualizar el plan de tratamiento para los riesgos no tolerables de seguridad
de la información y ciberseguridad.
e. Elaborar declaración obligatoria de controles (DOC).
La Administradora debe elaborar una Declaración Obligatoria de Controles (DOC), para el

Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad, entendiéndose como el conjunto de controles que
la Administradora se compromete y obliga formalmente a implementar.
La Declaración Obligatoria de Controles (DOC), debe considerar como mínimo los controles
relacionados con:
• Seguridad de la arquitectura.
• Seguridad del personal.
• Seguridad de las áreas y equipos.
• Seguridad de activos.
• Seguridad de los accesos.
• Seguridad de los servicios tecnológicos.
• Seguridad del ciclo de desarrollo del software.
• Seguridad de los proveedores.
• Seguridad de la recuperación de las Tecnologías de la Información y
Comunicaciones (TIC).
• Seguridad del cumplimiento.
Para ello, se debe incluir la "Justificación de obligatoriedad de cada control", es decir, el
fundamento por el cual la Administradora se compromete o no a implementar un control de seguridad
de la información y ciberseguridad. La justificación puede ser por razones normativas, por aspectos
contractuales, por respuesta a riesgos, u otra justificación de carácter operativa.
Asimismo, se deben considerar en la Declaración Obligatoria de Controles (DOC), los

documentos o herramientas que soportan la operación de cada control de seguridad de la información
y ciberseguridad e incluir el estado de implementación de cada uno de ellos.
La Declaración Obligatoria de Controles (DOC), se debe revisar periódicamente y actualizar

cuando se requiera efectuar un cambio significativo.
2. Gestión de incidentes de seguridad de la información y ciberseguridad
Este proceso debe permitir a las Administradoras efectuar una adecuada gestión de los incidentes
(debilidades, eventos o incidentes) de seguridad de la información y ciberseguridad a fin de que tome
las acciones debidas a través del establecimiento de un mecanismo formal que dé respuesta efectiva
y oportuna a los incidentes.
La gestión de los incidentes de seguridad de la información y ciberseguridad debe considerar la

identificación de los activos de seguridad de la información y ciberseguridad, así como los controles
comprometidos en el acontecimiento de un incidente a fin de que se fortalezcan los controles en
beneficio de la protección de los activos de información.
a. Establecer mecanismos de comunicación de incidentes de seguridad de la información

y ciberseguridad.
La Administradora debe establecer y difundir los mecanismos de comunicación definidos para

que los colaboradores internos y externos, proveedores, clientes, entre otras partes interesadas, puedan
reportar incidentes de seguridad de la información y ciberseguridad oportunamente.
b. Clasificar el incidente.
La Administradora debe clasificar el incidente para determinar si lo que han reportado constituye
una debilidad, evento o incidente de seguridad de la información o ciberseguridad.
Las debilidades se pueden identificar dentro de la Administradora o provenir de fuentes externas

o servicios externalizados.
Los eventos se deben analizar para comprender los objetivos y los métodos de ataque
empleados. Asimismo, se deben recopilar los datos de los eventos y correlacionarlos con múltiples
fuentes.
Los incidentes deben calificarse para determinar su impacto mediante umbrales de significancia.
Para la calificación se debe considerar el alcance del daño, así como el tiempo de duración del incidente,
entre otros criterios que se consideren adecuados. Cuando el incidente tiene un impacto que deviene
en crisis, la Administradora debe activar los procedimientos establecidos en el proceso de continuidad
de negocio.
c. Contener, erradicar y recuperar el incidente de seguridad de la información y

ciberseguridad.
La Administradora debe efectuar acciones que permitan contener de manera efectiva el incidente
e inmediatamente acciones que permitan erradicar el incidente y recuperar oportunamente la operación,
entendiéndose que la contención es evitar que el incidente siga produciendo daños. La erradicación
es eliminar la causa del incidente, incluyendo todo rastro de daños y la recuperación, volver el entorno
afectado a su estado original.
Para ejecutar las acciones de contención, erradicación y/o recuperación es recomendable que
se conformen comités o mesas de trabajo que ayuden a la toma de decisiones. Posteriormente,
documentar o registrar las acciones, con el objetivo de mantener un registro histórico y lecciones de
aprendizaje de las actividades.
d. Identificar la causa del incidente de seguridad de la información y ciberseguridad.
Se espera que la Administradora emplee una técnica o método para identificar la causa raíz
del incidente. Durante la identificación de la causa se debe considerar los activos de información, así
como los controles de seguridad de la información y ciberseguridad comprometidos o afectados en la
ocurrencia del incidente.
Si al identificar la causa raíz del incidente se determina que se requiere mejorar o implementar un
control de seguridad de la información y ciberseguridad como respuesta a un riesgo, la Administradora
debe realizar las acciones de mejora necesarias para su mitigación.
e. Realizar análisis forense.
Se considera una buena práctica que la Administradora realice análisis forense cuando las
consecuencias del incidente así lo ameriten, de acuerdo con la metodología que la AFP haya adoptado
para este tipo de análisis. La Administradora deberá denunciar o iniciar acciones legales, cuando
corresponda.
f. Determinar acciones correctivas u oportunidades de mejora, con posterioridad al

incidente de seguridad de la información y ciberseguridad.
Se espera que la Administradora evalúe si, una vez finalizado el incidente, se genera una
Acción Correctiva u Oportunidad de Mejora. Dentro de las consideraciones de evaluación que estime
pertinentes también debe considerar la recurrencia del incidente.
g. Registrar el incidente de seguridad de la información y ciberseguridad.
La Administradora debe registrar el incidente (debilidad, evento o incidente) con toda la

información de la notificación y clasificación, así como las actividades ejecutadas para su resolución.
3. Auditoría de seguridad de la información y ciberseguridad.
La auditoría debe evaluar el cumplimiento de lo establecido en el Sistema de Gestión de

Seguridad y Ciberseguridad por parte de las Administradoras.
La auditoría debe proporcionar una opinión al Directorio respecto del diseño y el cumplimiento de
los controles implementados en el Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad.
La Administración debe comprometer acciones correctivas y/u oportunidades de mejora para

resolver los hallazgos identificados por Auditoría Interna.
Estándares:
a. Elaborar un plan de auditoría.
La Administradora debe elaborar anualmente un plan de auditoría para la seguridad de la

El plan debe contener el alcance de la revisión y los tipos de auditoría (internas, externas,
seguimiento, control, etc.) que se haya decidido efectuar sobre la seguridad de la información y
ciberseguridad.
El plan debe abarcar todos los riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad y el

cumplimiento de los controles asociados y debe ser aplicado en un lapso o ciclo de auditoría razonable,
pudiendo ser en más de un año.
La Administradora debe considerar la evaluación del Sistema de Gestión de Seguridad y

Ciberseguridad, por auditores externos al menos una vez al año.
La auditoría debe desarrollarse de acuerdo con normas internacionales de Auditoría Interna y

con técnicas ajustadas a los riesgos de seguridad y ciberseguridad que se estén evaluando.
b. Mantener registro de auditores.
La Administradora debe definir el perfil del profesional que auditará la seguridad de la información
y ciberseguridad. Asimismo, debe verificar que quien audite la seguridad de la información y
ciberseguridad, cumpla con dicho perfil, tanto para auditorías internas como externas. Debe, además,
llevar un registro de los profesionales que auditaron la seguridad de la información y ciberseguridad.
c. Implementar acciones correctivas u oportunidades de mejora.
La Administración del área auditada debe comprometer una acción correctiva u oportunidad de
mejora para subsanar cada hallazgo o implementar cada recomendación identificada en el informe de
auditoría.
d. Elaborar, validar y aprobar plan de acción post auditoría.
Una vez planificadas las actividades para atender las acciones correctivas y oportunidades de
mejora solicitadas post auditoría, la Administración del área auditada debe elaborar un plan de acción
que consolide las acciones correctivas y oportunidades de mejora. El responsable a cargo de la auditoría
debe validar y aprobar el plan de acción post auditoría, luego de lo cual, debe enviar el informe de
auditoría y el plan de acción post auditoría para que se comuniquen los resultados de la auditoría al
Directorio.
4. Gestión de las comunicaciones
La Administradora debe establecer: cómo, cuándo, dónde, a quién y a través de qué medios se
entrega la información de las necesidades o requisitos de seguridad de la información y ciberseguridad
a las partes interesadas. La información proporcionada debe ser pertinente a las partes interesadas
conforme a sus requisitos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Estándares:
a. Elaborar matriz de comunicaciones de las partes interesadas.
La Administradora debe definir una matriz que establezca la información que debe comunicar a
las partes interesadas, así como la forma, la oportunidad y a través de qué medios.
La matriz debe considerar que la comunicación de incidentes de seguridad y ciberseguridad a la

Superintendencia debe efectuarse en forma inmediata, cuando las consecuencias del incidente puedan
comprometer los objetivos de seguridad y ciberseguridad, la información de los afiliados y usuarios y
la reputación del Sistema de Pensiones.
Asimismo, debe considerar que se debe comunicar, de manera mensual al Directorio, sobre
el cumplimiento de las necesidades relacionadas con la seguridad y ciberseguridad de las partes
interesadas, identificadas por la Administradora.
b. Elaborar información para las partes interesadas.
La Administradora debe elaborar la información establecida en la matriz de comunicaciones.

Debe obtener la información de los procesos según la matriz de comunicaciones, sin embargo, siempre
debe obtener información de los procesos que conforman del Sistema de Gestión de Seguridad y
Ciberseguridad.
c. Efectuar las comunicaciones a las partes interesadas.
La Administradora debe efectuar las comunicaciones en conformidad con lo establecido en la

matriz de comunicaciones para seguridad de la información y ciberseguridad.
La Administradora debe asegurar que las comunicaciones sean efectuadas en la forma,

oportunidad y medios establecidos. Entre ellas, la comunicación del informe mensual de cumplimiento
de requisitos de sistema de seguridad y ciberseguridad al Directorio.
5. Gestión del conocimiento
Se considera una buena práctica que en la ejecución de los procesos del Sistema de Gestión
de Seguridad y Ciberseguridad que se generen registros de información que permitan mejorar las
actividades del sistema de gestión. Por esta razón, a través de este proceso se debe lograr organizar,
estructurar, recopilar, distribuir y brindar acceso a una base de conocimiento (BC) que facilite y agregue
valor a la ejecución de las actividades del sistema en el continuo de su ejecución.
Para lo anterior se espera que la Administradora:
- Defina un medio de almacenamiento de los registros de resultados del proceso de Gestión de

Seguridad y Ciberseguridad y una matriz con los privilegios de acceso.
- Defina una estructura de registro de resultados de los procesos, que le permitan sistematizar la
información y actualizar una base de conocimientos (BC)
- Implemente la estructura de registro de resultados de los procesos y medios de almacenamiento

seguros, para mantener una Base de conocimientos confiable.
- Incorpore los registros para actualizar la base de conocimiento, para que sea usada por los
roles definidos en el desempeño de sus funciones.
6. Administración del Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad
Este proceso permite a la Administradora verificar que las actividades de los procesos del Sistema
de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad se estén llevando a cabo oportunamente, tal como la
Administradora lo haya definido.
El Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad adoptado por la Administradora debe ser

gestionado a fin de que sea compatible con su estructura organizacional, marcos ya existentes o futuros
marcos de seguridad de la información y/o ciberseguridad a adoptar.
Este proceso se diferencia del proceso de auditoría en cuanto al tiempo de su ejecución, dado
que verifica las actividades durante su ejecución, mientras que la auditoría es post ejecución del proceso
a auditar.
Los procesos de seguridad de la información y ciberseguridad deberían formar parte del mapa
de procesos de la Administradora.
Buenas prácticas:
Para la administración del Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad se consideran

buena práctica que la Administradora desarrolle un programa de verificación de procesos a cargo
de roles responsables, los cuales controlen que las actividades que son parte de los procesos que
conforman el Sistema de Gestión Seguridad y Ciberseguridad se cumplan, genere registros de las

actividades de verificación y acuerde acciones correctivas necesarias para el mantenimiento del Sistema
de Gestión. Estos roles deben también reportar a la Administración y al Directorio sobre el resultado
de sus actividades de evaluación.
C. PROCESOS OPERACIONALES
1. Capacitación y toma de conciencia
La Administradora debe identificar las necesidades de capacitación de cada rol y establecer un

programa para desarrollar y mantener las competencias de dichos roles, incluyendo propietarios de
riesgo, de activos de información, custodios de información, entre otros.
Cada rol que tiene una función dentro de la gestión de la seguridad de la información y
ciberseguridad, debe tener las competencias adecuadas a fin de desempeñar su rol de manera eficiente.
Este proceso debe también contemplar que el personal de los proveedores de servicios cuente
con conocimientos básicos de seguridad de la información y ciberseguridad.
La Administradora debe elaborar, ejecutar y registrar un programa de capacitación y toma de

conciencia para cada rol que cumpla una función dentro de la gestión de seguridad y ciberseguridad
en la Administradora.
2. Medición
La Administradora debería establecer indicadores adecuados para medir el logro de los objetivos
de seguridad de la información y ciberseguridad, un programa para medirlos e informar el grado
alcanzado de cada objetivo.
La definición de los indicadores debe contemplar la idoneidad de los datos a emplear para
efectuar las mediciones, datos que son el resultado de la ejecución de los procesos del Sistema de
Gestión de Seguridad y Ciberseguridad y de controles registrados en la Declaración Obligatoria de
Controles (DOC). Asimismo, se debe determinar el nivel o grado de cumplimiento de la política de
seguridad de la información y ciberseguridad a partir de la combinación de los niveles logrados en los
objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Se espera que la Administradora:
-Defina indicadores para medir los objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad.
-Elabore un programa de medición de los indicadores de seguridad de la información y

ciberseguridad y efectúe las mediciones.
-Elabore informe de resultados de mediciones de los indicadores y del logro de objetivos de

seguridad de la información y ciberseguridad.
-Implemente acciones correctivas u oportunidades de mejora post medición.
3. Implementación de respuestas de seguridad de la información y ciberseguridad
La Administradora debe llevar a cabo el plan de tratamiento de riesgos.
Asimismo, gestionará los controles técnicos de seguridad de la información y ciberseguridad, los

que se definen en la letra D de este Capítulo, que se ejecuten y que se encuentran registrados en la
Declaración Obligatoria de Controles (DOC).
Por otra parte, los controles a mejorar o implementar, comprometidos en los planes de tratamiento
de riesgos, deben también formar parte de la Declaración Obligatoria de Controles (DOC).
A través de este proceso la Administradora llevará el control del estado de implementación de

los controles.
a. Elaborar planificación y presupuesto del plan de tratamiento de riesgos (PTR).

La Administradora debe planificar y presupuestar el plan de tratamiento de riesgos a fin de

implementar las respuestas y conseguir el presupuesto requerido.
La planificación para la implementación de las respuestas incluidas en el plan de tratamiento de

riesgos debe considerar al menos la siguiente información: rol responsable de implementación, fechas
de inicio y fin de la implementación, recursos necesarios, supuestos y premisas, así como factores
críticos para alcanzar la implementación de cada respuesta seleccionada.
El plan de tratamiento de riesgos y el presupuesto deben ser aprobados por el Directorio.
b. Ejecutar planificación y presupuesto del plan de tratamiento de riesgos (PTR).
Los roles responsables de la implementación de las actividades del plan de tratamiento de

riesgos, deben ejecutarlas de acuerdo con lo planificado y comprometido en dicho plan.
Se considera una buena práctica que la Administradora, cuente con registros auditables de la
operación de los controles de seguridad de la información y ciberseguridad implementados.
c. Elaborar informe mensual de seguimiento del plan de tratamiento de riesgos (PTR).
Se espera que la Administradora comunique mensualmente, el avance de la implementación del

plan de tratamiento de riesgos.
d. Actualizar declaración obligatoria de controles (DOC).
La Administradora debe actualizar la Declaración Obligatoria de Controles (DOC) respecto a la

justificación de obligatoriedad de los controles y el estado del control, cuando existan respuestas para
afrontar el riesgo incluidas en el plan de tratamiento.
4. Acciones correctivas y oportunidades de mejora
La Administradora a través de este proceso debería proporcionar corrección y mejora continua

al Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad mediante la implementación de las acciones
correctivas y oportunidades de mejora.
Para lo anterior se espera que la Administradora:
-Efectúe el análisis de causa de las acciones correctivas solicitadas para identificar causas raíz
y eliminarlas.
-Planifique las actividades de acciones correctivas y oportunidades de mejora, comprometiendo

plazos de implementación y roles responsables.
-Ejecute las actividades planificadas de acciones correctivas y oportunidades de mejora.
-Controle y haga seguimiento de las actividades planificadas de acciones correctivas y

oportunidades de mejora, dejando registro auditable de esta actividad.
D. CONTROLES DE SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN Y CIBERSEGURIDAD
A continuación, se definen los controles técnicos y sus objetivos, que refuerzan el Sistema de
Gestión de Seguridad y Ciberseguridad.
La Administradora debe establecer los controles del Sistema de Gestión de Seguridad y

Ciberseguridad para contar con mitigadores de los riesgos técnicos.
Los controles incluidos en esta letra establecen una estructura mínima de seguridad.
La Administradora de acuerdo con la estructura organizacional definida y la complejidad de sus

operaciones debe efectuar un análisis de riesgos para incluir controles acordes, que se ajusten al apetito
y tolerancia al riesgo definido por el Directorio.
Los controles que se incluyen en esta letra deben estar contenidos en la Declaración Obligatoria
de Controles (DOC) de la Administradora.
1. SEGURIDAD DE LA ARQUITECTURA
a. Arquitectura objetivo de seguridad: La Administradora debe desarrollar la arquitectura

objetivo de seguridad de la información y ciberseguridad, para permitir que los componentes lógicos,
físicos y aplicaciones, corresponda con los requisitos legales, normativos y contractuales de seguridad
de la información y ciberseguridad. Se espera que la Administradora realice un análisis de brechas entre
la línea base y la arquitectura objetivo.
b. Componentes de la arquitectura de seguridad: La Administradora debe analizar los

componentes basándose en las brechas identificadas entre la línea base de la arquitectura de seguridad
de la información y ciberseguridad y la arquitectura objetivo. Se debe establecer la estructura y funciones
fundamentales para la entrega de servicios críticos; e identificar los riesgos entre la configuración
existente y la arquitectura objetivo.
c. Implementación de la arquitectura de seguridad: Se espera que la Administradora asegure

la conformidad con la arquitectura objetivo de seguridad de la información y ciberseguridad a través de
proyectos de implementación o migración, así como realizar las funciones de gobierno de arquitectura
apropiadas para la solución y para las gestiones de cambios.
d. Evaluación de la arquitectura de seguridad: Se espera que la Administradora realice un

análisis a nivel de seguridad de la información y ciberseguridad con respecto a los incidentes, amenazas,
gestión de las vulnerabilidades, nivel de cumplimiento y riesgos asociados a la arquitectura de
seguridad, así como las buenas prácticas y tendencias en seguridad de la información y ciberseguridad;
evaluando a nivel de componentes y en conjunto para asegurar la capacidad y cumplimiento de
requisitos de seguridad de la información y ciberseguridad, así como de los nuevos requerimientos.
e. Cambios en la arquitectura de seguridad: Se espera que la Administradora asegure que

el ciclo de vida de la arquitectura de seguridad de la información y ciberseguridad se mantenga y
que la capacidad arquitectónica de seguridad cumpla con los requisitos y requerimientos actuales
mediante el procedimiento de la gestión de cambios de la arquitectura de seguridad, establecida por
la Administradora.
2. SEGURIDAD DEL PERSONAL
a. Alineamiento de recursos humanos y responsabilidades de la Administración: La

seguridad de la información y ciberseguridad deben estar incluidas en los procesos de recursos
humanos desde la contratación hasta el término del vínculo contractual. La Administración debe
requerir a todos los empleados, proveedores y socios que apliquen la seguridad de la información
y ciberseguridad de acuerdo con las políticas, procedimientos y controles establecidos por la
Administradora.
b. Verificación de las identidades y antecedentes del candidato: La Administradora debe

llevar a cabo la verificación de las identidades, los antecedentes y perfiles públicos de los candidatos
para cada empleo, de acuerdo a las leyes, regulaciones y normas vigentes, aspectos de seguridad de
la información y ciberseguridad y a la ética; esta verificación debe ser proporcional a los requisitos de la
Administradora, la clasificación de la información a la que tendrá acceso y los riesgos que se perciban.
c. Acuerdos contractuales, responsabilidades, sanción disciplinaria y término del empleo:

Los acuerdos contractuales entre la Administradora y el personal deben fijar sus responsabilidades y
las de la Administradora con respecto a la seguridad de la información y ciberseguridad; dentro de los
acuerdos se debe informar respecto de las sanciones disciplinarias en caso de que se detecte alguna
infracción contra la seguridad de la información y ciberseguridad; así como las responsabilidades que
permanecerán válidas después del término del empleo, tales como la no divulgación de la información
y devolución de todos los activos de la Administradora que estén en su posesión una vez terminado
su empleo, contrato o acuerdo.
3. SEGURIDAD DE LAS ÁREAS Y EQUIPOS
a. Perímetro, controles y protección de seguridad física: La Administradora debe diseñar,

determinar y utilizar los perímetros de seguridad y aplicar mecanismos de control físico de ingreso para
proteger las áreas que contienen o procesan información de carácter personal, sensible y crítica. El
diseño debe contemplar mecanismos de mitigación de riesgos operacionales, tecnológicos e incidentes

de seguridad de la información y ciberseguridad.
Asimismo, se debe monitorear el entorno físico para detectar riesgos de seguridad de la

información y ciberseguridad, en cumplimiento de las disposiciones legales y normativas, y las políticas
con respecto al entorno operativo físico para los activos de información de la Administradora.
b. Determinación de zonas seguras, de carga y descarga: La Administradora debe diseñar

y aplicar procedimientos de control para el trabajo en zonas seguras, acceso, distribución, carga,
descarga y otros puntos por los que podría ingresar personal y equipamiento a la Administradora. El
diseño debe contemplar distancias, recorridos y mecanismos para evitar el acceso no autorizado, así
como para evitar la filtración de información de carácter personal, sensible y crítica, en cualquiera de
sus medios.
c. Ubicación y protección de los equipos y cableado: Los equipos deben ser ubicados y
protegidos de tal forma que se reduzcan los riesgos como resultado de las amenazas a la seguridad
de la información y ciberseguridad, los peligros del medio ambiente, y las oportunidades de acceso
no autorizado físico o digital. Se debe proteger de cualquier interferencia, intercepción o daño al
cableado de energía o telecomunicaciones que transfiere datos o que sirve de apoyo en los servicios
de información.
d. Soporte y mantenimiento de los equipos para atención a público: Los equipos deben
ser protegidos contra las fallas de energía y otras alteraciones causadas por interrupciones no
programadas, adicionalmente se debe asegurar el correcto mantenimiento de los equipos para
garantizar su disponibilidad, integridad y confidencialidad de la información.
e. Retiro de activos y seguridad fuera de las instalaciones: El equipo, la información o el

software no puede ser retirado de su lugar sin previa autorización, verificación de inventario y registro
respectivo de salida; en caso de retiro aprobado se debe aplicar medidas para los activos utilizados
fuera de las instalaciones, tomando en cuenta los diferentes riesgos de seguridad de la información y
ciberseguridad al trabajar fuera de las instalaciones de la Administradora. Los medios de comunicación
que contienen información deben ser protegidos contra el acceso no autorizado, mal uso o corrupción
durante su transporte.
4. SEGURIDAD DE LOS ACTIVOS
a. Inventario y propiedad de los activos: La Administradora debe identificar los activos de la

información, tales como, instalaciones, herramientas y componentes asociados a la información y al
procesamiento de ésta dentro y fuera de la Administradora, para lo cual se debe diseñar y mantener un
inventario de dichos activos considerando los aspectos de seguridad de la información y ciberseguridad.
b. Clasificación y etiquetado de la información: La información debe ser clasificada en

términos de los requisitos y valores legales, de acuerdo a cuán crítico y sensible sea su divulgación y
modificación no autorizada.
c. Uso aceptable y manejo de los activos: Se espera que la Administradora documente e

implemente las reglas para el uso aceptable de los activos y las instalaciones de procesamiento de
la información. Estos mecanismos deberían considerar el esquema de clasificación de la información
adoptado por la Administradora y las protecciones contra las filtraciones de información.
d. Reutilización y eliminación de equipos y medios de comunicación: Todos los equipos que

contienen información deben ser gestionados formalmente con respecto a la seguridad de la información
y ciberseguridad, durante la reutilización, transferencias y eliminación.
Los medios de comunicación deben ser eliminados de manera segura a nivel físico y digital
cuando ya no son necesarios, de acuerdo con las políticas de la Administradora.
5. SEGURIDAD DE LOS ACCESOS

a. Control de acceso en los servicios: La Administradora debe establecer, documentar y

revisar la política de control del acceso en base a los requisitos del Sistema de Gestión de Seguridad
de la Información y Ciberseguridad. Los usuarios deben tener acceso únicamente a los servicios,
manteniendo los principios de menor privilegio y separación de funciones.
b. Gestión de información de las credenciales: La Administradora debe controlar la asignación

de la información de credenciales de usuarios mediante un proceso de gestión formal. La autenticación
debería considerar más de un factor de autenticación, acorde con los riesgos de seguridad de la
información y ciberseguridad, determinados por la Administradora.
c. Ciclo de vida de las credenciales: La Administradora debe implementar un mecanismo que

contemple el ciclo de vida de las credenciales, la autorización, emisión, verificación, revocación de los
derechos de acceso y credenciales o privilegios a todos los tipos de usuarios en todos los servicios.
Asimismo, debe considerar los derechos de acceso a la información e instalaciones de procesamiento
de la información.
d. Verificación de accesos y credenciales: Los propietarios de los activos deben verificar los
derechos de acceso y credenciales de acuerdo a la periodicidad que se defina la Administradora.
e. Gestión de accesos privilegiados: La Administradora debe restringir y controlar la

asignación, así como el uso de los derechos de acceso privilegiado. Los derechos de acceso privilegiado
deben ser gestionados con mayores exigencias a nivel de política, gestión de credenciales, ciclo de
vida y verificación de los derechos de acceso.
f. Restricción del acceso a información, herramientas con privilegios y al código fuente:

Se debe restringir el acceso a la información y a las funciones de administración de aplicación de
los sistemas, de acuerdo con la política de control de acceso de la Administradora, considerando la
separación de funciones y distintos niveles de privilegio, según corresponda a cada función definida a
los roles y responsabilidades de las personas.
6. SEGURIDAD DE LOS SERVICIOS TECNOLÓGICOS
a. Gestión de la configuración y documentación: Se espera que la Administradora implemente

un sistema que permita registrar e identificar las configuraciones (elementos de configuración) y
documentación operativa de los servicios tecnológicos que proporcionan soporte a los procesos de la
Administradora.
La base de datos de gestión de configuración y de documentación (CMDB por sus siglas en

inglés Configuration Management Database), debe permitir la identificación, control, mantenimiento y
verificación de los distintos elementos de configuración que componen los servicios en Tecnologías de
la Información y Comunicación, así como la documentación de sus registros.
b. Gestión de eventos de tecnologías de la información y comunicaciones: Se espera que

la Administradora planifique los requisitos y actividades correspondientes a la gestión de eventos y la
auditoría de los servicios de tecnologías de la información y comunicaciones que soportan los procesos
de la Administradora.
Se debería elaborar, conservar y revisar regularmente los registros acerca de actividades

del usuario, operador y administrador, considerando los accesos, excepciones, fallas y eventos de
seguridad de la información y ciberseguridad. Estos registros deben de estar protegidos en su origen y
almacenamiento contra la alteración y acceso no autorizado.
c. Gestión de la capacidad: La Administradora debe disponer y mantener una capacidad

adecuada de recursos de cómputo y de procesamiento para la disponibilidad de los servicios de
tecnología de la información y comunicaciones. La gestión de la capacidad debe incluir el registro,
monitoreo y mejora del uso de los recursos, así como las proyecciones a realizar sobre los requisitos
de capacidad que garanticen el desempeño de los servicios en tecnologías de la información y

comunicaciones.
d. Gestión de las vulnerabilidades técnicas: Las vulnerabilidades de seguridad de la

información y ciberseguridad deben ser gestionadas por la Administradora mediante un plan. Este plan
debe comprender el análisis y comprobación de las vulnerabilidades, las pruebas de intrusión de ser
el caso y la investigación y evaluación de remediaciones. Asimismo, la gestión debe incluir la revisión
periódica de parches de seguridad en los servicios de Tecnologías de Información y Comunicaciones.
La Administradora debería contar con equipos dedicados a la gestión de vulnerabilidades, para obtener,
de manera oportuna, la información sobre las vulnerabilidades técnicas de los servicios de Tecnologías
de Información y Comunicaciones y evaluar la exposición de la Administradora a dichas vulnerabilidades
y tomar las medidas adecuadas para manejar los riesgos asociados.
e. Gestión de la criptografía: De acuerdo con los requisitos de seguridad de la información y

ciberseguridad, la Administradora debe hacer uso de controles criptográficos en cumplimiento con los
acuerdos, las leyes y las regulaciones correspondientes.
f. Gestión de cambios: La Administradora debe mantener una gestión integrada sobre los
cambios en todos los servicios mediante procedimientos formales de cambios, para lo cual debe
considerar la criticidad, tiempos de ejecución, recursos necesarios, impacto, pruebas de seguridad y
aceptación, marcha atrás y los requisitos de seguridad de la información y ciberseguridad.
Luego de realizados los cambios, se debe revisar y verificar la funcionalidad y nivel de seguridad
de la información y ciberseguridad, para garantizar que no haya un impacto adverso sobre las
operaciones.
g. Control de "endpoints": La Administradora debe determinar los tipos de dispositivos

permitidos (incluye los medios extraíbles) que sirvan de soporte a los procesos. Se deben implementar
procedimientos y mecanismos para controlar los dispositivos de acuerdo con sus políticas de seguridad
de la información y ciberseguridad.
h. Control del "malware": La Administradora debe implementar mecanismos de control para la

detección, prevención, eliminación y cuarentena de "malware" o código malicioso. Debe implementar
procedimientos para la recuperación de la información, acorde con los niveles de servicios definidos
por la Administradora.
i. Respaldo de la información y pruebas de restauración: La Administradora debe definir una

política de respaldo de información y pruebas de restauración. Se debe contar con un plan de respaldos
y pruebas, acordes con la política de seguridad de la información y ciberseguridad de la Administradora.
j. Controles en las redes y comunicaciones: Se debe administrar, controlar y proteger la

integridad de las redes, sistemas y las aplicaciones que soportan los procesos de la Administradora.
Para ello, se deben identificar los mecanismos de seguridad, los niveles del servicio y los requisitos de
todos los servicios de redes e incluirlos en los acuerdos de servicios de redes.
Se considera una buena práctica que los controles de redes y comunicaciones incluyan
herramientas y/o mecanismos para monitorear y detectar eventos de seguridad de la información y
ciberseguridad.
k. Protección de las transacciones y los servicios en las redes públicas: Se debe proteger
la información que pasa a través de las redes públicas de las actividades fraudulentas, controversias
contractuales y divulgación y modificaciones no autorizadas, así mismo se debe proteger la información
que provenga de las transacciones de los servicios de aplicación, para evitar las transmisiones
incompletas, desvíos, duplicado o reproducción no autorizados de mensajes.
l. Control para la transferencia de la información: La Administradora debe implementar

políticas, procedimientos y controles formales para la transferencia de información a través del uso de
todo tipo de equipos de comunicación; para lo cual se deben emplear mecanismos de transferencia
segura de la información del Sistema de Pensiones entre la Administradora y terceros. Este nivel se
seguridad de la información y ciberseguridad incluye todos los medios de comunicación aprobados
por la Administradora, pudiendo ser correo electrónico, aplicaciones de transferencia, herramientas
colaborativas, chats y otros servicios.
7. SEGURIDAD DEL CICLO DE DESARROLLO DEL SOFTWARE
a. Seguridad en ingeniería del software: La Administradora debe establecer y aplicar reglas de

seguridad de la información y ciberseguridad durante el proceso de desarrollo del software, para cumplir
con la arquitectura de seguridad y las políticas de seguridad que aplican a los servicios de tecnologías
de la información y comunicaciones.
b. Protección de entornos de desarrollo y pruebas: La Administradora debe establecer y

proteger adecuadamente los entornos de desarrollo, calidad y pruebas.
c. Revisión de la seguridad y aceptación: Antes de pasar a producción, la Administradora debe

de llevar a cabo revisiones de la funcionalidad, seguridad de la información y ciberseguridad durante el
desarrollo, para lo cual se debe establecer programas de verificación de la aceptación y de los criterios
relacionados con respecto a los nuevos desarrollos, renovaciones y nuevas versiones.
8. SEGURIDAD DE LOS PROVEEDORES
a. Política de seguridad sobre las relaciones con los proveedores: La Administradora debe
identificar, establecer, evaluar, gestionar y acordar los mecanismos de gestión del riesgo de la cadena
de suministro de seguridad de la información y ciberseguridad. Dentro de la política de seguridad de la
información se deben establecer lineamientos de seguridad sobre las relaciones con los proveedores.
b. Acuerdos y cadena de suministro de seguridad: Los contratos con proveedores deben

contener medidas apropiadas para cumplir con la política de seguridad de la información y
ciberseguridad, incluyendo la gestión de riesgos de la cadena de suministro con cada proveedor
que pueda acceder, procesar, almacenar, comunicar o proveer con elementos de infraestructura
tecnológica, información de la Administradora.
c. Evaluación de servicios del proveedor: Se considera una buena práctica la evaluación

periódica de los proveedores para confirmar que cumplen con las obligaciones contractuales con la
Administradora, acordes a la política de seguridad de la información y ciberseguridad.
d. Gestión de cambios en el servicio de los proveedores: Se espera que la Administradora

gestione los cambios en la provisión de los servicios prestados por los proveedores, por lo cual debe
aprobar, registrar y verificar que se realice en cumplimiento con la política de seguridad de la información
y ciberseguridad.
9. SEGURIDAD DE LA RECUPERACIÓN DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y

COMUNICACIONES.
a. Determinación de requisitos de resiliencia tecnológica y de seguridad: La Administradora

debe establecer los requisitos de resiliencia tecnológica, seguridad de la información y ciberseguridad,
para respaldar la entrega de servicios críticos de tecnologías de la información y comunicaciones.
Los eventos que pueden causar interrupciones deben ser identificados, junto con la probabilidad
e impacto de dichas interrupciones y sus consecuencias para la seguridad de información y
ciberseguridad.
b. Implementación de los planes de recuperación: La Administradora debe establecer,

documentar, implementar y mantener procedimientos y controles para asegurar el nivel necesario de
recuperación de los servicios críticos de tecnología de la información y comunicaciones considerando

los requisitos de resiliencia tecnológica, seguridad de la información y ciberseguridad, para asegurar la
disponibilidad de los servicios críticos de tecnología de la información y comunicaciones al nivel y en
las escalas de tiempo requeridas. Estos planes deben ser concordantes con el Plan de Continuidad de
Negocio o BCP (Business Continuity Planning).
c. Mantenimiento, prueba y mejora de los planes de recuperación: La Administradora debe

verificar los controles para la recuperación de los servicios críticos en tecnologías de la información y
comunicaciones establecidos y probar los planes de recuperación implementados, periódicamente con
la finalidad de asegurar su validez y efectividad ante distintos escenarios de indisponibilidad, incluyendo
los servicios externalizados.
d. Redundancias e instalaciones de contingencia: La Administradora debe implementar

instalaciones de contingencia para los servicios críticos de tecnologías de la información y
comunicaciones y/o redundancias a nivel de cada capa con una capacidad suficiente para cumplir con
los requisitos de resiliencia tecnológica, de seguridad de la información y ciberseguridad, en situaciones
normales y ante distintos escenarios de indisponibilidad.
10. SEGURIDAD DEL CUMPLIMIENTO
a. Propiedad intelectual, privacidad y protección de los registros: La Administradora debe

garantizar la propiedad intelectual, la privacidad y la protección de la información de carácter personal,
sensible y crítica. Los registros deben ser protegidos contra la pérdida, destrucción, falsificación,
divulgación y/o acceso no autorizado, de acuerdo con las disposiciones legales y normativas, y la política
de seguridad de la información y ciberseguridad de la Administradora.
b. Revisión de cumplimiento técnico: La Administradora debe establecer un programa de

revisión de cumplimiento de controles y ejecutar la revisión de la política y procedimientos de seguridad
de la información y ciberseguridad. Esta revisión debe abarcar todos los aspectos técnicos descritos
en la política y procedimientos.
Nota de actualización: Este Capítulo fue creado por la Norma de Carácter General N°
Libro V, Título XVIII Sistema de Gestión de Seguridad y Ciberseguridad de las

Anexo
Anexo
DEFINICIONES
Actividad: Unidad mínima funcional que forma parte del proceso y debe ser ejecutada por
un rol perteneciente a la estructura organizacional que gestiona la seguridad de la información y
ciberseguridad de la Administradora. Las actividades deben ser incorporadas a los procesos de la
Administradora.
Acción correctiva: Acciones correctivas sobre hallazgos o desviaciones de actividades de control.
Activo de información: Conceptualización de un conjunto de componentes, recursos, datos o

bienes económicos, con significado, que tienen valor para la administración de los fondos de pensiones
y que se deben proteger.
Amenaza: Causa interna o externa con motivación y potencial para vulnerar un activo de
información de la Administradora.
Análisis de riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad: Mecanismo a través del cual

se determina la probabilidad de que un riesgo pueda ocurrir.
Base de Conocimiento: Repositorio o base de datos que permite almacenar información, desde
políticas, manuales, instructivos, papeles de trabajo, entre otra documentación que sea relevante para
gestionar el conocimiento de los equipos de trabajo y el desarrollo de competencias para mejorar su
rendimiento y del proceso que administran.
Categoría de proceso: Un conjunto de procesos que guardan relación dentro de una misma área
general de actividades de las Administradoras.
Ciberamenaza: Tipo de amenaza especial que dirige vectores de ataque aprovechando el

ciberespacio.
Ciberataque: Cualquier incidente cibernético, provocado deliberadamente y que afecte a un

sistema informático.
Ciberespacio: Dominio global y dinámico dentro del entorno de la información que corresponde al
ambiente compuesto por las infraestructuras tecnológicas, los componentes lógicos de la información,
los datos (almacenados, procesados o transmitidos) que abarcan los dominios físico, virtual y cognitivo
y las interacciones sociales que se verifican en su interior.
Ciberseguridad: Conjunto de acciones posibles para la prevención, mitigación, investigación y

manejo de las amenazas e incidentes sobre los activos de información, datos y servicios, así como
para la reducción de los efectos de los mismos y del daño causado antes, durante y después de su
ocurrencia.
Confidencialidad: Principio de seguridad que requiere que la información solo pueda ser accedida
por quien tiene el privilegio y emplearla únicamente para los fines concedidos, evitándose su divulgación
no autorizada.
Control de información documentada del proceso: Aborda las siguientes actividades sobre la
información documentada del proceso: a) distribución, acceso, recuperación y uso; b) almacenamiento
y preservación; c) control de cambios y; d) conservación y disposición.
Control de seguridad de la información y ciberseguridad: Mecanismo que apoya a la preservación

de la confidencialidad, integridad o disponibilidad de los activos de información.
Control específico de seguridad de la información y ciberseguridad: Instrumento (política, plan,

instructivo, procedimiento, etc.) que emplea la Administradora dentro de sus procesos para implementar
un control de seguridad de la información y ciberseguridad.
Criterio de aceptación del riesgo: Regla o parámetro a través del cual la Administradora establece
las condiciones bajo las cuales acepta un riesgo.
Declaración obligatoria de controles DOC: Conjunto de controles, a través del cual la

Administradora se compromete y obliga a cumplir con todos o un conjunto de controles.
Debilidad de seguridad de la información y ciberseguridad: Ineficacia de un control de seguridad

de la información y ciberseguridad, destinado a contener riesgos de los activos de información.
Disponibilidad: Principio de seguridad que requiere que la información deba estar dispuesta en
su punto de uso para quienes tienen el acceso concedido.
Evaluación del riesgo: Mecanismo a través del cual se determinan las consecuencias e impactos
de un riesgo determinándose el nivel efectivo del riesgo.
Evento de seguridad de la información y ciberseguridad: Materialización de un riesgo de

seguridad de la información y ciberseguridad no deseado con efectos negativos poco relevantes para
la administradora.
Gestión de seguridad de la información y ciberseguridad: Conjunto de procesos mutuamente

cohesionados e interrelacionados para llevar a cabo la planificación, ejecución, verificación y mejora de
la seguridad de la información y ciberseguridad en la Administradora.
Incidente de seguridad de la información y ciberseguridad: Materialización de un riesgo de

seguridad de la información y ciberseguridad no deseado con efectos negativos considerables para la
Administradora.
Indicador: Mecanismo que permite darle significancia, con evidencia, del logro de metas de los
procesos. Los procesos tienen métricas para medir el logro de sus metas.
Integridad: Principio de seguridad que requiere que la información debe permanecer exacta y
completa. Los datos y elementos de configuración sólo son modificados por personal y actividades
autorizadas. La integridad considera todas las posibles causas de modificación, incluyendo fallos
software y hardware, eventos medioambientales e intervención humana.
Nivel de aceptación del riesgo: Indicador numérico que significa que el riesgo es aceptable por la
Administradora, por lo tanto, puede convivir con dicho riesgo. El nivel de aceptación del riesgo constituye
un criterio de aceptación del riesgo.
Objetivo de seguridad de la información y ciberseguridad: Fin de la gestión de la seguridad de

la información.
Oportunidad de mejora: Acciones destinadas optimizar las actividades desarrolladas por la

Administradora.
Parte interesada: Son todas las personas naturales y jurídicas que interactúan con la
Administradora, que afectan o se podrían ver afectadas por la gestión de la seguridad de la información
y ciberseguridad.
Proceso: Conjunto de actividades interrelacionadas mutuamente cuya ejecución agregan valor

a la Administradora y permite alcanzar los propósitos y resultados. Son ejecutados por roles, que
pertenecen a la estructura organizacional que gestiona la seguridad de la información y ciberseguridad.
Requisito de seguridad de la información y ciberseguridad: Deber de la Administradora de abordar

y cumplir aspectos de seguridad de la información y ciberseguridad contenidos en normas, contratos
y de negocio (riesgos de seguridad de la información y ciberseguridad), que afectan a las partes
interesadas.
Resiliencia: Capacidad de los sistemas, equipos o redes para seguir operando pese a estar
sometidos a un incidente o ciberataque, aunque sea en un estado degradado, debilitado o segmentado.
Así como, incluye la capacidad de restaurar con presteza sus funciones esenciales después de un
incidente o ataque de modo de recuperarse con presteza de una interrupción, por lo general con un
efecto reconocible mínimo.
Riesgo de seguridad de la información y ciberseguridad: Probabilidad de que una amenaza o

ciberamenaza explote una vulnerabilidad de los activos de información impactando el logro de los
objetivos de seguridad de la información y ciberseguridad de la Administradora.
Riesgo inherente: Nivel de riesgo considerando que no existe ningún tipo de control.
Riesgo residual: Nivel de riesgo resultante después de implementar la respuesta de tratamiento

seleccionada.
Seguridad de la información: Conjunto de controles organizados que ayudan a preservar la

confidencialidad, integridad y disponibilidad de los activos de información, protegiéndolos de las
amenazas.
Tratamiento del riesgo: Mecanismo a través del cual se elige un tipo de respuesta para los riesgos
no tolerables o no aceptables. La respuesta puede ser: afrontar, evitar, transferir o aceptar el riesgo.
Verificación: Determinar objetivamente que las actividades de los procesos se ejecutan en el

momento y forma establecido por la Administradora. La verificación puede dar lugar a correcciones y/
o mejoras de las actividades.
Vulnerabilidad: Debilidad de un activo o ausencia de un control de seguridad de la información y

ciberseguridad, que puede ser explotado por una o más amenazas informáticas.
Nota de actualización: Este Anexo fue creado por la Norma de Carácter General N° 278
de fecha 16 de diciembre de 2020.

Libro V Aspectos Administrativos y Operaciones de Las AFP

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Compendio de Normas del Sistema de Pensiones - Libro V 1

• Libro V Aspectos Administrativos y Operacionales de las Administradoras de Fondos

• Capítulo IV. Índice de calidad de servicio de las Administradoras de Fondos de

• Capítulo II. Normas Generales.................................................................................119

• 2. Informe Estadístico Trimestral..............................................................................231

• Título XVI Designación del representante de las Administradoras de Fondos de

Libro V, Título I Formación de una Administradora de Fondos de Pensiones

Capítulo I. Procedimiento y requisitos para la

De la presentación del proyecto

a) Presentación del Proyecto y antecedentes personales de los organizadores y documentos que

c) Proyecto de escritura de constitución de la sociedad administradora de fondos de pensiones y

Nota de actualización: El encabezado de este número fue sustituido por la Norma de

4. Corresponderá además, acompañar una nómina con la individualización de los accionistas

6. Sin perjuicio de que en el proyecto de constitución de sociedad se indique el capital, el número

7. La presentación deberá contener una parte petitoria en la que se solicite al Superintendente,

e) Respecto de los directores, administradores y gerentes generales de la sociedad, de los

Nota de actualización: El original literal i. fue eliminado por la Norma de Carácter

- Si ha aplicado sanciones administrativas a las personas antes indicadas, con expresión de la

- Si las personas indicadas, siempre que se trate de aquellas sometidas a la fiscalización de

ii. Certificado emitido por la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento, que acredite

f) Respecto de los directores, administradores y gerentes generales de la sociedad potencial

- No haber tomado parte en actuaciones, negociaciones o actos jurídicos de cualquier clase,

- Que a las sociedades que representa no se les ha cancelado su autorización de operación o

- No encontrarse sometido a un procedimiento concursal de liquidación.

ii. Certificado electrónico de antecedentes penales especiales.

9. Tratándose de los documentos señalados en los números 5 y 8 precedentes, si son emitidos

10. El estudio de factibilidad deberá contener los siguientes antecedentes:

a) Identificación de quienes serán los propietarios de la Administradora de Fondos de Pensiones

i. Una descripción del esquema organizacional que adoptará la administradora, organigrama,

La descripción de funciones debe contemplar, a lo menos, lo siguiente:

- Objetivos generales y funciones de cada área.

- Objetivos generales y funciones que debe desarrollar cada cargo.

La estimación de la dotación de personal, debe ser coherente con el número de afiliados

ii. El nombre de quienes conformarán el directorio provisorio de la Administradora y el compromiso

Deberán desarrollarse los siguientes aspectos:

i. Misión y visión de la Administradora.

ii. Análisis interno y externo de la organización (FODA).

iii. Objetivos y planes estratégicos.

e) Proyección de variables fundamentales para 10 años, debiendo abordar a lo menos, los

Nota de actualización: El encabezado de esta letra fue modificado por la Norma de

i. Número de afiliados incorporados y número de cotizantes; relación cotizantes/afiliados; valor de

f) Confección de estados financieros para un escenario pesimista, central y optimista a partir de

Nota de actualización: El encabezado de esta letra fue modificado por la Norma de

i. Flujos de caja, balances, estados de resultados y patrimonio neto proyectados de la

Nota de actualización: La original letra g) fue eliminada por la Norma de Carácter

i. La tasa de descuento empleada en la evaluación económica del proyecto deberá justificarse.

i. Disponibilidad de hardware y software apropiados para soportar las operaciones de la

ii. Sistemas de información y manuales de procedimientos de los procesos de afiliación,

iii. Disponibilidad y funcionalidad de los sistemas de comunicación que permitan la interconexión

iv. Implementación de agencias.

v. Selección del personal para las labores propias de la Administradora.

viii. Implementación de mecanismos de control de riesgos de inversiones y operacionales.

La información requerida en las letras e) a g) anteriores, deberá entregarse a través de un sistema

c) Capital Mínimo y plazo para enterarlo.

d) Situaciones especiales que dan origen a la revocación de autorización de existencia como

e) Liquidación de la sociedad y del Fondo de Pensiones.

f) Improcedencia de someterse a arbitraje durante el proceso de liquidación.

g) Inserción del certificado provisional en la escritura de sociedad.

h) Poder que debe conferirse a la persona encargada de tramitar la autorización de existencia